จัดพอร ตหุ นเด นทํากําไรป หมูทอง...p/e -...

จัดพอรตหุนเดนทํากําไรปหมูทองรัฐการ เปยมพงศสานตนฤมล บุญสนอง, CFP®

CHECKLIST…ที่ตองรู เมื่อไดช่ือหุนมา1

4ศูนยสงเสริมการพัฒนาความรูตลาดทุน ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทยCopyright 2019 Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand, All rights reserved.

03 04Check Financial Condition

Check Future

“เลือกหุนเหมือนเลือกแฟน”Check Background01

สืบประวัติใหแนใจ02Check

Riskประเมินความเส่ียง เหมาะกับฐานะเรา มีอนาคตรวมกนั

• ลงมือคนหาหุนที่ “ ใช” สําหรับเรา

• ศึกษาขอมูลบริษัทอยางละเ อียด เชน การดํา เ นินงาน ผลประกอบการ ฯลฯ

• ศึกษาปจจัยที่กระทบตอบริ ษัทที่ จะซื้อหุน เชน บริ ษัทสงออก เรื่อง “คา เ งินบาท” ยอมมีผลกระทบตอกาํไรของบริษัท

• ถา เงินนอย ก็ เ ลือกหุนขนาดกลางที่มั่นคงและมีโอกาสเติบโต

• พิจารณา P/E เพื่อซื้อในราคาที่ เหมาะสม

• ใช เวลาเรียนรู และมองภาพในอนาคตของบริษัทใหออก

• พิจารณาศักยภาพและโอกาสเติบโตในระยะยาวของบริษัท


ขอมูลเชิงคุณภาพเปนใคร ทําอะไร ที่ไหน อนาคตเปนอยางไร

Check Background01

สืบประวัติใหแนใจ

• ขนาดของกิจการ : สวนแบงตลาดเปนอยางไร• ลักษณะผลิตภัณฑ : ตรงกับท่ีตลาดตองการหรือไม• ยี่หอสินคา : เปนท่ีรู จักและนิยมหรือไม• การกระจายของผลิตภัณฑ : หลากหลายย่ีหอ เขาถึงกลุมเปาหมาย

• คุณภาพของผูบริหาร : มีความรู ชํานาญ โปรงใสหรือไม

• การพัฒนาเทคโนโลยี : การออกผลิตภัณฑใหมๆ

• ทรัพยากรบุคคล : มีคุณภาพหรือไม

• ลงมือคนหาหุนท่ี “ใช” สําหรับเรา• ศึกษาขอมูลบริษัทอยางละเอียด ท้ัง ขอมูลเชิงคุณภาพ และ ขอมูลเชิงปริมาณ


Check Background01

สืบประวัติใหแนใจ

ขอมูลเชิงปริมาณโครงสรางเงินทุนเปนอยางไร• วิ เคราะหงบดุล : โครงสรางสินทรัพย หน้ีสิน ทุน

• วิ เคราะหงบกําไรขาดทุน :– การเติบโตของรายได

– โครงสรางรายได & ตนทุน

• วิ เคราะหงบกระแสเงินสด• ประวัติการจายเงินปนผล

• ลงมือคนหาหุนท่ี “ใช” สําหรับเรา• ศึกษาขอมูลบริษัทอยางละเอียด ท้ัง ขอมูลเชิงคุณภาพ และ ขอมูลเชิงปริมาณ งบกําไรขาดทุน

รายรับรายจาย

งบกระแสเงินสด

การดําเนินงาน

การเงิน

การลงทุน

งบดุลเงินสด

สินคา

ท่ีดิน อาคาร โรงงาน

หนี้สิน

ทุน


Check Risk02

ประเมินความเสี่ยง

•ศึกษาปจจัยท่ีกระทบตอบริษัทท่ีจะซ้ือหุน และประเมินความเส่ียงท่ีจะเกิดข้ึน

หุนท่ีเลือก… เผชิญความเสี่ยงอะไรบาง1.สภาวะตลาด และ การแขงขัน2.การเปล่ียนแปลงอัตราดอกเบ้ียข้ึน หรือลง สงผลอยางไร3.ราคานํ้ามันผันผวนสูง กระทบตอบริษัทหรือไม4.คาเงินบาทแข็ง หรือออนคากระทบตอบริษัทอยางไร5.มาตรการภาครัฐท่ีออกมา สงผลตอบริษัทอยางไร6.การเพิ่ม หรือลดของนักทองเท่ียว มีความเส่ียงอยางไร7.การข้ึนคาแรง ทําใหบริษัทเปนอยางไร


03Check Financial Condition

ประเมินฐานะ

• ถาเงินนอย ก็เลือกหุนขนาดกลางท่ีม่ันคงและมีโอกาสเติบโต• พิจารณา P/E เพ่ือซ้ือในราคาท่ีเหมาะสม

DCF - มูลคากิจการท่ีประเมินดวยกระแสเงินสดสุทธิP/NAV - ราคาหุนตอมูลคาสินทรัพยสุทธิตามราคาตลาดตอหุนP/E - ราคาหุนตอกําไรสุทธิตอหุนP/BV - ราคาหุนตอมูลคาหุนทางบัญชีEV/EBITDA - สินทรัพยตามราคาตลาดตอกําไรจากการดําเนินงานท่ีเปน

เงินสดP/CF - ราคาหุนตอกระแสเงินสดสุทธิตอหุนReplacement Cost - เงินลงทุนสุทธิตอหุนเม่ือสรางโรงงานใหมEV/sub, EV/cap - สินทรัพยตามราคาตลาดตอลูกคาหรือตอกําลังการผลิต

(ตัน)


• ใชเวลาเรียนรู และมองภาพในอนาคตของบริษัทใหออก• พิจารณาศักยภาพและโอกาสเติบโตในระยะยาวของบริษัท

04Check Future

ประเมินอนาคตการคาดการณการเติบโตของกิจการในอนาคต

ตองเขาใจ เหตุปจจัยที่มีผลตอการเติบโตของกิจการแลวประเมินวา… เหตุปจจัยเหลานั้นยังคงอยูหรือไม?

