3Ç 2020 telekonferans sunumu - microsoft...bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket...
TRANSCRIPT
-
Hizmete Özel / Confidential
3Ç 2020 Telekonferans Sunumu
3 Kasım 2020
-
Hizmete Özel / Confidential
Çekince
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 2
Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket yönetiminin mevcut görüşlerini yansıtan ileriye yönelik ifadeler içermektedir. Bu ifadelere yansıtılan beklentilerin makul olduğuna inanılmakla birlikte,
çeşitli değişkenler tarafından etkilenebilirler ve varsayımlar üzerindeki değişimler sonuçların maddi olarak farklılık göstermesine sebep olabilir.
Bu sunumun kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir kayıp için Tüpraş, Tüpraş yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya başkaları sorumlu değildir.
-
Hizmete Özel / Confidential
3Ç 2020 Özeti
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekoneferans 3
Yüksek stok seviyeleri ve düşük talepten dolayı, 3Ç’de çok zayıf seyreden orta distilat ürün marjları operasyonel karlılığı olumsuz etkiledi.
OPEC+’ın Mayıs toplantısının ardından, Hafif-Ağır HP fiyat makası tarihi seviyelere daralarak dönem dönem artı seviyeye döndü.
İyileşen Brent HP fiyatı sayesinde stok etkisi kaynaklı zararın büyük çoğunluğu geri kazanıldı.
İvmelenen TL’deki değer kaybı faaliyet dışı giderlerde kur gideri kayıplarına sebep oldu.
Bu kayıpların bir kısmı bu dönemde ciro seviyesinde toparlanırken bir kısmı da ileriki dönemlerde toparlanacak.
-
Hizmete Özel / Confidential
-6
2
10
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki
Motorin Benzin Jet AOÜM*
3Ç Önemli Gelişmeler
www.tupras.com.tr 403/11/2020Telekoneferans
Orta distilat ürün marjları, daha önce görülmemiş zayıflıktaki 3Ç’nin ardından 4Ç’ye olumlu yönde başladı.
3Ç$/v
• Jet yakıtı ürün marjları, Nisan’dan bu yana ilk kez pozitif bölgeye geçti.• Toparlamakta olan jet yakıtı kullanımı motorin ürün marjlarını da
destelemektedir.• Benzin, bireysel araç kullanımına bağlı olarak güçlü seyretmektedir.
1Ç’deki stok zararının önemli bölümü 3Ç’de geri kazanıldı.
• Toparlamaya devam eden Brent Fiyatı sayesinde, 1Ç’deki kaydedilen yüksek stok zararımızın önemli bir bölümü geri kazanılmıştır.
• Olumlu etkinin bir kısmı gecikme etkisi ile 4Ç’ye kalacak.
-2,016
-8
1,439
50.3
29.2
43.0
0
20
40
60
-2,500
0
2,500
5,000
1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç 2020
Stok Etkisi (Milyon TL) Brent ($/v)
Hızla sıkılaşan Hafif-Ağır HP fiyat makası NRM’de önemli bir kayba neden oldu
-6
-4
-2
0
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç**
2018 2019 2020
Ortalama***
* AOÜM: Ağırlıklı Ortalama Ürün Marjı** Arap Ağır, Basra Ağır, Kerkük ve Ural aritmetik ortalaması
*** (Ural, Ekim sonu itibariyle). Diğerleri Kasım sonu itibariyle.
• OPEC+ arz kesintisi anlaşması 3Ç’de hafif-ağır HP fiyat makasının önemli oranda daralmasına neden oldu.
• İlk fiyat kotasyonları 4Ç’de hafif-ağır HP fiyatlamasında çeyrekten çeyreğe bir genişlemeye işaret ediyor.
$/v
$/vMilyon TL
-
Hizmete Özel / Confidential
Piyasa
-
Hizmete Özel / Confidential
2019
2020
5-yıl Ort.
480
530
580
630
680
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
5.94
6.526.84
7.81
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl
1Ç Q2
3Ç 2020 – Önemli Piyasa Gelişmeleri
www.tupras.com.tr 6
Türkiye’nin motorin talebi görece sağlam seyrederken, jet yakıtı talebi ise daha mütevazi bir toparlanma gösterdi.
