presentación: preparación y presentación estados financieros
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3. Presentación de los
estados financieros (NIC 1)
3.1. PROBLEMAS CONSIDERADOS
El objetivo de este estándar es recomendar la base para la presentación de los estados financieros con fines generales para asegurar que estos sean comprables con los estados financieros de la entidad en periodos anteriores y con los estados financieros de otras entidades. Este contiene:
Los requerimientos globales para la presentación de los estados financieros.
Directrices para su estructura. Requerimientos mínimos para su
contenido.
3.2. ALCANCE DEL ESTÁNDAR
Este estándar trata la presentación de los estados financieros con fines generales preparados y presentados de conformidad con los IFRS.
3.3. CONCEPTOS CLAVE
3.3. CONCEPTOS CLAVE
3.3. CONCEPTOS CLAVE
3.4. TRATAMIENTO CONTABLE
3.4.1. Los estados financieros deben proporcionar información acerca de la posición financiera, el desempeño y los flujos de efectivo de una entidad, que sean útil para la toma de decisiones económicas de un gran rango de usuarios.
3.4.2. El juego completo de estados financieros se compone de lo siguiente:
Balance general. Estado de resultado. Estado de cambios en el patrimonio. Estado de flujo de efectivo. Políticas contables y notas.
Se sugiere a las entidades entregar otras informaciones financiera y no financiera adicional relacionada con los estados financieros.
3.4.3. LA GERENCIA DEBE CONSIDERAR LAS SIGUIENTES CONSIDERACIONES GENERALES RELACIONADAS CON LA PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Presentación razonable.
Los estados financieros deben
presentar razonablemente la
posición financiera, el desempeño
financiero y los flujos de efectivo
de la entidad.
Con respecto al cumplimiento de los
IFRS se deben considerar los
siguientes aspectos: el cumplimiento de los
IFRS debe ser revelado.
El cumplimiento de todos los
requerimientos de cada estándar es obligatorio.
El hecho de revelar no rectifica los tratamientos
contables inapropiados.
El cumplimiento prematuro de un
IFRS debe ser mencionado.
3.4.3. LA GERENCIA DEBE CONSIDERAR LAS SIGUIENTES CONSIDERACIONES GENERALES RELACIONADAS CON LA PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Consideraciones generales
Solamente en extremadamente raras
circunstancias se permite el no cumplimiento de los requisitos de un IFRS, en
las cuales la aplicación del IFRS seria tan engañosa que entraría en conflicto con los objetivos de los estados financieros. En esas circunstancias, la
entidad debe revelar las razones para alejarse del IFRS y el efecto financiero
de esto.
Los estados financieros deben ser presentado
con base en una empresa en marcha a menos que la gerencia
tenga intención de liquidar la entidad o de suspender el negocio. Si no se presenta bajo el
supuesto de empresa en marca, el hecho y las explicación para no
hacerlo debe ser revelado..
La incertidumbre relacionada con los
eventos y las condiciones que
generan una duda significativa sobre la capacidad de la
entidad para continuar como una empresa en marcha debe ser revelada.
CONT.… En la presentación debe utilizarse la base de causación, salvo para el estado de
flujo de efectivo.
La presentación y clasificación de los renglones debe ser consistente de un periodo a otro, a menos que un cambio de lugar a una presentación mas apropiada, o que el cambio sea requerido por IFRS.
La agregación de renglones inmateriales de naturaleza y función similar es permitida. Los renglones materiales no deben ser agregados.
Los activos y pasivos no deben ser compensados a menos que esto sea permitido por IFRS (ver cap.35 / IAS 32). Sin embargo, las ganancias, las perdidas y los gastos relacionados inmateriales que surgen de transacciones y eventos similares si pueden ser compensados.
Con respecto a la información comparativa, se presentan los siguientes aspectos:
Información numérica con respecto al ejercicio del ano anterior. Información relevante narrativa y descriptiva.
3.5. PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN
3.5.1. En la identificación y el periodo con el cual se relacionan los estados se incluye lo siguiente: Los estados financieros deben distinguirse de
otra información. Cada componente debe ser identificado
claramente. Lo siguiente debe aparecer en lugar visible:
Nombre de la entidad que presenta la información.
Estados propios diferenciados de los estados del grupo.
Fecha o periodo de la información. Moneda de la información. Nivel de precisión.
3.5.2. El balance general proporciona información acerca de la posición financiera de la entidad. Esta debe hacer distinción entre las categorías principales y las clasificaciones de activos y pasivos.
