9 poslovni plan financijski elementi

POSLOVNI PLAN FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE

Poslovna organizacija i ekonomika

POSLOVNI PLAN - sadraj

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Naslov Sadraj Saetak projekta Svrha i sadraj investicije Podaci o investitoru Ocjena trinih mogunosti Tehniko tehnoloki elementi investicije Financijski elementi investicije Financijsko trina ocjena projekta Ocjena osjetljivosti projekta ZakljuakPoslovna organizacija i ekonomika

6. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE

Formiranje ukupnog prihoda Investicije u osnovna (stalna) sredstva Rashodi poslovanja Investicije u obrtna sredstva Izvori financiranja i obveze Raspodjela ukupnog prihoda Financijski tijek projekta Bilanca Ekonomski tijek projekta


Temeljni financijski izvjetajiZakon o raunovodstvu NN 109/07 BilancaSustavni pregled imovine, obveza i kapitala na odreeni datum

Raun dobiti i gubitkaPrikaz prihoda i rashoda te dobitka ili gubitka ostvarenog u odreenom vremenskom razdoblju

Izvjetaj o promjenama kapitala

Iskazuje promjene na kapitalu koje su se dogodile izmeu dva datuma bilance

Izvjetaj o novanom toku (Financijski tijek)Prikazuje novane tokove, priljev i odljev novca i novanih ekvivalenata u odreenom razdoblju

Biljeke uz financijske izvjetajePrikaz dopunskih i dodatnih informacija koje nisu prezentirane u ostalim financijskim izvjetajima. Forma biljeki nije propisana.


Redoslijed sastavljanja izvjea Poslovni plan

1. 2.3. 4.

Raun dobiti i gubitka Financijski tijek - izvjetaj o novanom toku (ocjena likvidnosti) Bilanca Ekonomski tijek (ocjena rentabilnosti)


Formiranje ukupnog prihoda

Financijski izraz poizvedenog i prodanog (naplaenog) proizvoda (usluge) Nakon razdoblja izvedbe (izvedba ponekad paralelno sa poslovanjem) Planske veliine proizvodnje (iskustvo, predvianje, velika doza subjektivnosti) Kalkulacija ukupnog prihoda:UP QxP

Ukupni prihod ostvaren na domaem tritu Ukupni prihod ostvaren na stranom trituPoslovna organizacija i ekonomika

Formiranje ukupnog prihoda (primjer)

1. FORMIRANJE UKUPNOG PRIHODA u kn

PROIZVOD

GOD 1. Koliina Cijena UP 960.000 1.300.000 2.260.000

GOD 2. Koliina Cijena 90 110 12.000 13.000 UP 1.080.000 1.430.000 2.510.000




Proizvod I Poizvod II Ukupno UP

80 100

12.000 13.000


Investicije u osnovna (stalna) sredstva

Sredstva koja se upotrebljavaju due od godinu dana Troak upotrebe osnovnih sredstava = amortizacija Podjela osnovnih sredstava (materijalna imovina):zemljite i ume - ne amortiziraju se graevinski objekti postrojenja i oprema (strojevi) alati, pogonski i uredski inventar, namjetaj i transportni uredaji predujmovi za materijalna sredstva materijalna sredstva u pripremi stambene zgrade i stanovi ostala materijalna imovina (viegodinji nasadi, osnovno stado, patenti, osnivaka ulaganja )

Nabavna vrijednost OSAFakturana vrijednost + zavisni trokovi nabave + trokovi stavljanja OSA u upotrebu


Investicije u osnovna (stalna) sredstva primjer

INVESTICIJE U OSA 0. GOD 1. GOD 720.000 0 1.000.000 0 350.000 0 400.000 0 100.000 0 2.570.000 0 u kn UKUPNO 720.000 1.000.000 350.000 400.000 100.000 2.570.000

1. 2. 3. 4. 5.

