Aneta McCoy Advisory Group

Оценка Системы Корпоративного Управления Компании Описание продукта

2 Aneta McCoy Advisory Group

Примерный график проекта оценки Системы Корпоративного Управления

AMAG и менеджмент/СД компании AMAG

1. Начало проекта • Предварительный анализ (отчеты аналитиков;

анализ восприятия инвесторами СКУ компании) • Обсуждение с представителями компании план-

графика, предполагаемых результатов и отчетов

2. Оценка • Оценка текущей ситуации в компании

- Состояние бизнеса - История компании - Структура владения компанией - Динамика курса акций

• Оценка СКУ - Выбор группы компаний для сравнения - Сбор информации - Сбор недостающей информации и

прояснение спорных моментов - Первичное определение недостатков СКУ - Обсуждение с менеджментом и СД компании

выявленных недостатков СКУ и получение дополнительных данных о СКУ компании

3. Подготовка отчетов • Подготовка предварительного отчета по оценке • Презентация предварительных результатов • Подготовка финального отчета по оценке СКУ • Подготовка презентации для СД • Презентация результатов оценки СД • Разработка плана по улучшению СКУ компании

1-й месяц 2-й месяц 3-й месяц

3 Aneta McCoy Advisory Group

Наши услуги: Оценка эффективности существующей СКУ – что это даёт?

Взгляд в будущее

• Устраняет неспособность увидеть грядущие глобальные изменения • Позволяет выявить новые тенденции в практике корпоративного управления • Устанавливает цели по улучшению системы корпоративного управления исходя из будущих перспектив

компании • Дает понимание последствий принятия решений по корпоративному управлению и позволяет не

повторять ошибки компаний-конкурентов • Определяет потенциал и преимущества постоянного улучшения системы корпоративного управления

Вектор изменений

• Понимание передовых практик корпоративного управления • Выявляет и оценивает степень существующих отклонений от лучших мировых практик внутри компании • Определяет наиболее удачные решения и даёт оценку их применимости в компании • Определяет общие направления для улучшения системы корпоративного управления • Возможность использования наиболее удачных решений компаний-конкурентов

Понимание конкурентных преимуществ

• Наш анализ позволяет оценить качество существующей в компании системы корпоративного управления компании и сравнить его с другими компаниями из выбранной группы

• Доступ к информации о принципах управления компаний-конкурентов • Понимание конкретных практических решений в сфере корпоративного управления, применяемых

другими компаниями • Сравнение компаний-конкурентов между собой • Возможность проследить эволюцию систем корпоративного управления

4 Aneta McCoy Advisory Group

Наш подход к формированию списка компаний для сравнения

Индустрия

Российский рынок

Передовые практики

Список компаний для сравнения

Глобальные лидеры

• Компании – лидеры индустрии

• Ключевые игроки из смежных отраслей

• Разнообразная география

Обычно 5-8 компаний

Российские сопоставимые компании

• Компании из аналогичной или

смежной отрасли

• Компании с похожими финансовыми

показателями

Обычно от 2 до 6 компаний

Передовые практики

• Компании из FTSE 100 и/или S&P 500,

являющиеся общепризнанными

лидерами корпоративного управления

• Отличная репутация среди

институциональных инвесторов

• Наличие длительной истории

Корпоративного управления

Обычно 3-5 компаний

Рыночная капитализация

• Сравнимая по величине капитализация • Ликвидность - акции должны иметь средний

3-х месячный дневной объем торгов не менее 5 млн долл.

Наличие истории корпоративного управления

• Минимум 3 года после первичного размещения акций на рынке

• Отсутствие публичных скандалов за последние несколько лет

Аналогичная или смежная отрасли

• Нефтегаз • Добывающие сырьевые компании • Производственные компании • Финансы • Прочие Разнообразная география

• Развитые страны • Развивающиеся страны Публичные компании

• Компании для сравнения должны иметь листинг хотя бы на одной глобальной бирже

5 Aneta McCoy Advisory Group

Сбор информации о Компании и группе компаний для сравнения

Сбор информации из открытых источников

2 недели

Сбор недостающей информации

2 недели

Проверка данных

1 неделя

• Интернет-сайты компаний • Учредительные документы • Политики по корпоративному

управлению и другие документы • Протоколы заседаний СД • Протоколы заседаний собраний

