ahlstrom corporation october-december 2011 & financial ...€¦ · osavuosikatsaus...

Ahlstrom osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2013

Jan Lång

Toimitusjohtaja

Seppo Parvi Talousjohtaja

Helsinki

7.8.2013

7.8.2013 © 2013 Ahlstrom Corporation

Sisältö

– Huhti-kesäkuu 2013

– Liiketoiminta-aluekatsaus

– Rahavirta- ja velkakehitys

– Tuloslaskelma ja tase

– Tulevaisuuden näkymät

Sivu 2

Huhti-kesäkuu 2013 lyhyesti

© 2013 Ahlstrom Corporation

Plussat

– Liikevaihto ja kannattavuus paranivat hieman

– Advanced Filtration ja Munktell-integraatio

– Korkeammat myyntihinnat ja parantunut tuotevalikoima

– Label and Processing -liiketoiminnan jakautumisen toteuttaminen Euroopassa,

Brasilian liiketoiminnan jakautumisen odotetaan toteutuvan H2/2013

Miinukset

– Vaihteleva kysyntä Pohjois-Amerikassa

– Korkeammat välilliset tuotanto- ja hallintokustannukset

– Food and Medical -liiketoiminta-alueen fokus-yksiköt

– Korkeampi velkaantumisaste johtuen jakautumisen vaikutuksista

7.8.2013 Sivu 3

Q2/2013 avainluvut


Milj. euroa Q2/2013 Q2/2012

Muutos,

%

Q1-Q2/

2013

Q1-Q2/

2012

Muutos,

%

Liikevaihto 265,0 261,6 1,3 520,3 521,9 -0,3

Liikevoitto ilman

kertaluonteisia eriä 7,9 7,4 6,3 14,4 17,9 -19,9

% liikevaihdosta 3,0 2,8 2,8 3,4

Velkaantumisaste* 83,7 56,4 83,7 56,4

Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,0 1,5 3,2 3,8

*Sisältäen lopetetut toiminnot

Sivu 4

– Tavoitteena saavuttaa 35 miljoonan euron vuosittaiset kustannussäästöt vuoden 2014

loppuun mennessä

• Sisältää aiemmin ilmoitetut 15 milj. euron sopeuttamistoimet, joista noin 10 miljoonaa euroa liittyy

Munksjö Oyj:lle siirtyviin kustannuksiin

• Nettovaikutus noin 25 milj. euroa

– Merkittävimmät toimenpiteet:

• Jakautumiseen liittyvien siirtojen toteuttaminen

• Kulujen karsiminen myynnissä, yleisissä toiminnoissa ja hallinnosta (SGA)

• Toimitusketjun optimointi ja tuottavuuden parantaminen

– Henkilöstövähennys noin 350 maailmanlaajuisesti

– Kehitysohjelmien päätökseen saattaminen lisää tehokkuutta ja mahdollistaa

kustannussäästöjä

– Ahlstrom kirjaa kertaluonteisia kuluja noin 15 miljoonaa euroa vuosien 2013-2014 aikana


