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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.038/0515
SOLICITANTE: VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DISTRIBUIDORA DE
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
OBJETO: ENDEREÇO: AV. GEREMÁRIO DANTAS Nº 78,
TANQUE - AG. JACAREPAGUÁ
RIO DE JANEIRO - RJ
ÁREA CONSTRUÍDA: 1.300,96 M²
ÁREA TERRENO: 1.243,00 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 6.192.915,00
ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 6 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 6 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 6 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 6 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 7
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 8
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 9
VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ....................................................................................................................... 10
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 13
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I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Equilibrado
Densidade de Ocupação Média-alta Estágio de Desenvolvimento Local Transformação (início verticalização) Uso Predominante Local Misto Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Regular O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de Vizinhança, Pólo comercial regional, Centros de ensino, Parques Públicos, Escolas, Igrejas/templos, Segurança pública, Água encanada, Coleta de lixo, Esgoto Pluvial, Esgoto Sanitário, Energia elétrica, Iluminação Pública, Pavimentação, Telefone
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Hospitais, Shopping centers, Hotéis, Escola, Igrejas/templos
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Clubes sociais ou esportivos, Lazer, Saúde.
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Sim
Principais vias de acesso Av. Geremário Dantas, Av. Nelson Cardoso
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2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Av. Geremario Dantas Tipo de Logradouro Principal Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Asfalto Traçado Misto Perfil (inclinação) Plano Calçadas Cimentada Iluminação Pública Vapor de Mercúrio Nível Comercial do Logradouro Médio
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Rua Cândido de Figueiredo Tipo de Logradouro Secundário Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Paralelepípedo Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Levemente inclinado Calçadas Cimentada Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Médio
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3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 1.243,00 Quantidade de Frentes 2 Esquina Sim Formato (aproveitamento) Bom Superfície Seca Topografia plano Interferências Identificadas (no terreno) Não identificadas Frente Principal (m) 27,80
3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
Denominação da Zona ZR-2 Coeficiente de Aproveitamento Básico 3,00 Taxa de Ocupação 0,80 Observações, ressalvas e fatores limitantes O terreno é vizinho a um curso d'água,
parte em céu aberto 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
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4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Prédio Principal Tipo Imóvel Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Médio/com elevador Situação Construído Idade 13 Estado de Conservação c - Regular Nº Pavimentos 3 Área Útil Térreo (m²) 650,48 Área Útil Superiores (até 5º pav.) (m²) 650,48 Área Útil Total (m²) 1.300,96 Área Construída Térreo (m²) 650,48 Área Construída Superiores (até 5º pav.) (m²)
650,48
Área Construída Total (m²) 1.300,96 Nº de vagas de garagem descobertas 15 Pé direito (metros) 2,80 Posicionamento no terreno Isolado e recuado do alinhamento da via pública Estrutura: Concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria Tipo de Cobertura: Diversas águas Apoio da Cobertura: Concreto Material da Cobertura: Fibrocimento Revestimento Externo: Cerâmica Dependências Internas: Térreo – loja e estacionamento privativo;
Sobreloja – loja; Cobertura – telhado, equipamentos de AC e bombas
Pisos: Carpete, cerâmico, elevado, granito, vinílico (paviflex).
Paredes: Azulejo, cerâmica, mármore, massa com pintura, madeira
Forros: Gesso e termo acústico. Esquadrias: Alumínio, vidro e madeira. Nº Elevadores: 1 Marca dos Elevadores Atlas Schindler Capacidade dos elevadores (Kg): 9 pessoas Segurança: Central de PABX, circuito fechado de TV. Incêndio / Emergência: Extintores, Redes de hidrantes. Ar Condicionado: Central comum. Tecnologia: Antena parabólica, linha digital
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
1.300,96 43,00 55.941,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 6.192.915,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
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V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização positivo de 21% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 1.243,00 1.280,00 1,00 1.591.040 1.591.040
01. Prédio 1.300,96 3.190,00 13 c 45 0,85 4.150.062 3.527.553Subtotal Edificações 1.300,96 4.150.062 3.527.553Edificações e Benfeitorias 45 0,85 4.150.062 3.527.553Custos 5.741.102 5.118.593Valor de Mercado F. Comercialização 1,21 6.192.915Valor do Empreendimento 6.192.915
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Unidade imobiliária padronizada
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente1:
a) O imóvel situa-se em local Transformação (início verticalização); b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? sim; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? sim;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Excelente. b) Formato do terreno: Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 31%, indicando que o imóvel está em uma fase de aproveitamento eficiente em termos de investimento em terreno e edificações.
1 Não foram feitas as análises da documentação pertinente a legalização da propriedade, ou mesmo consultas ou levantamentos junto aos órgãos competentes para a confirmação das informações junto a solicitante e ao usuário do imóvel.
