analisis de estado financieros

5/11/2018 Analisis de Estado Financieros - slidepdf.com

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ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS T.S.U. Wilmer Barboza



Análisis de Estado Financieros:Consiste en la compilación y estudio de los datoscontables, así como la preparación e interpretación de

razones financieras, tendencias y porcentajes.Por lo tanto, es el proceso mediante el cual losdiferentes interesados en la marcha de una empresapodrán evaluar a la misma, esto implica realizar un

método de estudio de la empresa y de las variablesmacro y macroeconómicas que la afectan paradeterminar los aspectos que la hacen una opción sóliday las posibilidades de enfrentar situaciones futuras

adversas.

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS



El Análisis Financiero es independiente del tamañoque tenga la empresa, ni la actividad a la cual sededique, o que tanta antigüedad posea, siempre estásupeditada a caer en una situación de desequilibrio

financiero signado por la insolvencia y la falta deliquidez, todo ello producto en muchos casos de malaspolíticas financieras, pero en la mayoría de lasoportunidades generadas por graves erroresestratégicos o bien la acumulación de errores tanto enmateria financiera como productiva, comercial yadministrativa.

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS



Características del Análisis de Estados Financiero:

Dentro de los objetivos de los estados financieros, seenmarcan los de brindar informaciones adecuadas y

oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todoslos acontecimientos producidos por un periodo dado ya una fecha determinada. Atendiendo a lasnecesidades de los diferentes usuarios, para brindarinformaciones y proteger los recursos, se justificaademás, porque sirve como sistema de información,lográndose de manera especial los siguientes objetivos

fundamentales:





1. Lograr satisfacer las necesidades de informaciónde aquellas personas que tengan menos posibilidad

de obtener información y dependan de los estadosfinancieros como principal fuente para informarsede las actividades económicas de la empresa.

2. Proporcionar a los inversionistas y acreedoresinformación útil que les permita predecir,comparar y evaluar los potenciales relativos a losflujos de efectivos.





3. Proporcionar informaciones de utilidad paraevaluar la capacidad de la administración para

utilizar con eficacia los recursos de la empresa quepermiten lograr los objetivos propuestos.

4. Proporcionar informaciones relativas a lastransacciones y demás eventos que sirva parapredecir, comparar y evaluar la capacidadgeneradora de utilidades.




Objetivos del Análisis de Estados Financiero:

Tal y conforme se desprende de la definición que de lanaturaleza del análisis financiero se hizo

anteriormente, éstas técnicas y herramientas puedenconfundirse con lo que es, propiamente, lainformación financiera. Por ello, explicar los objetivosdel análisis financiero no puede hacerse sin involucrarlos propósitos de la información financiera.





Dichos objetivos persiguen, básicamente, informarsobre la situación económica de la empresa, los

resultados de las operaciones y los cambios en susituación financiera, para que los diversos usuarios dela información financiera puedan:

1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tenden-cias de las diferentes variables financieras queintervienen o son producto de las operaciones

económicas de una empresa.





2. Evaluar la situación financiera de la organización;es decir, su solvencia y liquidez así como su

capacidad para generar recursos.3. Verificar la coherencia de los datos informados en

los estados financieros con la realidad económica yestructural de la empresa.

4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el pro-pósito de asegurar su rentabilidad yrecuperabilidad.





5. Determinar el origen y las características de los re-cursos financieros de la empresa: de donde provie-

nen, como se invierten y que rendimiento generano se puede esperar de ellos.

6. Calificar la gestión de los directivos y adminis-tradores, por medio de evaluaciones globales sobrela forma en que han sido manejados sus activos yplanificada la rentabilidad, solvencia y capacidadde crecimiento del negocio.





En general, los objetivos del análisis financiero se fijanen la búsqueda de la medición de la rentabilidad de la

empresa a través de sus resultados y en la realidad yliquidez de su situación financiera, para poderdeterminar su estado actual y predecir su evolución enel futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estosobjetivos dependerá de la calidad de los datos,cuantitativos y cualitativos, e informacionesfinancieras que sirven de base para el análisis.




Características de los Estados Financieros:

Siendo el fin primordial de los estados financierosbrindar información adecuada a sus diferentes

usuarios. Para que ésta condición puedamaterializarse, los estados financieros deben satisfacerciertas características, como son:a. Ser Comprensivo: Deben abarcar todas las

actividades u operaciones de la empresa.b. Consistencia: La información contenida debe ser

totalmente coherente entre las distintas partidas y

entre los distintos estos financieros.





c. Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectosprincipales del desempeño de la empresa.

d. Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidadfinanciera de la empresa.e. Comparabilidad: Deben ser comparables con otros

períodos de la misma empresa y con otras firmas de lamisma actividad.

f. Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar lacapacidad de la administración al utilizar con eficacia losrecursos de la empresa que permiten lograr los objetivospropuestos.





g. Proporcionar Informaciones de Utilidad paraevaluar la capacidad de la administración al

utilizar con eficacia los recursos de la empresa quepermiten lograr los objetivos propuestos.

h. Proporcionar Informaciones Relativas a lastransacciones y demás eventos que sirva parapredecir, comparar y evaluar la capacidadgeneradora de utilidades.




