A economia mundial, brasileira e argentina Evolução recente e perspectivas

Metodista de Minas - Izabela Hendrix

Belho Horizonte, Brasil - 18 de novembro de 2008

TAXAS AUNAIS DE VARIAÇÃO DO PIB. EM %

  2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MUNDO 4,7 2,2 2,8 3,6 4,9 4,4 5,1 5,0

Economias avançadas             3,0 2,6

EEUU 3,7 0,8 1,6 2,7 4,2 3,5 2,8 2,0

UE 3,9 2,1 1,4 1,5 2,7 2,1 2,8 2,6

Japón 2,9 0,2 0,3 1,4 2,7 1,9 2,4 2,1

Economias emergentes e em desenvolvimento             7,9 8,0

Argentina -0,8 -4,4 -10,9 8,8 9,0 9,2 8,5 8,7

Brasil 4,4 1,3 1,9 0,5 4,9 2,3 3,8 5,4

Mexico 6,6 0,0 0,8 1,4 4,2 2,8 4,9 3,2

China 8,4 8,3 9,1 10,0 10,1 10,4 11,6 11,9

Rusia 10,0 5,1 4,7 7,3 7,2 6,4 7,4 8,1

India 5,5 3,9 4,6 6,9 7,9 9,1 9,8 9,3

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Evolución del PIB

-18

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

IV 1

998

II 19

99

IV 1

999

II 20

00

IV 2

000

II 20

01

IV 2

001

II 20

02

IV 2

002

II 20

03

IV 2

003

II 20

04

IV 2

004

II 20

05

IV 2

005

II 20

06

IV 2

006

II 20

07

IV 2

007

II 20

08

Ta

sas

trim

est

rale

s d

e v

ari

aci

ón

Mundo

Argentina

Brasil

Evolução do PIB

Evolución de precios internacionales

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

325

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

06/0

7

07/0

7

08/0

7

09/0

7

10/0

7

11/0

7

12/0

7

01/0

8

02/0

8

03/0

8

04/0

8

05/0

8

06/0

8

Núm

eros

índi

ces

índice de precios de los alimentos índice de precios de los productos lácteosíndice de precios de los cereales índice de precios de aceites y grasas

Fuente: FAO

Evolução dos preços internacionais

Evolución de precios de exportación y términos de intercambio

116,2

107,8

146,9

131,5

9092949698

100102104106108110112114116118120122124126128130132134136138140142144146148150

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Año

200

0 ba

se =

100

Argentina: términos de intercambio del comercio Brasil: términos de intercambio del comercioBrasil: índice valor unitario exportación Argentina: índice valor unitario exportación

Evolução dos preços de exportação e valores de intercambio

Destinos das exportações

Brasil Argentina

União Européia 25,2% Brasil 18,5%

Estados Unidos 15,6% União Européia 14,8%

Argentina 9,0% China 9,2%

China 6,7% Chile 7,4%

Oriente Médio 4,0% Estados Unidos 7,2%

Comunidade Andina 3,4% Comunidade Andina 6,2%

Subtotal 63,9% Subtotal 63,4%

Resto do mundo 36,1% Resto do mundo 36,6%

Total 100,0% Total 100,0%

Evolución exportaciones 199,3

157,0

100105110115120125130135140145150155160165170175180185190195200205

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Año

200

0 ba

se =

100

Brasil: índice quantum exportación global Argentina: índice quantum exportación global

Evolução das exportações

Evolución del comercio internacional286.917

100.333

0

25.000

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

175.000

200.000

225.000

250.000

275.000

300.000

325.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

En

mill

ones

de

dóla

res

Brasil (exportaciones + importaciones) Argentina (exportaciones + importaciones)

Evolução do comércio internacional

Comercio bilateral Argentina - Brasil

Evolución paridad peso/real y saldo comercial

-4.073

2.310263,0

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

300

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

jun-

08

Índi

ce d

e pa

ridad

pes

o/re

al

-4.500-4.000-3.500-3.000-2.500-2.000-1.500-1.000-50005001.0001.5002.0002.5003.000

Sal

do c

omer

cial

Arg

entin

a

Saldo Argentina (eje derecho, en millones de dólares)Indice de paridad Peso-Real (eje izquierdo, ajustado por IPM, base 1991=100)

Evolução da paridade peso/real e saldo comercial

Comercio internacional Brasil

Evolución paridad Real-Dólar y saldo comercial Brasil

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

Sal

do c

omer

cial

(en

mill

ones

de

dóla

res)

0

10

20

30

40

50

60

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80

90

100

110

120

130

Índi

ce d

e pa

ridad

Rea

l-Dól

ar

Balanza comercial (eje izquierdo)

Indice de Paridad Real-Dólar (ajustado por IPM, año base 1991=100 - eje derecho)

Evolução paridade real/dólar e saldo comercial

brasileiro

Brasil: evolución desempleo y PIB

9,4

12,3

0

2

4

6

8

10

12

14

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (a)

Tas

a d

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0

1

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3

4

5

6

Tas

a d

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ón

PIB

Tasa anual media de desempleo urbano (eje izquierdo)Tasa de variación PIB (eje derecho)

