technical analysis - swinging trader | ระบบ ... · มือ macd ไม ได...

Technical Analysis

โดย: ธนรัตน อิศรกุล

การวิเคราะหหลักทรัพย

การวิเคราะหปจจัยพื้นฐาน ( Fundamental Analysis)

การวิเคราะหปจจัยทางเทคนิค ( Technical Analysis)

แผนภูมิทางเทคนิค

แผนภูมิแบบเสน ( Line chart )

แผนภูมิแบบแทง ( Bar chart )

แผนภูมิแทงเทียน ( Candlestick chart )

Line Chart

ลักษณะแบบเสน( Line Chart ) เปนการนำราคาปดมาลากตอเนื่อง โดยไมใชราคาสูงสุดและต่ำสุด

Bar Chart

ลักษณะแบบแทง ( Bar Chart ) ; เปนแทงแนวตั้ง มีเสนขวางดานซายแทนราคาเปด เสนขวางดานขวาแทนราคาปด จุดสูงสุดของแทงแทนราคาสูงสุด และจุดต่ำสุดของแทงแทนราคาต่ำสุด

Candlestick Chart

ลักษณะแบบแทงเทียน ( Candlestick Chart ) ประกอบดวย ราคาเปด ราคาปด จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด

J J

Dow’s Theory

Primary Trend

ขาขึ้น

• Bottomใหม่สูงกว่า Bottom เก่า• Top ใหม่สูงกว่า Top เก่า • ระยะที่ราคาหุ้นวิ่งขึ้นจะยาวกว่าที่ราคาหุ้นวิ่งลงขาลง• Bottomใหม่ต่ํากว่า Bottom เก่า• Top ใหม่ต่ํากว่า Top เก่า • ระยะที่ราคาหุ้นวิ่งลงจะยาวกว่าที่ราคาหุ้นวิ่งขึ้น

Intermediate Trend

Minor Trend

ตัวอยาง : รูปแบบขาขึ้น ในแนวโนมระยะกลาง ( Intermediate trend ) และ แนวโนมระยะสั้น ( Minor Trend )

Minor Trend

Intermediate Trend

Bull Market

ตลาดกระทิง ( Bull Market ) : เปนตลาดขาขึ้น จะเห็นไดวาเมื่อตลาดปรับตัวลงมาที่แนวรับใหญจะดีดตัวกลับขึ้นไปไดทุกครั้ง และจะทำจุดสูงสุดใหมสูงกวาเกา

Bear Market

ตลาดขาลง ( Bear Market ) : เปนตลาดขาลง แรงขายหนาแนนเมื่อหลุดแนวรับใหญ

ในขณะที่ จะเกิดจุดต่ำสุดใหมและมีจุดยอดต่ำกวาเดิม

วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิค• TREND LINE• MOVING AVERAGE LINE• INDICATORS , MACD , RSI ,STOCH• PATTERNS• MOMENTUM

TREND LINE

เส้นแนวโน้ม ( Trend line )เปนเสนที่ลากจากจุดต่ำสุดมาหาอีกจุดหนึ่งลากตอขึ้นไป

รอจนกวาตกลงหลุดเสนแนวโนม ถือวาเปนมีการเปลี่ยนรูปแบบเกิดขึ้น

MISTAKE TREND LINE

ในภาพแสดงการลาก Trend line ที่ผิด โดยไมไดลากจากจุดต่ำสุด แตกลับไปลากในชวงกลางทาง ซึ่งทำใหวิเคราะหจุดที่ตกลงมาต่ำกวาเสนแนวโนมผิดไป

Moving Average

เสนคาเฉลี่ย: จุดซื้อเกิดเมื่อเสนคาเฉลี่ยระยะสั้นตัดเสนคาเฉลี่ยระยะยาวขึ้นมา จุดขายจะเกิดเมื่อระยะสั้นตัดเสนคาเฉลี่ยระยะยาวลงมา

จุดซื้อ

จุดซื้อ

จุดซื้อ

จุดขายจุดขาย

PLE & MACD

Bearish Divergence ใน MACD: เปนลักษณะที่ราคาหุนปรับตัวขึ้นทำ New high แตเครื่องมือ MACD ไมไดปรับขึ้นตาม เปนสัญญาณเตือนวาราคาหุนจะปรับตัวขึ้นไดอีกไมไกล

