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1
Abril 2016
Suscripción para Tenedores de CBFIs
2
Gobierno Corporativo Alineado
Portafolio de Alta Calidad
Estructura Balanceada
de Capital
Estrategia Ordenada de Crecimiento
El Modelo de Inversión de Fibra Mty Aspectos estratégicos de nuestro plan de negocio
3
El administrador pertenece a Fibra Mty por lo cual no cobra ninguna comisión… …y los Beneficios por Economías de Escala pertenecen a los Inversionistas
* Fuente: Prospectos de colocación, reportes e informes anuales de cada una de las Fibras
Asesoría y Planeación ✖ ✖ - ✖ ✖ ✖ ✖ - - -
Administración de Activos o
Representación ✖ - ✖ ✖ - - ✖ ✖ - -
Incentivos al Asesor - - ✖ - ✖ - - ✖ - -
Desarrollo o Adquisiciones ✖ - - - - - - ✖ - -
Gobierno Corporativo Alineado Beneficios tangibles para los inversionistas (orden cronológico)
4
Modelo de Crecimiento y Entrega de Resultados Crecimiento estable y ordenado
• Fibra Mty nace con 9 propiedades preponderantemente de oficinas
• ABR total = 132.7 mil m2
• 7 oficinas
• 2 industrial
• 0 Comercial
• Tasa de ocupación = 95.6%
• Presencia: 2 estados
• NOI = 67.3 millones (1)
IPO 2015 Situación actual (2)
Presencia geográfica a diciembre 2014 Presencia geográfica a diciembre 2015
• Fibra Mty cuenta con 22 propiedades diversificadas
• ABR total = 220.3 mil m2
• 8 oficinas
• 9 industrial
• 5 comercial
• Tasa de ocupación = 97.9%
• Presencia: 6 estados
• NOI = 400 millones MXN
(1) Al cierre del 1T 2015 / (2) Al cierre del 4T 2015
2T
• Propiedades nuevas = 5
• Área bruta rentable nueva = 39.7 m2
• NOI anualizado = 29.7 millones
• Presencia = 4 estados
100% de los recursos del IPO utilizados
3T
• Propiedades nuevas = 6
• Área bruta rentable nueva = 35.2 m2
• NOI anualizado = 33.3 millones
• Presencia = 5 estados
5
Portafolio Inicial
Adquisiciones Realizadas
Adquisiciones en Proceso
Portafolio de Alta Calidad Diversificación geográfica*
CIUDAD JUAREZ, CHIH
9. Cuadrante
CUAUHTEMOC, CHIH
18. Monza #3
LOS MOCHIS, SIN
12. Casona #3
PARRAL, CHIH
11. Casona #2
CHIHUAHUA, CHIH
10. Casona #1
16. Monza #1
17. Monza #2
32. Monza #5
DELICIAS, CHIH
19. Monza #4
MONTERREY, NL
1. OEP – Torre 1
2. OEP – Torre 2
3. OEP – Plaza Central
4. CEN | 333 – Axtel
5. CEN | 333 – Neoris / GE
6. CEN | 333 – Atento
7. Danfoss
8. Cuprum Ventanas
15. Catacha
41. Prometeo
31. Nico #1
QUERETARO, QRO
20. Santiago
SAN LUIS POTOSI, SLP
21. Huasteco #1
22. Huasteco #2
23. Huasteco #3
24. Huasteco #4
25. Huasteco #5
26. Huasteco #6
27. Huasteco #7
28. Huasteco #8
29. Huasteco #9
30. Huasteco #10
IRAPUATO, GTO
13. Casona #4
14. Casona #5
SALTILLO, COAH.
