aecm annual event 2015 - leonardo nafissi
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Seminario AECM
GUARANTEE INSTITUTIONS, A KEY FACTOR IN FINANCING INNOVATION
Leonardo Nafissi
Assoconfidi – Italia
Berlino, 19 giugno 2015
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ARTICOLA)IONE DELL’INTERVENTO Il sistema dei Confidi in Italia e nel contesto europeo
Il difficile accesso al credito delle PMI e il ruolo dei Confidi
U a uova politi a pe la ga a zia e l’i ovazio e
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ARTICOLA)IONE DELL’INTERVENTO Il sistema dei Confidi in Italia e nel contesto europeo
Il difficile accesso al credito delle PMI e il ruolo dei Confidi
Una nuova politica per la ga a zia e l’i ovazio e
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LA COMPOSIZIONE DEL SISTEMA ECONOMICO ITALIANO
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I CONFIDI PER L’ACCE““O AL CREDITO IN ITALIA Costituiti dalle imprese per le imprese
Strumenti di natura privatistica con una funzione pubblicistica supportati dalla contribuzione pubblica
Finalità: garanzia mutualistica dei finanziamenti bancari
Supporto alle i prese ell’accesso al credito e diffusione di una maggiore cultura finanziaria nelle PMI
Riduzio e dell’opa ità delle pi ole i p ese ve so le a he pe la valutazio e del merito creditizio, al fine di conseguire migliori condizioni economiche
Strumento delle Istituzioni, specialmente in ambito locale, per dare attuazione alle loro azioni di politica industriale
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IL SISTEMA DEI CONFIDI IN ITALIA: ASSOCONFIDI 7 Federazioni Nazionali di categoria riunite in Assoconfidi
262 i Confidi operativi
60 i Confidi i te edia i fi a zia i vigilati dalla Ba a d’Italia
1.300.000 le imprese associate
43 miliardi di euro i finanziamenti garantiti in essere
20 miliardi di euro le garanzie in essere
2,5 miliardi di euro la dotazione patrimoniale
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LE PRINCIPALI DINAMICHE DEL SISTEMA CONFIDI
Trend dei finanziamenti in essere (mld. €) Trend delle imprese associate (mil.)
+29,1%
-12,3%
+18,3% +0,2%
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ARTICOLA)IONE DELL’INTERVENTO Il sistema dei Confidi in Italia e nel contesto europeo
Il difficile accesso al credito delle PMI e il ruolo dei Confidi
Una nuova politica per la ga a zia e l’i ovazio e
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GLI IMPIEGHI BANCARI PER DIMENSIONE DELLE IMPRESE Totale imprese PMI Microimprese
-6,9%
-12,1%
-15,8%
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RAPPORTO TRA OBBLIGAZIONI E DEBITI FINANZIARI DELLE IMPRESE
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ALLARME PER UN PROGRESSIVO CREDIT CRUNCH (1 di 3) Nei più g a di Paesi dell’a ea Eu o, dal 2000 il rapporto debiti bancari/PIL è a un
livello comparabile, ma in particolare in Italia è aumentata la dipendenza dal
credito bancario, mentre quella delle aziende tedesche è diminuita. In Italia ell’ulti o de e io alla marcata espansione dei debiti delle imprese non ha
corrisposto una parallela capacità di sostenerne gli oneri
Le imprese italiane risentono di una diminuzione della dotazione patrimoniale e di una pressione fiscale e di debiti crescenti. Per riequilibrarne la struttura finanziaria occorre convertire in patrimonio 30-50 miliardi di euro in 5 anni
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ALLARME PER UN PROGRESSIVO CREDIT CRUNCH (2 di 3) Le imprese non sono sostenute dal sistema finanziario: a causa della crisi le
banche hanno concentrato l'erogazione di credito sulle imprese migliori, con una migliore performance, sufficientemente capitalizzate e senza tensioni di liquidità a breve termine. Il credit crunch ha interessato le imprese minori, a cui le banche non erogano finanziamenti, perché lo ritengono poco conveniente
Si è manifestata una esplosione delle sofferenze. Gli stock di crediti anomali sono destinati a crescere ancora per effetto della crisi dell'economia reale
