Merkez Bankası’nın haftalık repo ihalesi açmadığı dün bankalar %10 faiz oranıyla geç likidite penceresinden 25,75 milyar liralık fonlama sağladılar. Depo ihalesinde ise gelen 425mn dolarlık teklifin %9,50 TL, %0,75 dolar faiziyle 300mn dolarlık kısmı karşılandı.

Resmi Gazete’de dün yayımlanan 683 saylı KHK ile kamu kurumlarının, yabancı para cinsinden yurtiçi ödeme yükümlülüğü olan alacaklarına, borçlunun talebi üzerine 2 Ocak TCMB döviz alış kurundan, yıl sonuna kadar TL olarak tahsil edebil-me hakkı getirildi.

Gümrük ve Ticaret Bakanı Bülent Tüfenkci, ithal edilen bir malı ihraç edilen mal ile takas etmeye yönelik getirilen Kaynak Kullanımını Destekleme Fonu (KKDF)

Takvim Bugün

Küresel piyasalar Trump’ın ilk icraatlarını beklerken, korumacılığın ön plana çıkıp, büyümeye yönelik adımların henüz başlamamış olması dolara değer kaybettirdi, S&P500 arka arkaya beşinci günde düşerek kapandı. Dolar endeksinin 100’ün altına sarktı, ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,39’a geriledi. Avrupa borsalarında ise Brexit’in detayları belli olmaya başlarken, Trump’ın AB karşıtı açıklamaları olumsuz etki yaptı ve stoxx600 %0,4 düşüş kaydetti. Gelişen ülkelerde ise daha pozitif bir görünüm oluştu. MSCI EM endeksi %1 yükseldi. Bugün Asya borsalarında pozitif görünüm izleniyor. Dolardaki zayıflama dün dolar/TL’yi 3,75’e kadar çekse de BIST-100 en-deksinde 83.000 üzerinden satış geldi. Endeks günü %0,02 düşüşle 83.048 seviye-sinden tamamladı. Bugün Merkez Bankası’nın 14:00’te gelecek kararına kadar ya-tay seyrin oluşacağını tahmin ediyoruz. Karar öncesinde dolar/TL hafif yükselişle 3,77’de ve 2 yıllık gösterge tahvil faizi %11,27’den güne başlamaya hazırlanıyor. Genel beklenti olan 0,25-0,50 puanlık artışın üzerinde gerçekleşebilecek bir faiz artışının, pozitif etki yapabileceğini tahmin ediyoruz.

Para Politikası Kurulu toplantısı bugün gerçekleşecek ve Merkez Bankası’nın kri-tik faiz kararı 14:00’te açıklanacak. Merkez Bankası kararını kritik yapan unsur enflasyon bekleyişlerini ciddi şekilde bozan dolar/TL’nin yılbaşından beri %8, ekim başından beri %27 yükselmiş olması. Döviz kurunda yaşanan yükselişin ve vergi ayarlamalarının etkisiyle 2016’yı Merkez Bankası’nın %7,5 tahmininin üzerinde %8,5’te tamamlayan enflasyonun, yılın ilk çeyreğinde çift haneye çıkması, yılsonunda %8,5’te (Beklenti Anketi) olması bekleniyor. Merkez Bankası 10 Ocak’tan beri kur-daki yükselişe karşılık likiditeyi daraltarak ve bankalara verdiği fonların maliyetini yükselterek kurdaki yükselişi kontrol altına aldı. Reuters anketine göre 18 katılımcı-nın yarısı %8 olan politika faizinde 50 baz puan artış, 16’sı %8,5 olan üst bantta 50-150 baz puan artış, 17’si %10 olan geç likidite penceresinde artış bekliyor.

ABD Başkanı Donald Trump bugün General Motors, Ford Motor, Fiat Chrysler CEO’ları ile kahvaltıda toplantı yapacak. Trump’ın bu şirketlerin üretimlerini Mek-sika’dan ABD’ye yönlendirmelerini isteyeceği, aksi takdirde %35 ithalat vergi uygu-lamaya koyacağını söyleyeceği tahmin ediliyor.