*İhrakiye satışlar dahil
Yurtiçi Ürün Talebi 8ay 2020 vs 8ay 2019
Günlük küresel uçuş sayılarının geçen yılın çok altında kalması jet yakıtı ürün marjlarını baskılamaktadır.
Günlük küresel ticari uçuş sayıları ve jet yakıtı talebi değişimi,2020 vs. 2019, (7-günlük hareketli ortalama)
Yükselen stok seviyeleri, 3Ç’de orta distilat ürün kar marjlarını aşağı çekti.
TL değer kaybı 3Ç 2020’de ivmelendi.
Kaynak: EIA, ARA, FlightRadar, TCMB, EPDK03/11/2020Telekonferans
Kü
rese
l Pet
rolP
iyas
alar
ıTü
rkiy
e P
iyas
ası
+0.97 TL
Küresel Motorin StoklarıMilyon varil
-100%
-75%
-50%
-25%
0%
25%
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
Günlük ticari uçuşların sayısı Günlük jet yakıtı talebi
3Ç 3Ç
+0.33 TL
+0.58 TL
Q3 Motorin BenzinJet Yakıtı*
2019 2020TL/USD
0
2
4
6
8
1Ç 2Ç Tem Ağu
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
1Ç 2Ç Tem Ağu
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1Ç 2Ç Tem Ağu
-
Hizmete Özel / Confidential
-5.8
-9.9
-12.4
-28.9
-15.5
-6.9 -6.7
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
Yüksek Kükürtlü Fuel Oil
15.4
12.2
15.6
14.511.3
6.54.5
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
Motorin
Çeyreksel Ürün Kar Marjı Karşılaştırması ($/v), 2016 - 2020
www.tupras.com.tr 7
Yükselen stok seviyeleri ve zayıflayan talep neticesinde orta distilat ürün kar marjları düşüş kaydetti. Mevsimsellik ve artan bireysel araç
kullanımı benzin marjlarını desteklerken, sınırlı arz nedeniyle YKFO ürün marjları yüksek seviyesini korudu.
13.8
10.8
16.1
13.18.1
-2.4
-2.1
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
Jet Yakıtı
4.5
10.5
12.4
8.56.9
3.3
5.8
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
Benzin
2020 2019 2016-2020 Min - Maks
--
Rafinerilerin jet yakıtı verimini azaltmak için motorin arzını artırmaları
Küresel Covid-19 Salgını nedeniyle ciddi oranda azalan havacılık faaliyetleri
Küresel Covid-19 salgınının olumsuz etkileri
-
Basit rafinerilerin üretim kesintileri
+
Yükselen stok seviyesi-
Azalan ağır HP nedeniyle düşen üretim
+
Rafinajda ara ürün şarjı ve elektrik üretiminde alternatif yakıt olarak artan kullanım
+
11/3/2020Telekonferans
+Körfez bölgesinde yaşanan kasırgalar sebebiyle arz kesintileri
Artan bireysel araç kullanımı
Yükselen stok seviyesi-
+
-
Hizmete Özel / Confidential
Brent’e Göre Ağır Ham Petrol Fiyat Farkları ($/v)
www.tupras.com.tr 8
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç EkiKas**
2017 2018 2019 2020
Arap Ağır
Basra Ağır
Kerkük
Ural
Ortalama*
0
OPEC+ Arz Kesinti Kararı
Iran Yaptırımları
*Listelenen ham petroller için aritmetik ortalama**Ural, Ekim sonu itibariyle
OPEC+’ın Mayıs’ta arz kısıtlamaları konusunda anlaşmaya varması ve ilk aşamada belirlenen kısıt hedeflerininTemmuz sonuna kadar uzatılması ile beraber ağır-hafif HP fiyat makası 3Ç’de önemli ölçüde daraldı.