3.5.3. DISTINCIÓN ENTRE CORRIENTES Y NO CORRIENTES.
El balance general debe distinguir entre activos
corrientes y no corrientes, y entre pasivos corrientes y no corrientes, a menos que una presentación con
base en la liquidación proporcione información
mas relevante y confiable ( por ejemplo, en el caso
de un banco o de una institución financiera
similar). Se deben revelar los montos que serán
recuperados o liquidados en un termino de 12
meses.
3.5.4. Los activos corrientes son:Activos que se
espera que sean realizados o que estén destinados
para la venta o para el consumo en el ciclo operacional
normal de la entidad.Activos disponibles principalmente para
el comercio.
Activos que se espera que sean realizados en un termino de 12
meses después dela fecha del balance
general.Efectivo o
equivalentes a efectivo a menos que su uso este
restringido durante al menos 12 meses.
3.5.5. LOS PASIVOS CORRIENTES SON:
Pasivos que se espera que
sean liquidados durante el ciclo
operacional normal de la
entidad.
Pasivos que se tienen
principalmente para el
comercio.
Pasivos que vencen, que deben ser
liquidados en un termino de
12 meses después dela
fecha del balance general.
3.5.6. LOS PASIVOS DE LARGO PLAZO PORTADORES DE INTERES,
Que serán liquidados en un termino de 12 meses después de la fecha del balance general pueden ser clasificados como
pasivos no corriente si:
El plazo original del pasivo es mayor de 12
meses.
La intención es refinanciar o
reprogramar la obligación.
El contrato para refinanciar o reprogramar termina en, o
antes de, la fecha del balance
general.
3.5.7. INFORMACIÓN MÍNIMA EN LA HOJA DEL BALANCE GENERAL
Activos PasivosPropiedad, planta y equipo Efectos comerciales p/p y otros
Inversiones en propiedades Provisiones
Activos intangibles Pasivos financieros
Activos financieros Pasivos de impuestos corrientes
Inversiones contabilizadas por el Método de participación patrimonial
Impuestos diferidos pasivos
Activos biológicos Reservas
Activos de impuestos diferidos Participación minoritaria
Inventarios Patrimonio de accionistas de la compañía matriz
Efectos comerciales p/c y otros Pasivos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta.
Activos de impuestos corrientes
Efectivos y equivalentes a efectivo
Activos disponibles para la venta (IFRS 5)
Activos incluidos en grupos de disposición disponibles para la venta (IFRS 5)
3.5.8. OTRA INFORMACIÓN QUE APARECE EN LA HOJA DEL BALANCE GENERAL O EN
LAS NOTAS INCLUYE:
Subclasificaciones adiciones apropiadas. Para cada clase de capital en acciones: Número de acciones autorizadas. Número de acciones emitidas y completamente pagadas. Número de acciones emitidas y no pagadas completamente. Valor nominal por acción, o cuando no tiene valor nominal. Conciliación de acciones al principio y al final del año. Derechos, preferencias y restricciones que acompañan esa clase. Acciones en la entidad poseídas por la entidad, por subsidiarias o
por asociadas. Reservadas para emisión bajo contratos de opciones y contratos
de ventas. Naturaleza y propósito de cada reserva. Accionistas con dividendos cuyo pago no han sido aprobado
formalmente. Monto de los dividendos preferenciales acumulados no
reconocidos.
3.5.9. la información acerca del desempeño de la entidad debe ser proporcionada en un estado de resultados.
3.5.10. LA INFORMACIÓN MÍNIMA QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE RESULTADOS INCLUYE:
Ingresos ordinarios. Costos de financiamiento. Participación en las utilidades
o perdidas de las asociadas y de negocios conjuntos.
Gastos de impuestos. Operaciones descontinuadas. Utilidad o perdida. Utilidad o perdida atribuible a
la participación minoritaria. Utilidad o perdida atribuible a
los accionistas patrimoniales de la Matriz.
3.5.11. OTRA INFORMACIÓN QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE RESULTADOS O EN LAS NOTAS INCLUYE:
1. Análisis de los gastos con base en la naturaleza o su función (véase ejemplo al final del capitulo).
2. Si se clasifican por función, revelación de los siguientes:
Cargos de depreciación para
los activos tangibles.
Cargos de amortización para
los activos intangibles.
Gastos de beneficios de empleados.
Dividendos reconocidos y el
monto relacionado por acción.
Renglones extraordinarios.
IFRS ya no permite la presentación de
renglones del ingreso o del gasto
como renglones extraordinarios.
3.5..12. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO REFLEJA INFORMACIÓN ACERCA DEL AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS ACTIVOS NETOS O EN LA RIQUEZA.
