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Prof. Dr. Andreas Pfingsten
Prof. Dr. Andreas Pfingsten
Finance Center Münster
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Prof. Dr. Nicole Branger
Prof. Dr. Thomas Langer
Jun.-Prof. Dr. Judith C. Schneider
Prof. Dr. Andreas Pfingsten
Jun.-Prof. Dr. Weiqi Zhang
Prof. Dr. Nadja Guenster
Prof. Dr. Andreas Pfingsten
Prof. Dr. Nicole Branger
• Pricing and Hedging of Derivatives• Asset Pricing• Portfolio Planning• Model Risk
Selected publications:• Branger, N., Larsen, L. S., Munk, C. (2013): Robust Portfolio Choice with Ambiguity and Learning
about Return Predictability, Journal of Banking and Finance 37, 1397-1411.• Branger, N., Schlag, C., Wu, L. (2011): Pricing Two Heterogeneous Trees, Journal of Financial and
Quantitative Analysis 46, 1437-1462.• Branger, N., Mahayni, A. (2006): Tractable Hedging - An Implementation of Robust Hedging
Strategies, Journal of Economic Dynamics and Control 30, 1937-1962.
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Prof. Dr. Nadja Guenster
• Corporate Social Responsibility• Asset Price Bubbles
Selected publications:• Guenster, N., Bauer, R. Derwall, J., Koedijk, K. (2011): The Economic Value of Corporate Eco-
Efficiency, European Financial Management 17, 679-704.• Derwall, J., Guenster, N, Bauer, R., Koedijk, K. (2005): The Eco-Efficiency Premium Puzzle,
Financial Analysts Journal 61, 51-63.• Bauer, R., Guenster, N., Otten,R. (2004): Empirical evidence on corporate governance in Europe:
The effect on stock returns, firm value and performance, Journal of Asset Management 5, 91-104.
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Prof. Dr. Thomas Langer
• Retirement Savings• Behavioral Finance• Experimental Economics• Decision Making
Selected publications:• Erner, C., Klos, A., Langer, T. (2013): Can prospect theory be used to predict an investor’s
willingness to pay?, Journal of Banking and Finance 37, 1960-1973.• Vrecko, D., Langer, T. (2012): What are Investors Willing to Pay to Customize Their Investment
Product?, Management Science 59, 1855-1870.• Glaser, M., Langer, T., Reynders, J., Weber, M. (2007): Framing Effects in Stock Market Forecasts:
The Difference between Asking for Prices and Asking for Returns, Review of Finance 11, 325-357.
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• Risikomanagement• Bankenregulierung• Kreditgeschäft• Bankkalkulation
Selected publications:• Goedde-Menke, M., Langer, T., Pfingsten, A. (2014): Impact of the Financial Crisis on Bank Run
Risk – Danger of the Days After, Journal of Banking and Finance 40, 522-533.• Bornemann, S., Kick, T., Memmel, C., Pfingsten, A. (2012): Are Banks Using Hidden Reserves to
Beat Earnings Benchmarks? Evidence from Germany, Journal of Banking and Finance 36, 2403-2415.
• Pfingsten, A., Hartmann-Wendels, T., Weber, M. (2014): Bankbetriebslehre, 6th Edition, Springer, Berlin-Heidelberg-New York.
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Jun.-Prof. Dr. Judith C. Schneider
• Lebensversicherungsverträge mit Kapitalgarantien• Product Design• Portfolioversicherungsstrategien• Finanzinnovationen
Selected publications:• Ankirchner, S., Schneider, J.C., Schweizer, N. (2014): Cross-Hedging Minimum Return Guarantees:
Basis and Liquidity Risk, Journal of Economic Dynamics and Control 41, 93-109.• Mahayni, A., Schneider, J.C. (2012): Variable Annuities and the Option to Seek Risk: Why Should
You Diversify?, Journal of Banking and Finance 36, 2417-2428.• Branger, N., Mahayni, A., Schneider, J.C. (2010): On the Optimal Design of Insurance Contracts
with Guarantees, Insurance: Mathematics and Economics 46, 485-492.
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Jun.-Prof. Dr. Weiqi Zhang
• Empirical Asset Pricing• Investments and Trading Strategies• Forecasting Risk Premium• Seasoned Equity Offerings• Volatility
Selected publications:• Duan, J.C., Zhang, W. (2013): Forward-Looking Market Risk Premium, Management Science 60,
521-538.• Zhang, W. (2013): The Impact of Cost of Equity on Seasoned Equity Offerings, Working Paper.• Zhang, W. (2008): Can Productivity Shocks Explain the Excess Return of R&D Intensive Stocks,
Working Paper.