03/11/2020Telekonferans
OPEC+Anlaşmazlığı
OPEC+ Arz Kesinti Kararı
-
Hizmete Özel / Confidential
Operasyonlar
-
Hizmete Özel / Confidential
Çeyreksel Kapasite Kullanımı ve Üretim Hacmi
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 10
6.76.9
7.5
6.9
6.0
4.9
6.4
4
5
6
7
8
1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
Çeyreksel Üretim (Milyon Ton)
2016 2017 2018 2019 2020
10
1
10
1
87 91 9
6
87
79
64
80
4 7
9 79
9
6
5
9
105 108
96 98105
96
85
69
88.5
2016 2017 2018 2019 3Ç 19 4Ç 19 1Ç 20 2Ç 20 3Ç 20
Kapasite Kullanımı (%)
Ham Petrol Ara Ürün Şarjı Toplam
*Kapasite kullanım hesabı 1Ç 2019’dan itibaren 30 milyon ton üzerinden yapılmıştır.
• 3Ç 2020’de 6,4 milyon ton üretim gerçekleştirildi.
• Kapasite kullanım oranı, karantina sonrası toparlanma ve mevsimsel etkenlerle 3Ç 2020’de %88,5 olarak gerçekleşti.
-
Hizmete Özel / Confidential
3Ç’de Satışlar (Milyon Ton)
www.tupras.com.tr 11
6.97.7 7.7
6.4 6.0
1.2
1.2 1.0
1.4
0.7
8.1
8.9 8.7
7.8
6.7
3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020
3Ç Toplam Satışlar
Yurtiçi Satışlar İhracat
2.9 3.23.4
2.83.2
1.31.5 1.5
1.4 0.6
0.6
0.7 0.6
0.70.8
1.2
1.3 1.1
0.7 0.8
3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020
3Ç Ana Ürünlerin Yurtiçi Satışları
Motorin Jet Yakıtı Benzin Bitüm
03/11/2020Telekonferans
Tüpraş, 3Ç 2020’de 6,7 milyon ton toplam satış gerçekleştirdi. Yurtiçi jet yakıtı satışlarındaki düşüşü; artan motorin,
benzin ve bitüm hacimleri telafi etti.
-
Hizmete Özel / Confidential
Finansallar
-
Hizmete Özel / Confidential
Tüpraş Net Rafineri Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı Karşılaştırması ($/v)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 13
5.7
8.9
13.5
4.0
2.1
3.8
6.5
5.1
3.3
-1.9
3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020
3Ç Marjlar
Tüpraş Net Akdeniz Kompleks Marjı
• 3Ç 2019’a kıyasla Tüpraş Net Rafineri marjında görülen azalmaya neden olan ana faktörler; zayıflayan ürün marjları, daralan ağır-hafif HP fiyat makası ve düşen üretim etkisidir.
• Tüpraş Net Rafineri Marjı; Akdeniz Kompleks Marjı hesabına dahil edilmeyen pozitif stok etkisiyle Akdeniz Kompleks Marjı’ndan daha yüksek gerçekleşmiştir.
Hedge işlemlerinin etkisi yukarıdaki hesaplamaya dahil edilmemiştir.
-
Hizmete Özel / Confidential
Gelir Tablosu (Milyon TL)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 14
Tüpraş, 3Ç 2020’de 977 Milyon TL FAVÖK elde etti.
*SPK raporlarında FVÖK, ticari alacakların ve borçların kur etkileri gibi ekstra kalemleri içermektedir. FAVÖK hesaplamamızda kur ile ilgili kalemler uluslararası uygulamalarda alışılmış olduğu gibi FAVÖK’ten muaf tutulmuştur.
