7ème baromètre

Le Baromètre des Entreprisesde Croissance

- 7ème vague / décembre 2011 -

A: Florence Depret CROISSANCE PLUS, Thierry Timsit ASTORG PARTNERS

OPINIONWAY – 01.78.94.90.10

1. Introduction & Méthodologie

2. Activité et Investissements

3. Emploi et climat social

4. Enjeux financiers

5. Visions d’avenir

Table des matières

Introduction & méthodologie

Premier réseau français des entrepreneurs de croissance, CroissancePlus réunit une nouvelle générationd’entrepreneurs innovants afin de réformer l’environnement économique, social, juridique et fiscal, et de favoriser lacréation d’entreprises et d’emplois en France. A l’image des 400 chefs d’entreprises et grands partenaires qu’ilfédère, ce mouvement professionnel créé en 1997, connaît depuis cinq ans une croissance, une médiatisationet un rayonnement sans précédent.

o Présidé par Olivier Duha, CroissancePlus agit au quotidien auprès des pouvoirs publics, des décideurséconomiques et des médias.

Créée en 1983, Astorg est aujourd'hui l'un des leaders français en gestion de fonds de LBO. Astorg Partners estune équipe de Capital Investissement française indépendante qui gère plus de 1 milliard d'euros et qui investitdans des entreprises de l’industrie ou des services à fort potentiel de croissance.

Les initiateurs de ce baromètre

Méthodologie

Vague 1 Vague 2 Vague 3 Vague 4 Vague 5 Vague 6 Vague 7

Période d’enquête8 au 22 juin

20093 au 20

novembre 200917 février au16 mars 2010

24 août au 28septembre 2010

10 février au 11mars 2011

6 juin au 24 juin2011

1 décembre 2011 au13 janvier 2012

Mode de recueilTéléphone (sous système CATI) Téléphone (CATI) et Web (CAWI)

Echantillon225

entreprisesinterrogées

270entreprisesinterrogées

201 entreprisesinterrogées





Spécifications

Entreprises réalisantà minima 2 M€ en 2008

2 M€ en 2009 2 M€ en 2010 2 M€ en 2010

et 15% de croissance de 2006 à 2008

et 15% decroissance de 2007à 2009 ou membrede CroissancePlus

et 15% de croissance de 2008 à2010 ou membre de CroissancePlus

et 10% de croissance de2008 à 2010

ou membre deCroissancePlus

Synthèse (1/2)

Activité des entreprises de croissance• La majorité des entreprises interrogées reste en croissance sur l’année (47%). Cependant, elles sont plus

nombreuses qu’auparavant à avoir vu leur activité baisser (21%).• Les objectifs ont été tenus, voire dépassés pour 70% des entreprises de croissance. Néanmoins, le nombre des

entreprises qui n’ont pas atteint leurs objectifs est en augmentation (30%).• Lorsque la croissance est au rendez-vous, les chefs d’entreprises l’expliquent surtout par une forte stratégie

commerciale dont le rôle gagne en importance avec la crise.

Perspectives sur l’activité• 78% des entreprises de croissance prévoient de maintenir, voire d’augmenter leur activité au cours des 6

prochains mois. En revanche, le nombre d’entreprises de croissance pessimistes sur leur activité est enaugmentation avec 22% qui prévoient une baisse d’activité.

• De même, si 86% des entreprises de croissance prévoient d’au moins maintenir leurs investissements, le nombrede celles qui prévoient de les faire baisser est plus élevé qu’auparavant (14%).

Emploi et climat social• Malgré une période économique plus rude, le climat social n’est pas impacté : 77% des entreprises le jugent

identique à l’an dernier.• Les augmentations de salaires se maintiennent à un niveau important (61%), même si une décélération est

amorcée.• 37% des entreprises de croissance ont globalement recruté au cours des 6 derniers mois – un chiffre à la baisse

depuis début 2011 – et 30% envisagent de le faire au cours des 6 prochains.

Synthèse (2/2)

Financement• La majorité (69%) des entreprises de croissance n’ont pas subi de durcissement particulier de leurs conditions de

crédit.• Les délais de paiement se sont allongés pour la majorité des entreprises de croissance sur les 6 derniers mois, qu’il

s’agisse des délais de paiement de leurs clients (55%) ou de leurs fournisseurs (57%).• Le BFR a augmenté pour 40% des entreprises interrogées sur les 6 derniers mois.• Une entreprise de croissance sur 4 a eu besoin de fonds propres additionnels ou de renégocier sa dette depuis le

début de la récession; des démarches qui ont été facilitées par les actionnaires / le CA dans la majorité des cas.

