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2013年3月期第3四半期決算説明会

井関農機株式会社

多田 進

2013年2月15日

代表取締役専務取締役

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 2

目 次

１．2013年3月期 第3四半期業績の概要

２．国内外市場の動向

３．2013年3月期 通期業績予想

１．2013年3月期 第3四半期業績の概要

２．国内外市場の動向

３．2013年3月期 通期業績予想

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 3

１．2013年3月期第3四半期業績の概要

NetSales(Billions

of yen)

(Years ended March 31)

144.7 149.6 149.3 147.8 145.2

0

50

100

150

200

2008 2009 2010 2011 2012

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 4

第３四半期業績の概要

比率 比率 増減 計画

1,121 1,091 100.0 1,179 100.0 ＋88 1,181 △2

(国内) 984 938 86.0 1,024 86.9 ＋86 1,027 △3

(海外) 137 153 14.0 155 13.1 ＋ 2 154 ＋1

350 348 31.9 372 31.6 ＋24 372 0

321 310 28.4 317 26.9 ＋ 7 317 0

29 38 3.5 55 4.7 ＋17 55 0

22 34 3.1 55 4.7 ＋21 52 ＋3

6 22 2.0 39 3.3 ＋17 35 ＋4

科　目

11/3期3Q

四半期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

売上総利益

販 管 費

前年同期比

12/3期3Q

13/3期3Q

計画比増減

13/3期3Q

比率 比率 増減 計画

1,121 1,091 100.0 1,179 100.0 ＋88 1,181 △2

(国内) 984 938 86.0 1,024 86.9 ＋86 1,027 △3

(海外) 137 153 14.0 155 13.1 ＋ 2 154 ＋1

350 348 31.9 372 31.6 ＋24 372 0

321 310 28.4 317 26.9 ＋ 7 317 0

29 38 3.5 55 4.7 ＋17 55 0

22 34 3.1 55 4.7 ＋21 52 ＋3

6 22 2.0 39 3.3 ＋17 35 ＋4

科　目

11/3期3Q

四半期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

売上総利益

販 管 費

前年同期比

12/3期3Q

13/3期3Q

計画比増減

13/3期3Q

(単位：億円、％)

＊国内販売会社・井関農機(常州)有限公司 他 累計：1～9月＊井関農機(単体)・国内製造会社 他 累計：4～12月

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 5

11/3期 12/3期 13/3期 前年3Q 3Q 3Q 同期比

増減 備　考 計画

整 地 機 208 219 231 ＋12トラクタ　+10耕うん機　+2 230 ＋1

栽 培 機 98 87 93 ＋ 6 田植機　+6 93 0

収穫調製機 184 179 190 ＋11コンバイン　+5乾燥機他　+6 189 ＋1

計 490 485 514 ＋29 512 2

243 234 245 ＋11作業機：+6部品：+5 245 0

62 30 68 ＋38 73 △5

188 188 196 ＋ 8 196 0

983 937 1,023 ＋86 1,026 △3

1 1 1 0 1 0

984 938 1,024 ＋86 1,027 △3

計画比増減

合　計

農業機械

農業関連事業

作業機・部品

施設工事

その他農業関連

計

その他事業 計

13/3期3Q

11/3期 12/3期 13/3期 前年3Q 3Q 3Q 同期比

増減 備　考 計画

整 地 機 208 219 231 ＋12トラクタ　+10耕うん機　+2 230 ＋1

栽 培 機 98 87 93 ＋ 6 田植機　+6 93 0

収穫調製機 184 179 190 ＋11コンバイン　+5乾燥機他　+6 189 ＋1

計 490 485 514 ＋29 512 2

243 234 245 ＋11作業機：+6部品：+5 245 0

62 30 68 ＋38 73 △5

188 188 196 ＋ 8 196 0

983 937 1,023 ＋86 1,026 △3

1 1 1 0 1 0

984 938 1,024 ＋86 1,027 △3

計画比増減

合　計

農業機械

農業関連事業

作業機・部品

施設工事

その他農業関連

計

その他事業 計

13/3期3Q

(単位：億円)