Milyon TL3Ç 3Ç
%9 Ay 9 Ay
%2020 2019 2020 2019
Net Satışlar 17.035 23.309 -27% 43.254 67.970 -36%
Satış Giderleri -15.845 -22.152 28% -42.083 -64.150 34%
Brüt Kar 1.190 1.157 3% 1.171 3.820 -69%
İşletme Giderleri -500 -451 -11% -1.477 -1.244 -19%
Diğer Faaliyetlerden Gelirler / Giderler -492 -98 -400% -933 -407 -129%
Faaliyet Karı 199 608 -67% -1.239 2.169 -157%
Özkaynak Yatırımından Gelirler / Giderler 78 63 25% -147 172 -186%
Finansman Gelirleri / Giderleri Öncesi Faaliyet Karı 277 671 -59% -1.386 2.341 -159%
Net Finansman Gelirleri / Giderleri -833 -817 -2% -2.297 -2.214 -4%
Vergi Öncesi Kar -556 -146 -280% -3.683 127 -2.995%
Net Kar (Azınlık payları hariç) -420 -155 -170% -2.870 340 -945%
FAVÖK* 977 956 2% 163 3.301 -95%
Stok Etkisi 1.439 -692 -308% -585 283 -306%
Stok etkisiz FAVÖK* -463 1.648 -128% 747 3.018 -75%
-
Hizmete Özel / Confidential
3Ç Vergi Öncesi Kar Köprüsü (2019-2020)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 15
Stok karının önemli ölçüdeki olumlu katkısına karşın, zayıflayan ürün marjları ve daralan hafif-ağır HP fiyat makasının yanı sıra artan kur kaynaklı giderlerin neticesinde VÖK, 3Ç 2019’a kıyasla düşüş kaydetti.
Milyon TL
-
Hizmete Özel / Confidential
1.11.2
1.3 1.0
1.11.8
1.11.3 2.1
19.7
2.1 1.2 1.9 2.2
11.3
2016 2017 2018 2019 3Ç 2020
Cari Oran ve Net Borç / 12 Ay FAVÖK
Cari Oran
Net Borç / 12 ay FAVÖK
Net Borç / 12 ay FAVÖK (Stok Etkisiz)
Finansal Göstergeler
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 16
3351,575
1,033 851
-1,291
688
1,542 2,2101,495
477
867
1,528
3,778
956
977
1,505
1,237
1,887
7383,396
5,882
8,908
4,039
163
2016 2017 2018 2019 2020
FAVÖK (Milyon TL) 4Ç3Ç
2Ç
1Ç
79
869378
-375
-2,265
331
1,457
1,027
870
-185
581
992
542
-155
-420
803
493
1,766
186
1,793
3,812 3,713
526
-2,870
2016 2017 2018 2019 2020
Net Kar¹ (Milyon TL) 4Ç3Ç
2Ç
1Ç
22%
41% 37%
5%
-24%
2016 2017 2018 2019 3Ç 2020
Ortalama Özkaynak Getirisi²
1) Ana Ortaklık Payları Hariç2) Son on iki ay üzerinden hesaplanmıştır
-
Hizmete Özel / Confidential
Bilanço Analizi (Milyar TL)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 17
-0.2
2.1
4.7
-3.6
-2.0-3.0
2.6
Ara-16 Ara-17 Ara-18 Ara-19 Mar-20 Haz-20 Eyl-20
İşletme Sermayesi İhtiyacı (Milyar TL)
6.1 6.2
12.0
8.4
12.211.0
17.8
1.7 1.72.3
1.41.9
1.6
2.3
0
1
2
3
4
5
6
0
5
10
15
20
Ara-16 Ara-17 Ara-18 Ara-19 Mar-20 Haz-20 Eyl-20
Net Borç
Milyar TL olarak Milyar $ olarak
Proaktif Finansal Yönetim
• Piyasadaki artan likitidedenfaydalanılarak borç tarafında TL’nin payı artırıldı ve vadeler uzatıldı.
• Yeni kredilerde daha düşük faiz oranları elde edildi. Mevcut kredilerde ise daha iyi faiz oranları için uzlaşma sağlandı.
7.2
12.1
2.21.4
5.6
0.2
1 yıl 1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl 5 yıldan sonra
Geri Ödeme Çizelgesi (Milyar TL)
TL DövizMilyar TL Milyar $
-
Hizmete Özel / Confidential
Döviz Pozisyonu Yönetimi (30 Eylül 2020)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 18
Nakit
1.082
Türev İşlemler 584Nakit Akışı Hedge 647
Stok932
Ticari Alacaklar veDiğer Varlıklar
63
Ticari Borçlar ve Diğer Yükümlülükler
1.074
KV Borçlanmalar458
• RUP: 170• Diğer: 288
UV Borçlanmalar1.755
• RUP: 449• Eurobond: 700• Diğer Krediler: 607
Konsolide Döviz Varlıklar
Konsolide Döviz Yükümlülükler
Milyon $
+21Milyon $
Tüpraş volatilite kaynaklı kur riskini
azaltmak için sıkı döviz politikaları
uygulamaya devam etmektedir.
