aiii vzajemni pokojninski sklad abanke vipe d.d. …21bfe455-7819-4e18-aa33-f588b2419… · jan....

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD ABANKE VIPE D.D. LJUBLJANA

LETNO POROČILO ZA LETO KONČANO 31. DECEMBRA 2011

Ljubljana, maj 2012

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD ABANKE

3

KAZALO 1 POSLOVNO POROČILO AIII VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA ABANKE ..................... 4

1.1 Članstvo AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke ............................................................ 4

1.1.1 Pregled sestave članstva po starosti, spolu in številu novih članov v poslovnem letu ..................... 5

1.1.2 Število rednih in izrednih prenehanj članstva v AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v poslovnem letu ......................................................................................................................................... 6

1.2 Izplačila odkupnih vrednosti zaradi rednega oziroma izrednega prenehanja članstva v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke........................................................................................... 6

1.3 Zadržanje pravic članov iz vplačanih enot na osebnem računu .................................................. 7

1.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja ................. 7

1.5 Število zavarovancev, ki jim zavarovanje miruje in število enot premoženja v mirovanju na dan 31. 12. 2011 ...................................................................................................................................... 8

1.6 Provizija upravljavca, vstopni in izstopni stroški ter ostali stroški AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke .............................................................................................................. 8

1.7 Naložbe AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009 ............................................................................................................................................. 9

1.8 Gibanje vrednosti enote premoženja in odkupne vrednosti enote premoženja v poslovnem letu......................................................................................................................................................... 12

1.9 Rezultati poslovanja s sredstvi članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, doseganje dejanskega in zajamčenega donosa v poslovnem letu ter obseg vplačil oziroma rezervacij upravljavca zaradi nedoseganja zajamčenega donosa ................................................... 14

1.10 Položaj in poslovanje AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letu 2011 ................ 15

1.10.1. Vrsta naložb ............................................................................................................................... 15

1.10.2 Promet z naložbami AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v poslovnem letu 2011 .... 16

1.10.3 Ekonomsko okolje ...................................................................................................................... 18

1.10.3.1 Bruto domači proizvod in gospodarska rast ............................................................................. 18

1.10.3.2 Gibanje inflacije ........................................................................................................................ 18

1.10.3.3. Razmere na trgu kapitala ........................................................................................................ 18

1.10.4 Poslovne usmeritve AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke .......................................... 19

1.10.4.1 Dolgoročni cilji poslovne politike AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke .................... 19

1.10.4.2 Načrtovane dejavnosti za doseganje dolgoročnih ciljev ........................................................... 19

1.11 Dogodki po koncu poslovnega leta ............................................................................................ 20

2 RAČUNOVODSKI IZKAZI AIII VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA ABANKE IN POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM .................................................................................... 21

2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2011 ................................................................................................ 21

2.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2011 .............................................................................................. 22

2.3 Izkaz denarnih tokov za leto 2011 ................................................................................................. 23

2.4 Izkaz premoženja ............................................................................................................................ 24

2.4.1 Upravljanje s tveganji .................................................................................................................... 33

2.5 Izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku v letih 2011 in 2010 ....................................................................................................................................................... 35

2.6 Pojasnila k računovodskim izkazom ............................................................................................ 37

2.6.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev................................................................... 37

2.6.2 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami .......................... 40

2.6.3 Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj .................................................................................. 41

POROČILO O PRAVILNOSTI IN POPOLNOSTI OBVESTIL IN POROČIL .......................................... 50

POROČILO O SPOŠTOVANJU DOLOČIL ZPIZ-1 O UPRAVLJANJU AIII VPS ................................. 50

REVIZORJEVO POROČILO ................................................................................................................. 52

3 POVZETEK LETNEGA POSLOVNEGA POROČILA AIII VPS ZA LETO 2011 ................................. 55


4

1 POSLOVNO POROČILO AIII VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA ABANKE

AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke je začel poslovati s 1. 1. 2002. Prva vplačila premij ter posledično prva konverzija vplačanih premij v enote premoženja je bila izvedena v januarju 2002.

1.1 Članstvo AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

Na dan 31. 12. 2011 je bilo v AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke vključenih 2.944 članov, na dan 31. 12. 2010 je bilo v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke vključenih 2.978 članov in na dan 31. 12. 2009 2.997 članov. Tabela 1 prikazuje število članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letih 2011, 2010 in 2009 po posameznih mesecih. Tabela 1: Število članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letih 2011, 2010 in 2009

Mesec 2011 2010 2009 jan. 3.104 2.988 2.916

feb. 3.099 2.968 2.927

mar. 3.097 2.975 2.939

apr. 3.100 2.980 2.939

maj 3.092 2.957 2.955

jun. 3.084 2.931 2.953

jul. 3.073 2.942 2.974

avg. 3.063 2.943 2.983

sep. 3.032 2.938 2.978

okt. 3.007 2.942 2.985

nov. 2.977 2.945 2.982

dec. 2.944 2.978 2.997 Vir: AIII VPS

Gibanje števila članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letu 2011 in primerjava z letoma 2010 in 2009 je prikazana v sliki 1.


5

Slika 1: Gibanje števila članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada po posameznih mesecih v letih 2011, 2010 in 2009

Vir: AIII VPS

V letu 2011 je v sklad pristopilo 50 novih članov (v skladu je bilo 31. 12. 2011 vključenih 2.944 članov), v letu 2010 je v sklad pristopilo 19 novih članov (v sklad je bilo 31. 12. 2010 vključenih 2.978 članov), v letu 2009 pa je pristopilo 126 novih članov (v sklad je bilo 31. 12. 2009 vključenih 2.997 članov).

1.1.1 Pregled sestave članstva po starosti, spolu in številu novih članov v poslovnem letu Tabela 2 prikazuje pregled članstva po spolu, starosti in številu enot premoženja, pridobljenih v letih 2011, 2010 in 2009. Iz tabele je razvidno, da je bilo na dan 31. 12. 2011 v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke vključenih 1.431 žensk in 1.513 moških, na dan 31. 12. 2010 1.371 žensk in 1.607 moških in na dan 31. 12. 2009 1.407 žensk in 1.590 moških.

2.800

2.850

2.900

2.950

3.000

3.050

3.100

3.150

jan. feb. mar. apr. maj jun. jul. avg. sep. okt. nov. dec.

št.č

lano

v

Gibanje št. članov v letih 2011, 2010 in 2009

2011 2010 2009


6

Tabela 2: Pregled članstva AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke po spolu, starosti in številu enot premoženja na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009

Vir: AIII VPS

1.1.2 Število rednih in izrednih prenehanj članstva v AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v poslovnem letu V letu 2011 je bilo 5 rednih prenehanj članstva, v letih 2010 in 2009 pa ni bilo rednega prenehanja članstva v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke. V letu 2011 je bilo 157 izrednih prenehanj članstva, v letu 2010 19 in v letu 2009 14.

1.2 Izplačila odkupnih vrednosti zaradi rednega oziroma izrednega prenehanja članstva v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke

V letu 2011 je bila 164 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja v skupni vrednosti 796 tisoč EUR, od tega se 7 tisoč EUR nanaša na prenos sredstev v drug pokojninski načrt, 789 tisoč EUR je bilo članom nakazano na njihove osebne račune ter 5 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova rednega prenehanja v skupni vrednosti 52 tisoč EUR. Leta 2010 je bila 19 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja (sklenitev rentnega zavarovanja) v skupni vrednosti 25 tisoč EUR, od tega se 3 tisoč EUR nanaša na prenos sredstev v drug pokojninski načrt, 22 tisoč EUR pa je bilo članom nakazano na njihove osebne račune. V letu 2009 je bila 14 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja v skupni vrednosti 23 tisoč EUR, od tega se 7 tisoč EUR nanaša na prenos sredstev v drug pokojninski načrt, 15 tisoč EUR pa je bilo članom


nakazano na njihove osebne račune.

1.3 Zadržanje pravic članov iz vplačanih enot na osebnem računu

V letu 2011 je imelo 525 članov zadržavrednost zadržanih pravic na dan 31.zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2010 je znašala 2.390 tisoč EUR. V letu 2009 je 566 članov zadržalosebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2009 je

1.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja

Tabela 3 prikazuje vrednost vplačanih premi2009 po posameznih mesecih. Tabela 3: Vrednost vpla čanih premij v letih

Vir: AIII VPS

V letu 2011 je bilo 2.225 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 1.823 tisoč EUR npremije iz kolektivnega zavarovanja in 402 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2010 je bilo za 2.424 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 2.208 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovindividualnega zavarovanja. V letu 2009 je bilo vplačanih za 2.392 tisoč EUR premij, od tega se 2.174 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 218 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja.


nakazano na njihove osebne račune.

.3 Zadržanje pravic članov iz vplačanih enot na osebnem računu

525 članov zadržanih pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna ržanih pravic na dan 31. 12. 2011 je znašala 2.155 tisoč EUR. V letu 2010 je 549 članov

zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2010 je znašala 2.390 tisoč EUR. V letu 2009 je 566 članov zadržalo pravice izosebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2009 je znašala

.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja

Tabela 3 prikazuje vrednost vplačanih premij v dodatno pokojninsko zavarovanje v letih 2011, 2010

anih premij v letih 2011, 2010 in 2009 v EUR

soč EUR vplačanih premij, od tega se 1.823 tisoč EUR npremije iz kolektivnega zavarovanja in 402 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2010 je bilo za 2.424 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 2.208 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 216 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2009 je bilo vplačanih za 2.392 tisoč EUR premij, od tega se 2.174 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 218 tisoč EUR na vplačane

vidualnega zavarovanja.

7

pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna 2011 je znašala 2.155 tisoč EUR. V letu 2010 je 549 članov

zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. o pravice iz vplačanih enot na

la 1.818 tisoč EUR.

.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja

zavarovanje v letih 2011, 2010 in

soč EUR vplačanih premij, od tega se 1.823 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 402 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2010 je bilo za 2.424 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 2.208 tisoč EUR

anja in 216 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2009 je bilo vplačanih za 2.392 tisoč EUR premij, od tega se 2.174 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 218 tisoč EUR na vplačane


8

Slika 2 prikazuje vrednost vplačanih premij po mesecih v letih 2011, 2010 in 2009. Slika 2: Vrednost vplačanih premij v letih 2011, 2010 in v letu 2009 po mesecih

Vir: AIII VPS

Največji priliv premij v dodatno pokojninsko zavarovanje v letu 2011 je bil v decembru, ko je več podjetij vplačalo celoletne premije. Enako je bilo v tudi v decembru 2010 in 2009.

1.5 Število zavarovancev, ki jim zavarovanje miruje in število enot premoženja v mirovanju na dan 31. 12. 2011

Član AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke ima pravico do začasnega prenehanja plačevanja premije, ki lahko traja do izpolnitve pogojev za pridobitev predčasne dodatne starostne pokojnine. Na dan 31. 12. 2011 je imel sklad 525 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju je znašalo 2.613.323,76 enot. 31. 12. 2010 je imel AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke 549 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju je znašalo 2.828.245,38 enot. 31. 12. 2009 je imel AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke 566 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju je znašalo 2.217.237,73 enot.

1.6 Provizija upravljavca, vstopni in izstopni stroški ter ostali stroški AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

V skladu s Pokojninskim načrtom in Pravili upravljanja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke je upravljavec upravičen do vstopnih in izstopnih stroškov ter provizije za upravljanje AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. V tabeli 4 so prikazani vstopni stroški, ki se obračunavajo ob vplačilih oziroma izplačilih članov ter provizija za upravljanje, ki predstavlja strošek sklada. Vstopni stroški so v letu 2011 znašali 52 tisoč EUR, v letu 2010 so znašali 54 tisoč EUR, v letu 2009 pa 55 tisoč EUR. Vstopni stroški so se v letu 2011 v primerjavi z letom 2010 zmanjšali za 2 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2009 pa so se zmanjšali za 3 tisoč EUR. Izstopni stroški so v letu 2011 znašali 11 tisoč EUR, v letu 2010 so znašali 0,35 tisoč EUR in v letu 2009 0,29 tisoč EUR.

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

viši

na p

rem

ije v

EU

R

Vplačane premije v letih 2011, 2010 in 2009

2011 2010 2009


9

Upravljavska provizija je v letu 2011 znašala 238 tisoč EUR (v letu 2010 je znašala 210 tisoč EUR, v letu 2009 168 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2010 povečala za 28 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2009 pa za 70 tisoč EUR. Tabela 4: Prihodki* od upravljanja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letih 2011, 2010 in 2009

Vir: AIII VPS

*Izstopni stroški v tabeli 4 zaradi nizke vrednosti niso posebej prikazani. Skrbniška provizija je v letu 2011 znašala 16 tisoč EUR, (v letu 2010 11 tisoč EUR, v letu 2009 9 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2010 povečala za 5 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2009 pa za 7 tisoč EUR.

1.7 Naložbe AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009

Tabela 5 prikazuje strukturo naložb v AIII vzajemnem pokojninskem skladu Abanke po stanju na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009.


10

Tabela 5: Struktura naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009

Vir: AIII VPS

31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 Index 2011 Index 2010

Vrednost v EUR

Vrednost v EUR

Vrednost v EUR

/2010 /2009

A. SREDSTVA skupaj (1. do 14.) 19.110.959 17.688.524 14.818.755 108,04 119,37

1. Vrednostni papirji, katerih izdajatelj je Republika Slovenija, Banka Slovenije, država č lanica oziroma država OECD oziroma mednarodna f inančna organizacija ozioroma za katere jamč i ena od teh oseb

9.002.482 7.739.167 5.926.570 116,32 130,58

2. Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD

4.426.191 4.374.269 4.586.072 101,19 95,38

3. Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, če je njihov izdajatelj pravna oseba s sedežem v Republiki Sloveniji oziroma državi č lanici oziroma državi č lanici OECD

329.004 0 452.484 0,00 0,00

88,03

0,00

6. Investicijski kuponi vzajemnih skladov oziroma delnice investicijskih družb, ki svoje premoženje nalagajo izključno v vrednostne papirje z namenom razpršitve in omejitve tveganj

698.804 672.478 192.446 103,91 349,44

6.1. Investicijski kuponi vzajemnih skladov oziroma investicijskih družb, ki morajo po pravilih sklada imeti več kot polovico naložb v vrednostnih papirjih, ki dajejo zajamčeni donos

0 0 0 0,00 0,00

6.2. Investicijski kuponi vzajemnih skladov oziroma investicijskih družb, ki morajo po pravilih imeti več kot polovico naložb v vrednostnih papirjih, ki ne dajejo zajamčenega donosa

698.804 672.478 192.446 103,91 349,44

7. Terjatve iz naslova posojil, zavarovanih z zastavno pravico na nepremičnini, če je zastavna pravica vpisana v zemljiški oziroma drugi javni knjigi v Republiki Sloveniji oziroma državi č lanici in če višina terjatve ni višja od 60 odstotkov vrednosti nepremičnine, ugotovljnene na podlagi cenitve cenilca ustrezne stroke oziroma na drug primeren nač in

0 0 0 0,00 0,00

8. Terjatve iz naslova posojil bankam s sedežem v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD oziroma za izplač ilo katerih, vključno z obrestmi, jamč i banka s sedežem v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD

0 0 0 0,00 0,00

9. Terjatve iz naslova posojil, ki so zavarovane z zastavno pravico na vrednostnih papirjih navedenih pod zaporedno številko 1., 2. oziroma 4.