33. Providencia #1
34. Providencia #2
35. Providencia #3
36. Providencia #4
37. Providencia #5
38. Providencia #6
39. Providencia #7
40. Providencia #8
* Considera el portafolio agregado que se espera concluir en 1T16
6
49% 45%
6%
Por Tipo de Activo
Oficina Industrial Comercial
61% 15%
11%
8%
2%
2%
1%
Por Ubicación
NL SLP Coah Chih Qro Sin Gto
86%
14%
Por Moneda
USD MXN
2%
21%
23% 13%
28%
13%
Por Vencimiento (años)
0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10+
97%
3%
Ocupación
Rentado Disponible
6.0%
5.0%
5.0%
4.5% 4.4%
4.2%
4.0%
3.8%
3.5% 3.3%
Principales Inquilinos (43.8%)
Crisa CSL Neoris Axtel GE
PWC Cleber Danfoss Mary Kay CVG
Portafolio de Alta Calidad Indicadores Clave de Desempeño* (como % de NOI)
* Cifras consideran los siguientes doce meses (FTM) del portafolio agregado que se espera concluir en 1T16
7
2.1% 5.3%
9.6% 6.0%
3.1%
20.2%
10.5%
2.2%
9.9% 12.0%
6.2% 6.1% 1.4% 0.0% 0.0%
4.1% 1.2%
2.1% 7.5%
17.0% 23.1% 26.2%
46.3% 56.9% 59.1%
69.0% 80.9%
87.1% 93.2% 94.6% 94.6% 94.6% 98.7% 100.0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Vencimientos de los contratos de arrendamiento
Vencimiento Acumulado
Más del 73% del NOI tiene su vencimiento a partir de 2020
$550.7 $265.3
$28.8 $3.2 $22.6 $11.0
$83.6 $34.2
$67.8 $34.2
132,698 172,366 177,366 195,545 212,042
308,255 351,555
434,100 442,235
Initial Portfolio Casona Catacha Monza Santiago Huasteco Nico 1 Providencia Prometeo Total
Fibra Mty - Evolución Histórica del Portafolio NOI estimado anualizado en millones de pesos vs. ABR en metros cuadrados
+107.6% +233.6%
Portafolio de Alta Calidad Evolución del Portafolio y perfil de vencimiento de largo plazo
8
12.48%
3.69% 2.38% 1.63%
-3.14% -5.56% -6.77% -7.09% -8.04%
-27.87%
FMTY DANHOS FIBRAHD FIBRAPL TERRA FSHOP FINN FIBRAMQ FUNO FIHO
Retorno Total (Precio + Dividendo) – al 12/31/2015
Modelo de Crecimiento y Entrega de Resultados Sólido desempeño en dividendo y retorno total
1.28%
5.88% 5.77% 6.70%
7.60%
4T 2014 1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015
Dividendo Anualizado FMTY
9
Emisor | Clave de Pizarra Fibra Mty (Fideicomiso 2157) | FMTY14
Tipo de Derecho Suscripción y pago de CBFIs para ser ejercido exclusivamente por Tenedores actuales
Proporción 1 nuevo CBFIs por cada 1.56138087179 de los anteriores
Tipo de Valor Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs)
Monto de la Suscripción Hasta 195,000,000 millones de CBFIs
Precio $12.70 pesos por CBFI
Uso de los Recursos Adquisición de pipeline y usos corporativos generales
Primera Ronda • Exclusiva para Tenedores en proporción a la tenencia de cada inversionista • Duración: 15 días naturales
Segunda Ronda El Comité Técnico podrá definir la Segunda Ronda
Términos y Condiciones Autorizados de la Suscripción
10
Incrementar el valor de mercado de Fibra Mty por las siguientes razones:
a) Aprovechar Economías de Escala: Rentabilidad
b) Mejorar la Diversificación: Riesgos
c) Incrementar Bursatilidad: Costo de Capital
Ejecutar la operación manteniendo una distribución adecuada
Objetivos del Aumento de Capital / Suscripción
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
Sin Emisión
Con Emisión
La recuperación del nivel de dividendo dependerá:
a) La velocidad para ejecutar adquisiciones y,
