2020 四半期決算説明資料...2020年3月期第1四半期業績ハイライト 7 連結業績...

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2020年3月期第1四半期決算説明資料

2019/8/8

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Security Code 4849TSE First Section

2目次

2020年3月期第1四半期連結業績の概況

セグメント別業績の概況

P６

P20

株主還元P28

ご参考資料P31

● 連結貸借対照表● 2020年3月期第1四半期個別業績の概況● 2020年3月期業績計画● 中期経営計画（サマリ版）● ESGの取り組み● 会社概要

● マーケット環境及びトピックス

3注記事項（前期：2019年3月期四半期業績）

2019年3月期4Qに、持分法適用会社から連結化した英才網聯の業績は財務会計上、4Qに1期分の業績を反映しております。本説明資料は、実態に即した比較のため、英才網聯の業績を四半期毎に反映した数値で作成しております。

1Q 2Q 3Q 4Q

英才網聯１期分の業績を計上財務会計上

1Q 2Q 3Q 4Q

英才網聯の四半期毎実績を計上本資料上

2019年3月期 2019年3月期

4ご参考（前期：2019年3月期四半期PL_英才網聯四半期計上後）

（単位：百万円／millions of yen）

Q1 Q2 Q3 Q4 Full Year

連結売上高 11,595 12,066 12,148 12,922 48,733

consolidated net sales 前期比 YoY （％） 27.1% 23.4% 21.8% 9.2% 19.7%

売上原価 1,167 1,163 1,163 1,188 4,682

Cost of Sales 売上比 Ratio to Sales （％） 10.1% 9.6% 9.6% 9.2% 9.6%

前期比 YoY （％） 41.3% 27.5% 22.0% 3.9% 22.1%

　　人件費　Personnel Cost 746 770 752 717 2,987

　　その他 Others 421 392 410 470 1,694

売上総利益　 10,427 10,903 10,985 11,734 44,051

Gross profit 売上比 Ratio to Sales （％） 89.9% 90.4% 90.4% 90.8% 90.4%

前期比 YoY （％） 25.6% 23.0% 21.8% 9.7% 19.5%

販売費及び一般管理費　 6,850 7,572 8,565 9,401 32,389

SGA expenses 売上比 Ratio to Sales （％） 59.1% 62.8% 70.5% 72.8% 66.5%

前期比 YoY （％） 23.0% 11.6% 28.2% 14.4% 18.9%

　　人件費　　Personnel Cost 3,056 3,177 3,304 3,132 12,671

　　広告宣伝費　　Advertising Cost 1,762 2,282 3,056 3,841 10,943

　　その他　　Others 2,031 2,112 2,205 2,426 8,775

営業利益　 3,577 3,331 2,419 2,332 11,661

Operating income 売上比 Ratio to Sales （％） 30.9% 27.6% 19.9% 18.1% 23.9%

前期比 YoY （％） 31.0% 60.2% 3.5% -5.8% 21.1%

経常利益 3,622 3,373 2,385 2,453 11,834

Ordinary income 売上比 Ratio to Sales （％） 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 24.3%

前期比 YoY （％） 31.6% 58.1% 0.9% -1.0% 21.6%

親会社株主に帰属する当期純利益 2,470 2,346 1,652 1,674 8,144

Net income attributable to owners of parent 売上比 Ratio to Sales （％） 21.3% 19.4% 13.6% 13.0% 16.7%