国内売上高の内訳

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 6

海外売上高の内訳

11/3期 12/3期 13/3期 13/3期3Q 3Q 3Q 3Q

増減 計画

北　米 42 34 41 ＋ 7 トラクタ：+7 42 △ 1

欧　州 43 48 36 △12 トラクタ：△10芝刈機：△2 36 0

中　国* 29 52 51 △ 1 コンバイン：△3移植機：+2 51 0

その他アジア 6 2 9 ＋ 7トラクタ：+2コンバイン：+4田植機：+1

9 0

オセアニア 3 4 3 △ 1 トラクタ：△1 3 0

製品　計 123 140 140 ＋ 0 141 △ 1

部品その他 14 13 15 ＋ 2 13 ＋ 2

合　計 137 153 155 ＋ 2 154 ＋ 1

備　　考前年

同期比計画比増減

11/3期 12/3期 13/3期 13/3期3Q 3Q 3Q 3Q

増減 計画

北　米 42 34 41 ＋ 7 トラクタ：+7 42 △ 1

欧　州 43 48 36 △12 トラクタ：△10芝刈機：△2 36 0

中　国* 29 52 51 △ 1 コンバイン：△3移植機：+2 51 0

その他アジア 6 2 9 ＋ 7トラクタ：+2コンバイン：+4田植機：+1

9 0

オセアニア 3 4 3 △ 1 トラクタ：△1 3 0

製品　計 123 140 140 ＋ 0 141 △ 1

部品その他 14 13 15 ＋ 2 13 ＋ 2

合　計 137 153 155 ＋ 2 154 ＋ 1

備　　考前年

同期比計画比増減

(単位：億円)

＊中国の売上は1～9月の実績

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 7

営業利益

比率 比率 増減 計画

売上高 1,121 1,091 100.0 1,179 100.0 ＋88 1,181 △2

売上原価 771 743 68.1 807 68.4 ＋64 809 △2

売上総利益 350 348 31.9 372 31.6 ＋24 372 0

販管費 321 310 28.4 317 26.9 ＋ 7 317 0

営業利益 29 38 3.5 55 4.7 ＋17 55 0

13/3期3Q

前年同期比

計画比増減

科　目13/3期

3Q11/3期

3Q12/3期

3Q比率 比率 増減 計画

売上高 1,121 1,091 100.0 1,179 100.0 ＋88 1,181 △2

売上原価 771 743 68.1 807 68.4 ＋64 809 △2

売上総利益 350 348 31.9 372 31.6 ＋24 372 0

販管費 321 310 28.4 317 26.9 ＋ 7 317 0

営業利益 29 38 3.5 55 4.7 ＋17 55 0

13/3期3Q

前年同期比

計画比増減

科　目13/3期

3Q11/3期

3Q12/3期

3Q

(単位：億円、％)

※前年同期比増減内訳

[売上総利益] ・売上増加による粗利益増加 ：＋24

[販管費] ・販管費の増（人件費＋4、物流費△1、その他＋4） ：＋7

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 8

経常利益、四半期純利益

増 減 計画営業利益 29 38 55 ＋17 55 0金融収支 △ 7 △ 7 △ 6 ＋ 1 △ 6 0

その他営業外収支 0 3 6 ＋ 3 3 ＋3経常利益 22 34 55 ＋21 52 ＋3特別利益 0 1 2 ＋ 1 2 0特別損失 △ 7 △ 4 △ 3 ＋ 1 △ 3 0税前利益 15 31 54 ＋23 51 ＋3

税、税調整額 △ 9 △ 9 △15 △ 6 △16 ＋1四半期純利益 6 22 39 ＋17 35 ＋4

計画比増減

13/3期3Q

11/3期3Q

12/3期3Q

13/3期3Q

前年同期比増 減 計画

営業利益 29 38 55 ＋17 55 0金融収支 △ 7 △ 7 △ 6 ＋ 1 △ 6 0

その他営業外収支 0 3 6 ＋ 3 3 ＋3経常利益 22 34 55 ＋21 52 ＋3特別利益 0 1 2 ＋ 1 2 0特別損失 △ 7 △ 4 △ 3 ＋ 1 △ 3 0税前利益 15 31 54 ＋23 51 ＋3

税、税調整額 △ 9 △ 9 △15 △ 6 △16 ＋1四半期純利益 6 22 39 ＋17 35 ＋4

計画比増減

13/3期3Q

11/3期3Q

12/3期3Q

13/3期3Q

前年同期比

(単位：億円)

※前年同期比増減内訳

［その他営業外収支］ 為替環境の好転他 ：＋3

※今期発生内訳

［特別利益］ 震災関連の受取補償金他 ：＋1.6

［特別損失］ 井関松山製造所塗装設備の火災 ：△0.9

固定資産処分損他 ：△1.5

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 9

前年同期末比

増 減

現金・預金 131 112 109 △ 3 71 売 掛 債 権 302 319 345 ＋26 287 棚 卸 資 産 406 397 415 ＋ 18 428