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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado
dividido pelo custo de reedição) está em 1,09% (R$ 55.941,00 /R$ 5.118.593,00), acima do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está acima do nível de equilíbrio econômico.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Baixo: existe um estoque baixo de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio/Baixo: procura um pouco abaixo do normal por imóveis similares (demanda equilibrada).
c) Absorção pelo mercado: Normal-Rápida: expectativa de venda entre 3 e 6 meses.
d) Desempenho do mercado atual: Normal-aquecido: nível de oferta inferior a demanda.
e) Momento de mercado: Nível de preços entre média e alta: As forças de negociação estão favoráveis para o vendedor.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 6.192.915,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
ENGº CIVIL – CREA Nº 060 0643 784 D
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VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.038/0515, que se compõe de 13 (treze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
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CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
IMAGEM VIA SATÉLITE
DOCUMENTAÇÃO FOTOGRÁFICA
FACHADA PRINCIPAL
AV. GEREMÁRIO DANTAS
FACHADA LATERAL
FACHADA LATERAL
PÁTIO DE ESTACIONAMENTO
TÉRREO – ENTRADA PRINCIPAL
TÉRREO – TERMINAL DE AUTOATENDIMENTO
TÉRREO – TAA – ABASTECIMENTO
TÉRREO – PORTAS GIRATÓRIAS
TÉRREO – SALÃO PRINCIPAL
TÉRREO – SALÃO PRINCIPAL – ATENDIMENTO
TÉRREO – SALÃO DE ATENDIMENTO – CAIXAS
TÉRREO – CAIXAS
TÉRREO – SALÃO – DETALHE DO FORRO ACÚSTICO
TÉRREO – RETAGUARDA – CIRCULAÇÃO
TÉRREO – RETAGUARDA – CASA DE MÁQUINAS DE AC
TÉRREO – ÁREA DE SERVIÇO – TANQUE
TÉRREO – SANITÁRIO MASCULINO
TÉRREO – SANITÁRIO FEMININO
TÉRREO – ELEVADOR E ESCADA PARA 1º PAVIMENTO
1º PAVIMENTO – ESTILO – ENTRADA
1º PAVIMENTO – ESTILO – RECEPÇÃO
1º PAVIMENTO – ESTILO – CIRCULAÇÃO
1º PAVIMENTO – ESTILO – SALA
1º PAVIMENTO – RETAGUARDA – CIRCULAÇÃO
1º PAVIMENTO – RETAGUARDA
1º PAVIMENTO – RETAGUARDA – ARQUIVO
1º PAVIMENTO – SALÃO DE ATENDIMENTO
1º PAVIMENTO – HALL ELEVADOR E ESCADA
1º PAVIMENTO – ESCADA INTERNA
1º PAVIMENTO – CIRCULAÇÃO EM OBRA
1º PAVIMENTO – CIRCULAÇÃO EM OBRA
1º PAVIMENTO – COPA
1º PAVIMENTO – SANITÁRIO PNE
1º PAVIMENTO – SANITÁRIO MASCULINO
1º PAVIMENTO – CASA DE MÁQUINAS DE AC
TELHADO – VISTA GERAL
TELHADO – VISTA GERAL
TELHADO – NOVO EQUIPAMENTO DE AC
TELHADO – NOVO EQUIPAMENTO DE AC
TELHADO – LAJE IMPERMEABILIZADA
TELHADO – CASA DE BOMBAS
FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 61 61 67 66 65 65 64
- - - - - 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- - - - - 43,00 42,57 42,14 41,72 41,31 40,89 40,72
- - - - - 55,94 55,38 54,83 54,28 53,74 53,20 52,98
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 61 61 67 66 65 65 64
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 58 58 64 63 62 62 61
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 58 58 64 63 62 62 61
- - - - - (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5)
- - - - - 64 64 69 68 68 67 66
- - - - - 7 7 7 7 7 7 7
- - - - - 58 57 62 61 60 60 59
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 58 57 62 61 60 60 59
- - - - 5.233 - - - - - - -
- - - - - 24 24 24 24 24 24 12
- - - - (5.233) 34 33 38 38 37 36 47
- - - - (5.233) (5.199) (5.166) (5.127) (5.089) (5.053) (5.016) (4.969)
- - - - 5.938 - - - - - - -
- - - - 705 - - - - - - -
- - - - - 34 68 106 144 181 217 264
- - - - - 58 57 62 61 60 60 59
- - - - - (24) (24) (24) (24) (24) (24) (12)
- - - - - 705 682 658 635 611 588 564
- - - - 705 682 658 635 611 588 564 552
- - - - 5.938 - - - - - - -
- - - - - 58 57 62 61 60 60 59
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (5.938) 58 57 62 61 60 60 59
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
63 63 62 62 61 61 61 67 66 66 65 65
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
40,32 39,91 39,51 39,12 38,73 43,51 43,16 42,80 42,45 42,11 41,76 41,67
52,45 51,93 51,41 50,89 50,38 56,61 56,14 55,69 55,23 54,78 54,33 54,21
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- - - - - - - - - - - -
63 63 62 62 61 61 61 67 66 66 65 65
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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60 60 59 59 58 59 58 64 63 63 62 62
(5) (5) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3)
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58 58 57 56 56 56 55 60 59 59 58 57
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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541 529 517 505 494 482 470 458 447 435 423 413
- - - - - - - - - - - -
58 58 57 56 56 56 55 60 59 59 58 57
- - - - - - - - - - - -
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58 58 57 56 56 56 55 60 59 59 58 57
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
64 63 63 62 62 62 62 67 66 66 65 65
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
41,33 40,99 40,65 40,32 39,99 44,03 43,74 43,44 43,15 42,87 42,58 42,55
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
64 63 63 62 62 62 62 67 66 66 65 65
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
61 61 60 60 59 59 59 64 63 63 62 62
(3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2)
64 63 63 62 61 62 61 66 65 65 64 64
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
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57 56 56 55 55 55 54 58 58 57 57 57
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 9
47 46 46 45 44 45 44 48 48 47 47 48
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (10) (9)
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- - - - - - - - - - - -
57 56 56 55 55 55 54 58 58 57 57 57
- - - - - - - - - - - -
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57 56 56 55 55 55 54 58 58 57 57 57
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