0 0 0 0,00 0,00

10. Terjatve iz naslova drugih posojil, ki so ustrezno zavarovane

0 0 0 0,00 0,00

0,00

12. Naložbe v depozite pri banki s sedežem v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD

3.016.048 3.095.545 2.180.384 97,43 141,97

12.1. Naložbe v depozite pri bankah 2.839.470 2.925.000 2.060.000 97,08 141,99

12.2. Naložbe v potrdila v vlogah 176.578 170.545 120.384 103,54 141,67

13. Gotovina v blagajni oziroma na vpoglednem denarnem računu

411.269 365.637 269.350 112,48 135,75

14. Ostale terjatve 54.439 109.195 30.634 49,85 356,45

0

00

0

112,82

0,00

0,00

Zap. š t. Naziv

4. Delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD

1.332.232 1.180.8141.172.722

5. Delnice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, če je njihov izdajatelj pravna oseba s sedežem v Republiki Sloveniji, državi č lanici oziroma državi č lanici OECD in če so izdane kot vrednostni papir

11. Nepremičnine in stvarne pravice na nepremičnini

0

0


11

Vrednost sredstev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke je na dan 31. 12. 2011 znašala 19.111 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2010 je znašala 17.689 tisoč EUR in na dan 31. 12. 2009 14.819 tisoč EUR. V letu 2011 se je vrednost sredstev v primerjavi z letom 2010 povečala za 1.422 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2009 pa za 4.292 tisoč EUR. Največji delež vseh sredstev so predstavljale naložbe v obveznice v višini 72 % (v letu 2010 68 %, v letu 2009 pa 74 %), v bančne depozite je bilo plasiranih 16 % sredstev (v letu 2010 je 18 %, v letu 2009 pa 15 %). Ostala sredstva predstavljajo delnice in drugi vrednostni papirji ter denarna sredstva na vpoglednem denarnem računu. Slika 3: Struktura naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009

Vir: AIII VPS Celotna sredstva AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke so na dan 31. 12. 2011 znašala 19.111 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2010 so znašala 17.689 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2009 14.819 tisoč EUR), dejanska čista vrednost sredstev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke pred konverzijo je znašala 18.210 tisoč EUR (na dan 31.12.2010 17.292 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2009 14.355 tisoč EUR). Zajamčena vrednost sredstev pred konverzijo je na dan 31. 12. 2011 znašala 17.797 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2010 je znašala 15.964 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2009 13.334 tisoč EUR). Gibanje čiste in zajamčene vrednosti sredstev v letih 2011, 2010 in 2009 je razvidno iz tabele 6. Tabela prikazuje tudi dejansko čisto vrednost sredstev pred konverzijo v EUR, zajamčeno vrednost sredstev pred konverzijo v EUR, število enot premoženja pred konverzijo, zajamčeno vrednost enote premoženja v EUR, presežek pred konverzijo v EUR in vrednost enote premoženja v EUR po posameznih mesecih v letih 2011, 2010 in 2009.

74%2%

15%

9%

68%

3%

18%

11%

72%

2%

16%

10%

Struktura naložb na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 i n 31. 12. 2009

obveznice

denarna sredstva

depozit

delnice

2011

2009

2010


Tabela 6: Gibanje čiste vrednosti sredstev, zajamčene vrednosti sredstev, dejanske čiste vrednosti sredstev in vrednosti enot premoženja v letih 2011, 2010 in

Vir: AIII VPS Legenda: ČVS – čista vrednost sredstev ZVS – zajamčena vrednost sredstev DČVS – dejanska čista vrednost sredstev EP – enote premoženja

1.8 Gibanje vrednosti enote premoženja in odkupnletu

Upravljavec je nalagal sredstva v posamezne naložbe skladno z zakonsko predpisano strukturo posameznih naložb ter s Pravili upravljanja Najnižja mesečna donosnost v letu 2011 je bila dosežena v novembru, ko je bila negapredvsem odraz gibanja vrednostnih papirjev na domačem mesečna donosnost v novembru, v letu 2009


Tabela 6: Gibanje čiste vrednosti sredstev, zajamčene vrednosti sredstev, dejanske čiste vrednosti sredstev in emoženja v letih 2011, 2010 in 2009 v EUR

Gibanje vrednosti enote premoženja in odkupne vrednosti enote premoženja v poslovnem

ec je nalagal sredstva v posamezne naložbe skladno z zakonsko predpisano strukturo Pravili upravljanja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

Najnižja mesečna donosnost v letu 2011 je bila dosežena v novembru, ko je bila negavrednostnih papirjev na domačem in tujih trgih. Tudi v letu 2010 je bila najnižja

mesečna donosnost v novembru, v letu 2009 pa v februarju.

12

Tabela 6: Gibanje čiste vrednosti sredstev, zajamčene vrednosti sredstev, dejanske čiste vrednosti sredstev in

vrednosti enote premoženja v poslovnem

ec je nalagal sredstva v posamezne naložbe skladno z zakonsko predpisano strukturo vzajemnega pokojninskega sklada Abanke.

Najnižja mesečna donosnost v letu 2011 je bila dosežena v novembru, ko je bila negativna, kar je letu 2010 je bila najnižja


13

Tabela 7: Gibanje VEP, OVEP ter donosnosti AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letih 2011, 2010 in 2009

Vir: AIII VPS Legenda: VEP – vrednost enote premoženja OVEP – odkupna vrednost enote premoženja

Slika 4: Gibanje vrednosti enote premoženja v obdobju od 2009 do 2011

Vir: AIII VPS

0,75

0,77

0,79

0,81

0,83

0,85

0,87

Jan. Feb. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Avg. Sep. Okt. Nov. Dec.

VE

P

Gibanje VEP po letih

2011 2010 2009


14

1.9 Rezultati poslovanja s sredstvi članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, doseganje dejanskega in zajamčenega donosa v poslovnem letu ter obseg vplačil oziroma rezervacij upravljavca zaradi nedoseganja zajamčenega donosa

Tabela 8: Prikaz gibanja donosnosti v zadnjih 3, 6 in 12 mesecih Mesec VEP Število enot

po konverziji Donosnost zadnjih 3 mesecev

Donosnost zadnjih 6 mesecev

Donosnost zadnjih 12 mesecev

jan.09 0,7645 15.288.020,30 0,49 -3,19 -3,69

feb.09 0,7565 15.537.888,37 -0,58 -4,47 -4,87

mar.09 0,7664 15.769.233,77 0,73 -1,93 -3,00

apr.09 0,7760 15.991.870,25 1,50 2,00 -2,73

maj.09 0,7842 16.215.586,04 3,66 2,97 -1,82

jun.09 0,7880 16.427.669,56 2,82 3,56 -0,15

jul.09 0,7983 16.678.263,71 2,87 4,42 1,09

avg.09 0,8039 16.887.778,19 2,51 6,27 1,52 sep.09 0,8109 17.094.427,94 2,91 5,81 3,76 okt.09 0,8120 17.306.218,46 1,72 4,64 6,73 nov.09 0,8172 17.511.004,74 1,65 4,21 7,30

dec.09 0,8198 18.029.992,69 1,10 4,04 7,74

jan.10 0,8246 18.253.391,84 1,55 3,29 7,86 feb.10 0,8263 18.460.731,67 1,11 2,79 9,23 mar.10 0,8349 18.688.002,54 1,84 2,96 8,94 apr.10 0,8352 18.961.705,31 1,29 2,86 7,63 maj.10 0,8376 19.200.592,92 1,37 2,50 6,81 jun.10 0,8360 19.416.982,88 0,13 1,98 6,09 jul.10 0,8364 19.623.734,59 0,14 1,43 4,77 avg.10 0,8407 19.852.323,50 0,37 1,74 4,58 sep.10 0,8430 20.056.526,66 0,84 0,97 3,96 okt.10 0,8465 20.255.081,87 1,21 1,35 4,25 nov.10 0,8418 20.458.751,48 0,13 0,50 3,01 dec.10 0,8452 20.879.355,70 0,26 1,10 3,10 jan.11 0,8473 20.860.827,81 0,09 1,30 2,75 feb.11 0,8446 21.078.668,86 0,33 0,46 2,21 mar.11 0,8470 21.264.242,54 0,21 0,47 1,45 apr.11 0,8461 21.415,814,48 -0,14 -0,05 1,31 maj.11 0,8474 21.616.553,12 0,33 0,67 1,17 jun.11 0,8465 21.808.025,99 -0,06 0,15 1,26 jul.11 0,8445 21.998.430,29 -0,19 -0,33 0,97 avg.11 0,8371 22.199.317,15 -1,22 -0,89 -0,43 sep.11 0,8282 22.382.048,81 -2,16 -2,22 -1,76 okt.11 0,8338 22.267.419,87 -1,27 -1,45 -1,50 nov.11 0,8192 22.191.786,83 -2,14 -3,33 -2,68 dec.11 0,8246 22.084.983,58 -0,43 -2,59 -2,44 Vir: AIII VPS

Donosnost na letni ravni je v letu 2011 znašala -2,44 % (v letu 2010 3,10 %, v letu 2009 pa 7,74 %). V letih 2009, 2010 in 2011 je bila dejanska vrednost sredstev sklada višja od zajamčene vrednosti sredstev sklada.


15

V letih 2009, 2010 in 2011 je upravljavec skladno s Sklepom Banke Slovenije oblikoval rezervacije v višini enega odstotka potencialne obveznosti iz naslova upravljanja sredstev sklada AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke. Na podlagi pisnega priporočila Banke Slovenije, prejetega v juliju 2011, je upravljavec spremenil način oblikovanja rezervacij ter v decembru 2011 ukinil oblikovane rezervacije predhodnih let. V prihodnje bo upravljavec oblikoval rezervacije v primeru, da bo dejanska čista vrednost sredstev sklada v obračunskem mesecu nižja od zajamčene vrednosti sredstev sklada.

1.10 Položaj in poslovanje AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v letu 2011

Leto 2011 je ponovno zaznamovala globalna finančna kriza. Nezaupanje vlagateljev se je iz finančnih institucij preselilo na raven posameznih držav Evropske unije, predvsem Portugalske, Španije, Italije in Grčije. Zaradi posebnosti slovenskega finančnega sistema ter odsotnosti strukturnih reform so močno padle cene slovenskih državnih obveznic, nadaljevalo se je tudi zniževanje cen delnic na Ljubljanski borzi. AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke je drugič od začetka poslovanja beležil negativen letni donos v višini -2,44 %. Kljub temu premoženje sklada ni padlo pod zajamčeno vrednost. Od sedmih slovenskih vzajemnih pokojninskih skladov je v letu 2011 negativen donos beležilo še pet drugih vzajemnih pokojninskih skladov. Naložbe sklada so bile skladne z naložbeno politiko za 2011, ki predvideva kratkoročnost dolžniškega dela naložb (povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja 3 leta), delež naložb v lastniške vrednostne papirje med 6 in 15 % sredstev sklada, od tega naj bi delež slovenskih delnic predstavljal okoli 40 % vseh naložb v lastniške vrednostne papirje.

Spremembe pokojninskih načrtov in Pravil upravljanja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

S 30. 1. 2011 so začela veljati nova Pravila upravljanja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke ter nova Pokojninska načrta AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke za kolektivno (PN-VPSAIII-01) ter individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PN-VPSAIII-02), ki so bila s strani nadzornikov potrjena že v letu 2010. V drugi polovici leta 2011 smo pristopili k novim spremembam Pravil upravljanja in Pokojninskih načrtov. Spremembe poleg redakcijskih popravkov obsegajo prilagoditev naložbene politike spremenjenim tržnim razmeram ter prinašajo nekatere ugodnosti pri provizioniranju vplačil članov sklada. Spremembe Pravil upravljanja in Pokojninskih načrtov ter Izjave o naložbeni politiki bodo stopile v veljavo 19. 6. 2012.

1.10.1. Vrsta naložb Zakonske omejitve, pokojninski načrt in izjava o naložbeni politiki sklada urejajo naložbeno politiko sklada in opredeljujejo vrste naložb. Naložbe v vrednostne papirje Republike Slovenije (oz. z garancijo RS) ter drugih držav so v letu 2011 predstavljale 47 % vrednosti sredstev sklada, depoziti in potrdila o vlogi pa 16 % vseh naložb sklada. Povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja je na dan 31. 12. 2011 znašalo 2,42 leta.


16

V primeru zvišanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb znižala za 38 tisoč EUR oziroma za 0,21 %. V primeru znižanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb zvišala za 38 tisoč EUR oziroma za 0,21 %.

Slika 5: Gibanje strukture naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

Vir: AIII VPS

1.10.2 Promet z naložbami AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v poslovnem letu 2011 Skupna vrednost transakcij z vrednostnimi papirji je v letu 2011 znašala 14.406 tisoč EUR, od tega so nakupi znašali 9.363 tisoč EUR.

42,7 41,2 42,1 41,4 40,5 42,4 42,3 42,9 42,8 43,5 44,7 47,1

25,725,0 22,8 23,7 22,9

22,6 22,5 23,3 24,1 24,6 24,623,2

1,1 1,1 1,1 0,0

8,28,7 8,2 8,4

8,0 7,67,0 6,9 6,6

5,76,8

6,13,7

4,0 4,9 5,05,8 5,8

5,7 5,5 3,4 3,43,4

3,7

18,017,8 18,2 18,0 18,8

19,819,6 19,8

19,8 19,6 18,0 15,8

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jan. feb. mar. apr. maj jun. jul. avg. sep. okt. nov. dec.