Sopeuttamisohjelma


Liikevaihdon kehitys

264,4 266,6 251,9 242,8

260,3 261,6 248,8 240,1 255,3 265,0

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

350

Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13

Milj. euroa

1,3 %

Plussat

– Korkeammat myyntihinnat

– Parantunut tuotevalikoima

Miinukset

– Epäedulliset valuuttakurssit

– Myynti Pohjois-Amerikassa

Sivu 6

Liikevoiton kehitys

10,5

7,4 7,3

-4,1

6,5

7,9

-3,0 %

-2,0 %

-1,0 %

0,0 %

1,0 %

2,0 %

3,0 %

4,0 %

5,0 %

6,0 %

7,0 %

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13

Milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä % liikevaihdosta

Plussat

‒ Tuotehinnoittelu

Miinukset

‒ Korkeammat välilliset

valmistus- ja hallintokulut

liittyen pääosin uusiin

yksiköihin


Vuoden 2012 luvut oikaistu

Sivu 7

Q2/2013 liikevoiton* kasvu seurausta

korkeammista myyntihinnoista ja -määristä


7,4 7,9

3,4

1,4

3,3

0,9

2,0

2,5 0,6

0

2

4

6

8

10

12

14

Liikevoitto*Q2/2012

Myyntihinnat Volyymi Raaka-aineetja energia

Väl.kustannukset

Hallintokustannukset

Muutkustannukset**

Valuutta LiikevoittoQ2/2013

Milj. euroa

*Jatkuvat toiminnot ilman kertaluonteisia eriä

**Sisältää varastojen muutoksen

– Myyntihintoja nostettu

kattamaan aiemmin

kohonneita

tuotantokustannuksia

– Korkeammat välilliset

ja hallintokustannukset

uusien yksiköiden

vaikutuksesta

Sivu 8

Liiketoiminta-aluekatsaus


Advanced Filtration

Plussat

• Munktell-yrityskauppa

• Liikevaihto 15,7 % ilman

yrityskauppaa

• Kaasuturbiinien sekä laboratorio- ja

bioteknologiatuotteiden kasvanut

myynti

• Korkeammat myyntihinnat

Miinukset

• Kohonneet raaka-

ainekustannukset

18,9

26,2

0

5

10

15

20

25

30

35

Q2/2012 Q2/2013

Liikevaihto

2,9

3,7 2,9

3,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Q2/2012 Q2/2013

Liikevoitto Milj.

euroa

Milj

euroa +39,1 %

(volyymi +26,8 %)

Liikevoitto Liikevoitto ilman

kertaluonteisia eriä

Sivu 10


Building and Energy

Plussat

• Lattiamateriaalien myynti

Euroopassa

• Julistepaperit

• Vakaa tapettimateriaalien myynti

Miinukset

• Tuulivoimateollisuuden

sovelluksien myynti

• Lisääntyneet markkinatilanteesta

johtuvat tuotantoseisokit

• Epäedullinen tuotevalikoima

• Rakennusalan ja kuluttajasovelluksien

myynnin lasku Euroopassa

72,4 71,0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q2/2012 Q2/2013

Liikevaihto

2,2 1,6 2,2 1,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Q2/2012 Q2/2013

Liikevoitto Milj.

euroa

Milj.

euroa -1,9 %

(volyymi -0,7 %)



Sivu 11


Food and Medical

Plussat

• Elintarvikepakkausten sekä juoma-

ja teippimateriaalien myynti Pohjois-

Amerikassa

• Korkeammat myyntihinnat ja

parempi tuotevalikoima

Miinukset

• Terveydenhuollon tuotteiden myynti

• Epäedulliset valuuttakurssit

• Longkoun tehtaan kaupallistaminen

• Mundran tehdas ja Chirnsiden

tuotantolinja

89,4 88,7

30

40

50

60

70

80

90

100

Q2/2012 Q2/2013

Liikevaihto

1,1

1,5

1,6

1,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Q2/2012 Q2/2013

Liikevoitto

Milj.

euroa

Milj.

euroa -0,8 %

(volyymi +1,7 %)



Sivu 12


Transportation Filtration

Plussat

• Korkeammat myyntimäärät

• Myynnin kasvu Aasiassa

• Myynnin kasvu Euroopassa

vaikeassa markkinaympäristössä

• Parempi tuotevalikoima

Miinukset

• Raskaiden ajoneuvojen

suodatinmateriaalien myynti

Pohjois-Amerikassa

• Raaka-aineiden ja

energiakustannusten nousu

77,4 81,0

20

30

40

50

60

70

80

90

Q2/2012 Q2/2013

Liikevaihto

0,2

4,6 4,0

4,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Q2/2012 Q2/2013

Liikevoitto Milj.

euroa

Milj.

euroa +4,6 %

(volyymi +3,3 %)



Sivu 13

Rahavirta ja velkakehitys

7.8.2013

Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot)

