1

ww

w.a

na

do

lue

fes.c

om

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı

22 Mayıs 2012

Anadolu Efes: Uluslararası bir güç...

2

Bira Faaliyetleri

5* Ülkede 14* bira fabrikası

35,2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi*

290.000 ton kapasiteli 7 malt fabrikası *EBI’nin %28 paya sahip olduğu Sırbistan operasyonları hariç

Anadolu Efes Üretim Tesisleri

Meşrubat Faaliyetleri

10 ülkede 20 şişeleme tesisi

1.154 milyon ünite kasa

şişeleme kapasitesi

Türkiye Bira Operasyonları

•Yılın son çeyreğindeki %20’lik ÖTV artışı nedeniyle %14 fiyat

artışı yapmamıza rağmen 2011 yılında bir önceki yıla göre satış

hacimlerimiz sadece %0,8 gerilerken, net satış gelirlerinde ise

artış sağlandı

%7,5 satış geliri büyümesi; %0,2 FAVÖK artışı ve %37,4

FAVÖK marjı gerçekleştirildi

Yurtdışı Bira Operasyonları

•Toplam satış hacmi Rusya pazarındaki zorlu koşullar nedeniyle

%6,7 gerilerken, satış gelirleri ise neredeyse yatay kaldı

•FAVÖK’te %33,1 düşüş yaşanırken FAVÖK marjı ise %21,9’dan

%14,7’e geriledi

•2011 yılında Rusya dışındaki tüm yurtdışı operasyonlarda

pazarlardan daha iyi performans gösterilerek pazar payı artışı

sağlandı

Meşrubat Operasyonları

•Konsolide satış hacminde %14,5 büyüme ve satış gelirlerinde

%23,8 artış sağlandı

•FAVÖK’te %11,9’lik büyüme yaşanırken FAVÖK marjı ise %14,3

olarak kaydedildi

3

Kısaca 2011 Yılı

2011 Yılının Önemli Gelişmeleri

• Anadolu Efes ile Anadolu Grubu,

Anadolu Efes’in faaliyet gösterdiği

Türkiye, Rusya, BDT, Orta Asya ve Orta

Doğu’da stratejik işbirliği yapmak üzere

SABMiller ile 2011 yılı Ekim ayında bir

ön anlaşma imzaladı

• SABMiller’ın Rusya ve Ukrayna’daki

tüm bira faaliyetlerinin devri 2012’nin ilk

çeyreğinde tamamlandı.

• Anadolu Efes’in sermaye artırım

işlemleri ve artırılan kısmın SABMiller’a

tahsisli satışı da tamamlanarak

SABMiller ile işbirliği kapsamındaki tüm

işlemler Mart 2012’de sonuçlandı.

Böylece;

-Rusya bira pazarında hacim bakımından

yaklaşık %18 pazar payıyla 2. pozisyona

-Premium segment’te 1. pozisyona

-Moskova’da ise 1. pozisyona yükseldik.

Satış Hacmi M

ilyo

n h

ek

toli

tre

TOPLAM BİRA SATIŞ HACMİ TOPLAM MEŞRUBAT SATIŞ HACMİ

Toplam Meşrubat Satış Hacmi Kırılımı Toplam Bira Satış Hacmi Kırılımı

4

Mil

yo

n ü

nit

e k

as

a

2006 2007 2008 2009 2010 2011

423,9 480,3 533,4586,5

665,4761,7

’06-’11

YBBO %12

2006 2007 2008 2009 2010 2011

18,820,9 22,6

22,124,2 23,0

’06-’11

YBBO %4

Türkiye72%

Yurtdışı28%

Türkiye%37

Rusya%45

Diğer%18

2011 Yılı Konsolide Sonuçlar

FAVÖK Kırılımı*

Satış Hacmi Kırılımı* Net Satış Gelirleri Kırılımı*

*Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. 5

Türkiye Bira%19

Meşrubat%49

Yurtdışı Bira%33

Türkiye Bira%52

Meşrubat%24

Yurtdışı Bira%24

Türkiye Bira%29

Meşrubat%36

Yurtdışı Bira%34

Konsolide Finansal Performans

Net Satış Gelirleri

FAVÖK

Brüt Kar

Net Kar

1.249,6

1.534,7

1.808,21.903,1

2.117,42.281,7

%48,2

%50,6

%49,3 %49,9

%50,8

47,9%

0.0

500.0

1,000.0

1,500.0

2,000.0

2,500.0

46.0%

46.5%

47.0%

47.5%

48.0%

48.5%

49.0%

49.5%

50.0%

50.5%

51.0%

51.5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

583,3

723,2

854,7916,6

1.019,0953,4

%22,5

%23,9

%23,3

%24,1 %24,4

%20,0

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

269,0

374,5

309,7

422,6

503,6

341,2

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

6

Mily

on

TL

2,594.03,030.4

3,668.9 3,811.14,168.8

4,761.3

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

Net Finansal Borç

*CCI'nin net borcu Anadolu Efes’in iştiraki olan %50,3 oranında konsolide edilmektedir.