Del

ež

Gibanje strukture naložb v letu 2011

VP R Slovenije, BS, države članica EU oz. države članice OECD oz. mednarodna finančna org. oziroma za katere jamči ena od teh oseb

Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državi članici OECD

Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, če je njihov izdajatelj pravna oseba s sedežem v Republiki Sloveniji oziroma državi članici oziroma državi članici OECD

Delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državičlanici OECD

Investicijski kuponi vzajemnih skladov oziroma delnice investicijskih družb, ki svoje premoženje nalagajo izključno v vrednostnepapirje z namenom razpršitve in omejitve tveganj

Naložbe v depozite ali potrdila o vlogah pri banki s sedežem v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državi članici OECD

Terjatve, denarna sredstva


17

Tabela 9: Vrednostno največji nakupi v letu 2011

Dolžniški vrednostni papirji Vrednost v EUR Lastniški vrednostni papirji Vrednost v EUR POLAND4 1/2 02/13 525.468 DAXEX GR 305.957

OZ1-1 471.470 BAYN GR 213.193

SLOVAK4 1/2 05/14 369.405 GSZ FP 209.513

SLOREP4 3/8 04/14 318.545 NOK1V FH 184.179

RAGB4.3 07/15/14 273.136 OMV AV 181.939

RENAUL4 01/25/16 256.398 SIE GR 178.202

SLOREP4 3/8 02/19 212.594 INTC US 178.011

TLSGSV4 7/8 12/16 206.261 CAC FP 174.898

BOSPW 6 05/11/16 200.120 FP FP 168.872

BCE15 200.000 EWZ US 166.257

Skupaj 3.033.397 Skupaj 1.939.062

Tabela 10: Vrednostno največje prodaje v letu 2011

Dolžniški vrednostni papirji Vrednost v EUR Lastniški vrednostni papirji Vrednost v EUR KFT5 3/4 03/20/12 210.372 DAXEX GR 234.532

SLOVEN4 03/22/18 200.001 EOAN GR 196.697

ABVIPFLOAT 12/49 141.061 BAYN 190.211

MUNRE 6 3/4 06/21/23 139.621 FP FP 184.229

TKAGR 4 3/8 03/15 136.816 VIG AV 183.663

REPHUN3 1/2 07/16 84.384 OMV AV 158.254

RS21 18.056 GSZ FP 157.635 SOS2E 14.807 INTC US 149.930

RS54 890 MSFT US 149.514

NOK1V FH 147.250

Skupaj 946.008 Skupaj 1.751.915

Tabela 11: V letu 2011 zapadli vrednostni papirji sklada

Izdajatelj Oznaka Vrsta naložbe Vrednost v EUR

Republika Madžarska REPHUN5 5/8 06/11 Obveznica 200.000

Republika Avstrija RAGB 5 1/4 01/11 Obveznica 200.000

CIMOS d.d. CIM1 Obveznica 173.000

MERCATOR d.d. MEO1 Obveznica 170.000

CATERPILLAR INTL FIN LTD CAT5 1/4 05/09/11 Obveznica 150.000

BANKA CELJE d.d. BCE8 Obveznica 141.000

GLENCORE FINANCE EUROPE GLENCR5 3/8 09/11

Obveznica 130.000

Factor banka d.d. FB17 Obveznica 131.000

Republika Slovenija RS61 Obveznica 124.000

Abanka Vipa d.d. AB08 Obveznica 112.000




Skupaj 1.708.000


18

1.10.3 Ekonomsko okolje

1.10.3.1 Bruto domači proizvod in gospodarska rast

V zadnjih mesecih leta 2011 se je gospodarska aktivnost v evrskem območju še upočasnila. Novembra so se obseg proizvodnje in nova naročila v predelovalnih dejavnostih ter prihodek v trgovini na drobno zmanjšali, gradbena aktivnost je ostala nizka. Slabe gospodarske razmere so se odrazile na trgu dela, saj se je stopnja brezposelnosti v evrskem območju med junijem in novembrom lani povečala za 0,3 o. t. na 10,3 %. Nadaljevanje slabih razmer je razvidno tudi iz kazalnikov razpoloženja. Podobno kot nekatere druge mednarodne institucije je januarja tudi MDS znižal svoje napovedi za leto 2012. Svetovnemu gospodarstvu namesto 4 % rasti, ki so jo pričakovali septembra, zdaj napoveduje 3,3 % rast. Glavni dejavnik rasti bodo ostale hitro rastoče azijske države. V primerjavi s septembrsko napovedjo je MDS močno znižal predvsem napoved za evrsko območje, kjer v letošnjem letu pričakujejo krčenje gospodarske aktivnosti za 0,5 %. Kot glavni razlog za znižanje napovedi navajajo stopnjevanje dolžniške krize, saj bosta razdolževanje bank in fiskalna konsolidacija kratkoročno negativno vplivala na konjunkturo. Skromno okrevanje naj bi se začelo leta 2013, ko naj bi se BDP povečal za 0,8 %, visoka naj bi ostala tudi brezposelnost. Ob tem MDS opozarja, da so tveganja, da bo rast še nižja od trenutno pričakovane velika, če ne bo prišlo do celovitega in hitrega odziva v evrskem območju. V alternativnem scenariju ocenjujejo, da bi bila v primeru nadaljnje poglobitve dolžniške krize gospodarska aktivnost v evrskem območju še za 4 % nižja od trenutno napovedane, kar bi imelo tudi večje negativne učinke na svetovno gospodarstvo.

1.10.3.2 Gibanje inflacije Cene življenjskih potrebščin so se lani v evrskem območju povišale bolj kot v letu 2010 in bolj kot v Sloveniji. Povišale so se za 2,7 %, kar je 0,7 o. t. več kot leto prej. Ključni razlog za povišano inflacijo je bilo povišanje cen energentov zaradi vpliva višjih cen nafte v začetku leta 2011 in cen hrane s konca leta 2010 na svetovnih trgih. Zaradi prenosa dražjih energentov in hrane v maloprodajne cene ostalega blaga in storitev je bila glede na predhodno leto v evrskem območju nekoliko višja tudi osnovna inflacija. Pri nas je inflacija lani znašala 2,1 % in bila na podobni ravni kot v predhodnih treh letih (vir: UMAR).

1.10.3.3. Razmere na trgu kapitala Razmere na kreditnih trgih so se konec leta 2011 močno zaostrile, saj se je obseg kreditov domačih bank decembra močno skrčil. To je bila predvsem posledica obsežnih neto odplačil kreditov podjetij in nedenarnih finančnih institucij, se je pa nekoliko okrepilo zadolževanje države. Skupna neto odplačila so bila s skoraj 560 mio EUR najvišja doslej. Obseg kreditov domačih bank domačim nebančnim sektorjem se je lani zmanjšal za skoraj 800 mio EUR, v letu 2010 pa so bili še zabeleženi neto prilivi v višini 1,1 mrd EUR. Ponudba bančnih virov ostaja precej omejena. Prilivi vlog gospodinjstev so bili decembra zaradi sezonskih dejavnikov sicer nekoliko višji, obseg vlog države pa se je še zniževal. Banke so še naprej neto odplačevale zapadle obveznosti v tujini. Likvidnostne pritiske pa je nekoliko omilila ECB z operacijami dolgoročnejšega refinanciranja s triletno ročnostjo. Konec leta so se namreč zaradi zaostrovanja razmer na mednarodnih finančnih trgih in večje negotovosti glede gospodarske aktivnosti močno zaostrile tudi razmere na kreditnih trgih evrskega območja (vir: UMAR).

Vrednost indeksa SBI TOP se je decembra zmanjšala za 3,6 %, na letni ravni pa za 30,7 %, kar je drugi največji padec po letu 2003. Tržna kapitalizacija delnic na Ljubljanski borzi se je decembra zmanjšala za 1 %, tržna kapitalizacija obveznic pa za 1,6 %, medtem ko se je na letni ravni zaradi novih izdaj


19

državnih obveznic povečala za 9,6 %. Delež nerezidentov v tržni kapitalizaciji delnic Ljubljanske borze je decembra lani znašal 12,3 %, kar je 2,3 odstotne točke več kot konec leta 2010. Rezidenti so tudi decembra zmanjševali naložbe v tujini. Zaradi nadaljevanja negotovih razmer na finančnih trgih so se decembra 2011 sredstva v domačih vzajemnih skladih zmanjšala za 11,2 mio EUR na 1.816 mio EUR, medtem ko so neto izplačila znašala 13,8 mio EUR (vir: BS).

1.10.4 Poslovne usmeritve AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

1.10.4.1 Dolgoročni cilji poslovne politike AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Dolgoročni cilj poslovne politike AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke je učinkovito upravljanje s sredstvi članov sklada, z namenom, da se zavarovancem zagotovijo čim višje odkupne vrednosti in posledično čim višje dodatne pokojnine. Upravljavec si bo prav tako prizadeval za doseganje stroškovne učinkovitosti poslovanja sklada. Z namenom zagotavljanja kakovostnih storitev dodatnega pokojninskega zavarovanja, si bo upravljavec prizadeval za ažurno informiranost zavarovancev in njihovih delodajalcev, ki financirajo premije dodatnega pokojninskega zavarovanja zaposlenim. Zato bomo nadaljevali z mesečnim objavljanjem podatkov o poslovanju sklada na spletnih straneh častnika Finance in na spletnih straneh Abanke. Prav tako bomo zavarovance tekoče obveščali z zanimivimi in zanje pomembnimi informacijami. Dolgoročni cilji poslovne politike sklada so:

• donosno upravljanje s sredstvi, • stroškovno učinkovito poslovanje, • aktivno trženje z namenom pridobivanja novih članov in • transparentno obveščanje zavarovancev o poslovanju.

1.10.4.2 Načrtovane dejavnosti za doseganje dolgoročnih ciljev

Načrt pridobivanja novih članov

Na dan 31. 12. 2011 je sklad štel 2.944 članov, sklenjenih je bilo 58 pogodb o financiranju pokojninskega načrta z delodajalci. V letu 2012 bomo nadaljevali z aktivnim trženjem individualnih in kolektivnih dodatnih pokojninskih zavarovanj. Trženje bo ciljno usmerjeno, s poudarkom na trženju individualnih zavarovanj ter financiranju zavarovanj s strani malih in srednje velikih podjetij.

Spremembe v številu članov na podlagi predvidenih izstopov

Konec leta 2011 je poteklo 10-letno obdobje, ko so prvi člani kolektivnega pokojninskega zavarovanja pridobili pravico do predčasnega izplačila zbranih sredstev. Konec leta 2011 in v začetku leta 2012 je to pravico izkoristilo približno 6 % članov s skupnim izplačilom v višini približno 7,5 % vrednosti sklada. Do večjega števila izstopov bi lahko prišlo v primeru prekinitve pogodbe večjega delodajalca ali skupine le-teh, vendar si prizadevamo, da do tega ne bi prišlo. Zaupanje članov ustvarjamo s strokovnim in donosnim upravljanjem sredstev sklada, s prilagajanjem poslovanja sklada potrebam zavarovancev ter s preglednostjo poslovanja sklada.


20

1.11 Dogodki po koncu poslovnega leta

Dne 19. 4. 2012 smo s strani Agencije za trg vrednostnih papirjev prejeli potrditev sprememb Pravil upravljanja in Izjave o naložbeni politiki sklada. Dokumenta stopita v veljavo z 19. 6. 2012. Razlog za spremembo Pravil upravljanja in Izjave o naložbeni politiki sklada je sprememba pokojninskih načrtov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke za kolektivno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PN-VPSAIII-01) ter za individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PN-VPSAIII-02), ki ju je januarja 2012 potrdilo Ministrstvo za delo, družino in socialne zadeve (MDDSZ). Najpomembnejše vsebinske spremembe se nanašajo na spremembo naložbene politike sklada in na spremembo provizij sklada, ostale spremembe so redakcijske narave in ne učinkujejo bistveno na poslovanje sklada ali pravice članov. Od januarja 2012 do konca aprila 2012 je bilo s strani članov AIII VPS podanih 108 izstopnih izjav, drugih pomembnejših dogodkov, ki bi lahko vplivali na finančne in poslovne izkaze sklada, AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke do dneva sestave Letnega poročila ni imel.


21

RAČUNOVODSKI IZKAZI AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke IN POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2011

v EUR


22

2.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2011

v EUR


23

2.3 Izkaz denarnih tokov za leto 2011

v EUR Naziv 2011 2010

1. Prejemki od vplačil enot premoženja vzajem.pok.sklada 2.895.448 2.966.473

2. Izdatki za izplačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzaj.pok.skl 1.188.515 31.140

3. Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izpl. 0 6.007

4. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1-2-3) 1.706.933 2.929.326

5. Prejemki pri prodaji naložb 1.835.281 12.687.757

6. Izdatki pri nakupu naložb 2.023.974 9.893.735

7. Prejemki od udenarjenih terjatev -1.242.865 -5.624.337

8. Izdatki za plačilo obveznosti 229.743 2.724

9. Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5-6+7-8) -1.661.301 -2.833.039

10. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanja premoženja (4+9) 45.632 96.287

11. Končno stanje denarnih sredstev vzajem.pok.sklada (12+1 3) 411.269 365.637

12. Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) 45.632 96.287

13. Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 365.637 269.350


24

2.4 Izkaz premoženja

Izkaz premoženja prikazuje posamezne naložbe sklada po vrednosti (v EUR) in v odstotku v primerjavi z vsemi sredstvi AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke in prikaz na podlagi zakonske omejitve posameznih vrst naložb v odstotku (vezani depoziti, obveznice in delnice).

IZKAZ PREMOŽENJA ZA LETO 2011

v EUR

Oznaka VP Tržni/

Netržni Vrednost

2011 %

naložbe Vrednost

2010 % naložbe

Omejitev naložb v

%

ABDAM Tržni 59.110 0,31 88.418 0,50 5 ABDBN Tržni 78.250 0,41 97.122 0,55 5 AALLN 4 1/4 09/13 Tržni 189.159 0,99 0 0 5 ABVIPFLOAT Tržni 0 0 92.270 0,52 5 ABVIPFLOAT 09 Tržni 199.659 1,04 200.124 1,13 40 AB08 Tržni 0 0 118.229 0,67 5 ACCOR 6 1/2 05/13 Tržni 163.920 0,86 167.979 0,95 5 AELG Tržni 0 0 26.546 0,15 5 ALO FP Tržni 25.773 0,13 32.229 0,18 5 ALVGR 5 3/8 03/49 Tržni 187.805 0,98 204.884 1,16 5 AMZN US Tržni 53.513 0,28 0 0 5 AUCHAN5 04/29/13 Tržni 162.388 0,85 165.570 0,94 5 AXJL US Tržni 44.866 0,23 0 0 5 BA US Tržni 39.682 0,21 0 0 5 BCE8 Tržni 0 0 147.171 0,83 5 BCE10 Tržni 27.395 0,14 32.210 0,18 5 BCE15 Tržni 194.932 1,02 0 0 5 BDM1 Tržni 73.359 0,38 73.198 0,41 5 BOSPW 6 05/11/16 Tržni 196.314 1,03 0 0 5 BRITEL5 1/4 01/13 Tržni 151.760 0,79 154.761 0,88 5 BZ-AIII-04042012 / 148.606 0,78 0 0 10 CAC FP Tržni 54.801 0,29 0 0 5 CAT5 Tržni 0 0 157.162 0,89 5 CD-AIII-130212 / 176.578 0,92 0 0 10 CICG Tržni 84.500 0,44 30.883 0,18 5 CIM1 Tržni 0 0 182.834 1,03 5 COFP 6 3/8 04/13 Tržni 108.927 0,57 113.323 0,64 5 DAXEX GR Tržni 48.591 0,25 0 0 5 DB 9 1/2 03/29/49 Tržni 135.327 0,71 140.779 0,80 5 DEO1 Tržni 10.456 0,05 13.558 0,08 5 CDABAN291110 / 0 0 170.545 0,97 10 DEPABANKA1 / 0 0 300.000 1,70 10 DEPABANKA2 / 452.184 2,37 400.000 2,26 10 DEPABANKA4 / 0 0 600.000 3,39 10 DEPABANKA5 / 618.813 3,24 0 0 10 DEPCELJE240512 / 651.694 3,41 600.000 3,39 10 DEPCELJE17102012 / 353.299 1,85 350.000 1,98 10 DEPCELJE5 / 0 0 675.000 3,82 10 DEPNLB / 257.845 1,35 0 0 10 DEPNLB1 / 204.707 1,07 0 0 10