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Dipl.-Kfm. Jakob Maciag
Praxiskontakte
Finest in Finance
Dipl.-Math. Julian Thimme
Ansprechpartner Master BWL
Bryan Foltice
Auslandskontakte des FCM
Weitere Ansprechpartner am Finance Center Münster
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Aufbau des Studienprogramms:Major-Minor-Struktur
Im Bereich Finance bestehen die folgenden
Wahlmöglichkeiten:
Major: Finance
Minor: Ergänzung Finance
Major: Accounting/Management/Marketing
Minor: Finance
Major: Finance
Minor: aus einem anderen Bereich
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Major Minor
1. SemesterIntroduction to
FinanceBehavioral
FinanceDerivatives I
Minor
2. SemesterFinanz-
intermediation I
Wahlbereich (2 aus 4)- Advanced Corporate Finance- Corporate Governance- Derivate II- Finanzintermediation II
3. Semester Forschungsseminar Finance Praxisworkshop
Wahlbereich (2 Module)Verschiedene Möglichkeiten, u.a.- Empirisches Labor I und II- Ausgew. Kapitel Finance I und II- Freies Wahlmodul- Veranstaltungen des Wahlbereichs im 2. Semester
4. Semester Masterarbeit
Major Finance, Minor aus einem anderen Bereich
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Major Minor
1. SemesterIntroduction to
FinanceBehavioral
FinanceDerivatives I
Empirisches Labor I
Empirisches Labor II
2. SemesterFinanz-
intermediation I
Wahlbereich (2 aus 4)- Advanced Corporate Finance- Corporate Governance- Derivate II- Finanzintermediation II
Seminar Advanced Finance
3. Semester Forschungsseminar Finance Praxisworkshop
Wahlbereich (2 Module)Verschiedene Möglichkeiten, u. a.- Ausgew. Kapitel Finance I und II- Freies Wahlmodul- Veranstaltungen des Wahlbereichs im 2. Semester
4. Semester Masterarbeit
Major Finance, Minor Ergänzung Finance
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Major Minor
1. Semester
Major AccountingMajor Management
Major Marketing
Auswahl 4 aus 9:Introduction to Finance*Behavioral Finance*Derivatives I*Finanzintermediation I*
2. Semester
Advanced Corporate FinanceCorporate GovernanceDerivate IIFinanzintermediation IIAusgewählte Kapitel Finance I
3. Semester Ergänzung im Major
4. Semester Masterarbeit im Major
Minor Finance
*davon mind. 2 Wahlpflicht
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Die Veranstaltungen im Überblick
Kürzel Veranstaltung LP Englisch Major Major+Minor Minor
FCM01 Introduction to Finance 6 x 1. Sem. 1. Sem. 1. Sem.FCM02 Behavioral Finance 6 x 1. Sem. 1. Sem. 1. Sem.FCM03 Derivatives I 6 x 1. Sem. 1. Sem. 1. Sem.FCM04 Finanzintermediation I 6 x 2. Sem. 2. Sem. 2. Sem.FCM05 Advanced Corporate Finance 6 x 2. Sem. 2. Sem. 2. Sem.FCM06 Corporate Governance 6 x 2. Sem. 2. Sem. 2. Sem.FCM07 Derivate II 6 x 2. Sem. 2. Sem. 2. Sem.FCM08 Finanzintermediation II 6 2. Sem. 2. Sem. 2. Sem.FCM09 Forschungsseminar Finance 12 z.T. 3. Sem. 3. Sem.FCM10 Praxisworkshop 6 3. Sem. 3. Sem.FCM11 Empirisches Labor I 6 x 3. Sem. 1. Sem.FCM12 Empirisches Labor II 6 x 3. Sem. 1. Sem.FCM13 Ausgewählte Kapitel des Finance I 6 z.T. 3. Sem. 3. Sem. 2. Sem.FCM14 Ausgewählte Kapitel des Finance II 6 z.T. 3. Sem. 3. Sem.FCM15 Freies Wahlmodul 6 z.T. 3. Sem. 3. Sem.FCM16 Seminar Advanced Finance 12 z.T. 2. Sem.