Confiance des entrepreneurs de croissance sur 12 moisLa confiance globale des entreprises de croissance se détériore à tous les niveaux :

• Activité de leur entreprise : 79% de confiance (-17 pts en 6 mois).• Secteur d’activité : 55% (-33 pts en 6 mois).• L’économie française : 20% (-14 pts en 6 mois).• L’économie européenne : 19% (-18 pts en 6 mois).• L’économie mondiale : 32% (-30 pts en 6 mois).

Mesure clés pour l’avenir• La baisse du taux d’IS est la mesure la plus plébiscitée par les entreprises de croissance (80%) pour contribuer à

leur bon développement dans l’avenir.• Les principales mesures incitatives à l’embauche seraient la baisse des charges sociales (72%), un assouplissement

en cas de licenciement économique (59%) et une meilleur lisibilité du droit du travail (47%).• 71% des entreprises seraient favorables à une augmentation du temps de travail. Pour autant cette mesure ne les

inciterait pas nécessairement à embaucher plus (seulement 27%).• Selon leurs dirigeants, les enjeux majeurs pour l’avenir des entreprises de croissance sont le niveau de la demande,

la trésorerie et le coût du travail.

Activité et investissements

36%

34%

20%

6%4% 4%

21%

27%33%

26%

39%

29%

49%

32%37%

33%

54% 55%

67%

47%

47%

0%

20%

40%

60%

80%

juin 2009 nov 2009 mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

En baisse

Stable

En hausse

Par rapport à décembre 2010, diriez-vous de l'activité de votre entreprise qu’elle est … ?

Croissance sur les 12 derniers mois

Base = Ensemble des répondants

La stratégie commerciale

L'innovation sur les produits ou les services

Le recrutement de compétences / l'organisation interne

Le positionnement sur de nouveaux marchés, les marchésporteurs

Les process de production, votre forte productivité

Le développement à l'international

Les nouvelles technologies

Le niveau des investissements

Les acquisitions d’entreprises

23%

22%

8%

9%

9%

3%

4%

3%

3%

18%

11%

16%

12%

5%

10%

5%

6%

2%

Quels sont, selon vous, les principaux atouts de votre entreprise qui expliquent son maintien de croissance ?

En 1er En 2e

41%

33%

24%

21%

14%

13%

9%

9%

5%

Total(en 1er ou 2e )

Sources de la croissance réalisée


46% en juin 11(-13 pts)

37% en juin11 (+4 pts)

CA à l’export

39%

17%

44%

En croissance

En baisse

En stagnation

Par rapport à l’année dernière, la part de votre Chiffre d’Affaires à l’export est elle…(parmi les entreprises qui font de l’export (150 entreprises)

Base = parmi les entreprises qui font de l’export (150 entreprises)

40%39%

27%

23%

18%

19%

18%

49%47%

56% 55%

63%

68%

52%

11%14%

17%22%

19%

13%

30%

0%

20%

40%

60%

80%


Supérieure aux objectifs

Conforme aux objectifs

Inférieure aux objectifs

Atteinte des objectifs sur les 6 derniers mois

Sur les 6 derniers mois, l'activité de votre entreprise est-elle … ?


7%3%

1%4%

22%

61%

53%

41%43%

46%

32%

44%

58%

53%

32%

0%

20%

40%

60%

80%

mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

En baisse

Stable

En hausse

Activité escomptée pour les 6 prochains mois

Selon vous dans les 6 prochains mois, l’activité de votre entreprise sera-t-elle … ?


Sur les 6 prochains mois, les investissements de votre entreprise devraient-ils augmenter, diminuer ouêtre stables ?

Investissements prévus pour les 6 prochains mois

16%

11%

5%3% 3%

1%

14%

58%62%

54%52%

48%

66%

57%

26% 27%

41%45%

49%

33%

29%

0%

20%

40%

60%

80%


Diminuer

Etre stables

Augmenter


56% 41% 3%

17%83%

Bénéficiez-vous du Crédit d’Impôt Recherche(CIR) ?

Non

Oui

Investissements en R&D

Pour le développement de votre entreprise,direz vous que le CIR est…

Indispensable InutileUtile

19%

28%

4%

49%

Par rapport à l’année dernière, consacrez-vous en matière de R&D … ?

Parmi les 17%concernés

44% 56%

Oui Non

Utilisez vous les avances remboursables du CIR ?