25

DEPNLB2 / 300.927 1,57 0 0 10 DNDUS Tržni 0 0 79.533 0,45 5 DTEGR Tržni 0 0 77.280 0,44 5 DTN Tržni 40.189 0,21 35.938 0,2 5 DWX Tržni 50.302 0,26 75.438 0,42 5 ENELIM 4 5/8 06/15 Tržni 152.967 0,80 0 0,00 5 ENEL IM Tržni 0 0 63.580 0,36 5 EOAGR Tržni 0 0 51.615 0,29 5 EVNAV Tržni 0 0 41.217 0,23 5 EWZ US Tržni 55.443 0,29 0 0 5 FB17 Tržni 0 0 129.710 0,73 5 FP FP Tržni 39.500 0,21 59.475 0,33 5 FTE FP Tržni 36.405 0,19 0 0 5 GLENCR Tržni 0 0 134.738 0,76 5 GRVG Tržni 47.730 0,25 35.762 0,20 5 GSZ FP Tržni 52.800 0,28 0 0 5 HDOG Tržni 74.115 0,39 35.351 0,20 5 IDVYNA Tržni 0 0 68.783 0,39 5 IDX US Tržni 19.803 0,10 0 0 5 INTC US Tržni 37.484 0,20 0 0 5 JTKG Tržni 3.190 0,02 21.982 0,12 5 KBMR Tržni 34.760 0,18 15.300 0,08 5 KDH1 Tržni 34.134 0,18 34.138 0,19 5 KDH2 Tržni 186.874 0,98 209.540 1,19 5 KFT5 3/4 03/20/12 Tržni 105.359 0,55 163.463 0,92 5 KRKG Tržni 89.930 0,47 97.573 0,55 5 LISPSW Tržni 0 0 45.202 0,25 5 LKPG Tržni 0 0 35.580 0,20 5 MELR Tržni 89.670 0,47 59.926 0,34 5

MEO1 Tržni 0 0 173.748 0,98 5 MSFT US Tržni 70.222 0,37 73.107 0,41 5 MUNRE Tržni 0 0 134.936 0,76 5 NFDDE Tržn 107.200 0,56 0 0 5 NF1N Tržni 0 0 51.356 0,29 5 NLB15 Tržni 85.700 0,45 85.719 0,49 5 NLB18 Tržni 106.829 0,56 106.849 0,60 5 NLB26 Tržni 223.260 1,17 236.940 1,34 5 NOK1V FH Tržni 59.360 0,31 62.000 0,35 5 NOKIA 5 1/2 02/14 Tržni 198.244 1,04 0 0 5 NOVAKR VAR 10/49 Tržni 158.470 0,83 169.990 0,96 5 OMV6 1/4 04/07/14 Tržni 193.245 1,01 196.518 1,11 5 OMV AV Tržni 46.880 0,25 27.990 0,16 5 OZ1-1 Tržni 472.605 2,47 0 0 40 PET2 Netržni 180.398 0,94 0 0 5 PETG Tržni 50.408 0,26 34.544 0,20 5 POLAND4 1/2 02/13 Tržni 532.656 2,79 0 0 40 POSR Tržni 52.290 0,27 66.968 0,38 5 RAGB5 Tržni 0 0 210.405 1,19 40 RAGB4.3 07/15/14 Tržni 275.820 1,44 0 0 40 REPHUN3 Tržni 0 0 87.582 0,50 40 REPHUN5 Tržni 0 0 214.524 1,21 40 RENAUL4 01/25/16 Tržni 248.598 1,30 0 0 5


26

RFGB 5 3/8 07/13 Tržni 330.760 1,73 339.722 1,92 40 RS21 Tržni 283.741 1,48 357.956 2,02 40 RS23 Tržni 0 0 57.210 0,32 40 RS26 Tržni 0 0 65.358 0,37 40 RS29 Tržni 71.147 0,37 72.029 0,41 40 RS48 Tržni 86.117 0,45 90.029 0,51 40

RS50 Tržni 38.616 0,20 41.372 0,23 40

RS53 Tržni 298.298 1,56 314.106 1,78 40

RS54 Tržni 122.941 0,64 126.344 0,71 40

RS57 Tržni 438.606 2,30 266.042 1,50 40

RS59 Tržni 586.917 3,07 585.787 3,31 40

RS61 Tržni 0 0 127.705 0,72 40

RS62 Tržni 575.259 3,01 602.712 3,41 40

RS68 Tržni 101.665 0,53 101.638 0,58 40

RWEGR Tržni 0 0 67.352 0,38 5

SANFP Tržni 0 0 71.775 0,41 5

SA02 Tržni 442.596 2,32 454.985 2,57 5

SEDABI3 04/21/15 Tržni 275.201 1,44 300.211 1,70 40 SIE GR Tržni 36.970 0,19 0 0 5 SLOREP 4 1/4 02/12 Tržni 624.137 3,27 641.525 3,62 40

SLOREP 2.75 03/17/15 Tržni 484.330 2,53 505.675 2,86 40

SLOREP4 3/8 04/14 Tržni 1.242.672 6,50 953.077 5,39 40

SLOREP4 3/8 02/19 Tržni 187.239 0,98 0 0 40

SLOVAK4 1/2 05/14 Tržni 370.315 1,94 0 0 40

SLOVEN4 03/22/18 Tržni 341.513 1,79 585.403 3,31 40

SOS2E Tržni 862.333 4,51 892.634 5,05 5

TEF SM Tržni 33.463 0,18 63.638 0,36 5

TITIM 6 1/4 02/12 Tržni 233.341 1,22 132.098 0,75 5

TKAGR Tržni 0 0 138.752 0,79 5 TLSG Tržni 0 0 17.200 0,10 5 TLSGSV4 7/8 12/16 Tržni 193.266 1,01 0 0 5 TSCOLN5 5/8 09/12 Tržni 261.564 1,37 108.215 0,61 5 TUR FP Tržni 52.530 0,27 68.700 0,39 5 TZ133 Tržni 199.935 1,05 0 0 40 UTX US Tržni 31.068 0,16 0 0 5 VIG AV Tržni 0 0 27.230 0,15 5 VSPRIMUS Tržni 0 0 34.314 0,19 5 VSTG1R Tržni 0 0 62.903 0,36 5 VSTG1RB Tržni 0 0 9.972 0,06 5 WIP US Tržni 87.719 0,46 0 0 5 ZVTG Tržni 83.010 0,43 90.930 0,51 5 Denarna sredstva / 411.269 2,15 365.637 2,07 3 Terjatve / 54.440 0,28 109.195 0,62 /

Skupaj 19.110.959 100,00 17.688.524 100,00


27

Izdajatelji vrednostnih papirjev, do katerih znaša izpostavljenost sklada več kot 5 % celotnih sredstev na dan 31. 12. 2011 v primerjavi z dnem 31. 12. 2010:

Oznaka VP

Izdajatelj Tržni/

Netržni Vrednost

2011 %

naložbe Vrednost

2010 % naložbe SLOREP4 3/8 04/14

Republika Slovenija Tržni 1.242.672 6,50 953.077 5,39

Izkaz premoženja po lokalizaciji (država): SVN-EUR, AUT-EUR, CHE-EUR, CZE-EUR, FIN-EUR, FRA-EUR, DEU-EUR, ESP-EUR, GBR-GBP, GBR-EUR, HUN-EUR, IRL-EUR, IRL-GBP, ISR-USD, LUX-EUR, USA-USD in USA-EUR Izkaz premoženja po lokalizaciji zajema vrednostne papirje izdane v državi in tujini (delnice, obveznice in zakladne menice) v višini 15.629.203 EUR (v letu 2010 je znašala 14.288.692 EUR), vezane depozite v državi v višini 3.016.047 EUR (v letu 2010 je znašala 2.925.000 EUR) ter denarna sredstva v domači in tuji valuti in terjatve v višini 465.709 EUR (v letu 2010 je znašala 474.832 EUR), kar skupaj znaša 19.110.959 EUR (v letu 2010 je znašala 17.688.524 EUR). v EUR

Mednar. Leto 2011 Leto 2010

oznaka Država Vrednost Vrednost

AUT Avstrija 515.945 278.852

CHE Švica 0 45.202

DEU Nemčija 85.561 617.163

ESP Španija 33.463 63.638

FIN Finska 588.364 401.722

FRA Francija 945.643 756.331

GBR Velika Britanija 602.483 262.976

HUN Madžarska 0 302.105

IRL Irska 0 68.783

ITA Italija 233.341 195.678

LUX Luxemburg 0 134.738

NLD Nizozemska 499.242 374.873

POL Poljska 532.656 0

SVK Slovaška 370.315 0

SVN Slovenija 13.736.655 13.461.043

SWE Švedska 196.314 0

USA ZDA 770.977 725.420


28

Izkaz premoženja po zapadlosti (vezani depoziti, zakladne menice, potrdila o vlogi in obveznice) Izkaz premoženja po zapadlosti je na dan 31. 12. 2011 sestavljen iz vezanih depozitov in potrdil o vlogi v višini 3.016.047 EUR (31. 12. 2010 je znašala vrednost depozitov 3.034.195 EUR) in obveznic ter zakladnih menic v višini 13.757.675 EUR (31. 12. 2010 je znašala 11.981.339 EUR), kar skupaj predstavlja 16.773.722 EUR (31. 12. 2010 je znašala 15.076.884 EUR). v EUR

Zapadlost Oznaka VP Leto 2011 Vrednost

Leto 2010 Vrednost

30.09.2013 AALLN 4 1/4 09/13 189.159 0

01.03.2011 AB08 0 118.229

Brez zapadlosti ABVIPFLOAT 0 92.270

18.09.2012 ABVIPFLOAT 09 199.659 200.124

06.05.2013 ACCOR 6 1/2 05/13 163.920 167.979

Brez zapadlosti ALVGR 5 3/8 03/49 187.805 204.884

29.04.2013 AUCHAN5 04/29/13 162.388 165.570

15.02.2017 BCE10 27.395 32.210

15.02.2011 BCE8 0 147.171

15.02.2016 BCE15 194.932 0

25.02.2013 BDM1 73.359 73.198

11.05.2016 BOSPW 6 05/11/16 196.314 0

22.01.2013 BRITEL5 1/4 01/13 151.760 154.761

04.04.2012 BZ-AIII-04042012 148.606 0

09.05.2011 CAT5 0 157.162

29.11.2010 CDABAN291110 0 170.545

13.02.2012 CD-AIII-130212 176.578 0

01.08.2011 CIM1 0 182.834

04.04.2013 COFP 6 3/8 04/13 108.927 113.323

Brez zapadlosti DB 9 1/2 03/29/49 135.327 140.779

01.12.2014 DEO1 10.456 13.558

17.11.2011 DEPABANKA1 0 300.000

19.03.2012 DEPABANKA2 452.184 400.000

04.04.2011 DEPABANKA4 0 600.000

09.05.2012 DEPABANKA5 618.813 0

24.05.2012 DEPCELJE240512 651.694 600.000

13.10.2011 DEPCELJE13102011 0 350.000

17.10.2012 DEPCELJE17102012 353.299 0

06.12.2011 DEPCELJE5 0 675.000

04.04.2012 DEPNLB 257.845 0

13.06.2012 DEPNLB1 204.707 0

15.01.2013 DEPNLB2 300.927 0

24.06.2015 ENELIM 4 5/8 06/15 152.967 0

15.05.2011 FB17 0 129.710

30.09.2011 GLENCR 0 134.738 25.05.2015 KDH1 34.134 34.138

25.10.2015 KDH2 186.874 209.540


29

20.03.2012 KFT5 3/4 03/20/12 105.359 163.463

21.09.2011 MEO1 0 173.748

21.06.2023 MUNRE 0 134.936

16.06.2012 NLB15 85.700 85.719

09.06.2015 NLB18 106.829 106.849

24.05.2017 NLB26 223.260 236.940

04.02.2014 NOKIA 5 1/2 02/14 198.244 0

12.10.2049 NOVAKR VAR 10/49 158.470 169.990

07.04.2014 OMV6 1/4 04/07/14 193.245 196.518

06.06.2013 OZ1-1 472.605 0

20.12.2016 PET2 180.398 0

05.02.2013 POLAND4 1/2 02/13 532.656 0

04.01.2011 RAGB5 0 210.405

15.07.2014 RAGB4.3 07/15/14 275.820 0

18.07.2016 REPHUN3 0 87.582

27.06.2011 REPHUN5 0 214.524

25.01.2016 RENAUL4 01/25/16 248.598 0

04.07.2013 RFGB 5 3/8 07/13 330.760 339.722

01.03.2015 RS21 283.741 357.956

13.02.2011 RS23 0 57.210

01.06.2011 RS26 0 65.358

15.01.2012 RS29 71.147 72.029

02.12.2012 RS48 86.117 90.029

24.02.2013 RS50 38.616 41.372

08.04.2018 RS53 298.298 314.106

15.10.2013 RS54 122.941 126.344

15.10.2014 RS57 438.606 266.042

17.02.2016 RS59 586.917 585.787

23.01.2011 RS61 0 127.705

23.03.2017 RS62 575.259 602.712

17.03.2015 RS68 101.665 101.638

09.12.2014 SA02 442.596 454.985

21.04.2015 SEDABI3 04/21/15 275.201 300.211

06.02.2012 SLOREP 4 1/4 02/12 624.137 641.525

17.03.2015 SLOREP2.75 03/17/15 484.330 505.675

06.02.2019 SLOREP4 3/8 02/19 187.239 0

02.04.2014 SLOREP4 3/8 04/14 1.242.672 953.077

20.05.2014 SLOVAK4 1/2 05/14 370.315 0

22.03.2018 SLOVEN4 03/22/18 341.513 585.403

01.06.2016 SOS2E 862.333 892.634

01.02.2012 TITIM 6 1/4 02/12 233.341 0

18.03.2015 TKAGR 0 138.752

21.12.2016 TLSGSV4 7/8 12/16 193.266 0

12.09.2012 TSCOLN5 5/8 09/12 261.564 108.215

12.01.2012 TZ133 199.935

Skupaj 16.773.722 15.076.884


30

Izkaz premoženja po denominaciji (valuta, vrednost) Izkaz premoženja po denominaciji vsebuje finančne inštrumente, ki so nominirani v EUR, GBP, CHF in USD, denarna sredstva in terjatve.