前期比 YoY （％） 29.5% 57.8% -0.6% 27.9% 27.9%

FY2019

英才網聯の業績を四半期別に計上した場合の2019年3月期 PLは、下記の通りです。本資料では、下記数値を前期数値として比較しております。

5ご参考（前期：2019年3月期四半期PL_財務会計基準）

（単位：百万円／millions of yen）

Q1 Q2 Q3 Q4 Full Year

連結売上高 11,213 11,710 11,876 13,932 48,733

consolidated net sales 前期比 YoY （％） 22.9% 19.8% 19.1% 17.7% 19.7%

売上原価 1,143 1,141 1,146 1,252 4,682

Cost of Sales 売上比 Ratio to Sales （％） 10.2% 9.7% 9.7% 9.0% 9.6%

前期比 YoY （％） 38.4% 25.1% 20.2% 9.5% 22.1%

　　人件費　Personnel Cost 746 770 752 717 2,987

　　その他 Others 396 369 393 534 1,694

売上総利益　 10,070 10,569 10,730 12,680 44,051

Gross profit 売上比 Ratio to Sales （％） 89.8% 90.3% 90.3% 91.0% 90.4%

前期比 YoY （％） 21.3% 19.2% 19.0% 18.6% 19.5%

販売費及び一般管理費　 6,611 7,336 8,322 10,120 32,389

SGA expenses 売上比 Ratio to Sales （％） 59.0% 62.6% 70.1% 72.6% 66.5%

前期比 YoY （％） 18.7% 8.1% 24.6% 23.2% 18.9%

　　人件費　　Personnel Cost 2,883 3,007 3,118 3,662 12,671

　　広告宣伝費　　Advertising Cost 1,733 2,267 3,045 3,897 10,943

　　その他　　Others 1,994 2,060 2,158 2,560 8,775

営業利益　 3,459 3,233 2,408 2,560 11,661

Operating income 売上比 Ratio to Sales （％） 30.8% 27.6% 20.3% 18.4% 23.9%

前期比 YoY （％） 26.7% 55.5% 3.0% 3.4% 21.1%

経常利益 3,546 3,325 2,394 2,568 11,834

Ordinary income 売上比 Ratio to Sales （％） 31.6% 28.4% 20.2% 18.4% 24.3%

前期比 YoY （％） 28.8% 55.8% 1.3% 3.6% 21.6%

親会社株主に帰属する当期純利益 2,463 2,355 1,668 1,656 8,144

Net income attributable to owners of parent 売上比 Ratio to Sales （％） 22.0% 20.1% 14.0% 11.9% 16.7%

前期比 YoY （％） 29.1% 58.4% 0.4% 26.6% 27.9%

FY2019

財務会計基準の2019年3月期四半期別PLは、下記の通りです。短信・四半期報告書では、下記数値を前期数値として比較しております。

6

2020年3月期第1四半期連結業績の概況

72020年3月期第1四半期業績ハイライト

連結業績● 連結売上高は Yo Y + 1 8 . 7 ％の137 .6 億円、想定を上回る着地

連結営業利益は Yo Y - 1 8 . 8 ％の29億円、想定を上回る着地

国内求人サイト● 売上高は Yo Y ＋ 3 . 4 ％の75 .5 億円。セグメント全体では予定通りの着地

海外事業● 売上高は Yo Y ＋ 1 3 7 . 4 ％の27 .2 億円。予定を上回る着地

当 1 Q からインド F F I 社が新規連結として P L に寄与し、好調なスタート

国内人材紹介● 売上高は Yo Y ＋ 1 0 . 5 ％の30 .4 億円。 E W J 好調により、セグメント全体では予定を上回る着地

HR-Tech

● 売上高は43百万円となり、順調な立ち上がり。 e n g a g e 利用社数は 21万社を突破

8

17.3 18.3 19.3 20.3

2020年3月期第1四半期業績

１Q 売上高

18%増収

116億円

91億円

72億円

137.6億円

92020年3月期第1四半期業績

17.3 18.3 19.3 20.3

29.0億円

18.0億円

27.3億円

１Q 営業利益

35.7億円

18%減益

102020年3月期第1四半期連結業績

増減額

(百万円)