Graevinsko zemljite Graevinski objekti Oprema Transportna oprema Ostala OSA UKUPNO


Poslovni rashodiVrijednosni izraz utroka inputa Materijalni trokovi Bruto plae Amortizacija

Direktni direktno rasporediti na odreeni proizvod Indirektni poslovni rashodi definirati kriterije raspodjele Varijabilni mijenjaju se sa promjenom opsega proizvodnje Fiksni ne mijenjaju se bez obzira na opseg proizvodnje


Poslovni rashodi - direktniMaterijalni trokovi ovise o tehniko tehnolokim karakteristikama projekta ovise o organizaciji poslovanja

Vrste materijalnih trokova:sirovine i materijal poluproizvodi i dijelovi energija investicijsko i tekue odravanje sitni inventar proizvodne usluge ostali materijalni trokovi nematerijalni trokovi

materijalni trokovi = (koliina x cijena) + zavisni trokovi nabavePoslovna organizacija i ekonomika

Poslovni rashodi - direktniAmortizacija utroak osnovnog sredstva osnovno sredstvo gubi vrijednost mehaniki rabat, tehniko tehnoloko zastarijevanje Naini obrauna amortizacije linearna amortizacija

A = NVOSA x agdje je: A godinja amortizacija NVOSA nabavna vrijednost osnovnog sredstva a stopa godinje amortizacije (u %) ubrzana amortizacija Metoda zbroja godina ne otpisuje se u postotku od nabavne vrijednostiPoslovna organizacija i ekonomika

Poslovni rashodi - direktniBruto plae broj zaposlenih kvalifikacijska struktura visina plae po zaposlenom Potrebno je znati i iznos neto plaa Doprinosi Porezi Prirez


Poslovni rashodi - indirektni

Indirektni materijalni trokovi amortizacija plae trokovi financiranja Optereuju cjelokupno poslovanje Ne rasporeuju se na proizvode Potrebno definirati kriterij raspodjele u veini sluajeva su to direktni poslovni rashodi


Materijalni trokovi - primjer

MATERIJALNI TROKOVI u kn

VRSTA TROKA1. Troak sirovina i materijala Proizvod I Proizvod II Ukupno 2. 3. 4. 5. Troak energije Troak usluga Nematerijalni trokovi UKUPNO

m2/kom 10 10

kn/m2 450 500

troak/kom 4.500 5.000 kn 23.400

1. GOD 360.000 500.000 860.000

2. GOD 405.000 550.000 955.000

3. GOD 405.000 550.000 955.000

4. GOD 405.000 550.000 955.000

5. GOD 405.000 550.000 955.000

kws kn/kws 15 0,75

23.400 23.400 23.400 23.400 23.400 65.000 75.000 75.000 75.000 75.000 100.000 120.000 120.000 120.000 120.000 1.048.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400


Amortizacija - primjerOBRAUN AMORTIZACIJE OSA Stopa Am 0 2,5 10 10 20 u kn Ostatak vrijednosti 720.000 875.000 175.000 200.000 0 1.970.000

OSA1. 2. 3. 4. 5. Graevinsko zemljite Graevinski objekti Oprema Transportna oprema Ostala OSA UKUPNO Sadanja vrijednost OSA

NV OSA 720.000 1.000.000 350.000 400.000 100.000 2.570.000

1. GOD 25.000 35.000 40.000 20.000 120.000

2. GOD 25.000 35.000 40.000 20.000 120.000

3. GOD 25.000 35.000 40.000 20.000 120.000

4. GOD 25.000 35.000 40.000 20.000 120.000

5. GOD 25.000 35.000 40.000 20.000 120.000

Am 125.000 175.000 200.000 100.000 600.000

2.450.000 2.330.000 2.210.000 2.090.000 1.970.000


Obraun plaa

Porezna stopa 15 25 35 45

OD godinje Porezna osnovica godinje OD mjeseno Porezna osnovica mjeseno 21.600 do 43.200 1.800 do 3.600 21.600 na iduih 64.800 1.800 na iduih 5.400 21.600 na iduih 194.400 1.800 na iduih 16.200 21.600 iznad 302.400 1.800 iznad 25.200


