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FUNDIESTAMO
SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO, SA
FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO
FUNDIESTAMO I (CMVM Nº 1052)
RELATÓRIO E CONTAS
2011
2
1 - Caracterização do Fundo
O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de Subscrição Pública
Fundiestamo I é gerido pela Fundiestamo - Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Imobiliário, SA.
Iniciou a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007 e tem duração indeterminada.
O capital do Fundo é de 145 milhões de euros, representado por 145.000 Unidades de
Participação, com o valor de subscrição inicial de 1.000 euros cada.
O Banco depositário é a Caixa Geral de Depósitos.
A política de rendimentos caracteriza-se pela distribuição anual de rendimentos aos
participantes, sendo objecto de distribuição os proveitos líquidos correntes deduzidos
dos encargos gerais de gestão e acrescidos ou diminuídos, consoante os casos, dos
saldos da conta de regularização de rendimentos respeitantes a exercícios anteriores e
dos resultados transitados.
2 – Actividade Desenvolvida
Durante o exercício a sociedade gestora desenvolveu diversas actividades
relacionadas com o Fundo das quais destacamos:
Distribuição de um rendimento líquido de € 33,369 por Unidade de
Participação conforme detalhe apresentado no ponto 7. Infra;
Elaboração dos processos tendentes à alienação e aquisição de vários
imóveis conforme discriminado nos pontos 2.1 e 2.2 infra;
Actualização das avaliações do património imobiliário de acordo com a
legislação em vigor;
3
Lançamento e realização de quatro empreitadas relativas, conforme as
situações, à impermeabilização de terraços ou coberturas, em edifícios
sitos na Av. Óscar Monteiro Torres, na Av. Júlio Dinis, na R. dos Lusíadas
e na Av. Almirante Barroso;
Execução dos trabalhos tendentes à substituição da rede de drenagem de
águas pluviais em dois edifícios sitos na Av. Júlio Dinis, em Lisboa e
conclusão dos trabalhos e obtenção da respectiva Certificação Energética
nesses edifícios;
No âmbito do processo tendente à obtenção da certificação energética foi
adjudicada no imóvel sito na Av. dos Lusíadas a aquisição de um “Chiller”
e no imóvel sito na Av. Laura Alves foram executados trabalhos de grande
manutenção na rede Avac, com vista à obtenção da Certificação
Energética;
Execução das inspecções anuais aos edifícios objecto de recentes
empreitadas e ainda dentro dos respectivos períodos de garantia;
Preparação, renegociação e outorga de contractos de arrendamento
novos, ou já a vigorarem, com o objectivo no segundo caso, a uma melhor
adaptação dos mesmos às condições do mercado.
2.1 – Alienações
No dia 2 de Junho de 2011 foi assinado o Contrato Promessa de Compra e Venda dos
imóveis sitos na Av. 24 de Julho, 80, 80 A e 80 B, em Lisboa, e na Av. 24 de Julho, 80
C a 80 J, pelo preço global de 6.898.800 milhões de euros (M€).
Por sua vez, no dia 30 de Dezembro, já no final do dia, foi assinado o contrato
promessa de compra e venda do imóvel sito na Rua Laura Alves, nº4, em Lisboa que
terá impacto nas contas em 2012.
O preço estabelecido para a alienação foi um preço fixo de 23,8 milhões de euros (M€)
ao qual acrescerá o montante que vier a ser suportado pelo fundo a título da obtenção
4
dos projectos, da coordenação, gestão e realização das obras de remodelação, que
incluem a reparação (exceptuando a dos vícios ocultos graves), conservação e
adaptação do imóvel, no montante global estimado de 3,5 M€, a que acresce o IVA.
2.2 – Aquisições
No exercício foi adquirido o imóvel designado por Forte D. Carlos, na Calçada da
Ameixoeira, em Lisboa, pelo preço de 30,8 M€.
2.3 – Imóvel sito na Av. João XXI e Pavilhão do Conhecimento
Foi durante o exercício assinado o contrato de arrendamento do imóvel sito na Av.
