entendendo o mercado do milho - imea.com.br§ão... · vigente ou após o segundo dia útil...
Post on 20-Nov-2018
213 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Índice
O panorama do milho
O mercado mundial do milho
O mercado do milho em Mato Grosso
Principais rotas de escoamento do milho no Estado
Como se formam os preços no mercado interno
Paridade de exportação
Gastos produtivos com a cultura do milho
Preço de base
Preço mínimo
Leilões da agropecuários da Conab
Relação frete/milho
O ponto de equilíbrio
O panorama do milho
Fonte: Imea
Defensivos
Fertilizantes
Sementes
Outras Indústrias
Máquinas
Indústrias de Insumos
Antes das fazendas
Cooperativas
Revendas
Nas fazendas
Produção Agrícola
Armazenadoras
Tradings
Cooperativas
Mercado Externo
Mercado Interno
Consumo Externo
Após as fazendas
Indústria de etanol
Indústria de rações
Indústria Alimentícia
Consumo Interno
Distribuição
Consumo Interestadual
Produção do milho no mundo – 2015/16
Fonte: USDA, JUN/15
0,0
346,2
Prod Mundial: 989,3 milhões t
75,0
25,0
68,1
346,2
26,0
228,0
Representam 58,04% da produção mundial
7,58% da produção mundial
Principais exportadores mundiais– 2015/16
Fonte: USDA JUN/15.
0,0
48,3
Exp Mundial: 121,8 milhões t
22,0
15,5
2,5
3,5
48,3
16,0
3,0
Representam 57,50% das exportações mundiais
60% da produção destinada a exportação - Dependente do mercado externo
Principais importadores mundiais – 2015/16
Fonte: USDA JUN/15.
0,0
15,0
Imp Mundial: 118,7 milhões t
12,015,0
4,5
10,0
8,0 4,5
10,3
22,74% das importações mundiais
Participação nas exportações mundiais – últimas dez safras
Fonte: USDA JUN/15.
67%57%
63%56% 52% 51%
33%
19%
37% 38% 39%
6%
12% 8%8% 12%
9%
21%
26%
16%19% 18%
7% 5%5% 13%
13%
15%15% 13%
12%16% 15%
12% 17%18% 15%
20%
13%13% 13%
5% 6%
8% 8% 12%17% 14% 16% 18% 21% 19% 15% 17%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%2
00
5/2
006
20
06
/20
07
20
07
/20
08
20
08
/20
09
20
09
/20
10
20
10
/20
11
20
11
/20
12
20
12
/20
13
20
13
/20
14
20
14
/20
15
20
15
/20
16
EUA Brasil Ucrânia Argentina China Outros
Única safra que o Brasil exportou mais que os EUA
Ascensão –Brasil e Ucrânia
Queda -EUA
Oferta e demanda mundial – 2015/16
*Resto do mundoFonte: USDA JUN/15.
35,3 36,6 38,451,2 51,3 49,4 59,3 67,6 77,3 80,0
90,9
88,372,8
91,5
94,2 92,878,3
73,169,4
97,2117,1 104,3
0
50
100
150
200
250
250
350
450
550
650
750
850
950
1050
11502
00
5/2
006
20
06
/20
07
20
07
/20
08
20
08
/20
09
20
09
/20
10
20
10
/20
11
20
11
/20
12
20
12
/20
13
20
13
/20
14
20
14
/20
15
20
15
/20
16
Est. Finais (China) Est. Finais (R.D.M.*) Produção Consumo
Maiores estoques chineses da história
Maiores estoques
mundiais da história – 197,01
milhões de toneladas
Calendário agrícola: Hemisfério Norte e Sul
Característico do centro-oeste
brasileiro
Fonte: USDA E ODS.
Semeadura milho segunda safra em Mato Grosso
Início da semeadura
15/01
“Janela ideal” para o fim da semeadura
28/02
Abril Maio
Riscos se semeado após essa data
Alta necessidade hídrica
Fatores de risco
• Risco de clima
• Incidência de pragas, doenças e plantas daninhas
• Setor depende do câmbio – Venda (exportação)– Custo de produção
• Alta volatilidade dos preços
Época de escoamento do milho em MT
Fev Mar Abr Mai Jun Jul
Fonte: Secex/ Imea
Ago Set Out Nov Dez Jan
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
1º Semestre/2012 2º Semestre/2012 1º Semestre/2013 2º Semestre/2013 1º Semestre/2014 2º Semestre/2014
Volume escoado por semestre (milhões de t)
Milho Complexo Soja
Oferta e demanda em MT
2014/15
Oferta 18,58
Estoque Inicial 0,79
Importação 0,00
Produção 17,80
Demanda 17,96
Consumo MT 3,74
Consumo Interestadual 2,00
Exportação 12,21
Aquisições públicas 0,00
Estoque Final 0,63
*Estimativa
Unidade: M ilhões de Toneladas
Fonte: Imea/Secex.
