olue

fes.

com

olue

fes.

com

olue

fes.

com

olue

fes.

com

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.

1

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı

28 Nisan 201128 Nisan 2011

Anadolu Efes: Uluslararası bir güç...

Anadolu Efes Üretim Tesisleri

Bira Faaliyetleri

5* Ülkede 14* bira fabrikası

35.2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi*35.2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi

290.000 ton kapasiteli 7 malt fabrikası

*EBI’nin %28 paya sahip olduğu Sırbistan operasyonları hariç

Meşrubat Faaliyetleri

10 ülkede 20 şişeleme tesisi

978 il ü it k i l k it i978 milyon ünite kasa şişeleme kapasitesi

2

Kısaca 2010 Yılı

Türkiye Bira Operasyonları• Yıl içinde yapılan iki ÖTV artışı nedeniyle %30’un üstünde

2010 Yılının Önemli Gelişmeleri

• Anadolu Efes’in EBI’nin sermayesindekifiyat artışı yapmamıza rağmen 2010 yılında 2009 yılınakıyasla satış hacimlerimiz neredeyse yatay kalırken, netsatış geliri ve FAVÖK’de artış sağlandı

– %2 3 satış geliri büyümesi; %3 2 FAVÖK artışı ve

• Anadolu Efes in EBI nin sermayesindeki payı %100’e çıktı. EBI’nin Londra Borsası’ndaki kotasyonu 6 Ekim itibarıyla sona erdi

%2,3 satış geliri büyümesi; %3,2 FAVÖK artışı ve%40,1 FAVÖK marjı gerçekleştirildi

• Pazar payı %88’den %89’a yükseldi

Yurtdışı Bira Operasyonları

• “Efes Pilsener” markamızın şirketimizin Almanya’da kurulan %100 iştiraki Efes Deutschland GmbH tarafından satılmak üzere Einbecker Brauhaus AG adlı firmaYurtdışı Bira Operasyonları

• Tüm pazarlarımızda ÖTV artışları nedeniyle artan fiyatlararağmen toplam satış hacmi %15,2 yükseldi, satışgelirlerinde ise %13,9’luk artış gerçekleşti

üzere Einbecker Brauhaus AG adlı firma tarafından fason üretimi konusunda anlaşmaya varıldı ve Mart ayı itibarıyla Almanya’da “Efes Pilsener” markamızın yerel üretimi başladı

• FAVÖK’te %25,6 artış sağlanırken, FAVÖK marjı ise%19,8’den %21,9’a yükseldi

• 2010 yılında da tüm yurtdışı operasyonlarda pazarlardand h i i f ö t il k t ğl d

yerel üretimi başladı

• Kazakistan’da pazarın oldukça üzerinde bir performans gösteren Efes Kazakistan Ağustos ayı itibarıyla pazar lideri konumunadaha iyi performans gösterilerek payı artışı sağlandı

Meşrubat Operasyonları • Konsolide satış hacminde %13,5 büyüme ve satış

li l i d %14 4 t ğl d

Ağustos ayı itibarıyla pazar lideri konumuna ulaştı

gelirlerinde %14,4 artış sağlandı• FAVÖK’te %18’lik büyüme yaşanırken FAVÖK marjında