акционеров • Годовые отчеты • Финансовая отчетность • Результаты голосования и другие

материалы собраний акционеров • Документы опубликованные

компаниями при прохождении процедуры листинга

• Презентации компаний • Записи конференц-звонков • Отчеты по устойчивому развитию

• Выявление недостатков или полноты раскрытия информации компанией

• Формирование списка необходимых от компании документов в дополнение к опубликованным

• Запрос в компанию о дополнительном раскрытии информации

• Запрос в компанию для уточнения проблемных зон и спорных моментов раскрытия информации

• Заполнение «пробелов» на основе предоставленной компанией дополнительной информации

• Проверка всей собранной информации на предмет:

– Точности – Последовательности – Полноты – Уместности – Применимости – Ясности – Своевременности

• Выявление, проверка и устранение любого несоответствия в полученной информации

• Подготовка материалов для анализа

6 Aneta McCoy Advisory Group

Методология оценки СКУ: Основные принципы

Вовлеченность компании

Лучшие мировые практики

Области внимания

Раскрытие информации

Комплаенс

Системный подход

• Чем больше раскрытие информации – тем лучше для компании!

• Отсутствие коммуникации хуже чем невыполнение комплаенса, так как ухудшает восприятие качества корпоративного управления

• Приоритет содержания над формой • Мы считаем что компании должны

своевременно и эффективно взаимодействовать с акционерами и потенциальными инвесторами

• Компании, невыполняющие требования комплаенс, получают негативные оценки, но за выполнение требований комплаенс компании дополнительных оценок не получают

• Выполнение требований комплаенс не должно становится главной целью системы корпоративного управления компании

• Для успешной работы необходим прямой доступ к членам Совета директоров, менеджменту, секретарю Совета директоров и т.д.

• Вовлеченность в процесс менеджмента и Совета директоров компании имеет неоценимое значение для проведения качественной оценки

• Система корпоративного управления это больше чем просто сумма компонентов входящих в нее - это развивающийся механизм

• Мы оцениваем каждый компонент СКУ компании и его взаимодействие с другими компонентами

• Мы определяем влияние «сломанных» элементов на функционирование и восприятие всей системы

• Подход AMAG к оценке корпоративного управления сформирован на основе лучших мировых практик …

• … но мы будем действовать учитывая специфику каждого клиента

• Наш подход к оценке выходит за рамки нормативных правил и принципов

• Полная обоснованность наших рекомендаций

• Выявление важнейших компонентов СКУ: лидерство, контроль и коммуникации

• Разделение данных компонентов и оценка их влияния на эффективность всей системы

• Отдельная оценка каждого элемента основных компонентов системы корпоративного управления

7 Aneta McCoy Advisory Group

ПРАВА АКЦИОНЕРОВ • Уровень влияния контролирующих

акционеров на компанию • Равенство прав всех акционеров • Средства повышения контроля

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

• Структура/Независимость • Обязанности • Процессы • Эффективность • Самоуправление • Конфликт интересов

МЕНЕДЖМЕНТ

• Обязанности • Роль и позиция Генерального

директора • Взаимоотношения с другими

структурами/органами/ компании

ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ

• Использование лучших мировых практик вознаграждения

• Раскрытие • Соответствие интересам акционеров

Оценка СКУ: Области интересов

Руководство

Control

Communication

Коммуникация

Контроль

АУДИТ • Функции внутреннего аудита • Роль Аудиторского комитета • Независимый аудит • Позиционирование и эффективность • Обязанности • Взаимоотношения внутри компании • Вознаграждение внешнего аудитора

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

• Существующие процедуры и их эффективность

• Конфликт интересов • Сделки с заинтересованностью • Управление и контроль за рисками • Роль Совета Директоров в

управлении рисками • Соответствующее раскрытие

КОМПЛАЕНС

• Полнота и прозрачность бухгалтерской и финансовой отчетности

• Финансовые споры • Дисциплинарные меры

КОРПОРАТИВНЫЕ ЦЕННОСТИ • Демонстрация корпоративной

культуры и ценностей • Корпоративный кодекс этики • Мониторинг

КОММУНИКАЦИЯ

• Политика и стратегия коммуникаций • Объем коммуникаций • Цели • Эффективность • Каналы коммуникаций • Спикеры • Система обратно связи

