analiz teknikleri

8/11/2019 Analiz Teknikleri

1/72

AnalizAnaliz

Do. Dr. A. Banu BAARAnadolu niversitesi ..B.F. retim yesi

Do. Dr. A. Banu BAARAnadolu niversitesi ..B.F. retim yesi

EKEHREKEHR

MMM ODAIMMM ODAI

EKEHREKEHR

MMM ODAIMMM ODAI


2/72

EKEHR MMM ODAIEKEHR MMM ODAI

EMER EKEHR BEEMER EKEHR BE

EKEHR MMM ODAIEKEHR MMM ODAI

EMER EKEHR BEEMER EKEHR BE

. erBakan. erBakan


3/72

EMEREMER

EKEHR BEEKEHR BE

EMEREMER

EKEHR BEEKEHR BE

us

a

aBakan Yardmcsus

a

aBakan Yardmcs


4/72

B a m s z D e n e t i mB a m s z D e n e t i m

H a z r l k E i t i m l e r iH a z r l k E i t i m l e r i

B a m s z D e n e t i mB a m s z D e n e t i m

H a z r l k E i t i m l e r iH a z r l k E i t i m l e r i

04 O 2012

FinansalFinansal

TablolarTablolarAnaliziAnalizi. D. D.

A A. K

11 O 2012

AnalizAnaliz

TeknikleriTeknikleriD. D.D. D.

A. B BA. B B

18 O 2012

statistikistatistiki

rneklemerneklemeYntemleriYntemleri. D. D.. D. D.M AM A


5/72

TRMOB Eitim ProgramlarTRMOB Eitim Programlar

KOBKOBFRFR

KK

BBDD


6/72


BB PP B B

... 15.01.2012

D D B D EB D E

. .


7/72


BB PP B B

... 15.01.2012

B DB D

K K KOB FRKOB FR . .


8/72

K G M D

K

K G M D

KD

D5 O 2012


9/72

KAD E DAR BLMLER FAKLEKAD E DAR BLMLER FAKLEKAD E DAR BLMLER FAKLEKAD E DAR BLMLER FAKLE

Do. Dr.A. Banu BAARDo. Dr.A. Banu BAAR


10/72

A T

A

T A

O A


11/72

KARILAIRMALI ABLOLAR ANAL

(AA ANAL) K

.

A,

.

B ,

.


12/72

;

M 100= (+ ) %

%100.

, ,

.


13/72

LEMENN KARILAIRMALIMAL ABLOLAR ANAL

ARI EA AALILAR

FARKLAR () DELER (%)

BK 2007 2008 2009

HD

1.000 1.500 0

MK

0 400 200

TA

0 300 600

20072008

20082009

20072008

20082009

+500 1.500 +50 0

+400 200 50

+300 +300 +100


14/72

K B E ,

E , , .

E , .

.

N

. E

.


15/72

G E .

E

. O, . O , ; . B .

.


16/72

DE MEOD LE ANAL

(DKE ANAL) B

. B , , .

B . ., .


17/72

B E

B

, 100 ,

. .B , 100 ,

.


18/72

G G

=

K 100

= %A P

T

Bilanonun Yzdelerle fade Edilmesi

G G

=

= %

G T


19/72

G E

Net satlar 100 kabul edilerek, dier kalemlerin net satlarrakamna oranlanmas esas u ulanr.

G T K 100= %

N S


20/72

G T G D

gx100A KH D 1.000

M K 500

(1.000 100) / 10.000 = %10

(500 100) / 10.000 = %5

G

S 6.000

DNEN ARLIKLAR 10.000

.

DRAN ARLIKLAR 15.000

A 25.000

. . =

(6.000 100) / 10.000 = %60


21/72

G T G D

gx100A KH D 1.000

M K 500

(1.000 100) / 25.000 = %4

(500 100) / 25.000 = %2

G

S 6.000

DNEN ARLIKLAR 10.000

.

DRAN ARLIKLAR 15.000

A 25.000

(2.500 100) / 25.000 = %10

(6.000 100) / 25.000 = %24

(10.000 100) / 25.000 = %40

(15.000 100) / 25.000 = %60


22/72

E

D

K D

K


23/72

D

.

T

, .

, .

B ,

.


24/72

K , .

K , .

D , . T , . B . , ,

. , .


25/72

, . T

, .


26/72

K , .

D , ,

. ,

, , .

A , ,

, . N , N N .


27/72

O G A

( ) .

B ()

, . S .

,

, .

G ( ) , ()

. G , . ,

.