Principal destino
Indústria de rações –Alimentação de animais
Indústria de combustíveis – Etanol e aditivos
Oferta e demanda em MT
68%
18%
3%21%
Consumo ração Consumo Etanol
ExportaçãoConsumo MT
Participação por segmento na demanda mato-grossense safra 14/15 (%)
Destino do milho mato-grossense em 2014
Fonte: Secex, Imea
0,0
2,9
Exp Mato-grossense 11 milhões t
0,6
1,6
2,9
0,5
0,7
0,8
1º Irã
2º Vietnã
3ºCoréia do Sul
Fonte: Secex Elaboração: Imea
Principais rotas de escoamento de MT
Fluxo de Exportações de Grãos
Escoamento de grãos por porto (participação %) em 2014
PortoExport.
Soja
Export.
Milho
Santos 51% 55%
Paranaguá 11% 7%
Vitória 10% 14%
Manaus 6% 7%
São Francisco do Sul 5% 5%
Santarém 4% 8%
São Luís 4% 3%
Demais Portos 9% 1%
Fonte: Secex Elaboração: Imea
Fluxo de exportações de milho – por região
7,4%11,3%
81,2%
2010
Norte Sul Sudeste
15,1%
12,4%
3,4%
69,1%
2014
Norte Sul Nordeste Sudeste
Principais rotas de escoamento de MT
Impacto do frete sobre o milho
Fonte : Imea
*2015 – média até junho.
8,8
17
,7
17
,7
12
,4 14
,3
14
,6
11
,6
11
,2 12
,8 15
,9
14
,9
15
,7
131,9%
63,6% 72,0%
128,2%
104,6% 107,5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
R$-
R$2
R$4
R$6
R$8
R$10
R$12
R$14
R$16
R$18
R$20
2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Imp
acto
Média Sorriso(R$/sc) Frete Sorriso-Santos (R$/sc) Impacto
Três safras com o frete mais caro que o preço pago pela saca de milho em MT
Importância do milho para Mato Grosso
Fonte: ImeaVBP: Valor Bruto da Produção
26%
50%
11%
8%4%
74%
Soja Milho Algodão Outros
AGRICULTURAPECUÁRIA
PARTICIPAÇÃO POR SEGMENTO E CULTURA NO VBP DA AGROPECUÁRIA SAFRA 2014/15 (%)
9,32 12,34
15,16 19,20
21,66 22,83
2,19 4,54
4,413,43 4,27 3,83
2,032,25
6,075,03
4,184,90
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
2010 2011 2012 2013 2014 2015
VBP POR CULTURA (Bilhões de R$)
Soja Algodão Milho
Resumindo....
Físico, Spot, Cash ou à vista
Mesmo momento o produto e o $
Boa “liquidez” Risco de mercado
Termo
Contrato com definição de valor, tipo do produto e local de
entrega. Tem baixa liquidez
Não tenho custo, porém, não posso sair
do contrato.
Posso garantir preço ou produto para minha
indústria.
Futuro Igual ao “a termo”, porém realizado na
bolsa
Tenho custo, porém, posso sair do contrato a qualquer momento.
Maior liquidez, na garantia do preço, podendo entrar no mercado quando
achar melhor e não quando tiver “comprador”
opções Seguro de preço e é
geralmente realizado em bolsa
Tenho um custo menor que o futuro, e a
mesma garantia deste mercado
Consigo assegurar um preço, com um investimento
relativamente baixo, sem falar no baixo
risco.