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Die Grundlagenveranstaltungen
Introduction to Finance• Dozent/in: Prof. Dr. Nadja Guenster• Sprache: Englisch• Inhalte: Zentrale Konzepte des Finance (theoretische Fundierung von Entscheidungen,
Portfoliomanagement, Bewertung von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Zinsen, Risikomanagement, Devisen…)
• Struktur: Wintersemester, 1. Term; Vorlesung + Übung + Refreshment-Tutorials• Prüfungsleistungen: 4 Fallstudien + Klausur (120 min)
• Dozent/in: Prof. Dr. Thomas Langer
• Sprache: Englisch• Inhalte: Erklärung von Geschehnissen an Finanzmärkten durch Einbeziehung
verhaltenswissenschaftlicher Erkenntnisse• Struktur: Wintersemester, 1. Term; Vorlesung + Übung• Prüfungsleistungen: Klausur (120 min)
Behavioral Finance
Prof. Dr. Andreas Pfingsten
Derivatives I• Dozent/in: Prof. Dr. Nicole Branger• Sprache: Englisch• Inhalte: Bewertung und Absicherung von Derivaten (v.a. Aktienderivate) im diskreten
Binomialmodell und dem Modell von Black-Scholes• Struktur: Wintersemester, 2. Term; Vorlesung + Übung• Prüfungsleistungen: Klausur (120 min)
Die Grundlagenveranstaltungen
Finanzintermediation I• Dozent/in: Prof. Dr. Andreas Pfingsten• Sprache: Englisch• Inhalte: Einführung in das deutsche und internationale Banken- und Finanzsystem,
Geschäfte des Commercial und Investment Banking (Banktheorie, Kreditgeschäft inkl. Verbriefung, Einlagengeschäft)
• Struktur: Sommersemester, 1. Term; Vorlesung + Übung• Prüfungsleistungen: Klausur (120 min)
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Seminare
• Dozent/in: Alle Lehrstühle bieten i.d.R. in jedem Semester ein Seminar an• Inhalte: Aktuelle Fragestellungen, die Bezug zu den Forschungsthemen der
Dozenten und Betreuer haben• Struktur: Jedes Semester wird mindestens ein deutsch- und ein englischsprachiges
Seminar angeboten. Mindestens ein Seminar findet dabei in Münster (Blockseminar)und eines außerhalb Münsters (Skiseminar, Sommerseminar) statt
• Prüfungsleistungen: Anfertigung einer Seminararbeit, mündliche Mitarbeit, Referat
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Ausgewählte Kapitel des FinanceIm Winter 2013/2014 und Sommer 2014 angebotene Wahlveranstaltungen:• Decision Analysis (Prof. Dr. Thomas Langer)• Insurance and Pension Risks (Jun.-Prof. Dr. Judith C. Schneider)• Asset Pricing: Theory and Empirical Applications (Prof. Dr. Nicole Branger)• Dynamic Capital Market Theory (Prof. Dr. Nicole Branger)• Finanzintermediation III (Prof. Dr. Andreas Pfingsten)• Empirical Financial Research (Jun.-Prof. Dr. Weiqi Zhang)
Freies WahlmodulAuswahl von Veranstaltungen benachbarter Fachthemen:• Module des Schwerpunktes Accounting• Module des volkswirtschaftlichen Masterstudiengangs• Module des strukturierten Promotionsstudiums
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Masterarbeit
• Bearbeitungszeitraum: 5 Monate• Betreuung durch einen der sechs Professoren und deren Mitarbeiter• Thematische Orientierung an den Forschungsfeldern des jeweiligen
betreuenden Professors• Informationsveranstaltung zur Masterarbeit in jedem Januar und Juli
Titel kürzlich bearbeiteter Masterarbeiten:
„Variance Risk Premia and Expected Stock Returns“
„Unspanned Stochastic Volatility in Commodity Markets“
„Genetische Algorithmen zur Bewertung von Kreditderivaten“
„Verhaltenswissenschaftliche Einflussfaktoren auf die Liquidität und den Spread von Anleihen“
„Eine kritische Analyse der Eignung der Liquiditätskennzahlen LCR und NSFRfür das Liquiditätsrisiko in Banken“
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Finest in Finance
• Ansprechpartner am FCM:
Herr Jakob Maciag (jakob.maciag@wiwi.uni-muenster.de)
• Weitere Informationen:
www.wiwi.uni-muenster.de/fcm/fcm/praxis/
• Aufgenommen werden pro Semester ca. 10 Studierende, davon ca. 7 Masterstudierende mit Major Finance sowie ca. 3 Bachelorstudierende mit Vertiefung Finance im (grundsätzlich) 4. oder 5. Fachsemester
Langfristige Anzahl von ca. 25-30 aktiven Mitgliedern angestrebt
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NOCH FRAGEN?
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Wir wünschen Ihnen eine erfolgreiche Bewerbung für den Major Finance in Münster!
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