Basilea III penalizza il credito alle PMI rispetto agli impieghi finanziari. La egola e tazio e più st i ge te i t odotta dall’A o do ha spi to le a he
verso politiche di riduzione dell'erogazione creditizia al fine di rispettare i requisiti patrimoniali
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ALLARME PER UN PROGRESSIVO CREDIT CRUNCH (3 di 3) L’AQR e la vigilanza unica europea rendono le modalità di accesso al credito
sempre più "formalmente" complesse e il credito bancario diventa una forma di finanziamento meno "immediata": nuovi standard nella concessione dei crediti meccanismi di rating più stringenti
progressivo aumento del costo del capitale per gli impieghi
A causa di tutti questi fattori le risorse immesse nel sistema economico dalla BCE non arrivano alle PMI
La stretta creditizia è destinata ad una progressione sulle piccole imprese
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L’EFFETTO “PIA))AMENTO DEI FONDI PUBBLICI “UI CONFIDI Confidi
Fondo pubblico nazionale Confidi (valori stimati)
Fondo pubblico nazionale (valori stimati)
9,8 mld. € +69,5%
-2 mld. € -8,4%
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ARTICOLA)IONE DELL’INTERVENTO Il sistema dei Confidi in Italia e nel contesto europeo
Il difficile accesso al credito delle PMI e il ruolo dei Confidi
Una nuova politica per la ga a zia e l’i ovazio e
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UNA NUOVA POLITICA INDUSTRIALE PER LA GARANZIA Per sostenere efficacemente le PMI, i Confidi sono sempre più impegnati ad
ampliare il proprio ambito di intervento. L’o iettivo è quello di rispondere alle
nuove esigenze delle PMI, sia rafforzando il p op io uolo ell’a ito della garanzia sia attraverso nuovi prodotti e servizi, anche a carattere innovativo
È necessario attivare urgentemente una vera e propria politica industriale per la
garanzia, anche a livello europeo L’i te ve to pu li o dov e e i a e a soste e e ed i teg a e sia i Confidi
(garanzia privata) sia i Fondi pubblici di garanzia Occorre rifondare una nuova filiera della garanzia e della controgaranzia, che sia
realmente a sostegno delle PMI e che riconosca un ruolo centrale a una rinnovata relazione con il sistema bancario
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PO““IBILI INNOVA)IONI NELL’ATTIVITÀ DEI CONFIDI 1 di 3) Il sistema si sta interrogando sulle sfide future, oltre alla garanzia tradizionale, per innovare e quindi rimanere al fianco delle PMI:
Garanzia personale Basilea compliant: oggi sempre più richiesta dalle banche, può contribuire a ristabilire una relazione positiva a vantaggio delle PMI
Tranched Cover: impiego in filiera di risorse pubbliche e private, ampliando il numero di imprese beneficiarie degli interventi pubblici. A specifiche condizioni possono rappresentare un efficace strumento di sostegno alle PMI, e non un mero trasferimento di risorse pubbliche alle banche attraverso i Confidi
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PO““IBILI INNOVA)IONI NELL’ATTIVITÀ DEI CONFIDI di Finanziamenti diretti di piccolo importo: per integrare un segmento di attività
sempre più trascurato dalle banche, in quanto ritenuto non più conveniente, nonostante che le PMI continuino a richiedere questa tipologia di prodotti. Contribuisce inoltre a rafforzare la percezione del Confidi quale partner qualificato delle imprese
Crowdfunding: fo alizzazio e sull’equity based crowdfunding e sul lending based
crowdfunding che rappresentano importanti strumenti a disposizione dei Confidi pe fi a zia e l’i ovazio e. I Co fidi ha o l’oppo tu ità di ualifi a si o e consulenti, in particolare pre-screener delle imprese per agevolare il loro accesso alla piattaforma, mentor e/o tutor per le start up innovative
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PO““IBILI INNOVA)IONI NELL’ATTIVITÀ DEI CONFIDI 3 di 3) Garanzia sulla capitalizzazione: strumento utile per rafforzare la