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+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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- - - - - - - - - - - -
64 64 64 63 63 63 63 67 66 66 66 65
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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61 61 61 60 60 60 60 64 63 63 63 62
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63 63 62 62 61 61 61 65 64 64 64 63
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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56 56 55 55 54 55 54 57 57 57 56 56
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Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
65 65 64 64 63 64 63 67 66 66 66 66
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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- - - - - - - - - - - -
65 65 64 64 63 64 63 67 66 66 66 66
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- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.983 2.032 2.082 2.130 2.179 2.228 2.276 2.327 2.378 2.429 2.479 2.531
56 55 55 55 54 55 54 57 57 56 56 56
(6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (6) (4)
188 182 176 170 165 159 153 147 141 135 129 123
182 176 170 165 159 153 147 141 135 129 123 120
- - - - - - - - - - - -
56 55 55 55 54 55 54 57 57 56 56 56
- - - - - - - - - - - -
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56 55 55 55 54 55 54 57 57 56 56 56
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020
jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
65 65 65 64 64 64 64 67 66 66 66 66
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
43,95 43,76 43,56 43,37 43,17 45,62 45,45 45,28 45,11 44,94 44,77 44,60
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
65 65 65 64 64 64 64 67 66 66 66 66
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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62 62 62 61 61 61 61 64 63 63 63 63
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 62 62 61 61 61 61 64 63 63 63 63
(1) (1) (1) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
63 62 62 62 62 62 61 64 64 64 63 63
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
56 55 55 55 55 55 54 57 57 56 56 56
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
56 55 55 55 55 55 54 57 57 56 56 56
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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120 116 113 109 106 102 99 95 92 88 85 81
116 113 109 106 102 99 95 92 88 85 81 78
- - - - - - - - - - - -
56 55 55 55 55 55 54 57 57 56 56 56
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
56 55 55 55 55 55 54 57 57 56 56 56
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
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- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 66
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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- - - - - - - - - - - -
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 66
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
62 62 62 62 61 61 61 64 63 63 63 63
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 62 62 62 61 61 61 64 63 63 63 63
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
63 62 62 62 62 61 61 64 64 63 63 63
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
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56 55 55 55 55 54 54 57 56 56 56 56
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (3)
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74 71 67 63 60 56 53 49 46 42 39 36
- - - - - - - - - - - -
56 55 55 55 55 54 54 57 56 56 56 56
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
56 55 55 55 55 54 54 57 56 56 56 56
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Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 57
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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62 62 62 62 61 61 61 64 63 63 63 53
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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55 55 55 55 55 54 54 56 56 56 56 46
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 449 761 768 774 779 782 784 775 684 687 687 7.929
- Área locável (m2) 759 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 42 41 42 43 44 44 45 46 46 46 46
- Potencial de Mercado de Alugueis 380 644 658 671 683 694 703 711 719 723 723 7.308
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 5 64 65 65
- Alugueis Efetivos 449 761 768 774 779 782 784 775 684 687 687 7.929
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 16 28 28 28 28 29 29 28 25 25 25 289
- PIS 3 5 5 5 5 5 5 5 4 4 4 52
- COFINS 13 23 23 23 23 23 24 23 21 21 21 238
- Despesas Operacionais 4 8 8 8 8 8 8 8 13 13 13 97
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 0 2 2 2 7
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 0 3 3 3 11
- Gestão e comercialização de contratos de locação 4 8 8 8 8 8 8 8 7 7 7 79
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 428 726 733 738 743 746 748 738 646 649 649 7.543
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 428 726 733 738 743 746 747 738 646 649 649 7.543
-/+ Receitas/Despesas financeiras (38) (46) (27) (15) (9) (5) (3) (1) 0 0 0 (143)
= Lucro antes de Impostos 466 772 759 753 751 751 750 739 646 649 649 7.686
- Impostos (IR/CSSL) 49 83 84 84 85 85 85 84 74 75 75 863
= Lucro líquido 417 689 676 669 667 666 665 655 572 574 574 6.823
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 417 689 676 669 667 666 665 655 572 574 574 6.823
- Investimento em novos ativos 5.233 - - - - - - - - - - 5.233
- Reinvestimentos para reposição de ativos 153 140 122 103 68 42 42 37 17 18 18 760
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.969) 549 554 566 598 624 623 618 555 557 556 830
= Fluxos de Caixa Acumulado (4.969) (4.420) (3.866) (3.300) (2.702) (2.078) (1.455) (837) (282) 275 830
+ Integralização dos Acionistas 5.938 - - - - - - - - - - 5.938