2,3 x 2,3 x 1,2 x Net Borçluluk/FAVÖK

Toplam Finansal Borçlar

Nakit ve Nakit Benzerleri

180,9

199,1

482,3

152,1

865,1

278,5

1.111,5

497,8

7

-18,2

330,3

586,6613,7

Türkiye Bira EBI CCI* Anadolu Efes Konsolide

Mily

on $

Temettü Ödemeleri

8

Kar Dağıtım Önerisine göre;

•2011 yılı karından ödenecek toplam temettü: 202,5 milyon TL

•Temettü Oranı: %58

Hisse Başı Brüt

Temettü (TL)

Hisse Başı Net

Temettü (TL)

Toplam Temettü

(TL)

Temettü Oranı*

(%)

2009 0.320 0.272 144,000,000 %36

2010 0.480 0.408 216,000,000 %42

2011 0.450 0.383 202,500,000 %58

* Ortaklara dağıtılan kar payının bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir dönem karına oranı

9

Türkiye Bira Operasyonları

Türkiye Bira Pazarının Lideri

Pazar Payı

Kaynak.N

iels

en,

(*)

Şirket T

ahm

ini

Satış Hacmi • Esas olarak ÖTV’deki artışlar nedeniyle

artan satış fiyatlarının etkisiyle, 2011

yılında Türkiye bira operasyonlarının

toplam satış hacmi %0,8 gerileyerek

8,4 mhl olarak gerçekleşmiştir

• Türkiye bira operasyonlarımızın satış

gelirleri satış hacmindeki düşüşe

rağmen yapılan fiyat artışları sayesinde

nominal bazda %7,5 artmıştır

• Girdi fiyatlarındaki makul artışlar

sayesinde brüt kar marjımız yükselirken

faaliyet giderlerindeki artış, FAVÖK

marjımızın %37,4’e gerilemesine neden

olmuştur

10

1987* 2006 2007 2008 2009 2010 2011

%60

%86 %86 %88 %88 %89 %87

%40

%14 %14 %12 %12 %11 %13

Efes Diğer

7,1

7,6

8,5 8,5 8,5 8,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011

mhl

’06-’11

YBBO %3

Türkiye Bira Operasyonları Performansı

11 * Raporlanan 2006 ve 2007 FAVÖK rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla

düzeltilmiştir.

* Raporlanan 2006 ve 2007 net kar rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla

düzeltilmiştir.

Net Satış Gelirleri

FAVÖK

Brüt Kar

Net Kar

825,6967,0

1.182,11.264,2 1.293,4

1.390,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

532,7

651,4

794,0840,2

889,6961,2

%64,5

%67,4

%67,2

%66,5

%68,8 %69,1

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

62.0%

63.0%

64.0%

65.0%

66.0%

67.0%

68.0%

69.0%

70.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

308,0

389,8

494,2 503,0 519,1 519,9

%37,3

%40,3

%41,8

%39,8%40,1

%37,4

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

35.0%

36.0%

37.0%

38.0%

39.0%

40.0%

41.0%

42.0%

43.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

213,6

293,2

341,7 363,1 368,5 336,5

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

12

Yurtdışı Bira Operasyonları

Zorlu bir sene

2011 Yılı Satış Hacmi Coğrafi Kırılımı

Kazakistan, Moldova ve Gürcistan

operasyonlarımızın satış hacimlerinde devam

eden büyüme trendine rağmen, Rusya

operasyonlarımızda;

bira üzerindeki vergi artışlarını ve girdi

maliyetlerindeki yükselişleri yansıtmak

amacıyla artırılan satış fiyatları,

yeni sektörel düzenlemeler ve artan

rekabetten dolayı,

satış hacimlerimiz daralmış ve operasyonlarımızı

yürüttüğümüz diğer ülkelerdeki satış hacmi

büyümesini bertaraf etmiştir

Girdi maliyetlerindeki artış, artan vergiler, Rusya’daki

yoğun rekabet ortamı ile birlikte yükselen diğer bazı

maliyetlerden ötürü

• Faliyet kar marjı 782 baz puan

• FAVÖK marjı ise 722 baz puan gerilemiştir

13

Satış Hacmi

11,713,3 14,0 13,6

15,714,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011

mhl

’06-’11

YBBO %5

Rusya%72

Diğer%28

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

FAVÖK Net Kar

Yurtdışı Bira Operasyonları Performansı

638,9

836,2

1.038,0

857,3976,8 976,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

310,1

374,1

424,3402,1

468,3

410,7%48,5

%44,7

%40,9

%46,9

%47,9

%42.1

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

36.0%

38.0%

40.0%

42.0%

44.0%

46.0%

48.0%

50.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

$

Mily

on

$

Mily

on

$

112,6

156,0 153,5170,1

213,7

143,0

%17,6%18,7

%14,8

%19,8

%21,9

%14,7

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

20,6

37,5

-57,4

0,4

54,2

-8,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

$

14

15

Meşrubat Operasyonları

m ü

/k

Sürdürülebilir Hacim Artışı

Türkiye Operasyonları Satış Hacmi

Uluslararası Operasyonlar Satış Hacmi

m ü

/k

16

343,8382,4

420,8 438,9494,4

546,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011

80,197,9

113.0

147,6171,0

215,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

’06-’11

YBBO %10

’06-’11

YBBO %22

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

FAVÖK Net Kar

Meşrubat Operasyonları Performansı

1.667,21.925,9

2.258,1 2.407,52.753,2

3.408,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011

525,0

783,9

911,4868,7

1.031,5

1.262,8

%31,5

%40,7 %40,4

%36,1 %37,5

%37,0

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

Mily

on

TL

268,3

329,8

375,3 368,7

435,0

486,9

%16,1%17,1

%16,6

%15,3

%15,8

%14,3

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

12.5%

13.0%

13.5%

14.0%

14.5%

15.0%

15.5%

16.0%

16.5%

17.0%

17.5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mily

on

TL

Mily

on

TL

86,7

153,7

81,4

169,6197,7

140,3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 17

18

ww

w.a

na

do

lue

fes.c

om

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı

22 Mayıs 2012