b) El monto de la emisión de nuevos Certificados
El dividendo se diluye al emitir Certificados sin
incrementar de forma inmediata el Flujo de
efectivo
Es por ello que es recomendable realizar el
pago de distribuciones acumuladas en el
periodo inmediato anterior a la emisión de
capital
Div
iden
do
en
$
Objetivo de la Suscripción
1
2
11
Suscripción de hasta 195,000,000 millones de CBFIs a ser ofertados a los Tenedores, quienes podrán adquirirlos mediante dos rondas
Ambas rondas de suscripción se llevarán a cabo a un precio de $12.70 pesos por CBFI
En la Primera Ronda cada Tenedor podrá adquirir los CBFIs que desee, limitado por la proporción de 1 CBFI nuevo por cada 1.56138087179 CBFIs de tenencia
La Segunda Ronda será respecto de los CBFIs que no hayan sido adquiridos en la Primera Ronda y la mecánica será definida por el Comité Técnico en su momento
CBFIs ofertados a los Tenedores para suscripción
en la Primera Ronda
Fideicomiso Emisor 2157(Invex)
Tenedores de CBFIs FMTY14
Tenedores de CBFIs FMTY14
Será definida por el Comité Técnico en su momento
1 2
Mecánica de la Suscripción
Primera Ronda Segunda Ronda
12
Suscripción de hasta 195,000,000 millones de CBFIs a ser ofertados a los Tenedores, quienes podrán adquirirlos mediante dos rondas
Ambas rondas de suscripción se llevarán a cabo a un precio de $12.70 pesos por CBFI
En la Primera Ronda cada Tenedor podrá adquirir los CBFIs que desee, limitado por la proporción de 1 CBFI nuevo por cada 1.56138087179 CBFIs de tenencia
La Segunda Ronda será respecto de los CBFIs que no hayan sido adquiridos en la Primera Ronda y la mecánica será definida por el Comité Técnico en su momento
CBFIs ofertados a los Tenedores para suscripción
en la Primera Ronda
Fideicomiso Emisor 2157(Invex)
Tenedores de CBFIs FMTY14
Tenedores de CBFIs FMTY14
Será definida por el Comité Técnico en su momento
1 2
Mecánica de la Suscripción
Primera Ronda Segunda Ronda
13
($ in Thousands MXN, Except Per Share Data) Assumed 12-Month Current
Cap Rate: Forward NOI: Value:
Capitalized Income:
NOI Contribution from:
Wholly-Owned Properties: 8.25% 409,242$ 4,960,509$
Balance Sheet % of BS Current
Value: Value: Value:
Balance Sheet Assets:
Other Balance Sheet Assets:
Cash & Cash-Equivalents: 278,632$ 100.0% 278,632$
Accounts Receivable, Net: 5,763 100.0% 5,763
Recoverable Taxes: 84,513 100.0% 84,513
Other Current Assets: 4,020 100.0% 4,020
Furniture and Equipment 700 100.0% 700
Intangible Assets 1,372 100.0% 1,372
Investment Properties Acquisition in Advance 1,931 100.0% 1,931
Derivative Financial Instruments 349 100.0% 349
Other Assets: 4,393 100.0% 4,393
Total Asset Value: 5,342,182$
Liabilities:
Bank Loans 89,272$ 100.0% 89,272$
Interests Payable 1,295 100.0% 1,295
Accounts Payable and Cumulative Expenses 6,680 100.0% 6,680
Other Creditors 16,349 100.0% 16,349
Taxes Payable 9,726 100.0% 9,726
Tenants Security Deposits - Current 2,474 100.0% 2,474
Long Term Bank Loans 637,032 100.0% 637,032
Deferred Taxes Payable 930 100.0% 930
Tenants Security Deposits - Non Current 40,768 100.0% 40,768
Total Liabilities Value: 804,526$
Net Asset Value: 4,537,656$
Diluted Shares: 303,090,000
OP Units & Restricted Shares: 1,377,046
Total Diluted Shares & Units Outstanding: 304,467,046