Bugün İngiltere Yüksek Mahkemesi Brexit sürecinin yönetilmesinde yetkinin ner-de olacağı konusundaki kararını açıklayacak. Başbakan Theresa May’in açıkladığı 12 maddelik çıkış planının Parlamento onayına tabi olup olmayacağını, milletvekil-lerinin plana müdahale edip edemeyeceğini öğrenecek.

24 Ocak 2017 Salı

24-Oca TÜİK, konut satışları, Ara

Ekonomi B., yabancı doğ. Yat, Kas

PPK toplantısı

25-Oca MB, KKO, Oca

26-Oca Çanakkale Köprüsü ihalesi

27-Oca Fitch Türkiye’nin kredi notunu gözden geçiriyor

ABD, büyüme, 4Ç ve 2016

MB, konut fiyatları, Kas

30-Oca ABD, kişisel gelir&harcama, Ara

31-Oca Euro B. Enflasyon, Oca

Piyasa Özeti 23-Oca Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 83,048 -0.02 6.3

BİST-30 101,325 -0.02 6.1

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.8176 0.62 8.1

Euro/TL (TCMB Alış) 4.0684 0.65 10.1

Euro/Dolar 1.0657 0.03 1.9

Dolar/JPY 114.58 0.68 -1.9

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.28 11.34

Eurobond (15 Jan 2030) 150.69 149.56

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,215.59 1,214.61

Ham petrol ($/varil, BRENT) 55.52 55.48

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 99.23 5.676

22 Nisan 2020 5.125 97.788 5.881

4,6445,398 5,327

4,5944,108 3,703

81,71282,363 82,779 82,300 83,06783,048

68,000

70,000

72,000

74,000

76,000

78,000

80,000

82,000

84,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

16/Oca 17/Oca 18/Oca 19/Oca 20/Oca 23/Oca

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Gündem

Piyasalarda Bugün 2

teşvikleri sayesinde takas sisteminin 2017'de ithalatın %2'lere çıkmasını bekledikleri-ni, böylece döviz talebinin de azalacağını belirtti. Tüfenkci, ithalatın %1'inin takas yo-luyla gerçekleşmesi halinde ekonominin döviz talebinin 2 milyar dolar kadar azalaca-ğına işaret etti.

NBC haberine göre ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD, Meksika ve Kanada'nın ta-raf olduğu serbest ticaret anlaşması NAFTA'yı yeniden müzakere etmek talimat vermesi bekleniyor.

ABD Başkanı Donald Trump’ın onayıyla ABD Çin’in dahil olmadığı 12 ülkeli Trans-Pasifik Ticaret Anlaşmasından (TTP) çekildi. Anlaşma Obama tarafından imzalan-mış, Kongre’de onaylanmamıştı. Kararın ardından Avusturalya hükümeti ABD’siz an-laşmanın devam edebilmesi için çalışmalara başlarken, Çin’in anlaşmaya dahil edile-bileceğini açıkladı.

ABD Hazine Bakanı Steven Munchin bankaların spekülatif işlemlerine sınırlama ge-tiren Volcker Rule’un esnetilebileceğini, güçlü doların ABD ekonomisine kısa vade-de zarar verdiğini açıkladı.

Şirket ve Sektör Haberleri

Garanti Bankası (GARAN); THY’nin Özel Yolcu Programı THY Frequent Flyer Programı kapsamında 1 Nisan 2017 tarihinde sona erecek olan Miles&Smiles Kredi Kartı veril-mesi amaçlı işbirliği anlaşması 1 Nisan 2017 – 31 Mart 2018 tarihlerini kapsayacak şekilde yenilendi.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,265 -0.27

Almanya (DAX) 11,546 -0.73

Fransa (CAC 40) 4,821 -0.60

Japonya (Nikkei225) 18,835 -0.62

Çin (SSEC) 3,145 0.31

Brezilya (Bovespa) 65,749 1.90

Rusya (RTSI) 1,138 -0.12

Macaristan (BUX) 32,906 0.07

BİST Endeksler 23-Oca Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 83,048 -0.02 6.3