G G G G


28/72

KALEMLER 2009 G G

%G G

%

AKTFI. DNEN ARLIKLARH D 150.000 3,19 1,83M K 800.000 17,02 9,76T A 1.000.000 21,27 12,19S 2.750.000 58,52 33,53D T 4.700.000 100,00 57,31

II. DRAN ARLIKLART A 200.000 5,71 2,44

M D 800.000 22,86 9,76M D 2.400.000 68,58 29,27

D D 100.000 2,85 1,22D T 3.500.000 100,00 42,69

AKTF TOPLAM 8.200.000 100,00

PASFI. KISA D. B. KANAK.T B 1.300.000 81,25 15,85 D . 300.000 18,75 3,66K . . K. T 1.600.000 100,00 19,51

II. N D.B. KANAK.M B 2.000.000 71,43 24,39T B 600.000 21,43 7,32A A 160.000 5,71 1,95

D . . K. 40.000 1,43 0,49

. . . K. T 2.800.000 100,00 34,15III. KANAKLAR S 2.500.000 65,79 30,49K 800.000 21,05 9,75D N K 500.000 13,16 6,10 T 3.800.000 100,00 46,34


29/72

KALEMLER %

B 2.190.000 104,78

() 100.000 4,78

N 2.090.000 100,00

M () 1.200.000 57,42

B K 890.000 42,58P D G. () 300.000 14,36

G G () 110.000 5,26

F G () 410.000 19,62

F K 480.000 22,96

D.F.O.G. K 95.000 4,54

F G () 30.000 1,43

O K 545.000 26,07

O G K (+)

O G .() D K 545.000 26,07

D K D K 45.000 2,15

D N K 500.000 23,92


30/72

REND (ELM) DELER MEOD LE ANAL

B

() .B

.


31/72

H; () . B , . B , 100 , .

Kalemin Di er Yllardaki Tutar x 100

Bu formlle bulunan sonular ya yzden kk, ya yze eit yada yzden byk olacaktr.

= Eilim Yzdesi

Kalemin Baz Yldaki Tutar


32/72

B

D

HD

MK

AKF 2005 2006 2007 2008 2009

D

HD

350 400 450 400 360

M20 20 50 50 100

(400 100) / 350 = 114

(20 100) / 20 = 100

AS

D D

T

AKTFTOPLAMI

T

tx

N

100=

K

TA

300 350 320 380 600

S 600 520 650 660 700

D D

5 5 4 4 5

D

1.275 1.295 1.474 1.494 1.795

AKF

OPLAMI

1.320 1.650 1.730 1.850 2.050

(350 100) / 300 = 117

(520 100) / 600 = 87

(5 100) / 5 = 100


33/72

B

D

H D

M K

T A

T AAKF 2005 2006 2007 2008 2009

D HD 100 114 129 114 103

M K 100 100 250 250 500

S

D D

T

AKTF TOPLAMI

T A 100 117 107 127 200

S 100 87 108 110 117

D D 100 100 90 80 100

D

100 102 116 117 138

AKF OPLAMI 100 125 131 140 155


34/72

E E .

K .

. K

. B

.


35/72

A

SN S

T AN S ST B

D N S

D K K

M D N S

M K

K T K

B SN S

B S KF G


36/72

N

Stoklar da net satlar da art eilimine sahiptir. Fakat net satlarstoklarn ok zerinde bir art eilimi gstermektedir. Satlarn daha

2005 2006 2007 2008 2009

S 100 104 231 258 535

N S 100 197 301 523 733

hzl bir ekilde artmas stoklarn hemen satlabildii anlamna gelir. Buda, stoklara balanan fonlarn iletmeye zamannda geri dnp, yenifaaliyetlere katlarak iletme krllna ve likit yapsna olumlu katkdabulunduunu ifade eder. Dier taraftan, stoklarn satlarla eritilebilmesi,iletmenin iyi bir stoklama politikas izleyebilmesini kolaylatrr ve busayede stoklama giderleri dk olabilecei gibi, bozulma ve demodeolma riski de az olur.

Eilimler bu ekilde olmaya devam ederse dnen varlklarn likityaps ve dnm hz ile iletme krll gelecekte de iyi olacaktr.

A N


37/72

2005 2006 2007 2008 2009

T A 100 160 410 660 1200

N S 100 197 301 523 733

A N

Ele alnan yllar itibariyle her iki kalem de arteilimi gstermitir.Ancak ticari alacaklarn arthz net satlarnkinin olduka

.

satlarda mterilere uzun vade tannd ya da alacaklarn tahsilkabiliyetinin iyi olmad akla gelir. Her iki halde de, eer dnenvarlklarn miktar ve likit yaps yeterli deilse, iletmenin fongereksinimi duymas sz konusu olabilir. Bunun iin dardan dnpara bulunmas faiz ve bor ykn artracakken, sermaye artrmna

gidilmesi hisse bana kazanc drecektir. Tahsil kabiliyetindekidklk, ayrca rk alacaklar nedeniyle zarara yol aabilir.ki kalemin arteilimleri bu ekilde devam ettii srece iletmeninmali durumu ve krll bugnknden daha kt olabilir.