=Juin 2011 : 20%


Base = 17% de la base totale

Plus de ressources

Moins de ressources

Autant de ressources

Pas concerné


Considérez-vous que le statut JEI (Jeune Entreprise Innovante) qui permet une réduction de fiscalité etde charges sociales pour les projets de R&D est ?

14%

22%

63%

67%

11%

9%

11%

2%

Oui, tout à faitsatisfaisant

Oui, plutôtsatisfaisant

Non, plutôt passatisfaisant

Non, pas du toutsatisfaisant

77%

Statut JEI

Bénéficiez-vous du dispositif de la Jeune Entreprise Innovante (JEI) ?

2%

95%

3%

Non

Oui

Ne sait pas

Décembre 2011

Juin 2011


Base = hors « Ne sait pas »

Emploi & climat social

16%

8%

29%

22% 21%

4%

13%

70%

79%

59%

75%72%

87%

77%

14%

13% 12%

3%7%

9%

10%0%

20%

40%

60%

80%

100%


S'est amélioré

Est identique

S'est détérioré

Par rapport à l'année dernière, pensez-vous que le climat social au sein de votreentreprise s'est amélioré, est identique, s'est détérioré ?

Climat social


16%

17%12%

7% 9% 10% 8%

43%47%

41%

40%

25%

37%

55%

41%36%

47%

53%

66%

53%

37%

0%

20%

40%

60%

80%


Suppression

Maintien

Recrutement

Emploi : évolution globale des effectifs

Sur les 6 derniers mois, votre entreprise a-t-elle globalement recruté, supprimédes postes ou maintenu ses effectifs ?


64%

29%

8%

2%

5%

0%

55%

35%

15%

7%

4%

1%

Emploi : évolution détaillée des effectifs

Sur les 6 derniers mois, votre entreprise a-t-elleglobalement recruté, supprimé des postes oumaintenu ses effectifs ? (plusieurs réponses possibles)


Maintien des effectifs

Création de poste

Remplacement de poste

Licenciement (de CDI)

Suppression/ non reconductionde CDD

Suppression/ non reconductionde postes d’intérimaires

37%

8%

30%

4%

6 derniers mois

Sur les 6 prochains mois, votre entreprise a-t-elleglobalement recruté, supprimé des postes oumaintenu ses effectifs ? (plusieurs réponses possibles)

6 prochains mois

Evolution des salaires des collaborateurs

En 2011 par rapport à 2010, les salaires de vos collaborateurs ont-ils augmenté, diminué ou été maintenus ?

5% 3% 3% 1% 2% 1% 1%

56% 56%

44%

54%

47%

25%

38%39% 41%

53%

45%

51%

74%

61%

0%

20%

40%

60%

80%


Baisse

Maintien

Hausse


71%

29%

Mesures d’incitations à l’embauche

Non

Oui

Etes vous favorable à une augmentation du temps de travail ?

Les mesures suivantes vous inciteraient-elles à embaucher davantage ?

72%

59%

47%

27%

14%

11%

28%

40%

51%

71%

84%

86%

1%

2%

2%

2%

3%

Oui

Non

Ne sait pas

La baisse des charges sociales

Un assouplissement des obligations en cas delicenciement économique

Une meilleure lisibilité du droit du travail

La hausse du temps de travail

Une incitation fiscale au télétravail

La fin du CDD


Nouvelle question


Embauche des seniors

Un dispositif d’allègement des charges vous inciterait-il à embaucher davantage de seniors ?

31%

69%

Non

Oui


Enjeux Financiers

13%

18%

20%

49%

Non, pas du toutimportant

Non, plutôt pasimportant

Oui, plutôt important

Oui, très important

Votre entreprise a-t-elle subi un durcissement de ses conditions de crédit ou de financement très important,plutôt important, plutôt pas important, pas du tout important ?

Conditions générales de financement

Base = Répondants ayant recours au crédit

75%

83%

63%

71%67%

80%

69%

25%

17%

37%

29%33%

20%

31%

0%

20%

40%

60%

80%


Pas important

Important

7%

15%

6% 5%

50%

39%

60%

40%43%

46%

34%

55%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011Diminué

Stagné

Augmenté

11% 14% 13% 17%

68%

46%52%

26%21%

40%35%

57%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

Délai de paiement : clients et fournisseurs

Sur les 6 derniers mois, les délais de paiement pour vos fournisseurs et de vos clients ont-ils étéallongés, raccourcis ou stagné ?

Fournisseurs

Clients


Besoin en fonds de roulement

Sur les 6 derniers mois, votre Besoin en Fonds de Roulement (BFR) a-t-il … ?