-
Hizmete Özel / Confidential
2020 Beklentileri
-
Hizmete Özel / Confidential
2020 İlk 9 Ay Sonuçlar
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 20
1.5
-0.2
-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0
9 A
y 2
02
0
Rafineri Marjları ($/v)
Akdeniz Kompleks Marjı
Tüpraş Net Rafineri Marjı
2020’nin ilk 9 ayında ortalama kapasite kullanım oranı %80,9 olarak gerçekleşti.
17.3 18.222 23
Üretim Satış
Operasyonel
9 Ay 2020 2020 Beklentisi 2020’nin ilk 9 ayında; toplam 18,2 milyon ton satış, 17,3 milyon ton üretim gerçekleştirildi.
69115
9 Ay 2020 2020 Beklentisi
Rafinaj Yatırım Harcamaları (milyon $)
2020’nin ilk 9 ayında toplam 69 milyon $ rafinaj yatırım harcaması gerçekleştirildi.
80.9
0 20 40 60 80 100
9 Ay2020
Kapasite Kullanım Oranı (%)
Tüpraş, net rafineri marjı 2020’nın ilk 9 ayında 1,5 $/v olarak gerçekleşti.
Akdeniz Marjı 2020 Beklentisi
Tüpraş Net Marjı 2020 Beklentisi
-
Hizmete Özel / Confidential
2020 Rafineri Bakım Çizelgesi
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 21
c Ünite Çeyrek Süre (Hafta) Durum
Batman Plt 100/1100 Crude Oil & Vacuum1Ç 10-12 Tamamlandı
2019 4Ç-2021 1Ç 8 Planlı
İzmir
U-100 Crude 1Ç 9* Tamamlandı
U-9200 CCR 1Ç 3 Tamamlandı
U-4000 FCC 4Ç 6 Planlı
U-9200 CCR 4Ç 7 2021’e ertelendi
U-9600 Isomerization 4Ç 8 2021’e ertelendi
U-9900 MQD 4Ç 7 2021’e ertelendi
İzmit
Plt-6 Desulphurizer 4Ç 4 2021’e ertelendi
Plt- 5 Crude &Vakum 4Ç 2 Planlı
Plt-47 Hydrocracker 4Ç 2 Planlı
Plt-147 Hydrocracker 4Ç 4-5 Tamamlandı
Kırıkkale
* 4Ç 2019’da başlatılmış olan bu faaliyetin, 2020’de devam eden bölümü ifade edilmektedir.
-
Hizmete Özel / Confidential
2020 Beklentileri (*)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 22
• Zayıf orta distilat ürün kar marjları görünümü
• 2019’a kıyasla biraz daha geniş Ural-Brent fiyat farkı
Akdeniz Kompleks Rafineri Marjı Beklentisi: ~-0,5 $/v
• Zayıf orta distilat ürün kar marjları performansı
• Görece dayanıklı benzin ve güçlü YKFO ürün kar marjı görünümü
• ~22 milyon ton üretim, ~23 milyon ton satış ve 75 - 80% kapasite kullanım oranı
Tüpraş Rafineri Marjı Beklentisi: ~1,0 $/v
• Proses iyileştirme projeleri
Rafinaj Yatırım Harcaması: ~115 milyon $
*Covid-19 salgınının küresel çapta akaryakıt ürünleri talebi üzerinde oluşan olumsuz etkisinin devam etmesi ve yüksek seyreden ürün stokları nedeniyle küresel akaryakıt ürünkar marjları önemli ölçüde zayıfladığından, 2020 yılı geleceğe yönelik beklentilerimiz güncellenmiştir.
-
Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Earnings Presentation 23
www.tupras.com.tr
-
Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 24
Ekler
-
Hizmete Özel / Confidential
Türkiye Piyasası, Ocak-Ağustos 2019/20 (Milyon Ton)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 25
¹İhrakiye satışlar dahil²Bunker hariç
0.26 0.180.0
0.5
1.0
2019 2020
²Fuel Oil
16.05 15.90
0
5
10
15
20
2019 2020
Motorin
-1,0%
1.63 1.55
0
1
2
2019 2020
Benzin
3.50
1.53
0.0
1.5
3.0
2019 2020
¹Jet Yakıt
-28,3%-5,1%
-56,2%
-
Hizmete Özel / Confidential
OPET
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 26
Opet’in Eylül 2020 sonu itibarıyla 1.749 istasyonu mevcuttur.