Net Asset Value Per Share: 14.90$
Target Stock Price: 12.70$
Premium / (Discount) to NAV Per Share: (14.8%)
Justificación de Precio – Net Asset Value Model
14
Guidance 2016
Balanceada
• Políticas de apalancamiento conservadoras
• Levantamiento de capital con pipeline definido
Excesivo Apalancamiento
• Riesgo de incumplimiento de disposiciones
• Riesgo de servicio de deuda
• Riesgo de refinanciamiento
Excesiva Liquidez
• Se afecta el FFO por CBFI
• El rendimiento de la caja es menor al costo de capital
• Implica un menor Dividend Yield
Estructura de Capital
3,460
2,000
1,460
Transacciones en proceso de negociación
+
Operaciones anunciadas por
liquidar
Capital
CBFIs +
Deuda
Mill
on
es
de
pe
sos
734 millones (1)
Ingresos
667 millones (1) NOI
519 millones (1) FFO
493 millones (1) AFFO
1.07 – 1.13 (1) Pesos / CBFI
FFO run rate 4T16
(1) Calculados sobre una base trimestral recurrente anualizada (run rate) (2) Dividendo estimado para 2016
Run Rate Portafolio actual + Adquisiciones Anunciadas Estrategia de crecimiento con estructura óptima de capital
0.90 – 0.95 (2) Pesos / CBFI
15
Anexos
16
Price (P$) Shares EV EV Mkt Cap Mkt Cap (1) FFO Yield Cap Rate @ NOI Cap Rate @ EBITDA Dividend Yield
Ticker 22/01/2016 M MXN $M US $M MXN $M US $M 2015E 2016E 2017E 2015E 2016E 2017E 2015E 2016E 2017E 2015E 2016E 2017E
FUNO11 35.39 3,049 159,896 8,670 107,904 5,851 5.3% 6.4% 7.3% 5.8% 7.0% 7.6% 5.2% 6.3% 6.9% 5.7% 6.3% 7.2%
VESTA 26.01 632 22,149 1,201 16,431 891 4.1% 5.2% 6.2% 5.2% 6.4% 7.8% 4.7% 5.8% 7.2% 2.1% 3.0% 3.7%
FIBRAMQ 21.29 811 31,119 1,687 17,275 937 8.4% 10.0% 10.2% 7.6% 9.0% 9.5% 6.8% 8.1% 8.5% 7.4% 9.4% 9.6%
FIHO12 14.36 499 6,496 352 7,166 389 6.9% 8.7% 9.0% 9.9% 13.5% 15.0% 7.7% 11.2% 12.8% 6.5% 8.2% 7.7%
FINN13 13.81 437 6,294 341 6,035 327 6.5% 8.2% 8.5% 7.4% 9.3% 10.5% 6.1% 7.9% 9.0% 5.0% 5.9% 7.2%
TERRA13 28.01 607 23,140 1,255 17,008 922 7.1% 8.2% 8.8% 7.8% 9.1% 9.8% 5.9% 8.0% 8.6% 7.1% 7.6% 8.2%
FSHOP13 16.26 477 8,427 457 7,756 421 6.5% 8.2% 8.5% 6.5% 8.3% 8.7% 6.0% 7.6% 8.1% 6.5% 8.0% 7.8%
DANHOS13 33.97 1,385 44,855 2,432 47,042 2,551 3.1% 4.6% 5.2% 3.8% 5.5% 6.2% 3.1% 4.6% 5.3% 5.6% 5.4% 4.9%
FIBRAPL 25.59 634 25,104 1,361 16,224 880 10.2% 10.4% 10.2% 8.9% 9.6% 9.7% 8.0% 8.3% 8.4% 6.3% 6.7% 6.8%
FMTY14 12.79 303 3,725 202 3,875 210 7.3% 8.9% 9.3% 6.5% 8.6% 8.9% 5.6% 7.7% 8.0% 6.6% 7.9% 8.1%
FIBRAHD15 * 9.95 148 986 53 1,473 80 3.9% 9.6% 10.1% 3.3% 10.5% 10.9% 2.9% 9.4% 9.4% 3.9% 9.5% 9.8%
Average 30,199 1,638 22,562 1,223 6.31% 8.03% 8.48% 6.62% 8.80% 9.51% 5.64% 7.72% 8.38% 5.70% 7.09% 7.36%
Justificación de Precio – Dividendos Estimados
(1) Tipo de cambio al cierre del 13 de enero de 2016 = 17.97 MXN por 1 USD * Para Fibra HD el año 2015 considera 191 días de operación Fuente: Bloomberg y consenso
17
Gobierno Corporativo Alineado Estructura de administración interna
Primera Fibra en México con una estructura de administración y asesoría 100% interna
No existen comisiones al administrador de la Fibra por asesoría o adquisiciones
Estructura completamente transparente, alineada con estándares internacionales
El administrador y sus ejecutivos y empleados dependen completamente de la Fibra
Fideicomiso Emisor 2157(Invex)
Administrador Fibra MTY, S.C.