Business Model จะชวยอธิบายเหตุและปจจัยท่ีกิจการจะเติบโตตอไปไดในอนาคต

กิจการท่ีมี ท่ีดีBUSINESS MODEL

จะ สรางมูลคา ใหแกกิจการอยางตอเนื่อง และ ชนะคูแขงขัน ในท่ีสุด

กรณีศึกษา


Business Model ธุรกิจสัมปทาน

ธุรกิจ “ก่ึงผูกขาด”สวนใหญเก่ียวของกับบริการสาธารณูปโภคเชน ไฟฟา นํ้าประปา ทางดวน รถไฟฟา สนามบิน

• คูแขงจํากัด และมีจํานวนนอย• มีความเส่ียงเร่ือง หมดอายุสัมปทาน และการตออายุ • ใชเงินลงทุนชวงแรกสูงมาก จุดคุมทุนยาวนาน• มักถูกควบคุมราคา และไมสามารถปรับราคาข้ึน

โดยงาย• การเติบโตรายไดมาจาก ปริมาณการบริโภคท่ีสูงขึ้น

และการปรับราคา


กรณีศึกษา : Business Model ธุรกิจสนามบินKEY PARTNERS KEY ACTIVITIES VALUE PROPOSITION

KEY RESOURCES

CUSTOMER RELATIONSHIPS

DISTRIBUTION CHANNELS

CUSTOMER SEGMENT

COST STRUCTURE REVENUE STREAM

• ความทันสมัยของสถานท่ี• ความปลอดภัย• ความสะดวกสบาย / การเช่ือมตอโครงขาย

• เจาของสัมปทาน• สายการบิน• Cargo• บริษัททองเท่ียว• ธุรกิจออนไลนดานการทองเท่ียว

• บริหารจัดการการจราจรทางอากาศ / นักทองเท่ียว

• ความปลอดภัย• รานคาปลอดภาษี

• แหลงเงินทุน • เทคโนโลยี• สถานท่ีต้ัง• อายุสัญญาสัมปทาน

• การโฆษณาประชาสัมพันธ• CSR• การออกงานทองเท่ียวใน ตปท.

• การเปดสนามบินใหมๆ เพื่อรองรับกบัเสนทางการบินใหม

• การขยายพื้นท่ีสนามบินในท่ีเดิม

• คนในประเทศ ไดแก ครอบครัว / นักศึกษา / นักธุรกิจ

• คนตางประเทศ / นักทองเท่ียว / นักธุรกิจ / นักทองเท่ียวดานสุขภาพ

• คาเส่ือมราคาของสนามบิน• คาอุปกรณดานความปลอดภัย

• คาจางดูแลความปลอดภัย• พนักงานในสนามบิน

• รายไดจากผูใชบริการ• รายไดจาก Landing Fee

• รายไดจากการเชาพื้นท่ีเชิงพาณิชย• รายไดจากปายโฆษณา


รูรายละเอียดขอมูลหุนภายใน 1 หนาดวย “Factsheet หรือ สรุปขอสนเทศบริษัทจดทะเบียน”เขาไปที่ www.settrade.com1. ใสช่ือยอหลักทรัพย (Quote) ท่ีตองการ2. เลือกเมนู Factsheet

1

2

Factsheet จะแสดงขอมูลรายละเอียดของหลักทรัพย• ลักษณะการประกอบธุรกิจ• รายช่ือผูถือหุนใหญ• ขอมูลสถิ ติและการจายเ งินปนผล• งบการเ งิน 3 ปยอนหลัง• อัตราสวนทางการเ งินและอัตราการเปล่ียนแปลง

รู Background ขอมูลหุนภายใน 1 หนาดวย… FACTSHEET


1 ลักษณะการประกอบธุรกิจ

ผลิตภัณฑ และ บริการ

ตัวอยาง


รายชื่อผูถือหุนใหญ2

ขอมูลการจายเงินปนผล4

ธุรกิจครอบครัว/ นักลงทุนสถาบัน

ในระยะเวลา 1 ป ไดรับ เ งินปนผลประมาณ 1 บาท

ขอมูลสถิติ3


ขอมูลงบการเงิน4

สินทรัพย : ขนาดและการเติบโตของกิจการ

หนี้สิน : ขนาดและโครงสรางของเงินทุน

ขนาดของธุรกิจ

รายได : ขนาดและความนิยมของผลิตภัณฑและบริการของกิจการ

กําไรสุทธิ : ขนาดความสําเร็จของกิจการจากบรรทัดสุดทาย


ขอมูลงบการเงิน

อัตราสวนทางการเ งิน

การขยายตัวของธุรกิจและการ

ควบคุมคาใชจายของกิจการ


Check01 ปจจัยพ้ืนฐานปจจัยเทคนคิ

02Check Themeมี Theme ในการลงทุนหรือไม

03Check ปจจัยอ่ืนๆ

วาดูดีหรือไม?Check Timing 04

- ระดับราคาหุน ไดเปรียบหรือเสียเปรียบ

Check List เม่ือไดช่ือหุนมา


Stock Theme Target Price

Theme (Engine) Target Price (Destination)

การลงทุนในหุนที่มีประเด็นเดนๆ หรือ มีเร่ืองราวท่ีนาสนใจในการเขาซ้ือ


ในการตัดสินใจลงทุนหุนแตละตวั นักลงทุนควรตอบตัวเองไดวา… อะไรคือประเด็นหลกั (Theme) ที่ทําใหหุนตวันัน้นาสนใจ เชน

ปจจัยใดที่จะทําใหหุนตวันั้น มีผลประกอบการเตบิโตเพิ่มขึ้นอยางมาก

หากนักลงทุนเขาใจก็จะมีความมั่นใจในการลงทุนมากย่ิงขึ้น เขาใจเหตุผลวาทําไมเราตองเลือกลงทุนในหุนตัวนั้น และยังสามารถคอยติดตามประเด็นตางๆ ที่เกี่ยวของกับหุนตัวนั้นไดในทุกๆ ชวงเวลาของการลงทุนดวย

คําถามท่ีตองตอบในการหา Investment Theme

ขอไดเปรียบของบริษัททีเ่หนอืหุนตัวอืน่ใน Sector เดียวกันคืออะไร

แผนธุรกิจ (Business Plan) ของหุนตวันั้น มีความโดดเดนนาสนใจอยางไร


ปจจัยสําคัญในการมอง Investment Theme

ประเด็นการลงทุนทีเ่ปนของ Sector จะเปนตวับงชีใ้หผูลงทนุสามารถวเิคราะหเจาะลกึหาประเด็นบวกของหุนตวัทีจ่ะเลอืกได

ประเด็นการลงทุนที่มีความโดดเดนจาก

ตัวกลุมอุตสาหกรรม

(Sector)

ประเด็นการลงทุนที่แข็งแกรงที่เกิดจาก

ตัวหุน (Stock)

ประเด็นการลงทุน (Theme) อาจมีไดทั้ง…

ท่ีมาภาพ : Flaticon


ประเด็นการลงทุนหลักๆ สวนใหญจะเปน…• การที่จํานวนผูปวยตางชาติที่เขามารักษาพยาบาลในประเทศไทยเพ่ิมสูงขึ้นอยางตอเนื่อง

• การแสดงความพรอมของรัฐบาลที่จะสนับสนุนใหประเทศไทยเปน Medical HUB ของภูมิภาคนี้

• คารักษาพยาบาลที่ยังถือไดวาคอนขางตํ่ากวาโดยเปรียบเทียบ • การควบรวมกจิการ (M&A) ที่สามารถทาํใหเกิดประโยชน (Synergy) อยางรวดเร็ว • สัดสวนประชากรทีเ่ขาสูวยัชรา มีแนวโนมเพ่ิมสูงขึ้น