3.5.13. la información mínima en el Estado de cambios en el patrimonio incluye:
Utilidad o perdida para el periodo.Cada renglón del
ingreso o del gasto reconocido
directamente en el patrimonio.
El total de los dos renglones anteriores mostrando
separadamente las sumas
atribuibles a participaciones minoritarias y a
los accionistas de la Matriz.
Efectos de cambios en la
política contable.
Efectos de corrección de
errores.
3.5.14. OTRA INFORMACIÓN QUE DEBE APARECER EN EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O EN LAS NOTAS INCLUYE:
Transacciones de capital con propietarios y
distribuciones a propietarios.
Conciliación del saldo de la utilidad o perdida
acumulada al principio y al final del año.
Conciliación del valor en libros de cada clase
del capital patrimonial,
prima de acciones, y cada
reserva al principio y al
final del periodo.
3.5.15. PARA UN ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSULTE IAS 7 (CAP. 4) 3.5.16. Las políticas y notas contables incluyen información que debe
ser proporcionada de una manera sistemática y con referencias cruzadas entre los estados financieros y las notas:
Revelación de las políticas contables. Bases de medición utilizadas en la preparación de los estados financieros. Cada política contable utilizada aun si no es cubierta por IFRS. Juicios hechos al aplicar las políticas contables que tienen un efecto significativo
sobre las sumas reconocidas en los estados financieros.
Estimación de incertidumbre. Supuestos clave acerca del futuro y otras fuentes clave de estimación de
incertidumbre que tienen un riesgo significativo de causa un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente año.
3.5.17. otras revelaciones incluyen lo siguiente: Domicilio de la entidad. Forma legal de la entidad. País de constitución. Oficina registrada o dirección del negocio, o ambos. Naturaleza de las operaciones o actividades principales, o ambos. Nombre de la Matriz y de la compañía matriz utilizada.
3.6. ANÁLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIÓN
ANÁLISIS FINANCIERO:
3.6.1. El análisis financiero es la disciplina mediante la cuales aplican las herramientas analíticas a los estados financieros y a otra información financiera con el fin de interpretar tendencias y relaciones en un forma consistente y disciplinada. En esencia, el analista realiza la labor de convertir datos en información, y con ello ayuda en un proceso de diagnostico que tiene como objetivo el estudio y la proyección de la información.
3.6.2. EL ANALISTA FINANCIERO, INTERESADO EN EVALUAR EL VALOR O LA SOLVENCIA DE UNA ENTIDAD DEBE ESTIMAR SUS FLUJOS DE EFECTIVO FUTURO.
Evaluar los riesgos asociados
Determinar la tasa de descuento apropiada
El objetivo de los estados financieros de IFRS es proporcionar información de utilidad para los usuarios al tomar decisiones económicas.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.6.3. Las notas a los estados financieros hacen parte integral del proceso de información financiera de IFRS. Estas proporcionan
revelaciones detalladas importantes requeridas por IFRS, al igual que otra información proporcionada voluntariamente por la gerencia. Las
notas incluyen información sobre temas como los siguientes:
Políticas contables especificas
utilizadas en la recopilación de los
estados financieros.
Términos de los contratos de
deuda.
Información de arrendamientos.
Financiación externa al balance
general.
Desglose de operaciones por
segmentos importantes.
Activos y pasivos contingentes.
Revelación detallada del plan
de pensiones.
DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES
La gerencia de compañías negociadas públicamente en ciertas jurisdicciones, como EE.UU, deben suministrar una discusión y análisis de las operaciones de la compañías.
Los recursos de capital disponibles para la firma y su liquidez.
Eventos extraordinarios o inusuales, que tiene un efecto material en la compañía.
Esta incluye:Una revisión de la condición financiera.
Una evolución de los efectos significativos de las tendencias.
La información financiera puede incluir planillas complementarias con información adicional
que pueda ser útil para los usuarios.
3.6.6. ANÁLISIS DE RAZONES
Es utilizado por analistas y gerentes para evaluar el desempeño y la situación de la compañía.
3.6.7. AUNQUE LOS ANALISTAS FINANCIEROS UTILIZAN LAS DIVERSAS SUBAGRUPACIONES PARA DESCRIBIR SUS ANÁLISIS, CON FRECUENCIA SE UTILIZAN LAS SIGUIENTES CLASIFICACIONES DE RIESGOS Y DESEMPEÑO:
Liquidez. Indicación de la capacidad de la entidad para repagar sus pasivos de corto plazo, medidos mediante la evaluación de los componentes de los activos corrientes y los pasivos corrientes.