(el Administrador)
Portafolio de Oficinas
Otros Portafolios
Fideicomitentes Adherentes y Fideicomitentes Cedentes Iniciales aportan el Portafolio Inicial de Formación
Comité Técnico y otros órganos de
gobierno corporativo
Arrendatarios
Fideicomisarios Adherentes y/o Fideicomisarios Cedentes
Iniciales Mercado
99.9% propietaria
18
Sistema de Evaluación de Gobierno Corporativo
Elemento Puntos
máximos
Calificación del Comité Técnico
Comité no escalonado 20
Miembros independientes 5
Inversiones por miembros del Comité Técnico 5
Conducta anterior / reputación 25
Total 55
Mecanismos para evitar cambio de control
Disposiciones para evitar el cambio de control 12
Límites de Propiedad 5
Facultades de veto 8
Plan de derechos de Tenedores 10
Total 35
Conflictos de interés potenciales
Negociaciones con la administración 6
Diferencias por tratamiento fiscal a directivos y grupo de control vs. público inversionista
4
Total 10
Calificación del gobierno corporativo 100
Gobierno Corporativo Alineado Mejores prácticas internacionales
Green Street Advisors fue contratada como consultor en el diseño de la estructura de gobierno corporativo y
mejores prácticas de Fibra Mty
Alineación de Fibra Mty con reglas de gobierno corporativo de:
• Estructura administrada de manera interna
• Miembros del Comité Técnico ratificados anualmente
• Mayoría independiente en el Comité Técnico
• Ciertos miembros del Comité Técnico tienen inversiones significativas en Fibra Mty
• Ninguna persona podrá adquirir el 10% o más de los CBFIs en circulación sin la autorización previa del Comité Técnico
• No existen derechos especiales para accionistas de control (exceptuando Desarrollos Delta, que podrá tener un asiento en el Comité Técnico con 5%)
• Cualquier miembro del Comité Técnico que tenga un conflicto de interés respecto de cualquier decisión presentada al Comité Técnico deberá abstenerse de votar
Fuente: Debt, Agency and Management Contracts in REITs: The External Advisor Puzzle. Capozza & Seguin 1998. Elaborado por Fibra Mty con información de Green Street Advisors ®
Las REITS Administradas internamente exceden en 7% los retornos anuales de las REITS externas*
Gobierno Corporativo de Clase Mundial
19
Estructura Balanceada de Capital Equilibrio en beneficio de las distribuciones
Estructura Balanceada Exceso de Caja Exceso de Apalancamiento
Mayor Distribución
Frec
uen
cia
Bases para una adecuada estructura de capital:
• Bajo nivel de caja
• Apalancamiento objetivo de 30% a 35%, no mayor al 40%
20
• De acuerdo a estudios, los REITs internamente administrados exceden en 7% anual los retornos de los REITs externamente administrados (2)
• El promedio de tamaño de las REITs internas es de US $5,000 millones, siendo la más grande de US $62,000 millones mientras que las REITs externas promedian US $1,295 millones y la más grande cuenta con US $4,500 millones (3)
• En términos de valor de capitalización de mercado, las REITs internas representan más del 97% del mercado en EEUU (4)
(1) Real Estate Investment Trusts: The US experience and lessons for the UK. IPF Research Programme 2006-2009 y Green Street Advisors. (2) Debt, Agency and Management Contracts in REITs: The External Advisor Puzzle. Capozza & Seguin 1998. (3) y (4) Green Street Advisors.
Las adquisiciones que se vayan realizando generarán un efecto positivo en el margen reduciendo la proporción de gastos como porcentaje de los ingresos
Los gastos en Fibras externas son crecientes en función a la escala por la relación directa de las comisiones y el tamaño
En una Fibra interna el valor permanece en la Fibra, el incremento en los gastos es marginal en proporción al incremento en ingresos
Nivel de gastos base de la Fibra
Incremento marginal de gasto de la FIBRA INTERNA
Economías de escala de una
FIBRA interna
Esquema de impacto por Gastos
48%
26%
10% 9%
1986 1992 2005 2014
REITs Administradas Externamente en los EEUU (1)
Estrategia Ordenada de Crecimiento Beneficios de las economías de escala de Fibra Mty
21
Estrategia Ordenada de Crecimiento Plan potencial de desarrollo de la bursatilidad del CBFI
Fase I: IPO
• Dirigida a: reducido grupo de inversionistas institucionales
• Bursatilidad: mínima
• Adquisiciones: vía deuda y adhesiones
• Límite: capacidad de adquirir con deuda
Fase II: Suscripción
• Dirigida a: inversionistas institucionales
• Bursatilidad: media
• Adquisiciones: emisiones a la medida + deuda y adhesiones
• Límite: Hasta llegar aprox. a Ps $8,000 millones Mkt Cap
Fase III: Potencial Follow-on
• Dirigida a: Inversionistas Internacionales potenciales
• Bursatilidad: Ps $20 millones diarios
• Potenciales Adquisiciones: Emisiones a la medida + deuda y adhesiones
• Posible Límite: A partir de Ps $10,000 millones Mkt Cap
Oferta Pública Inicial
Suscripciones y Adhesiones
Follow -On
Mkt Cap
Bursatilidad diaria estimada
Ps. $3,600 mdp
Ps $1 (0.03%)
Ps. $8,000 mdp
Ps $10 (0.13%)
Ps. $10,000 mdp
Ps $20 (0.20%)
22
Información financiera seleccionada
(en miles de Pesos) 1T15 2T15 3T15Δ%/p.p.