Tipos de mercado
Bolsa de Chicago - CBOT
Fonte : CME Group
ZC N 6
Código na CBOT
Mês de vencimento
Ano
Unidade: Cents de US$ por BushelMês Código
Março H
Maio K
Julho N
Setembro U
Dezembro Z
Contrato com maior liquidez; + de 20 milhões de papéis negociados
Fonte : CME Group
Mercado futuro
Tamanho do contrato 5.000 bushels (cerca de 127 toneladas métricas)
Tipo de entregaN.2 Amarelo no preço de contrato, N.1 Amarelo ao prêmio de 1,5 centavos/bushel, N.3 Amarelo com desconto de 1,5
centavos/bushel
Cotação Centavos por bushel
Oscilação mínima(minimum fluctuation)
1/4 de centavo por bushel (US$12,50 por contrato)
Símbolos dos meses de vencimento
Março (H), Maio (K), Julho (N), Setembro (U) e Dezembro (Z)
Horário de negociaçãoCME Globex (Plataforma eletrônica de negócios)
Das 19:00 às 7:45 de domingo a sexta-feira edas 8:30 às 13:15 (CT),de segunda a sexta-feira.
Pregão viva-voz Chão de negócios Das 8:30 às 13:15 (CT), de segunda a sexta-feira (CT).
Limite de preço diárioConfira Limites diários de preços sobre os limites de preços iniciais e ampliados. Não haverá limites de preço no contrato do mês
vigente ou após o segundo dia útil anterior ao primeiro dia do mês de vencimento (entrega).
Liquidação Entrega física
Último dia de negociação Dia útil antes do décimo quinto dia do mês de vencimento.
Último dia de negóciação Segundo dia útil após o último dia de negócios do mês de vencimento.
Símbolos dos contratosCME Globex (Plataforma eletrônica de negócios)
ZCC= Compensação
Pregão viva-voz (Chão de negócios) C
Regra Estes contratos são listados com, e sujeitos às, regras e regulação da CBOT.
Futuros de milho (C)
Fonte : BM&FBovespa
CCM K 15
Código na BM&F
Mês de vencimento
Ano
Unidade: R$ por saca
Mercado futuro
Mês Código
Janeiro F
Março H
Maio K
Julho N
Agosto Q
Setembro U
Novembro X
Contrato com maior liquidez; no entanto, apenas 300 mil papéis negociados.
Fonte : BM&FBovespa
Mercado futuro
Início das negociações 19 de setembro de 2008
Objeto de negociação Milho em grão a granel, com odor e aspectos normais, duro ou semiduro, amarelo, da última safra, com máximo de 14%
Código CCM
Tamanho do contrato450 (quatrocentas e cinquenta) sacas de 60kg (sessenta kilos) líquidos cada, correspondentes a 27t (vinte e sete toneladas métricas) de milho em grão a granel
Variação mínima de apregoação
R$0,01 (um centavo de real) por 60 quilos líquidos.
Cotação Reais por saca de 60 quilos líquidos, com duas casas decimais, livres de ICMS.
Oscilação máxima diária
5% sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento negociado. Para o 1º vencimento em aberto, o limite de oscilação será suspenso nos três últimos dias de negociação.
Lote padrão 1
Último dia de negociação
Dia 15 do mês de vencimento. Se nesse dia for feriado ou não for dia de pregão na BM&FBOVESPA, a data de vencimento será o dia útil subseqüente.
Meses de vencimento Janeiro, março, maio, julho, agosto, setembro e novembro.
Limites de posição 1.400 contratos ou 25% das posições em aberto por vencimento, dos dois o maior.
Margem de garantiaSerá exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros
Horário de negociaçãoNegociação Normal: 09:001 - 15:30Call Eletrônico: 15:40Negociação After-hours (D+1): - 16:201 - 18:00
Contrato Futuro de Milho com Liquidação Financeira
Formação de preços – mercado interno
Como se formam os preços no mercado interno?
Cotação internacional
Cotação interna
Prêmio de exportação
Custo portuário
Frete ao porto
Cotação internacional = CBOT
Prêmio de exportação• É definido pelo comprador, baseado em custos de frete, facilidade de embarque,
qualidade do produto, oferta/demanda e dentre outros fatores.• Ou seja: Prêmio é um ágio ou deságio sobre o preço na bolsa .
Custo portuário• Os custos portuários são aqueles incorridos, direta ou indiretamente, no âmbito
dos portos, com a finalidade de iniciar as exportações ou concluir as operações de importação de produtos e mercadorias.