Solvencia. Riesgo relacionado con la volatilidad de los flujos de ingreso, con frecuencia descritos como riesgo del negocio (resultante de la volatilidad relacionada con la utilidad operacional, las ventas y el apalancamiento operacional) y riesgo financiero (resultante del impacto del uso de la deuda sobre los retornos de patrimonio en la forma medida por las razones de deuda y de cobertura del flujo de efectivo).
CONT.…
Razones financieras
Eficiencia operacional.
Determinación de la medida en la cual una entidad utiliza
sus activos y capital eficientemente, en la forma medida
por el rendimiento de los activos y el
patrimonio.
Crecimiento. Tasa a la cual una
entidad puede crecer en la forma determinada por la
retención de sus utilidades y su
rentabilidad medida por el
retorno sobre el patrimonio (ROE).
Rentabilidad. Indicación de cómo
pueden los márgenes de utilidad de una
compañía relacionarse con las ventas, el
capital promedio y el patrimonio común
promedio. La rentabilidad puede ser analizada aun mas a través del análisis Du
Pont.
3.6.8. PROPÓSITOS DE LAS RAZONES FINANCIERAS.
Permite percibir las relaciones microeconómicas dentro de una firma ayudando a los analistas a proyectar las ganancias y el flujo de efectivo libre (necesario para determinar el valor y la solvencia de la entidad).
Permiten percibir la flexibilidad financiera de una firma, es decir, su capacidad para obtener el efectivo requerido para cumplir con las obligaciones financieras o para hacer adquisiciones de activos, aun ante el desarrollo de circunstancias inesperadas.
Proporcionan un medio para evaluar la capacidad de la gerencia. Razones claves de desempeño, como son el retorno sobre el patrimonio, pueden servir como medidas cuantitativas para clasificar la capacidad dela gerencia relativa a grupos semejantes.
3.6.9. LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERA.
El uso de métodos contables alternativos. Entre las diversas alternativas contables que existen actualmente (aunque no necesariamente son permitidas por IFRS) se incluyen las siguientes:
Los métodos de valuación de inventario Primero en entrar-Primero en salir (PEPS), o Ultimo en entrar-Primero en salir (UEPS).
Los métodos contables de costo o de participación patrimonial para las asociadas no consolidadas.
Los métodos de depreciación de patrón de consumo en línea recta o acelerado.
El tratamiento de arrendamiento capitalizado u operacional.
CONT… Homogeneidad de las actividades
operacionales de una firma. Muchas firmas están diversificada de manera que sus divisiones operan en diferentes industrias.
Necesidad de determinar si los resultados del análisis de razones son consistentes. Un conjunto de razones podría mostrar un problema y otro conjunto podría probar que este problema es de corto plazo por naturaleza, con fuertes perspectivas de largo plazo.
Necesidad de utilizar el juicio. Al realizar el análisis de razones el analista debe utilizar el juicio.
3.6.10. LAS RAZONES FINANCIERAS SIGNIFICAN POCO POR SI SOLAS. EL ANALISTA DEBE EVALUAR LAS RAZONES FINANCIERAS CON BASE EN:
La experiencia. Un analista con experiencia tiene sentido correcto de las relaciones entre las razones.
Las metas de la compañía.
Normas de la industria (análisis trasversal).
Condiciones económicas.
Tendencia (análisis de serie de tiempo)
3.6.11. ENTRE MAS AGRESIVOS SEAN LOS MÉTODOS CONTABLES, MENOR ES LA CALIDAD DE LAS GANANCIAS.
Entre menor sea la calidad de las ganancias, mas alto es el riesgo de la evaluación;
Entre mas alto sea el riesgo de la evaluación, mas bajo es el valor de la compañía que esta siendo analizada (3.1.).
CATEGORÍAS DE RAZONES1. LIQUIDEZ
Numerador DenominadorCorriente Activos corrientes Pasivos corrientes
Rápida Efectivo + valores negociables + efectos por cobrar
Pasivos corrientes
Efectivo Efectivo + valores negociables
Pasivos corrientes
Rendimientos de efectos por cobrar
Ventas anuales netas Efectos por cobrar promedio
Periodo promedio de recaudo de los efectos por cobrar
365 Rendimiento de efectos por cobrar
Rendimiento de inventario
Costo de los bienes vendidos
Inventario promedio
Periodo promedio de procesamiento de inventario
365 Rendimiento de inventario
CATEGORÍAS DE RAZONES1. LIQUIDEZ
Numerador DenominadorRendimiento de efectos por pagar
Costo de los bienes vendidos
Efectos por pagar comerciales promedio
Periodo de pago de efectos por pagar
365 Rendimiento de efectos por pagar
Ciclo de conversión de efectivo
Periodo de cobro de efectos por cobrar promedio + periodo de procesamiento de inventario promedio – periodo de pago de efectos por pagar.