+ Reservas e provisões 705 - - - - - - - - - - 705
= Fluxos de Caixa Acumulado 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938 5.938
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 417 689 676 669 667 666 665 653 555 557 556 6.769
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (153) (140) (122) (103) (68) (42) (42) (36) 0 (0) (0) (705)
= Aplicações + Disponibilidades 552 413 291 188 120 78 36 (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 5.938 - - - - - - - - - - 5.938
+ Distribuição de Dividendos 417 689 676 669 667 666 665 653 555 557 556 6.769
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 6.940 6.940
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (5.522) 689 676 669 667 666 665 653 555 557 7.496 7.771
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
84,8% 84,6% 85,6% 86,7% 87,7% 88,7% 89,6% 91,7% 105,2% 105,3% 105,3% 92,2%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 1,8% 1,8% 1,8% 1,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 94,5% 94,5% 94,5% 95,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 94,5% 94,5% 94,5% 95,1%
-8,5% -6,0% -3,5% -1,9% -1,1% -0,7% -0,4% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,8%
103,8% 101,4% 98,8% 97,3% 96,5% 96,0% 95,7% 95,4% 94,5% 94,5% 94,5% 96,9%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
93,0% 90,5% 87,9% 86,4% 85,6% 85,2% 84,8% 84,5% 83,6% 83,6% 83,6% 86,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,0% 90,5% 87,9% 86,4% 85,6% 85,2% 84,8% 84,5% 83,6% 83,6% 83,6% 86,1%
1166,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 66,0%
34,1% 18,3% 15,9% 13,3% 8,8% 5,4% 5,4% 4,8% 2,5% 2,6% 2,7% 9,6%
-1107,9% 72,2% 72,1% 73,1% 76,8% 79,7% 79,5% 79,7% 81,1% 81,1% 81,0% 10,5%
-1107,9% -580,5% -503,2% -426,4% -346,9% -265,6% -185,6% -108,0% -41,2% 40,0% 120,9% 0,0%
1324,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,9%
157,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,9%
1324,1% 780,0% 773,0% 767,2% 762,6% 759,0% 757,5% 766,5% 868,4% 864,8% 864,8% 0,0%
93,0% 90,5% 87,9% 86,4% 85,6% 85,2% 84,8% 84,3% 81,1% 81,1% 81,0% 85,4%
-34,1% -18,3% -15,9% -13,3% -8,8% -5,4% -5,4% -4,6% 0,0% 0,0% 0,0% -8,9%
123,2% 54,2% 37,9% 24,3% 15,4% 9,9% 4,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1324,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,9%
93,0% 90,5% 87,9% 86,4% 85,6% 85,2% 84,8% 84,3% 81,1% 81,1% 81,0% 85,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1010,7% 87,5%
-1231,1% 90,5% 87,9% 86,4% 85,6% 85,2% 84,8% 84,3% 81,1% 81,1% 1091,6% 98,0%
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 55 55 54 54 53 53 52
- - - - - 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- - - - - 43,00 42,57 42,14 41,72 41,31 40,89 40,72
- - - - - 55,94 55,38 54,83 54,28 53,74 53,20 52,98
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 2 2 2 2 2 2 7
- - - - - 55 55 54 54 53 53 52
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 51 51 50 50 49 49 48
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 51 51 50 50 49 49 48
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 51 51 50 50 49 49 48
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - 45 45 44 44 43 43 42
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 45 45 44 44 43 43 42
- - - - 5.233 - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - (5.233) 44 44 43 43 42 42 41
- - - - (5.233) (5.189) (5.145) (5.102) (5.059) (5.017) (4.975) (4.934)
- - - - 5.233 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 44 88 131 174 216 258 299
- - - - - 44 44 43 43 42 42 41
- - - - - 0 (0) (0) 0 0 0 0
- - - - - - 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - 5.233 - - - - - - -
- - - - - 44 44 43 43 42 42 41
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (5.233) 44 44 43 43 42 42 41
Página 1 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
51 51 50 50 56 55 55 55 54 54 53 53
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
40,32 39,91 39,51 39,12 38,73 43,51 43,16 42,80 42,45 42,11 41,76 41,67
52,45 51,93 51,41 50,89 50,38 56,61 56,14 55,69 55,23 54,78 54,33 54,21
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 1,2%
7 7 7 7 7 11 11 11 11 11 11 15
51 51 50 50 56 55 55 55 54 54 53 53
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
48 47 47 46 52 51 51 51 50 50 49 49
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
48 47 47 46 52 51 51 51 50 50 49 49
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
48 47 47 46 52 51 51 51 50 50 49 49
6 6 5 5 6 6 6 6 6 6 6 6
42 42 41 41 46 45 45 45 44 44 44 43
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
42 42 41 41 46 45 45 45 44 44 44 43
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
41 40 40 40 45 44 44 43 43 43 42 42
(4.893) (4.852) (4.812) (4.773) (4.728) (4.684) (4.640) (4.597) (4.554) (4.511) (4.469) (4.427)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
52 52 51 51 56 55 55 54 54 54 53 53
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,8%
15 15 15 15 15 20 20 20 20 20 20 24
52 52 51 51 56 55 55 54 54 54 53 53
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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48 48 48 47 52 51 51 50 50 50 49 49
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48 48 48 47 52 51 51 50 50 50 49 49
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
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43 42 42 42 46 45 45 44 44 44 44 43
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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41 41 41 40 44 44 44 43 43 43 42 42
- - - - - - - - - - - -
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
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+ Integralização dos Acionistas
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- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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24 24 24 24 24 28 28 28 28 28 28 33
52 52 52 51 57 57 57 56 56 56 55 55