ลงทุนหุนกลุมโรงพยาบาล

ประเด็นการลงทุน (Theme) ในตัวกลุมอุตสาหกรรม ตัวอยาง


ประเด็นการลงทุน (Theme) ในหุนรายตัว

ประเด็นการลงทุนหลักๆ คือ …

• ธุรกิจสนิเชือ่รายยอย (ทะเบียนรถ รถจักรยานยนต) เปนที่ตองการสูงมากและมี Room ใหเติบโตอีกเยอะมาก

• คาดการณกาํไรสทุธปิ 2557 เติบโต 32% เปน 762 ลานบาท จาก 603 ลานบาทในป 2556

• มีแผนจะขยายสาขาอยางนอยปละ 100 แหง

• มีกองทนุตางประเทศเขามาถอืหุน ถือวาเปน Sentiment บวก


หุน SAWADท่ีราคาหุน Outperformอยางโดดเดนในชวงป 2557 -2558

2557 2558

18

36

SAWAD สิงหาคม 2557


ประเด็นการลงทุน (Theme) ในหุนรายตัว

ประเด็นการลงทุนหลักๆ คือ …

• ผลประกอบการไตรมาส 4/2560 ออกมาสูงกวาคาด (รวมทั้งของบริษัทลูก)

• แนวโนมผลประกอบการป 2561 ยังมีโอกาสเติบโตตอเนื่อง

• แนวโนมราคาน้าํมนัในป 2561 นาจะเคลื่อนในกรอบ 60-70 เหรียญ

• การประกาศแตกพาร (จาก 10 บาท เปน 1 บาท ตอหุน รอผูถือหุนอนุมัติ 12 เม.ย. 2561)

• หุน PTTOR นาจะเขาตลาดภายในป 2562


หุน PTT ท่ีราคาหุน Outperform อยางโดดเดนในชวงป 2561

2561 2562

42

57

PTT ปลายป 2560


เทคนิคการมอง Investment Theme สําหรับนักลงทุน

จุดเริม่ตนในการหา Investment Theme ของหุนตวัใดตวัหนึง่อาจเริม่จาก…

ติดตามขาวสาร หรืออานบทวเิคราะห

มีความมั่นใจในการลงทุนมากขึ้น

รูจดุสาํคัญทีต่องคอยระวงั ตลอดชวงเวลาการถอืหุนตวันัน้

รวบรวมประเดน็บวกตางๆ เกี่ยวกบัหุนนัน้

สรุปประเดน็การลงทนุ (Theme) ของหุนตัวนัน้

เพิ่มโอกาสในการไดรับผลตอบแทนที่ดี


• ประเด็นการลงทุนในบางมุม อาจไมสามารถหาอานไดจากขาวสารทั่วไปหรือบทวิเคราะห เพราะเกิดจากการคาดการณในอนาคตของนักลงทุนบางกลุม

• ประเด็นการลงทุนของหุนแตละตัวมีกรอบระยะเวลาจาํกัด 3 เดือน 6 เดือน หรือ 1 ป ยกเวนบางกรณีท่ีประเด็นการลงทุนมีความแข็งแกรงมาก ก็จะยืดระยะเวลาใหยาวนานตอเน่ืองได

• หากประเด็นการลงทุนยังคงเดิมหรือไมไดมีอะไรเปลี่ยนแปลง เราควรถือหุนตัวน้ันตอไป ไมควรรีบขาย เพราะอาจทําใหเสียโอกาสท่ีจะไดรับผลตอบแทนที่ควรจะเปน

ขอควรรูเก่ียวกับ Investment Theme

ท่ีมาภาพ : Unsplash


SHAREHOLDERS SIZABLEPLAYERS * ROUND OF PLAY * LIQUIDITY MSCI : SET50 (IN-OUT)FREE-FLOAT FRESHNESSPATTERN SERIES OF NEWS

P/E, BV, P/BV, EPS, Earning Forecast (Year), Dividend Yield, ROE

ปจจัยท่ีมีผล ตอการเคลื่อนไหวของราคาหุน

ValuationValuation


BUY

WAIT

BUY SOME

WAIT or AVOID

• ถาระดับราคาหุนขึน้มายงัไมสงูมากนกั จะทําใหเราไมเสยีเปรยีบ

• ถาระดับราคาข้ึนมาในระดับพอสมควรแลว แตปจจยัของหุนยงัดอียู

• แมราคาหุนจะขึน้มาพอสมควร แตถา Theme ของหุนแขง็แรงมากๆ

• แตถาราคาหุนขึน้มาเยอะแลว และ Theme ไมไดโดดเดนมาก

ระดับราคาหุน ไดเปรียบ/เสียเปรียบหรือไม


เช็คดูปจจัยพื้นฐานและเทคนิค

Case Study : BCH

P/E : 37 DIV : 1.42%Analyst Consensus : 18.7 - 23

ปจจัยพ้ืนฐานถือวาใชได และทรงกราฟทางเทคนิคดูดี

STEP 1 :

เช็คดู ThemeSTEP 2 :

SECTOR ปจจัยพ้ืนฐานถือวาใชได และทรงกราฟทางเทคนิคดูดีSTOCK ระยะส้ันๆ อาจจะมีความกังวลเร่ือง ครม. เพ่ิม “ยารักษาโรค + เวชภัณฑ” เปนสินคาควบคุม

+

+0


เช็คดูปจจัยอื่นๆSTEP 3 :SHAREHOLDER มีนักลงทุนสถาบันท้ังใน และ ตางประเทศPLAYERS ชวงหลังมีนักลงทุนรายใหญท่ีมีชื่อเสียงเขามาถือหุนLIQUIDITY สภาพคลองสูง เม่ือเทียบกับตัวอ่ืนๆ ในกลุมROUND OF PLAY ดูเหมือนกําลังสรางฐานในการเร่ิมเลนรอบใหม (คาดผลประกอบการ )

Case Study : BCH (ตอ)

++++

เช็คดูระดับราคาSTEP 4 :+ ภาพระยะกลาง ราคาหุนไดปรับลงมาพอสมควร ทําใหการเขาซ้ือถือวาไมเสียเปรียบมาก

สรุป

ผานเกณฑทดสอบตางๆ และถือวานาสนใจในการหาจังหวะเขาลงทุน


Case Study : BANPUเช็คดูปจจัยพื้นฐานและเทคนิคSTEP 1 :

P/E : 12 DIV : 4.4%Analyst Consensus : 17 – 27.5• ปจจัยพื้นฐานอาจจะดี เพราะ P/E ต่ํา และ จายปนผลคอนขางดี

แตทรงกราฟทางเทคนิคเปนขาลงอยางชัดเจน และยังไมมีสัญญาณการฟนตัว

เช็คดู ThemeSTEP 2 :• ความตองการใชถานหินลดลง เน่ืองจากมีแหลงพลังงานอ่ืนเขามาทดแทน• เศรษฐกิจจีนยังคงชะลอตัวSECTOR

STOCK • ผลประกอบการยังดูไมคอยดี (มี Forex และ Derivative Loss)• แมราคาถานหินฟนตัว แตราคาหุน BANPU ก็ไมไดปรับข้ึนตาม