CATEGORÍAS DE RAZONES2. SOLVENCIA (ANÁLISIS DE RIESGO DEL NEGOCIO
Y FINANCIERO)
Numerador DenominadorRiesgo del negocio (coeficiente de variación)
Desviación estándar de la utilidad operacional
Ingreso
Riesgo del negocio (coeficiente de variación) – Utilidad neta
Desviación estándar de la utilidad neta
Utilidad neta promedio
Variabilidad de ventas Desviación estándar de las ventas
Ventas promedio
Apalancamiento operacional
Media del valor absoluto del cambio de % en los gastos operacionales
Cambio porcentual en ventas
Riesgo financiero Volatilidad causada por el uso de deuda por parte de la firma
Deuda-Patrimonio Deuda a largo plazo total
Patrimonio total
Razón de deuda de largo plazo
Deuda de largo plazo total
Capital de largo plazo total
Total razón de deuda Deuda total Capital total
CATEGORÍAS DE RAZONES2. SOLVENCIA (ANÁLISIS DE RIESGO DEL NEGOCIO
Y FINANCIERO)Numerador Denominador
Cobertura de intereses EBIT (Ganancias antes de interese e impuestos)
Gastos de intereses
Cobertura de costo financiero fijo
EBIT Gastos de intereses + un tercio de los pagos de arrendamiento de capital
Cobertura del cargo fijo EBIT + pagos de arrendamiento
Pago de intereses + pagos de arrendamiento + dividendos preferenciales / (I – tasa impositiva)
Flujo de efectivo a gastos de intereses
Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos
Gasto de intereses
Cobertura del flujo de efectivo de la cobertura del costo financiero fijo
Flujo de efectivo tradicional + gastos de intereses + una tercera parte de los pagos de arrendamiento
Gastos de intereses + un tercio de los pagos de arrendamiento
Flujo de efectivo a deuda de largo plazo
Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos
Valor en libros de la deuda de largo plazo.
Flujo de efectivo a deuda total
Utilidad neta + gastos de depreciación + aumento en impuestos diferidos
Deuda total
CATEGORÍAS DE RAZONES3. EFICIENCIA OPERACIONAL (ACTIVIDAD)
Numerador DenominadorRendimiento de activos totales
Ventas netas Promedio neto de activos netos
Rendimiento de activos fijos
Ventas netas Promedio neto de activos fijos
Rendimiento de patrimonio
Ventas netas Patrimonio promedio
CATEGORÍAS DE RAZONES4. CRECIMIENTO
Numerador DenominadorTasa de crecimiento sostenible
Tasa de retención de ganancias reinvertidas (TR) * (ROE)
TR Dividendos declarados Ingresos operacionales después de impuestos
Retorno sobre patrimonio – ROE
Utilidad neta – dividendos preferenciales
Promedio patrimonio común
Razón de pago Dividendos comunes declarados
Utilidad neta – dividendos preferenciales
CATEGORÍAS DE RAZONES5. RENTABILIDAD
Numerador DenominadorMargen de utilidad bruta Utilidad bruta Ventas netas
Margen de utilidad operacional
Utilidad operacional (EBIT)
Ventas netas
Margen de utilidad neta (ROE)
Utilidad neta Ventas netas
Retorno sobre el capital total
Utilidad neta + gastos de intereses
Capital total promedio
Retorno sobre el patrimonio total
Utilidad neta Patrimonio total promedio
Retorno sobre el patrimonio común
Utilidad neta – dividendos preferenciales
Patrimonio total promedio
Du pont I: ROE (Y/E) Utilidad neta Patrimonio
Rendimiento de activos totales
Ventas Activos
Multiplicador del patrimonio (apalancamiento financiero)
Activos Patrimonio
CATEGORÍAS DE RAZONES5. RENTABILIDAD
Numerador DenominadorDu Pont 2: ROE (Cifras y/e = Margen de utilidad operacional
EBIT Ventas
x Rendimiento de activos totales
Ventas Activos
- Tasa de gastos de interese
Gastos de intereses Activos
x Multiplicador de apalancamiento financiero (patrimonial)
Activos Patrimonio
x Tasa de retención de impuestos
L - T
Ejercicios
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