Frete• Custo de transporte da região produtora até o porto de escoamento.• Pode ser frete rodoviário, ferroviário ou hidroviário. No caso de MT a maioria é
pelo transporte rodoferroviário (com destino ao porto de Santos).
Formação de preços – mercado interno
Cotação interna = BM&F
Preço de Base – BM&F-Sorriso
Preço Sorriso-MT
R$ 12,90/scBase
R$ 12,80/sc
Preço em Campinas
R$ 25,70
Fonte: CME Group, CBOT, Imea.
Preço de Base
Diferença de base (Preço MT - Preço BM&F) para o preço do milho (R$/saca)
-14,0
-13,0
-12,0
-11,0
-10,0
-9,0
-8,0
1-j
ul-
14
15
-ju
l-1
4
29
-ju
l-1
4
12
-ago
-14
26
-ago
-14
9-s
et-
14
23
-set
-14
7-o
ut-
14
21
-ou
t-1
4
4-n
ov-
14
18
-no
v-1
4
2-d
ez-1
4
16
-dez
-14
30
-dez
-14
13
-jan
-15
27
-jan
-15
10
-fev
-15
24
-fev
-15
10
-mar
-15
24
-mar
-15
7-a
br-
15
21
-ab
r-1
5
5-m
ai-1
5
19
-mai
-15
2-j
un
-15
16
-ju
n-1
5
Fonte : Imea
Formação de preços – cotação internacional
(1) Cotação do milho na CBOT: ¢ US$ 367,5/bushel
(2) Prêmio do porto: + ¢ US$ 25,00/bushel
(3) Custo portuário em Santos: US$ 15,00/tonelada
(4) Dólar comercial: R$ 3,15/US$
(5) Frete rodoviário de Sorriso a Santos: R$ 265,00/tonelada
Exemplificando...
Fonte : Imea
Formação de preços – cotação internacional
(1) Cotação do milho na CBOT(÷ 100 para tirar de cents de dólar/bushel e passar para dólar/bushel, e, × 2,3621 para converter de bushel para saca)
Resposta: US$ 8,68/sc
(2) Prêmio do porto (÷ 100 para tirar de cents de dólar e passar para dólar/bushel, e, × 2,3621 para converter de bushel para saca)Resposta: + US$ 0,59/sc
(3) Custo portuário em Santos(÷ 16,666 para transformar de toneladas para saca)Resposta: U$ 0,90/sc
(4) Dólar comercialResposta: R$ 3,15/US$
(5) Frete rodoviário de Sorriso a Santos(÷ 16,666 para transformar de toneladas para saca)Resposta: R$ 15,90/sc
CONVERSÕES
Lembrando que: 1 bushel = 25,40 kg
1 saca (sc) = 60 kg
1 Saca (sc de 60 kg) = 2,3621 Bushel
1 Tonelada = 16,666 sacas (60 kg)
Exemplificando...
Fonte : Imea
Formação de preços – cotação internacional
1 + 2 − 3 ∗ 4 − 5
𝐶𝑂𝑇𝐴ÇÃ𝑂 𝐷𝐸 𝑅$ 10,46/𝑠𝑐
8,68 + 0,59 − 0,90 ∗ 3,15 − 15,90
(1) Cotação do milho na CBOT: ¢ US$ 405,25/bushel
(2) Prêmio do porto: + ¢ US$ 27,00/bushel
(3) Custo portuário em Santos: US$ 15,00/tonelada
(4) Dólar comercial: R$ 3,15/US$
(5) Frete rodoviário de Sorriso a Santos: R$ 276,00/tonelada
Fonte : Imea
Exemplificando...
Paridade de exportação
(1) Cotação do milho na CBOT(÷ 100 para tirar de cents de dólar/bushel e passar para dólar/bushel, e, × 2,3621 para converter de bushel para saca)
Resposta: US$ 9,57/sc
(2) Prêmio do porto (÷ 100 para tirar de cents de dólar e passar para dólar/bushel, e, × 2,3621 para converter de bushel para saca)Resposta: + US$ 0,64/sc
(3) Custo portuário em Santos(÷ 16,666 para transformar de toneladas para saca)Resposta: U$ 0,90/sc
(4) Dólar comercial(Aplica-se juros de 6,5% sobre o valor do dólar na data calculada até 1º de julho/16)* de 23 de junho de 2015 até 1 de julho de 2016Resposta: R$ 3,4032*/US$
(5) Frete rodoviário de Sorriso a Santos(÷ 16,666 para transformar de toneladas para saca)Resposta: R$ 16,56/sc
Fonte : Imea
Exemplificando...
