pasaran kewangan
Post on 03-Apr-2018
261 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
1/39
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
2/39
Instrumen-instrumen Tabungan &
Pelaburan
1. Akaun Deposit Tetap
2. Sijil Deposit Boleh Niaga
3. Perjanjian Beli Balik 4. Saham Biasa
5. Bon
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
3/39
Kewangan Syarikat
Maklumat Kewangan untuk sesebuah syarikat
menunjukkan hasil oparasi dan kos yang
dilibatkan oleh syarikat itu dalam sesuatu
jangka masa
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
4/39
Pengguna Maklumat Kewangan
Pelabur
Pemiutang
Kerajaan
Badan PercukaianPihak Pengurusan Syarikat
Kakitangan
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
5/39
Penyata Kewangan
Kunci Kira-Kira
Penyata Pendapatan
Penyata Alir Tunai
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
6/39
Kunci Kira-Kira
Kunci Kira-Kira adalah suatu penyata yang
menunjukkan ASET, LIABILITI dan EKUITI
PEMILIK.
Rumus :
ASET = LIABILITI + EKUITI PEMILIK
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
7/39
Contoh Kunci Kira-Kira
Debit Kredit
Tunai RM 10 Nota Belum Bayar RM 40
ABT RM 50 ABB RM 20
Inventori RM 70 Gaji RM 20Aset Tatap RM 150 Hutang RM 120
Lebihan nilai RM 20 Saham Utama RM 40
Saham Biasa RM 20Perolehan RM 40
Jumlah Aset RM 300 Jumlah L + EP RM 300
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
8/39
Penyata Pendapatan
Penyata Pendapatan adalah alat yang paling
penting dalam mengukur tingkat
keberuntungan sesebuah syarikat dalam
sesuatu jangka masa operasi.
Menerusi Penyata Pendapatan, kita akan
dapat melihat Jumlah Hasil, Kos &
Untung/Rugi sesebuah syarikat.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
9/39
Contoh Penyata PendapatanJualan
- Kos Barang Dijual
10,000
6,000
Pendapatan Kasar 4,000
-Perbelanjaan
-Susut Nilai
1,600
500
Pendapatan Daripada Operasi 1,900-Belanja Faedah 400
Pendapatan Sebelum Cukai 1,500
-Cukai (28%) 420
Untung Bersih 1,080
-Dividen Biasa 450
Pendapatan Tertahan 630
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
10/39
Penyata Alir Tunai
Penyata Alir Tunai ialah penyata yang disediakanbagi sesuatu tempoh perakaunan tertentu yang
menunjukkan aliran masuk dan keluar tunai
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
11/39
Contoh Penyata Alir TunaiPerkara RM
Untung Bersih 10,000
Terbitan Bon 10,000
Jualan Tunai 10,000
Aliran Masuk Tunai 30,000
Belian Tunai 10,000
Gaji Pekerja 1,000
Aliran Keluar Tunai 11,000
Tunai Diakhir Tempoh 19,000
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
12/39
Analisis Penyata Kewangan
Dalam bidang kewangan, analisis nisbah adalahsuatu teknik yang boleh digunakan oleh
penganalisis kewangan atau sesiapa sahaja
mengesan prestasi dan kedudukan kewangan
sesebuah organisasi perniagaan.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
13/39
Jenis-Jenis Analisis
Analisis Arah Aliran
- Penganalisa membuat perbandingan nisbah
daripada suatu jangka waktu dengan nisbah
daripada suatu jangka waktu yang lain.
Analisis Keratan Rentas Dan Industri
- Penganalisis membuat perbandingan nisbah-
nisbah syarikat dengan nisbah syarikat yang
lain.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
14/39
Jenis-Jenis Nisbah Kewangan
Nisbah Kecairan (Mudah Tunai)
Nisbah Pengurusan Aset
Nisbah Laveraj
Nisbah Keberuntungan
Nisbah Nilai Pasaran
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
15/39
Nisbah KecairanNisbah Kecairan adalah menilai kemampuan
firma membayar liabiliti jangka pendek dengan
aset mudah tunai
- Nisbah Semasa = Asset Semasa
Liabiliti Semasa
- Nisbah Cepat = Aset Semasa Inventori
Liabiliti Semasa
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
16/39
Nisbah Pengurusan Aset
Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap
Nisbah Pusing Ganti Jumlah Aset
Nisbah Pusing Ganti Inventori
Nisbah Pungutan Purata
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
17/39
Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap
Mengukur kecekapan sesebuah syarikatmenggunakan aset-aset tetap dalam
menghasilkan jualan.