João XXI, 76-76B, em Lisboa.
Relativamente ao imóvel prometido adquirir denominado Pavilhão do Conhecimento,
pelo preço de € 26 M€, o Fundo recebe mensalmente um rendimento equivalente a
uma remuneração de 6,5% anual, até à outorga da escritura de compra e venda,
sobre o valor do adiantamento que totalizou a totalidade do preço.
2.4 – Empréstimo bancário
Durante o exercício manteve-se o empréstimo Bancário contratado com a Caixa Geral
de Depósitos / Caixa BI. O montante utilizado ascende a € 22,45 M€, repartido em
partes iguais pelas duas instituições.
5
3 – Negociação das Unidades de Participação do Fundo no mercado secundário
Por deliberação de 1 de Agosto de 2008 foram admitidas à negociação na Eurolist by
Euronext Lisbon as Unidades de Participação do Fundo e foram contratados os
serviços de um intermediário financeiro para desempenhar as funções de criador de
mercado relativamente às mesmas, de modo a garantir a existência permanente de
ordens de compra e de venda.
Durante o exercício de 2011 foram transaccionadas 1.628 unidades de participação do
Fundo, num montante global de aproximadamente 1,46 M€, a que correspondeu um
preço médio unitário de aproximadamente € 901.
4 – Demonstração de Resultados e Balanço
Os Proveitos Totais do exercício atingiram cerca de 13,1 milhões de euros (M€) e os
Custos foram de 8,3 M€, possibilitando o apuramento de um Resultado Líquido de
aproximadamente 4,8 M€.
Nos proveitos, destacam-se duas rubricas, Rendimentos de Activos Imobiliários com
10,5 M€, correspondendo a cerca de 80% do total e Ganhos em Operações
Financeiras e Activos Imobiliários com 2,6 M€, equivalendo aproximadamente ao
restante.
Relativamente aos custos destacam-se os seguintes: Perdas em Operações
Financeiras e Activos Imobiliários, com 3,1 M€, correspondendo a 37,3% do total;
Imposto sobre o Rendimento com cerca de 2 M€ (23,5%); Comissões (gestão e banco
depositário) no montante aproximado de 1,4 M€ (16,5%); Fornecimentos e serviços
Externos, com 0,98 M€ (11,8%) e por último, Juros e Custos Equiparados com cerca
6
de 0,74 M€ (9%), resultantes essencialmente do empréstimo feito ao fundo no
montante de 22,45 M€.
No que concerne ao Balanço, o Activo do Fundo era 31 de Dezembro de 2011 de 174
M€.
Deste montante, 168 milhões, 96,6% do total, correspondiam à rubrica Activos
Imobiliários e 5,6 milhões (3,25%) a Disponibilidades.
Relativamente ao Passivo sobreleva a rubrica “Empréstimos não titulados” no
montante 22,45 M€ relativo a um financiamento bancário.
Por último refira-se que em 31 de Dezembro de 2011, o total do Capital do Fundo era
de 145,5 milhões de euros.
5 – Resultado líquido do exercício
O Resultado Líquido do exercício correspondeu a um lucro de € 4.761.572,66 (quatro
milhões, setecentos e sessenta e um mil, quinhentos e setenta e dois euros e
sessenta e seis cêntimos).
6 – Evolução do valor da unidade de participação
O valor da unidade de participação em 31 de Dezembro de 2011 era de € 1.003,62,
contra o valor de € 1.004,15 em 31 de Dezembro de 2010.
7
Tenha-se presente que os valores das unidades de participação em 31 de Dezembro
de 2011 (assim como a de 2010) já reflectiam o pagamento do rendimento anual
entretanto distribuído no exercício.
7 – Distribuição de rendimentos
O Fundo distribuiu em 31 de Dezembro de 2011, por cada uma das suas 145.000
unidades de participação, cujo valor de subscrição inicial é de € 1.000 cada, o
montante líquido de € 33,369, após a retenção para IRC de € 12,6486.