Paridade de exportação
Fonte : Imea
1 + 2 − 3 ∗ 4 − 5
𝐶𝑂𝑇𝐴ÇÃ𝑂 𝐷𝐸 𝑅$ 15,12/𝑠𝑐
Paridade de exportação
9,57 + 0,64 − 0,90 ∗ 3,4032 − 16,56
Fonte: BM&F, CBOT, Imea.
Apesar da elevação do dólar neste ano, a queda vertiginosa no preço do contrato na CBOT, conjuntamente com a queda no preço do prêmio contribuiu para uma redução no preço paridade.
Paridade de exportação
R$ 10,00
R$ 11,00
R$ 12,00
R$ 13,00
R$ 14,00
R$ 15,00
R$ 16,00
R$ 17,00
R$ 18,00
3-m
ar
10
-mar
17
-mar
24
-mar
31
-mar
7-a
br
14
-ab
r
21
-ab
r
28
-ab
r
5-m
ai
12
-mai
19
-mai
26
-mai
2-j
un
9-j
un
16
-ju
n
23
-ju
n
30
-ju
n
R$
/sac
a
2013/14 2014/15
Fonte: imea.
Custo de produção
*Custo de Produção Ponderado de abril de 2015.
Maiores gastos da história na produção do milho em MT
Impacto sobre a Rentabilidade da safra
R$
94
2
R$
1.6
27
R$
1.7
46
R$
1.8
80
R$
1.0
81
R$
1.8
56
R$
1.9
71
R$
2.1
26
R$-
R$500
R$1.000
R$1.500
R$2.000
R$2.500
2012/13 2013/14 2014/15 2015/16*
R$
po
r h
ecta
re
DESPESAS COM INSUMOS CUSTO VARIÁVEL CUSTO OPERACIONAL CUSTO TOTAL
Fonte: Imea.
Gastos produtivos com a cultura do milho
*Custo de Produção Ponderado de abril de 2015.
30%
23%
19%
15%
4%4% 3%
2%
Fertilizantes Outras despesas Sementes
Defensivos Despesas financeiras Mão de Obra
Operação com Máquinas Impostos
Composição do custo variável da safra 15/16
Beneficiamento;Armazenagem;Despesas Administrativas;
Fonte: Imea
Preço mínimo
Instituído em 1966;
Garantia de preços mínimos de comercialização, exclusivamente para produtores e cooperativas;
Governo utiliza os preços mínimos de duas formas:a) para comprar produtos dos produtores;b) concessão de empréstimos para os produtores ou cooperativas
para estocagem;
Na primeira opção o governo adquire o produto, este passa a integrar os estoques públicos.
No segundo caso, por meio de crédito rural, o produtor é financiado para estocar seu produto e vender em uma conjuntura mais favorável.
Fonte: Conab
Preço mínimo
PREÇOS MÍNIMOS – Como são calculados
PARÂMETROS UTILIZADOS:
Análises do mercado mundial e nacional;
Cotações internacional e do mercado de futuro;
Preços ao produtor e atacado nacional;
Preços de paridade: importação e exportação;
Custo de produção;
Fonte: Conab
Preço mínimo
PREÇOS MÍNIMOS DO MILHO NOS ÚLTIMOS CINCO ANOS
2014 – R$ 13,56/sc
2013 – R$ 13,02/sc
2012 – R$ 12,60/sc
2011 – R$ 13,98/sc
2010 – R$ 13,98/sc
2009 – R$ 13,20/sc
2008 – R$ 11,00/sc
2007 – R$ 11,00/sc
Fonte: MAPA
Leilões agropecuários da Conab
Garantia e sustentação de preço
Aquisição do Governo Federal (AGF); Empréstimo do Governo Federal (EGF); Prêmio equalizador pago ao produtor(PEPRO); Prêmio de escoamento da produção (PEP); Contrato de opção de venda pública de produtos
agrícolas;
Abastecimento
Valor de escoamento de produto (VEP);
Fonte: Conab
Leilões agropecuários da Conab
• Aquisição do Governo Federal (AGF)
Pode ser resumida como sendo a venda da produção ao governo.
