access financial services annual report 2011

68

Upload: trevor-forrest

Post on 09-Mar-2016

223 views

Category:

Documents


1 download

DESCRIPTION

Access Financial Services Annual Report 2011

TRANSCRIPT

Page 1: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 2: Access Financial Services Annual Report 2011

I N V E S T N U R T U R E G R O W

Page 3: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 4: Access Financial Services Annual Report 2011

4

5

6

10

12

14

16

20

24

25

26

29

31

33

34

35

36

37

65

Page 5: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 6: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 7: Access Financial Services Annual Report 2011

Brian A.L. Goldson

Page 8: Access Financial Services Annual Report 2011

LOAN PORTFOLIO PERFORMANCE

MONEY SERVICE PERFORMANCE

MARKETING

Our participation in the CARIB-CAP program was a success.Access Financial ServicesLimited finished 1st out of the 18institutions which participated inthe program.

Page 9: Access Financial Services Annual Report 2011

MARCUS JAMES

Page 10: Access Financial Services Annual Report 2011

HUMAN RESOURCES

2012 STRATEGIC OUTLOOK

Page 11: Access Financial Services Annual Report 2011

MARCUS JAMESr

BRIAN GOLDSON ALEXANDER JOHNSON GARY PEARTCHRISTOPHER BERRY

Board of Directors

Page 12: Access Financial Services Annual Report 2011

Board of Directors

BRIAN GOLDSON

MARCUS JAMES

ALEXANDER JOHNSON CHRISTOPHER BERRY

GARY PEART

Page 13: Access Financial Services Annual Report 2011

BOARD RESPONSIBILITY

BOARD OF DIRECTORS MEETINGS HELD FOR 2011

Page 14: Access Financial Services Annual Report 2011

COMPENSATION AND EXPENDITURE COMMITTEE

COMPENSATION AND EXPENDITURE COMMITTEE MEETINGS HELD IN 2011

COMMITTEE MEMBERS

Brian Goldson

Christopher Berry

Alexander Johnson

AUDIT AND COMPLIANCE COMMITTEE

COMMITTEE MEMBERS

Gary Peart

Christopher Berry

Alexander Johnson

ATTENDANCE

2

2

2

COMMITTEES OF THE BOARD

Page 15: Access Financial Services Annual Report 2011

BOARD OF DIRECTORSNon-ExecutiveBrian A.L. Goldson B.Sc., M.B.A. - ChairmanAlexander I. Johnson B.Sc. (Hons.), M.B.A. - DirectorChristopher W. Berry B.Sc. (Hons.) - DirectorGary H. Peart B.Sc., M.B.A. - Director

ExecutiveMarcus H. James B.Sc., M.B.A. (Distinction) - Chief Executive Officer

REGISTERED OFFICE 41B Half-Way-Tree Road, Kingston 5, Jamaica

ATTORNEYS-AT-LAWPatterson, Mair, Hamilton

COMPANY SECRETARY Gary H. Peart

REGISTRAR AGENTJamaica Central Securities Depository Limited40 Harbour StreetKingston

BANKERS RBC Royal Bank (Jamaica) LimitedBank of Nova Scotia (Jamaica) LimitedNational Commercial Bank Jamaica Limited

INTERNAL AUDITORSPricewaterhouseCoopersScotiabank Centre, Duke StreetKingtson

EXTERNAL AUDITORSBDO26 Beechwood AvenueKingston 5

Page 16: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 17: Access Financial Services Annual Report 2011

COMPANY ACTIVITIES

STRATEGIC DIRECTION

OVERVIEW

Page 18: Access Financial Services Annual Report 2011

TOTAL INCOME

OPERATING EXPENSES

Page 19: Access Financial Services Annual Report 2011

RISK MANAGEMENT

OVERSIGHT BY BOARD OF DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT

Page 20: Access Financial Services Annual Report 2011

POLICIES, PROCEDURES AND LIMITS

RISK MEASUREMENT, MONITORING AND MANAGEMENT INFORMATION SYSTEMS

INTERNAL CONTROLS

Page 21: Access Financial Services Annual Report 2011

Tresia Beckford

Deveta McLaren

Reginald Hird

Catherine Thomas

Alicia Henry-Wright

Page 22: Access Financial Services Annual Report 2011

SITTING - FROM LEFT

STANDING – FROM LEFT

Page 23: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 24: Access Financial Services Annual Report 2011

s

N

e

s

r

n

n Evans

e

nn

es

s

s

Nn

rn

s

n

n

s

rs

n

e

l

IT

ns

ss

n

HEAD OFFICE DEPARTMENTS CREDIT BRANCHES MONEY SERVICES

Page 25: Access Financial Services Annual Report 2011

STAFFING

TRAINING AND DEVELOPMENT

EMPLOYEE RELATIONS

STAFF INCENTIVE/RECOGNITION

Page 26: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 27: Access Financial Services Annual Report 2011

Good Practice Incentive Award

2011 Entrepreneurial Spirit Award

Western Union and You Award

Good Practice Incentive Awardd

Page 28: Access Financial Services Annual Report 2011

Access Highlights

Western Union and You Award

Page 29: Access Financial Services Annual Report 2011

Access Highlights

2011 Entrepreneurial Spirit Awarddd

Page 30: Access Financial Services Annual Report 2011

as at December 31, 2011

Disclosure of Shareholdings

DIRECTORS SHAREHOLDINGS CONNECTED PERSONS

Brian Goldson 80, 089120,000

1,363,200

Marcus JamesChristopher Berry

Alexander JohnsonGary Peart

SENIOR MANAGEMENT

TOP TEN SHAREHOLDERS

SHAREHOLDINGS CONNECTED PERSONS

Catherine Thomas

Marcus JamesMayberry West Indies LimitedShooting Star LimitedMayberry Managed Clients AccountGeneration 4 Company LimitedButterfly Bliss LimitedWakefield Farms LimitedCatherine Adella PeartWinston HooKonrad Berry

112,421,260108,243,754

10,000,0008,086,7816,823,5003,700,0002,632,9002,000,0002,000,0001,363,200

Alicia Henry-WrightTresia Beckford

112,421,260---

---

---------

---------

---

---

SHAREHOLDINGS

Page 31: Access Financial Services Annual Report 2011

FINANCIALSTATEMENTS

Page 32: Access Financial Services Annual Report 2011

������������������ ����������������� ������������������������������������ ������������������������������ �����������

������������������������������� ���������������������������������� ��������������������� �!� "����� � ������ ��� ��� ��� �� ���������� ������ ��� �� ��� #��� ���� $%��!� ��� ��� ���� ��� �������������� �!����������������������&���'��(������������"��������(�������������!��������� ��(����������������������������������������)������(����*��������������� ��������������������������������������������� ��� ��� ����������� ��� ����������������� ����������������� ����� ���������� ��� ���� ������������� "��� +���������� ���������� ,������� ��������� ���� ��� -� ������ . ������� ��*� ����������������(� ��������� ���������!� � ��� ������ ���� ���������� �������� ������ �������� � ����������������������������������������������� ������������������ � ������� ����� ���!�"�����������������������/����������������������(�����(������������������������������/����� �0���������������� �������������������������������� ������*������������ �����������1��� �����������(� ��� � �)������ ��� ������ �� ����� ���������� ��� ���� ������ �� ��� ����*� ������������������� �������������"��� +����������������������������*�����������������'�������� "�� � ��(� "��� ������� ��'���� ���� ���� ����� ���� ����� � ��� ����� � ����� ������������������������"���������������������� ��������������� � ������� ����� ��*����������������������� ������������������������������������������ ������������������������� ���������� ��� ���*��������������� ����������������� ���������&� 2���� ��!� ���������� ��������� �����������0��� ������� ����� ��������������������� ���!�"�����������������������*� +�� �0���� ���� ���0� ������ ���!� ��� ������� �������� �������� ������ �������� � ���� ���(3�� ���������� ���� ����� ���������� �� ��� ���������� ��� ���� ��� ����� � ������� ������������������������������������������� ������!����������������������)�������������������� ��� ������������� �� ��� � ���(3�� �������� �����*� ��� ����� ���� ��������� ���������� ���������������������������������������������������������������������������� ���� �����(� ����� ��!����"������������������������������������������������������� ���*���������������������������������"�������������������������������������������������������������������������*��

Tel: (876) 926-1616/7. 926-4421Fax: (876) 926-7580Website: www.bdo.com.jm

Chartered AccountantsP.O. Box 351Kingston 5, Jamaica

Page 33: Access Financial Services Annual Report 2011

��

����������������� �������������������������� ������������������������������������ ����

��� �������+����������!����������������� ���������������������������"������� ���(&��������������������������#��� ����$%��!������������������������� ����!�����������������������&��'��(������������"����� ��� (���� ���� ������ ��� ����������"��� +���������� ���������� ,������� ��������� ���� � ��(�"��������������������-� ������. ���������*������������� ����������!"����������#�����$������������������������������������������������ ���������)���������"����!��������������0�"����������������!�"������������(������������������������*����+�� ��� �����!� ������ ��������� ������� ����� ����� 0��!� ������ ������� ����� ����� ��������� ������������ �� ������� �(� ��� ���� ��� ���������� ��� ���� ���� ��� ����� ��� ����"��� ���� ����� ������� ������'�������(������!������� ����������'�����*������������ ����"��������$4��������(�$%�$�����

'

Tel: (876) 926-1616/7. 926-4421Fax: (876) 926-7580Website: www.bdo.com.jm

Chartered AccountantsP.O. Box 351Kingston 5, Jamaica

Page 34: Access Financial Services Annual Report 2011

� � � � � � � � �� �� ��� ����� -.++�����������������-.+.��� /����� /����1�5,��+67�+6.1�58�� +��������� ���� ������ ��9:� ;�4!<$�!�=�� �<<!=%�!�<%� �� +��������� ���� ����������� � ����;!�4 !�$$� ����;!= 4!$�$� ��� �������������� �� � ;$�!�%<!<��� �4$!4 =!�4$� �� +�������)������ � 9��$$!>��!$�;:� 9��$ !%�>!�$�:� ��� 6������������ �� � ;%%!>=;!;<=� �> !4>;!% ��� 6������������ �������������� � ��$$!%$;! �<� ���4!$��!;;4� ���� � � ;$$! �=!�� � �<>!%4>!>%=� ��� 1��������������� �8�� �����(�������������������� ������ � ;=!4;=!% $� ;$!�<;!;$$� �� ����������)������������� � �!>4>!%=%� �����!%;>!4<$� �� ��1������� �� � ��������4 ! =4� ��������?������������ � � ��>$!�%%!4>%� ���;�!$$%!$=;� ��� � � ;<;!=�=!= � ;�4!�%>!4%�� �1�5,��+67�5@�56�5�8�� ��������� �$� ��;!� ;!< =� ��$!�$;!%= � �� ���"�������������������� <9�:� ;%!4=4!�<>� ;>!�%>!4 �� ��� #��������������� ��A���� 49�:!9�:� �$!> �! 4=� =!$;4!>%�� �� 1�������������)������� � �$>!$$>!>>�� �%;!$$�!$�=� ��� � � ��$!4>%!�4;� $<�!%==! <=� ��������������)���� ��� � $!% =!<4$� �;<!$% !�$;� ���)���� �;� ��������?���������� ��������?���������� �6�������������(���!�������������� �������������� �� � � $!% =!<4$� �;<!$% !�$;� ��5������������������ �>� B%*>=� B%*>;� ��� � � �

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 35: Access Financial Services Annual Report 2011

� � �������� � ���/� � �/� �� ���.��������������'��������� ;� � !=4>!�4;� ;4!�4<!%;>� ������������������ ���� >� �>!%��!; $� <!�� !� 4� ���1���������������������� � �;!<<<!><>� $$!�;4!4=%� ��������������������� <� %! =<!%;>� ;<>!%>4!$=�� ��������(!�����������'��� ��� 49�:� %! 4<!4�;� �<!% >!;;<� ���+��������������� 49�:� ���4!�4>! ��� ����4!$= !$ 4� ���1�������5��� � <= !�; != �� >4!$=$!���� ��%�,�%���� ���� (��(�%��� ���0��)���+�C+�+�+5�8������������(������������������ =� � !%=4!;��� $$!$;�!44;� ����������(����� �%� $< !%%�! <%� $$4!<<�!%<=� ����������������� � ��$!�%%!%4�� $>�!%� != �� ���D�,5D1�#5,�&�5EF+�G8���������������� ��� = !%>%!<�;� = !%>%!<�;� ���,���������������� � �44!�= !� � ���!$$;!;�;�����������������&��'��(� � ;4;!$; !44%� ;%<!$<>!�;4�� � � ��1�����+�C+�+�+5���6#��D�,5D1�#5,�&���5EF+�G� � <= !�; != �� >4!$=$!���� ��������������������(����C������#���������$4��������(�$%�$�������������������������(8����HHHHHHHHHHHHHHHHH*HHHHHHHHH� � HHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHH��������-� ��� ������.�����5)�������1������� � ���)������-����� � �����#������������

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

���� ���������������������������� ����� ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������ ��������������������������������������(8�

HHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHH-����� � #����

�C

�H

Page 36: Access Financial Services Annual Report 2011

�� �� ���������� ,���������� � 6�� .�������� ��5���������� ��������������������� ��������B���������� B��������� B��C�����������-�����(�$%�%� ��� ��= !%>%!<�;�� ��<<!<;�!4%$� ��$<�!<=;!>� ��6�������������(���!�������������� �������������� �� � �� ��������?���������� �����;<!$% !�$;� ����;<!$% !�$;��#��������� � � � �������?���������� 9����!<$>!;=$:� 9����!<$>!;=$:��,����������*+������2���-.+.� � = !%>%!<�;� ���!$$;!;�;� ;%<!$<>!�;4��6�������������(���!�������������� �������������� ��� � ������ ��������?���������� ���� $!% =!<4$� ��� $!% =!<4$��#��������� � � � ������?���������� 9��4>!%=4!%>%:� 9��4>!%=4!%>%:��,����������*+������2���-.++� � = !%>%!<�;���� �44!�= !� � ;4;!$; !44%���������������

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 37: Access Financial Services Annual Report 2011

�� � � � � � � � � -.++�� ������������-.+.���� /����� /������ (��%�3 ����'��������1����&���� 4����������������(����� � $!% =!<4$� �;<!$% !�$;� �������2�� ������8�

#��������������� ������� ���$!> �! 4=� ����=!$;4!>%�� �+��������������"������������������ ;%!4=4!�<>� ;>!�%>!4 �� �+��������� �� 9;$�!�%<!<��:� 9�4$!4 =!�4$:� �+�������)������ ��$$!>��!$�;� ���$ !%�>!�$�� ��� 9�4>!% ;!4��:� 9�>>!%=�!><�:� �.��������������������������� 9$$ !>� !=$<:� 9�� !><=!=4<:� �.������������������������������� <!�<$!�� � 9���� !<$$!%�%:� �.����������������(����!���� ;<!$$4!>=�� 9��<=!$4<!$$$:� �.������������������(����� ����! ;=!�;$� ������!� !%$4� ���� 9�;�!�>�!=��:� 9�% !�� !< ;:� �+�� ���)�������� ?���������� 9����>!<;4!�%%:� �+��������������� ;$�!�% !=�$� �4$! =�!�;4�+����������� 9��$$!�%<!4;<:� 9��$ !%�>!�$�:�

������6����������������(������������������ ��><!;;<!�>;� ��;;! �%!< �� �������.��D���1����,1��+6I5��+67��.�+I+�+5�8�

��������������� ���� >$!�$$!<% � ;!;$$!%<4� ���'��������������(!�����������'��� ������������������������� 9��� !%<�!;<�:� 9���>!<;>!�4=:�

������6����������������(J9�������:������������������� ��� !$;=!$�>� 9����!�$�!���:� �������.��D���1����,1���+6�6.+67��.�+I+�+5�8�������������#�������������� 9��4>!%=4!%>%:� 9����!<$>!;=$:� ��������6���������������������������������� 9��4>!%=4!%>%:� 9����!<$>!;=$:� ������������ ��5����� ������ (����� (��0�&%��� �����������(��)��� 9����!;%�! �:� �=!> $!� %� ��.��������������'�����������������������(���� ��;4!�4<!%;>� ��$4!4$;!44>�� �� � �� (����� (��0�&%��� �������������)���9���;:�� ��� !=4>!�4;� ���;4!�4<!%;>� �� ��

STATEMENT OF CASH FLOWS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 38: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� ������������������������%����&���� 4��

���������������������������� ����9���� ���(:������������������� ����������-� ������������ ���������� ������ ��� ������� �� ;�C� D������(� ����� ,��!� K������ >!� -� ����!��*+*� � ����� ���(���������������-��������0�������-� �������0�5)������*�

����� ���������� �����(� �� ��� � ���(� ��� ������ �������� � ��� ���� ���������� ����� ����������� ���� ��������� �������*� � �������� ��� �������� �(� ���������� ��������!� ����� ���������� ���� ��?����� ����� �����A����*� � ���� � ���(� ��� ���� �� ��������� �� ��� �������������� ��(�������������������������� �����������������( �����������*�

�$*� ��������1�������)4��

������ ���������� ��� ���� ���� ��������� ������ -� ������ ������� "����� ��� ���������� ����������(��������� ��(���� ��������� ������"��������� ���(��������9L�������������������(M:*�

��*� �1���������������1���%���� 4��

��������������������������������������� ������������������������������������ ����������������"*��������������������������������(�����������������(�������������*����������������(!������(����� ������������������������������������������������ ���������(�������������*�

�9�:� C�����������������?��

������ ���������� ��� ���� ����� ����� ��������� ��� ���������� "��� +�������������������� ,������� ��������� 9+�,�:� ���� ����� ������������ ������ �(� ���+����������������������������C���!����������������������������������������������������*�����(�������������������������������"�����������������-� ������. ���������*������������������������������� �������� ��������"���+�,����'������ ����� ���� �0�� ��� ���� ���� ���� ����� ��� ������ ��� ������� � ���� �� ������ ��������������!�����������������������������������������������������������������������������������)������������������������������*����������������������������� �������� ���*��������� ��������������(�������� ��������������"�������������������� ���� ��(� ��2�� ���� ��� �(� ��� ��������(� "���� ��� ��������� ��� ��� (���� ���"����������������������0�"�*� ����������� ���������������������������2���� ������� ���)�(���������"��������� ������������������������������������� ���������������������"8�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 39: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4��

9�:� C�����������������9��&�:�?��

9�:�� ���"��������� ���� ����������������������������

+�� ���� ������ � ���� �������� ��� � ���� ��� ������ �� ������������ ��� ������������� ��� ���!� ����� ��� �0��� 2���� ���� ���������� ��������� ��� ���� ��!� ��� ��!� "������ ����� ���� ��������� ��� ������� ����� �(� ��� ���������� ��������� ��� ��� ���� ������ ����� ��"�� �� � �����������!� ����)� ���!���������������������� ���������������������*�������� ���"��������(���������� �����)���������������������(������������������������"����� ������������������������������������0�"������ ���� ������������������������������������������*�

�9��:�� 5)��������������������������������������������(!�����������'��� ����

�����)��������������������������������������������������������"����������������� ���������� (���� ���*� � F������ ����� �� ��� ����� ��� �������� ��� �� �� �� �������&���)����������(������ ���(*��

9���:�� ������������������������������

���� ����� ��� ����� ��� 2��� ��� ��� ��������� ���������� �������������'���� � ���� ���� ����� ������� �� ���������� ������ ������� �������������'���� � ��(� ����� �(� ��0�� ����������� �������� �(� �������������� ����*��

�� ��� �� �6� ���������������� �� � ���� ������ ��� �"2����� � ���� �� �� �##����7�� ��� ����

��������8������ ���#������ ��� �������� �����!� ��"� ��������!� ������������ ���� � ��� ���� "������������������������ ���� ���-�����(�$%��*��6���������������� ������������������������������� �����������������������������������������������������*��

��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 40: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4��

9�:� C�����������������9��&�:�?�� ��� �� �6� ���������������� �� � ���� ������ ����"2����� � ���� �� �� ����� ��������9����##����7���

��� ��� ���� �� �����A���� �� ����� ���������� ��� ���!� ����� "���� ������� ��"���������!������������������ ��� ������)���������������"�����"����������������"�����"������(����������*�������"�������������������������������� ���(�����������"�8��+�����9� �����:�� ������������������������� ����9�������������������

������������������������������������-��(�$%�$:!�� ��� ���������������"�(������ �������������� �������������*�

�+����$�9� �����:� ����������+���� ���8������������9�������������������

������������������������������������-�����(�$%�;:!�� ��� �������������������������������?������������������������������������������������*�

�+�,��<�9� �����:� ����������+���� ���8��#����������9�����������-��(�$%��:!�

��'�������������������������������������������������������*��+��������������������������������������A����������������(�������������������A����������������(*���

+�,��=�9� �����:� ����������+���� ����9�����������-�����(�$%��:!������������"�� � � ��'���� ��������������(�������� ������������������������*��+��� � � ����������������������������������������� ������ ������� � � ������������������������������������������������������������ � � ���*������������������� ������ ���������'���� ������+�,���� � � <�����������+���� ���8�#���������!������������������������������ � � ��������� ��������'��(������ ������������������������������ � � ����������� �������������� �*��+�,����� � � �����I������������ ���9������������������������������������ � � ���������������������-�����(�$%��:!�������������������!�

���������������� �"�0���� �������������������������������������������'���� ������������������ ������ ���*���

���� �������� ��������� ��� ��� ������ �� ��� ��������!� ������������ ����� ��� ���!�"��������������������������������!��������0��(���������(� �������� ���������������������� ���*��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 41: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4��

� 9�:� �����(!�����������'��� �����������������������?��9�:� +� ���������(!�����������'��� ��!�����������������������������������

��������� ���������������������� ���� ��������*��

.������������)�����������������������(�����������������'����������������*� � ���� ��� �� ���������� ��� �� � �� �����(!� ����� ���� �'��� ��� ���������A��� ��� ��� ����(���� � ��� �� ��� �� � ��� �� ��� �������� ��� ��� ��������� ������������ ������"������������"������"������ ���(������������������ �������� �������(*� �������������(??��(� �����������������(!�����������'��� �������������A������������ ����� ��������������*�

�9��:� #��������������� ��A��������������A������������ ����� ��������

������?����� �����!� ���� ��� ��� ���� ������� ������ �� �����(!� ����� �����'��� ��*��������������������������������"�8�

�� � ���������������)����� � �%N�� � ���������� ���� ���� �%N�� � . ������'��� ��� � $%N�� � ������������ � � $>N�� � . �������"���� � $%N��

#���������� ����!� ������� ������ ���� ��������� ������� ���� ����������� �� ���������������������������*�

�� 9�:� �������������������������������������� ����?�

� ��������������������������������������� �����������?�� �����������"�����(����� ���(���(������������������ ��������(���������������������������������������������� ���� �� ���������� ������*� � ,������ ����� ���� ���� �������� ��� ��� ���?�� ����������A��� �������� ���� �������� �� � ������ ��*� � +������ ��� ������A��� ��� ������ ������ �������������� �������������������������� �������������������������������� ���*�

�9�:� �����?��

����������������� ��������!��������(������������� ������� ���� ��������!������(*��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 42: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4�

�9�:� ���"������������������?�

������ ���(� ��������������"�������������������!�"�������� ����� ��&�������!���� ���'���� � ������ ������ ������� ������ ��� ��� �����*� � ����� ������� �� ������������������ ����������� ��� �� ������ �� �����"�� �� ����������� ����� ���� ��� ������ �� ��������� ���"������0������������������������������������������������������������������� ����������*�

�9�:� 1����������������?��

1���������������������������� ��������������� ���� ��������!������(*��

9�:� ���������(�����?��

����������������(������������������ ��������*��

9�:� ���������?��

�� �������� ��� ������A��� ��!� ��� �� ������ �� �� ���� ����!� ��� � ���(� ���� �� ������ ��������������������������������� �����������(���������������������������"������ �����������"���������'����������������������*��+�������������� ������!������������������ ������(����������� ����)������ ����������� ��"���������?�)����������������������� ��0�������� ���������� ���������� ��(����!�"��������������!�������0���������������������(*��

9�:� C��"�����?��

C��"����� ���� ������A��� �������(� �� ��� �������� ��������� ��� �� ��������� ������������*� � C��"����� ���� �����'����(� ����� �� � ������ ��� ������ ��� ���������������� ����"��� ��(� ����������� ��"���� �������� ��� �� ��������� ���!� ����������� ����������������A��������� �������"�����������������������������������������������"����*�

�� 92:� �������������?�

�1������(� ������� ���� ���������������'��(*� � +���� ����� ����������(��������� � �����������������(������������������A������������������ ��'��(*�

��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 43: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4�

��90:� + ���� ���?��

9�:� ����������������� �

�� ���������� ����� ��� ���������� � ��� � ������� ��� �2������ ��������� ������������ ��� �� ��� ������ ����� ���� �� �������� ������ �� ��� ��� ���� �������������"���� ��������*�

����� ���� ������������������������������������ ����������� ���������������������� ��� ��� ����������� ��"���� ��� ����(���� � ��!� ���� ��� ������������� �� ��� ��� ���� ������ ����� ��"�� ��������� �� ��� �������� ���������������� ���*� ���� � ���� ��� ���� ������������������������?��?����������������������������������(��������������������������������*��+����������(���������������������� ������ ���� ����� ��� � ���� ��� �� ��� ����������� �����*� � ������ ���������������������������������������������(��������������������� ��������������0��������������*�

����� ���� �������������������������������������������������2������(���������������������������� ���� �������"���������A��*�

�9��:� 6�?������������������

���� ����(���� � ���� �� ��� � ���(&�� ��?���������� ������ ���� �����"��� ������� �������� ���� � ���� ���� "������ ����� ��� ��(� ��������� ��� ���� ��*��+����(����������������)���������������&�������������� ��������� ���*������ ���� ����������������A�������������(����� ����������������������?���������������)��������������������� ��*��������?��������������������� ������ ������������ ����� ����� ��� ��������� ����� ����"�� ��� ���� ������(�������������� ��������������������*��+ ���� �������������������A������������ ������ �������������� �*������������������ ��������������� �������?�������������� ��� ������������ ��������� ����������� ��� �������������������������*��+������������������������!������� �����������������"��������������� � ����� ������� ������ ������ �� ���?�)� ������� ���� ��� ��������������� ��0�������� ���������� ���������� ��(�����������0�������������������*�

���

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 44: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4��

9�:� ������������������?��

����������� ��� ������� ����������� ���� �������� ��� ��� ��������� �������(� ���)�������������������������������������*�����������������������������!� ����(������������������������� �����������������������(������������������������)���������������������������*��5)����������������������������� �������� ��������������� �� ����� ��������� �� � ���� �� ��� ����� �� ��� ���������� �����������A��� ������� �)������� ������������ �� ������ ������� �������(� ����(� �������������������������������A������������ ������ �������������� �*�

�9 :� ��������������� ����?��

������������ ����� ��� �����(���������������������������������������������������(������������������������(����'��(������ ��������������(*����������������������� � ���(� ����������� ��� ���������� ������ ��� ��� ���"���� ��������8� �� ����� ����������������������!� ������������������������������������������*��������������������������� �� ��� ������� ��� "����� ��� ���������� ������ "���� ��'�����*� � ������ ������� ����� ��� ������������� �� ��� ���������� ������ �� ������� ��������� ���� ��?�����������������������������(������������*����������������������#����7��"������"8�����#����������������������(����������������������������������������*���

� � ����������������������

����� ���� ������������ ���� ��?���������� ���������� ������ "��� ��)��� �� ���� ���������( ���� ��� ���� �� '���� ��� ��� ������ ��0�*� � ������ ������ ���� ��?��������������������������"�����)��������� ���������( �������������'���������������� ��0�*�����(�����������������(����������������������������������������� ����9�*�*� ����� �����������:!� ���� ��������� ���� (���� �� ��������� ����(� ����*�����(� ���� �������(� ������A��� �� ����� ������ ����� ��������� ���� ��� ���� ������(����������� � ����� ��'������� �� �����!� ���� ���� �����'����(� �������� �� � �������������������������������������� ���!������������������ ���� ��*�

����� � ���(&�� ����� ���� ������������ � ������ ����� ���� ���� ������������ ���� ���������������'������������������ ��������������������*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 45: Access Financial Services Annual Report 2011

���*� �1���������������1���%���� ���������4�

�9 :� ��������������� ����9��&�:�?��

� � ���������?��?����������������������

���������?��?���������������������������?����������������������������������������������(���������������������(�������������*�.�����������������������������������������������������������������?��?���������������A����������� �������������� �*�

�� � ����������������������

���� � ���(&�� ���������� ����������� ���� �������(� �������� �� ����� �����!� ���� ���������'����(� ����������� ��A������������ ������������ ������� ���*� ������������������ ���� ����������� ��� ��(������ ���� ���� �� � ����� ���� ��������� ��� ������� ������?�������������������������� ��������������������*�

�� 9�:� .��������������'���������?�

�.���� ���� ����� �'��������� ���� �������� ��� ��� ��� ��� �� ���������� ������ �� ��*����� ������������������ ��"���� ��!����������������'���������� ����������������0!� ��� ����!� ������� ���� ���� �� � �����(� ��'���� ����� ���� "��� �������� ��������������� ����������*�

�9:� ,����������������?��

+������ ��� �� ��� ������A��� �� ��� �������� �����!� �(� ���������� � ��� �����������������������������������������������!������������������������������������������������*�

�� 9�:� +�������)������?��

+������ �)������ � ������� ������� ��(����� �� ���"����� ���������� ������ ������������������� ���*�

��9':� 1���������������?�

��������"�������������������������������0��������"�������"���������������������(����������"������������������������������������*����( ������������������������������������� � ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ������� ����� ������ ���� ��� ������ �� ���������*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 46: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4�

�9�:� 5 ��(�����������?��

5 ��(��� �������� �������� ������� �� ���?�� � �������� ����� ��� ��������!� ����(���������������!����������������������0������!�������? ����(����������������� �����������*�

����� � ���(� ������� �� �������?��������� ������� ���� �� ��� ��� ������� ��'�����(���� � ��(���*� ����� ���� �� ��� �� ����������(���(����(� +���� ���� �� ���*��.��������� � ��� ���� �!� ���� �� ��� ������ �������� ��� ��� ��� �����!� ����������A�������)������"�������*�

�9�:�� ��)����?�

���)���� �)������ ��� ��� ��� ��� �� � ����������� ��� �� � ������� ������� ��������������)��������*�.��������������������)����������������������� ���)��)������������������������ ������ �������������� ���)����"�������(���������� ��������������'��(!����"���������!���(�����������������������������'��(*�

�9�:�� .��������� ���)���

�.��������� ���)��������)�������)������(�����������)�������� ��������(���!��������)������������������(�����������!�������(���2�� �����)���(����������)���������������������������(����*�

�9��:�� #����������� ���)���

�#�������� �)� ����������� ���� ���������� ��� � ����(���������������"���� �������(����� ������������������������������������� ������� ������������)��������!�"�����"���� ������ ����)������ �������������������*�#���������)������������������������� ����(�������������"�����"������������������������ �������������������!������(������)������������������������������)�����������"������������������������"������������������������������������*��#���������)�������������������������� �����������)��������������)�����������(����������������"�������������"����������������������������(�"��������������������������������*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 47: Access Financial Services Annual Report 2011

��*� �1���������������1���%���� ���������4�

�9:� #���������?�

�#��������� ���� ������A���"���� ��(� ��� �� ������(� ��(����*� � +�� ��� ����� �� ����� �������������'��(������������!��������"��������������(�����������*��+���������������������������!��������"�������������(�������������������������7�������������*�

�� 9�:� ��� �����������?��

��� �������� ��� ��� ��� �� � ����� �� ��� � ���(� ��� �������� ��� �������������������� �"������� �(��������������������������)������/�"�������������������������������(������"����(�������(&��.�����1��������#���������0���9.1#�:�� �0��������������� ��������� ������������������� �������������� �������� ����/��������"��������������������������� ����������������*�

�C����� �� ��� ���� ���� ��������� � ���� �����"��� �(� ��� .1#�!� ��� �������������������� ���(�������������������������������� ��*�

�;*� � (����� (��0�&%��� 4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ������ �������� 4>!4=;� 4>!4=;� �� .���������0� � !4==!;=%� ;4!�%�!�>�� ��� � � !=4>!�4;� ;4!�4<!%;>� ��

����"�������������������������������?�� ��������"���;*� N�9$%�%�O�>*�4N:*��>*� ������%���&� �'��� 4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ���������?��?���������� ����� ���E�����'������ $!%%>!>%=� ?������� �� �������������������������������������� ���� ��!%%<!=>�� <!�� !� 4� ��� � �>!%��!; $� <!�� !� 4� ��� ���0�����������'��������� ��������� ���������������������������*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 48: Access Financial Services Annual Report 2011

�� *� ��(�������� ������&,%�4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ��)��������������� �!= �!%�<� ;!4% !$%�� �� �����( ��������������� ;!;�=!$%<� ��>!� ;!%%>� ��� ���(����������O��������F���� !�� !=> � �%!;>�!;$>� �� 1���� �����$�4!�=>� ���!>$>!$>=� ��� � �;!<<<!><>� $$!�;4!4=%�� �<*� %�� �����&��� 4��� ����(������������(�������������������������������������"�8�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ������������� ;%!�<$! <� ;;4!>%<!>�4� ��� C�������������?�� �������������� �%!>$�!4<�� <!;�;!4%%� �� ������������ �<!��<!%=>� $�!>%�!� $� �� ����������� <=!>$%! 4�� >;!;4<!==;� �� ���������������� >!==%!;�4� !<4<!4;;� �� ���1���� �������?����������� ����4!$4;!;=�� ��� � ���!�>%!% =� ��=4!;<4!$=�� ��� � <<�!>$$!<� � >; !=4>!4%=� ����

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 49: Access Financial Services Annual Report 2011

�<*� %�� �����&��� ���������4��� 9�:� ����������������������� ������������� �����������"�8��� � ,� ��������� �� ����(�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� � #���"������� ��� >< !�=%!�4�� ;%=!�>�!�4%� �� � ����� ���� �%<!�4%!<�>� <$!%;�! �;� �� � ����$� ���� ;�!�>;! ;%� ;$!;��! ��� �� � 1�����$� ���� ��;4!<=<!$%%� ��$�!� �!� $� ��� � 7���������������������� <<�!>$$!<� � >; !=4>!4%=� ��� � ����8�����"������������������ 9��$!4$>! =�:� 9��<�!=$<!>� :� ��� � � %! =<!%;>� ;<>!%>4!$=�� ��� 9�:� + ���� ������������������������������

���� ������� �� ����� ���� ��������� ���� ��� ������� � ���� ��� ���"������ �� ���������������"����������"�8�

� � ���������-���.���+���+������������� � �����������-���.����+����.��������������� � 1����� ����������� 1������� ������������ � � /���� /�������� /��������� /���������� � .������ ><=!<<�!;< � ?��������� ;�;!%�%!�%�� ?�������� ��� � ����� ������������ �%;!%%4!�=4� $�!%4;! $=� <=!44%!>4 � �4!4�$!�= � �� � ����$� ������������ ;%!=4>!4� � ;%!=4>!4� � $=!<$�!<>4� $=!<$�!<>4� �� � 1�����$� ������������ ��;4!<>>!$; � ��;4!<>>!$; � ��$�!�<�!� $� ��$�!�<�!� $� ��� � � <<�!>$$!<� � ��$!4$>! =�� >; !=4>!4%=� ��<�!=$<!>� � ��

6�� ���� ������"�������������� ��������������������������������������"�������������������������������(���*�

�����

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 50: Access Financial Services Annual Report 2011

�<*� %�� �����&��� ���������4�

�9�:� ������������"������������������8�� -.++���������������-.+.��

� /����� /������� � C���������������������(���� <�!=$<!>� � $ ! $�! >�� �� � ���"����� ��������������(���� ��;%!4=4!�<>� ;>!�%>!4 �� ��� � C���������������������(���� ��$!4$>! =�� <�!=$<!>� � �� � �

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 51: Access Financial Services Annual Report 2011

�4*� �������)6��%�������0��'�����������1�,%�� �� 4��������� 9�:� �����(!�����������'��� ���� � � � ����������� � �� � �������������� . ��������� ����������� ��������� � + ���� ��� �5'��� ������ ����)��������� I�������� �������� �������� � �B����������� B������������ B�������� B������� �B�������� �������� �

��� �����?�� � �����#��� ����$%%=� �� ��>!<$%! =<� �%!�%<!<�;� ��!=<;!>$=� ;!� =!>%%� ;�!=<$!;;%���� �� �� ���������� � ���!�> !4=;� ���!;$=!44���� ���!=$=!�4;� ��������?�������� �%!<� !�>=� � ���� ���� �����#��� ����$%�%� � �=!%<<!>=��� ��!>�<!>=>� �<!=%�!=��� ;!� =!>%%� >;! 44!>==� � �� �� ���������� � ���!��>!� 4� ��$!�;$!%> � ���!��;!%$$� $4!$�%!%%%� �$!4;�!;; � � ���� ���� �����#��� ����$%��� � $%!;�$!=>=� �>! <=! >�� �=!%�<!=�>� �$!�==!>%%� 4<!>�%!%;>� ��� � #����������?�� � �����#��� ����$%%=� � $!� %!> =���������;!�$ !;;>� $!$$�!4=;� $!$$ !=$�� �%!=�>!4$=� �� � ��.������������(���� � ���! <;!��%� ��$!$>�!4�%� ��!<�=!%%4� ��!%;$!�<>� ��� ! 4<!�$�� �� � �� � �����#��� ����$%�%� � ;!%�;! <=��������� !�<4!$<>� ��!=;%!=%$� �!$ =!$= � �<! $�!�>$� �� � ��.������������(���� � ��!=�%!$�=� ��$!4� !$ ;� ��!= �!$$�� �$!>��!���� ���=!$�=!%>=� �� � �� �� �����#��� ����$%��� � �>!=;;!=�4� ��=!$�;!>�=� �>!=%$!�$>� �>!<4%! $=� $ !4;$!$��� ��� � 6��C0�I�����?�� � �����#��� ����$%��� � �;!; 4!%;�� � !; >!��$� ��!��>!4�%� $ ! �4!4<�� %! 4<!4�;��� � �����#��� ����$%�%� � �>!%;$!=�$� �<!�>=!�$%� ��!= �!%��� ����=%%!$%;� �<!% >!;;<� �

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 52: Access Financial Services Annual Report 2011

�4*� �������)6��%�������0��'�����������1�,%�� �� ���������4��������� 9�:� +��������������8��� � ������ ���������'������� �������"����������"�8� �

� -.++�����������������-.+.��� /����� /������� � .�8�� � �������������������(���� �>!$;4!$ ;� �%!$�=!$�;� �� � ���������� �����!$�$!%$>� ��>!%$=!%�%� ��� � �������������(���� �4!;4%!$4=� �>!$;4!$ ;� ��� � � ������8�� � �������������������(���� !=>�!== � ;!�=%!4�4� �� � ��.������������(���� ���!�;$! �%� �$!> �!�<4� ��� � �������������(���� �%!$=;! $ � � !=>�!== � ��� � 6���0������� ��4!�4>! �� �4!$= !$ 4� ����� �),%� 4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ��(������������������� $�!44=!==<� $$!$;�!44;� �� ����������( ���� �;!$%4!;� � �������?���������� ��� � � � !%=4!;��� $$!$;�!44;� �� � �

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 53: Access Financial Services Annual Report 2011

��%*� %�� ��),%�4��� ���������� �������������"�8�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ��(����(�+���� ������ ����� �$!� <!�44� ?�������� #����� ���1������� ����P�������9�:Q� �$! <=� ;$!>4�!�=>� �� ����.�����������������C��0��� ����P�������9��:Q� 4!4%%!<>�� > !� !<$>� �� 6������+��������������P�������9���:Q� =!�%4!< � �>!�;>!$<;� �� #����� ���C��0���-� ������� ����P�������9��:Q� �;>!><�!�4;� ��;! <<! 4>� �� �����+���� ���#����� ��������(�9�:Q� ���=!>;%!=%%� �����������?������� ��� � � $< !%%�! <%� $$4!<<�!%<=� �� ��� 9�:� ����� ���� ������ ������� �� =N� ���� ���� � ���� ��� ����(����� "����� ����� � �������

���*��������������������������������B��>� �����!���"�����B4%� �����������������������B�>� ������������������(������������ ���(����(�+���� ������ ���*�

�� 9��:� ����� ���� ������ ������� �� =N� ���� ���� � ���� ��� �������� �(� �� ����(� ���� ����

����� �� � � ��� �)������ �(� ��� ���"��� ������ ����*� � ���� ���������� ����� �����������B4%� �����*�

�� 9���:� ����������������������(���B;%� �����*�������������������������;N�������������(�����

'������(� ���� ;4� ���*� � ���� ������(� �)������ �� �%� ������ $%�$� ���� ��� �������� �(��� ����(��������#������������� ���������*�

�� 9��:� ����� ���������� ������� �� �%N� ���� ��� ����(����� '������(� ���� "����� ���*� ������

����������������(��������������������� �������������������2���(�������������������������������*���

�� 9�:� ������������������������=N��������� ������������(�����"������>*4<� ���*��+����

���������(��� ����(�6�!������� �����,������������������������������� ��*��

����

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 54: Access Financial Services Annual Report 2011

��%*� %�� ��),%����������4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� � �������� ��� �$!� <!�44� �! ;�! >=� �� � ����� ���� �>!;��!%�%� 4�! ;�!;<%� �� � ����$� ���� $%�!4<4!��<� �$�!<�;! $<� �� �� � � $��! <4!��>� $%4!===!<> � �� � 1�����$� ���� ��;;!�$�!��>� ���=!<<�!�$�� ��� � � $< !%%�! <%� $$4!<<�!%<=� ����*� (�������%4�

� -.++���������������-.+.��� /����� /������� ���������������������8���� ����>%!%%%!%%%�������(��������� �� �����������!����������������(�����8�� ���$<;!>%=!4;%�������(�������� = !%>%!<�;� = !%>%!<�;� ���$*� ������ � 4�

� -.++���������������-.+.��� /� ���/���� �����!������������������(����������� ��=!�4;!=4$� 44!�$;!$><� ��� ����������������� �!4$;!><=� <<<!$><� ��� 1����������������� ����!�>>!$%4� ��$�!;$$!>4$� ��� � � ��;!� ;!< =� ��$!�$;!%= � ��� �������������� �������������� ��(����(����� ���(�����������(����"���������"�8�

�� -.++���������������-.+.��

�� ��� ����� �$�� �%;� ��������� �� ����(� ��� � ����4� ���������� � � ��<� ��$$� ��������� �

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 55: Access Financial Services Annual Report 2011

���*� �������,�������:����4��� �������"���������������������������������������������������)���8�

�� -.++���������������-.+.��

� /���� /������ �� � ������&��� �������� $!$%%!%%%� $!$%%!%%%� ��� � #��������������� ��A���� �$!> �! 4=� =!$;4!>%�� ��� � #������&�� �� ���� ��! 4�!< �� �%!%4$!;�<� ���;*� �:����4��� 9�:� ��)����������(����� ������8�� -.++��� �� -.+.���� /������ /������

���� .�������)��)������� ?������� ?�������� �� �����(������������������ ?������� ?�������� �� #���������)����������� �� ����(������������� �����������?������� ����������?�������� ��� � �����������?������� ����������?�������� �

��� 9�:� ,��������������������)��)�����8����� ������������)�� � $!% =!<4$� �;<!$% !�$;� ��� 5)�������)��)������R�����J�N� >;!%$�!$ �� ;=!% 4!<%4� �� ��2������������������������� ����8�� ��#������������������������"������ �!><$!<;$� 9����������<!�%$:� �� ��1����� ����!;�=!4=%� �����$!;�=!=44� �

�� ��� =!%�>!4=�� >�!;>�!�=;� ��

� � ��2�� ������������������)��� �����8�� ��.�������)� 9�� =!%�>!4=�:� 9���>�!;>�!�=;:����� � ��������?���������� ������������?���������� ���� � � �

��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 56: Access Financial Services Annual Report 2011

��;*� �:�������������4�

�9�:� ,� ����������� ���)8� �

����� � ���(&�� ������� "���� ������ �� ��� -� ����� ��0� 5)������� -����� ���0�!���������� �%�1����� $%%=*� � .���'����(!� ��� � ���(� ��� ������� � �� �� ������ ���)��� ��� ��� 9�%:�(����� ����������������������"!��������������������� ���������������������>�(����*�

�� � � G��������>� � �%%N�� � � G�����>���%� � >%N��

����������������� ����������������������������������������� ���(�"������������������������������)��� ������*�

��>*� �����1 ����� (��4��� ����� ���� ������(���������� �������� ��� ���(�����(� ����� ������ ������� ��� ������ ��� ���

(������$<;!>%=!4;%�9$%�%�?��$<;!>%=!4;%:*����� *� ��&����� 4�

� -.++���������������-.+.��� /���� /������ �� +�����������$%%=� ?�������� ��!<$>!;=$� ��� +�����������$%�%� 4>!%=4!%>%� �������?������������ � 4>!%=4!%>%� ��!<$>!;=$� ��� �������������

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 57: Access Financial Services Annual Report 2011

��<*� ��%�������)���� ���������,%��� 4��� ������� ���� ���������� � ��� ������� ��� ��� ���(� ���� ��� �����(� � ����� �� �)�������

����������� ���������� ���� ��� ���� ���(� ��� �0���� ���������� �� ��������� ��������*� � �������"��������������"��������������"����������������*�� -.++���������������-.+.��

� /���� /������ ����������8�� �� . �����������0�(� ����� ���� � ��9����������������:8�� � ������?�� ��������� ��! 4�!< �� �%!%4$!;�<� �� � �������������������� <4%!%%%� =%4!$;$� �� � 1���������������)������� 4!%<4!$<;� ! %>! ��� �� � 1����������������� �� 4;%!>;<� ?��������� � +�������)������� �������?��������� �;!<�4!$ $� ��� G���?����C�������8�� �� ����������+���� ���� � �����(����(�+���� ������ ���� ��!%%<!=>�� <!�� !� 4� �� �������(������ � �����(����(�+���� ������ ���� �$!� <!�44� ������?���������� ���4*� ������%��� ;�'�1�'���4�

�9�:� �������������0�������?�

������ ���(&������������)��������������(����������������0�8� ��0�����0�9�����������������(����0��������������0:!����������0!���'����(����0!���������������0�����������������0*� ������ ���(&��������� ���0� ����� ��������������������������� ������(���������(A��������0���������(����� ���(����������������������0��� ������������������ �������0������������������ ��*���������0� ����� ������ �"�0������������ ����������� ��� �(� ��� C���� �� #������� ������ "��� ����� ��� ���� ���0�� � ��� �A������������������������������ ���(&����������������� ����*�

����� � ���(� ���� �)������ � ��� ���"���� ���������� ���0�� �� � ��� ���� �� ��������������� ���������������������������*�

��� .��������0��� ��'����(����0��� ���0�����0��� +�������������0�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 58: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� �������������0�������9��&�:8�

�9�:� .��������08��

.����� ���0� ��� ��� ���0� ��� ��� ���(� � �� ���������� ����� ��� "���� ����� ������������������������������������������(�����������������������*�

������ ���(� �����������������0��(�������������������������������������������� ��������(������"������� ����������"��������"�����������������������0*��.����������������������������������������������������������������������������������(�����������(�� ��(������������"���*���.���� ���� ����� �'��������!� ���� ���������� ���������� ������ ������������ �������������"�������������������������������!�"��������������������������� ��� ������0���������*�

� � � ����� ����(���� � ��� �� ���������� ������ ���������� ��� �)� � � �������)�����*� � ���� � ���(� ���� � �� ������� �� ������ ���0� ������������������� "��� ����� ����������!� ��� ��� � ���(&�� ���� ������ ��������� ���?�������������������������*����������������������������������"�����(�����������(����������������*���������� "��� �� ����������� ���� �������� ��� �)������� �%N� �� ��� ��� �����"��������� ���(����������������������������*�

����������� ���������� ������ ������� ����� ���� ��������� ������� "��� �����������������������������������?������������������������*�

�� � � ���� �)� � ��)����������������0������������������"��8��� -.++��� �� -.+.���� /������ /������� � ����� .��������������'��������� � !=4>!�4;� ;4!�4<!%;>� ��� ��������������� ���� �>!%��!; $� <!�� !� 4� �� ������������������ %! =<!%;>� ;<>!%>4!$=�� �� 1���������������������� ���;!<<<!><>� ��$$!�;4!4=%� ��� � <$<!;<�!; � �$!=�%!�= � ���

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 59: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� �������������0�������9��&�:8�

�� � 9��:� ��'����(����08��

��'����(����0!�����������������������������0!����������0�������� ���(�"������������ ��������(� ��� �������� ������ � ��� � � ���� ��������� "������������� ����� ���*� � ��'����(� ���0� �(� ������ �� � ��� �������(� � ����� ������������ ����� '���0�(� �� �� ����� � ��� ����� �����*� � ������� ��'����(� ���0� ����� ��� � ������ ���������� ���������� ����� ��������� ���� ��0���������������!� ���� ��� ����������(� �� �������� ������ ��� ���'���� � ��� ��� �������������*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 60: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� �������������0�������9��&�:8�

�� � 9��:� ��'����(����0�9��&�:8��

����� ���(� ��������������0��(� �����������������������������������������������������'������ ������(� ����������� �������������������������������������*�

�� � � �������"�������������������� ������������������������������!��������������������( ���8�� � � � � � � � � � � � �� ��������������������� � ������$%��� � � �� .���(���� .�������� ��������� ����$� ���$�� �1��������� � ���� .������"���� �� ���� ���� (������ $�(������ B������ B�������� B� B������ B����� B����� �������(����� 9$< !%%�! <%:� 9$=;!>�<!%= :� 9�;!4;�!;%=:� 9$$ !=��!=<$:� 9�4!<��!�<4:� 9�;!%>%!��<:�� ���������(������ ��������������� 9���>!$�$!�$=:� 9���>!$�$!�$=:� 9$�!%%�!=��:� 9���;!$%4!;� :� ������?���������� �������?��������� ��� � 9���!$��!===:� 9�$=!<;=!;$>:� 9�>!4;<!�$$:� 9$;�!�$%!�44:� 9�4!<��!�<4:� 9�;!%>%!��<:��� ��������������������� � ������$%�%� � � �� .���(���� .�������� ��������� ����$� ���$�� �1��������� � ���� .������"���� �� ���� ���� (������ $�(������ B������ B�������� B� B������ B����� B������ �������(����� 9$$4!<<�!%<=:� 9$>$! ��! =<:� 9�����! ;�! >=:� 9$$<!4��!$=%:� 9$�!��4!<;4:� ?���������� ���������(������ ��������������� 9��$$!$;�!44;:� 9��$$!$;�!44;:� 9��$$!$;�!44;:� ��������?���������� �������?���������� ��������?����������� � 9$>�!%� != �:� 9$<;!4>>!>4�:� 9��$>!44>!>;�:� 9$$<!4��!$=%:� 9$�!��4!<;4:� ���������?���������

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 61: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� �������������0�������9��&�:8�

�� � 9���:� ���0�����08��

���0�� ���0� ��� ��� ���0� ��� �������� ��� ��0�� ������!� ����� ��� ������� ���!���������)�����������������'��(��������"������������������������� ���(&�������!����� ����������������������J������ ���(&����� �*�����0�����0���������� �������������������������������������������������������� ��������*������� ���(�����)������ ��0�����0������������������������������*�������� ��� �� ����������� �)������ � ������� �������(� ���0� �� �'��(� ������ ���0*��#��������� ���������� ����� ���� ���� �� ����� � ������� �)������ � ��0�����0*�

�9��:� +�������������08�

�+������ ���� ���0� ��� ��� ���0� ��� ��� ������ �� �� ���������� ����� ��� "���������������������������� ��0�������������*��+�������������0������������"��������������� �� ������"������������������������������������������������������!� "����� ���� ���2��� � ������� ���� ��2�� ��� "����� �� ���������������*� ������ ���(� ��������������0��(� �������������������� �������������������������)������������?������������������*�������������������������������(�����������*���� ��� �������� ���� ��� ������� ������� �� ��� � ���(&�� ������� ����������������������� ����"��8��

� �������9��8���"������� -.++��� �� -.+.���� /������ /������� � ���� ��)������������ ���8�� ������������������ <>!<�%!>%<� >;$!�=;!; �� ��� ����������������������� 9$< !%%�! <%:� 9$$4!<<�!%<=:� ��� � �==!<%4!4�<� ���! $�!�4$� �

� �� � � ���

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 62: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� �������������0�������9��&�:8�

�9��:� +�������������0�9��&�:8�

�+������������������(�

�� � � �������������������(�����(���������)������������ �����

����� ���(������������������(���)���������������������������������������� ����� ������ ���� ���� ��� ���������� ����� ���� ���� �������� �� � ������ ��*����������!� �� ������� ��� ������� ����� �� ��� �������� ����"���� �� �����������������(�������'��(*�

�� � � .������"���������(������������������������������� �����

����� ���(�������������(���������� ���� ����� ���� ������� ���2��� � ����������������������������*����������!������������� ��0�������������������������������"��������������������'��(*�

�9�:� ���������������������������� ���8��

������������������ ������"����������������������)�������!������������(������!���"����0�"���������!�"���������������������� &����������������*���������"������������������������(��������������������� ������������������������������� ������ ��!� �����'���� � ������� ��������!� ���� �������� �� ����� �����*��������������������� �������������������������������������������������"�����������������������������!�������"�8���� ������������������� ������ ���������������������� �'�����������

9����2����:���������� ��0������������������� ��/��

�� ������$������������ ������ ���������������������� ���������������'���� ������� ��������� "����� ������ �� ��� ���� ���������� ��� ��� ����� ���������������(�9�*�*!����������:��� ��������(�9�*�*!����������� �������:*� �������"��������������������� ����������(����� ���(�������������(*�

��� ������������������� ������ ���������������������� ��������������'����

���������������������������� ������������������������������� ��0������ 9������������ �����:*� � ������"���� �� ���������� ����� ����������(� ���� ���(�������������(*�

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 63: Access Financial Services Annual Report 2011

��4*� ������%��� ;�'�1�'������������4�

�9�:� ���������������������������� ����9��&�:8�

�� �����������������������������-��.��+��+������������������������������ %�7���+� %�7���-� %�7���*� ������� /������ /����� /������� /������ ���������?��?���������� ����?� � � �� ���E�����'������ $!%%>!>%=� ������?������� �������?��������� $!%%>!>%=� ���� �����������������������������-��.��+��.������������������������������ %�7���+� %�7���-� %�7���*� ������� /������ /����� /������� /������ ���������?��?���������� ����?� � � �� ���E�����'������ ������?������� ������?������� �������?��������� �������?������� ��

���� ����� ������ �� ���������� ����� ���� ������ ��� ������ ��0��� ��� ������ �� '���� ��0�� ������� �� ��� ���� �� ��� �������� �����*� � �� ��0�� ��� ��������� ��� ������ ���'���� ������� ���� ������(� ���� ��������(� ���������� �� � ��� �)������!� ������!� ��0��!�������(�����!��������������������������(������(!������������������������������������ ��������(� ��������� ��0�� ���������� �� ��� �� &�� ������ �����*� � ���� '���� ��0������������������������������������������������������*������������� �������������������������*������ ����� ������� �� ���������� ������ ���� ����������!� ������"��� �������(����� ������"����������� �������������������������������"�8�

�� ��������������-.++��������� ��������������-.+.�������������� ����9��8� �������� ����9��8� �������� ��"���� &��"�� ��"���� &��"��� /������ /����� /������� /������� .����S�������'��������� � !=4>!�4;� � !=4>!�4;� ;4!�%�!�>�� ;4!�%�!�>�� �� ��������������� ���� �>!%��!; $� �>!%��!; $� <!;$$!% $� <!;$$!% $�� ������������������ %! =<!%;>� %! =<!%;>� ;<>!%>4!$=�� ;<>!%>4!$=�� �� 1���������������������� �;!<<<!><>� �;!<<<!><>� $$!�;4!4=%� $$!�;4!4=%� �� ���������(���������� ����������� 9��� !%=4!;��:�9��� !%=4!;��:� 9��$$!$;�!44;:� 9��$$!$;�!44;:� �� �������(����� 9$< !%%�! <%:�9$< !%%�! <%:� 9$$4!<<�!%<=:� 9$$4!<<�!%<=:� �� � ;�>!�<�!�4�� ;�>!�<�!�4�� � �!=��!;��� � �!=��!;��� �

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 64: Access Financial Services Annual Report 2011

��=*� ����%�'�1�'���4��

���� � ���(� ������� ������� ���'���(� �(� ��������� ��������� �� � ���� ������ ���� �(� �����������������������"���������������������������������������������!������������������������������'�����������������������������������*������� ���(������'������� ��� ��� ������� ��'���� ��� �� �� ����� B>%!%%%!%%%� ��� ������� �� ��� -� ����� ��0�5)�������-��������0�*��������"����������)������(� � ��������������'���� ������������������������ ���(&��������� ����� ��������������������(���*�

�$%*� %� ����''��'��� 4��

1��������������� � ���!�"������������2������ ���(���������� ����(���������)�����������"�8�� -.++���������������-.+.��

� /����� /������� � ��������(���� �<!<%=!$=%� �>!���!%$%� ��� � �����'����(�����9$?>:� $�!<�=!�>=� �<! 4%!4<%� ��� � � ;�!;$4!;;=� ��!%��!4=%� ��$�*� �1'���������'����4��

���� � ���(� ��� �� ������ �������� �������� � ��� ���� ���������� ����� ��� �������� ��������������������*��+��������������.� ���������� ��(�������������������������� �����������������( �����������*�

�C�������������� �����������������������"����(����.1#�!������������������������ ���(�������������������������������� ��*�

����������� ���� �������������������������� ���������� �� ������������������������ "� (����� ������ ��� #��� ���� $%��!� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� � �������������� �*� ������������������������� ������ ������ �������������������� ������������������ ���(&��������*�

�#�������������� ������������������������������"�(��������������#��� ����$%��!���������������������� �����������������������������������*�������������������������������� ������ ��� �� ��� ��������� ��� ��� ������ ���� ����������� ���� ��� � ���(&�� ������ ��������������*�

� �� 5��(?"��������������8�� �� �������������������������������������������� ������ �������������� �*�� ����� ���(��������������(���� ������ �"��������������)�������%N�������������*��

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Page 65: Access Financial Services Annual Report 2011

NOTES

Page 66: Access Financial Services Annual Report 2011

FORM OF PROXY

ACCESS FINANCIAL SERVICES LIMITED (THE “COMPANY”)

I/We....................................................................................................................................................of........................................................................................................................................................ being a Shareholder(s) of the above-named Company, hereby appoint............................................ ........................................................................................................................................................... of........................................................................................................................................................ as my/our proxy to vote for me/us on my/our behalf at the Annual General Meeting of the Company to be held at 4:00 p.m on the 27th day of June 2012 at the Knutsford Court Hotel, 11 Ruthven Road, Kingston 10 and at any adjournment thereof. I desire this form to be used for/against the resolutions as follows: No. Resolution details Vote for or against

(tick as appropriate)

1. To receive the report of the Directors and the audited accounts of the Company for the year ended December 31, 2011.

For Against

2. To authorise the Directors to negotiate the remuneration of the Auditors BDO who have signified their willingness to continue in office.

For Against

3. To approve the interim dividend declared by the Directors on Tuesday, March 13, 2012 in the amount of $0.45 per ordinary share, that was paid to Shareholders of the Company on record as of March 27, 2012 on April 5, 2012, as the final dividend for the financial year ended December 31, 2011.

For Against

Unless otherwise directed the proxy will vote as he/she thinks fit. Signed this day of 2012:

............................................................ Signature of Shareholder

Page 67: Access Financial Services Annual Report 2011
Page 68: Access Financial Services Annual Report 2011