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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42 41 41 41 46 45 45 45 44 44 44 43
- - - - - - - - - - - -
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42 41 41 41 46 45 45 45 44 44 44 43
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Ano
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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= Aplicações + Disponibilidades
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- Integralização dos Acionistas
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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43 43 43 42 45 45 44 44 44 44 44 43
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1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
41 41 41 41 41 48 48 48 48 48 48 48
55 54 54 54 57 56 56 56 55 55 55 55
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
55 54 54 54 58 58 57 57 57 57 57 56
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3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 4,3% 4,3% 4,3% 4,3% 4,3% 4,3% 4,3%
48 48 48 48 48 56 56 56 56 56 56 56
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50 50 50 50 54 53 53 53 53 53 52 52
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50 50 50 50 54 53 53 53 53 53 52 52
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
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45 44 44 44 48 47 47 47 47 46 46 46
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1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
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- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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56 56 56 56 58 57 57 57 57 57 56 56
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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52 52 52 51 54 53 53 53 52 52 52 52
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Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Aplicações + Disponibilidades
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+ Distribuição de Dividendos
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157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
56 56 55 55 58 57 57 57 57 56 56 56
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44 44 44 43 45 45 45 45 44 44 44 44
(1.242) (1.198) (1.155) (1.111) (1.066) (1.021) (976) (932) (887) (843) (799) (755)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3.991 4.035 4.078 4.122 4.167 4.212 4.257 4.301 4.346 4.390 4.434 4.478
44 44 44 43 45 45 45 45 44 44 44 44
(0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0 0 (0) (0)
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
56 56 55 55 59 59 58 58 58 58 58 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
46,03 45,86 45,69 45,52 45,34 47,27 47,09 46,91 46,74 46,56 46,38 46,21
59,89 59,66 59,44 59,21 58,99 61,50 61,26 61,03 60,80 60,57 60,34 60,12
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65
56 56 55 55 59 59 58 58 58 58 58 57
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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52 51 51 51 54 54 54 54 54 53 53 53
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52 51 51 51 54 54 54 54 54 53 53 53
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
52 51 51 51 54 54 54 54 54 53 53 53
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
45 45 45 45 48 48 48 47 47 47 47 47
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45 45 45 45 48 48 48 47 47 47 47 47
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
44 44 43 43 46 46 46 46 45 45 45 45
(711) (668) (624) (581) (535) (489) (443) (398) (352) (307) (262) (217)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
4.522 4.565 4.609 4.652 4.698 4.744 4.790 4.836 4.881 4.926 4.972 5.016
44 44 43 43 46 46 46 46 45 45 45 45
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44 44 43 43 46 46 46 46 45 45 45 45
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44 44 43 43 46 46 46 46 45 45 45 45
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
57 57 57 56 56 58 58 58 58 58 57 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
46,03 45,86 45,69 45,52 45,34 47,27 47,09 46,91 46,74 46,56 46,38 46,21
59,89 59,66 59,44 59,21 58,99 61,50 61,26 61,03 60,80 60,57 60,34 60,12
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65
57 57 57 56 56 58 58 58 58 58 57 57
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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53 53 52 52 52 54 54 54 53 53 53 53
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53 53 52 52 52 54 54 54 53 53 53 53
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
53 53 52 52 52 54 54 54 53 53 53 53
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
45 45 44 44 44 46 46 46 45 45 45 45
(172) (127) (83) (39) 5 51 97 142 188 233 278 322
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
5.061 5.106 5.150 5.194 5.238 5.284 5.330 5.375 5.421 5.466 5.511 5.556
45 45 44 44 44 46 46 46 45 45 45 45
0 (0) 0 0 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0)
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 6.245
45 45 44 44 44 46 46 46 45 45 45 6.290
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 375 637 640 656 663 661 674 678 676 686 687 7.035
- Área locável (m2) 759 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 42 41 42 43 44 44 45 46 46 46 46
- Potencial de Mercado de Alugueis 380 644 658 671 683 694 703 711 719 723 723 7.308
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) 2 9 18 27 35 45 53 60 64 65 65
- Alugueis Efetivos 375 637 640 656 663 661 674 678 676 686 687 7.035
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 14 23 23 24 24 24 25 25 25 25 25 257
- PIS 2 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 46
- COFINS 11 19 19 20 20 20 20 20 20 21 21 211
- Despesas Operacionais 14 23 24 25 25 25 26 27 27 27 26 268
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 0 0 1 1 1 2 2 2 2 2 2 16