O montante global líquido distribuído foi de € 4.838.505.
A rendibilidade total efectiva do Fundo no último ano foi de 3,26 % líquida.
Apresenta-se no gráfico seguinte a evolução do rendimento distribuído nos últimos
quatro exercícios:
25
30
35
40
45
50
Dez‐08 Dez‐09 Dez‐10 Dez‐11
Euros
Meses
Evolução do rendimento distribuído
Rendimento
8
Lisboa, 20 de Fevereiro de 2012
O Conselho de Administração
Filipe Raimond da Silva Amado
(Presidente)
António Jorge de Oliveira Morgado
(Administrador)
Maria Hortense Marques das Silva Baeta
(Administradora)
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I
2
VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF) 31-Dez-11
(em euros)
Valor Global1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas HabitaçãoPrédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 26.846
ComércioPrédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.197.877
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 662.144
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 109.000
ServiçosPrédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 4.840.990
Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 13.797.266
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 5.093.798
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 4.346.700
Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 5.905.006
Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 2.229.659
Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 5.241.795
Prédio Urbano Everard , TOMAR 1.053.390
Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 3.198.156
Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 4.538.749
Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 31.046.600
OutrosPrédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 20.062.364
Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 3.733.231
Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 10.083.609
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 758.248
Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 6.833.865
1.4.2 Não Arrendadas ComércioPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 379.928
Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 2.044.749
ServiçosPrédio Urbano Laura Alves , Lisboa 9.229.784
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 1.928.244
OutrosPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 902.393
Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 1.395.607
Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 1.275.015
7 - LIQUIDEZ
7.1. À vista
7.1.2. Depósitos à Ordem 5.587.339
8 - EMPRÉSTIMOS
8.1 Empréstimos Obtidos -22.450.000
9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR
9.1. - Valores Activos
9.1.1. Adiantamentos por conta de imóveis 26.000.000
9.1.2. Outros 572.869
9.2. - Valores Passivos
9.2.2. Outros -6.099.714
VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO 145.525.507
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I
3
2011 2010Activo Mv/Af mv/df Activo Activo
ACTIVO bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO 2011 2010
ACTIVOS IMOBILIARIOS CAPITAL DO FUNDO31 Terrenos - - - - - 61 Unidades de participação 145.000.000 145.000.00032 Construções 141.514.434 3.046.605 (2.646.026) 141.915.013 111.241.625 62 Variações patrimoniais - -34 Adiantamentos por compra de imóveis 26.000.000 26.000.000 26.000.000 64 Resultados transitados 602.440 12.278.429
TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 167.514.434 3.046.605 (2.646.026) 167.915.013 137.241.625 65 Resultados distribuidos (4.838.505) (17.748.261)66 Resultado líquido do exercício 4.761.573 6.072.272
CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 145.525.507 145.602.44024 Unidades de participação - - - - -
AJUSTAMENTOS E PROVISÕESCONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de dividas a receber - -
412 Devedores por rendas vencidas 270.030 - - 270.030 69.201 48 Provisões acumuladas - -413+….+419 Outras contas de devedores 144.412 - - 144.412 29.374.957 TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS - -
TOTAL DOS VALORES A RECEBER 414.442 - - 414.442 29.444.159CONTAS DE TERCEIROS
DISPONIBILIDADES 422 Rendimentos a pagar aos participantes - -12 Depósitos à ordem 5.587.339 - - 5.587.339 4.123.791 423 Comissões e outros encargos a pagar - 4.01613 Depósitos a prazo e com pré-aviso - - - - - 424+…+429 Outras contas de credores 5.217.797 2.459.934
TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.587.339 - - 5.587.339 4.123.791 432 Empréstimos não titulados 22.450.000 22.450.00044 Adiantamentos por venda de imóveis - -
TOTAL DOS VALORES A PAGAR 27.667.797 24.913.950ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS
51 Acréscimos de proveitos 5.465 - - 5.465 821 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS52 Despesas com custo diferido - - - - - 55 Acréscimos de custos 184.162 184.30558 Outros acréscimos e diferimentos 152.963 - - 152.963 354.458 56 Receitas com proveito diferido 695.472 462.957
TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 158.427 - - 158.427 355.279 58 Outros acréscimos e diferimentos 2.283 1.201
TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 881.917 648.463TOTAL DO ACTIVO 173.674.644 3.046.605 (2.646.026) 174.075.222 171.164.853 TOTAL DO PASSIVO 174.075.222 171.164.853
Número total de unidades de participaçãoem circulação 145.000 145.000 Valor unitário da unidade de participação 1.003,62 1.004,15
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I
BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010
(Montantes expressos em Euros)
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO
FUNDIESTAMO I
CUSTOS 2011 2010 PROVEITOS 2011 2010
CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS
711+718 De operações correntes 741.561 620.699 812 Da carteira de títulos e participações - -COMISSÕES 811+818 Outros, de operações correntes 39.549 86.172
722 Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS723 Em activos imobiliarios 64.746 57.452 822+…+825 Da carteira de títulos e participações - -
724+…+728 Outras, de operações correntes 1.307.660 1.310.175 828 De outras operações correntes - -PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS
732 Na carteira de títulos e participações - - 832 Na carteira de títulos e participações - -733 Em activos imobiliarios 3.109.251 203.675 833 Em activos imobiliarios 2.584.987 199.527
731+738 Outras, de operações correntes - - 831+838 Outros, de operações correntes - -IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES
7411+7421 Impostos sobre o rendimento 1.956.933 2.085.724 851 De ajustamentos de dividas a receber - -7412+7422 Impostos indirectos 157.850 63.777 852 De provisões para encargos - -7418+7428 Outros impostos 8.510 18.467
PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS 10.474.338 11.088.535751 Ajustamentos de dividas a receber - -752 Provisões para encargos - - 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 2 -76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 980.599 899.045 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 13.098.877 11.374.23577 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 10.194 6.684
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 8.337.304 5.265.697 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS882 Ganhos extraordinários - -
CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores 0 -782 Perdas extraordinárias - - 884+…+888 Outros ganhos eventuais - -783 Perdas de exercícios anteriores - 36.266 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 0 -
784+…+788 Outras perdas eventuais - -TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS - 36.266
66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO 4.761.573 6.072.272 66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO - -TOTAL 13.098.877 11.374.235 TOTAL 13.098.877 11.374.235
Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais 0 (36.266)Resultados de activos imobiliarios 8.904.730 10.127.891 Resultados antes de imposto s/ rendimento 6.718.506 8.157.995Resultados correntes 4.761.573 6.108.537 Resultados Liquidos do periodo 4.761.573 6.072.272
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010
(Montantes expressos em Euros)
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I
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DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS
OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO
RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 0 0 0 0
PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de unidades de participação Rendimentos pagos aos participantes 4.838.505 4.838.505 5.884.100 5.884.100
Fluxo das operações sobre as unidades do fundo -4.838.505 -5.884.100
OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS
RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 6.708.000 Rendimentos de activos imobiliários 10.620.837 1.892.000 Adiantamentos por conta de venda de act. imob. 22.450.000 39.778.837 11.507.234 13.399.234
PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários 27.720.000 0 Comissões em activos imobiliários 0 0 Despesa com activos imobiliários 495.570 Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 975.073 1.626.207 Construções/Projectos em Curso 0 0 Adiantamentos por conta de compra de act. imob. 0 10.450.000 Outros pagamentos de activos imobiliários 0 29.190.643 0 12.076.207
Fluxo das operações sobre valores imobiliários 10.588.194 1.323.027
OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE
RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 26.395 68.061 Vencimento de depósitos bancários 32.530.000 Empréstimos 0 10.450.000 Outros recebimentos correntes 0 32.556.395 0 10.518.061
PAGAMENTOS: Comissão de gestão 1.186.016 1.186.676 Comissão de depósito 74.236 74.178 Impostos e taxas 2.310.344 1.936.768 Reembolso de Empréstimos 0 0 Juros de Emprestimo 741.062 642.604 Subscrição de depósitos bancários 32.530.000 Outros pagamentos correntes 880 36.842.538 2.438 3.842.664
Fluxo das operações de gestão corrente -4.286.143 6.675.397
OPERAÇÕES EVENTUAIS
RECEBIMENTOS: Ganhos imputáveis a exercicios anteriores 2 2
PAGAMENTOS: Perdas imputáveis a exercicios anteriores 0 0
Fluxo das operações eventuais 2
Saldo dos fluxos monetários do período 1.463.548 2.114.324
Disponibilidades no início do período 4.123.791 2.009.467
Disponibilidades no fim do período 5.587.339 4.123.791
2011 2010
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I
DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 e 2010
(Montantes expressos em Euros)
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
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INTRODUÇÃO O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado “FUNDIESTAMO I” foi autorizado em 19 de Dezembro de 2007, tendo iniciado a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:
a) Especialização de exercícios
O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o principio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento.