ise 49 baz puanlık artış sağlandı3

Satış Hacmi Satış Hacmi

TOPLAM BİRA SATIŞ HACMİ’06-’10

YBBO %6

TOPLAM MEŞRUBAT SATIŞ HACMİ’06-’10

YBBO %12

423 9 480.3 533.4586.5

665.4

18.820.9 22.6

22.124.2

hekt

olitr

e

üni

te k

asa

423.9

Mily

on h

Mily

on

2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010

Toplam Meşrubat Satış Hacmi KırılımıToplam Bira Satış Hacmi Kırılımı

Yurtdışı25.7%

Türkiye35.1%

Diğer15.1%

Türkiye74.3%

Rusya49.8%

4

2010 Yılı Konsolide Sonuçlar 2010 Yılı Konsolide Sonuçlar

Satış Hacmi Kırılımı* Net Satış Gelirleri Kırılımı*

Türkiye Bira%20

Meşrubat%44

Türkiye Bira%31

Meşrubat%33

Yurtdışı Bira%36

Yurtdışı Bira%35

FAVÖK Kırılımı*

Meşrubat%21

Türkiye Bira%49

Yurtdışı Bira%30

*Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. 5

Konsolide Finansal PerformansKonsolide Finansal Performans

2.117,4

%50,6

%49 9

%50,8 2,500.0

50 5%

51.0%

3.668,9 3.811,14.168,8

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

1.249,6

1.534,7

1.808,21.903,1

2.117,4

%48 2

%49,3

%49,9

1,500.0

2,000.0

48 5%

49.0%

49.5%

50.0%

50.5%

2.594,03.030,4

3.668,9

 TL

Milyon

 TL

%48,2

0 0

500.0

1,000.0

46 5%

47.0%

47.5%

48.0%

48.5%

Milyon

M

0.046.5%

2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010

FAVÖK Net Kar503 6

269,0

374,5

309,7

422,6

723,2

854,7916,6

1.019,0

%24,1

%24,4

800.0

1,000.0

1,200.0

24.0%

24.5%

25.0%

TL TL

503,6

583,3

%22,5

%23,9

%23,3

200 0

400.0

600.0

22.5%

23.0%

23.5%

Milyon

 

Milyon

 T

2006 2007 2008 2009 20100.0

200.0

21.5%

22.0%

2006 2007 2008 2009 20106

Net Finansal Borç

1,9 x 1,5 x 0,8 xNet Borçluluk/EBITDA

Toplam Finansal Borçlar

Nakit ve Nakit Benzerleri

260,3

375,6

468,2

66,0

805,7

387,3

1.141,3

643,2

498,1500.0

600.0

402,2 418,4

300.0

400.0

Mily

on $

100.0

200.0

‐115,3

‐100.0

0.0

Türkiye Bira EBI CCI* Anadolu Efes 

*CCI'nin net borcu Anadolu Efes’in iştiraki olan  %50,3  oranında konsolide edilmektedir.  7

‐200.0 Konsolide

Temettü Ödemeleri

Kar Dağıtım Önerisine göre;

•2010 yılı karından ödenecek toplam temettü: 216 milyon TL

•Temettü Oranı: %43

Hisse Başı Brüt Temettü (TL)

Hisse Başı Net Temettü (TL)

Toplam Temettü (TL)

Temettü Oranı (%)

2008 0,258 0,2193 116.100.000          %37

2009 0,320 0,272 144.000.000         %34, ,

2010 0,480 0,408 216.000.000          %43

8

Türkiye Bira OperasyonlarıTürkiye Bira Operasyonları9

Türkiye Bira OperasyonlarıTürkiye Bira Operasyonları

TTüürkirkiyeye BBiirraa Pazarının LideriPazarının Lideri

Satış Hacmi 2010 yılında Türkiye bira operasyonlarının toplam satış hacmi hemen hemen yatay kalarak 8,5 mhl

7,6

8,5 8,5 8,5

ş y y ,olarak gerçekleşti

• Ramazanın yılın üçüncü çeyreğine denk

hl

’06-’10YBBO %5

7,1 gelmiş olması,

• ÖTV’deki artışlar nedeniyle artan fiyatlara rağmen

mh

2006 2007 2008 2009 2010

rağmen,

biranın bulunurluğunu ve görünürlüğünü artırıcıetkin pazarlama faaliyetlerimizin yanısıra dördüncü

Pazar Payı

ket T

ahm

ini

çeyrekteki olağandışı sıcak hava koşulları daTürkiye bira operasyonlarımızın performansınakatkıda bulundu

%40

%17 %14 %14 %12 %12

Nie

lsen

, (*)

Şirk

2010 yılında düşük hammadde fiyatlarının da katkısıyla faaliyet kar marjımız yatay kalırken FAVÖK marjımız ise 35 baz puan arttı