(百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比

11,595 100.0% 13,763 100.0% 2,168 18.7% 11,213 100.0%

1,167 10.1% 2,542 18.5% 1,375 117.8% 1,143 10.2%

人件費 746 6.4% 1,518 11.0% 772 103.5% 746 6.7%

その他 421 3.6% 1,023 7.4% 602 143.0% 396 3.5%

10,427 89.9% 11,221 81.5% 794 7.6% 10,070 89.8%

6,850 59.1% 8,316 60.4% 1,466 21.4% 6,611 59.0%

人件費 3,056 26.4% 3,574 26.0% 518 17.0% 2,883 25.7%

広告宣伝費・販売促進費 1,762 15.2% 2,394 17.4% 632 35.9% 1,733 15.5%

その他 2,031 17.5% 2,347 17.1% 316 15.6% 1,994 17.8%

3,577 30.8% 2,904 21.1% -673 -18.8% 3,459 30.8%

3,622 31.2% 2,892 21.0% -730 -20.2% 3,546 31.6%

2,470 21.3% 1,917 13.9% -553 -22.4% 2,463 22.0%

（19.4-19.6）

19.3期１Q

（18.4-18.6）

-財務会計基準-

営業利益

経常利益

20.3期１Q

増減率

親会社株主に帰属する四半期純利益

19.3期１Q

売上高

売上原価

売上総利益

販売費及び一般管理費

（18.4-18.6）

-英才四半期反映後-

11

137.6億

80.1億

35.8億 29.0億

115.9億

営業利益は6.7億減少 (-18.8％)

19.3期1Q（2018.4-6）

１Q 前期比

売上高は21.６億増加 (+18.7％)

費用は28.4億増加 (+ 35.4%)

(円)

国内求人サイト +2.4億

国内人材紹介 +2.8億

海外子会社 +15.7億

HR-Tech +0.4億

人件費 +12.9億

広宣・販促費 +6.3億

業務委託費 +5.3億

等

等

108.5億

20.3期1Q（2019.4-6）

売上高

費用

営業利益

前期比業績変動要因

12ご参考：四半期費用変動要因（原価の主な費用）

558 622 654 780 746 771 753 718

1,518268 290 299363 421 392 411 471

1,024

9% 9% 10% 10%10% 10% 10%

9%

18%

0%

5%

10%

15%

20%

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q

労務費

その他

１Qの原価はYoYで117％増

（百万円）

（％＝売上高原価比率）

新規連結のIT派遣会社、FFI社に関連する派遣スタッフの労務費、業務委託費が増加

期初計画時、FFI社で労務費計上していたものの一部が、業務委託費に計上

953

YoY

+103.4%

YoY

+143.1%

1,143912

1,163

826

1,167 1,163 1,188

原価

2,542

13ご参考：四半期費用変動要因（販管費の主な費用）

2,579 2,628 2,683 3,122 3,056 3,178 3,304 3,133 3,575

1,3232,374 2,167

2,948

1,762 2,283

3,0563,842

2,3941,665

1,7831,830

2,140

2,031

2,112

2,205

2,427

2,347

61%

69%67%

69%

59%

63%

71%73%

61%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

7,000,000

8,000,000

9,000,000

10,000,000

18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q

広宣販促費

人件費

その他

（百万円）

（％＝売上高販管費比率）

国内求人サイトと engageの広告宣伝費及び国内人材紹介の人件費による増加

期初計画時、FFI社で原価の労務費計上していたものの一部が、販管費の人件費に計上

6,679

YoY

+17.0%

YoY

+35.9%

YoY

+15.5%

8,209

6,785

7,572

5,568

6,850

8,565

9,401

販管費

8,316

１Qの販管費はYoYで21.4％増

14

マーケット環境

および

トピックス

15市場環境 – 生産年齢人口推計

倍

2015 2020 2025 2030 2035 2040

0

2,000

4,000

6,000

8,000

出典：国立社会保障・人口問題研究所日本の将来推計人口（平成29年推計）

推計データは「死亡中位・出生中位」を使用

（万人）

国内の生産年齢人口は減少が続く

7,728万人

7,406万人 7,170

万人6,875

万人 6,494万人 5,978

万人

16市場環境 – 産業別就業者の変化

出典：労働力調査（総務省統計局）を元に当社作成

非製造業、特にサービス業の就業者数・比率は拡大介護等を中心に今後も比率は上昇する見込み

万人

倍

35%

39%

33%

34%

35%

36%

37%

38%

39%

40%

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 *2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年