- Inadimplência irrecuperável 3 4 4 5 5 5 5 5 5 5 4 48
- Gestão e comercialização de contratos de locação 11 18 19 19 19 19 20 20 20 20 20 204
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 348 590 593 608 614 612 624 627 625 634 636 6.510
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 348 590 593 608 614 612 624 627 625 634 636 6.510
-/+ Receitas/Despesas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) (0) (0) 1
= Lucro antes de Impostos 348 590 593 607 614 612 624 627 625 634 636 6.509
- Impostos (IR/CSSL) 41 69 70 71 72 72 73 74 74 75 75 765
= Lucro líquido 307 521 523 536 542 540 550 553 551 560 561 5.744
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 307 521 523 536 542 540 550 553 551 560 561 5.744
- Investimento em novos ativos 5.233 - - - - - - - - - - 5.233
- Reinvestimentos para reposição de ativos 8 14 15 16 17 18 19 19 20 21 22 188
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.934) 507 508 520 525 522 532 534 531 538 539 322
= Fluxos de Caixa Acumulado (4.934) (4.427) (3.918) (3.398) (2.873) (2.351) (1.820) (1.286) (755) (217) 322
+ Integralização dos Acionistas 5.233 - - - - - - - - - - 5.233
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233 5.233
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 299 507 508 520 525 522 532 534 531 538 539 5.556
= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 0
= Aplicações + Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 5.233 - - - - - - - - - - 5.233
+ Distribuição de Dividendos 299 507 508 520 525 522 532 534 531 538 539 5.556
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 6.245 6.245
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (4.934) 507 508 520 525 522 532 534 531 538 6.785 6.568
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 101,1% 102,8% 102,2% 103,0% 105,0% 104,2% 104,8% 106,4% 105,3% 105,1% 103,9%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,6% 3,7% 3,7% 3,7% 3,8% 3,8% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,8% 3,8%
0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,7% 92,7% 92,6% 92,6% 92,6% 92,5% 92,5% 92,4% 92,4% 92,4% 92,5% 92,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,7% 92,7% 92,6% 92,6% 92,6% 92,5% 92,5% 92,4% 92,4% 92,4% 92,5% 92,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,7% 92,7% 92,6% 92,6% 92,5% 92,5% 92,5% 92,4% 92,4% 92,4% 92,5% 92,5%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
81,8% 81,8% 81,8% 81,7% 81,7% 81,6% 81,6% 81,5% 81,5% 81,5% 81,7% 81,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
81,8% 81,8% 81,8% 81,7% 81,7% 81,6% 81,6% 81,5% 81,5% 81,5% 81,7% 81,6%
1393,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4%
2,1% 2,2% 2,3% 2,4% 2,5% 2,7% 2,7% 2,9% 3,0% 3,1% 3,2% 2,7%
-1314,2% 79,6% 79,4% 79,3% 79,2% 79,0% 78,8% 78,7% 78,5% 78,4% 78,4% 4,6%
-1314,2% -695,0% -612,3% -518,0% -433,3% -355,6% -269,8% -189,6% -111,7% -31,6% 46,9% 0,0%
1393,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1393,9% 821,7% 817,8% 797,7% 789,2% 791,5% 775,9% 771,6% 774,0% 762,4% 761,2% 0,0%
79,8% 79,6% 79,4% 79,3% 79,2% 79,0% 78,8% 78,7% 78,5% 78,4% 78,4% 79,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1393,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4%
79,8% 79,6% 79,4% 79,3% 79,2% 79,0% 78,8% 78,7% 78,5% 78,4% 78,4% 79,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 908,4% 88,8%
-1314,2% 79,6% 79,4% 79,3% 79,2% 79,0% 78,8% 78,7% 78,5% 78,4% 986,9% 93,4%
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO FII
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 61 61 67 66 65 65 64
- - - - - 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- - - - - 43,00 42,57 42,14 41,72 41,31 40,89 40,72
- - - - - 55,94 55,38 54,83 54,28 53,74 53,20 52,98
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 61 61 67 66 65 65 64
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - 11 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - 11 - - - - - - -
- - - - (11) 57 57 63 62 61 61 60
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (11) 57 57 63 62 61 61 60
- - - - - (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5)
- - - - (11) 63 63 68 67 67 66 65
- - - - - - - - - - - -
- - - - (11) 63 63 68 67 67 66 65
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (11) 63 63 68 67 67 66 65
- - - - 5.233 - - - - - - -
- - - - - 24 24 24 24 24 24 12
- - - - (5.244) 40 39 45 44 43 42 53
- - - - (5.244) (5.204) (5.165) (5.120) (5.076) (5.033) (4.991) (4.937)
- - - - 5.949 - - - - - - -
- - - - 705 - - - - - - -
- - - - 0 40 79 124 168 211 253 306
- - - - - 63 63 68 67 67 66 65
- - - - 0 (24) (24) (24) (24) (24) (24) (12)
- - - - - 705 682 658 635 611 588 564
- - - - 705 682 658 635 611 588 564 552
- - - - 5.949 - - - - - - -
- - - - - 63 63 68 67 67 66 65
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (5.949) 63 63 68 67 67 66 65
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
63 63 62 62 61 61 61 67 66 66 65 65
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
40,32 39,91 39,51 39,12 38,73 43,51 43,16 42,80 42,45 42,11 41,76 41,67
52,45 51,93 51,41 50,89 50,38 56,61 56,14 55,69 55,23 54,78 54,33 54,21
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
63 63 62 62 61 61 61 67 66 66 65 65
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 1 2 1 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
60 59 58 58 57 58 57 63 62 62 61 61
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
60 59 58 58 57 58 57 63 62 62 61 61
(5) (5) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3)
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
- - - - - - - - - - - -
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 10
53 52 51 50 49 50 49 54 54 53 52 53
(4.885) (4.833) (4.782) (4.732) (4.682) (4.632) (4.583) (4.529) (4.475) (4.422) (4.369) (4.316)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
359 411 462 512 562 611 661 715 769 822 874 928
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