3T15 vs 2T15
Ingresos Brutos 76,013 81,967 92,999 13.5%
Ingreso Neto Operativo (NOI) 67,349 69,946 80,704 15.4%
NOI Margen % 88.60% 85.33% 86.78% 1.5 p.p.
EBITDA 56,266 58,672 66,803 13.9%
EBITDA Margen % 74.02% 71.58% 71.83% 0.2 p.p.
Ingreso Neto Consolidado 59,677 57,509 59,258 3.0%
FFO 58,336 58,794 68,423 16.4%
FFO por CBFI 0.1970 0.1940 0.2260 16.5%
FFO por CBFI Anualizado/ Precio ($12.20) 6.46% 6.36% 7.41% 1.05 p.p.
AFFO 55,836 54,152 65,923 21.7%
AFFO por CBFI 0.1880 0.1790 0.2180 21.8%
AFFO por CBFI Anualizado/ Precio ($12.20) 6.16% 5.87% 7.15% 1.28 p.p.
23
Desempeño de las Fibras al 31 de diciembre (YTD 2015)
* FIBRAHD inició cotización en la BMV el 9 de Junio de 2015 ** No considera aún el dividendo por decretar del 4T 2015
Cálculo del Retorno Total al 31/12/2015 FMTY TERRA DANHOS FIBRAPL FINN FIBRAMQ FUNO FSHOP FIHO FIBRAHD*
$12.20 $30.87 $36.33 $27.29 $15.75 $25.27 $43.48 $19.50 $22.96 $10.00
$12.90 $27.99 $35.60 $26.12 $13.91 $21.85 $37.99 $17.39 $15.68 $10.10
5.74% -9.33% -2.01% -4.29% -11.68% -13.53% -12.63% -10.84% -31.71% 1.00%
$0.1888 $0.4888 $0.4800 $0.3158 $0.1797 $0.3625 $0.4921 $0.2333 $0.2074 $0.0000
$0.1790 $0.4956 $0.5800 $0.3750 $0.2021 $0.3800 $0.4934 $0.2482 $0.2204 $0.0000
$0.2175 $0.4713 $0.5000 $0.4377 $0.1803 $0.4250 $0.5005 $0.2693 $0.2153 $0.1380
$0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000
$0.5853 $1.4557 $1.5600 $1.1285 $0.5621 $1.1675 $1.4860 $0.7508 $0.6431 $0.1380
4.80% 4.72% 4.29% 4.14% 3.57% 4.62% 3.42% 3.85% 2.80% 1.38%
10.54% -4.61% 2.28% -0.15% -8.11% -8.91% -9.21% -6.99% -28.91% 2.38%
6.72% 6.13% 5.60% 6.75% 4.83% 7.96% 5.73% 6.43% 5.07% 5.51%Dividendo 3T15 / Último Precio del 3T15 (anualizado)
Dividendo decretado para el 4T 2015 **
Dividendo Acumulado 2015
Porcentaje del Dividendo Acumulado
Retorno Total Acumulado al 12/31/yy
Dividendo decretado para el 3T 2015
Precio del CBFI al 12/31/14
Precio del CBFI al 12/31/yy
Variación en el Precio del CBFI
Dividendo decretado para el 1T 2015
Dividendo decretado para el 2T 2015
10.54%
-4.61%
2.28%
-0.15%
-8.11% -8.91% -9.21% -6.99%
-28.91%
2.38%
FMTY TERRA DANHOS FIBRAPL FINN FIBRAMQ FUNO FSHOP FIHO FIBRAHD*
24
Precio del CBFI al 31 de diciembre (YTD 2015)
+ 5.74%
- 13.53%
- 31.71%
-6.73%
-9.33%
+1.00%
-4.29%
-2.01%
-40%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
01/01/15 02/01/15 03/01/15 04/01/15 05/01/15 06/01/15 07/01/15 08/01/15 09/01/15 10/01/15 11/01/15 12/01/15
FMTY TERRA DANHOS FIBRAPL FINN FIBRAMQ FUNO FSHOP FIHO FIBRAHD IPC FIBRASRT
-0.39%
- 12.63% - 11.68%
- 10.84%
25
Información económica seleccionada - Latinoamérica
-6.0%
-3.0%
0.0%
3.0%
6.0%
9.0%
12.0%
Argentina Brasil Chile Colombia Mexico Panamá Perú Venezuela LatAm Mundo
Crecimiento PIB Latinoamérica (%, año vs año)
2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: Banco Mundial, crecimiento PIB anual (%)