Argentina: evolución desempleo y PIB

19,7

8,4

0

3

6

9

12

15

18

21

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (a)

Tas

a d

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-12

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0

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9

12

Tas

a d

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ón

PIB

Tasa anual media de desempleo urbano (eje izquierdo)Tasa de variación PIB (eje derecho)

Brasil: evolução do desemprego e PIB

Crise Financeira InternacionalPrimeiras repercussões:

Choques negativos:

• Queda das bolsas (volatilidade dos mercados)

• Depreciação das moedas nacionais

• Deteriorização das condições financeiras mundiais (aumento das taxas de juros, menor disponibilidade de financiamento e prazos menores)

• Forte redução dos preços internacionais de comodities (mas a partir de níveis elevados).

• Expectativas negativas.

Investimento estrangeiro diretoPeríodo 2000 - 2007. Em milhões de dólares

Total 122.000 27.000

Média anual 15.250 3.375

Evolución Mercado de Valores - Año 2008

05

101520253035404550556065707580859095

100105110115120125

En

núm

eros

índi

ces.

01/

01/2

008

= 10

0

Merval Bovespa

Evolução do mercado de valores – ano 2008

Tipo de cambio nominal

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

2,8

3

3,2

3,4

3,602

/01/

2007

25/0

1/20

07

19/0

2/20

07

13/0

3/20

07

10/0

4/20

07

04/0

5/20

07

30/0

5/20

07

25/0

6/20

07

19/0

7/20

07

13/0

8/20

07

06/0

9/20

07

01/1

0/20

07

25/1

0/20

07

20/1

1/20

07

13/1

2/20

07

10/0

1/20

08

04/0

2/20

08

27/0

2/20

08

26/0

3/20

08

21/0

4/20

08

15/0

5/20

08

09/0

6/20

08

03/0

7/20

08

29/0

7/20

08

22/0

8/20

08

16/0

9/20

08

09/1

0/20

08

04/1

1/20

08

Pes

os y

Rea

les

por

U$S

Pesos por dólar estadounidense Reales por dólar estadounidense

Argentina: tasa de interés entre entidades financieras privadas

0123456789

101112131415161718

En

porc

enta

je

Argentina: taxa de juros entre entidades financeiras privadas

Argentina: reservas internacionales del Banco Central

50475

46383

02.5005.0007.500

10.00012.50015.00017.50020.00022.50025.00027.50030.00032.50035.00037.50040.00042.50045.00047.50050.00052.50055.000

02

/01

/07

02

/02

/07

02

/03

/07

02

/04

/07

02

/05

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02

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02

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/07

02

/01

/08

02

/02

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/07

/08

02

/08

/08

02

/09

/08

02

/10

/08

En

mil

lon

es U

$S

Argentina: reservas internacionais do Banco Central

Crise Financeira Internacional Efeitos a curto prazo

• Desaceleração da economia mundial.

• Reducao da demanda externa – perda de dinamismo das exportacoes (protecionismo)

• Reducao bruta de entrada de divisas menores (investimento direto estrangeiro, investimento em carteira turismo e remessas)

• Queda do superavít comercial (de precos e quantidades)

• Dificuldades no setor fiscal (menores entrada e maiores gastos)

• Menor nivel de consumo (efeito probreza), e investimento

• Diminuicao do PIB doméstico

• Sequelas socioeconómicas (menor criacao de postos de trabalho, maior desemprego e menores salarios)

Tasas anuales de variación del PIB. En porcentaje Proyecciones

  2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

MUNDO 4,7 2,2 2,8 3,6 4,9 4,4 5,1 5,0 3,7 2,2

Economías avancadas             3,0 2,6 1,4 -0,3

Estados Unidos 3,7 0,8 1,6 2,7 4,2 3,5 2,8 2,0 1,4 -0,7

Uniao Europeia 3,9 2,1 1,4 1,5 2,7 2,1 2,8 2,6 1,2 -0,5

Japao 2,9 0,2 0,3 1,4 2,7 1,9 2,4 2,1 0,5 -0,2

Economías emergentes e em desenvolvimento             7,9 8,0 6,6 5,1

Argentina -0,8 -4,4 -10,9 8,8 9,0 9,2 8,5 8,7 7,0 4,5

Brasil 4,4 1,3 1,9 0,5 4,9 2,3 3,8 5,4 4,8 3,7

Mexico 6,6 0,0 0,8 1,4 4,2 2,8 4,9 3,2 1,9 0,9

China 8,4 8,3 9,1 10,0 10,1 10,4 11,6 11,9 9,7 8,5

Rusia 10,0 5,1 4,7 7,3 7,2 6,4 7,4 8,1 6,8 3,5

India 5,5 3,9 4,6 6,9 7,9 9,1 9,8 9,3 7,8 6,3

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Taxas anuais de variacao do PIB. Em % Projecoes

Muito obrigado !

Metodista de Minas - Izabela Hendrix

Gabriel D. Frontons gfrontons@yahoo.com.ar

UCEL

Universidad del Centro Educativo LatinoamericanoRosario - Argentina