PLE & RSI

Bearish Divergence ใน RSI : เปนเครื่องมืออีกอันหนึ่งที่สามารถดูรูปแบบ Bearish & Bullish Divergence

PLE & STOCH

Modified Stochastic : แสดงสัญญาณซื้อขาย หากคา %K ตัดเสน %D และยังแสดงขอบเขตภาวะ Oversold 0% - 20 % และ Overbought 80% - 100%

HEAD&SHOULDER TOP

รูปแบบหัวและไหลดานบน ( Head & Shoulder Top ) ประกอบดวย ไหลซาย หัว และไหลขวา เมื่อราคาตัดเสน Neckline ลงมา แสดงถึงรูปแบบจะเปลี่ยนเปนขาลง

HEAD&SHOULDER BOTTOM

รูปแบบหัวและไหลดานลาง ( Head & Shoulder Bottom ) สวนใหญจะเกิดที่จุดต่ำสุดของตลาด เมื่อสามารถทะลุเสน Neck line ไปได แสดงถึงการเปลี่ยนเปนรูปแบบขาขึ้น

ROUNDING TOP

รูปแบบจานคว่ำ ( Rounding Top ) จะเห็นเริ่มมีแรงขายทยอยเกิดขึ้นจนทำใหราคาหุนไมสามารถปรับตัวขึ้นทำ New high ไดเหมื่อนครั้งกอน จนทำใหราคาหุนปรับตัวลงในที่สุด

ROUNDING BOTTOM

รูปแบบจานหงาย ( Rounding Bottom )ภายหลังจากราคาหุนไดปรับตัวลงมาถึงจุดหนึ่ง และเริ่มมีแรงซื้อสะสมเกิดขึ้นและสรางฐาน จนราคาปรับตัวขึ้นมาในทายที่สุด

DOUBLE BOTTOM

Double Bottom : เกิดจุดต่ำสุดสองจุดในระดับใกลเคียงกัน มักพบในชวงราคาหุนปรับตัวลงมาในระดับหนึ่งแลว และมีแนวโนมที่หุนจะปรับตัวขึ้น

DOUBLE TOP

Double Top : เกิดจุดสูงสุดสองจุดในระดับใกลเคียงกัน มักพบอยูในชวงจุดสูงสุด และมีแนวโนมที่หุนจะปรับตัวลง

V-FORMATION

V- Formation: เปนการเปลี่ยนแนวโนมอยางรวดเร็ว โดยไมมีสัญญาณเตือน ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายจะเปนไปตามการแกวงตัว

TRIPLE TOP

1 2 3

Triple Top: มีสามยอดสูงสุดอยูในระดับใกลเคียงกัน สวนใหญจะเกิดในจุดสูงสุดของตลาด เปนสัญญาณเตือนวาราคาหุนจะปรับตัวลงในอีกไมชา

TRIPLE BOTTOM

1 2 3

Triple Bottom : มีสามยอดต่ำสุดอยูในระดับใกลเคียงกัน สวนใหญจะเกิดในจุดต่ำสุดของตลาด เปนสัญญาณเตือนวาราคาหุนจะปรับตัวขึ้นในอีกไมชา

Candlestick Reversal Pattern

BEARISH ENGULFING PATTERN BULLISH ENGULFING PATTERN

Candlestick Reversal Pattern

Dark Cloud Cover Piercing Line

ตัวอยางลักษณะ Bullish Engulfing Pattern : แทงเทียนสีขาวปกคลุมแทงเทียนสีดำเต็มแทงบอกถึงแนวโนมการปรับตัวขึ้นตอ

Candlestick Reversal Pattern

Hammer Hanging Man

Candlestick Reversal Pattern

Doji evening Star Doji morning Star

กลยุทธการลงทุนทางเทคนิค

การวิเคราะหทางเทคนิค ควรจะ

• ตั้งจุดขายหยุดการขาดทุน ( stop loss )

• ปลอยใหหุนท่ีมีอยูทำกำไร ( let profit run )

• ปกปองผลกำไร ( protect your profit )

• มีความคิดสวนทาง ( contrarian opinion )