26
Información económica seleccionada - México
5.88%
5.55%
5.32%
5.07%
4.85%
4.75%
4.36%
4.08%
4.03%
3.89%
3.80%
3.65%
3.54%
3.47%
3.47%
3.30%
3.28%
3.25%
3.24%
3.10%
3.08%
3.04%
3.00%
2.76%
2.50%
2.46%
2.43%
2.31%
2.29%
2.25%
2.12%
1.53%
1.40%
Qro
QR
NL
Ags
Gto
Zac
Son
SLP
BCS
Chih
Jal
Nay
Coah
BC
Yuc
Tamps
Pue
Mex
Promedio
Mich
Hgo
Sin
DF
Col
Ver
Tab
Dgo
Tlax
Oax
Gro
Mor
Chis
Camp Crecimiento económico anual por estado Medido como el crecimiento medio del Indicador Trimestral de la Actividad Económica Estatal
publicado por el INEGI
BC SON
BCS
CHIH
COAH
NL
TAMPS
DGO
SIN
ZAC
NAY
JAL
SLP
GTO
AGS
QRO
MICH
HGO
MEX VER
PUE MOR
COL
GRO
OAX
CHIS
TAB
CAMP
YUC
QR TLAX DF
Fuente: Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI)
27
Información seleccionada de mercado – Principales mercados industriales
$8.93 $8.15
$5.56 $5.10 $5.10 $4.95 $4.38 $4.20 $4.20 $4.04 $3.88 $3.81
Panamá Sao Paulo& Campinas
Ciudad deMéxico
Santiago BuenosAires
Tijuana Guadalajara Monterrey Saltillo Reynosa Juárez Bajío
Renta promedio US/m2/mo
País Ciudad / Mercado Inventario total en
metros cuadrados
Renta promedio
US/m2/mo
Cambio en las rentas
Trimestre a trimestre
Cambio en las rentas
Trimestre a trimestreTasa de desocupación
México Monterrey 9,555,114 $4.20 0.8% 9.7%
México Juárez 5,838,630 $3.88 12.7% 15.8% 8.8%
México Tijuana 5,496,847 $4.95 2.3% 18.2% 7.0%
México Ciudad de México 6,842,933 $5.56 2.0% -3.8% 8.5%
México Bajío 10,130,410 $3.81 -1.0% 1.5% 5.6%
México Reynosa 2,855,125 $4.04 1.4% 9.9%
México Guadalajara 3,602,799 $4.38 -1.1% 3.5% 4.4%
México Saltillo 2,391,922 $4.20 -20.0% 0.2% 4.6%
Brasil Sao Paulo & Campinas 3,982,000 $8.15 -5.8% -12.7% 19.1%
Chile Santiago 2,651,000 $5.10 -28.8% -15.7% 3.4%
Argentina Buenos Aires 1,742,000 $5.10 -21.1% -13.6% 14.4%
Panamá Ciudad de Panamá 796,000 $8.93 2.2% 2.2% 9.5%
Fuente: JLL, Mexico Industrial Outlook, 2T 2015, y CBRE, Marketview Industrial Latinoamérica, 4T 2014
28
Información seleccionada de mercado – Mercado industrial mexicano
Mercado
(YTD 2T 2015)
Inventario total
m2
Disponible
m2
Absorción neta
m2 YTD
Tasa de
desocupación
Renta
US/m2/mo
Tasa de
crecimientoNuevas entregas m2
Aguascalientes 899,242 21,390 313,116 2.4% $3.06 35.7% 321,029
Guadalajara 3,602,799 140,839 1,319,630 3.9% $4.38 38.4% 1,383,475
Guanajuato 4,115,651 73,766 2,184,834 1.8% $3.74 54.0% 2,222,452
Querétaro 3,026,138 287,999 15,362 9.5% $3.67 20.7% 626,411
San Luis Potosí 2,089,378 63,268 7,839 3.0% $4.19 0.1% 2,089
Mercado Bajío 13,733,208 587,262 3,840,781 4.3% $3.81 33.2% 4,559,425
Ciudad de México 6,842,933 292,521 298,527 4.3% $5.56 3.7% 253,189
Puebla 1,292,030 73,100 -44,270 5.7% $3.17 4.2% 54,265
Toluca 3,042,763 130,669 121,888 4.3% $4.58 4.1% 124,753
Mercado Central 11,177,726 496,290 376,145 4.4% $4.44 3.8% 424,754