Importancia del Análisis Económico Financiero.

Con el análisis financiero se evalúa la realidad dela situación y comportamiento de una entidad, más

allá de lo netamente contable y de las leyesfinancieras, esto tiene carácter relativo, pues noexisten dos empresas iguales ni en actividades, nien tamaño, cada una tiene las características que ladistinguen y lo positivo en unas puede serperjudicial para otras. Por lo que el uso de lainformación contable para fines de control y

planificación es un procedimiento sumamentenecesario ara los e ecutivos.





Esta información por lo general muestra los puntosfuertes y débiles deben ser reconocidos para

adoptar acciones correctivas y los fuertes deben seratendidos para utilizarlos como fuerzasfacilitadoras en la actividad de dirección.





Aunque los estados financieros representan unregistro del pasado, su estudio permite definir

guías para acciones futuras. Es innegable que latoma de decisiones depende en alto grado de laposibilidad de que ocurran ciertos hechos futuroslos cuales pueden revelarse mediante una correctainterpretación de los estados que ofrecen lacontabilidad.




Métodos para realizar el análisis de EstadosFinancieros:

Durante el proceso de análisis de estados financieros se

dispone de una diversa gama de posibilidades parasatisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevara cabo dicha tarea de evaluación. El analista puedeelegir, entonces, las herramientas que mejor satisfaganel propósito buscado, dentro de las cuales se destacanlas siguientes:Análisis comparativo, Análisis de tendencias, Estados

financieros proporcionales, Indicadores financieros,Fuentes de Información.





Análisis comparativo:

Esta técnica de análisis consiste en comparar losestados financieros de dos o tres ejercicios contables ydeterminar los cambios que se hayan presentado en losdiferentes períodos, tanto de manera porcentual comoabsoluta, con el objetivo de detectar aquellasvariaciones que puedan ser relevantes o significativaspara la empresa.





Análisis de tendencias:

El método de análisis por tendencias es unrefinamiento de los cambios interanuales o análisiscomparativo y se utiliza cuando la serie de años acomparar es mayor a tres. La comparación de estadosfinancieros en una serie larga de períodos permitiráevaluar la dirección, velocidad y amplitud de latendencia, así como utilizar sus resultados para

predecir y proyectar cifras de una o más partidassi nificativas.





Estados financieros proporcionales

El análisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo,la evaluación de la estructura interna de los estados financieros,por cuanto los resultados se expresan como la proporción oporcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un

total, que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Estatécnica permite evaluar el cambio de los distintos componentesque conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa:activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categorías quese conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente

económico.





Indicadores financieros

Finalmente, los indicadores o ratios financierosexpresan la relación matemática entre una magnitud yotra, exigiendo que dicha relación sea clara, directa ycomprensible para que se puedan obtenerinformaciones, condiciones y situaciones que nopodrían ser detectadas mediante la simple observaciónde los componentes individuales de la razón

financiera.





Fuentes de Información:

Como es apenas lógico, para poder adelantar un proceso deanálisis o interpretación de estados financieros debenidentificarse y estudiarse las fuentes de información de dondeprovienen los datos que servirán para dicha evaluación.

La fuente primaria y natural de información son los registroscontables a través de los estados financieros publicados, cuyafinalidad es precisamente informar sobre la situacióneconómica de la persona natural o jurídica que ejerceactividades industriales, comerciales o de servicios, en una

fecha determinada, así como sobre el resultado de sus






Otra fuente importante de información la constituyen losinformes anuales presentados a socios y accionistas, pues endichos informes se incluyen datos y estadísticas exigidos pornormas oficiales, especialmente en aplicación de los principios

de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), los cualesreportan una gran cantidad de información no contable (peroproveniente de sus registros) de la mejor calidad.






Así mismo, las cámaras de Comercio y la entidad que lasagrupa (CONFECÁMARAS), los organismos de vigilancia delestado como las Superintendencias de Sociedades, Bancaria yde Valores y los gremios que agrupan las diversas actividadeseconómicas de las empresas, publican, periódicamente, seriosestudios e interesantes estadísticas que bien pueden seraprovechadas en el ejercicio del análisis financiero de lasempresas.




BIBLIOGRAFIA UTILIZADA

Grinaker y Barr, El examen de los Estados Financieros, Quinta Edición en1981.Oriol Amat, Análisis Económico Financiero, 16 Edición en Abril 1997.

Sebastián Irvretagoyena Celaya, Análisis de los Estados Financieros de laEmpresa. Editorial Donostiarría, S.A, Año 1996.Ministerio de Finanzas y Precios, Normas Generales de Contabilidad para laActividad Empresarial. Finanzas al Día 1997, Cuba.Sito Cabo Araceli, Análisis Financiero para detectar las causales de

insuficiencia monetaria.Oficina Nacional de Auditoría, Regulaciones y Normas de Auditoría, 1997,Cuba.


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