• เรียนรูและการฝกฝน ( learn & practice )

• มีระเบียบวินัยในการลงทุน ( investment discipline )

• ซื้อขายถูกเวลาดวยราคาท่ีเหมาะสม ( right time / right price )

ประโยชน์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

• มีความยืดหยุน

• ยนระยะเวลาการศึกษาและการวิเคราะหลง

• คนพบสาเหตุของการปรับขึ้นกอน

• ใหจังหวะในการเขาออกตลาดหุนU

ขอเสียการวิเคราะหทางเทคนิค

• ขอสรุปท่ีรวดเร็วอาจทำใหการวิเคราะหไมละเอียดเพียงพอ

• ไมรูถึงแนวคิดเบื้องหลังของเครื่องมือทางเทคนิคตางๆ

• มักเขาผิดไปวาวิธีทางเทคนิคสามารถซื้อและขายไดท่ีราคาสูงสุดและต่ำสุด

• สัญญาณการวิเคราะหทางเทคนิคไมจำเปนตองถูกตองเสมอ

ภาคปฎิบัติ

BUY1

2

3

จุดซื้อเกิดขึ้นเมื่อเสนคาเฉลี่ยระยะสั้นตัดเสนคาเฉลี่ยระยะยาวขึ้นมา ในขณะที่มีปริมาณหุนสูงขึ้นตาม

BUY

ราคาหุนปรับตัวขึ้นไปถึงระดับหนึ่งจนเริ่มมีแรงขายทำกำไร ทำใหราคาหลุดเสนคาเฉลี่ยระยะสั้น ในขณะที่ RSI อยูในระดับ Overbought เปนสัญญาณเตือนวาจะขึ้นไดอีกไมไกล

BUY

เครื่องมือ Modified Stochastic เกิดสัญญาณขาย

สอดคลองกับ MACD เกิดสัญญาณขายเชนเดียวกัน

BUY

ถึงแมเราจะซื้อไมที่จุดต่ำสุด แตการรอเกิดสัญญาณซื้อที่ชัดเจน และขายเมื่อเกิดสัญญาณที่ชัดเจนเชนกัน ก็สามารถทำกำไรได

ควรวิเคราะหเครื่องมือหลายตัว จะใหภาพที่ชัดเจนมากขึ้น ในที่นี้ เครื่องมือ RSI Stochastic และ MACD เกิดสัญญาณขายพรอมกัน

ภายหลังจากขายไปแลว ราคาหุนไดปรับตัวลงไปตามแบบที่วิเคราะหไว

HS Sจุดซื้อ

Overbought

จุดขาย

Overbought

การฟอรมตัวของหุนใชเวลา 2 ป เกิดเปนรูปแบบ Head & Shoulder Bottom สัญญาณซื้อเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุผานเสน Neck line ยืนยันจากการทะลุผานเสนแนวโนมเชนกัน จุดขายเมื่อราคาปรับตัวขึ้นไปมากแสดงใหเห็นใน RSI ในระดับ Overbought

Breaking down up trend and Bearish Confirmation

Negative Divergence

หุนปรับตัวขึ้นตอเนื่อง สัญญาณขายปรากฏเมื่อราคาปรับตัวหลุดเสนแนวโนมขาขึ้น ยืนยันไดจากการเกิดกราฟแทงเทียนสีดำเต็มแทง และลักษณะ Negative Divergence ใน RSI

จุดซื้อ

จุดขายจุดขาย จุดซื้อ

จุดขาย

ใชเสนคาเฉลี่ยหาจุดซื้อขาย สัญญาณซื้อเกิดขึ้นเมื่อ เสนคาเฉลี่ยระยะสั้นตัดเสนคาเฉลี่ยระยะยาวขึ้น ในทางกลับกันเสนคาเฉลี่ยระยะสั้นตัดเสนคาเฉลี่ยระยะยาวลง จะเปนสัญญาณขาย ซึ่งจะใชไดดี เมื่อตลาดอยูในรูปแบบขาขึ้น

RESISTANCE ZONE

SUPPORT ZONE

หุนแกวงตัวเปนลักษณะ Side Way จุดซื้อเมื่อราคาตกลงมาบนแนวรับ และขายเมื่อชนแนวตาน