Rumus :
Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap = Jualan
Aset Tetap
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
18/39
Nisbah Pusing Ganti Jumlah Aset
NPGJA memberitahu berapa kali jumlah aset
berpusing atau berganti dengan jualan syarikat.
Semakin tinggi nisbah ini maka semakin cekap
syarikat menggunakan asetnya.
Rumus :
NPGJA = Jualan
Jumlah Aset
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
19/39
Nisbah Pusing Ganti Inventori
Nisbah ini menggambarkan berapa kali dalamsetahun inventori dapat dijual dan diganti
semula.
Rumus :
NPGI = Jualan
Inventori
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
20/39
Nisbah Leveraj
Nisbah leveraj memberi gambaran keupayaansesebuah syarikat dalam memenuhi obligasinya
kepada mereka yang memberi pinjaman.
Dari segi kewangan, leveraj ini wujud apabilasesebuah syarikat itu menggunakan hutang atau
pinjaman sebagai salah satu sumber
pembiayaannya.
Rumus :
Nisbah Hutang = Jumlah Hutang
Jumlah Aset
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
21/39
Nisbah KeberuntunganNisbah keberuntungan membolehkan para
penganalisis mengukur kesan keberkesanan
aktiviti urus niaga dan keupayaan syarikat
menjana keuntungan.
Secara ringkasnya, semakin tinggi pulangan yang
diperolehi bererti semakin berupaya syarikat
membuat keuntungan.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
22/39
Nisbah Margin Untung BersihNMUB ialah nisbah keuntungan bersih syarikat
kepada jumlah jualan atau dengan ringkasnya ia
memberitahu berapa peratus untung selepas
cukai memberi sumbangan kepada jualan
tahunan syarikat.
Rumus :
NMUB = Pendapatan Bersih
Jualan
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
23/39
Nisbah Pulangan Atas Aset
NPAA (ROA) membolehkan para penganalisis
mengukur keberkesanan sesebuah syarikat dalam
mengurus asetnya bagi menjana keuntungan.
Selain itu juga, nisbah ini juga mengukur
keupayaan syarikat mengawal perbelanjaan
syarikat.
Pulangan Atas Aset juga disebut sebagai ROI
Rumus :
ROA = Pendapatan Bersih
Jumlah Aset
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
24/39
Nisbah Nilai Pasaran
NNP membantu pihak pengurusan syarikatmengukur pandangan para pelabur terhadapkeberkesanan pengurusan syarikat secara
menyeluruh.Harga saham syarikat adalah petunjuk kepada
keberkesanan sesebuah syarikat itu beroperasidengan baik atau sebaliknya.
Sekiranya persepsi pelabur adalah positif makaharga saham syarikat akan meningkat danbegitulah sebaliknya.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
25/39
Nisbah Harga Perolehan (P/E)
P/E adalah menunjukkan jumlah ringgit yangsanggup dibayar oleh pelabur bagi setiap
seringgit keuntungan yang dilaporkan oleh
syarikat.
Rumus :
P/E = Harga Pasaran Saham
Pendapatan Bersih/Jumlah sahamditerbitkan
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
26/39
Analisis Du Pont
Nisbah yang dianggap terpenting di kalangan
penganalisis dan pelabur adalah NISBAHPULANGAN EKUITI (ROE).
Ini kerana nisbah pulangan ekuiti
menunjukkan pulangan yang dapat dihasilkanoleh satu-satu syarikat kepada pemilik syarikat
(pemegang saham).
Antara aspek-aspek yang memberi kesankepada ke atas nisbah ROE ialah:-
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
27/39
Sambungan
1. Pengawalan perbelanjaan syarikat
2. Pengurusan aset-aset syarikat
3. Pengurusan leveraj hutang syarikat
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
28/39
Batasan dan Kelemahan Analisis Nisbah
Amalan perakaunan yang berbeza antara
syarikat menyukarkan pihak penganalisis
mendapatkan gambaran sebenar sesebuah
syarikat seperti LIFO dan FIFO.
