analisis perbandingan kinerja reksa dana konvensional dan ... alfiah-feb.pdf · analisis...

Download ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA REKSA DANA KONVENSIONAL DAN ... ALFIAH-FEB.pdf · ANALISIS PERBANDINGAN…

Post on 08-Jun-2019

213 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA REKSA DANA KONVENSIONAL

DAN REKSA DANA SYARIAH DENGAN MENGGUNAKAN METODE

RISK ADJUSTED RETURN (SHARPE, JENSEN, TREYNOR, MSQUARE,

DAN INFORMATION RATIO) PADA PERIODE JULI 2013 - JULI 2016

SKRIPSI

Diajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Untuk Memenuhi Syarat-Syarat Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh:

Finah Alfiah

NIM: 1112081000011

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI

SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

2017

ii

iii

iv

v

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

IDENTITAS DIRI

Nama : Finah Alfiah

Tempat / Tanggal Lahir : Jakarta, 23 April 1994

Agama : Islam

Alamat : Brang Bara RT 003 / 0005 Kel. Brang Bara, Kec.

Sumabawa, NTB

Telp / Hp : 083873377149

E-mail : Finahalfiah23@gmail.com

PENDIDIKAN FORMAL

2012 2017 : UIN Syarif Hidayatullah Jakarta

2009 2012 : SMA Negeri 1 Sumbawa Besar

2006 2009 : SMP Negeri 2 Sumbawa Besar

2000 2006 : SD Negeri 8 Sumbawa Besar

1999 2000 : TK Al-Muhajirin Sumabawa Besar

SEMINAR DAN WORKSHOP

2012 : Panitia Kuliah Umun Sosialisasi Hemat Energi Ruang Teater Lantai

2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

2013 : Peserta dialog Kebangsaan Kedaulatan Pangan & Martabat Bangsa

(Megawati-Jokowi) di Auditorium Harun Nasution, UIN Syarif Hidayatullah

Jakarta

mailto:Finahalfiah23@gmail.com

vii

Participant of Public Lecture Pakistan Youth Role In Preventing Pro-

Violence Ideology Auditorium Prof. Dr. Harun Nasution, UIN Syarif

Hidayatullah Jakarta.

Peserta acara Launching Ikaluin Business Club dan Seminar Berani

Mulai Usaha di Aula Madya, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

2014 : Peserta pada Workshop Wirausaha Muda Mandiri yang

diselenggarakan oleh PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Peserta Company Visit PT. Yakult Indonesia Persada yang

diselenggarakan oleh Himpunan Mahasiswa Jurusan Manajemen FEB, UIN

Syarif Hidayatullah Jakarta.

2015 : Peserta Kuliah Umum bersama Menteri Pemuda dan Olahraga RI

Meneguhkan Peran Pemuda sebagai Penggerak Resolusi Bangsa

Auditorium Prof. Dr. Harun Nasution, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

Peserta Seminal Nasional Mahasiswa dan Dinamika Demokrasi

Indonesia Auditorium Prof. Dr. Harun Nasution, UIN Syarif Hidayatullah

Jakarta.

PENGALAMAN KERJA

2015 : Surveyor di PT. Tabar Pratama Consultant

2017 : Tim Quick Count Indikator sebagai Enumerator pada Pilkada DKI Jakarta

viii

ABSTRACT

This study aimed to analyze the differences in the performance of

conventional mutual funds with the performance of Islamic mutual funds using the

Risk Adjusted Return. Fund performance is measured using the method of Risk

Adjusted Return: Sharpe Ratio, Jensen Ratio, Treynor Ratio, MsQuare Ratio and the

Information Ratio. The population in this study are all mutual funds in terms of both

conventional and mutual funds in terms of sharia was officially registered at the

Financial Services Authority (FSA) and is active throughout the study period from

July 2013 to the month of July 2016 and was included in the top ten average return

the highest of the obtained twenty samples of mutual funds, where there are 10

conventional mutual funds and 10 islamic mutual funds.This study uses a different

test normality test and t-test (Mann-Whitney test). The results of the Mann-Whitney

test showed no difference between the performance of conventional mutual funds with

the performance of Islamic mutual funds using the method of Sharpe, Treynor,

Jensen, Msquare and Information Ratio.