Obraun plaaVSS Bruto plaa Doprinos iz plae MIO I stup Doprinos iz plae MIO II stup Doprinosi iz plae Doprinosi na plau zdravstvo Doprinosi na plau zapoljavanje Doprinosi na plau ozljede na radu Doprinosi na plau Plaa prije poreza Osobni odbitak Porezna osnovica Porez 15% Porez 25% Porez 35% Porez 45% Porez ukupno Prirez Porez i prirez Neto plaa Ukupni izdatak za plau 12.490,00 1.873,50 624,50 2.498,00 1.873,50 212,33 62,45 2.148,28 9.992,00 1.800,00 8.192,00 540,00 1.148,00 SSS 5.592,00 838,80 279,60 1.118,40 838,80 95,06 27,96 961,82 4.473,60 1.800,00 2.673,60 401,04

15,0 5,0 15,0 1,7 0,5

18,0

1.688,00 303,84 1.991,84 8.000,16 14.638,28

401,04 72,19 473,23 4.000,37 6.553,82


Obraun plaa - primjerOBRAUN PLAA OPIS POZICIJA Bruto plaa Neto plaa Doprinosi Iz plae Porezi i prirezi Doprinosi na plau Ukupni izdatak za plau 1. GOD 2. GOD 3. GOD 753.816 753.816 753.816 528.042 528.042 528.042 150.763 150.763 150.763 75.011 75.011 75.011 129.656 129.656 129.656 883.472 4. GOD 753.816 528.042 150.763 75.011 129.656 u kn 5. GOD 753.816 528.042 150.763 75.011 129.656

883.472 883.472 883.472 883.472


Investicije u obrtna sredstva

Dio ukupnih ulaganja u projekt, mijenjaju pojavni oblik Obiljeja OBA Trajna OBA trajno imobilizirana Povremena OBA sezonski karakter proizvodnje, oscilacije na tritu ... Vrlo teko razlikovanje trajnih od povremenih OBA Definiranje potrebnih OBA: Stavke obrtnih sredstava Stavke izvora sredstava


Investicije u obrtna sredstvaPotrebna OBA izraunavaju se iz izraza:OB v IOS I v 360 v DV S

S OB I IOS DV v

Trajna OBA Ukupna vrijednost stavke OBA Trajni izvor iz poslovanja Ukupna veliina stavke izvora iz poslovanja Dani vezivanja Koeficijent obrtajaPoslovna organizacija i ekonomika

Investicije u obrtna sredstvaStavke obrtnih sredstava Izvor podataka (proraun trokova poslovanja) Zalihe materijala (direktni + indirektni materijalni trokovi) Zalihe nedovrene proizvodnje (zalihe materijala + ostali materijalni trokovi + direktne bruto plae) Zalihe gotovih proizvoda (zalihe nedovrene proizvodnje + indirektni trokovi + indirektne plae) Potraivanja od kupaca (zalihe gotovih proizvoda + porez iz dobiti) Novac (iznos potreban za nesmetano odvijanje proizvodnje, jednak je iznosu potraivanja od kupaca) Stavke izvora sredstava Dobavljai (direktni + indirektni materijalni trokovi i usluge) Ostalo ( preuzeti iz prorauna trokova) Ulazne veliine za proraun investicija u OBA nakon definiranja prihoda, rashoda i raspodjele dobiti


Investicije u obrtna sredstva - primjerELEMENI ZA PRORAUN OBRTNIH SREDSTAVA u kn dani koefic. vezivanja obrtaja 20 20 20 20 2 18 18 18 18 180

OPISObrtna sredstva Zalihe materijala Zalihe nedovrene proizvodnje Zalihe gotovih proizvoda Potraivanja od kupaca Novac UKUPNO Izvori OBA Dobavljai Plae Amortizacija Rashodi financiranja Porez iz dobiti UKUPNO POTREBNA OBA INVESTICIJE U OBA