12% 10%7% 9%

53%48%

63%

51%

35%

42%

30%

40%

0%

20%

40%

60%

80%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

Diminué

Stagné

Augmenté


Composition du capital

92%

28%

8%

8%

3%

1%

13%

Quelle est la part du capital de votre entreprise détenue par …

Le fondateur ou la famille du fondateur

Le management et/ou les salariés

Des fonds d’investissement

Des Business Angels

Des industriels

En flottant

Autres

Nouvelle question


Le fondateur ou la famille est l’actionnaire :- Majoritaire pour 80% des entreprises- Unique pour 53% des entreprises interrogées

Implication des actionnaires/ CA

77%

2%21%

25%75%

Depuis la récession, votre entreprise a-t-elle eu besoinde fonds propres additionnels ou de renégocierses dettes ?

Non

Oui

Dans cette recherche de fonds propres additionnelsou de renégociation de dettes , trouvez vous queles actionnaires/ le CA…

Ont facilité cesdémarches

N’ont joué aucunrôle dans cesdémarches

Ont freiné cesdémarches

22%

77%1%

Une plus grandeimplication

Une moindre implicationAucunchangement

Depuis le début de la récession, vos actionnaires / le Conseil d’administration ont-ils fourni…

Parmi les 25%concernés



Nouvelles questions

Base = 25% des répondants

Dispositif ISF PME

Le dispositif ISF PME a-t-il contribué au développement de votre entreprise ?

8%92%

Non

Oui

Vision d’avenir

84%79%

93% 95% 96% 96%

79%

16%21%

7% 5% 4% 4%

21%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin 2009nov 2009 mars2010

sept2010

mars2011

juin 2011déc 2011

L’activité de votre entreprise L’économie de votre secteur d’activité

Concernant les perspectives sur les 12 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pasdu tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur l’activité

67% 70%

78%85%

81%88%

55%

33%30%

22%

15% 19%12%

45%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin 2009 nov 2009 mars2010

sept2010

mars2011

juin 2011 déc 2011

Confiant

Pas confiant


Concernant les perspectives sur les 12 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peuou pas du tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur la conjoncture

L’économie européenneL’économie française


47%

37% 19%

53%

63%

81%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mars 2011 juin 2011 déc 2011

36%

47%

52%57%

64% 62%

32%

64%53%

48%43%

36% 38%

68%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


sept 2010 mars2011

juin 2011 déc 2011

L’économie mondiale

Confiant

Pas confiant

35%41%

37%43% 42%

34%

20%

65%59%

63%57% 58%

66%

80%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


sept 2010 mars2011

juin 2011 déc 2011

Perception des dispositifs de soutien à la croissance

Dans un contexte de réduction des dépenses publiques, les mesures suivantes peuvent-elles contribuerau bon développement de votre entreprise dans l’avenir ?

48%

26%

19%

23%

16%

19%

8%

11%

32%

25%

29%

22%

15%

12%

14%

9%

9%

11%

17%

13%

27%

8%

12%

12%

10%

25%

28%

26%

32%

46%

30%

45%

1%

13%

6%

16%

10%

15%

36%

23%

Base = Ensemble des répondantsSous total

Oui

La baisse du taux d’IS 80%

La réduction d’ISF pour l’investissementdans une PME

51%

La Prime pour l’emploi 48%

La TVA sociale 45%

La suppression des niches fiscales 31%

Le Crédit d’Impôt Recherche 31%

La fusion ISF PME et l’avantage Madelin 22%

La TVA à 5.5% applicable à la restauration 20%

Oui, toutà fait

Oui,plutôt

Non, plutôtpas

Non, pasdu tout

Enjeux pour l’avenir

Les éléments suivants constituent-ils un enjeu majeur pour le développement de votre entreprise dansl’avenir ?

71%

65%

57%

42%

39%

25%

23%

23%

25%

36%

28%

34%

34%

27%

4%

8%

5%

15%

16%

29%

27%

2%

2%

2%

14%

10%

12%

21%

Sous totalD’accord

Le niveau de la demande

La trésorerie de votre entreprise

Le coût du travail

Le contexte économique mondial

Le taux d'imposition des sociétés

L'inflation

La fluctuation des marchés financiers


Nouvelle question

- 94%

- 90%

- 93%

1% 70%

1% 73%

- 59%

2% 50%

Plutôtd’accord

Plutôt pasd’accord

Pas du toutd’accord

Tout à faitd’accord

Nesait pas

7ème baromètre

Documents