38/72

. B 2005 2006 2007 2008 2009

S 100 104 231 258 535

T B 100 67 133 147 667

Genel olarak her iki kalem de arteilimi gsterirken, stoklarn artticari borlarn zerinde olmutur. Stoklarn kredili alndan doanticari borlarn arteiliminin daha az oluu, borlarn denebildiive pein allarn da yapld anlamna gelir. Bu durumda satclarnyeni kredili ala frsat verecei ve iletmenin ksa vadeli bor demegcnn iyi olduu belirtilebilir. Pein aliletmeye istedii zaman,istedii fiyatta, istedii miktarda stok elde etmesine olanak salar.Btn bunlar ele alnan yllar itibariyle olsun, gelecek iin olsun malidurum ve krllk bakmndan iletme lehine yorumlanabilecekdurumdur. nk iletme hem kendi fonlarn hem de borlanarakald stok eklindeki fonlar kullanabilmektedir.

D K


39/72

. D K K

2005 2006 2007 2008 2009

D 100 136 278 464 987

K .K. 100 121 219 332 896

Dnen varlklarda ve ksa vadeli yabanc kaynaklarda istikrarl bir arteilimi szkonusudur; ksa vadeli yabanc kaynaklardaki eilim dnen varlklara ok yakndr.Ksa vadeli yabanc kaynaklar dnen varlklarn finansman kayna olurken, dnenvarlklar ksa vadeli borlar demede kullanlr; iki kalem arasndaki farkN..Sermayesidir. Bu ekilde ksa vadeli yabanc kaynaklarn dnen varlklarnaltnda, fakat ona yakn bir deiim gstermesi, ksa vadeli borlarn finansmanndakullanld dnen varlklarn lehine yorumlanacak bir durum deildir. nk, dnenvarlklarn bu eilimi ksa vadeli borlarn denebileceini gstermesine ramen netalma sermayesi iin ok az pay kaldn ifade etmektedir.

Bu miktardaki bir net alma sermayesi ile gnlk faaliyetlerin baarylasrdrlmesi olanaksz olaca gibi, buna bal olarak da krllk zayf olacaktr. kikalemin eiliminin ayn ekilde devam etmesi halinde gelecekteki mali durum ve

krllk da pek parlak olmayacaktr.


40/72

O (R) A M

, . B .


41/72

A

. B ,

,

, , .B , .


42/72

O

L

F

K


43/72

L O

B , . C

L N S


44/72

C O =

D

K K

G 2/1 . B , ; .D , .

, , , . D , ,

.


45/72

L (A ) O =D (S+G A.A G.)

K . KA A

.

, , .

L , . S .


46/72

N O =H D

K K

B , .

S 1 0,20 .B, . F . E .


47/72

S N S O =S 100

N S

B , .

S . B

. B .


48/72

M OM :

B

K

M

. B

S

.


49/72


50/72


51/72

M D . K.O =M D 100

K

O %100 , .

O %100 , , , . E

.


52/72

S F M. K O = D K

B G

S .

F G K O, ( ) .

O .

O .


53/72

F O

F . B ,

. F . B , .

F () :

O D


54/72

O T D O =A

G S

G S = S 360

O, . B . 30 .

O , . B , . .


55/72


56/72

A D H O =N S

O A

B , .

A D H O , .

O , .


57/72


58/72

MD D H O = N S

M D , N

F , .

, , .

O .

O .

O 5 .


59/72


60/72

K D H O = N S

O K

F , . B

, .

. B , . B , , .


61/72

N D H O =N S

H D

F , . B, .D , ,

.


62/72

A D H O =N S

A T

. S 2 4 . T

. B .

K R


63/72

K R

. F .

K :

1. K 2. S

K G K O


64/72

B ,

. K G K O . H

:1. S 2.


65/72

S. A. O = D. K + .B G.100

K + .. K

. N

. %10 10,%20 5 .


66/72

S A O =D K 100

O K

, . S %13 15 . A O, .

,

? . A .

E .

G K O


67/72

G K O

S :1. B K O

2. F K O

3. F M O4. D K O


68/72

B K O = B S K 100

N S

F . A . , , . A

.


69/72

F K O = F K 100

N S

F . B ,

, , . D , , , , . B .


70/72

F M O = S T. M. M.+F G.100

N S

F , , . S .

.


71/72

D K O = D K 100

N

F , . A

.

F D N K .


72/72

TeekkrlerDo. Dr.Do. Dr. A. Banu BAARA. Banu BAARTeekkrlerDo. Dr.Do. Dr. A. Banu BAARA. Banu BAAR

analiz teknikleri

Documents