1. GOD 883.400 1.490.136 1.931.872 2.260.000 2.260.000

2. GOD 978.400 1.615.136 2.056.872 2.510.000 2.510.000

3. GOD 978.400 1.615.136 2.056.872 2.510.000 2.510.000

4. GOD 978.400 1.615.136 2.056.872 2.510.000 2.510.000

5. GOD 978.400 1.615.136 2.056.872 2.510.000 2.510.000

1. GOD 49.078 82.785 107.326 125.556 12.556 377.300

2. GOD 54.356 89.730 114.271 139.444 13.944 411.745

3. GOD 54.356 89.730 114.271 139.444 13.944 411.745

4. GOD 54.356 89.730 114.271 139.444 13.944 411.745

5. GOD 54.356 89.730 114.271 139.444 13.944 411.745

1.048.400 883.472 120.000 73.606 102.237

1.173.400 883.472 120.000 49.240 215.754

1.173.400 883.472 120.000 35.426 226.253

1.173.400 883.472 120.000 21.546 236.802

1.173.400 883.472 120.000 7.526 247.457

40 30 30 30 30

9 12 12 12 12

116.489 73.623 10.000 6.134 8.520 214.765 162.535 162.535

130.378 73.623 10.000 4.103 17.980 236.083 175.662 13.126

130.378 73.623 10.000 2.952 18.854 235.807 175.938 276

130.378 73.623 10.000 1.796 19.733 235.529 176.215 278

130.378 73.623 10.000 627 20.621 235.249 176.496 280


Izvori financiranja

Vlastita i tua sredstva Vlastita Vlasniki udjel Dionice (obine, povlatene) Tua sredstva Katkoroni krediti Dugoroni krediti ZakupPoslovna organizacija i ekonomika

Izvori financiranja

Troak kredita: U pravilu dogoroni krediti Potrebno definirati: Iznos Datum dospijea Kamatnu stopu Povrat Jednake rate Jednaki anuiteti

AS

K * p * (1 p) n (1 p) n 1


Izvori financiranja - primjer

IZVORI FINANCIRANJA 0. GOD 1.542.000 1.542.000 0 1.028.000 2.570.000 u kn 1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD 5. GOD 162.535 0 162.535 0 0 0 0 162.535 0

1.

2.

Vlastita sredstva obine dionice povlatene dionice Dugoroni kredit UKUPNO


Financijski rashodiFINANCIJSKI RASHODI 1. GOD Naknada Kamata Povrat glavnice Financijski rashodi (naknada + kamata) Anuitet (naknada+kamata + glavnica) 10.280 63.326 205.600 73.606 2. GOD 3. GOD 4. GOD 5. GOD u kn UKUPNO 10.280 177.064 1.028.000 187.344

49.240 205.600 49.240

35.426 205.600 35.426

21.546 205.600 21.546

7.526 205.600 7.526

279.206

254.840

241.026

227.146

213.126

1.215.344


Raspodjela ukupnog prihodaAnalitiki postupak rasporeda ukupnog prihoda Postupak izrade Rauna dobiti i gubitka Cilj utvrivanje uspjenosti poslovanja Raspodjela podrazumijeva: 1. Ukupni prihod2. 2.1. Ukupni rashod Rashodi proizvodnje 2.1.1. materijalni trokovi 2.1.2. amortizacija 2.1.3. plae 2.2. Financijski rashodi 3. Bruto dobit 4. Porezi 5. Neto dobit 6. Rezerve 7. Dividende 7.1. povlatene 7.2. obine 8. Zadrana dobit Poslovna organizacija i ekonomika

Raspodjela ukupnog prihoda primjer Raun dobiti i gubitkaRASPODJELA UKUPNOG PRIHODA Izrada Rauna dobiti i gubitka 1. GOD 2.260.000 2.125.478 2.051.872 1.048.400 120.000 883.472 73.606 134.522 26.904 107.618 5.381 0 0 102.237 2. GOD 2.510.000 2.226.113 2.176.872 1.173.400 120.000 883.472 49.240 283.887 56.777 227.110 11.355 0 0 215.754 3. GOD 2.510.000 2.212.298 2.176.872 1.173.400 120.000 883.472 35.426 297.702 59.540 238.162 11.908 0 0 226.253 4. GOD 2.510.000 2.198.418 2.176.872 1.173.400 120.000 883.472 21.546 311.582 62.316 249.265 12.463 0 0 236.802 u kn 5. GOD 2.510.000 2.184.398 2.176.872 1.173.400 120.000 883.472 7.526 325.602 65.120 260.481 13.024 0 0 247.457

1. 2. 2.1. 2.1.1. 2.1.2. 2.1.3. 2.2. 3. 4. 5. 6. 7. 7.1. 7.2. 8.

