28 05 2010_seminario università di genova_il finanziamento navale visto dal dottore commercialista
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Intervento di Giancarlo Casani all'Università di Genova nell'ambito del Seminario sul tema: La costruzione di nave: visione multidisciplinare, realtà e prospettive.TRANSCRIPT
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IL FINANZIAMENTO NAVALE VISTO DAL
DOTTORE COMMERCIALISTA
Genova, 28 maggio 2010
Dott. Giancarlo Casani
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PERCHÉ UN INVESTIMENTO NAVALE?
COME NASCE UNA NUOVA NAVE?
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PERCHÉ UN INVESTIMENTO NAVALE?
Normalmente un armatore che ha già altre navi
sulla base di una ricerca di mercato sulla base delle sue informazioni sulla base del suo “istinto imprenditoriale”
sente che ci sono le condizioni di mercato per una nuova iniziativa.
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PERCHÉ UN INVESTIMENTO NAVALE?
A volte il noleggiatore stesso trasmette all’armatore le sue esigenze
Sulla base delle quali nasce la nave che avrà un contratto di noleggio quando sarà finita.
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PERCHÉ UN INVESTIMENTO NAVALE?
Spesso si è di fronte ad un processo di sviluppo ed integrazione di un processo produttivo
Una società ha merci proprie da trasportare (acciaio, carbone, petrolio, ecc.) oppure effettua trasporti merci di terzi ricorrendo al noleggio di navi di terzi.
E’ naturale che in presenza di condizioni di mercato sia commerciali che finanziarie favorevoli decida di assumere il trasporto, almeno in parte, con navi proprie, facendo il salto di campo e mettendosi in testa il berretto di comandante navale.
A volte è un autotrasportatore con sede in una grande isola che decide di diventare armatore per trasportare via mare i propri mezzi
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PERCHÉ UN INVESTIMENTO NAVALE?
Completato il processo decisionale di costruire la nave o di acquistarla sul mercato delle navi usate “second hand”
Nasce il problema di reperire i mezzi finanziari per la
costruzione/acquisto della nave
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FARSI STACCARE UN ASSEGNO TRACCIABILE (COPERTO!!!!) DAL PADRE O DA PERSONA IDENTIFICATA
REPERIMENTO MEZZI FINANZIARI
PRIMA SOLUZIONE
Soluzione francamente NON
facilmente praticabile!
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Farsi indicare da un amico una banca che NON CONOSCE IL SETTORE NAVALE, per cui, non essendo informata dei rischi, ti darà facilmente i soldi necessari.
REPERIMENTO MEZZI FINANZIARI
SECONDA SOLUZIONE
PIÙ PRATICABILE
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Procedere alla predisposizione di uno studio accurato che esamini tutte le problematiche dell’investimento.
REPERIMENTO MEZZI FINANZIARI
TERZASOLUZIONE
PIÙ DIFFICILE MA
CONSIGLIABILE
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Questo lavoro preparatorio è essenziale per l’armatore perché deve dimostrargli e convincerlo che
REPERIMENTO MEZZI FINANZIARI
ESISTONO TUTTE LE CONDIZIONI PER FARE L’INVESTIMENTO:
Mercato in cui impiegare la nave e ritorno economico
Mezzi finanziari propri
Possibilità di reperire i capitali esterni dal sistema/mercato finanziario che, in aggiunta ai mezzi propri, coprano il fabbisogno finanziario globale.
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
L’Armatore: Caratteristiche investimento
• Forte impegno finanziario
• Ritorno in tempi medio lunghi
• Similitudine con il settore alberghiero
Grandi investimentiFatturato prodotto relativamente bassoAlto margine di contribuzioneForte incidenza degli interessi e del servizio finanziario
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
DOPO AVER ACCERTATO CHE:
C’è un mercato per la nuova iniziativa industriale
C’è una convenienza economica nel tempo
Ci sono ricavi superiori ai costi
SI ENTRA
NEL CUORE
DEL PROBLEMA
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
IL NOSTRO IMPRENDITORE, CONVINTO DELLA VALIDITA’ DEL PROGETTO DALLE ANALISI ESPERITE, DEVE REPERIRE I MEZZI FINANZIARI, SEMPRE CONSISTENTI, PER REALIZZARE IL SUO PROGETTO/SOGNO.
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
L’Armatore: Problematiche finanziarie
Durata finanziamento per un periodo di 10/15 anni
In che proporzione devono essere i mezzi propri con quelli di terzi?