サービス業就業者数サービス業比率

17市場環境 – 求人倍率の変化

構造的な人手不足により、有効求人倍率は高い状態が持続

一方で需給ギャップは既に開きすぎであり、今後の求人倍率は高位安定と推測

万人

万人

倍

（倍）

出典：厚生労働省資料を元に当社作成（有効求人倍率は季節調整後数値）

20

19

年6

月

1.79

1.61

1.15

18

8,332

7,552

346329

100

150

200

250

300

350

400

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

生産年齢人口は減少だが、転職者数は増加し、流動性高まる

出典：労働力調査結果（総務省統計局）を元に当社作成

万人

万人

万人

万人

生産年齢人口

転職者数

市場環境 – 転職者数の変化

19トピックス：新規M&A JapanWork社

会社名株式会社 JapanWork

設立 2016年

所在地東京都渋谷区

事業内容国内の外国人向け求人事業

代表者代表取締役鈴木悠人

業績（2018年12月期）

売上高： 1,600万円営業利益：-1,900万円

買収額及び出資比率買収額：約2.3億円出資比率：51％

*自己株式及び現金を使用

チャットボットで外国人求職者と採用企業とのやり取りを代行

● 求人案件は日本語のみ● 電話で話が通じない● 面接場所がわからない

● 多言語対応が困難● 面接に来ない

チャットで解決

外国人求職者企業

20

2020年3月期第1四半期

セグメント別業績の概況*

*管理会計基準ベース

21セグメント区分の変更

財務会計基準セグメント

人材サービス（単一）

財務会計基準セグメント

管理会計基準

海外事業

HR-Tech

国内求人サイト

国内人材紹介

国内その他事業・子会社

新設

～2019年3月期 2020年3月期～

当期より管理会計ベースで新たな事業区分を開示。各事業の状況がよりわかりやすく。

採用教育・評価

22

20.3期１Q

2020年3月期第1四半期セグメント別業績 ① 国内求人サイト

7,301 7,550

2,844

売上高営業利益

2019年3月期 1Q

2020年3月期 1Q

YoY+3.4%

エン転職戦略方針変更に伴う大幅な顧客引き継ぎが発生

し、営業活動量が減少。掲載件数は減少。

大口顧客内のシェアが向上、単価は大幅に上昇。

人材紹介会社向けサイト

ミドルの転職、AMBIともに顧客企業および求職者

の活用量が増加。AMBIは会員数20万人突破。

高成長継続。

派遣会社向けサイト

主要顧客である大手派遣会社の出稿マインドは想

定よりも高く、追加受注等により、順調な結果と

なった。

費用・利益面前期1Qの広告宣伝費が少なく、当期1Q費用は

大幅増も、想定通り。

国内求人サイト⇒エン転職、ミドルの転職、AMBI、エン派遣、エンバイト、その他関連商品販売等

*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません

（単位：百万円）

19.3期１Q（18.4-18.6）

20.3期１Q（19.4-19.6）

増減額(百万円)