(12) (12) (12) (12) (12) (12) (12) (12) (12) (12) (12) (10)
552 541 529 517 505 494 482 470 458 447 435 423
541 529 517 505 494 482 470 458 447 435 423 413
- - - - - - - - - - - -
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
64 64 63 62 61 62 61 66 66 65 64 64
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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- - - - - - - - - - - -
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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64 64 64 63 63 63 63 67 66 66 66 65
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61 60 60 59 59 59 59 63 62 62 62 61
(2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
62 62 61 61 60 61 60 64 63 63 63 62
- - - - - - - - - - - -
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62 62 61 61 60 61 60 64 63 63 63 62
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
62 62 61 61 60 61 60 64 63 63 63 62
- - - - - - - - - - - -
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
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Gestão e comercialização de contratos de locação
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Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
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+ Integralização dos Cotistas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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- Investimento na aquisição das Cotas
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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- - - - - - - - - - - -
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182 176 170 165 159 153 147 141 135 129 123 120
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62 62 61 61 60 61 60 63 63 63 62 62
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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65 65 65 64 64 64 64 67 66 66 66 66
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61 61 61 60 60 60 60 63 62 62 62 62
(1) (1) (1) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
62 62 61 61 61 61 61 63 63 63 62 62
- - - - - - - - - - - -
62 62 61 61 61 61 61 63 63 63 62 62
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 62 61 61 61 61 61 63 63 63 62 62
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
58 58 58 57 57 57 57 60 59 59 59 59
(2.320) (2.262) (2.204) (2.146) (2.089) (2.032) (1.975) (1.915) (1.856) (1.797) (1.738) (1.680)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4)
120 116 113 109 106 102 99 95 92 88 85 81
116 113 109 106 102 99 95 92 88 85 81 78
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 66
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
44,43 44,26 44,09 43,93 43,76 46,16 45,99 45,82 45,64 45,47 45,30 45,13
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 66
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 62
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
62 62 61 61 61 61 60 63 63 62 62 62
- - - - - - - - - - - -
62 62 61 61 61 61 60 63 63 62 62 62
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 62 61 61 61 61 60 63 63 62 62 62
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 3
58 58 58 58 57 57 57 59 59 59 59 59
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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62 62 61 61 61 61 60 63 63 62 62 62
(4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (3)
78 74 71 67 63 60 56 53 49 46 42 39
74 71 67 63 60 56 53 49 46 42 39 36
- - - - - - - - - - - -
62 62 61 61 61 61 60 63 63 62 62 62
- - - - - - - - - - - -
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
44,96 44,79 44,62 44,45 44,28 46,71 46,54 46,36 46,19 46,01 45,84 45,67
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- - - - - - - - - - - 63
65 65 65 65 64 64 64 67 66 66 66 57
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 52
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 0
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 52
- - - - - - - - - - - -
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 52
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 52
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 1
58 58 58 58 57 57 57 59 59 59 59 51
(924) (866) (808) (750) (693) (635) (579) (519) (460) (401) (342) (291)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 51
(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) 0
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32 29 26 23 19 16 13 10 6 3 (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
62 61 61 61 61 60 60 63 62 62 62 51
- - - - - - - - - - - -
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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56 56 56 56 55 58 58 58 58 58 57 57
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
52 52 52 52 51 54 54 54 54 53 53 53
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52 52 52 52 51 54 54 54 54 53 53 53
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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(240) (189) (139) (89) (38) 14 67 119 172 224 275 327
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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51 51 50 50 50 53 53 52 52 52 52 52
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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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51 51 50 50 50 53 53 52 52 52 52 52
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Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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57 57 56 56 56 58 58 58 58 58 57 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
46,03 45,86 45,69 45,52 45,34 47,27 47,09 46,91 46,74 46,56 46,38 46,21
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5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
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53 53 52 52 52 54 54 54 54 53 53 53
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378 430 481 531 582 635 687 740 792 844 896 947
