R:152

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R:177

G:181

B:121

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G:119

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R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

4T15 e 2015

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R:208

G:240

B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e

incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional

de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou

suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas

perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui

contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto

de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e

estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.

2

R:152

G:216

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B:232 Destaques 4T15

3

A receita bruta do 4T15 alcançou R$367,0 milhões, redução de 2,3 % sobre o 4T14. Receita bruta

No trimestre, o lucro líquido alcançou R$33,5 milhões, com margem líquida de 11,8% e redução de 9,4%, se excluído o efeito não recorrente e não caixa do 4T14

Lucro líquido

No 4T15, o lucro bruto foi de R$126,4 milhões, com margem bruta de 44,5% e crescimento recorrente estável se comparado ao 4T14.

Lucro bruto

O EBITDA do 4T15 totalizou R$44,7 milhões, com margem de 15,8%, excluindo o efeito recorrente e não caixa do 4T14, o EBITDA apresentou redução de 8,8%.

EBITDA

Neste trimestre, foram realizadas 18 lojas aberturas líquidas, três ampliação e outras seis reformas , com o crescimento 7,3% na área de vendas nos últimos 12 meses, excluindo outlets.

Expansão de área

A rede atingiu sell-out de R$494,9 milhões no 4T15, aumento de 2,5% versus 4T14 Arezzo&Co Sell-Out

R:152

G:216

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R:216

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G:181

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R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

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R:208

G:240

B:232

A Companhia alcançou receita bruta de R$367,0 milhões no quarto trimestre de 2015, com

destaque para o mercado externo, com alta de 65,3% versus o mesmo período do ano anterior.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

-7,2%

65,3%

-2,3%

67,4%

5,6%

2,0%

350,2 325,0

1.281,8 1.307,1

25,4 42,1

76,2 127,6

375,6 367,0

1.358,0

1.434,7

4T14 4T15 2014 2015

Mercado Interno Mercado Externo Total

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

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R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No mercado interno, destaque para a marca Anacapri, com crescimento de 21,4%, alavancada

pelo roll-out da marca, que encerrou o ano com 70 franquias e 4 lojas próprias.

5

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outros: redução de 15,5% no 4T15 e aumento de 0,5% em 2015.

Receita Bruta por Marca – Mercado

Interno

-12,9%

21,4%

-1,1%

-7,2%

29,9%

2,0%

7,6%

-3,8%

216,6 188,6

766,8 737,5

109,3 108,1

434,1 467,1

21,0 25,5

71,7 93,2

350,2 325,0

1.281,8 1.307,1

4T14 4T15 2014 2015

Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹ Total

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No 4T15, destaque para os canais web commerce e lojas próprias, que apresentaram

crescimento de 74,3% e 4,1%, respectivamente.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno

6

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 7,6%

3,1% SSS Sell-in (Franquias)

-3,8%

-15,7%

SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 9,0% -3,6%

6,6%

4,0%

8,0%

-2,7%

-8,8%

-1,6%

4T14 4T15 2014 2015

-11,9%

-24,4%

-7,2%

4,1%

74,3%

-3,5%

1,9%

2,0%

7,4%

56,9%

1) Outros: Redução de 69,5% no 4T15 e 39,8% em 2015.

Franquias Lojas Próprias Multimarcas Web Commerce Outros¹

183,4 161,5

87,5 91,0

63,5 48,0

13,6 23,8

350,2

325,0

4T14 4T15

661,3 638,3

271,5 291,5

299,6 305,2

43,8 68,8

1.281,8 1.307,1

2014 2015

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

1

Aumento da área de vendas em 4,8% devido à abertura líquida de 27 lojas e ampliação de 8

lojas nos últimos 12 meses.

