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Post on 11-Apr-2020
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*Serie Clasica
CARTERA DINÁMICAGESTIÓN GLOBAL DINÁMICA AHORRO
PERFIL DE RIESGOCONSERVADOR
Serie Clasica
03.2020
¿CÓMO NOS FUE EN EL MES?➤ Si bien el último dato de IMACEC de enero anotó un alza de 1,5% a/a,
sobre lo esperado por el mercado, el sentimiento de los distintosagentes de mercado en relación a la economía local continuó sudeterioro producto de una posible escalada de violencia local enmarzo, y la propagación del Coronavirus fuera de China. En esa línea,durante febrero pudimos apreciar una mayor aversión al riesgo lo quegeneró un alza en las tasas de interés locales tanto en pesos como enUF y también en los spreads de instrumentos corporativos. A su vez,conocimos el IPC de enero el cual anotó una expansión de 0,6%,reflejando el impacto de la depreciación del tipo de cambio, lo queatenuó hasta cierto punto la pérdida por movimientos de tasas.
EVOLUCIÓN VALOR CUOTA DESDE EL INICIO DELFONDORetorno Anualizado: es el retorno obtenido por año en promedio desde el iniciodel fondo. Es decir, en los últimos 4 años ha rentado en promedio por año un3,50%*
19/03/16 14/11/16 12/07/17 09/03/18 04/11/18 02/07/19 27/02/20
100.0
102.0
104.0
106.0
108.0
110.0
112.0
114.0
116.0
118.0
120.0
Evolución valor cuota Serie Clasica desde el 29/08/2015 al 29/02/2020
RENTABILIDADES NOMINALES ACUMULADAS
-1,01%
Año a la fecha
-1,78%
1 Mes
0,36%
3 Meses
5,99%
12 MesesRentabilidades obtenidas por la serie Clasica al 29/02/2020
¿QUÉ VEMOS HACIA ADELANTE?➤ En Renta Fija Nacional mantenemos la cartera con un mayor
porcentaje en papeles reajustables que en nominales, dados lasmayores presiones inflacionarias que se esperan para los próximosmeses, producto de la depreciación del tipo de cambio.
➤ A su vez nos mantenemos neutrales en cuanto a duración en nuestrascarteras, en torno a 3.5 años. Si bien las bajas de TPM esperadas porel mercado podrían beneficiar a la clase de activo, la incertidumbre enel plano local continúa lo que podría aumentar los premios por riesgoen plazos más largos.
¿CUALES HAN SIDO LOS MOVIMIENTOS PORCLASES DE ACTIVO EN EL ÚLTIMO MES?●Variación enero - febrero 2020
Otros
Bono Tesorería
Depósito a plazo
Bonos securitizados
Bono Internacional
Bono Banco Central
Bonos subordinados
Bono de empresa
Bono Bancario
-5% 0% 5% 10%
INFORMACIÓN DE LA SERIE
Cargo por Permanencia No Aplica
Monto Mínimo de Inversión 5.000
Remuneración Máxima Hasta un 2,0% anual (IVA Incluído)
Gastos de Cargo del Fondo Hasta un 0,20% anual (IVA Incluído)
CARTERA DINÁMICAGESTIÓN GLOBAL DINÁMICA AHORRO
PERFIL DE RIESGOCONSERVADOR
Serie Clasica
¿CUÁL ES LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA?
Al 29/02/2020
% RENTA VARIABLEY % RENTA FIJA
% LOCAL EINTERNACIONAL % POR MONEDA
99,8% 98,1%82,0%
17,9%
Renta Fija: 99,8%Caja: 0,2%
Deuda Local: 98,1%Deuda Internacional: 1,7%Caja: 0,2%
UF: 82,0%CLP: 17,9%Moneda Extranjera: 0,1%
COMPOSICIÓN POR TIPODE INSTRUMENTO
60,2%
11,7%
10,7%
8,7%
5,2%2,4%
Bono Bancario: 60,2%Bono de empresa: 11,7%Depósito a plazo: 10,7%Bonos subordinados: 8,7%Bono Tesorería: 5,2%Bono Banco Central: 1,0%Bonos securitizados: 0,1%Otros: 2,4%
COMPOSICIÓN POR NOTADE RIESGO
42,5%
38,1%
7,3%
6,2%2,9%
AAA: 42,5%AA: 38,1%N-1: 7,3%GOB: 6,2%A: 2,9%BBB: 1,2%Otros: 1,9%
¿CÓMO HA CAMBIADO LADURACIÓN DEL FONDO?
Duración: es la media de todos los vencimientos de los distintosactivos que componen la cartera. A mayor duración, mayorsensibilidad a los vaivenes de la tasa de interés y vice versa.
4.45
3.56
4.78
3.19
2.96
2.44
2.29
3.25
3.433.35
31/05/19 30/06/19 31/07/19 31/08/19 30/09/19 31/10/19 30/11/19 31/12/19 31/01/20 29/02/20
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
Banco de Crédito e Inversiones es Agente para la comercialización de cuotas de fondos administrados por Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
Este informe ha sido preparado por Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A. con el objeto de brindar información a los clientes de Bci. No es una solicitud ni una oferta para comprar y vender ninguno de losinstrumentos financieros que en él se mencionan. Esta información y aquélla en la que está basado, ha sido obtenida en base a información pública de fuentes que estimamos confiables. Sin embargo, esto no garantiza que ella sea exacta nicompleta.
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Los cálculos de composición no consideran la caja mantenida por los fondos de conformidad a su reglamento interno.
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