885 915 938 9661,009 1,073
1,126 1,152 1,175 1,196
394 410418 427
435431
434 463495
5531,279 1,325
1,356 1,3931,444
1,5041,560
1,6151,670
1,749
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 3Ç 2020
Opet Sunpet
Ağustos 2020 itibarıyla Pazar Payı
20,13 %
Beyaz Ürün
22,89 %
SiyahÜrün
-
Hizmete Özel / Confidential
3Ç Tüpraş Üzerindeki Crack Marj Etkileri (FOB İtalya Fiyatları)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 27
ÜrünTüpraş 3Ç 2020
Ürün Verimi3Ç 2020 3Ç 2019 3Ç 2020 3Ç 2019
LPG 316 312 4,8% -14,8 -34,2Benzin 396 604 21,7% 5,8 12,4
Nafta 359 459 1,3% -2,4 -10,2
Jet Yakıtı 322 613 10,3% -2,1 16,1
Motorin 353 577 41,4% 4,5 15,6
Motorin 1000 346 570 2,0% 3,4 14,6Fuel Oil 1% 268 384 0,2% -1,7 -2,7Fuel Oil 3.5% 235 321 0,4% -6,7 -12,4Diğerleri 280 290 12,6% 5,2 -13,5
Dated Brent ($/v) 43,0 61,9 94,7%
Total Crack Margin ($/bbl) Toplan İşlenmiş3Ç 2020
(milyon varil)
Toplam Etki (milyon $)
Toplam Etki (milyon TL)3Ç 2020 3Ç 2019 Fark
2,9 6,7 -3,8 48,1 -185 -1.336
-
Hizmete Özel / Confidential
LPG3%
Benzin21%
Nafta1%
Jet10%
Motorin46%
Fuel Oil0%
Kok3%
Bitüm15%
Diğer1%
LPG Benzin Nafta Jet Motorin
Fuel Oil Kok Bitüm Diğer
Hafif Dist.25%
Orta Dist.56%
Siyah Ürün18%
Diğer Beyaz
1%
3Ç Ürün Verimleri
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 28
2020 3Ç
Beyaz Ürün Verimi (%) 81,2%
Üretim 6,4 milyon ton
API 31,6
LPG4%
Benzin19%
Nafta1%
Jet18%
Motorin37%
Fuel Oil7%
Kok3%
Bitüm9%
Diğer2%
LPG Benzin Nafta Jet Motorin
Fuel Oil Kok Bitüm Diğer
Hafif Dist.24%
Orta Dist.55%
Siyah Ürün19%
Diğer Beyaz
2%
2019 3Ç
Beyaz Ürün Verimi (%) 79,5%
Üretim 7,5 milyon ton
API 31,5
-
Hizmete Özel / Confidential
LPG3%
Benzin20%
Nafta1%
Jet13%
Motorin45%
Fuel Oil2%
Kok3%
Bitüm12%
Diğer1%
LPG Benzin Nafta Jet Motorin
Fuel Oil Kok Bitüm Diğer
Hafif Dist.24%
Orta Dist.58%
Siyah Ürün17%
Diğer Beyaz
1%
9 Ay Ürün Verimleri
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 29
2020 9 Ay
Beyaz Ürün Verimi (%) 81,7%
Üretim 17,3 milyon ton
API 31,4
LPG4%
Benzin20%
Nafta1%
Jet17%
Motorin35%
Fuel Oil11%
Kok2%
Bitüm8%
Diğer2%
LPG Benzin Nafta Jet Motorin
Fuel Oil Kok Bitüm Diğer
Hafif Dist.25%
Orta Dist.52%
Siyah Ürün21%
Diğer Beyaz
2%
2019 9 Ay
Beyaz Ürün Verimi (%) 78,1%
Üretim 21,2 milyon ton
API 32,1
-
Hizmete Özel / Confidential
Tüpraş Bilanço (Milyon TL)
www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 30
30.09.2020 31.12.2019 Fark Fark (%)Dönen Varlıklar 25.054 27.919 -2.865 -10
Nakit ve nakit benzerleri 1.891 10.652 239 2
Ticari alacaklar 4.676 4.788 -112 -2