b) Comissão de gestão
A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão de seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de “Comissões”. Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão anualizada de 0,8%, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor liquido global do Fundo Comissão de depositário
Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, calculada diariamente sobre o valor do liquido global do Fundo, e cobrada anualmente.
c) Comissão de supervisão
A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, esta taxa ascendia a 0,00266%. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a 20.000 Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites.
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
7
d) Activos imobiliários
Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respectivas obras. As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário.
e) Unidades de participação
O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício.
1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES A rubrica Activos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis:
(em euros)
Valor Contabilistico em 31/12/2011 (A)
Média dos valor daAvaliação (B) Diferença (B) - (A)
Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 26.846 26.846 0
Prédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.197.877 1.197.878 1
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 662.144 662.144 0
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 109.000 109.000 0
Prédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 4.840.990 4.840.990 0
Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 13.797.266 13.894.534 97.268
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 5.093.798 5.093.798 0
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 4.346.700 4.346.700 0
Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 5.905.006 5.943.810 38.804
Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 2.229.659 2.242.650 12.991
Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 5.241.795 5.486.098 244.303
Prédio Urbano Everard , TOMAR 1.053.390 1.102.653 49.263
Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 3.198.156 3.273.231 75.075
Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 4.538.749 4.749.438 210.689
Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 31.046.600 31.305.950 259.350
Prédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 20.062.364 20.062.364 0
Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 3.733.231 3.757.230 23.999
Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 10.083.609 10.390.965 307.356
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 758.248 758.248 0
Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 6.833.865 6.833.865 0
Prédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 379.928 435.254 55.326
Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 2.044.749 2.342.508 297.759
Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 9.229.784 9.140.900 -88.885
Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 1.928.244 1.928.244 0
Prédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 902.393 1.033.801 131.408
Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 1.395.607 1.598.837 203.230
Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 1.275.015 1.445.442 170.427
141.915.013 144.003.374 2.088.361
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
8
2. CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e
sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam.