18,5

27,6 26,7

10,9

14,6

27,5

21,2

15,5

-21,4

35,5

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13


– Rahavirta kasvoi

operatiivisen

käyttöpääoman

vapautumisen vuoksi

Milj.

euroa

Sivu 15


Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot)

230,7

194,3

176,7 179,1 171,8 169,9 169,3

198,3

155,5

20

25

30

35

40

45

50

55

100

125

150

175

200

225

250

275

Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13

Päivää Milj. euroa

Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus päivissä

– Operatiivista käyttöpääomaa

vapautui LP Europe –liike-

toiminnan jakautumisesta

johtuen

– Kiertonopeus oli 39 päivää

30.6.2013 (41 päivää

31.12.2012)

*Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus – ostovelat

Sivu 16


Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot)

– Alhaisempi nettovelka LP Europe -

liiketoiminnan jakautumisesta johtuen

– Velkaantumisasteeseen vaikutti:

– 30,9 milj. euron

arvonalentamiskirjaus ja

myyntikulut liittyen Coated

Specialties -liiketoiminnan

jakautumiseen


jakautumisvastikevelan

kirjaaminen liittyen Coated

Specialties -liiketoimintaan

Brasiliassa


arvonalentamiskirjaus Munksjö

Oyj:n osakkeiden käypään

arvoon

– Velkaantumisaste oli 83,7 %

30.6.2013

– Optio maksaa 80 milj. euron oman

pääoman ehtoinen laina takaisin

marraskuussa 2013

– Ahlstrom selvittää

jälleenrahoitusvaihtoehtoja

375,9

330,1

237,8

241,2

290,2 279,8

303,4

348,9

294,5

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

150

175

200

225

250

275

300

325

350

375

400

Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13

Milj. euroa

Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, %

Velkaantumisasteen

tavoitevaihteluväli 50–80 %

Velkaantumis-

aste

Sivu 17


Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen

maturiteetti

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

2013 2014 2015 2016 2017 2018-

Milj. euroa

Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Käyttämättömät luottolimiitit 100 milj. euron joukkovelkakirja

Sivu 18

– Katsauskauden lopussa

kokonaislikviditeetti mukaan

lukien kassa ja käyttämättömät

sitovat luottolimiitit olivat

326,0 milj. euroa

– Lisäksi Ahlstromilla oli

käyttämättömiä ei-sitovia

luottolimiittejä ja

konsernilimiittejä yhteensä 143,2

milj. euroa

Tuloslaskelma ja tase

Tuloslaskelma


Q2/2013 Q2/2012

Milj. euroa

Liikevaihto 265,0 261,6

Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -222,3 -225,2

Bruttokate

42,7

36,4

Myynnin, hallinnon & tuotekehityksen kulut

Muut tuotot ja kulut

-36,7

0,4

-33,7

1,3

Liikevoitto

6,4

4,0

Nettorahoituskulut

Osuus pääomaosuusmenetelmä yhdistettyjen

sijoitusten tuloksesta

-4,9

-5,0

-5,6

-1,7

Voitto / tappio ennen veroja

Tuloverot

Voitto / tappio jatkuvista toiminnoista

Voitto lopetetuista toiminnoista

Kauden voitto

-3,5

-1,4

-4,9

66,7

61,8

-3,3

-0,5

-3,8

3,1

-0,6

Korkeammat myyntihinnat ja

parantunut tuotevalikoima

Kertaluonteiset erät -1,5 milj.