patrimonializzazione delle PMI e quindi per ridurne la dipendenza dal canale bancario, ritenuta oggi una delle principali cause del difficile accesso al credito
Oggi la normativa italiana non favorisce i Confidi nel rilasciare garanzie volte alla ope tu a del is hio d’i p esa a favo e di pe so e fisi he o giu idi he he assumano partecipazioni in PMI socie
La uova o ativa della Ba a d’Italia, e a ata a aggio 2015, consente ai Co fidi di assu e e pa te ipazio i elle PMI so ie el li ite dell’1% dei fondi propri
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LO STRUMENTO PUBBLICO PER LA GARANZIA Assoconfidi è i peg ata ell’i te lo uzio e o le st uttu e eu opee, il Gove o e le Regioni in merito al Fondo pubblico di garanzia per:
Ripensarne il funzionamento, al fi e di e de lo eal e te l’ i f ast uttu a dell’a esso al edito i Italia orientato alla controgaranzia dei Confidi
Efficientarne il meccanismo, i di izza do e l’i te ve to a favore delle imprese
non in grado di accedere autonomamente al credito, ma non in temporanea difficoltà
Introdurre o potenziare forme innovative di intervento, come le Tranched Cover
o le misure attuate dal FEI con la collaborazione delle Istituzioni territoriali e del Paese membro
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LA POLITICA INDUSTRIALE PER LA GARANZIA: LE PMI INNOVATIVE Nel 2015 il legislatore ha introdotto la fattispecie della "PMI innovativa" e
alcune modifiche normative a loro favore
Esigenza di potenziare il supporto alle PMI innovative, anche attraverso lo sviluppo di strumenti dedicati
I Confidi possono svolgere una funzione centrale, sviluppando competenze e prodotti / servizi specifici
Alcuni vincoli normativi limitano il campo di azione del sistema a favore di questo target di imprese
Assoconfidi è impegnata ell’i te lo uzio e o il Gove o e o la Ba a d’Italia pe supe a e uegli osta oli
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LA RIFORMA DEL SISTEMA: LA LEGGE DELEGA PER I CONFIDI (1 di 2)
Oggi in discussione al Parlamento italiano - I principi individuati attengono a:
Patrimonializzazione
Contribuzione pubblica, anche in relazione alla normativa sugli aiuti di Stato
Valorizzazione della filiera della garanzia
Innovazione/ampliamento delle attività in risposta alle nuove esigenze delle PMI
Semplificazione degli adempimenti
C ite i di p opo zio alità e spe ifi ità ell’attività di vigila za
Accessorietà della garanzia rispetto al finanziamento bancario
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LA RIFORMA DEL SISTEMA: LA LEGGE DELEGA PER I CONFIDI (2 di 2) Da i e t a e sull’i dividuazio e di un quadro unitario e completo delle
necessità strategiche del sistema e sulla definizione di funzioni e ruoli di un
sistema di garanzia utile alle imprese
Proposta di riordino della normativa, elaborata in modo coerente e organico rispetto a quel quadro di riferimento
Finalità: fornire alle Istituzioni gli strumenti e le analisi utili a conoscere ed
elaborare un provvedimento organico
Opportunità per i Confidi sia per innovare gli strumenti a loro disposizione, a plia do e l’attività a he ad a iti oggi p e lusi, sia per favorire il
finanziamento delle PMI innovative
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UNA NUOVA POLITICA PER LA GARANZIA IN EUROPA Che valorizzi e generi sinergie tra i sistemi privati e pubblici della garanzia
ell’i teresse delle i prese
Che rafforzi gli strumenti di controgaranzia a valere sui programmi della U.E. a supporto dei Confidi
Che semplifichi le modalità di accesso alle risorse della nuova programmazione U.E. con programmi mirati
Che permetta alle Istituzioni di isurare l’i patto degli strumenti di garanzia a
vantaggio delle PMI
Che consenta ai Confidi di poter innovare negli strumenti a loro disposizione e quindi favorire il concreto finanziamento delle PMI innovative.
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GRAZIE PER L’ATTENZIONE
Leonardo Nafissi