v EUR Valuta Vrednost 2011 Vrednost 2010 EUR 17.737.499 17.379.307 GBP 602.483 262.976 USD 770.977 264.015 CHF 0 45.202 Skupaj 19.110.959 17.688.524 Vrednostni papirji po izdajatelju Postavka vrednostni papirji po izdajatelju predstavlja vrednost sredstev v skladu po posameznem izdajatelju (brez denarnih sredstev in terjatev). Na dan 31. 12. 2011 je bilo med sredstvi največ sredstev izdajatelja Republike Slovenije v višini 6.155.737 EUR, prav tako tudi v letu 2010 v višini 5.493.968 EUR.

v EUR

Izdajatelj Vrednost v EUR 2011

% v vseh sredstvih 2011

Vrednost v EUR 2010

% v vseh sredstvih 2010

ABANČNA DZU 137.360 0,37 185.541 1,07

ABANKA VIPA d.d. 1.447.234 3,89 1.957.218 11,30

ACCOR SA 163.920 0,44 167.979 0,97

ALLIANZ FINANCE II B.V. 187.805 0,50 204.884 1,18

AERODROM LJUBLJANA D.D. 0 0,00 26.546 0,15

ALSTOM 25.773 0,07 32.229 0,19

AMAZON.COM 53.513 0,14 0 0,00

ANGLO AMERICAN CAPITAL 189.159 0,51 0 0,00

BANKA CELJE D.D. 1.227.319 3,30 1.837.527 10,61

BOEING COMPANY 39.682 0,11 0 0,00

BOS FINANCE AB 196.314 0,53 0 0,00

BRITISH TELECOM 151.760 0,41 154.761 0,89

CASINO GUICHARD 108.927 0,29 113.323 0,65

CATERPILLAR INC 0 0,00 157.162 0,91

CIMOS D.D. 0 0,00 182.834 1,06

CINKARNA CELJE D.D. 84.500 0,23 30.883 0,18

DAXEX 48.591 0,13 0 0,00

DB CAPITAL FUNDING XI 135.327 0,36 140.779 0,81

DEOS D.D. 10.456 0,03 13.558 0,08

DEUTSCHE TELEKOM AG 0 0,00 77.280 0,45

ENEL FINANCE INTERNATIONAL N.V. 152.967 0,41 0 0,00

E.ON AG 0 0,00 51.615 0,30

ENEL SPA 0 0,00 63.580 0,37

EVN AG 0 0,00 41.217 0,24

FACTOR BANKA 0 0,00 129.710 0,75

FINNISH GOV'T 330.760 0,89 339.722 1,96

FRANCE TELEKOM 36.405 0,10 0 0,00

GDF SUEZ 52.800 0,14 0 0,00


31

GLENCORE FIN EUROPE LUX 0 0,00 134.738 0,78

GORENJE D.D. 47.730 0,13 35.762 0,21

GROUPE AUCHAN SA 162.388 0,44 165.570 0,96

HELIOS DOMŽALE D.D. 74.115 0,20 35.351 0,20

REPUBLIK OF HUNGARY 0 0,00 302.106 1,74

ING BANK N.V. 158.470 0,43 169.990 0,98

INTEL CORP. 37.484 0,10 0 0,00 ISHARES PLC- ISHARES FTSE 100 0 0,00 68.783 0,40 ISHARES MSCI BRAZIL 55.443 0,15 0 0,00 JUTEKS D.D. 3.190 0,01 21.982 0,13 KD GROUP d.d. 221.008 0,59 243.677 1,41 KRAFT FOODS INC. 105.359 0,28 163.463 0,94 KRKA D.D. 89.930 0,24 97.573 0,56 LINDT&SPRUENGLI AG-PC 0 0,00 45.202 0,26 LUKA KOPER D.D. 0 0,00 35.580 0,21 LYXOR ETF CAC 40 54.801 0,15 0 0,00 LYXOR ETF TURKEY 52.530 0,14 68.700 0,40 MARKET VECTORS INDONESIA IND 19.803 0,05 0 0,00 MERCATOR D.D. 238.276 0,64 233.674 1,35 MICROSOFT CORP 70.222 0,19 73.107 0,42 MUENCHENER RUECKVER AG 0 0,00 134.936 0,78 NACIONALNA FINANCNA DRUŽBA, d.d. 107.200 0,29 51.356 0,30 NOKIA CORP-SPON ADR 198.244 0,53 0 0,00 NOKIA OYJ 59.360 0,16 62.000 0,36 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR 34.760 0,09 15.300 0,09 NOVA LB D.D. 1.252.628 3,37 502.706 2,90 OMV AG 240.125 0,65 224.508 1,30 PETROL d.d. 230.806 0,62 34.544 0,20 POMURSKA DRUŽBA ZA OPRAVLJANJE SKLADOV 0 0,00 34.314 0,20 POZAVAROVALNICA SAVA D.D. 52.290 0,14 66.968 0,39 RCI BANQUE S.A. 248.598 0,67 0 0,00 REPUBLIC OF AUSTRIA 275.820 0,74 210.405 1,21 REPUBLIKA POLJSKA 532.656 1,43 0 0,00 REPUBLIKA SLOVENIJA 6.155.737 16,54 5.493.968 31,72 RWE AG 0 0,00 67.352 0,39

SANOFI-SYNTHELABO SA 0 0,00 71.775 0,41

SAVA d.d. 442.596 1,19 454.985 2,63

SIEMENS AG 36.970 0,10 0 0,00

SID BANKA, D.D. 275.201 0,74 300.211 1,73

SLOVASKA REPUBLIKA 370.315 1,00 0 0,00 SLOVENSKA ODŠKODNINSKA DRUŽBA 862.333 2,32 892.634 5,15

SPDR DB INTL GOV INFL-PROT 87.719 0,24 0 0,00

SPDR S&P INTER DVD ETF 50.302 0,14 75.438 0,44

TELECOM ITALIA SPA 233.341 0,63 132.098 0,76

TELEFONICA SA 33.463 0,09 63.638 0,37

TELEKOM D.D. 193.266 0,52 17.200 0,10

TESCO PLC 261.564 0,70 108.215 0,62

THYSSENKRUPP AG 0 0,00 138.752 0,80

TOTAL SA 39.500 0,11 59.475 0,34

TRIGLAV DRUŽBA ZA OPRAVLJANJE 0 0 72.875 0,42

UNITED TECHNOLOGIES CORP 31.068 0,08 0 0,00

VIENNA INSURANCE GROUP 0 0,00 27.230 0,16


32

WISDOM TREE PAC EX-JAP DVD 44.866 0,12 79.533 0,46

WISDOMTREE DVD EX-FIN FUND 40.189 0,11 35.938 0,21

ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. 83.010 0,22 90.930 0,52

Skupaj 18.645.248 100,00 14.540.310 100,00

Naložbe v upravljavca (Abanka Vipa d.d.) Postavka naložbe v upravljavca predstavlja vrednost vloženih sredstev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v upravljavca sklada, Abanko Vipo d.d.:

Naložbe v skrbnika (Banka Koper d.d.) Postavka naložbe v skrbnika predstavlja vrednost vloženih sredstev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke v skrbnika sklada, Banko Koper d.d.: Sklad AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke na dan 31. 12. 2011 ni imel naložb v skrbnika Banko Koper d.d. Naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad Postavka naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad predstavlja vrednost sredstev v skladu AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke po delodajalcu, ki financira v sklad in izdajatelju vrednostnih papirjev:

Vrsta naložbe Oznaka naložbe Vrednost v EUR Delež v vseh sredstvih (%)

Naložbe v depozite

1.247.575

6,53 Abanka Vipa d.d. DEPABANKA2 452.184

2,37

Abanka Vipa d.d. DEPABANKA5 618.813

3,24

Abanka Vipa d.d. CD-AIII-130212 176.578

0,92

Dolžniški vrednostni papirji

199.659

1,04

Vrsta naložbe Oznaka naložbe Vrednost v EUR Delež v vseh sredstvih (%)

Naložbe v depozite

1.247.575

6,53 Abanka Vipa d.d. DEPABANKA2 452.184

2,37

Abanka Vipa d.d. DEPABANKA5 618.813

3,24

Abanka Vipa d.d. CD-AIII-130212 176.578

0,92

Dolžniški vrednostni papirji

199.659

1,04

Abanka Vipa d.d.

ABVIPFLOAT09/12

199.659

1,04

Skupaj naložbe v upravljavca

1.447.234

7,57


33

Abanka Vipa d.d. ABVIPFLOAT09/12 199.659 1,04 Investicijski kuponi vzajemnih skladov 137.360 0,72

Abančna DZU ABDAM 59.110 0,31

Abančna DZU ABDBN 78.250 0,41 Skupaj naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad

1.584.594 8,29

Naložbe po sedežu izdajatelja: SVN, GBR, CHE, FRA, DEU, RUS, IRL, HUN, USA, AUT, LUX, ESP, ISR, CZE in FIN Naložbe po sedežu izdajatelja zajemajo vrednost finančnih inštrumentov, denarnih sredstev v domači in tuji valuti in terjatev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na dan 31. 12. 2011. Sedež izdajatelja Vrednost v EUR Slovenija 13.270.946 Avstrija 515.945 Finska 588.364 Nemčija 85.561 Španija 33.463 Švedska 196.314 Velika Britanija 602.483 Slovaška 370.315 Poljska 532.656 Francija 945.643 ZDA 770.977 Nizozemska 499.242 Italija 233.341 Vrednostni papirji po kakovosti: tržni (borzna kotacija) in netržni Vrednost tržnih vrednostnih papirjev (delnic in obveznic) AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, s katerimi se trguje na organiziranem trgu Ljubljanske borze ter mednarodnih trgih OECD, je na dan 31. 12. 2011 znašala 15.481 EUR (na dan 31. 12. 2010 14.118 EUR). Vrednost netržnih vrednostnih papirjev AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke je na dan 31. 12. 2011 znašala 325.184 EUR (31. 12. 2010 170.545 EUR).

2.4.1 Upravljanje s tveganji AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke je izpostavljen naslednjim tveganjem:

• Tržno tveganje

Tržno tveganje je tveganje nenadnega in dlje časa trajajočega splošnega padca tečajev na delniških trgih zaradi splošnih tržnih in gospodarskih razmer, prav tako pa tudi tveganje, povezano z izdajateljem vrednostnega papirja, njegovo dejavnostjo in aktivnostmi. Upravljavec izpostavljenost tržnim tveganjem meri z metodo VaR (Value-at-Risk), ki pove koliko največ lahko vrednost portfelja v izbrani sestavi pade v izbranem časovnem horizontu, ocenjeno na podlagi historičnih podatkov.


34

Upravljavec mesečno spremlja tržno tveganje za vsako vrsto naložb posebej, z izračunom VaR s 95 % intervalom zaupanja, izračunanega na podlagi enoletne časovne vrste. Za analizo tveganja je bila upoštevana dejanska porazdelitev donosnosti v obdobju (leto 2011) in zaporednih intervalih podatkov. Pri naložbah v lastniške vrednostne papirje smo lahko z 95 % gotovostjo sklepali, da vrednost v naslednjih 3 dneh ne bo padla za več kot 70.578 EUR oziroma 3,8 % vseh naložb v tovrstne vrednostne papirje. V celotnem portfelju bi ta izguba znašala 0,38 %. • Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje neizplačila obveznosti. Za oceno kreditnega tveganja je potrebno poznati in spremljati poslovanje kreditodajalca (izdajatelja). Naložbena politika AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke natančno določa kvaliteto (boniteto) izdajateljev vrednostnih papirjev, v katerih instrumente sklad vlaga sredstva. Osnova za oceno kreditnega tveganja posamičnega izdajatelja so bonitetne ocene agencij za ocenjevanje tveganja Standards & Poor's , Moody's in Fitch. Znižanje oz. pričakovano znižanje bonitetne ocene izdajatelja se odraža v večji zahtevani donosnosti finančnega instrumenta in njegovi nižji absolutni vrednosti.

• Obrestno tveganje

Obrestno tveganje je posledica spreminjanja cen dolžniških vrednostnih papirjev zaradi spremembe obrestnih mer na trgu kapitala. Na vrednost (ceno) obveznic in drugih papirjev vpliva gibanje obrestnih mer. Na splošno velja, da se obrestne mere in cene dolžniških vrednostnih papirjev gibljejo obratno sorazmerno. Upravljavec kot mero obrestnega tveganja uporablja povprečno trajanje (angl. duration) dolžniškega dela portfelja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Trajanje izraža povprečen čas odmika plačil (obresti in glavnice) od sedanjega trenutka. Je tehtani povprečni čas do dospetja dolžniškega instrumenta, pri čemer se za uteži vzamejo relativne sedanje vrednosti denarnih tokov. Daljše kot je trajanje dolžniškega dela portfelja AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, višja je izpostavljenost AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke obrestnemu tveganju. Trajanje portfelja je tehtana vsota posameznih trajanj obveznic oz. denarnih tokov v portfelju. Trajanje je mera za absolutno spremembo tržne vrednosti, povzročene s spremembo obrestne mere oz. zahtevane donosnosti. Upravljavec usklajuje ročnosti naložb z pričakovanimi obveznostmi (izstopi članov). Pri tem upošteva oceno števila članov, ki bodo v naslednjih letih izpolnili pogoje za izredno prenehanje in število članov ki bodo izpolnili pogoje za redno prenehanje. Pri končni odločitvi o ročnosti naložb se upošteva še pričakovane makroekonomske kazalce, predvsem pričakovano inflacijo ter višino obrestnih mer v naslednjih letih. Povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja je na dan 31. 12. 2011 znašalo 2,42 leta. V primeru zvišanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb znižala za 38 tisoč EUR oziroma za 0,21 %. V primeru znižanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb zvišala za 38 tisoč EUR oziroma za 0,21 %.

• Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje spremembe vrednosti naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, ki niso vezane na domačo valuto, zaradi spremembe deviznih tečajev nasproti evru.


35

Upravljavec valutno tveganje ocenjuje kot nizko in ne izvaja posebnih postopkov in metod za ugotavljanje valutnega tveganja, pri čemer pa aktivno spremlja in ocenjuje medvalutna razmerja. Valutno tveganje je razkrito v točki 2.4. Letnega poročila.

2.5 Izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku v letih 2011 in 2010

V letu 2011 pa je bilo vplačanih 2.656.350,69 enot premoženja, tako da je imel sklad na dan 31. 12. 2011 v obtoku 22.085.020,65 enot premoženja v skupni vrednosti 18.212.359,32 EUR. V letu 2010 pa je bilo vplačanih 2.891.826,09 enot premoženja ter predčasno izplačanih 42.463,96 enot premoženja, tako je imel sklad na dan 31. 12. 2010 v obtoku 20.860.828,17 enot premoženja v skupni vrednosti 17.647.467,77 EUR. . POTRDITEV RAČUNOVODSKIH IZKAZOV Za AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke se v okviru letnega poročila prikazuje bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov, izkaz premoženja, izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku ter računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Uprava upravljavca AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke potrjuje računovodske izkaze za leto končano na dan 31. decembra 2011 na straneh od 21 do 35 in uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom na straneh od 37 do 50. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVLJAVCA

Upravljavec je odgovoren za pripravo letnega poročila tako, da je to resnična in poštena slika premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za leto 2011.