増減率

(百万円) 利益率 (百万円) 利益率

売上高 7,301 7,550 248 3.4%

営業利益 2,844 37.7％

23

20.3期１Q

2020年3月期第1四半期セグメント別業績 ② 国内人材紹介

2,760

3,049

370


2019年3月期 1Q

2020年3月期 1Q

19.3期１Q（18.4-18.6）

20.3期１Q（19.4-19.6）


増減率


売上高 2,760 3,049 288 10.5%

営業利益 370 12.1%

エンエージェント

売上高は前期比横ばいだが、想定をやや上回る結果。中期的な成長に向け、４月に人員を大幅増強。早期の戦力化を図るが、今期は先行投資となる。

エンワールド・ジャパン（EWJ）

前期4Qに積み上がった内定承諾が順調に入社成約につながり、想定を上回る着地。

費用・利益面エンエージェント及びEWJにおいて人員の先行投資を実施したものの、売上増加により、想定を上回る利益。

YoY

+10.5%

国内人材紹介⇒エンワールド・ジャパン、エンエージェント、その他関連商品販売等



24

20.3期１Q

2020年3月期第1四半期セグメント別業績 ③ 海外事業

1,149

2,728

285


2019年３月期 1Q

2020年３月期 1Q全体概況海外事業全体の業績は想定を上回る着地。

ベトナム

求人サイトが順調に推移し、業績を牽引。新規

拠点のダナンも稼働開始。今後の成長が見込

まれるハイクラス向けサービスや教育サービスの

強化を継続。

インド新規連結したインドFFI社が期初想定を上回る

結果となったが、一過性要因もあり、2Q以降は

予算並の進捗を見込む。

YoY+137.4%

海外事業⇒ベトナム、インド、中国、シンガポール、タイ、オーストラリア（求人サイト、人材紹介、IT派遣）



19.3期１Q（18.4-18.6）

20.3期１Q（19.4-19.6）


増減率


売上高 1,149 2,728 1,579 137.4%

営業利益 285 10.5%

252020年3月期第1四半期セグメント別業績 ④ HR-Tech

43

-393


2020年3月期 1Q（単位：百万円）

売上高

HR-Tech⇒ engageおよび関連サービス販売


19.3期１Q（18.4-18.6）

20.3期１Q（19.4-19.6）


増減率


売上高 43 43

営業利益 -393 -914.7%

営業利益

20.3期 1Q

概況engageは総アカウント数が6月に21万社を突破。

４月から開始した有料プランの利用社数は順調

に推移。売上高は想定通りの進捗。

費用・利益面

赤字幅は予定通り。

オンラインプロモーションを中心に、積極的な投資

を実施。HRカンファレンスなどにも出展し、利用社

数の増加につながった。

認知度向上を目的としたタクシーの車内動画広

告も実施。

26

21万社を突破し、日本最大級の人事PFへ

engage 利用社数推移

2019年6月2016年8月

プラットフォームとして重要なKPIは利用社数

21万社

27

（単位：百万円） 20.3期 1Q

2020年3月期第1四半期セグメント別業績 ⑤国内その他事業・子会社

524 514

9


2019年3月期 1Q

2020年3月期 1Q概況

前期第３四半期に売却したシーベース社の売上高が

剥落し、セグメント全体では減収だが、想定を上回る

結果となった。

エン・ジャパンの教育評価商品、子会社のゼクウは順

当な結果となり、安定的な増収が続く。

費用・利益面

新規事業開発の投資に関連した人件費・業務委託

費等が増加。

セグメント全体では若干の黒字となった。売上高の増

加により、想定を上回って着地。

19.3期１Q（18.4-18.6）

20.3期１Q（19.4-19.6）


増減率


売上高 524 514 -10 -1.9%

営業利益 9 1.9%

国内その他事業・子会社⇒教育評価商品、新卒採用商品、ゼクウ、アウルス、新規事業開発他

YoY

-1.9%


28

株主還元

29株主還元について

配当性向を30％以上とし、具体的な配当性向は各年度の業績、財務状況、投資計画等を勘案の上で決定することといたします。

中期的には2020年３月期に配当性向40％を目標としてまいります。

*市場動向等により、機動的な自社株買いを実施することもあります