%60

%83 %86 %86 %88 %88

Kayn

ak.N FAVÖK marjımız ise 35 baz puan arttı

101987* 2006 2007 2008 2009 2010

Efes Diğer

TTüürkirkiyeye BBiirraa Operasyonları PerformansıOperasyonları Performansı

840 2889,6

900 0

1,000.070.0%

1 182 11.264,2 1.293,4

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

532,7

651,4

794,0840,2

%67,4 %67,2

%66 5

%68,8

500.0

600.0

700.0

800.0

900.0

66.0%

67.0%

68.0%

69.0%

825,6967,0

1.182,1

ilyon

 TL

lyon

 TL

%64,5

%66,5

100.0

200.0

300.0

400.0

63.0%

64.0%

65.0%

%

M Mi

0.062.0%

2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010

FAVÖK Net Kar

213,6

293,2

341,7 363,1 368,5

389,8

494,2 503,0 519,1

%41,8

400.0

500.0

600.0

40.0%

41.0%

42.0%

43.0%

n TL

308,0

%37,3

%40,3%39,8

%40,1

100.0

200.0

300.0

36 0%

37.0%

38.0%

39.0%

Milyon

 TL

Milyon

2006 2007 2008 2009 20100.035.0%

36.0%

2006 2007 2008 2009 2010

11* Raporlanan 2006 ve 2007 FAVÖK rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla düzeltilmiştir.

* Raporlanan 2006 ve 2007 net kar rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla düzelilmiştir.

Yurtdışı Bira OperasyonlarıYurtdışı Bira Operasyonları12

Yurtdışı Bira OperasyonlarıYurtdışı Bira Operasyonları

Zorluklara rağmen sağlanan yüksek satış Zorluklara rağmen sağlanan yüksek satış hacmi büyümesihacmi büyümesi

• Konsolide satış hacmi %15 arttı

Tüm ülkelerde vergi artışlarınınyansıtılmasıyla artan fiyatlara rağmenSatış Hacmi

11,713,3 14,0 13,6

15,7

y y y ğbaşarılı fiyat geçişleri, stratejikmarkalarımıza odaklanmaya devametmemiz ve bulunurluğumuzu artırmayayönelik devam eden girişimlerimizde

ş’06-’10

YBBO %8

y g şnicelikten niteliğe kayışımızperformansımıza önemli ölçüde katkıdabulundu

Ağ t 2010 itib i l K ki t ’d d bi i i

mhl

2006 2007 2008 2009 2010

2010 Y l S t H i C ğ fi K l

• Ağustos 2010 itibariyle Kazakistan’da da birincikonuma gelmemizle birlikte faaliyet gösterdiğimizdört ülkenin üçünde pazar lideri konumunayerleştik

2010 Yılı Satış Hacmi Coğrafi Kırılımı • Dolar karşısında daha güçlü yerel para birimleriRusya’daki ÖTV artışının fiyatlara kademeliyansıtılmasının olumsuz etkilerini büyük orandabertaraf etti

Diğer%23,2 bertaraf etti

• Hem daha düşük hammadde fiyatları hem de satışhacmindeki artış sayesinde brüt kar marjı 104 bazpuan artışla %47,9 seviyesinde gerçekleşti

Rusya%76,8

• Faliyet kar marjı 191 baz puan artarken FAVÖKmarjı ise 203 baz puan yükselerek %21,9seviyesinde gerçekleşti 13

YurtdışıYurtdışı BBiirraa Operasyonları PerformansıOperasyonları Performansı

424 3

468,3

450 0

500.050.0%1.038,0

976 8

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

310,1

374,1

424,3402,1

%48,5

%44,7

%46,9%47,9

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

42 0%

44.0%

46.0%

48.0%

638,9

836,2 857,3976,8

Milyon

 $

yon $

%40,9

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

36.0%

38.0%

40.0%

42.0%

Mily

0.036.0%

2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010

FAVÖK Net Kar

20,6

37,5

54,2

156,0 153,5170,1

213,7

%17,6%18,7

%14,8%19,8

%21,9

200.0

250.0

20.0%

25.0%

0,4

2006 2007 2008 2009 2010

112,6

100.0

150.0

10.0%

15.0%Milyon

 $ 

Milyon

 $

‐57,40.0

50.0

0.0%

5.0%

2006 2007 2008 2009 2010 14

15Meşrubat OperasyonlarıMeşrubat Operasyonları

CocaCoca--Cola İçecek A.Ş. Cola İçecek A.Ş.