Chihuahua 1,586,010 59,160 0 3.7% $3.86 0.4% 6,344
Ciudad Juárez 5,838,630 531,829 28,992 9.1% $3.88 1.0% 58,386
Matamoros 1,656,082 181,256 2,323 10.9% $3.77 0.0% 0
Mexicali 1,776,176 158,367 16,844 8.9% $4.20 1.6% 28,419
Monterrey 9,555,114 731,590 257,025 7.7% $4.20 2.0% 191,102
Nogales 1,033,141 38,545 -12,172 3.7% $3.62 2.1% 21,696
Nuevo Laredo 845,882 53,899 13,378 6.4% $3.59 0.0% 0
Reynosa 2,855,125 222,117 78,485 7.8% $4.04 1.9% 54,247
Saltillo 2,391,922 128,902 97,637 5.4% $4.20 0.0% 0
Tijuana 5,496,847 371,793 13,963 6.8% $4.95 0.7% 38,478
Mercado Norte 33,034,929 2,477,458 496,475 7.5% $4.03 1.2% 396,419
Total México 57,945,863 3,561,010 4,713,401 6.1% $4.09 9.3% 5,388,965
Fuente: JLL, Mexico Industrial Outlook, 2T 2015
29
Información seleccionada de mercado – Mercado Oficinas clase A
$65.00 $64.00
$30.90 $26.10 $24.99 $24.90 $23.52 $21.58 $21.36 $20.34
Río deJaneiro
SaoPaulo
Bogotá Ciudad deMéxico
Ciudad dePanamá
BuenosAires
Santiago Monterrey Lima Guadalajara
Renta promedio US/m2/mo
País Ciudad / Mercado Inventario total en
metros cuadrados
Renta promedio
US/m2/mo
Cambio en las rentas
Trimestre a trimestre
Cambio en las rentas
Trimestre a trimestreTasa de desocupación
México Monterrey 863,197 $21.58 2.1% 7.1% 18.6%
México Ciudad de México 4,510,935 $26.10 -0.1% 2.6% 8.2%
México Guadalajara 325,669 $20.34 3.1% 7.8% 4.6%
Brasil Sao Paulo 2,919,767 $64.00 -3.9% 16.9%
Brasil Río de Janeiro 1,488,766 $65.00 -4.9% 17.9%
Chile Santiago 2,029,877 $23.52 -0.8% -20.3% 6.0%
Argentina Buenos Aires 1,436,899 $24.90 1.9% 5.6% 11.3%
Colombia Bogotá 1,206,005 $30.90 4.7% -6.1% 5.6%
Panamá Ciudad de Panamá 597,201 $24.99 1.4% 0.9% 19.3%
Perú Lima 654,950 $21.36 -1.6% -3.0% 5.0%
Venezuela Caracas 360,640 $970.19 62.8% 154.1% 2.8%
Fuente: CBRE, Marketview Oficinas Latinoamérica, 4T 2014
30
Información relevante del mercado inmobiliario C
iud
ad d
e M
éxic
o
Gu
adal
ajar
a
Mo
nte
rrey
Monterrey
Ciudad de México
Guadalajara
Fuente: CBRE, Marketview Oficinas Ciudad de México, Monterrey y Guadalajara, 3T 2015
3000
3500
4000
4500
5000
1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15
Mile
s d
e m
2
Espacio Ocupado Disponibilidad
Disponibilidad Precio de salida Absorción neta En construcción
11.1% US$ 27.82 m2/mes 39,392 m2 1,800,213 m2
Disponibilidad Precio de salida Absorción neta En construcción
4.1% US$ 19.44 m2/mes 3,045 m2 157,759 m2
220
270
320
370
1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15
Mile
s d
e m
2
Espacio Ocupado Disponibilidad
400
550
700
850
1000
1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15
Mile
s d
e m
2
Espacio Ocupado Disponibilidad
Disponibilidad Precio de salida Absorción neta En construcción
21.3% US$ 24.05 m2/mes 9,799 m2 190,622 m2
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