Maklumat di dalam Penyata Kewangan boleh
dimanipulasikan mengikut kepentingan pihak
pengurusan syarikat.
PERANCANGAN DAN RAMALAN
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
29/39
PERANCANGAN DAN RAMALAN
KEWANGAN
Ramalan Kewangan menjadi penting apabilaterdapat ketidaktentuan dalam aliran
tunai,jualan,kadar inflasi,kadar faedah.
Ramalan Kewangan menentukan keperluankewangan firma di masa hadapan
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
30/39
Penyata Proforma
Proforma Penyata Pendapatan
Proforma Lembaran Imbangan
Belanjawan Tunai
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
31/39
Proforma Penyata Pendapatan
Proforma Penyata Pendapatan (PPP)
membolehkan pihak bank membuat ramalanjumlah keuntungan yang akan diperolehi oleh
syarikat.
PPP melibatkan 4 proses iaitu:
1. Menyediakan Ramalan Jualan
2. Menentukan jumlah pengeluaran
3. Menentukan jumlah lain-lain perbelanjaan
4. Menentukan keuntungan bersih
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
32/39
Proforma Penyata Pendapatan Jun 2011
Jualan (RM) 100,000,000
Kos Barang Dijual 61,471,000Untung Kasar 38,530,000
Perbelanjaan Pengurusan 12,000,000
Perbelanjaan Faedah 1,500,000
Untung Bersih 25,030,000
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
33/39
Belanjawan Tunai
Fungsi utama belanjawan tunai ialah
membantu pihak pengurusan syarikatmeramalkan keperluan pembiayaan luaran
pada penghujung setiap bulan.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
34/39
Belanjawan TunaiJan Feb Mac April Mei Jun
Aliran tunai bersih 100 110 120 110 130 140
Baki tunai permulaan 500 580 670 ? ? ?
Pembayaran
Pinjaman
20 20 20 20 20 20
Baki tunai akhir 580 670 770 ? ? ?
Bolehkah anda selesaikannya
Cuba dan jaya.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
35/39
Proforma Lembaran Imbangan
Antara faktor yang perlu dipertimbangkan
semasa menyediakan PLI ini ialah:1. Aset
2. Liabiliti
3. Ekuiti Pemilik
Rumus :-
ASET = Liabiliti + Ekuiti Pemilik
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
36/39
Rumusan
Ramalan kewangan membantu para pengurus
kewangan mengatasi sesuatu masalah berkaitankewangan sebelum ianya berlaku di masa
hadapan.
Dengan membentuk penyata proforma inipengurus kewangan dapat bersiap sedia jika ada
kemungkinan berlaku masalah dalam
pengurusan kewangan syarikat.Pengurus Kewangan hendaklah bersedia dengan
permintaan akan melambung jika ada perayaan.
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
37/39
Matematik Kewangan
Nilai masa wang
Konsep kadar faedah dan dividen Konsep nilai masa hadapan (FV)
Konsep nilai masa kini (PV)
Aliran tunai anuiti Konsep nilai masa hadapan anuiti (FVA)
Konsep nilai masa kini anuiti (PVA)
Nilai kini bagi perpetuiti Aliran tunai tidak sama
Pelunasan pinjaman
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
38/39
Konsep Kadar Faedah & Dividen
Kadar Faedah Boleh dilihat dari 2 sudut iaitu :-
- Pelabur
- Peminjam
Dividen Pulangan yang akan diperoleh oleh
pelabur jika membuat pelaburan dalam suatu
tempoh tertentu. Eg: Pelaburan ASB,ASN,Saham
l
-
7/28/2019 Pasaran Kewangan
39/39
Konsep Nilai Masa Depan
Nilai RM 1 pada hari ini tidak sama dengan nilai
RM 1 pada masa hadapan.Ini disebabkan berlakunya inflasi dalam ekonomi
yang menyebabkan peningkatan dalam harga
barang dari masa ke semasa.
top related