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ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
Prof. Hoss, Dr. 1
EspecializaçãoProf. Hoss, O., Dr.Prof. Hoss, O., Dr.
Padronizar Simplificar (nº ctas)Comparabilidade (c/ outros bp)Adequar ctas -> dpl desc: (passar p/ PC)
TópicosSituação econômica e financeiraPontos fortes e fracosAdequação fontes e aplicação de recursosRentabilidade
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Baseia no raciocínio científico Extraem-se das Demonstrações Contábeis Útil:
Otimizar estrutura de recursosMinimizar custos
Para ter utilidade, comparar:Histórico empresa (tendências)Indices PadrõesÍndices médios setor (orientar)Parâmetros regionais, nacional…
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Avaliação Conhecer empresa
ProdutoFunção produçãoOperações de finaciamento da empresa
Interpretação conjunta Equilíbrio Comparar vários períodos – passado, presente e futuro Liquidez, endividamento, rentabililidade, outros
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Índice Fórmula Fator
Participação de TerceirosPC + ELP
×{0,33} X1PL
Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recurso Totais
PC+ELP
Passivo
Imobilização do PL AP
PL
Imobilização de Recursosnão Correntes
AP
PL+ELP
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Índice Fórmula Fator
GeralAC+RLP
×{1,65} X2PC+ELP
CorrenteAC
×{1,06} X3PC
SecaAC-Estoque
×{3,55} X4PC
ImediataDisponibilidade
PC
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Índice Fórmula Fator
Giro do AtivoVendas
Ativo
Margem LíquidaLL
Vendas
Rentabilidade do AtivoLL
Ativo
Rentabilidade do PLLL
×{0,05} X5PL
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Índice Fórmula Resultado Leitura
Fator de insolvência
X1 + X2 + X3 + X4 + X5
0 a 7 Solvência
0 a -3 Penumbra
-3 a -7 Insolvência
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Índice Fórmula
Prazo Médio de Recebimentos
Contas a Receber×360
Vendas
Prazo Médio de Pagamentos
Fornecedores×360
Compras
Posição Relativa
PMR
PMP
Giro do EstoqueCMV
Estoque
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Lucro Relacionado com a dimensão das empresas Medida global de desempenho da empresa, teste geral
desempenho Base comparativa-> Resultado Obtido e metas desejadas
de Retorno, detalhar causas desempenho: ++/-- desejado
Índice Fórmula
MargemLL
Vendas
GiroVendas
Ativo
TRI Margem × Giro
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Taxa deRetorno
Giro
Vendas
AtivoCirculante
Outras Despesas
MargemLíquida
LucroLíquido
Vendas
AtivoTotal
CustoTotal
Vendas
AtivoPermanente
RealizávelL.Prazo
Desp.Operac.
CPV
DespesasAdminist.
Desp.Vendas
DespesasFinanc.
Dupl.Receber
Provisãop/IR
Desp.nãoOp.
Outras
Disp.
Estoques
Inv.
Imobilizado
Diferido
Esquema Completo Esquema Completo da Análise Margem X Giroda Análise Margem X Giro
(Du Pont)(Du Pont)
-
+
+
+
+
+
+
+
+ +
+
+
+
x
÷
÷
Prof. Hoss, Dr. 12
Endividamento Geral
55,4%
58,7%
55,6%
41,3% 41,7%
49,0%
37,9%36,5%
40,3%
43,1%
47,7%50,0%
54,3%
58,6%57,1%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
1974 1977 1981 1986 1989 1990 1991 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
16,0
13,8
9,2
12,7
6,5
14,0
(3,6)
3,12,5
4,4
3,5
(1,3)
7,9
5,4
0,8
12,4
(5,0)
-
5,0
10,0
15,0
20,0
1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Margem Líquida das Vendas
6,4
5,7
2,5
4,4
2,4
4,9
(2,0)
1,7
3,1
4,5
3,5
(1,1)
5,7
3,6
0,6
7,1
(4,0)
(2,0)
-
2,0
4,0
6,0
8,0
1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Liquidez Corrente
1,24
1,37
1,25
1,30
1,24
1,36
1,28
1,29
1,28
1,15
1,2
1,25
1,3
1,35
1,4
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Liquidez Geral
1,15 1,14
0,991,01
1,09
0,93
0,87
0,98
0,720,76
0,73
0,66
0,710,69 0,68
0,71
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
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