--

0


เช็คดูปจจัยอื่นๆSTEP 3 :PLAYERS ชวงหลังไมคอยไดรับความสนใจจากนักลงทุนสถาบันPATTERN ทรงของหุนดูเปนขาลง หรือ rebound ในขาลงFRESHNESS ขาดประเด็นสดใหมเขามากระตุนROUND OF PLAY ตั้งแตชวงป 17-18 ท่ีราคาขยับขึ้นไป 24.2 บาท เหมือนเปนการเลนท่ีจบรอบไปแลว

รอบใหมยังไมมีสัญญาณเลย

Case Study : BANPU (ตอ)

-

เช็คดูระดับราคาSTEP 4 :0 แมวาระดับราคาจะลงมาเยอะ และ Downside ไมนาจะเยอะ แตยังไมมีสัญญาณซ้ือ และยังดูออนกวาตลาด

สรุป

ไมผานเกณฑ จึงควรรอจนกวาจะเห็นสัญญาณการฟนตัวของผลประกอบการอยางมีนัยสําคัญ

---

-

พอรตหุน…เคาจัดกันอยางไร2


เลือก Theme หุนท่ี Match กับความตองการของตนเอง • Style• Expectation

เขาใจขอมูลเบ้ืองตนและเบ้ืองลึกเกี่ยวกับการลงทุนของตนเอง • Budget• Risk Profile• Expected Yield • Period • Condition

จัดสรรและ Diversify Portตามความเหมาะสม • จํานวนหุน• สัดสวนการลงทุน

มีแนวทางการแกไขปญหาหรือ Exit Strategy ท่ีชัดเจน (กรณีผลตอบแทนไมเปนไปตามท่ีคาดไว)

เลือกหุนอยางเปนระบบ(Stock Selection)

ซ้ือหุนในราคาท่ีเหมาะสม (ใช Technical)

Monitor ประสิทธิภาพของพอรตอยางสมํ่าเสมอ

แนวทางในการจัดพอรตลงทุน

เทคนิคและแนวทาง ในการจัดพอรตลงทุน


Aggressive Investorทนตอความเสี่ยงไดสูง

คาดหวังจะไดรับผลตอบแทนท่ีสูงขึ้น

คุณเปน นักลงทุนแบบไหน??? แบงตามระดบัความทนตอความเสี่ยงประเภทของนักลงทุน

Conservative Investorทนตอความเสี่ยงไดนอยยอมรับความเสี่ยงเพ่ิมขึ้น

หากผลตอบแทนสูงกวาความเสี่ยงท่ีเพ่ิมขึ้น

Moderate Investorทนตอความเสี่ยงไดปานกลาง

ยอมรับความเสี่ยงไดในสัดสวนเดียวกับอัตราผลตอบแทนท่ีเพ่ิมขึ้น



แบงตามลกัษณะการลงทุนประเภทของนักลงทุน

นักลงทนุ นักเกง็กาํไร

Value Investorนักลงทุนหุนคุณคา ชอบหุนท่ีมีแนวโนม

ผลการดําเนินงานในอนาคตดี ราคายังไมแพง และลงทุนระยะยาว

Yield Investorนักลงทุนท่ีเนนหุนท่ีใหผลตอบแทนเงินปนผลสูง และถือหุนระยะยาว

เพ่ือรับเงินปนผล

Speculate Investorนักลงทุนท่ีเนนการเก็งกําไรเปนสําคัญ ไมสนปจจัยพ้ืนฐาน

Momentum Investorนักลงทุนท่ีเนนรอบการซื้อขายตามปจจัยดานเศรษฐกิจและอุตสาหกรรม



GROWTH

LARGE CAP.

BLUE CHIP

COMMODITY

DOMESTIC PLAY

CYCLICAL

SMALL-MID CAP.

SPECULATIVE

DIVIDEND / VALUE

DEFENSIVETURNAROUND

หุนของบริษัทใหญ กิจการมั่นคงราคามักไมคอยผันผวนเนนการจายเงินปนผล

หุนที่มีโอกาสเติบโตสูงในอนาคตทั้งจากปจจัยพื้นฐานและการเก็งกําไร ราคามักจะวิ่งแบบหวือหวา

ไมอยากตื่นเตนเทาไหร ขอแบบเซฟๆ รักความตื่นเตน รับไดถาขาดทุน

เลือก Style หุนที่ Match กับความตองการของตนเอง


เปนหุนของบริษัทขนาดใหญ เปนที่รูจัก มีปจจัยพื้นฐานรองรบั มักมีกําไรและจายปนผลสม่ําเสมอ เหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงไดต่ํา ตองการลงทุนระยะยาว หากอยูในภาวะตลาดหุนผันผวน หุน Blue Chip จะไดรับความสนใจสูง

ขอเสยี

ขอดี

ตัวอยางหุน

• เปนหุนทีม่พีืน้ฐานดี มั่นคง

• ผลตอบแทนไมสงูมาก เมื่อเทียบกับหุน Growth & Turnaround

BLUE CHIP


ราคา ณ วันท่ี 01/03/2562% Market Cap Price

as SET 04/03/2019 52 weeks %SET 100.0% 1,641.44 1,820.51 -9.84SET50 69.5% 1,091.76 1,200.41 -9.05TRUE 1.0% 4.82 8.05 -40.12 0.64% 0.01 0.03PTTGC 1.9% 71.50 105.00 -31.90 5.94% 3.40 2.37 2.80 2.85 4.25PTTEP 2.9% 122.00 160.00 -23.75 3.48% 6.00 4.50 3.00 3.25 4.25BJC 1.2% 49.75 62.25 -20.08 1.15% 0.84 0.60 0.84 0.50 0.57IVL 1.7% 51.00 63.00 -19.05 1.96% 0.28 0.38 0.48 0.66 1.00PTT 8.3% 48.75 59.50 -18.07 4.10% 13.00 11.00 10.00 16.00 2.00KBANK 2.8% 195.50 233.00 -16.09 2.05% 3.50 4.00 4.00 4.00 4.00BDMS 2.2% 23.60 28.00 -15.71 1.53% 0.20 0.23 0.26 0.29 0.36ADVANC 3.2% 182.50 215.00 -15.12 3.88% 12.15 12.00 12.99 10.08 7.08CPN 2.0% 75.00 87.25 -14.04 1.87% 0.55 0.65 0.70 0.83 1.40CPALL 4.2% 77.75 90.00 -13.61 1.41% 0.90 0.80 0.90 1.00 1.10

DPS (Bt)