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 7 Outlets cuja área é de 2.090 m²

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

52

26

1.309

Multimarcas

Lojas Próprias 2

11

Franquias 70

Multimarcas

Lojas Próprias 4

1.012

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

367

15

1.158

399 +59

20,0%

458 +58

11,9% 4,8%

516 +27 543

Número de Lojas no Mercado Doméstico

Lojas Próprias 1

342 403

462 494

57

55

54 49

26,5 31,8

35,6 37,3

-

100

200

300

400

500

600

700

4T12 4T13 4T14 4T15

Franquias Lojas Próprias Metragem

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Ajuste Q

Ajuste Y

EBITDA Q

EBITDA Y

EBITDA Q Adj

EBITDA Y Adj

ROL

M argem

M argem Adj

40,3

8,7

161,3

8,749,0

44,7

170,0165,5

4T14 4T15 2014 2015

O lucro bruto do 4T15 totalizou R$126,4 milhões, com margem bruta de 44,5% e um crescimento

recorrente estável. O EBITDA do 4T15 alcançou R$44,7, com margem de 15,8%.

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

0,1%

Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA

-8,8%

43,6% 44,5% 4,3%

43,3% 42,5%

16,9% 15,8%

16,1%

14,8%

-2,7%

Franquias

M ult imarcas

Lojas próprias

Web commerce

Exportação

119,4

6,9 449,3

6,9

126,3 126,4

456,2

475,9

4T14 4T15 2014 2015

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

70,3%

30,1

6,9112,8

6,9

37,033,5

119,6 119,7

4T14 4T15 2014 2015

No trimestre, o lucro líquido recorrente da Companhia apresentou uma queda de 9,4%,

totalizando R$33,5 milhões, com margem líquida de 11,8%.

Lucro Líquido e Margem Líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

12,8% 11,8%

11,4% 10,7%

-9,4%

0,0%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Geração de Caixa Operacional

10

No 4T15, a Arezzo&Co apresentou forte geração de caixa operacional de R$49,3 milhões,

reflexo do maior lucro operacional e da redução do volume de contas a receber no período.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

4T14 4T15 Δ (R$) Δ (%) 2014 2015 Δ (R$) Δ (%)

39.642 41.751 2.109 5,3% 161.487 164.557 3.070 1,9%

3.631 6.182 2.551 70,3% 13.230 24.208 10.978 83,0%

(631) (9.741) (9.110) 1443,7% (812) (9.758) (8.946) 1101,7%

11.850 26.640 14.790 124,8% (9.760) (48.317) (38.557) 395,1%

3.107 44.922 41.815 1345,8% (30.538) (18.708) 11.830 -38,7%

17.506 13.688 (3.818) -21,8% (13.763) (11.754) 2.009 -14,6%

(15.657) (36.862) (21.205) 135,4% 35.456 (5.434) (40.890) n/a

6.894 4.892 (2.002) -29,0% (915) (12.421) (11.506) 1257,5%

(21.100) (15.582) 5.518 -26,2% (54.180) (39.443) 14.737 -27,2%

33.392 49.250 15.858 47,5% 109.965 91.247 (18.718) -17,0%

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos

Geração de caixa operacional

Lucro antes do imposto de

renda e contribuição social

Depreciações e amortizações

Outros

Contas a receber de clientes

Estoques

Fornecedores

Variação de outros ativos e

passivos circulantes e não

circulantes

Pagamento de imposto de renda

e contribuição social

Disponibilidades líquidas

geradas pelas atividades

operacionais

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No 4T15, a Companhia investiu R$5,0 milhões principalmente em infraestrutura tecnológica. A

política de endividamento se manteve conservadora.

Investimentos (CAPEX) e

Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: redução de 55,8% no 4T15, e de 40,7% nos 2015.

-64,6%

-45,9%

-49,0%

-90,3%

-58,2%

-64,3%

4T14 3T15 4T15

Caixa 200.385 193.486 225.762

Dívida total 99.410 126.928 123.153

Curto prazo 65.081 98.422 85.336

% dívida total 65,5% 77,5% 69,3%

Longo prazo 34.329 28.506 37.817

% dívida total 34,5% 22,5% 30,7%

Dívida líquida (100.975) (66.558) (102.609)

EBITDA UDM 161.299 161.091 165.496

Dívida líquida/EBITDA UDM -0,6x -0,4x -0,6x

Posição de caixa e endividamento

2,7 0,3

9,8 3,5

10,6

4,4

35,6

19,2

14,0

5,0

50,5

25,8

4T14 4T15 2014 2015

Lojas Corporativo Outros¹ Total

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Thiago Borges

Fernando Caligaris

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

Leandro Vieira

Analista de RI