2011 2011 2010 2010Opis/Leto Vrednost enot

prem.Št.enot premoženja

Vrednost enot prem.

Št.enot premoženja

Začetno stanje vrednosti enote prem. in št. enot premoženja v obtoku 17.647.467,77 20.860.828,17 14.780.440,62 18.011.466,03+Vplačane enote premoženja 1.090.761,42 2.656.350,69 1.206.737,66 2.891.826,09+ Presežek vplačanih enot premoženja 1.137.755,17 1.215.905,42- Izplačane enote premoženja -588.897,56 1.432.158,21 -17.788,77 42.463,96+/- Izplačan presežek vplačanih enot premoženja -599.617,26 -13.350,94+ Presežek iz prevrednotenje -660.997,60 -187.050,49+/- Preneseni ČD ali prenesene ČI iz prejšnjih let 39.345,85 537.822,36+/- Nerazporejeni čisti dobički/čiste izgube 146.541,52 124.751,91=Končno stanje vrednosti enote prem. in števila enot prem. v obtoku 18.212.359,32 22.085.020,65 17.647.467,77 20.860.828,17


36

Upravljavec potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve in da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Upravljavec tudi potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju podjetja ter skladno z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi. Upravljavec je tudi odgovoren za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejemanje ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oziroma nezakonitosti.

Davčni organi lahko kadar koli v roku petih let po poteku leta, v katerem je bilo treba davek odmeriti, preverijo poslovanje družbe, kar lahko posledično povzroči nastanek dodatne obveznosti plačila davka, zamudnih obresti in kazni iz naslova DDPO ali drugih davkov in dajatev. Upravljavec družbe ni seznanjen z okoliščinami, ki bi lahko povzročile morebitno pomembno obveznost iz tega naslova.


37

2.6 Pojasnila k računovodskim izkazom

2.6.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev Računovodski izkazi so pripravljeni skladno s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009), Sklepom o načinu vrednotenja knjigovodskih postavk vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št.98/2009) in z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami Slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS). Funkcijska valuta je valuta izvirnega gospodarskega okolja, v katerem posluje posamezno konsolidirano podjetje. Tako je funkcijska valuta AIII vzajemnega pokojninskega sklada EUR . Računovodski izkazi so izkazani v EUR. Transakcije v tujih valutah so preračunane v ustrezno funkcijsko valuto posla po promptnem tečaju na dan posla. Denarna sredstva in obveznosti, izraženi v tujih valutah na dan poročanja, so preračunani v funkcijsko valuto z uporabo referenčnega tečaja Evropske centralne banke, veljavnega na dan poročanja. Tečajne razlike se prepoznajo v izkazu poslovnega izida. Nedenarna sredstva in obveznosti izražena v tuji valuti in izmerjeni po pošteni vrednosti, so preračunani v funkcijsko valuto po promptnem deviznem tečaju na dan posla. Dobički in izgube se prepoznajo v izkazu poslovnega izida, kar pa ne velja za razlike, ki nastanejo pri preračunu kapitalskih instrumentov, razpoložljivih za prodajo, kjer se tečajne razlike pripoznajo neposredno v drugem obsegajočem donosu. Nedenarna sredstva in obveznosti, ki so izmerjeni po izvirni vrednosti v tuji valuti, so preračunani po tečaju na dan posla.

Predmet revidiranja Revidirani so bili naslednji računovodski izkazi AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke za leto 2011: bilanca stanja na dan 31. decembra 2011, izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov, izkaz premoženja in sestave naložb, izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku, v tedaj končanem poslovnem letu. a) Denarna sredstva Denarna sredstva vsebujejo gotovino na transakcijskem računu odprtega AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke (v domači valuti in v tuji valuti). b) Finančna sredstva AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke pripozna terjatve, naložbe in obveznosti na dan, ko nastanejo. Nakupi in prodaje finančnih naložb se pripoznajo na datum trgovanja, torej na datum, ko se sklad obveže, da bo finančno sredstvo kupilo oziroma prodala. AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke odpravi pripoznanje finančnih sredstev, ko potečejo pravice do denarnih tokov iz finančnega sredstva ali ko prenese pravice do denarnih tokov iz finančnega sredstva s poslom, s katerim prenese skoraj vsa tveganja in koristi, ki izhajajo iz lastništva finančnega sredstva. AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke razvršča svoja finančna sredstva v naslednje tri skupine:


38

Finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo in posojila in terjatve AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke razvrsti naložbe ob začetnem pripoznavanju. Finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Finančno sredstvo se razvrsti kot namenjeno trgovanju, če je pridobljeno ali prevzeto predvsem z namenom prodaje ali ponovnega odkupa v bližnji prihodnosti. V kategorijo finančnih sredstev, namenjenih trgovanju, se razporedijo tisti vrednostni papirji, za katere tak namen posredovanja papirjev opredeli poslovno področje (upravljavec sklada) ob nakupu. Finančna sredstva, namenjena trgovanju se vodijo po metodi FIFO. Pripadajoči stroški posla se pripoznajo v poslovnem izidu ob njihovem nastanku. Merijo se po pošteni vrednosti, znesek spremembe poštene vrednosti pa se pripozna v poslovnem izidu. Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, so tista neizpeljana finančna sredstva, ki so označena kot razpoložljiva za prodajo, ali pa niso uvrščena kot posojila in terjatve, finančne naložbe v posesti do zapadlosti ali finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida. Ob začetnem pripoznanju vrednostnega papirja se nabavni vrednosti prištejejo stroški posla, ki neposredno izhajajo iz nakupa ali izdaje finančnega sredstva. Pripoznavanje in odprava pripoznanja vrednostnih papirjev se knjigovodsko izkazuje ob upoštevanju datuma nakupa oz. prodaje. Vrednostni papirji, razpoložljivi za prodajo, se vodijo po metodi FIFO. Pri odpravi pripoznanja naložbe se nabrani dobički in izgube prenesejo v poslovni izid. Vrednotenje naložb v vrednostne papirje poteka mesečno po stanju na zadnji dan v mesecu. Vrednost portfelja je izkazana po pošteni vrednosti. Pošteno vrednost izkazuje cena na delujočem trgu vrednostnih papirjev oz. nabavna cena pri nekotirajočih vrednostnih papirjih. Zadnji datum prevrednotenja naložb za leto 2011 je 31. 12. Obveznice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev se izkazujejo po neodplačani nominalni vrednosti, pomnoženi z zadnjim dnevnim tečajem tega trga, in v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Tako dobljeni vrednosti se prištejejo tudi obresti, izračunane v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Uporabljeni način obračuna obresti je skladen s tretjim odstavkom 2. člena Sklepa o načinu vrednotenja knjigovodskih postavk vzajemnega pokojninskega sklada, objavljenega v UL št. 98/2009, z dne 4. 12. 2009. Sklep navaja, da vzajemni pokojninski sklad lahko sprejme računovodsko usmeritev, da se obresti pripisujejo po pogojih, ki jih določi organizator trga. Obveznice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se vrednotijo po nominalni vrednosti oziroma po nakupni ceni, če je ta nižja. Posojila in terjatve Depoziti pri bankah so neizvedena finančna sredstva, ki prinašajo določena ali določljiva izplačila z določeno zapadlostjo. Izkazani so v višini vplačane glavnice in povečani za višino pripisanih obresti na dan vrednotenja. Terjatve iz poslovanja so kratkoročne in vsebujejo terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve za dividende, terjatve za obresti od depozitov pri bankah in terjatve za obresti od prodanih dolžniških vrednostnih papirjev ter terjatve iz glavnice, zapadle v plačilo, do izdajateljev vrednostnih papirjev. Terjatve vseh vrst se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo plačani.


39

Terjatve, za katere obstaja domneva, da ne bodo poravnane ali pa niso poravnane v rednem roku, so izkazane kot dvomljive in sporne. c) Obveznosti Obveznosti predstavljajo obveznosti do upravljavca iz naslova upravljavske provizije ter vstopne in izstopne provizije, kratkoročne obveznosti iz naslova skrbniške provizije, kratkoročne obveznosti iz nakupov vrednostnih papirjev in druge kratkoročne obveznosti. d) Obveznosti do članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Postavka obveznosti do članov AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke zajema:

- vplačane enote premoženja, ki zajemajo vplačane enote premoženja po nominalni vrednosti, pomnožene z njihovim številom v obtoku;

- vplačani presežek enot premoženja; - presežek iz prevrednotenja; - preneseni čisti donos ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obdobij; - nerazdeljeni čisti donos ali čisto izgubo obračunskega obdobja.

e) Neiztrženi dobički/izgube pri naložbah Vrednotenje finančnih sredstev uvrščenih v posesti za trgovanje, se pripozna v poslovnem izidu sklada. Vrednostni papirji, ki kotirajo v borzni kotaciji so vrednotene po tržni ceni na dan vrednotenja, na podlagi tečajnice borze vrednostnih papirjev (Ljubljanska borza in Bloomberg). Podatek o izvirni nakupni vrednosti se ohranja, odstopanje dnevne tržne vrednosti od nakupne vrednosti se izkazuje kot neiztrženi donos pri naložbah oziroma neiztržena izguba pri naložbah. Neiztrženi dobički so rezultat povečanja tržne vrednosti ali povečanja vrednosti naložbe AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke (donos kot posledica obračunanih obresti ali drugih donosov), ki še niso bili unovčeni. Neiztržene izgube so rezultat zmanjšanja tržne vrednosti posamezne naložbe. Vrednotenje finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, se izkazuje med obveznostmi do članov oziroma v presežku iz prevrednotenja. Presežek iz prevrednotenja zajema med neiztrženimi dobički in neiztrženimi izgubami naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, ki so v kategoriji razpoložljivo za prodajo. f) Prihodki Prihodki od obresti iz vseh obrestovanih finančnih instrumentov se pripoznajo v prihodkih iz obresti v izkazu poslovnega izida po metodi efektivnih obresti. Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Iztrženi dobički pri naložbah namenjenih za trgovanje zajemajo vse pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo po stanju 31. decembra preteklega leta. Iztrženi dobički pri naložbah razpoložljivih za prodajo zajemajo vse pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Drugi finančni prihodki zajemajo obračun pozitivnih tečajnih razlik in druge prihodke.


40

g) Odhodki V skladu z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list 110/02, 73/03, 32/04 in 42/04) in v skladu s Sklepom o izračunavanju donosnosti, čiste vrednosti sredstev, vrednosti enot premoženja in načinu določitve datuma konverzije (Uradni list RS 13/01) je vzajemni pokojninski sklad dolžan plačevati upravljavcu upravljavsko provizijo. Provizija ne sme presegati 1,3 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega pokojninskega sklada. Iztržene izgube pri naložbah namenjenih za trgovanje zajemajo vse negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo po stanju 31. decembra preteklega leta. Iztržene izgube pri naložbah razpoložljivih za prodajo zajemajo vse negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno. Odhodki v zvezi z upravljanjem vzajemnega pokojninskega sklada zajamejo odhodke, ki nastajajo pri upravljanju posameznih vrst naložb in štejejo za odhodke na podlagi Pravil upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada. Izkazujejo se ločeno po posameznih vrstah odhodkov. Finančni odhodki zajemajo obračun negativnih tečajnih razlik in druge finančne odhodke.

2.6.2 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami

Naložbena politika

Osnovno vodilo pri upravljanju sredstev sklada je varnost. Cilj naložbene politike je doseči povečanje vrednosti naložb ob sprejetem srednjem do nizkem tveganju in ob upoštevanju obveznosti pri zagotavljanju letnega donosa. Struktura naložb in razpršenost sredstev sklada bo v skladu z zakonskimi določili. Upravljanje sredstev bo pasivno, ob upoštevanju danih tržnih razmer. Temeljilo bo predvsem na makroekonomskih napovedih in internih analizah z nalaganjem sredstev v podcenjene naložbe ter izstopom iz precenjenih. Pri nalaganju sredstev se bodo tveganja morebitnih izgub zaradi spremembe obrestnih mer, tečajev tujih valut oziroma drugih tržnih tveganj uravnavala z uporabo ustreznih orodij, ki omogočajo, da bo struktura sklada čim bolj usklajena z ročnostjo prihodnjih obveznosti sklada. Tako bo zagotovljen dodaten nadzor in spremljanje naložbene politike. Pri ovrednotenju uspešnosti upravljanja sklada se izvaja primerjava s sestavljenim notranjim indeksom (benchmark), z uspešnostjo drugih izvajalcev, ki upravljajo pokojninske sklade ter nazadnje z zajamčeno donosnostjo sklada.

Upravljanje s sredstvi sklada

Osnovno vodilo pri upravljanju sredstev sklada je konzervativnost in varnost. Naložbena politika je in bo usmerjena v oblikovanje portfelja naložb, ki minimizira prevzeto tveganje in zagotavlja doseganje čim višje donosnosti zbranih sredstev. Pri oblikovanju naložbene politike sklada se bo v čim večji meri upoštevalo tveganje spremenljivosti obrestne mere, inflacijsko tveganje, tveganje spremenljivosti tečajev, tržno tveganje naložb in tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti. Naloga upravljavca je, da zagotavlja varnost, donosnost in likvidnost naložb, ob tem pa mora spoštovati


41

vse zakonske omejitve in zahteve ter dosegati najmanj zajamčeni donos. Preko objavljanja vrednosti enote premoženja in mesečne donosnosti sklada se podatki o uspešnosti naložbene politike mesečno posredujejo širši javnosti.

2.6.3 Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj v EUR 1. DENARNA SREDSTVA 2011 2010 Denarna sredstva na transakcijskem računu 411.269 365.637 Skupaj 411.269 365.637 Denarno poslovanje je potekalo preko transakcijskega računa AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, odprtega pri Banki Koper d.d. v EUR 2. DEPOZITI PRI BANKAH 2011 2010 Depoziti pri poslovnih bankah - dolgoročni depoziti 3.016.048 2.925.000 Skupaj 3.016.048 2.925.000 Stanje depozitov 31. 12. 2011 sestavlja sedem dolgoročnih depozitov, kot sledi:

- Depozit vezan do 19. 3. 2012 pri Abanki Vipa d.d. v višini 400.000 EUR z letno fiksno obrestno mero 4,6 %;

- Depozit vezan do 09. 5. 2012 pri Abanki Vipa d.d. v višini 600.000 EUR z letno fiksno obrestno mero 4,15 %;

- Depozit vezan do 24. 5. 2012 pri Banki Celje d.d. v višini 600.000 EUR z letno fiksno obrestno mero 4,1 %;

- Depozit vezan do 17. 10. 2012 pri Banki Celje v višini 350.000 EUR z referenčno obrestno mero 4,3 %;

- Depozit vezan do 4. 4. 2012 pri Novi Ljubljanski banki d.d. v višini 250.000 EUR z referenčno obrestno mero 4,15 %;

- Depozit vezan do 13. 6. 2012 pri Novi Ljubljanski banki d.d. v višini 200.000 EUR z referenčno obrestno mero 4,15 %;

- Depozit vezan do 15. 1. 2013 pri Novi Ljubljanski banki d.d. v višini 300.000 EUR z referenčno obrestno mero 4,7 %.