Ukupni prihod Ukupni rashod Rashodi proizvodnje materijalni trokovi amortizacija plae Financijski rashodi Bruto dobit Porezi Neto dobit Rezerve Dividende povlatene obine Zadrana dobit


Financijski tijekMjeri financijski potencijal projekta Financijski potencijal raspoloiva sredstva plaanja u vijeku projekta (gotov novac ...) Ovisi o priljevu i odljevu financijskih sredstava, o financijskim tijekovima projekta Financijski tijek, dva cilja: Osnova za proraun novanih sredstava kao stavke Bilance Osiguranje likvidnosti u vijeku projekta Struktura financijskog tijeka: 1. Primici poveavaju financijski potencijal, svi priljevi bez obzira na vlasnitvo 2. Izdaci smanjuju financijski potencijal, svi odljevi, bez obzira na vlasnitvo 3. Neto primiciPoslovna organizacija i ekonomika

Financijski tijekPrimici: Ukupni prihod Izvori financiranja Ostatak projekta vrijednost projekta na kraju vijeka projekta (OSA, OBA i rezerve) Izdaci: Investicije (u OSA i OBA) Rashodi poslovanja bez amortizacije (Am - nenovani troak, nije dolo do odljeva novca, obraunska kategorija) Porez iz dobiti Rezerve (ne odlijevaju se ali su namjenski izdvojena, iz razloga to se u redovnom poslovanju ne mogu koristiti, znai da ipak smanjuju financijski potencijal projekta Obveze prema izvorima financiranja ukljuuju cjelokupan anuitet (ratu kredita i kamatu) Dividende Neto primici - razlika primitaka i izdataka


Financijski tijekDo neto primitaka i na drugi nain:NPnf ZD n An OV TI n Dn K n KU n OK n PU n

NP ZD A OV TI D K KU OK PU n

Neto primici Zadrana dobit Amortizacija Ostatak vrijednosti Ukupne investicije Dioniki kapital Krediti Kapital ulagaa Otplata kredita Povrat uloga ulagau Razdoblje u vijeku projekta


Financijski tijek - primjerFINANCIJSKI TIJEK 0. GOD 1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD 2.570.000 2.422.535 2.510.000 2.510.000 2.510.000 2.260.000 2.510.000 2.510.000 2.510.000 2.570.000 162.535 0 0 0 1.542.000 162.535 0 0 0 0 1.028.000 0 0 0 0 0 0 0 0 2.200.628 1.970.000 176.496 54.132 u kn 5. GOD 4.710.628 2.510.000 0 0 I 1. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 3. 3.1. 3.2. 3.3. II 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. III PRIMICI Ukupan prihod Izvori financiranja obine dionice povlatene dionice krediti Ostatak vrijednosti projekta osnovna sredstva obrtna sredstva rezerve IZDACI Investicije - OSA Investicije - OBA Materijalni trokovi Plae Porezi Rezerve Obveze prema izvorima Anuiteti Povlatene dividenda Obina dividenda NETO PRIMICI Kumulativ

2.570.000 2.405.899 2.392.972 2.369.623 2.359.076 2.348.423 2.570.000 0 162.535 13.126 276 278 280 1.048.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400 883.472 883.472 883.472 883.472 883.472 26.904 56.777 59.540 62.316 65.120 5.381 11.355 11.908 12.463 13.024 279.206 254.840 241.026 227.146 213.126 279.206 254.840 241.026 227.146 213.126

0 0

16.637 16.637

117.028 133.665

140.377 274.042

150.924 2.362.205 424.966 2.787.171


Bilanca

Stanje imovine, kapitala i obveza Svake poslovne godine, stanje na 31.12. Bilanca aktiva, pasiva Stuktura bilance prilagoena raspoloivim podacima


BILANCA 0. GOD AKTIVA A. Potraivanja za upisani a neuplaeni kapital B. Dugotrajna imovina I nematerijalna imovina II materijalna imovina III financijska imovina IV potraivanja C Kratkotrajna imovina I zalihe II potraivanja III financijska imovina (rezerve) IV novac u banci i blagajni D Pl tri bud razd i nedosp napl ph E Gubitak iznad visine kapitala F UKUPNA AKTIVA G Izvanbilanni zapisi A. Kapital i rezerve I upisani kapital II premije na emitirane dionice III revalorizacijska rezerva IV rezerve V zadrana dobit ili preneseni gubitak VI dobit ili gubitak tekue godine B. Dugorona rezerviranja za rizike i trokove C. Dugorone obveze D. Kratkorone obveze E. Odg pl tr i ph bud razd F. UKUPNO PASIVA G Izvanbilanni zapisi 1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD

u kn 5. GOD

2.570.000 2.450.000 2.330.000 2.210.000 2.090.000 1.970.000 2.570.000 2.450.000 2.330.000 2.210.000 2.090.000 1.970.000