2013 2014 2015 2016 2017

High

DPS 2017 / Price

หุนกลุม BLUE CHIP ท่ีมี Market Cap. มากกวา 1%


หุนกลุม BLUE CHIP ท่ีมี Market Cap. มากกวา 1% (ตอ)ราคา ณ วันท่ี 01/03/2562

% Market Cap Priceas SET 04/03/2019 52 weeks %

SET 100.0% 1,641.44 1,820.51 -9.84SET50 69.5% 1,091.76 1,200.41 -9.05SCB 2.7% 133.50 151.00 -11.59 4.12% 5.25 6.00 5.50 5.50 5.50SCC 3.3% 470.00 512.00 -8.20 4.04% 15.50 12.50 16.00 19.00 19.00EA 1.1% 47.50 51.50 -7.77 0.42% 0.02 0.02 0.10 0.15 0.20MINT 1.1% 39.00 42.25 -7.69 1.03% 0.35 0.25 0.35 0.35 0.40INTUCH 1.1% 55.50 59.75 -7.11 7.44% 4.25 4.39 4.63 4.60 4.13AOT 5.7% 67.25 72.25 -6.92 1.28% 0.46 0.34 0.65 0.68 0.86HMPRO 1.2% 15.00 16.10 -6.83 2.07% 0.03 0.09 0.25 0.27 0.31KTB 1.6% 19.30 20.60 -6.31 3.16% 0.88 0.90 0.76 0.86 0.61CPF 1.3% 26.25 27.75 -5.41 2.86% 0.50 0.75 0.75 0.95 0.75BBL 2.4% 210.00 218.00 -3.67 3.10% 6.50 6.50 6.50 6.50 6.50

DPS (Bt)

2013 2014 2015 2016 2017

High

DPS 2017 / Price


เปนหุนที่มีการจายปนผลสม่ําเสมอเหมือนหุน Blue Chip Stocks แตจายปนผลสูงกวาคาเฉล่ีย มักเปนหุนที่สภาพคลองในการซือ้ขายต่ํา เหมาะกับนักลงทุนที่ไมชอบความเสี่ยง มี 2 รูปแบบ Cash Dividend และ Stock Dividend

ขอเสยี

ขอดี

ตัวอยางหุน

DIVIDEND(HIGH YIELD)

• ประหยัดเงินสด นําเงินไปลงทุนตอเพื่อขยายกิจการได

• กําไรตอหุนลดลง ราคาหุนลดลง

• จํานวนหุนทีเ่พิ่มขึน้อาจทําใหราคาหุนว่ิงขึ้นไดยากกวาเดิม


หุนกลุม High Dividend ที่มีปนผล > 5%% Market Cap Price

as SET 01/03/2562 52 weeks %SET 100.0% 1,641.44 1,820.51 -9.84SETHD 33.0% 1,230.85 1,389.09 -11.39

SPRC 0.3% 10.30 17.60 -41.48 11.09% 0.26 1.18 1.14

SIRI 0.1% 1.38 1.92 -28.13 8.70% 0.10 0.12 0.12 0.12 0.12

TASCO 0.1% 15.70 19.50 -19.49 7.64% 0.10 0.20 0.90 0.90 1.20

SGP 0.1% 9.90 15.75 -37.14 7.58% 0.60 0.35 0.50 0.50 0.75TOP 0.8% 69.50 101.00 -31.19 7.55% 2.30 1.16 2.70 4.50 5.25

LH 0.7% 10.40 12.70 -18.11 7.21% 0.40 0.65 0.60 0.65 0.75

LPN 0.1% 6.95 11.40 -39.04 7.19% 0.84 0.80 0.90 0.90 0.50

KKP 0.4% 70.25 78.50 -10.51 7.12% 2.65 1.85 3.00 6.00 5.00

QH 0.2% 3.02 3.70 -18.38 6.62% 0.16 0.09 0.14 0.15 0.20BCP 0.3% 32.75 40.50 -19.14 6.56% 1.35 1.00 2.00 1.80 2.15

GLOW 0.8% 90.75 95.00 -4.47 6.34% 2.76 3.31 5.75 5.75 5.75

PTTGC 1.9% 71.50 105.00 -31.90 5.94% 3.40 2.37 2.80 2.85 4.25

TISCO 0.4% 87.00 94.75 -8.18 5.75% 2.00 2.00 2.40 3.50 5.00

HANA 0.2% 35.75 41.75 -14.37 5.59% 1.50 2.00 2.00 2.00 2.00TVO 0.1% 28.25 37.25 -24.16 5.06% 1.00 1.75 1.90 2.75 1.43

AP 0.1% 6.95 9.60 -27.60 5.04% 0.25 0.28 0.30 0.30 0.35

DPS (Bt)

2013 2014 2015 2016 2017DPS 2017 / Price

High


1 - 2 ตัว1 - 2 ตัว ถาซ้ือขายถูกจังหวะ ไดกําไรเต็มๆ

เสี่ยงเกินไป

เปนการ Diversify Risk ผลตอบแทนอาจไดไมเต็มที่

???…….......

ยากที่จะ Focus ผลตอบแทนรวมไมนาจะดี

4 - 10 ตัว4 - 10 ตัว

10 ตัวขึน้ไป10 ตัวขึน้ไป

จํานวนหุนที่เหมาะสมในแตละ Portfolio ??


• Stock Selection สําคัญที่สุดในการลงทุน (ไมใช SET)

• เวลาเลือกหุนอยาดตูามทฤษฎอียางเดียว (ตองเช็คขอมูลและปจจัยตางๆ ประกอบดวย)

• ควรจะตองรูถึง Theme และราคาเปาหมายของหุนที่เลือก

• จํานวนหุนในพอรต เปนสิ่งสําคัญที่ตอง Balance ใหเหมาะสม

• วางกลยุทธการซือ้ขายใหเหมาะสมกับชวงเวลาและ ไลฟสไตลของตัวเอง

สรุปเทคนิคลงทุนเพื่อให Port มี Performance ที่ดี

เขาใจและอธิบายได ถึงประเด็นการลงทุนที่แข็งแกรงของหุนตัวนั้น

ความตองการของตนเอง, Style, Expectation

ภาพ Macro, External, Internal

โจทยของ Port

ภาพรวมของตลาด

THEME ของหุน

แยกหุนที่ใชออกจากหุนทีไ่มใช และเลือกหุนพื้นฐานดี ใน Sector ที่ใชในเวลานั้น

Stock Selection

ทุกจังหวะการเขาซ้ือควรเปรียบเทียบ Return-Risk ดวย

TIMINGto

Buy-SELL


30%70%

Aggressive Stock Portfolio

Earning Growth

Mid - Small Cap

Digital EconomyIPOs

• Strong Growth + Bright Prospect• Good Fundamental + Good Earning• Mid-Small Caps (MAI, IPOs)• Turnaround Stock

• ถือหุน Earning Growth ไวจนถึงราคาเปาหมาย (อยาเลนสั้นเกินไป)

• อาจจะมีการเปล่ียนตัวไดตามความเหมาะสม (ถา Theme เปล่ียน)

• ควรจะมีรอบในการเทรดบาง เพื่อโอกาสในการทํากําไร(กรณีหุนแกวงแรง)

• การถือเงินสดในชวงท่ีตลาดไมดี เปนสิ่งท่ีควรทํา• ตองติดตามขอมูลอยางสมํ่าเสมอ เพราะหุน Growth

มักจะมีความผันผวนสูงมาก

ลักษณะของหุน


Moderate Stock Portfolio

Good Prospect (Dividend)

Secure Earning

Downside Limit (Cheap)