BİST-100 (sent) 2.20 1.30 -0.7

BİST Mali 107,823 -0.35 4.1

BİST Sınai 90,673 0.46 8.5

BİST Hizmetler 53,820 0.15 8.5

BİST -100 Özet 23-Oca 20-Oca

İşlem Hacmi (mn TL) 3,702.9 4,108.0

Piyasa Değeri (mlyr $) 140.4 141.0

Halka açık (mlyr $) 46.2 46.5

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

ICBCT 2.64 5.2

Erbosan 43.94 4.6

Ege Endüstri 282.50 3.9

Koç Holding 14.62 3.0

Borusan Mannesmann 8.72 2.6

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Vestel 6.63 -6.5

Koza Madencilik 2.03 -2.9

Galatasaray Sportif 32.22 -2.5

Vestel Beyaz Eşya 12.74 -2.5

Doğan Holding 0.83 -2.4

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Garanti Bankası 7.81 617.8

T. Halk Bankası 10.58 240.7

Türk Hava Yolları 5.20 232.1

Pegasus 16.00 228.6

Akbank 7.84 226.7

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

7 Kasım 2019 5.38 99.23 5.68

15 Ocak 2030 11.88 150.69 6.15

14 Şubat 2034 8.00 115.28 6.50

VOB Uzl. Fiyatı Günlük (%) Hacim (TL)

BİST30

Şub-17 102.175 -0.05 1,072,512,035

Nis-17 101.900 -0.07 11,631,645

Dolar

Oca-17 3.8091 -0.95 151,781,954

Şub-17 3.8372 -0.89 452,210,729

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 13

Mar

t 13

May

ıs 1

3Te

mm

uz 1

3Ey

lül 1

3K

asım

13

Oca

k 14

Mar

t 14

May

ıs 1

4Te

mm

uz 1

4Ey

lül 1

4K

asım

14

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5Te

mm

uz 1

5Ey

lül 1

5K

asım

15

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6Te

mm

uz 1

6Ey

lül 1

6K

asım

16

Oca

k 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1/0/

00

11/2

0/1

5

1/4/

16

2/15

/16

3/28

/16

5/9/

16

6/21

/16

8/5/

16

9/23

/16

11/4

/16

12/1

6/1

6

(sent)(mn $)

BIST-100 ve İşlem Hacmiİşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 10.00%

USD 0.50-0.75% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 13.00% CN 4.35%

24/01/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.7572 -0.35% -1.45% 6.80% 24.34% 6.39% 3.5287 3.9422

EURTL 4.0375 0.15% -0.13% 9.84% 23.17% 8.78% 3.7031 4.1804

SEPET 3.8973 -0.09% -0.77% 8.35% 23.73% 7.61% 3.6185 3.9975

EURUSD 1.0744 0.39% 1.36% 2.77% -0.97% 2.16% 1.0341 1.0773

USDJPY 113.15 -1.29% -0.87% -3.57% -4.35% -3.25% 112.53 118.60

EURJPY 121.56 -0.91% 0.47% -0.87% -5.29% -1.21% 120.55 123.73

GBPUSD 1.2504 1.06% 3.82% 1.79% -12.24% 1.46% 1.1988 1.2545

AUDUSD 0.7574 0.23% 1.33% 5.55% 8.89% 4.95% 0.7165 0.7609

USDCHF 0.9988 -0.29% -1.25% -2.68% -1.39% -2.10% 0.9960 1.0335

NZDUSD 0.7219 0.71% 1.69% 4.96% 11.84% 4.22% 0.6885 0.7265

DXY 100.16 -0.58% -1.01% -2.84% 0.81% -2.45% 99.92 103.82

CNY(Çin) 6.8600 0.14% -0.27% -1.29% 4.33% -1.20% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 288.98 -0.04% -0.45% -2.23% 0.41% -1.64% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 4.0727 -0.34% -1.32% -3.27% -1.30% -2.70% 4.0532 4.2432

RUB(Rusya) 59.5270 -0.26% -0.57% -2.44% -25.71% -3.22% 58.9634 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.5062 -0.55% -1.39% -3.58% -18.35% -1.66% 13.4087 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1636 -0.18% -2.43% -3.29% -22.58% -2.78% 3.1534 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 19,800 -0.14% -0.43% -0.67% 24.64% 0.19% 19,678 20,000