(うち製品在庫） (270) (257) (273) (＋ 16) (281) その他流動資産 31 31 34 ＋ 3 43 固 定 資 産 901 901 904 ＋ 3 897 資 産 合 計 1,771 1,760 1,807 ＋47 1,726

支払手形・買掛金 400 384 415 ＋31 437 借入金・社債 545 541 495 △46 421 その他負債 265 261 281 ＋20 286

（負 債　 計） (1,210) (1,186) (1,191) (＋ 5) (1,144)純　資　産 561 574 616 ＋42 582

（うち利益剰余金） (67) (73) (114) (＋41) (79)負債・資本合計 1,771 1,760 1,807 ＋47 1,726

12/3科　目 10/12 11/12 12/12前年同期末比

増 減

現金・預金 131 112 109 △ 3 71 売 掛 債 権 302 319 345 ＋26 287 棚 卸 資 産 406 397 415 ＋ 18 428

(うち製品在庫） (270) (257) (273) (＋ 16) (281) その他流動資産 31 31 34 ＋ 3 43 固 定 資 産 901 901 904 ＋ 3 897 資 産 合 計 1,771 1,760 1,807 ＋47 1,726

支払手形・買掛金 400 384 415 ＋31 437 借入金・社債 545 541 495 △46 421 その他負債 265 261 281 ＋20 286

（負 債　 計） (1,210) (1,186) (1,191) (＋ 5) (1,144)純　資　産 561 574 616 ＋42 582

（うち利益剰余金） (67) (73) (114) (＋41) (79)負債・資本合計 1,771 1,760 1,807 ＋47 1,726

12/3科　目 10/12 11/12 12/12

(単位：億円)

バランスシート

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 10

２．国内外市場の動向

北米向けユーティリティトラクタ

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 11

2,000

2,500

3,000

6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3

10/3月期 11/3月期 12/3月期 13/3月期

（億円）

国内農機需要

東日本大震災

主要9機種合計 移動年計ベース

出所：【需要】日農工出荷統計

10/3月期 11/3月期 12/3月期 13/3月期

７％アップ

１．国内農機需要推移

国内農機需要

需要減少傾向

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 12

・主要9機種金額ベース、前年伸長率（単位：％）、移動年計

出所：日農工出荷統計

国内農機市場の状況

・需要回復により増収・東北での震災影響は着実に回復中

１．国内農機業界出荷と当社実売

当社の状況

10/3 11/3 12/3 12/12

業界 （出荷） 97 94 101 107

当社 （実売） 97 97 103 104

10/3 11/3 12/3 12/12

業界 （出荷） 97 94 101 107

当社 （実売） 97 97 103 104

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 13

0

50

100

150

200

4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

12/3期実績

13/3期受注

13/3期予想(11/9公表)

（億円）

12/3期実績195億円

※13/3期受注 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～12月は出荷実績、1-3月は受注ベース中国 ：1～12月の販売実績

13/3期予想（11/9公表）

190億円

海外製品売上の直近の状況

13/3期予想（2/8公表）

206億円

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 14

14 14

6

19

14 13

(24)

14

0

10

20

30

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

（億円）

2012/3月期 2013/3月期

（見通し）

34 41

6553

海外市場の動向（北米）

２．ＯＥＭ先の状況 当社北米向け製品売上高の推移

・ＯＥＭ先の在庫積み増しにより前期を上回り好調

・新商品ユーティリティトラクタを昨年末より投入。

１．北米トラクタ市場の動向 （単位：千台）

2011 20121～12月 1～12月 増減 伸長率

米国 85 92 8 109%カナダ 12 12 0 103%

96 104 8 108%米国 50 54 4 109%カナダ 7 7 0 99%

57 61 4 107%四捨五入のため増減で一致しないものがある

出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers)