40%30%30%

Bank , Property

ICT

• Growth Stock• Strong Earning (SET50, SET100)• Good Dividend• Downside Limit

• หุน Growth ควรเนนตัวท่ีมี Business Model ท่ีดีและเปนหุนขนาด Mid-Cap

• เนนหุนท่ีมี Strong Earning (Bank, ICT)• หุนพลังงานท่ีเปน Commodity ( นํ้ามัน) ควรเลนเปน

รอบๆ อยาถือยาว เพราะมีความผันผวนสูง• อาจจะหาจังหวะเทรดไดบางตามความเหมาะสม



25%75%

Conservative Stock Portfolio• High Dividend with consistent payout• Super Strong and Secure Earning (SET 50)• Cheap Valuation (Compare to Book Value)• Defensive

• เนนเลือกหุนท่ีมีศักยภาพในการทํากําไรท่ีแนนอน (Bank, Hospital)

• เนนหุนท่ีมีการจายปนผลสมํ่าเสมอ และราคาหุนไมเหว่ียงแรงมากกวาจํานวนเงินปนผล

• ควรเนนถือหุน มากกวาเขาไปเลนรอบ (แตอาจจะหาโอกาสเทรดเลน Gap ไดเพราะตลาดแกวงแรง)

• ผลตอบแทนอาจจะไมสูงมาก แตไดความม่ันคง และการรักษาเงินตน

Defensive

High Dividend



CASE STUDY

• เพิ่งไดรับเงินกอน 5 ลานบาท จากการขายท่ีดินท่ีจังหวัดระยอง

• ตั้งใจจะจัดสรรเงิน 3 ลานบาทมาลงทุนในตลาดหุน โดยคาดวาจะไดผลตอบแทนราวๆ 20% ตอป

• ฝนอยากเปนเศรษฐีหุนท่ีไดกําไรเปนเทาตัวในเวลาไมก่ีป

• ชอบหุนท่ีมีการเติบโตสูง และรับความเสี่ยงไดพอสมควร

• เจาของธุรกิจเสื้อผา • มีความเชื่อวาการลงทุนในตลาดหุนจะ

สรางผลตอบแทนมากกวาการออมหรือการลงทุนประเภทอ่ืนๆ

• ท่ีผานมา… ยังไมไดเปดพอรตเลนหุนจริงจัง แคศึกษาขอมูล และถามจากเพ่ือนท่ีอยูในธุรกิจหลักทรัพย

ขอมูล คุณปยะ รักลงทุน อายุ 30 ป


PORTION SECTOR THEME STOCK RETURN35% Commerce Strong growth and bright futures CPALL(34) GLOBAL(15.4) 59.64%35% Banking Good fundamental, Good earning KBANK(183) BAY(36.5) 2.31%20% Property, ICT Bright Prospect SRICHA(36.5) THCOM(19.2) 44.15%10% Cash Play small caps DSGT(10.4) SITHAI(25) DEMCO(7.9) 24.51%

19-SEP-12 SET 1,285.46

Return Port 32.96%

19-FEB-13 SET 1,523.29 Return SET 18.50%

35%

35%

20%10%

Portfolio

CommerceBankProperty / ICTCash

ICT

BANK

COMMERCE

GROWTH

TURNAROUND

GOODFUNDAMENTAL

SECTORSECTOR STOCKSTOCK

เทคนิคซ้ือ-ขายหุนใหกําไรมากกวาขาดทนุ3


STOPSTOPSTARTSTART ValuationValuation

มูลคาท่ีหมาะสม(Intrinsic Value)มูลคาท่ีหมาะสม(Intrinsic Value)

ราคาตลาด(Market Price)ราคาตลาด

(Market Price)>

ซื้อ50

ขาย



(Market Price)<

ทําไมตองประเมินมูลคาหุน

หุนยังถูกอยู(Undervalue)

หุนแพงเกินไปแลว(Overvalue)



(Market Price)vs

ตัดสินใจลงทุน



51



52


STOPSTOPSTARTSTART Technical AnalysisTechnical Analysis

53

ตลาดขาข้ึน ขั้นท่ี 3ขาวดีตางๆ เขามามากมาย ความม่ันใจมีมากเกินปกติ

ตลาดขาข้ึน ขั้นท่ี 2ขาวดีตางๆ เร่ิมออกมา

เศรษฐกิจเร่ิมฟนตัว

ตลาดขาข้ึน ขั้นท่ี 1ภาวะตลาดหุนตกตํ่า

ตลาดขาลง ขั้นท่ี 1หุนเร่ิมตก แตคนสวนใหญยังม่ันใจอยู เพราะเศรษฐกิจยังดีแบบสุดๆ

ตลาดขาลง ขั้นท่ี 2เร่ิมมีขาวรายเขามาในตลาดกิจการตางๆ เร่ิมถดถอย

ตลาดขาลง ขั้นท่ี 3หุนลงแรง เศรษฐกิจตกต่ํา

BUY

SELL

Up Trend(Secondary Trend)

Down Trend(Secondary Trend)

Minor TrendPrimary Trend

BUY


STOPSTOPSTARTSTART Technical AnalysisTechnical Analysis

54

ท่ีมาภาพ : ………………………..

SELL SELL SELL

Buy Buy Buy Buy Buy

SELL


STOPSTOPSTARTSTART Market CycleMarket Cycle

55


-49.14%

-3.19%

36.05%

-42.36%

14.94%20.04%

118.48%

-10.73%

10.21%

-0.51%

29.53%

-40.99%

66.90%

43.52%

3.00%

38.74%

-3.46%

18.26%

-10.64%

22.83%16.36%

-7.60%

2540 2541 2542 2543 2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559 2560 2561

การเคลื่อนไหวของ SET ในอดีตที่ผานมา

วิกฤตตมยาํกุง

วิกฤตY2K

ปลดหนี้

IMF

วิกฤตSubprime

575757ศูนยสงเสริมการพัฒนาความรูตลาดทุน ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทยCopyright 2019 Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand, All rights reserved. 57

STOPSTOPSTARTSTART Market CycleMarket Cycle แกกรรม(พฤติกรรม)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10จิตวิทยาการลงทุน

เลิกไมกลา

กลาๆกลัวๆ

ม่ันใจ จัดหนักจัดเต็ม

ไดใจ โลภ ไปไมถึงดวงดาว

เลิกไมกลา

กลาๆกลัวๆ

ม่ันใจ

BUYBUY

GREED

SELL

BUYBUY

FEAR FEAR


ทยอยขายเม่ือมีขาวดีเต็มตลาดทยอยขายเม่ือตลาดคึกคัก VOL หนาแนน

ขายเม่ือราคาหุน ถึงเปาหมาย (อยาโลภ )ขายเม่ือขาวดีหมดขายแลวไมลง หยุดขาย (Let Profit Run or Trailing Stop)

ขายเม่ือหุนเกิด สัญญาณ Sell ทาง Technical Analysisทยอยขายตามนํ้าหนัก Asset Allocationแบงขายแบบเฉลี่ย หรือ ปรามิด