Keywords: Conventional Mutual Funds, Mutual Fund Shariah, Sharpe Ratio, Jensen

Ratio, Ratio Trenor, Msquare Ratio and Information Ratio

ix

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kinerja reksa dana

konvensional dengan kinerja reksa dana syariah dengan menggunakan metode Risk

Adjusted Return. Kinerja reksa dana diukur dengan menggunakan metode Risk

Adjusted Return: Sharpe Ratio, Jensen Ratio, Treynor Ratio, MsQuare Ratio dan

Information Ratio. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh reksa dana baik dari

segi konvensional dan reksa dana segi syariah yang resmi terdaftar di Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) dan aktif selama periode penelitian dari bulan Juli 2013 sampai

dengan bulan Juli 2016 serta termasuk dalam sepuluh peringkat rata-rata return

tertinggi maka diperoleh dua puluh sampel reksa dana, di mana terdapat 10 reksa

dana konvensional dan 10 reksa dana syariah. Penelitian ini menggunakan uji

normalitas dan uji beda t-test (uji Mann-Whitney). Hasil dari pengujian Mann-

Whitney menunjukkan tidak terdapat perbedaan antara kinerja reksa dana

konvensional dengan kinerja reksa dana syariah dengan menggunakan metode

Sharpe, Treynor, Jensen, MsQuare dan Information Ratio.

Kata Kunci : Reksa Dana Konvensional, Reksa Dana Syariah, Sharpe Ratio, Jensen

Ratio, Trenor Ratio, MsQuare Ratio, dan Information Ratio

x

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah segala puji dan syukur kepada Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat dan berkah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi

yang berjudul Analisis Perbandingan Kinerja Reksa Dana Konvensional dengan

Kinerja Reksa Dana Syariah dengan Menggunakan Metode Risk Adjusted Return

(Sharpe, Jensen, Treynor, MsQuare, dan Information Ratio) periode Juli 2013- Juli

2016 sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana Strata Satu

(S1) pada Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta pada bidang Studi

Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis dengan baik.

Penulis skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, bantuan dan dorongan dari

berbagai pihak. Penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada semua pihak yang

telah turut serta membantu dalam penyusunan skripsi ini. Penulis pun menyadari

tanpa bantuan berbagai pihak, penyusunan skripsi ini tidak mungkin dapat

terselesaikan. Dengan segala kerendahan dan ketulusan hati, penulis mengucapkan

banyak terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu, yaitu:

1. Kepada kedua orang tua penulis yang selalu mendoakan dan menyemangati

dalam segala hal, disaat penulis terhenti dan lelah orang tua yang selalu

menyemanngati dan menasehati agar segala urusan yang penulis kerjakan

dapat berjalan dengan lancar.

2. Kakak dan adik-adik penulis yang selalu memberikan doa dan dukungannya

selama ini.

3. Bapak Dr. M. Arief Mufraini, Lc., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakrta.

4. Ibu Titi Dewi Waminda, SE., M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

xi

5. Ibu Ela Patriana, Ir., MM selaku Sekertaris Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

6. Bapak Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM selaku dosen Penasehat Akademik yang

telah memberikan bimbingannya serta arahannya selama menempuh

pendidikan di UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

7. Bapak Dr. Indoyama Nasaruddin, SE., MAB selaku pembimbing I dan Ibu

Amalia, M.S.M selaku pembimbing II yang telah bersedia membimbing dan

meluangkan waktu untuk berbagi ilmu dan nasehat hingga terselesaikannya

tugas akhir ini.

8. Muhammad Muchlis Adi Putra yang selalu mendoakan, mendukung,

menyemangati dan memarahi serta menghapus segala kepenatan dalam

mengerjakan skripsi ini. Terima kasih atas segalanya sehingga penulis dapat

menyelesaikan tugas akhir dengan lancar.

9. Jumanah, penulis sangat berterima kasih selama ini selalu memberikan doa,

semangat, dukungan serta meluangkan waktu untuk menemani dan membantu

penulis dalam menjalankan segala hal dari semester awal hingga akhir.

Semoga persahabatan kita terus berjalan dan terus semakin dekat bagaikan

darah dan tulang yang menyatu dalam jiwa dan raga.

10. Siti Julaika, SE, Oni Wahyu Wijayanti, SE, Aldita Nur Rochmah, SE, dan Sri

Hartati AN Nasoetion, SE yang selalu bersama penulis dari awal kuliah

hingga akhir, yang selalu menyemangati, yang selalu memarahi, yang selalu

membantu dalam segala hal. Terima kasih untuk segalanya semoga kita terus

seperti ini dan semoga kedepannya kita terus bersama-sama.

11. Eka Hijriana Rosyida sahabat dan teman seperjuangan dalam menyusun

skripsi, yang selalu menjadi panutan dalam mengerjakan skripsi agar cepat

selesai.

12. Tia Alpianita teman seperjuangan dalam mengerjakan skripsi, yang selalu

bolak balik kampus untuk menemui dosen pembimbing dan yang selalu

memberikan informasi tentang apapun. Semoga kedepannya kita terus

xii

menjadi teman dalam segala hal, saling membantu dan mendukung satu sama

lain.

13. Khusnul Maskanah teman dari SMA yang selalu mendukung dan mendoakan

dari kejauhan serta orang yang selalu mendengarkan keluh kesah penulis.

Terima kasih untuk segalanya.

14.

Recommended

View more >