РАСКРЫТИЕ

• Качество • Прозрачность • Содержание • Доходчивость • Своевременность и периодичность • Доступ и каналы • Разнообразие информации • Политики раскрытия информации • PR и Маркетинг ценности

8 Aneta McCoy Advisory Group

Наши отчеты: Оценка СКУ – Подробный отчет

Большой отчет (около 100 страниц) на английском или русском языке отражает все сильные и слабые стороны

СКУ компании и показывает как компания выглядит в сравнении с другими компаниями

9 Aneta McCoy Advisory Group

Наши отчеты: Презентация Совету Директоров о результатах оценки

Презентация Совету директоров на английском или русском языке, включает в себя основные выводы от проведенной оценки СКУ, как то: • Список 10 основных недостатков СКУ с нашими

комментариями • Возможные решения для Компании • Примеры передовых практик

10 Aneta McCoy Advisory Group

Наши отчеты: План действий по улучшению СКУ Компании

Описывает необходимые шаги и действия, временные рамки, ответственных лиц,

ожидаемые результаты, композицию рабочих групп и т.д. Может

предоставляться как на английском, так и на русском языке.

11 Aneta McCoy Advisory Group

AMAG может помочь с улучшением СКУ и ее коммуникацией

Улучшение СКУ и коммуникация этого процесса должны осуществляться одновременно для повышения

их эффективности

• Контрольные процедуры • Постоянное обучение • Правильная мотивация

Мониторинг

Постоянно

• Формирование группы компаний для сравнения

• Определение критериев для сравнения

• Сбор информации • Анализ расхождений • Определение

приоритетов • Формирование

предварительных решений

• Финальный отчет – отправная точка для совершенствования СКУ

Оценка

2-3 месяца

• Определение объема работ, целей и распределение обязанностей

• Выделение необходимых ресурсов • Разработка и обсуждение решений • Реализация решений

Улучшение

6-8 кварталов

• Разработка стратегии коммуникаций • Подготовка материалов и поддержка • Реализация проектов вместе с PR/IR • Получение обратной связи от инвесторов

Коммуникация

8-10 кварталов

12 Aneta McCoy Advisory Group

Дисклаймер

Настоящая презентация была подготовлена исключительно для информационных целей в связи с возможным предложением услуг Компании. Настоящая презентация не может воспроизводиться, распространяться или быть опубликовано (полностью или частично) для каких-либо целей.

В отношении достоверности, точности, обоснованности и полноты содержащихся в настоящей презентации сведений не дается каких-либо заверений и гарантий, и ни одно лицо не вправе полагаться на содержание настоящей презентации. Изложенные в настоящей презентации сведения могут обновляться, дополняться, исправляться, подтверждаться или изменяться. При этом не исключаются существенные изменения содержащихся в настоящей презентации сведений. Ни AMAG, ни его акционеры, ни какие-либо их аффилированные лица или их представители не несут каких-либо обязательств по обновлению или актуализации сведений, содержащихся в настоящей презентации.

В настоящей презентации содержится ряд прогнозных заявлений. Такие прогнозные заявления включают в себя заявления относительно планов, задач, целей, стратегии, будущих событий или результатов, а также любые иные заявления, не являющиеся заявлениями в отношении каких-либо имевших место фактов либо фактов, которые произойдут в будущем. Содержащиеся в настоящей презентации прогнозные заявления основаны на различных предположениях. При этом сами такие предположения характеризуются высокой степенью неопределенности и условности, которые нелегко или невозможно предсказать и которые находятся вне разумного контроля.

Настоящая презентация не предназначается для распространения или использования среди любых лиц или организаций, являющиеся гражданами или находящимися в любой местности, штате, стране или иной юрисдикции, где такое распространение, публикация, доступность или использование будут противоречить нормативно-правовому регулированию или потребуют регистрации или лицензирования в соответствующей юрисдикции.

Ни AMAG, ни его акционеры, ни какие-либо их аффилированные лица, консультанты или представители не несут какой-либо ответственности (в том числе возникшей вследствие небрежности или по иным причинам) за любые убытки любого рода, понесенные вследствие использования настоящей презентации или содержащихся в ней сведений, либо иным образом в связи с настоящей презентации.