S&P500 2,265 -0.27% -0.42% 0.06% 20.68% 1.18% 2,245 2,282

NASDAQ (Comp) 5,553 -0.04% -0.38% 1.65% 22.89% 3.15% 5,398 5,584

DAX 11,546 -0.73% -0.08% 0.84% 18.59% 0.56% 11,415 11,692

CAC40 4,821 -0.60% -1.24% -0.38% 11.83% -0.84% 4,800 4,930

NIKKEI225 18,788 -0.88% -0.40% -3.17% 12.44% -1.71% 18,650 19,594

VIX 11.77 1.99% 4.81% 2.88% -51.26% -16.17% 10.94 14.07

BIST100 83,048 -0.02% 1.64% 7.89% 17.73% 6.28% 75,657 83,576

RTSI(Rusya) 1,138 -0.12% -1.16% 1.77% 72.59% -1.27% 1,132 1,195

BOVESPA(Brezilya) 65,749 1.90% 3.00% 13.48% 72.88% 9.17% 59,371 65,816

SHCOMP(Çin) 3,142 0.32% 1.60% 1.11% 14.26% 1.23% 3,044 3,175

SENSEX(Hindistan)* 27,233 0.40% -0.03% 5.53% 11.22% 2.77% 26,447 27,460

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.40 -1.56% 1.48% -5.52% 20.73% -1.34% 1.39 2.57

Almanya 10 Yıl l ık 0.37 -11.57% 12.23% 67.58% -17.34% 73.93% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.91 -0.64% -2.06% 0.00% 1.02% -1.45% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.18 1.73% 2.64% 3.92% 12.31% 8.41% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.50 0.00% -1.46% -4.74% -12.97% -4.58% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.38 0.30% 0.30% -3.68% -12.35% -2.84% 8.07 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 6.79 0.38% 0.62% -0.91% -13.56% 0.67% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.49 -3.07% 2.70% 7.68% -13.65% 9.02% 0.90 1.84

Macaristan 10 Yıl l ık 3.50 -0.29% 1.75% 7.21% 3.31% 9.22% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 8.08 0.00% 0.62% -4.72% -23.85% -3.46% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.0434 0.21% 1.98% 4.65% 68.54% 4.56% 0.9979 1.0434

LIBOR-6ay 1.3582 0.49% 2.00% 3.21% 57.02% 3.08% 1.3177 1.3582

LIBOR-1yıl 1.7329 0.27% 2.03% 2.67% 49.91% 2.70% 1.6846 1.7329

EURIBOR-3ay -0.3407 0.00% -0.21% 1.70% 109.20% 1.49% -0.3429 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2404 0.06% 0.84% 6.12% 185.24% 6.12% -0.2404 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.0961 0.00% 1.51% 12.35% -507.89% 12.35% -0.0961 -0.0863

Bakır 2.61 0.90% -1.40% 4.80% 29.76% 5.29% 2.48 2.67

Nikel 4.38 0.27% -5.12% -9.80% 12.51% -4.09% 4.34 4.78

Petrol 55.36 -0.16% -0.54% 0.93% 84.41% -2.77% 53.58 58.35

Çinko 1.26 0.75% 1.58% 6.22% 82.90% 10.84% 1.14 1.27

Altın 1215.60 0.89% 1.62% 7.39% 9.98% 5.55% 1,146.50 1,220.10

Gümüş 17.19 0.90% 2.51% 9.44% 20.57% 7.49% 15.94 17.36

Buğday 433.25 1.17% 1.70% 10.10% -10.02% 6.19% 404.75 437.50

Mısır 369.50 -0.07% 3.07% 6.87% -0.07% 4.97% 351.50 370.50

Pamuk 74.63 2.18% 3.27% 6.31% 21.15% 5.86% 71.14 75.37

Kahve 155.40 1.44% 4.09% 11.72% 33.45% 14.73% 134.40 156.75

Kakao 2165.00 1.17% -2.17% -1.10% -23.20% 0.00% 2,106.00 2,291.00

Soya fasulyesi 1057.75 -0.91% 2.50% 6.95% 20.13% 6.15% 984.00 1,080.00

Şeker 20.64 2.28% 0.58% 13.66% 46.38% 5.90% 19.58 21.38

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.