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- - - - - - - - - - - -
5.622 5.673 5.724 5.775 5.826 5.879 5.931 5.984 6.036 6.088 6.139 6.191
51 51 51 51 51 53 53 52 52 52 52 52
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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57 57 56 56 56 58 58 58 58 58 57 57
1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
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5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65
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1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2
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999 1.050 1.101 1.151 1.202 1.255 1.307 1.359 1.412 1.463 1.515 1.567
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
6.242 6.293 6.344 6.395 6.446 6.498 6.551 6.603 6.655 6.707 6.759 6.810
51 51 51 51 51 53 53 52 52 52 52 51
(0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0
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51 51 51 51 51 53 53 52 52 52 52 8.011
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO FII
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 449 761 768 774 779 782 784 775 684 687 687 7.929
- Área locável (m2) 759 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301 1.301
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 42 41 42 43 44 44 45 46 46 46 46
- Potencial de Mercado de Alugueis 380 644 658 671 683 694 703 711 719 723 723 7.308
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 5 64 65 65
- Alugueis Efetivos 449 761 768 774 779 782 784 775 684 687 687 7.929
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 38 46 47 47 47 47 47 47 49 49 49 513
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 0 2 2 2 7
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 0 3 3 3 11
- Gestão e comercialização de contratos de locação 2 4 4 4 4 4 4 4 3 3 3 40
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3
- Despesas com auditoria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 14
- Despesas com formador de mercado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5
- Despesas com seguro dos imóveis 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15
- Outras despesas 3 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 54
- Reserva de contingências 9 15 15 15 15 15 15 15 13 13 13 151
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 11 - - - - - - - - - - 11
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 411 715 722 727 732 735 737 727 635 638 638 7.416
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 411 715 722 727 732 735 737 727 635 638 638 7.416
-/+ Receitas/Despesas financeiras (38) (46) (27) (15) (9) (5) (3) (1) 0 0 0 (143)
= Lucro antes de Impostos 449 761 748 742 740 741 740 728 635 638 638 7.559
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 449 761 748 742 740 741 740 728 635 638 638 7.559
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 449 761 748 742 740 741 740 728 635 638 638 7.559
- Investimento em novos ativos 5.233 - - - - - - - - - - 5.233
- Reinvestimentos para reposição de ativos 153 140 122 103 68 42 42 37 17 18 18 760
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.937) 621 626 639 672 698 698 691 618 620 619 1.567
= Fluxos de Caixa Acumulado (4.937) (4.316) (3.690) (3.050) (2.378) (1.680) (982) (291) 327 947 1.567
+ Integralização dos Cotistas 5.949 - - - - - - - - - - 5.949
+ Reservas e provisões 705 - - - - - - - - - - 705
= Fluxos de Caixa Acumulado 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949 5.949
- Remuneração de Cotistas 459 761 748 742 740 741 740 727 618 620 619 7.516
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (153) (140) (122) (103) (68) (42) (42) (36) (0) 0 (0) (705)
= Aplicações + Disponibilidades 552 413 291 188 120 78 36 (0) (0) (0) (0)
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 5.949 - - - - - - - - - - 5.949
+ Remuneração das Cotas 459 761 748 742 740 741 740 727 618 620 619 7.516
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 7.959 7.959
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (5.490) 761 748 742 740 741 740 727 618 620 8.579 9.526
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
84,8% 84,6% 85,6% 86,7% 87,7% 88,7% 89,6% 91,7% 105,2% 105,3% 105,3% 92,2%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
8,5% 6,1% 6,1% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,1% 7,1% 7,1% 7,1% 6,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
91,5% 93,9% 93,9% 94,0% 94,0% 94,0% 94,0% 93,9% 92,9% 92,9% 92,9% 93,5%
-8,5% -6,0% -3,5% -1,9% -1,1% -0,7% -0,4% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,8%
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
100,0% 100,0% 97,4% 95,9% 95,1% 94,6% 94,3% 94,0% 92,9% 92,9% 92,9% 95,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
100,0% 100,0% 97,4% 95,9% 95,1% 94,6% 94,3% 94,0% 92,9% 92,9% 92,9% 95,3%
1166,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 66,0%
34,1% 18,3% 15,9% 13,3% 8,8% 5,4% 5,4% 4,8% 2,5% 2,6% 2,7% 9,6%
-1100,9% 81,6% 81,5% 82,6% 86,3% 89,2% 89,0% 89,2% 90,4% 90,3% 90,2% 19,8%
-1100,9% -566,9% -480,2% -394,1% -305,3% -214,7% -125,3% -37,6% 47,8% 137,9% 228,1% 0,0%
1326,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 75,0%
157,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,9%
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102,4% 100,0% 97,4% 95,9% 95,1% 94,6% 94,3% 93,8% 90,4% 90,3% 90,2% 94,8%
-34,1% -18,3% -15,9% -13,3% -8,8% -5,4% -5,4% -4,6% 0,0% 0,0% 0,0% -8,9%
123,2% 54,2% 37,9% 24,3% 15,4% 9,9% 4,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1326,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 75,0%
102,4% 100,0% 97,4% 95,9% 95,1% 94,6% 94,3% 93,8% 90,4% 90,3% 90,2% 94,8%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1159,1% 100,4%
-1224,0% 100,0% 97,4% 95,9% 95,1% 94,6% 94,3% 93,8% 90,4% 90,3% 1249,3% 120,1%
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