3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA GIBANJE FINANČNIH SREDSTEV, RAZPOLOŽLJIVIH ZA PRODAJO

2011 2010

Stanje 1. januar 17.359.519 13.709.853 Nakupi 8.862.478 8.375.634 Zmanjšanja (prodaja) -3.850.299 -3.694.831 Zmanjšanja (zapadlost in odpoklic) -4.505.226 -1.484.814 Amortizacija diskonta in premije, razmejene obresti 789.377 864.013 Vrednotenje -995.431 -410.336


42

Oslabitve 0 0 Skupaj 17.660.419 17.359.519

FINANČNI INSTRUMENTI PO SKUPINAH NALOŽB (AFS – finančna sredstva razpoložljivo za prodajo, FV/PL - finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida) v EUR

Namen Vrednost 2011 % naložbe Vrednost 2010 % naložbe FI razpoložljivo za prodajo 17.660.448 94,72 17.688.524 100,00 FI po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida 984.832 5,28 0 0,00 Skupaj 18.645.250 100,00 17.688.524 100,00

v EUR 3.1. KRATKOROČNI VREDNOSTNI PAPIRJI 2011 2010 - TZ133 199.935 0 Skupaj 199.935 0

v EUR

3.2. DOLGOROČNI VREDNOSTNI PAPIRJI 2011 2010 DRŽAVNI VREDNOSTNI PAPIRJI: OBVEZNICE REPUBLIKE SLOVENIJE - OZI1-1 472.605 0 - RS21 283.741 357.956 - RS23 0 57.210 - RS26 0 65.358 - RS29 71.147 72.029 - RS48 86.117 90.029 - RS50 38.616 41.372 - RS53 298.298 314.106 - RS54 122.941 126.344 - RS57 438.606 266.042 - RS59 586.917 585.787 - RS61 0 127.705 - RS62 575.259 602.712 - RS68 101.665 101.638 - SLOVEN4 03/22/18 341.513 585.403 - SLOREP 4 1/4 02/12 624.137 641.525 - SLOREP 2.75 03/17/15 484.330 505.675 - SLOREP4 3/8 04/14 1.242.672 953.077 - SLOREP4 3/8 02/19 187.239 0 Skupaj 5.955.803 5.493.968


43

DRUGI DOMAČI VREDNOSTNI PAPIRJI Z BORZNO KOTACIJO DELNICE 2011 2010 - AELG 0 26.546 - CICG 84.500 30.883 - GRVG 47.730 35.762 - HDOG 74.115 35.351 - JTKG 3.190 21.982 - KBMR 34.760 15.300 - KRKG 89.930 97.573 - LKPG 0 35.580 - MELR 89.670 59.926 - PETG 50.408 34.544 - POSR 52.290 66.968 - TLSG 0 7.200 - ZVTG 83.010 90.930 Skupaj delnice 609.603 568.545 OBVEZNICE GOSPODARSKIH DRUŽB IN BANK

2011 2010

- ABVIPFLOAT09 199.659 200.124 - AB08 0 118.229 - BCE8 0 147.171 - BCE10 27.395 32.210 - BCE15 194.932 0 - BDM1 73.359 73.198 - CIM1 0 182.834 - DEO1 10.456 13.558 - FB17 0 129.710 - KDH1 34.134 34.138 - KDH2 186.874 209.540 - MEO1 0 173.748 - NLB15 85.700 85.719 - NLB18 106.829 106.849 - NLB26 223.260 236.940 - SEDABI3 04/21/15 275.201 300.211 - SOS2E 862.333 892.634 - SA02 442.596 454.985 - TLSGSV4 7/8 12/16 193.266 0 Skupaj obveznice gospodarskih družb in bank 2.915.994 3.391.798 OBVEZNICE GOSPODARSKIH DRUŽB IN BANK - NETRŽNE 2011 2010 - PET2 180.398 0 - BZ-AIII-04042012 148.606 0 Skupaj obveznice gospodarskih družb in bank - netržne 329.004 0


44

DRUGI TUJI VREDNOSTNI PAPIRJI Z BORZNO KOTACIJO Delnice 2011 2010 - ALO FP 25.773 32.229 - AMZN US 53.513 0 - BA US 39.682 0 - DTE GR 0 77.280 - EVNAV 0 41.217 - ENEL IM 0 63.580 - EOANGR 0 51.615 - FP FP 39.500 59.475 - FTE FP 36.405 0 - GSZ FP 52.800 0 - INTC US 37.484 0 - LISPSW 0 45.202 - MSFT US 70.222 73.107 - NOK1V FH 59.360 62.000 - OMV AV 46.880 27.990 - RWEGR 0 67.352 - SAN FP 0 71.775 - SIE GR 36.970 0 - TEF SM 33.463 63.638 - UTX US 31.068 0 - VIG AV 0 27.230 Skupaj delnice – tuji izdajatelji 563.120 763.690 Državne tuje obveznice 2011 2010 - POLAND4 ½ 02/13 532.656 0 - RAGB5 0 210.405 - RAGB4 3 07/15/14 275.820 0 - REPHUN3 0 87.582 - REPHUN5 0 214.524 - RFGB 5 3/8 07/13 330.760 339.722 - SLOVAK4 1/2 05/14 370.315 0 Skupaj tuje državne obveznice 1.509.551 852.233 Obveznice drugih izdajateljev 2011 2010 - AALLN 4 1/4 09/13 189.159 0 - ABVIPFLOAT 0 92.270 - ACCOR 6 1/2 05/13 163.920 167.979 - ALVGR 5 3/8 03/49 187.805 204.884 - AUCHAN5 04/29/13 162.388 165.570 - BOSPW 6 05/11/16 196.314 0 - BRITEL5 1/4 01/13 151.760 154.761 - CAT5 0 157.162 - COFP 6 3/8 04/13 108.927 113.323 - DB 9 1/2 03/29/49 135.327 140.779 - ENELIM 4 5/8 06/15 152.967 0 - GLENCR 0 134.738


45

- KFT5 3/4 03/20/12 105.359 163.463 - MUNRE 0 134.936 - NOKIA 5 1/2 02/14 198.244 0 - NOVAKR VAR 10/49 158.470 169.990 - OMV6 1/4 04/07/14 193.245 196.518 - RENAUL4 01/25/16 248.598 0 - TITIM 6 1/4 02/12 233.341 132.098 - TKA GR 4 3/8 03/15 0 138.752 - TSCOLN5 5/8 09/12 261.564 108.215 Skupaj obveznice drugih tujih izdajateljev 2.847.388 2.375.438 Skupaj obveznice – tuji izdajatelji 4.356.939 3.227.671 SKUPAJ OBVEZNICE IN DELNICE 14.930.398 13.445.672 4. INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA PRVOVRSTNIH IZDAJATELJEV v EUR 2011 2010 - CDABAN291110 176.578 0 - CDABAN291110 0 170.545 Skupaj inštrumenti denarnega trga prv. izdajateljev 176.578 170.545 5. INVESTICIJSKI KUPONI VZAJ.SKLADOV IN DELNICE INVESTIC. DRUŽB v EUR 2011 2010 Investicijski kuponi domačih vzajemnih skladov - ABDAM 59.110 88.418 - ABDBN 78.250 97.122 - NFDDE 107.200 0 - VSPRIMUS 0 34.314 - VSTG1R 0 72.875 Skupaj investicijski kuponi domačih vzajemnih skladov 244.560 292.729 Investicijski kuponi tujih vzajemnih skladov 0 0 Tujih investicijskih kuponov v letu 2011 nismo imeli. 2011 2010 Delnice domačih investicijskih družb - NF1N 0 51.356 Skupaj delnice domačih investicijskih družb 0 51.356 Delnice tujih investicijskih družb - AXJL US 44.866 0 - CAC FP 54.801 0 - DAXEX GR 48.591 0 - DNDUS 0 79.533 - DTN 40.189 35.938


46

- DWX 50.302 75.438 - EWZ US 55.443 0 - IDVYNA 0 68.783 - IDX US 19.803 0 - TUR FP 52.530 68.700 - WIP US 87.719 0 Skupaj delnice tujih investicijskih družb 454.244 328.392 Skupaj inv.kuponi vzaj.skladov in delnice inv.družb 698.804 672.478 AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke nima zastavljenih vrednostnih papirjev. Naložbe AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke so usklajene z zahtevami 122. člena Zakona o zavarovalništvu, 321. členom ZPIZ-1 in Pravili upravljanja sklada. 6. SESTAVLJENI IN IZPELJANI FINANČNI INŠTRUMENTI AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke v letih 2011 in 2010 ni imel naložb v sestavljene in izpeljane finančne inštrumente. 7. DRUGI PRENOSLJIVI VRED.PAP. IN DRUGI INŠTRUMENTI DEN.TRGA AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke v letih 2011 in 2010 ni imel naložb v druge prenosljive vrednostne papirje in druge inštrumente denarnega trga. v EUR 8. TERJATVE IZ POSLOVANJA 2011 2010 Terjatve za prodane vrednostne papirje 28.525 0 Terjatve za obresti in terjatve za dividende 25.915 109.195 Druge terjatve 0 0 Skupaj 54.440 109.195 v EUR 9. AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 2011 2010 AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke v letih 2011 in 2010 ni imel aktivnih časovnih razmejitev. v EUR 10. OBVEZNOSTI IZ POSLOVANJA 2011 2010 Kratkoročne obveznosti iz nakupov vrednostnih papirjev 33.031 0 Kratkoročne obveznosti iz posredovanja Upravljavska provizija

0 0

0 18.754

Skrbniška provizija 0 1.010 Vstopna/izstopna provizija 11.498 9.003 Davki ob izrednem prenehanju 226.253 2.784 Izredna prenehanja članstva Obveznosti za plačilo tujega davka od nakupa tujih VP

606.699 0

6.054 0


47

Druge obveznosti 0 7.753 Skupaj 877.481 37.631 Provizija za skrbništvo se obračunava mesečno in se plačuje do 15. dne v mesecu za pretekli mesec. Na dan 31. 12. 2010 je bila izkazana obračunana nezapadla provizija za upravljanje za mesec december. V letu 2011 skrbniško in upravljavsko provizijo sklad prikazuje v postavki pasivne časovne razmejitve. Gibanje obveznosti za upravljavsko provizijo je bilo naslednje:

v EUR 2011 2010 Stanje 1. januarja 18.754 15.569 Obračunano v letu Plačano v letu

237.568 (236.571)

210.079 (206.893)

Stanje 31. decembra 19.751 18.754

v EUR

11. OBVEZNOSTI ZA PREJETE PREDUJME IN VARŠČINE 2011 2010 Prejeti predujmni

0 3.426

Skupaj 0 3.426 V postavki obveznosti za prejete predujme in varščine so prikazani prejeti predujmi iz naslova vplačila čiste premije, ki pa niso bile predmet konverzije (vplačila, prispela na TRR sklada AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke na zadnji delovni dan po 12. uri in ostanki nekonvertiranih predujmov). V letu 2010 je bilo 3.246 EUR prejetih predujmov. V letu 2011 ta postavka ne izkazuje stanja, saj po 5. členu Sklepa o izračunavanju donosnosti, čiste vrednosti sredstev, vrednosti enot premoženja vzajemnega pokojninskega sklada in načinu določitve datuma konverzije se vplačane čiste premije, ki prispejo na poseben denarni račun vzajemnega pokojninskega sklada znotraj obračunskega obdobja štejejo kot vplačila obračunskega obdobja, objavljenem v Uradnem listu RS, št. 82/2009. v EUR 12. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 2011 2010 Vračunani stroški provizije za upravljanje Vračunani stroški provizije skrbnika

19.751 1.367

0 0

Skupaj 21.118 0


48

13. OBVEZNOSTI DO ČLANOV AIII VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA ABANKE

a) Vplačane enote premoženja (nominalna vrednost vplačanih enot premoženja) Skupni znesek čistih vplačanih premij AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke je na dan 31. 12. 2011 vplačalo 2.944 članov sklada AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke (na dan 31. 12. 2010 pa 2.978 članov).

v EUR b) Gibanje čistih vplačanih premij v letu 2011 2010 Stanje 1. januarja 15.169.434

12.777.931

Vplačano 2.226.998 2.422.643 Izplačano (1.188.515) (31.140) Stanje 31. decembra 16.207.917 15.169.434 c) Presežek iz prevrednotenja (vplačani presežek enot premoženja) v EUR 2011 2010 Presežek iz prevrednotenja (neiztržene izgube pri naložbah) (7.386.296) (3.380.391) Presežek iz prevrednotenja (neiztrženi dobički pri naložbah) 6.725.299 3.133.464 Skupaj (660.998) (246.927) č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij V letu 2011 je AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke ustvaril dobiček v višini 146.541 EUR. V letu 2010 je AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke ustvaril dobiček v višini 666.931 EUR. d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Nerazporejeni čisti dobiček obračunskega obdobja je znašal 146.541 EUR in je rezultat uspešnega upravljanja s sredstvi AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke.

v EUR 14. PRIHODKI 2011 2010 Prihodki od obresti 720.227 1.127.351 Prihodki od dividend 61.752 37.187 Iztrženi dobički pri naložbah 631.302 134.597 Neiztrženi dobički pri naložbah 396.195 166.840 Prihodki iz vplačil upr. zaradi nedosegnja zajam.donosa 115 0 Drugi prihodki 110.512 485.256 Skupaj 1.920.103 1.951.231


49

Od skupaj 720.227 EUR prihodkov od obresti v letu 2011 se 398.141 EUR nanaša na obresti domačih dolgoročnih vrednostnih papirjev (SOS2E v višini 50.127 EUR, RS65 v višini 40.361 EUR, SA02 v višini 32.292 EUR, RS64 v višini 25.568 EUR, RS59 v višini 23.045 EUR, RS62 v višini 21.018 EUR in ostali prihodki iz domačih dolgoročnih VP v višini 205.731 EUR), 186.805 se nanaša na obresti od tujih dolgoročnih VP (RFGB 5 3/8 07/13 v višini 16.103,27 EUR, TITIM 6 1/4 02/12 v višini 12.603 EUR, DB 9 1/2 03/29/49 v višini 11.875 EUR, POLAND4 1/2 02/13 v višini 11.207 EUR ter ostali tuji dolgoročni vrednostni papirji v višini 135.017 EUR), 135.281 EUR se nanaša na obresti iz depozitov in potrdil o vlogah. Prihodke od dividend v višini 61.752 EUR sestavljajo dividende domačih izdajateljev vrednostnih papirjev v višini 19.030 EUR (dividende MELR v višini 4.800 EUR, dividende CICG v višini 2.393 EUR, dividende ZVTG v višini 2.186 EUR ter ostale dividende v višini 9.651 EUR) ter dividende tujih izdajateljev vrednostnih papirjev v višini 42.722 EUR (dividende NOK1V FH v višini 3.600 EUR, dividende SAN FP v višini 3.476 EUR, dividende DTEL NA v višini 3.150 EUR, dividende IDVY v višini 3.148 EUR, dividende DWX v višini 2.883 EUR, ter ostale dividende v višini 27.464 EUR). Iztržene dobičke v višini 631.302 EUR predstavljajo iztrženi dobički domačih vrednostnih papirjev v višini 34.578 (PRIMUS v višini 9.961 EUR, obveznica SLOVEN4 03/22/18 v višini 9.840 EUR in ostalih vrednostnih papirjev v višini 14.777 EUR) ter iztrženi dobički tujih vrednostnih papirjev v višini 596.724 EUR (GLENCR5 3/8 09/11 v višini 53.508 EUR, ABVIPFLOAT 12/49 v višini 49.007 EUR in ostali vrednostni papirji v višini 494.209 EUR). Neiztržene dobičke pri naložbah predstavljajo neiztrženi dobički v domače in v tuje vrednostne papirje v višini 396.195 EUR. Drugi prihodki so iz naslova tečajnih razlik pri poslovanju s tujimi vrednostnimi papirji in drugi finančni prihodki.

