3 diagnosticul financiar.ppt

EVALUAREA FIRMEI DE TURISM*

ADMINISTRAREA AFACERILOR N TURISM2012-2013EVALUAREA FIRMEI DE TURISMProf. Univ. Dr. Gabriela Cecilia StnciulescuDrd. Daniel Bulin

DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

CUPRINS

DIAGNOSTICUL PATRIMONIULUI NETDIAGNOSTICUL CORELAIEI FOND DE RULMENT - NECESAR DE FOND DE RULMENT; TREZORERIA NETDIAGNOSTICUL CORELAIEI CREANE OBLIGAIIDIAGNOSTICUL LICHIDITII I SOLVABILITII FIRMEIDIAGNOSTICUL PE BAZA RATELOR DE ECHILIBRU FINANCIARDIAGNOSTICUL RENTABILITII

*CursDiagnosticul FinanciarEVALUAREA FIRMEI DE TURISM


DIAGNOSTICUL FINANCIARDiagnosticul patrimoniului net

Patrimoniul net se determin ca diferen ntre activele totale i datoriile totale, reflectnd activele firmei negrevate de datorii la un moment dat. In esen patrimoniul net reprezint averea ntreprinderii la o anumit dat (are un caracter static).*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM


DIAGNOSTICUL PATRIMONIUL NETPatrimoniul net este finanat pe seama urmtoarelor surse:capital social;rezerve;fonduri proprii;rezultatul nerepartizat (profit nerepartizat/pierdere neacoperit);subvenii pentru investiii;provizioane reglementate.

*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM


Diagnosticul corelaiei fond de rulment - necesar de fond de rulment; trezoreria net

Fondul de rulment (FR) poate fi definit ca diferena dintre capitalul permanent i activele imobilizate. In cazul n care diferena este pozitiv, atunci fondul de rulment reprezint acea parte a capitalului permanent destinat i utilizat pentru finanarea activitii curente, ndeosebi a celei aferente exploatrii. In situaia n care diferena este negativ, ntreprinderea se confrunt cu un deficit (insuficien) de fond de rulment.Nevoia de fond de rulment (NFR) reprezint diferena dintre activele circulante (exclusiv disponibilitile) i obligaiile pe termen scurt (nu se includ creditele pe termen scurt). n cazul n care diferena este pozitiv, a-ceasta reprezint activele circulante de natura stocurilor i creanelor ce urmeaz a fi finanate din fondul de rulment. Atunci cnd diferena este negativ se nregistreaz nu o nevoie de fond de rulment, ci o degajare de surse atrase.



Diagnosticul corelaiei fond de rulment - necesar de fond de rulment; trezoreria netTrezoreria net se poate stabili ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment.

Tn = FR- NFRn estimarea unor elemente necesare n cazul aplicrii metodei de evaluare bazate pe fluxul de lichiditi sunt necesari i indicatorii vitez de rotaie a NFR i viteza de rotaie a FR.

Relaiile de calcul ale vitezei de rotaie exprimat ca durat sunt:Viteza de rotaie a NFR = (NFR/CA) x TViteza de rotaie a FR = ( FR/CA) x T unde T reprezint numrul de zile ale perioadei



Diagnosticul corelaiei creane - obligaii

Pentru activitatea financiar a firmei este important cunoaterea evoluiei corelaiei dintre creane i obligaii, ntruct aceasta influeneaz n mod direct capacitatea de plat.In cadrul diagnosticului se cerceteaz, n primul rnd, evoluia creanelor i obligaiilor, n raport cu cifra de a-faceri, pentru a pune n eviden raportul dintre imobilizarea capitalului firmei i folosirea surselor atrase.



Durata de imobilizare a creanelor (Di):Di = (Sd x T) / (Rd sau CA)n care:Sd = soldul creanelor;Rd = rulajul debitor al conturilor de creane;CA = cifra de afaceriT = perioada de timp considerat.Durata de folosire a surselor atrase (Df):Df = (Sc x T)/ (Rc sau CA)n care:Sc = soldul creditor al conturilor de obligaii;Rc = rulajul debitor al conturilor respective.