Kazakhstan16m

Kazakhstan16m

CCICCI

Kazakhstan16m

CCI

Black SeaBlack SeaUzbekistan

29mUzbekistan

29m

Turkmenistan5m

Turkmenistan5m TajikistanTajikistan

Kyrgyzstan6m

Kyrgyzstan6m

Georgia 5m

Georgia 5m

Azerbaijan9m

Azerbaijan9m

OtherOther

Turkey74m

Turkey74m

Black SeaUzbekistan

29m

Turkmenistan5m Tajikistan

Kyrgyzstan6m

Georgia 5m

Azerbaijan9m

Other

Turkey74m

Iraq31mIraq31m Iran

75mIran75m

5m5m

Afghanistan27m

Afghanistan27m

j8m

j8m

Syria23mSyria23m

Lebanon4m

Lebanon4m

JordanJordan

74m74m

Iraq31m Iran

75m

5m

Afghanistan27m

j8m

Syria23m

Lebanon4m

Jordan

74m

75m75m

Pakistan186m

Pakistan186m

Saudi ArabiaSaudi Arabia

KuwaitKuwait

Egypt79m

Egypt79m

Libya6m

Libya6m

6m6m

U A EU A E

QatarQatar

75m

Pakistan186m

Saudi Arabia

Kuwait

Egypt79m

Libya6m

6m

U A E

Qatar

25m25mOman

3mOman

3m

U.A.E.5m

U.A.E.5m25m

Oman3m

U.A.E.5m

Meşrubat Faaliyetleri

Pazar sayısı 10

16

Yemen24m

Yemen24m

Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population

Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population

Yemen24m

Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population

Pazar sayısı 10Tesis sayısı 20 Kapasite (m ü/k) 978

Sürdürülebilir Hacim ArtışıSürdürülebilir Hacim Artışı

Türkiye Operasyonları Satış Hacmi

’06 ’10

343,8382,4

420,8 438,9494,4

/k

’06-’10YBBO %10

2006 2007 2008 2009 2010

m ü

/

2006 2007 2008 2009 2010

Uluslararası Operasyonlar Satış Hacmi

97,9113.0

147,6

171,0

ü/k

’06-’10YBBO %21

80,1m ü

2006 2007 2008 2009 2010

17

Meşrubat Operasyonları PerformansıMeşrubat Operasyonları Performansı

1 031 5%40,7 %40,4 %37,5 1,200.045.0%2.753,2

Net Satış Gelirleri Brüt Kar

525,0

783,9

911,4868,7

1.031,5

%31,5

%36,1

600.0

800.0

1,000.0

20 0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

1.667,21.925,9

2.258,12.407,5

yon TL

yon TL

0 0

200.0

400.0

0 0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

Mily

Mily

500 017 5%

0.00.0%

2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010

FAVÖK Net Kar

153,7169,6

329,8

375,3 368,7

435,0

%17,1

%16,6300 0

350.0

400.0

450.0

500.0

16.5%

17.0%

17.5%197,7

86,7 81,4268,3%16,1

%15,3

%15,8

100 0

150.0

200.0

250.0

300.0

15.0%

15.5%

16.0%

Milyon

 TL

Milyon

 TL

2006 2007 2008 2009 20100.0

50.0

100.0

14.0%

14.5%

2006 2007 2008 2009 2010 18

olue

fes.

com

olue

fes.

com

olue

fes.

com

olue

fes.

com

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

ww

w.an

ado

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.

19

Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı

28 Nisan 201128 Nisan 2011