0

0

399.318 239.189 138.111 5.381 16.637

562.146 258.356 153.389 16.736 133.665

714.431 258.356 153.389 28.644 274.042

877.819 1.052.420 258.356 258.356 153.389 153.389 41.108 54.132 424.966 586.543

2.570.000 2.849.318 2.892.146 2.924.431 2.967.819 3.022.420

1.542.000 1.812.153 2.039.263 2.277.424 2.526.689 2.787.171 1.542.000 1.704.535 1.704.535 1.704.535 1.704.535 1.704.535

5.381 102.237 1.028.000,00 822.400 214.765

16.736 102.237 215.754 616.800 236.083

28.644 317.991 226.253 411.200 235.807

41.108 544.244 236.802 205.600 235.529

54.132 781.046 247.457 0 235.249

2.570.000 2.849.318 2.892.146 2.924.431 2.967.819 3.022.420


Ekonomski tijek

Mjeri ekonomski potencijal projekta Izvor ocjene rentabilnosti projekta Ovisi o pozicijama koje poveavaju i smanjuju ekonomski tijek projekta Struktura ekonomskog tijeka: 1. Primici poveavaju ekonomski potencijal 2. Izdaci smanjuju ekonomski potencijal 3. Neto primici


Ekonomski tijekPrimici: Ukupni prihod Ostatak projekta vrijednost projekta na kraju vijeka projekta (OSA, OBA i rezerve) Izdaci: Investicije (u OSA i OBA) Rashodi poslovanja bez amortizacije (Am - nenovani troak, nije dolo do odljeva novca, obraunska kategorija) Porez iz dobiti Rezerve (ne odlijevaju se ali su namjenski izdvojena, iz razloga to se u redovnom poslovanju ne mogu koristiti, znai da ipak smanjuju financijski potencijal projekta

Neto primici - razlika primitaka i izdataka


Ekonomski tijek - primjerEKONOMSKI TIJEK u kn 0. GOD 1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD 5. GOD 0 2.260.000 2.510.000 2.510.000 2.510.000 4.710.628 2.260.000 2.510.000 2.510.000 2.510.000 2.510.000 0 0 0 0 0 2.200.628 1.970.000 176.496 54.132 2.570.000 2.126.693 2.138.131 2.128.597 2.131.930 2.135.297 2.570.000 0 162.535 13.126 276 278 280 1.048.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400 1.173.400 883.472 883.472 883.472 883.472 883.472 26.904 56.777 59.540 62.316 65.120 5.381 11.355 11.908 12.463 13.024 -2.570.000 133.307 371.869 381.403 378.070 2.575.330

I 1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. II 4. 5. 6. 7. 8. 9. III

PRIMICI Ukupan prihod Ostatak vrijednosti projekta osnovna sredstva obrtna sredstva rezerve IZDACI Investicije - OSA Investicije - OBA Materijalni trokovi Plae Porezi Rezerve NETO PRIMICI Kumulativ

-2.570.000 -2.436.693 -2.064.824 -1.683.422 -1.305.351 1.269.979Poslovna organizacija i ekonomika

7. OCJENA UINKOVITOSTI I OSJETLJIVOSTI

Statike i dinamike metode ocjene Statike reprezentativna godina ili sve godine vijeka projekta Dinamike metode diskontiranog tijeka novca:Neto sadanja vrijednost Interna stopa rentabilnosti Razdoblje povrata