当社は、財務の健全性を担保した上で、株主価値向上に資する投資及び株主還元を行ってまいります。具体的な施策は下記の通りです

2020年3月期から、方針を変更しております

2 0 1 9年3 月期まで

2 0 2 0年3 月期から

● 配当性向 50％

● 中計期間内において総額200億円をM&A・出資を中心とした成長投資に使用

● M&A及び出資を優先とし、投資状況（可能性）を勘案した上で、必要に応じて中計期間内において自社株買いを実施

30配当金実績及び計画

27.6

46.5 62.8

85.5

33%35%

37%

20%

30%

40%

50%

0

20

40

60

80

100

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

2020年3月期（予）

（円） 50%

*配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益に基づきます。*決算短信上の配当性向との差異は、J-ESOPの配当額考慮分によるものです。具体的には、総配当額/親会社株主に帰属する当期純利益=配当性向（％）が当社設定の配当性向となります。

2019年3月期は 62.8円（前期比＋16.3円）の実績

2020年3月期は 85.5円（前期比＋22.7円）を計画しております

（配当性向）

円

31

ご参考資料

32連結貸借対照表

配当支払いによる利益剰余金の減少

未払金支払い配当支払いによる減少

前期末広告宣伝強化による未払金の支払い等

2019年3月期 2020年3月期第1四半期増減額

（2019年3月末）（2019年6月末） (百万円)

37,255 33,697 -3,558 -9.6%

28,409 25,159 -3,250 -11.4%

5,614 5,385 -229 -4.1%

3,231 3,153 -78 -2.4%

12,596 12,848 252 2.0%

719 730 11 1.5%

6,858 6,869 11 0.2%

5,018 5,249 231 4.6%

49,852 46,546 -3,306 -6.6%

14,385 12,287 -2,098 -14.6%

13,274 11,032 -2,242 -16.9%

1,111 1,255 144 13.0%

35,466 34,259 -1,207 -3.4%

49,852 46,546 -3,306 -6.6%

流動負債

固定負債

純資産　計

負債・純資産合計

固定資産　計

有形固定資産

無形固定資産

投資その他の資産

資産　合計

負債　計

その他流動資産

増減率(単位：百万円)

流動資産　計

現預金

売掛金

33

2020年3月期第1四半期

個別業績の概況

342020年3月期第1四半期業績（個別）

増減額

(百万円)

(百万円) 売上比 (百万円) 売上比

8,672 100.0% 8,988 100.0% 316 3.6%

674 7.8% 704 7.8% 30 4.5%

人件費 317 3.7% 302 3.4% -15 -4.7%

その他 356 4.1% 401 4.5% 45 12.6%

7,998 92.2% 8,283 92.2% 285 3.6%

4,778 55.1% 5,804 64.6% 1,026 21.5%

人件費 1,667 19.2% 1,855 20.6% 188 11.3%

広告宣伝費・販売促進費 1,698 19.6% 2,385 26.5% 687 40.5%

その他 1,412 16.3% 1,563 17.4% 151 10.7%

3,219 37.1% 2,478 27.6% -741 -23.0%

3,336 38.5% 2,578 28.7% -758 -22.7%

2,359 27.2% 1,789 19.9% -570 -24.2%

19.3期１Q 20.3期１Q増減率（18.4-18.6）（19.4-19.6）

営業利益

経常利益

四半期純利益

売上高

売上原価

売上総利益

販売費及び一般管理費

35

89.8億

54.5億

32.2億 24.7億

86.7億

営業利益は 7.4億減少 (-23.0％)

19.3期1Q（2018.4-6）

１Q 前期比

売上高は 3.1億増加 (+3.6％)

費用は 10.5億増加 (+19.4 %)

(円)