จะขายหุนอยางไร ไมใหขายหมู

58

0102030405060708


หุน ABC Case Study

10

9.5 9.258.5

99.5 9

10.5 10

11

10.5

8

1112

10.511.5

12.5

10.5

นส. ลูกหมู ตองการลงทุน หุน ABCโดยมีเงินลงทุนท้ังหมด 100,000 บาทราคาปจจุบัน 10 บาท (เคาะขวา)


ไมใหขายหมู ใหขายแบบถัวเฉล่ียเทากันนส.ลูกหมู ตองการลงทุนหุน ABC

ปจจุบัน ราคา 10 บาทโดยมีเงินลงทุน 100,000 บาท

หากลงทุนดวยวธีิ ซ้ือเฉล่ีย (แบงเงินเทาๆ กัน)ซ้ือครั้งที่ ราคาซ้ือ (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน

1 10.00 20,000 2,0002 (-5%) 9.50 20,000 2,105

3 (-10%) 9.00 20,000 2,2224 (-15%) 8.50 20,000 2,3535 (-20%) 8.00 20,000 2,500ราคาเฉลี่ย 8.94 100,000 11,180

หุน ABCราคาตลาด ณ สิ้นงวด= 10.50 บาท

วิธีคํานวณอัตราผลตอบแทน1. คํานวณมูลคาพอรตปลายงวด

= ราคาตลาด ณ สิ้นงวด x จํานวนหุนในพอรต= 10.50 x 11,180 =117,390 บาท

2. คํานวณอัตราผลตอบแทน= มูลคาพอรตปลายงวด – เงินลงทุน เงินลงทุน= (117,390 – 100,000) = 17.39%

100,000

การใชวิธีน้ี ตองเลือกหุนพ้ืนฐานดีและราคาตํ่ากวามูลคา จึงทยอยสะสม

60


ขายแบบ ถัวเฉล่ีย (แบงหุนเทาๆ กัน)ขายคร้ังที่ ราคาขาย (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน

1 10.00 22,360 2,2362 (5%) 10.50 23,478 2,236

3 (10%) 11.00 24,596 2,2364 (15%) 11.50 25,714 2,2365 (20%) 12.00 26,832 2,236ราคาเฉลี่ย 11.00 122,980 11,180

วิธีคํานวณอัตราผลตอบแทน

1. คํานวณมูลคาขาย= ราคาขายเฉล่ีย x จํานวนหุนในพอรต= 11.00 x 11,180 = 122,980 บาท

2. คํานวณอัตราผลตอบแทน= มูลคาขาย – เงินลงทุน เงินลงทุน= (122,980 – 100,000) = 22.98%

100,000


61

ไมใหขายหมู ใหขายแบบถัวเฉล่ียเทากัน


ขายแบบ ถัวเฉล่ีย (แบงหุนเทาๆ กัน)ขายคร้ังที่ ราคาขาย (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน

1 10.00 20,000 2,0002 (5%) 10.50 21,000 2,000

3 (10%) 11.00 22,000 2,0004 (15%) 11.50 23,000 2,0005 (20%) 12.00 24,000 2,000ราคาเฉลี่ย 11.00 110,000 10,000




100,000


62

เงิน 100,000 บาทซ้ือคร้ังเดียวราคาซ้ือ 10 บาท (เคาะขวา)ไดหุนมา 10,000 หุน

ไมใหขายหมู ใหขายแบบถัวเฉล่ียเทากัน


1. คํานวณมูลคาพอรตปลายงวด= ราคาตลาด ณ สิ้นงวด x จํานวนหุนในพอรต= 10.5 x 11,749 = 123,365 บาท

2. คํานวณอัตราผลตอบแทน= มูลคาพอรตปลายงวด – เงินลงทุน เงินลงทุน= (123,365 – 100,000) = 23.37%

100,000


63

นส.ลูกหมู ตองการลงทุนหุน ABCปจจุบัน ราคา 10 บาท

โดยมีเงินลงทุน 100,000 บาทหากลงทุนดวยวธีิ ซ้ือแบบปรามิด (แบงเงินไมเทากัน)ซ้ือครั้งที่ ราคาซ้ือ (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน

1 10.00 5,000 5002 (-5%) 9.50 10,000 1,503

3 (-10%) 9.00 15,000 1,6674 (-15%) 8.50 30,000 3,5295 (-20%) 8.00 40,000 5,000ราคาเฉลี่ย 8.51 100,000 11,749

หุน ABCราคาตลาด ณ สิ้นงวด= 10.50 บาท


ไมใหขายหมใูหขายแบบปรามิด


ขายแบบ ปรามิด (แบงหุนไมเทากัน)ขายคร้ังที่ ราคาขาย (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน

1 10.00 5,000 5002 (5%) 10.50 11,057 1,053

3 (10%) 11.00 18,337 1,6674 (15%) 11.50 40,584 3,5295 (20%) 12.00 60,000 5,000ราคาเฉลี่ย 11.49 134,977 11,749



2. คํานวณอัตราผลตอบแทน= มูลคาขาย – เงินลงทุน เงินลงทุน= (134, 977 – 100,000) = 35.0%

100,000


64



ขายคร้ังที่ ราคาขาย (บาท/หุน) จํานวนเงนิ จํานวนหุน1 10.00 5,000 500

2 (5%) 10.50 10,500 1,0003 (10%) 11.00 16,500 1,5004 (15%) 11.50 34,500 3,0005 (20%) 12.00 48,000 4,000ราคาเฉลี่ย 11.45 114,500 10,000




100,000


65

เงิน 100,000 บาทซ้ือคร้ังเดียวราคาซ้ือ 10 บาท (เคาะขวา)ไดหุนมา 10,000 หุน


ขายแบบ ปรามิด (แบงหุนไมเทากัน)


ไมใหขายหมู ใหขายแบบ Trailing Stop

ซ้ือเม่ือเห็นสัญญาณกลับตัวขึ้น หลังราคาลงมามาก เม่ือราคาหุนเพ่ิงข้ึน ผานจุด Trigger Price (เกิดจากการตั้งราคา

ขึ้นมาจาก LOW 1-5%) ความเส่ียงคอนขางต่ํา

ขายเม่ือเห็นสัญญาณกลับตัว หลังราคาขึ้นมามาก เม่ือราคาหุนเพ่ิงลง ผานจุด Trigger Price

(เกิดจากการตั้งราคา ลงมาจาก High 1-5%) เพ่ือลดการขาดทุนของกําไร หรือ ตัดขาดทุน

Trailing Stop Follow Buy

TRIGGER PRICE

TRIGGER PRICE


นส.ลูกหมู ตองการลงทุนหุน ABC ปจจุบัน ราคา 10 บาท โดยมีเงินลงทุน 100,000 บาท

Stop Loss 10%

Trailing Stop 5%

Stop Loss Trailing Stop P&L (%)ราคาซื้อราคาตลาด

10.00 9.00 -10.00%11.0011.5012.0012.5013.00

10.4510.9311.4011.8812.35

4.5%9.3%14.0%18.8%23.5%




100,000


ปล. วิธีการตางๆ ท่ีนําเสนอ ข้ึนอยูกับสไตลของนักลงทุนแตละทาน ไมมีถูกไมมีผิด

ท้ังน้ี ข้ึนอยูกับดุลยพินิจของนักลงทุนแตละทานไมใหขายหมู ใหขายแบบ Trailing Stop


ตัวชวย…Settrade Conditional OrderConditional Order เปน Function สําหรับการตั้งคําสั่ง ซื้อหรือขายหุนอัตโนมตัเิมือ่ราคาไปถงึ