Copertura:
Mezzi propri
Finanziamento bancario
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
NON ESISTE UNA SOLUZIONE UNICA
OGNI INVESTIMENTO HA BISOGNO DI UNA SOLUZIONE
FINANZIARIA PROPRIA
Sono tutti abiti su misura
IN ALTRE PAROLE
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COME SI PRESENTA UN INVESTIMENTO NEL SETTORE NAVALE E SUE CARATTERISTICHE IN UN’OTTICA FINANZIARIA
TANTE SONO LE VARIABILI IN
CAMPO
ECCONE ALCUNE:
IMPORTO DELL’INVESTIMENTO MEZZI PROPRI DA IMPIEGARE DISPONIBILITA’ DEL MERCATO
FINANZIARIO REDDITIVITA’ DELL’INVESTIMENTO GARANZIE NECESSARIE
NON ESISTE UNA SOLUZIONE UNICA
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IL BUSINESS PLAN
A. INFORMAZIONI SUL SOGGETTO CHE REALIZZA L’INVESTIMENTO
B. INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
C. ANALISI DI COME L’INVESTIMENTO SI INSERISCE E INTERAGISCE CON GLI ALTRI N-1 FATTORI DELLA PRODUZIONE
PRESENTAZIONE SOCIETARIA ED ANALISI DELL’INIZIATIVA
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Il BUSINESS PLAN
A. INFORMAZIONI SUL SOGGETTO CHE REALIZZA L’INVESTIMENTO
Identificazione: organizzazione e riferimenti societari, compagine azionaria, organigramma, il gruppo societario di appartenenza……
Mercato di riferimento e campo di attività: attività svolta, dati numerici e documenti sull’andamento dell’attività e del mercato di riferimento ….
Ragioni dell’investimento: motivazioni del nuovo investimento, prospettive di mercato ….
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Il BUSINESS PLAN
B. INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
1. Caratteristiche tecniche del nuovo investimento
2. Analisi del fabbisogno – copertura finanziaria ipotesi relative al pagamento
3. Ipotesi assunte per la predisposizione del budget economico – finanziario dell’iniziativa
4. Budget economico
5. Budget finanziario
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
1. Caratteristiche tecniche del nuovo investimento
Descrizione & indicazioni tecniche
Elementi distintivi
Tempi di realizzazione
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
2. Analisi del fabbisogno – Copertura finanziaria
Prezzo navePrezzo contrattuale nave : € 32.000.000,00
Analisi fabbisognoPrezzo contrattuale € 32.000.000,00Spese 1° Armamento € 250.000,00
TOTALE € 32.250.000,00
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
Tempistica e modalità di pagamento prezzo nave
Prezzo contrattuale nave : € 32.536.780,00
2. Analisi del fabbisogno – Copertura finanziaria
Modalità di copertura del fabbisogno finanziario
Mezzi propri 11.075.000,00Mutuo ipotecario pari al 70% 21.175.000,00
Totale 32.250.000,00
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
2. Analisi del fabbisogno – Copertura finanziaria
Condizioni del finanziamento
Erogazione
Rimborso
Garanzie
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
3. Ipotesi assunte per la predisposizione del budget economico finanziario dell’iniziativa
Ipotesi di noleggio della nave Utilizzo nave Nolo stimato Nolo complessivo primo anno Revisione annua nolo Ipotesi di incasso noli periodo di competenza
Costi di esercizioRicavi di esercizio
Costi esercizio nave Costo del personale Assicurazioni Altri costi di esercizio nave Ammortamento Oneri finanziari
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
4. Budget economico
1° ANNO 2° ANNO 3° ANNO 4° ANNO 5° ANNO 6° ANNO7°
ANNO
RICAVI ESERCIZIO NAVI - C.O.A.
COSTI ESERCIZIO NAVE
COSTO DEL PERSONALE
ASSICURAZIONI
ALTRI COSTI DI ESERCIZIO NAVE
MARGINE LORDO
COSTI RIPARAZIONE E MANUTENZIONE
AMMORTAMENTO
MARGINE INDUSTRIALE
ONERI FINANZIARI
RISULTATO ECONOMICO DI GESTIONE NAVE
CASH-FLOW
CASH-FLOW PROGRESSIVO
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B – INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO DA REALIZZARE
4. Budget finanziario
ENTRATE 1° ANNO 2° ANNO 3° ANNO 4° ANNO 5° ANNO 6° ANNO 7° ANNO
RICAVI DA GESTIONE NAVE
TOTALE GENERALE ENTRATE
USCITE
PAGAMENTI FORNITORI E COSTI DEL PERSONALE
INTERESSI FINANZIAMENTO
PAGAMENTO QUOTA CAPITALE FINANZIAMENTO
TOTALE GENERALE USCITE
RISULTATO ANNUO
SALDO FINANZIARIO
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IL PROGETTO VA IN PORTO ….
Se il business plan viene “approvato”
La banca concede il finanziamento
IL COMMITTENTE PUO FINALMENTEREALIZZARE IL SUO PROGETTO
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E la nave va ……
![Page 29: 28 05 2010_seminario università di genova_il finanziamento navale visto dal dottore commercialista](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081516/55843a5cd8b42a56178b4bb1/html5/thumbnails/29.jpg)
UN MODO E UN LUOGO PER PARLARE DEL SETTORESITO ISTITUZIONALE
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UN MODO E UN LUOGO PER PARLARE DEL SETTOREUN’ALTRA PARTE ABITATA DELLA RETE
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GRAZIE PER L’ATTENZIONE
Giancarlo Casani
www.studiocasanieassociati.it