国内求人サイト +2.4億

HR-Tech +0.4億

人件費 +1.7億


等

等

65.0億

20.3期1Q（2019.4-6）

売上高

費用

営業利益

前期比業績変動要因（個別）

2020年3月期業績計画

（再掲_2019年5月14日公表）

- 連結・セグメント別・主要サービス別 -

372020年3月期連結業績計画

19.3期

（18.4-19.3）

20.3期計画

（19.4-20.3）増減額

(百万円)増減率


売上高 48,733 100.0％ 60,000 100.0% 11,267 23.1%

売上原価 4,682 9.6％ 10,885 18.1% 6,203 132.5%

人件費 2,987 6.1％ 8,911 14.9% 5,923 198.2%

その他 1,694 3.5％ 1,974 3.3% 280 16.5%

売上総利益 44,051 90.4％ 49,114 81.9% 5,063 11.5%

販売費及び一般管理費 32,389 66.5％ 36,914 61.5% 4,524 14.0%

人件費 12,671 26.0％ 15,179 25.3% 2,508 19.8%

広告宣伝費・販売促進費 10,943 22.5％ 11,631 19.4% 687 6.3%

その他 8,775 18.0％ 10,103 16.8% 1,328 15.1%

営業利益 11,661 23.9％ 12,200 20.3% 539 4.6%

経常利益 11,834 24.3％ 12,219 20.4% 384 3.2%

親会社株主に帰属する当期純利益 8,144 16.7％ 8,210 13.7% 66 0.8%

・インドFFI社連結による増加・国内求人サイト、人材紹介による増加

・IT派遣事業を営むインドFFI社連結による増加

・主にエン・ジャパン単体とEWJの人員増強

・主にエン・ジャパン単体通期で平準化

38

600.0億

370.7億

116.6億 122.0億

487.3億

営業利益は 5.4億増加 (＋4.6 ％)

19.3期実績

前期vs計画

売上高は 112.7億増加 (+23.1％)

費用は 107.3億増加 (+28.9%)

(円)