Será realizado quando o preço de mercado estiver abaixo do preço mínimo fixado na PGPM.
O governo adquire excedentes em anos de grandes safras, para depois revender em anos de escassez.
• Empréstimo do Governo Federal (EGF)
Mecanismo de financiamento à estocagem concedido a produtores, cooperativas e agroindústrias.
Permite ao produtor aguardar condições melhores para vender sua produção, ao invés de vender tudo durante a colheita.
Fonte: Conab/MAPA
Leilões agropecuários da Conab
• Prêmio equalizador pago ao produtor (Pepro)
• Prêmio de escoamento da produção (PEP)
Visa garantir o preço mínimo.
O governo paga ao produtor a diferença entre o preço de sua venda ao mercado e o preço mínimo, caso o preço do mercado estiver abaixo do mínimo.
Como o produtor recebe a subvenção, ele também é responsável por toda documentação.
Visa também a garantia do preço mínimo.
No entanto, o governo paga o prêmio ao COMPRADOR que garanta ao PRODUTOR pelo menos o preço mínimo, e que encaminhe o produto a região já pré-determinada.
Fonte: Conab/MAPA
Leilões agropecuários da Conab
• Contrato de opção de venda
• Valor para escoamento de produto (VEP)
Seguro de preço para data futura, dá o direito mas não a obrigação de vender ao governo.
Se torna interessante caso a expectativa de preços futuros for menor que o preço de exercício.
É realizado quando o governo tem interesse de sinalizar preços melhores para o futuro.
Concedido à aqueles que desejam adquirir produto do governo federal.
Promovendo o escoamento desse produto para uma região de consumo previamente estabelecida, mediante o recebimento da subvenção econômica.
Fonte: Imea.
Fórmula
𝑃𝐸 = 𝐶𝑉/𝑝
PE = Ponto de Equilíbrio;CV= Custo Variável;p = Produtividade da lavoura de soja.
Exemplificando...
Ponto de equilíbrio
(-) Custo Variável da safra 2014/15 R$ 1.746,15/ha
Produtividade da safra 2014/15 103,36 sc/ha
Ponto de Equilíbrio R$ 16,90/sc
- 1450 1550 1650 1750 1850 1950 2050
85 17,06R$ 18,24R$ 19,41R$ 20,59R$ 21,76R$ 22,94R$ 24,12R$
90 16,11R$ 17,22R$ 18,33R$ 19,44R$ 20,56R$ 21,67R$ 22,78R$
95 15,26R$ 16,32R$ 17,37R$ 18,42R$ 19,47R$ 20,53R$ 21,58R$
105 13,81R$ 14,76R$ 15,71R$ 16,67R$ 17,62R$ 18,57R$ 19,52R$
110 13,18R$ 14,09R$ 15,00R$ 15,91R$ 16,82R$ 17,73R$ 18,64R$
115 12,61R$ 13,48R$ 14,35R$ 15,22R$ 16,09R$ 16,96R$ 17,83R$
120 12,08R$ 12,92R$ 13,75R$ 14,58R$ 15,42R$ 16,25R$ 17,08R$
Custo Váriavel em R$/há
Pro
du
tiv
ida
de
em
sc/h
á
O preço atual da saca de milho está
R$ 13,98.
Fonte: Imea.
Relação frete/milho
Relação frete (Sorriso a Santos) e Preço do milho em Sorriso (%)
146%
88%
122%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
2-j
un
-14
16
-ju
n-1
4
30
-ju
n-1
4
14
-ju
l-1
4
28
-ju
l-1
4
11
-ago
-14
25
-ago
-14
8-s
et-1
4
22
-set
-14
6-o
ut-
14
20
-ou
t-1
4
3-n
ov-
14
17
-no
v-1
4
1-d
ez-1
4
15
-dez
-14
29
-dez
-14
12
-jan
-15
26
-jan
-15
9-f
ev-1
5
23
-fev
-15
9-m
ar-1
5
23
-mar
-15
6-a
br-
15
20
-ab
r-1
5
4-m
ai-1
5
18
-mai
-15
1-j
un
-15
15
-ju
n-1
5
Frete/milho (%) Média
Obrigado!Yago Travagini
yago@imea.com.br(65) 2123-2660/9651-2987
Ângelo Ozelame
angelo@imea.com.br(65) 2123-2665/9227-5963
top related