*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISMDiagnosticul corelaiei creane - obligaii


Diagnosticul lichiditii i solvabilitii firmei

Rata lichiditii generale:Lg = active circulante/datorii curenteRata lichiditii curente (intermediare):Lc = active circulante- stocuri/ datorii curenteRata lichiditii imediate:Li = disponibiliti/datorii curenteRata solvabilitii patrimoniale (autonomie patrimonial):Sp = capital propriu/capital propriu + credite totaleRata sovabilitii generale:Sg = active totale/datorii totale



Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar

Echilibrul financiar al firmei reprezint un sistem de corelaii prin care se stabilesc anumite proporionaliti n cadrul i ntre diferite fluxuri financiare. El reprezint o premis, dar i o consecin a desfurrii normale a activitii firmei, n conformitate cu obiectul su.



Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar

Rata autonomiei financiare:Raf = capital propriu/(capital propriu + capital mprumutat)Rata de finanare a stocurilor:Rfs = fond de rulment/stocuriRata de finanare a activelor circulante:Rfac = fond de rulment/ active circulanteRata de finanare a necesarului de fond de rulmentRfNFR = fond de rulment / NFRRata de finanare a activelor: Raa = capital propriu /( active fixe+active circulante)Rata datoriilor:Rd = rata de autofinanare a activelor



Diagnosticul rentabilitii

n teoria i practica evalurii, diagnosticul rentabili-tii prezint o deosebit importan, ntruct ofer informaii asupra situaiei trecute i prezente, realiznd premise utile pentru prefigurarea viitorului afacerii care formeaz obiectul evalurii.n consecin, pe baza structurii veniturilor i cheltuielilor se poate opera cu urmtorii indicatori:Rezultatul exploatrii (RE)Rezultatul curent al exerciiului (RC)Rezultatul impozabilRezultatul exerciiului *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM


Pragul de rentabilitate i intervalul de siguran

Potrivit metodologiei oferite de literatura de specialitate, pragul de rentabilitate, respectiv cifra de afacericare asigur n cazul iniierii unei afaceri recuperarea cheltuielilor, este dat de suma cheltuielilor variabile i fixe sau folosindu-se relaia:Q = F/( 1- ( qcv/total cheltuieli))n care:F = suma cheltuielilor fixe;qcv = cheltuieli variabile.

Pentru o afacere n derulare se folosete relaia:Q = F/( 1- ( qcv/CA))Intervalul de siguran (Is) se stabilete pe baza formulei:Is = (1-Q/CA) x 100



Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate

Rata rentabilitii veniturilor (Rv)Rv = ( P/V) x 100n care:P = profitul naintea impozitrii; V = veniturile totale aferente perioadei.

Rata rentabilitii economice a activului (Re) Re = ( P/A) x 100unde A reprezint totalul activului, respectiv active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac).




Pentru analiza ratei rentabilitii economice a activului poate fi utilizat i urmtoarea relaie:Re = (V/A) x (P/V) x 100n care:V/A = viteza de rotaie a activului;P/V = rata rentabilitii veniturilor.Aceti doi factori determin modificarea ratei rentabilitii economice a activului fa de un anumit criteriu. Modificarea ratei rentabilitii economice se explic prin influena:- vitezei de rotaie a activului:V1/A1 x P0/V0 x 100 Re0- rentabilitii veniturilor:Re1 - V1/A1 x P0/V0 x 100




Rata rentabilitii resurselor consumate (Rc) (n literatura de specialitate se regsete sub denumirea de rentabilitatea costurilor). Aa dup cum rezult din denumire, rata rentabilitii resurselor consumate caracterizeaz eficiena costurilor. n activitatea practic ea reprezint importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor sub aspectul rentabilitii fa de media pe ntreprindere. Elementele de calcul al ratei rentabilitii resurselor consumate sunt rezultatul exploatrii (RE) i cheltuielile de exploatare ( qc):

Rc = (RE/ qc) x 100 = [( qp- qc)/ qc] x 100



V MULUMESC!*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM


3 diagnosticul financiar.ppt

Documents