จุดที่ตองการ เพ่ือ Take Profit หรือ Cut Loss ไวลวงหนา

•คือการตั้งเงื่อนไขเพื่อใหระบบสงคาํสั่ง เขาตลาดโดยอัตโนมัติเมื่อหุนถึงราคาที่ตั้งไว• โดยสามารถตั้งเงื่อนไขไดทั้ง หุนขึ้นหรือหุนลง เพียงตั้งคากําหนดราคาลาสุด มากกวาหรือนอยกวา ราคาเงื่อนไขที่ตั้งไว (Trigger Price)

Stop Order ตัวอยาง การตัง้ Stop Order


คือ การตั้งแบบยกระดับราคาอัตโนมัติ เพื่อให SettradeStreaming สงคําสั่งเขาตลาดอัตโนมัติ เมื่อราคากลับตัวถึงสวนตางราคาที่ตั้งไว

• ระบบจะสง “คําสั่งซื้อ” เมื่อราคาลาสุดกลับตัว “สูงกวา” ราคาต่ําสุดตาม Trigger Price

• ระบบจะสง “คาํสั่งขาย” เมื่อราคาลาสุดกลับตัว “ต่ํากวา” ราคาสูงสุด ตาม Trigger Price

Trailing Stop ตัวอยาง การตัง้ Trailing Stop

Buy

Sell

Trigger Price : สวนตางราคาเมื่อหุนกลับตัว เลือกไดทั้งราคา บาท และเปอร เซ็นต


กอนซื้อ

จังหวะการซื้อ - ขาย

• Stock Selection สําคัญท่ีสุดในการลงทุน (ไมใช SET)• Theme ตองใช และหามซื้อหุนท่ีจบรอบ (เปนขาลงแบบชัดเจน) เด็ดขาด• จํานวนหุนควร Balance ใหเหมาะสม และ แบงนํ้าหนักใหดี

จังหวะการเขาช้ือ – ขาย เปนเรื่องท่ีสําคัญมาก*• ควรซื้อในชวงตนๆ รอบ (Round of Play)• แบงไมในการซ้ือหุนตามความเหมาะสม* (1-2 ไม)• ในกรณีท่ีหุนตัวน้ันข้ึนแรงมาหลายวัน ใหรอจังหวะท่ีมีการปรับยอลงมาท่ีเสนคาเฉล่ีย (5, 10 วัน)• อยาเก่ียงราคามากจนเกินไป (ตั้ง Bid ต่ํามากไป) สําหรับหุนท่ีดูวามีแนวโนมจะข้ึนแรง โดยควรจะเคาะ

offer มากอนบางสวน

หุนที่มีแนวโนมจบรอบ• หุน ท่ี P/E สูงมากๆ• หุน Growth ท่ีกําไรเ ร่ิมเติบโตนอยลง• หุน ท่ี Trend ธุรกิจเปลี่ยน• หุน ท่ีขยายตลาดเร็วจนเกินไป (ยอดขายไมจริง)

หุนที่มีแนวโนมจบรอบ• หุน ท่ี P/E สูงมากๆ• หุน Growth ท่ีกําไรเ ร่ิมเติบโตนอยลง• หุน ท่ี Trend ธุรกิจเปลี่ยน• หุน ท่ีขยายตลาดเร็วจนเกินไป (ยอดขายไมจริง)

เทคนิคการซือ้-ขายหุน ใหกําไรมากกวาขาดทุน

ซื้อ

IDEA


กําไร ขาดทุน

BIG - SHOT (50-100-200-300%)

• หุนปจจัยพื้นฐาน : อาจตองรอรอบที่ เปน Trend ขาขึ้น หรือมี Fund flow เขามาชวย (โอกาสไมบอย)

• หุนขนาดกลาง และเล็ก : มีโอกาสได Big shot งายกวาแตตองถือหุนใหนานจนถึงปลายๆ รอบของการเลนหุนตัวน้ัน

SMALL - SHOT (5+2+3=10%)• เหมาะกับภาวะตลาด sideway ท่ีมีการแกวงตัวผันผวนสูง• ซ้ือตอนแกวงลง ขายตอนแกวงขึ้น “หามไลราคา”

Stop Loss 5%• ใชไดทุกกรณี สําหรับหุนปนหรือหุนเก็งกําไร• กรณีหุน Blue chip อาจจะมี Room ในการขยับจุด Stop loss ลง

ไดอีกตามความเหมาะสม เพราะหุนท่ีมีพื้นฐานดี ราคาหุนจะมีโอกาส rebound กลับมาไดมากกวา

• ** กฎเหล็กน้ีจะมีประสิทธิภาพมากในกรณีตลาดเปนขาลง• ถาหุนหลุดเสนคาเฉล่ียทางเทคนิค 200 วัน ควรขายทุกกรณี เพราะ

ถือวาเปนการ confirm การเปล่ียน trend (กรณีไมไดทําการ Stop loss 5% )

จังหวะการซื้อ - ขาย ขาย

เทคนิคการซือ้-ขายหุน ใหกําไรมากกวาขาดทุน (ตอ)IDEA


• ควรมีการ Update ขอมูล ติดตามขาวสารหรือประเด็นตางๆ ท่ีอาจจะมีผลเขามากระทบ Sentiment ในการลงทุนของหุนท่ีเราถืออยู

• ถามีประเด็นลบ (-) ควรรีบขายทิ้ง หรือเตรียมหา exit strategy ไวเผื่อดวย จะไดหลีกเล่ียง “ติดดอย”

การรูวาซื้อหุนตัวนั้นเพราะอะไร, ควรจะขายตอนไหน และมีวินัยในการลงทุน จะชวยใหผลตอบแทนของพอรตมีโอกาสกาํไร มากกวา ขาดทุน และไมมี

ปญหาการ “ติดดอย” อยางแนนอน

หลังการซื้อ - ขาย

เทคนิคการซือ้-ขายหุน ใหกําไรมากกวาขาดทุน (ตอ)IDEA


อยา…“ขายหุนกําไร ถือหุนขาดทุนแทน”

เลือกหุนไมเปน เลือกหุนท่ีไมรูจัก

ใชอารมณเหนือเหตุผลในการลงทุน

ทนตอตลาดผันผวนไมได

ซ้ือหุนได แตขายไมเปน

ปลอยขาดทุน จนเกินเยียวยา

อยาใหขอผิดพลาดเหลานี้…ทําใหคุณเสียโอกาสทํากําไรจากการลงทุนในหุน

จัดพอร ตหุ นเด นทํากําไรป หมูทอง...p/e -...

Documents