Türev araçlar 1.064 304 760 250
Stoklar 7.234 9.469 -2.235 -24
Peşin ödenmiş giderler 224 237 -13 -6
Diğer dönen varlıklar 965 2.470 -1.504 -61
Duran Varlıklar 28.560 27.593 968 4
Finansal varlıklar ve iştirakler 1.129 1.363 -234 -17
Sabit varlıklar 20.785 20.587 198 1
Türev araçlar 123 99 25 25
Peşin ödenmiş giderler 124 199 -75 -38
Ertelenmiş vergi varlığı 4.753 3.768 986 26
Diğer duran varlıklar 1.646 1.578 69 4
Toplam Varlıklar 53.614 55.512 -1.897 -3Kısa Vadeli Yükümlülükler 21.890 28.120 -6.230 -22
Finansal borçlanmalar 7.220 5.178 2.042 39
Ticari borçlar 9.351 17.816 -8.465 -48
Türev araçlar 147 79 68 86
Kısa vadeli karşılıklar 292 117 175 150
Diğer KV yükümlülükler 4.879 4.930 -51 -1
Uzun Vadeli Yükümlülükler 21.854 14.255 7.599 53
Finansal borçlanmalar 21.440 13.898 7.542 54
Uzun vadeli karşılıklar 346 316 29 9
Türev araçlar 57 32 25 78
Diğer UV yükümlülükler 11 9 3 30
Ana ortaklığa ait özkaynaklar 9.663 12.963 -3.300 -25
Kontrol gücü olmayan paylar 207 174 34 19
Toplam kaynaklar 53.614 55.512 -1.897 -3
-
Hizmete Özel / Confidential
Tüpraş ve Akdeniz Kompleks Rafineri Marjları ($/v)
www.tupras.com.tr 31
($/v)BrütMarj
Stok EtkisiStok Etkisiz Brüt Marj
Stok Etkisiz Net Marj
Net Marj
Akdeniz Kompleks Marjı
2020 3Ç 6.7 2.9 3.8 -0.8 2.1 -1.9
2020 9ay 6.7 -0.2 7.0 1.7 1.5 -0.2
2019 3Ç 9.1 -1.4 10.6 5.4 4.0 3.3
2019 9ay 9.0 -0.1 9.1 3.8 3.7 2.9
8.19.3
3.7 3.7
1.5
5.34.6
1.72.9
-0.2-2
0
2
4
6
8
10
2017 12ay 2018 12ay 2019 12ay 2019 9ay 2020 9ay
Ortalama Marjlar
Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Marjı
03/11/2020Telekonferans
-
Hizmete Özel / Confidential
Kapasite Kullanımı (%)
www.tupras.com.tr 3203/11/2020Telekonferans
*Kapasite kullanım hesabı 1Ç 2019’dan itibaren 30 milyon ton üzerinden yapılmıştır. Lisanslı kapasite, standart olarak 330 işletme günü üzerinden hesaplanmaktadır.
101 101
87 91
4 7
97
105108
96 98
2016 2017 2018 2019
Yıllık Kapasite Kullanım Oranları*
Ham Petrol Ara Ürün Şarjı Toplam
105 107 10796
80
48 7
9
9
109115 115
105
89
3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020
Q3 Capacity Utilization*
Ham Petrol Ara Ürün Şarjı Toplam
-
Hizmete Özel / Confidential
Ürün ve Ara Ürün İthalatı (Bin Ton)
03/11/2020Telekonferans 33
149
103
30
98
-
YK Motorin UDK Motorin Jet Yakıtı
Ürün İthalatı
3Ç 2020 3Ç 2019
299 292
66
0
60
150
333
79
0
60
HVGO ASR F. Oil DKFO Nafta MTBE
Ara Ürün İthalatı
3Ç 2020 3Ç 2019
www.tupras.com.tr
-
Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 34
www.tupras.com.tr