euroa Q2/13 vs. -3,4 milj. euroa

Q2/12

Sisältää 90,6 milj. euron

vaikutuksen liittyen jakautumiseen

sekä operatiiviset tulokset

Sisältää 30,9 milj. euron

arvonalentamiskirjauksen ja

myyntikulut liittyen Coated

Specialties -liiketoiminnan

jakautumiseen

Verohyvityksiä ja -varoja ei kirjattu

yhtiölle, joiden tuottoennuste oli

epävarma, eikä osakkuusyhtiöille

Suominen Oyj, Jujo Thermal


Sivu 20

Tase


30.6.2013 30.6.2012

Milj. euroa

Pitkäaikaiset varat

Vaihto-omaisuus

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Tuloverosaamiset

Rahavarat

Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi

luokitellut omaisuuserät

Varat yhteensä

Oma pääoma

Varaukset

Korolliset velat

Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet

Ostovelat ja muut velat

Muut velat

Myytävinä oleviin ja omistajille jaettaviin

omaisuuseriin liittyvät velat

Oma pääoma ja velat yhteensä

634,9

121,5

177,5

0,7

72,1

151,8

1 157,9

351,7

9,2

367,6

71,3

280,5

22,4

55,3

1 157,9

575,4

112,4

157,4

0,6

53,4

448,3

1 347,5

485,1

9,2

357,7

81,4

196,2

19,8

197,9

1 347,5

Velkaantumisaste

83,7

62,5

Jakautumisten vaikutus. Sisältää

80 milj. euron oman pääoman

ehtoisen lainan.

Velkaantumisaste johtui

arvonalentamiskirjauksesta ja

myyntikuluista,

jakautumisvastikevelan kirjaamisesta

Coated Specialties -liiketoiminnassa

sekä Munksjö Oyj:n osakkeiden

käypään arvoon kirjaamisesta

Coated Specialties, Home and

Personal liiketoiminnan Brasilian

osuus, myytävät tuotantolinjat

Coated Specialties, Home and

Personal liiketoiminnan Brasilian

osuus, myytävät tuotantolinjat


Omistusosuuden markkina-arvo

Munksjö Oyj:ssä noin 49,9 milj.

euroa, Suominen Oyj:ssä noin

35,5 milj. euroa

67,6 milj. euron

jakautumisvastikevelan

kirjaaminen liittyen Coated

Specialties -liiketoimintaan

Sivu 21

Rahavirtalaskelma (sisältäen lopetetut toiminnot)


Q2/2013 Q2/2012

Milj. euroa

Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja

Oikaisut yhteensä

Nettokäyttöpääoman muutokset

Rahoituserät

Maksetut tuloverot

Liiketoiminnan nettorahavirta

Yritysostot

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

Muut investointitoiminnot

Investointien nettorahavirta

Maksetut osingot ja muut

Osittaisen jakautumisen vaikutukset

Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset

Rahoituksen nettorahavirta

Rahavirtojen muutos

Rahavirrat tilikauden alussa

Rahavirrat tilikauden lopussa

20,8

-1,4

19,9

-2,7

-1,2

35,5

-1,4

-23,5

-77,0

-102,0

-29,1

146,5

-18,8

98,6

32,2

43,1

73,1

28,4

-1,8

8,3

-5,5

-2,0

27,5

-20,8

7,2

-13,7

-60,0

6,6

-53,4

-39,6

88,2

48,8

Investoinnit tapettimateriaalien

valmistukseen Kiinan

Binzhoussa ja suodatin-

materiaaleihin Italian Torinossa.

Operatiivista käyttöpääomaa

vapautui LP Europe -liike-

toiminnan jakautumisesta johtuen


78,5 milj. euron investointi

Munksjö Oyj:n osakkeisiin

Lainojen siirto LP Europe -

liiketoiminnan jakautumiseen

liittyen

Sivu 22

Tulevaisuuden näkymät


Näkymät vuodelle 2013


‒ Liikevaihto jatkuvista toiminnoista 980–1 140 milj. euroa

‒ Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista

2–5 prosenttia liikevaihdosta

‒ Investoinnit ilman yritysostoja 75 milj. euroa

7.8.2013 Sivu 24

Kiitos!

Ahlstrom Oyj

P.O. Box 329, Alvar Aallon katu 3c

FI-00100 Helsinki, Finland

T: +358 (0)10 888 0

F: +358 (0)10 888 4709

[email protected]

www.ahlstrom.com

7.8.2013 © 2013 Ahlstrom Corporation Sivu 25

ahlstrom corporation october-december 2011 & financial ...€¦ · osavuosikatsaus...

Documents