v EUR

15. ODHODKI 2011 2010 Odhodki za upravljavsko provizijo 237.562 210.079 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 16.447 11.312 Neiztržene izgube pri naložbah 382.702 46.216 Iztržene izgube pri naložbah 953.793 4.415 Drugi odhodki 3.171 13.930 Drugi finančni odhodki (negativne tečajne razlike in drugi fin. odhodki)

111.026 480.404

Odhodki za obresti 17.947 514.096 Odhodki za posredovanje pri nak. in prod. vp (str. borze in KDD) 50.914 3.848 Skupaj 1.773.562 2.284.300

Provizija za upravljanje sklada znaša v sorazmernem delu največ 1,3 % od povprečne čiste letne vrednosti sredstev premoženja sklada in se plačuje enkrat na mesec. V letu 2011 so odhodki za provizijo za upravljanje znašali 237.562 EUR. Drugi finančni odhodki sestavljajo negativne tečajne razlike v višini 108.289 EUR in ostali drugi finančni odhodki v višini 2.737 EUR. Drugi odhodki v višini 3.171 EUR predstavljajo izravnave (izravnave se nanašajo na menjavo valut in zaokroževanje pri uvozu poslov).


50

Iztržene izgube pri naložbah v višini 953.793 EUR predstavljajo iztržene izgube od delnice NOK1V FH v višini 63.776 EUR, obveznice SOS2E v višini 58.221 EUR, delnice DAXEX GR v višini 55.801 EUR in delnice SIE GR v višini 45.035 EUR ter ostalih vrednostnih papirjev v višini 730.960 EUR. Neiztržene izgube pri naložbah predstavljajo neiztržene izgube v domače kot tudi v tuje vrednostne papirje v višini 382.702 EUR. Odhodke za obresti od dolgoročnih in kratkoročnih vrednostnih papirjev v višini 17.947 EUR predstavljajo odhodki za obresti vrednostnih papirjev ACCOR 6 1/2 05/13 v višini 9.723 EUR, MUNRE 6 3/4 06/21/23 v višini 6.496 EUR in ostalih vrednostnih papirjev v višini 1.728 EUR. Odhodki v zvezi z upravljanjem AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke se nanašajo na odhodke za posredovanje pri nakupih in prodajah vrednostnih papirjev in znašajo 50.914 EUR.

POROČILO O PRAVILNOSTI IN POPOLNOSTI OBVESTIL IN POROČIL Zakonska podlaga za poročanje

Poročila in obvestila, s katerimi je upravljavec AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke poročal Agenciji za trg vrednostnih papirjev, so bila sestavljena na podlagi:

� ZPIZ-1 (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109/01, 108/02, 135/03, 72/05, 69/06), � ZISDU-1 (Uradni list RS, št. 110/02, 73/03, 32/04 in 42/04,26/05), � Sklepa o poročanju upravljavca vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009)

in � Sklepa o spremembah in dopolnitvah sklepa o poročanju upravljavca vzajemnega

pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009). Podlaga za sestavljanje poročil so računovodski izkazi, sestavljeni v skladu s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 109/2001), Sklepom o spremembah in dopolnitvah sklepa o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 133/2003) in Popravkom sklepa o spremembah in dopolnitvah sklepa o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 10/2004). Podlaga za sestavljanje poročil in obvestil Podlaga za sestavljanje poročil so bili računovodski izkazi, sestavljeni v skladu s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 98/2009). Poročila v celoti odražajo stanja, ki so razvidna iz revidiranih računovodskih izkazov.

POROČILO O SPOŠTOVANJU DOLOČIL ZPIZ-1 O UPRAVLJANJU AIII VPS Zakonska podlaga Upravljavec je pri upravljanju AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke upošteval določila Zakona


51

o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109/01, 108/02, 135/03, 72/05, 69/06), ki se nanašajo na prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje omenjenega zakona. Predmet revidiranja V skladu s 7. členom Sklepa o podrobnejši obliki, najmanjšem obsegu ter vsebini revizijskega pregleda in poročila o revidiranju letnega poročila vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109,01 in 26/03) je bil predmet revidiranja spoštovanje določil členov od 315. do 321. ZPIZ – 1, sprejetih pravil upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada ter spoštovanje ustreznih podzakonskih predpisov, kot so:

• Sklep o izračunavanju donosnosti, ČVS, VEP in določitvi datuma konverzije (Uradni list RS, št. 82/09),

• Sklep o registru osebnih računov in potrdilu o številu enot premoženja (Uradni list RS, št. 13/01) in

• Odredba o najvišjem dovoljenem odstotku vstopnih in izstopnih stroškov ter najvišji proviziji za upravljanje VPS (Uradni list RS, št. 58/00).


52

REVIZORJEVO POROČILO


53


54


55

3 POVZETEK LETNEGA POSLOVNEGA POROČILA AIII VPS ZA LETO 2011

AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke (v nadaljevanju AIII VPS) je pokojninski sklad, ki izvaja kolektivno in individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje skladno z Zakonom o pokojninskem in invalidskem zavarovanju. Ustanovitelj in upravljavec sklada AIII VPS je Abanka Vipa d.d. Pokojninska načrta sta potrjena s strani ministrstva za delo, družino in socialne zadeve ter vpisana v register pokojninskih načrtov pri pristojnem davčnem uradu, zato se članom premije, financirane v AIII VPS, v davčno priznani višini, upoštevajo kot davčna olajšava pri dohodnini. Pokojninska načrta AIII VPS sta bila nazadnje spremenjena septembra leta 2010, v veljavo pa sta stopila z novimi Pravili upravljanja 30. 1. 2011. Z namenom prilagajanja poslovanja sklada tržnim razmeram, smo v drugi polovici 2011 ponovno pristopili k spremembi pogojev poslovanja sklada. Tokratne spremembe se nanašajo na spremembo naložbene politike sklada ter na spremembo načina provizioniranja. Z namenom doseganja konkurenčnejše ponudbe se znižajo provizije in omogoči fleksibilnejši način provizioniranja. Spremenjena Pravila upravljanja sklada ter Izjava o naložbeni politiki so bila na Agenciji za trg vrednostnih papirjev potrjena, odločbo o potrditvi sprememb smo prejeli 19. 4. 2012. Spremenjena Pravila upravljanja ter Izjava o naložbeni politiki stopijo v veljavo z 19. 6. 2012. Skladno s predpisi bodo člani o spremembah pravočasno obveščeni. Konec leta 2011 je AIII VPS štel 2.944 članov, ki so skupaj vplačali 2.225 tisoč EUR premij iz naslova prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za kolektivno in individualno zavarovanje (v letu 2010 pa 2.424 tisoč EUR). Na 31. 12. 2011 je vrednost sredstev sklada znašala 19.111 tisoč EUR, čista vrednost sredstev sklada pa 18.212 tisoč EUR. Konec leta 2011 je prvim članom AIII VPS preteklo 10-letno obdobje, kar pomeni, da so prvi člani kolektivnega pokojninskega zavarovanja pridobili pravico do uveljavitve zahtevka za dodatno starostno pokojnino ter do predčasnega enkratnega izplačila zbranih sredstev. Konec leta 2011 in v začetku 2012 je obe pravici skupaj izkoristilo približno 6 % članov s skupnim izplačilom v višini pribiližno 7,5 % vrednosti sklada, kar je skladno s pričakovanji. Leto 2011 je minilo v znamenju velike globalne finančne krize, kar se odraža na uspešnosti poslovanja vseh slovenskih pokojninskih skladov, tudi AIII VPS. Nezaupanje vlagateljev se je iz finančnih institucij preselilo na raven posameznih držav Evropske unije, predvsem Portugalske, Španije, Italije in Grčije. Zaradi posebnosti slovenskega finančnega sistema ter odsotnosti strukturnih reform so se močno znižale cene slovenskih državnih obveznic, nadaljevalo se je tudi zniževanje cen delnic na Ljubljanski borzi. AIII VPS je drugič od začetka poslovanja beležil negativen letni donos (v višini -2,44 %), vendar premoženje sklada ni padlo pod zajamčeno vrednost. Tudi v letih 2009 in 2010 je bila dejanska vrednost sredstev AIII VPS višja od zajamčene vrednosti sredstev sklada. Od sedmih slovenskih vzajemnih pokojninskih skladov je imelo v letu 2011 negativen donos tudi pet drugih skladov. Z optimizmom nas navdaja opazno večje zaupanje vlagateljev na mednarodnih trgih v začetku leta 2012 ter posledična rast cen obveznic in delnic. Spodnja tabela prikazuje vrednost enote premoženja po mesecih v letih 2011, 2010 in 2009, odkupno VEP po mesecih v letih 2011, 2010 in 2009, dejansko in zajamčeno donosnost v letih 2011, 2010 in 2009.


56

Tabela: Gibanje VEP, OVEP ter donosnosti AIII VPS v letih 2011, 2010 in 2009

Vir: AIII VPS Legenda: VEP – vrednost enote premoženja OVEP – odkupna vrednost enote premoženja Spodnji graf prikazuje gibanje dejanske donosnosti in zajamčene donosnosti v letu 2011. Graf: Gibanje dejanske donosnosti in zajamčene donosnosti v letu 2011

Vir: AIII VPS

V letu 2011 je sklad AIII VPS obračunal upravljavsko provizijo v višini 238 tisoč EUR, skrbniško provizijo v višini 16 tisoč EUR, vstopno provizijo v višini 52 tisoč EUR ter izstopno provizijo v višini 11 tisoč EUR. Gibanje obračunane vstopne in upravljavske provizije za leta 2009, 2010 in 2011 je prikazano v spodnji tabeli.

M ese c VEP 2011 VEP 2010 VEP 2009 OVEP 2011 OVEP 2010 OVEP 2009

Dejansk a

donosnost

v le tu 2011

v %

Dejans ka

donosnost

v le tu 2010

v %

Dejans ka

donosnost

v le tu 2009

v %

Zajam čena

donosnos t

v % 2011

Zajam čena

donos nost

v % 2010

Zajam čena

donosnost

v % 2009

Januar 0,8473 0,8246 0,7645 0,8388 0,8164 0,7568 0,2485 0,59 0,47 0,14 0,17 0,18Februar 0,8446 0,8263 0,7564 0,8362 0,8180 0,7489 -0,3187 0,21 -1,06 0,13 0,17 0,18Marec 0,8470 0,8349 0,7664 0,8385 0,8266 0,7588 0,2842 1,04 1,32 0,13 0,12 0,18April 0,8461 0,8352 0,7760 0,8376 0,8268 0,7682 -0,1063 0,04 1,25 0,13 0,12 0,18Maj 0,8474 0,8376 0,7842 0,8389 0,8292 0,7764 0,1536 0,29 1,06 0,13 0,12 0,18Junij 0,8465 0,8360 0,7880 0,8380 0,8276 0,7802 -0,1062 -0,19 0,48 0,13 0,15 0,18Julij 0,8445 0,8364 0,7983 0,8361 0,8280 0,7903 -0,2363 0,05 1,31 0,13 0,15 0,18Avgust 0,8371 0,8407 0,8039 0,8287 0,8323 0,7958 -0,8763 0,51 0,70 0,15 0,14 0,18September 0,8282 0,8430 0,8109 0,8199 0,8346 0,8028 -1,0632 0,27 0,87 0,15 0,14 0,17Oktober 0,8338 0,8465 0,8120 0,8255 0,8380 0,8039 0,6762 0,42 0,14 0,15 0,14 0,17November 0,8192 0,8418 0,8172 0,8110 0,8334 0,8090 -1,7510 -0,56 0,64 0,15 0,14 0,17December 0,8246 0,8452 0,8198 0,8164 0,8367 0,8116 0,6592 0,40 0,32 0,15 0,14 0,17

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

jan.11 feb.11 mar.11 apr.11 maj 11 jun.11 jul.11 avg.11 sep .11 okt.11 nov.11 dec.11

Don

os v

%

Dejanski in zajam čeni mese čni donos v letu 2011

Zajamčena donosnost AIII Mesečni donos A III


57

Skrbniška provizija je v letu 2011 znašala 16 tisoč EUR (v letu 2010 je znašala 11 tisoč EUR, v letu 2009 pa 9 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2010 povečala za 5 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2009 pa za 7 tisoč EUR. Izstopna provizija je v letu 2011 znašala 11 tisoč EUR. Po končanem poslovnem letu 2011, do dneva priprave Letnega poročila, se ni zgodil noben pomembnejši poslovni dogodek, ki bi lahko vplival na poslovanje sklada. Novi Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju bo po napovedih pristojnega ministra v pripravi leta 2013. Ocenjujemo, da bodo zakonska določila začela veljati z zakasnitvijo, saj zakon v delu prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja nakazuje številne novosti, za zavarovance zelo zanimive in dobrodošle. Zato upamo, da bodo spremembe na tem področju čim prej uveljavljene. Podatki o donosnosti sredstev sklada se redno mesečno objavljajo v časniku Finance in na spletni strani Abanke Vipe d.d. (www.abanka.si), pod rubriko Naložbe, AIII VPS. Celotno letno poročilo je na voljo pri upravljavcu AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, in sicer na sedežu Abanke Vipe d.d., Slovenska 58, 1000 Ljubljana. Dodatne informacije in pojasnila lahko dobite na telefonskih številkah: 01/47-18-251 in 01/47-18-189 ali prek elektronske pošte [email protected]. Letno poročilo je na voljo tudi pri delodajalcih, ki financirajo premije prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanje za svoje zaposlene, skladno s pokojninskim načrtom prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za kolektivno zavarovanje AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Pripravila: ABANKA VIPA d.d., Slovenska 58, 1517 LJUBLJANA – ustanoviteljica in upravljavka sklada Ljubljana, maj 2012

aiii vzajemni pokojninski sklad abanke vipe d.d. …21bfe455-7819-4e18-aa33-f588b2419… · jan....

Documents