前年同期比クラス（PTO馬力区分）

コンパクト (40hp以下）

ユーティリティ　（40hp以上、100hp以下）

・コンパクトトラクタの実売は前年同期を上回り推移。また市場の伸長率に対しても上回り推移。

３．当社の状況

ユーティリティ

当社新規参入

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 15

海外市場の動向（欧州）

１．欧州市場の動向

２．当社の状況欧州向け製品売上高の推移

・プロ用景観整備市場は景気悪化による公共予算縮小が進み需要が減少。・小型農用市場やコンシューマー市場は景気悪化による個人消費の低迷

や投資の減少により需要が減少。

・トラクタ、乗用芝刈機の1-12月累計販売台数は前年を下回って推移。

・受注状況は景気悪化などにより低迷。15 15

18

24

912

(17)15

0

10

20

30

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

2012/3月期 2013/3月期

（見通し）

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 16

海外市場の動向（中国）

１．中国市場の動向

・補助金推移

2007年 2008年 2009年 2010年

第1期 110 第1期 130 第1期 200

年計 175 年計 215 年計 未公表

（億円　元：13円） 260 520 1,690 2,015

08/3月期 09/3月期 10/3月期 11/3月期

中国 13 19 35 33海外売上 計 220 231 181 191

69225

12/3月期

57214

2011年 2012年 2013年

13/3月期見通し

155

2,275 2,730 2,600 +未公表

中央政府補助金 20 40 130

（億元）

２. 当社の状況

・中国市場の売上推移 （億円）

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 17

３．2013年3月期 通期業績予想

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 18

(単位：億円)

2013年3月期 通期業績予想、期末配当予想

※予想：11月9日公表予想

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

1,452 1,530 1,550 ＋98 ＋20 (国　内) 1,238 1,325 1,325 ＋87 ＋ 0 (海　外) 214 205 225 ＋11 ＋20

42 55 55 ＋13 0

39 48 55 ＋16 ＋ 7

27 32 41 ＋14 ＋ 9 当期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

科　目13/3期

12/3期今回予想との増減

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

1,452 1,530 1,550 ＋98 ＋20 (国　内) 1,238 1,325 1,325 ＋87 ＋ 0 (海　外) 214 205 225 ＋11 ＋20

42 55 55 ＋13 0

39 48 55 ＋16 ＋ 7

27 32 41 ＋14 ＋ 9 当期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

科　目13/3期

12/3期今回予想との増減

1.5 3.0期末配当

12/3期 13/3期

1.5 3.0期末配当

12/3期 13/3期

１．通期業績予想

２．期末配当予想※

想定為替レートは、米ドル：78円→87円（第4四半期～） ユーロ：100円→116円（第4四半期～）※前回予想：11月9日公表予想、今回予想：2月8日公表予想

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 19

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

整 地 機 275 291 292 ＋17 ＋ 1栽 培 機 104 109 111 ＋ 7 ＋ 2収穫調製機 259 276 267 ＋ 8 △ 9

638 676 670 ＋32 △ 6304 313 316 ＋12 ＋ 347 77 81 ＋34 ＋ 4

248 258 257 ＋ 9 △ 11,237 1,324 1,324 ＋87 0

1 1 1 0 01,238 1,325 1,325 ＋87 ＋0

今回予想との増減12/3期

13/3期

合　計

その他農業関連

施設工事

農業機械計

作業機･部品

農業関連事業計

その他事業

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

整 地 機 275 291 292 ＋17 ＋ 1栽 培 機 104 109 111 ＋ 7 ＋ 2収穫調製機 259 276 267 ＋ 8 △ 9

638 676 670 ＋32 △ 6304 313 316 ＋12 ＋ 347 77 81 ＋34 ＋ 4

248 258 257 ＋ 9 △ 11,237 1,324 1,324 ＋87 0

1 1 1 0 01,238 1,325 1,325 ＋87 ＋0

今回予想との増減12/3期

13/3期

合　計

その他農業関連

施設工事

農業機械計

作業機･部品

農業関連事業計

その他事業

(単位：億円)

国内売上の内訳

※前回予想：11月9日公表予想、今回予想：2月8日公表予想

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 20

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

北　米 53 59 65 ＋12 ＋ 6

欧　州 72 52 53 △19 ＋ 1

中　国 57 60 69 ＋12 ＋ 9その他アジア 9 13 14 ＋ 5 ＋ 1

オセアニア 4 6 5 ＋ 1 △ 1

製品計 195 190 206 ＋11 ＋16

部品その他 19 15 19 0 ＋ 4

合　計 214 205 225 ＋11 ＋20

13/3期12/3期

今回予想との増減

前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比

北　米 53 59 65 ＋12 ＋ 6

欧　州 72 52 53 △19 ＋ 1

中　国 57 60 69 ＋12 ＋ 9その他アジア 9 13 14 ＋ 5 ＋ 1

オセアニア 4 6 5 ＋ 1 △ 1

製品計 195 190 206 ＋11 ＋16

部品その他 19 15 19 0 ＋ 4

合　計 214 205 225 ＋11 ＋20

13/3期12/3期

今回予想との増減

(単位：億円)

海外売上の内訳

想定為替レートは、米ドル：78円→87円 ユーロ：100円→116円（第4四半期～）

※前回予想：11月9日公表予想、今回予想：2月8日公表予想

2013年3月期 第3四半期 決算説明会 21

将来の見通しに関する記述についての注意

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ものではありません。

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的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と

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