O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante os exercícios de 2011 e 2010, apresenta o seguinte
detalhe:
DescriçãoSaldo em
31-12-2010 Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros
Resultado Periodo
Saldo em 31-12-2011
Valor Base 145.000.000 - - - - - 145.000.000
Diferença em Sub. Resgates - - - - - - 0
Resultados Distribuidos 12.278.429 - - - (11.675.989) - 602.440
Resultados Transitados -17.748.261 - - (4.838.505) 17.748.261 - -4.838.505
Resultado Liquido do Periodo 6.072.272 - - - -6.072.272 4.761.573 4.761.573
SOMA145.602.440 - - (4.838.505) - 4.761.573 145.525.507
Nº Unidade de participação 145.000 145.000
Valor Unidade Participação (unitário) 1.004,15 1.003,62
2011
3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS
O inventário das aplicações em activos imobiliários em 31 de Dezembro de 2011 é o seguinte:
(em euros)
Área (m2) Data daAvaliação 1
Valor daAvaliação 1
Data da Avaliação 2
Valor da Avaliação 2 Valor do Imóvel
2 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas HabitaçãoPrédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 98 22-02-2010 26.000 26-02-2010 27.692 26.846
ComércioPrédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.278 30-09-2011 1.189.867 30-09-2011 1.205.888 1.197.877Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 345 30-09-2011 654.148 30-09-2011 670.140 662.144
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 65 29-12-2011 107.435 29-12-2011 110.566 109.000
ServiçosPrédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 2.654 30-09-2011 4.815.900 30-09-2011 4.866.080 4.840.990
Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 6.559 07-12-2011 13.462.944 06-12-2011 14.326.124 13.797.266Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 2.292 30-09-2011 5.058.050 30-09-2011 5.129.548 5.093.798
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 1.636 29-12-2011 4.208.368 29-12-2011 4.485.031 4.346.700Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 4.387 12-04-2011 5.769.120 12-04-2011 6.118.500 5.905.006
Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 1.067 12-04-2011 2.193.000 12-04-2011 2.292.300 2.229.659Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 3.455 02-08-2010 5.442.500 02-08-2010 5.529.695 5.241.795
Prédio Urbano Everard , TOMAR 831 01-10-2010 1.097.005 01-10-2010 1.108.300 1.053.390
Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 1.784 01-10-2010 3.272.320 01-10-2010 3.274.141 3.198.156Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 2.336 26-02-2010 4.652.876 22-02-2010 4.846.000 4.538.749
Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 23.092 11-05-2011 31.300.000 10-05-2011 31.311.900 31.046.600
OutrosPrédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 13.629 30-09-2011 19.738.741 30-09-2011 20.385.986 20.062.364
Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 1.786 27-01-2011 3.632.750 27-01-2011 3.881.710 3.733.231Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 7.147 27-01-2011 9.875.841 27-01-2011 10.906.089 10.083.609
Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 455 29-12-2011 745.223 29-12-2011 771.273 758.248Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 4.301 30-09-2011 6.575.700 30-09-2011 7.092.030 6.833.865
1.4.2 Não Arrendadas ComércioPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 65 27-01-2011 432.526 27-01-2011 437.981 379.928
Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 1.343 27-01-2011 2.327.829 27-01-2011 2.357.186 2.044.749
ServiçosPrédio Urbano Laura Alves , Lisboa 5.749 06-12-2011 8.724.988 07-12-2011 9.556.811 9.229.784Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 838 30-09-2011 1.820.887 30-09-2011 2.035.600 1.928.244
OutrosPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 1.627 27-01-2011 1.027.323 27-01-2011 1.040.279 902.393
Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 786 27-01-2011 1.588.818 27-01-2011 1.608.855 1.395.607
Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 796 27-01-2011 1.436.384 27-01-2011 1.454.499 1.275.015
Total 141.915.013
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
9
7. DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o exercício de 2011, foi o seguinte:
CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final
Depósitos à ordem 4.123.791 81.732.234 (80.268.686) 5.587.339Depósitos a prazo - - - -
TOTAL 4.123.791 81.732.234 (80.268.686) 5.587.339
8. RENDAS VENCIDAS
Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, as rendas vencidas tinha o seguinte detalhe:
2011 2010
RENDAS VENCIDAS 270.030 69.201ED.ALMIRANTE BARROSO 5.194 20.005ED.LAURA ALVES 50.855 19.619ED.CAMPO GRANDE, 50 41.906 -ED.SARAIVA DE CARVALHO 7.617 7.617ED.OSCAR MONT.TORRES, 39 821 -ED.ALCANTARA PALACE - 20.881FORTE D.CARLOS I 163.637OUTROS - 1.079
OUTROS DEVEDORES 144.412 29.374.957PAV.CONHECIMENTO - -ED.JULIO DINIS, 9 49.633 -ED.LAURA ALVES 61.712 31.325ED.ALMIRANTE BARROSO 27.794 9.832ED . Rua Afonso Costa, 3 - 170.528EDP 5.273 5.273ESTAMO - PART.IMOBILIARIAS - 22.450.000CA Património Crescente - 6.708.000
TOTAL 414.442 29.444.159
12. IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de
investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime especifico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada:
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
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Rendimentos prediais
Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 20%, a qual incide sobre o valor
das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efectivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados.
Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%.
No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%.
Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do
Fundo. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada
autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano.
No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-
valias, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.
Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2011 e 2010, foram os seguintes:
2011 2010Impostos directos : Imposto sobre o rendimento 1.956.933 2.065.120 Imposto de mais-valias - 20.604 Outros - -
1.956.933 2.085.724
Impostos indirectos : Imposto de selo 66.284 63.777 IMI 91.567 Outros - -
157.850 63.777
Outros impostos : Aplicações financeiras - juros de depositos 8.510 18.467
2.123.293 2.167.968
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
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15. CONTAS DE TERCEIROS – PASSIVO
Estas rubricas têm a seguinte composição:
2011 2010
CREDORES
- Estado e Outros Entes Públicos 1.975.252 2.190.313Imposto sobre o Rendimento 1.956.961 2.095.186IVA 18.291 95.127
- Fornecedores 162.548 269.621DGCI 91.945Ventilarco Inst.Tecn.Esp.SA - 117.245Constrope - 50.129Puroclima - 28.272EDP Serviço Universal SA 25.537 22.205Adm.Condominio Ivone Silva, Lt 4 5.298 10.365Prestibel - 7.294Schindler 8.068 6.198PSG Segurança Privada, SA - 6.153Adm.Condominio Ivone Silva 2.975 3.141Amplimóveis - 2.581Mafre - 1.516Camara Municipal Lisboa 16.747 -Otis Elevadores 5.965 -Rentokil 3.085 -Outros 2.928 14.522
- Credores DiversosEstamo - Participações Imobiliárias 3.080.000 -
5.217.800 2.459.934 16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS - PASSIVO
Estas rubricas têm a seguinte composição:
2011 2010
ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS
- Acréscimos de custos 184.162 184.306Juros de empréstimos contraídos 4.397 3.878Comissões a pagar 179.765 180.427Outros custos a pagar - -
- Receitas com proveito DiferidoRendas Adiantadas 695.472 462.957
- Outros Acréscimos e Diferimentos 2.283 1.201Inquilinos 1.496 415Diversos 786 786
881.917 648.464
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
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17. COMISSÔES
Esta rubrica tem a seguinte composição:
2011 2010
Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao 64.746 57.452
Comissão de Gestão 1.185.498 1.187.770 Comissão de Depositário 74.094 74.236 Taxa de supervisão 47.210 47.305 Outras comissões 858 864
1.307.660 1.310.175
1.372.405 1.367.626 18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS
Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem e a prazo. 19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS:
Esta rubrica tem a seguinte composição:
2011 2010
Agua 13.020 7.481Electricidade 193.864 189.503Seguros -3.774 71.929Condominio 98.613 139.978Conservação 209.112 107.228Reparação 31.901 71.347Vigilância e Segurança 263.073 171.182Higiene e limpeza 22.734 33.479Auditoria 1.986 7.784Avaliação de Imóveis 28.596 13.051Honorários 19.932 14.181Certificação Energética 26.242 -
Análise da Qualidade do Ar 5.504 22.378Taxas e Licenças 53.546 37.366Estudos e Projectos 12.456 2.160Diversos 3.794 9.998
980.599 899.045
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010
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20. GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS
Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, estas rubricas apresentam a seguinte composição:
2011 2010Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários
Mais valias na alienação de activos imobiliários - 163.832
Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários 2.584.987 34.695
2.584.987 198.527
Perdas em operações financeiras e activos imobiliários
Menos valias na alienação de activos imobiliários - -
Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários 3.109.251 (203.675)
3.109.251 (203.675)
Os “Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em activos imobiliários” correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício.
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