KOEFICIJENT STABILNOSTI FINANCIRANJA manji od 1 dugotrajna imovina -------------------------------------------------------dugoroni izvori KOEFICIJENT LIKVIDNOSTI kratkotrajna imovina -------------------------------------------------------kratkorone obveze RENTABILNOST VLASTITOG KAPITALA neto dobit -------------------------------------------------------kapital i rezerve NETO PROFITNA MARA neto dobit + kamate -------------------------------------------------------ukupni prihodi KOEFICIJENT ZADUENOSTI ukupne obveze -------------------------------------------------------ukupna aktiva KOEFICIJENT FINANCIRANJA ukupne obveze -------------------------------------------------------kapital i rezerve KOEFICIJENT OBRTAJA UKUPNE IMOVINE ukupni prihodi -------------------------------------------------------ukupna imovina

Reprez.god. 2.330.000 ----------------2.656.063

1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD 5. GOD

0,88

0,93

0,88

0,82

0,76

0,71

min 1 562.146 ----------------236.083

2,38

1,86

2,38

3,03

3,73

4,47

227.110 ----------------1.704.535 min 1% 276.350 ----------------2.510.000 max 70% 852.883 ----------------2.892.146 max 1 852.883 ----------------1.704.535 min 2 2.510.000 ----------------2.892.146

13,32 %

6,31

13,32

13,97

14,62

15,28

11,01 %

8,02

11,01

10,90

10,79

10,68

29,49 %

36,40

29,49

22,12

14,86

7,78

0,50

0,61

0,50

0,38

0,26

0,14

0,87

0,79

0,87

0,86

0,85

0,83


Prag Rentabilnosti Parametri za izraun Stupanj iskoritenja kapaciteta Prosjena prodajna cijena

FT ( p v) UT p min Q Q min

Qmin FT p v pmin UT Q

minimalni stupanj iskritenja kapaciteta fiksni trokovi jedinina prodajna cijena jedinini varijabilni troak minimalna prosjena prodajna cijena ukupni trokovi iskoriteni kapacitet


Dinamike metode ocjene - NPV Neto sadanja vrijednost projekta (eng. Net Present Value, NPV) jednaka je sadanjoj vrijednosti oekivanog neto tijeka novca diskontiranog trokom kapitala, umanjenog za poetni troak projekta Ako je NPV vee od 0 projekt se prihvaa, inae se odbacujeNPV t 1 n

Rt Co t (1 k )

NPV Rt k Co

neto sadanja vrijednost projekta neto tijek novca u svakoj od n promatranih godina diskontna stopa poetni troak projekta (vrijednost investicije)Poslovna organizacija i ekonomika

Dinamike metode - IRR Interna stopa rentabilnosti jeste diskontna stopa koja izjednaava sadanju vrijednost oekivanih izdataka sa sadanjom vrijednou oekivanih primitaka, odnosno stopa koja diskontira budue tijekova novca da bi ih svela na poetni izdatak u razdoblju nula.

(1 k )t 1

n

Rt

t

Co 0

Rt k Co

ocijenjeni neto tijek novca u svakoj od n promatranih godina interna stopa rentabilnosti poetni troak projektaInterna se stopa retabilnosti moe dobiti metodom pokuaja i pogreaka i metodom interpolacije.


Dinamike metode - primjer

METODA NETO SADANJE VRIJEDNOSTI u kn DISKONTNI DISKONTIRANI KUMULATIV DISKONT. FAKTOR NETO PRIMICI NETO PRIMICI 4 5

GODINA 1

NETO PRIMICI 2

KUMULATIVKAMATNI NETO PRIMICI FAKTOR 3 7,00 1,000000 1,070000 1,144900 1,225043 1,310796 1,402552

0. GOD 1. GOD 2. GOD 3. GOD 4. GOD 5. GOD

-2.570.000 133.307 371.869 381.403 378.070 2.575.330

-2.570.000 -2.436.693 -2.064.824 -1.683.422 -1.305.351 1.269.979

1,000000 0,934579 0,873439 0,816298 0,762895 0,712986

-2.570.000 124.586 324.804 311.338 288.428 1.836.175 0 315.332

-2.570.000 -2.445.414 -2.120.610 -1.809.271 -1.520.843 315.332

UKUPNO

1.269.979

IRR

10,025% Poslovna organizacija i

ekonomika

SWOT analiza

Snage (Strengths) Slabosti (Weaknesses) Mogunosti (Opportunities) Prijetnje (Threats)


9 poslovni plan financijski elementi

Documents