전략

자금조달 확대를 위한 엔젤 활용 전략

오늘의 이슈

학습목표

1 엔젤 투자 활용 전략

1 엔젤 투자 활용 전략에 대해 설명할 수 있다 .

학습내용

1엔젤 투자 활용 전략

1 투자유치대상

2 엔젤의 개념과 필요성

3 엔젤의 특징

4 엔젤투자 절차

5 엔젤투자 유치 시 유의사항

1 1 투자유치대상

외부의 투자를 통해 기업이 필요로 하는 자금을 조달하는 방법

창업기업의 자금조달 방법

외부 투자 기업

1 1 투자유치대상

창업기업의 자금조달 방법

투자유치대상

금융기관

해외투자자와 기관

엔젤

벤처캐피탈

개인투자자

기업 , 산업은행

기업은행

1 2 엔젤의 개념과 필요성

엔젤이란

기술과 사업 아이디어를 가진 초기 벤처 기업

천사처럼 나타나 부족한 자본과 노하우를 지원

사업성과에 따라 자신의 투자지분에 해당하는 이익배당을 받음

주식양도를 통해 고수익을 얻으려는 개인 또는 개인들로 구성된 투자 조합

1 2

1 2 엔젤의 개념과 필요성

엔젤의 필요성

불확실성과 연구개발단계에 있는 창업기업

담보력이 부족한 경우가 많아 외부로부터 자금을 원활하게 조달하는 것이 매우 어려움

창업초기 기업은 생산설비가 없고 재고부담이 없어 많은 자금이 필요하지 않음

• 대부분 연구개발 단계에 있음• 그 연구결과가 획기적인 제품으로 이어져 성공할지

여부가 매우 불확실한 시기

자금조달이 어려운 창업 초기기업이 자금조달을 위해 활용할 수 있는 것

엔젤투자 필요 !

1 2 엔젤의 개념과 필요성

엔젤의 필요성

창업 초기의 기업

주식공개시장의 활동은 불가능함 !장기적인

자금조달이 어려움 !

금융채입 의존도가 높을 시 기업의 부채비율 상승으로 도산의

원인이 됨 !

엔젤투자 필요 !

1 3 엔젤의 특징

‘ 초기 성장단계’에도 투자를 실시하여 창업초기 기업의 자금조달의 어려움을 해결하는 데 도움을 줄 수 있음

1

주요 투자동기는 벤처캐피탈보다 높은 수익성 추구와 친구 · 지인 등에 의한 친분과 인연을 중시하여 벤처캐피탈에 비해 투자유치가 쉬울 수 있음

2

기업에 자금만을 지원하는 것이 아니고 경영자에게 다양한 전문노하우를 제공하는 등 경영참여 비중이 큼

3

투자기업의 신속한 동태파악을 중요시하기 때문에 일반적으로 근거리에 소재하는 기업을 선호함

4

• 벤처캐피탈 : ‘ 후기 성장단계’를 중심으로 투자하는 경향이 많은 것

1 4 엔젤투자 절차

엔젤투자 절차 1

• 자금이 필요한 기업이 엔젤 또는 엔젤클럽에 투자유치를 요청하거나 엔젤이 투자대상기업을 찾는 것투자유치 요청

• 투자요청 또는 투자대상기업이 정해지면 엔젤은 해당기업에 대해 기술성 평가 , 사업성 평가 등을 평가하게 되고 , 동시에 해당 기업의 주식가치를 평가

각종 평가

• 투자의사가 있는 엔젤들을 대상으로 투자설명회를 개최

투자설명회

• 기업 또는 엔젤클럽은 투자희망 엔젤을 모집하여 , 투자희망 기업의 방문 등 실시와 동시에 투자의사가 있는 엔젤과 협의를 진행함

협의 진행

투자 요청기업은 기 준비된 사업계획서 등을 통해 회사의 투자를 요청

투자를 위한 사업계획서가 중요한 역할을 하게 됨

1 4

기업

엔젤투자 절차

엔젤투자 절차 2

개인 투자자

투자규모

투자형태

투자방법

투자조건

협의진행

이후 상장 , M&A 등

투자금과 투자수익을 회수

1 5 엔젤투자 유치 시 유의사항

• 기업은 회사경영에 도움을 받을 수 있는 전문지식인 집단 , 또는 마케팅에 도움되는 투자자 위주로 엔젤 유치

• 대표자 등의 많은 지분을 엔젤에게 양도하는 것은 가급적 지양하는 것이 좋음

• 투자자에게 제시하는 적정가격의 산출을 위해 주식가격의 산정기법 등을 사전에 숙지하고 근거자료를 충분히 확보하여 협상에 유리하게 활용해야 함

• 자금상 문제점이 있어 급히 투자가 필요하다는 인상을 주지 않는 것이 좋음

이는 향후 자금조달에 대비해야 하며 , 벤처캐피탈 등 2 차 펀딩에 대비해야 함

학습정리

1 엔젤투자 : 기술과 사업 아이디어를 가진 초기 벤처 기업에게 부족한 자본과 노하우를 지원- ‘ 초기 성장단계’에도 투자를 실시하여 창업 초기 기업의

자금조달의 어려움을 해결하는 데 도움을 줄 수 있음- 주요 투자동기는 벤처캐피탈보다 높은 수익성 추구와 친구 ·

지인 등에 의한 친분과 인연을 중시하여 벤처캐피탈에 비해 투자유치가 쉬울 수 있음

- 기업에 자금만을 지원하는 것이 아니고 경영자에게 다양한 전문노하우를 제공하는 등 경영참여 비중이 큼

- 투자기업의 신속한 동태파악을 중요시하기 때문에 일반적으로 근거리에 소재하는 기업을 선호함