国内求人サイト +24億

国内人材紹介＋17億

海外事業 +65億

HR-Tech +5億

人件費 +84.3億


地代家賃 +4.1億

のれん +1.4億

等

等

478.0億

20.3期計画

売上高

費用

営業利益

2019年3月期 vs 2020年3月期計画業績変動要因

（内、FFI+56億）

392020年3月期個別業績計画

19.3期

（18.4-19.3）

20.3期計画

（19.4-20.3）増減額

(百万円)増減率


売上高 36,519 100.0％ 40,000 100.0% 3,480 9.5%

売上原価 2,648 7.3％ 2,945 7.4% 296 11.2%

人件費 1,266 3.5％ 1,323 3.3% 57 4.5%

その他 1,382 3.8％ 1,621 4.1% 239 17.3%

売上総利益 33,871 92.7％ 37,054 92.6% 3,183 9.4%

販売費及び一般管理費 23,683 64.9％ 26,354 65.9% 2,671 11.3%

人件費 6,819 18.7％ 8,088 20.2% 1,269 18.6%

広告宣伝費・販売促進費 10,759 29.5％ 11,408 28.5% 649 6.0%

その他 6,105 16.7％ 6,858 17.1% 753 12.3%

営業利益 10,187 27.9％ 10,700 26.7% 513 5.0%

経常利益 10,576 29.0％ 10,829 27.1% 253 2.4%

親会社株主に帰属する当期純利益 7,442 20.4％ 7,540 18.9% 98 1.3%

・通期で広告宣伝比率は改善

40

2020年3月期計画

2020年3月期セグメント別業績計画 ① 国内求人サイト

19.3期（2018.4-2019.3）

20.3期計画（2019.4-20120.3）


増減率


売上高 31,400 33,800 2,400 7.6％

営業利益 12,200 36.1%

31,400 33,800

12,200


2019年3月期

2020年3月期

YoY

+7.6%

エン転職

顧客のターゲット及びエリアを集中し、営業組織体制を再編成。売上高は市場成長並になるものの、安定的な利益成長に向けた基盤を作る。

人材紹介会社向けサイト

ミドルの転職の後課金モデルは好調。AMBIはダイレクトリクルーティングの強化により先行投資を行う。

派遣会社向けサイト

市場成長は落ち着く想定。大手派遣会社シェアの拡大を図ると共に、安定的な利益成長を図っていく。

国内求人サイト⇒エン転職、ミドルの転職、AMBI、エン派遣、エンバイト、その他関連商品販売等



41


2020年3月期セグメント別業績計画 ②国内人材紹介

11,150

12,830

1,520


2019年3月期

2020年3月期

19.3期（2018.4-2019.3）

20.3期計画（2019.4-2020.3）


増減率


売上高 11,150 12,830 1,680 15.1%

営業利益 1,520 11.8%

エンエージェント中計期間内での売上高の拡大を一層強化。従来想定よりも人員の増強を図ることから、費用先行するが来期以降利益改善につなげる。

エンワールド・ジャパン

前期は想定以上の生産性向上。人材紹介強化方針に伴い、今期も人員を増強していく。

YoY

+15.1%

国内人材紹介⇒エンワールド・ジャパン、エンエージェント、その他関連商品販売等



42


2020年3月期セグメント別業績計画 ③海外事業


4,640

11,120

920


2019年３月期

2020年３月期

概況 M&AによりインドのIT派遣会社が加わり売上高が大幅に増加。引き続きインド・ベトナムを強化していく。

ベトナム今後成長が見込まれるハイクラス向けサービスを強化。新たにダナン拠点を新設。

インド人材紹介とIT派遣の連携強化。IT派遣は顧客ターゲットの見直し等を進め、利益率の改善を図っていく。

19.3期（2018.4-2019.3）

20.3期計画（2019.4-2020.3）


増減率


売上高 4,640 11,120 6,480 139.7%

営業利益 920 8.3%

YoY+139.7%

海外事業⇒ベトナム、インド、中国、シンガポール、タイ、オーストラリア（求人サイト、人材紹介、IT派遣）


43


2020年3月期セグメント別業績計画 ④HR-Tech

500

-1,240


2020年3月期概況積極的な投資を実施していくため、今期は

赤字計画。地方エリアを中心に、マネタイズのトライアルを開始。来期以降の拡大に向けた基盤を作る。

19.3期（2018.4-2019.3）

20.3期計画（2019.4-2020.3）


増減率


売上高 500

営業利益 -1,240 -248.0%


売上高

HR-Tech⇒ engageおよび関連サービス販売


44

（単位：百万円） 2020年3月期計画

2020年3月期セグメント別業績計画 ⑤国内その他事業・子会社

2,020 2,130

-290


2019年3月期

2020年3月期概況教育評価サービス、ゼクウは安定的な成長。

新規事業関連の先行投資により、利益は赤字を計画。

19.3期（2018.4-2019.3）

20.3期計画（2019.4-2020.3）


増減率


売上高 2,020 2,130 110 5.4%

営業利益 -290 -13.6%

国内その他事業・子会社⇒教育評価商品、新卒採用商品、ゼクウ、アウルス、新規事業開発他

YoY+5.4%


45

再掲_サマリ版

中期経営計画

（2019年5月14日公表）

46成長戦略サマリ

人材紹介とHR-Techが成長のドライバー

● 伸びしろが大きい人材紹介領域で成長を拡大。人員増強と組織化・標準化を進める

● HR-Techサービス、engageの拡大とマネタイズによる成長

● 中期経営計画期間中において、200億円規模のM&A・出資枠を設定

● 国内外において、テクノロジー分野のM&Aを中心に積極的に行っていく方針

テクノロジー分野におけるM&A強化

47中長期的な成長戦略のイメージ

求人サイト求人サイト

海外

人材紹介

（engage）人材紹介と HR-Techが牽引 HR-Tech

～2019.3 2020.3 2021.3 2022.3～

48中期経営計画 2020-2022

2020年3月期 2022年3月期2019年3月期（実績）

2021年3月期

850億円

230億円

23.9%

20.3%23.4%

27.1%

700億円

164億円

122億円

600億円487

億円116

億円

売上高

営業利益

営業利益率

売上高 850 億円営業利益 230 億円

＋74 ％＋97 ％2019年3月期比

2019年3月期比

最終年度2022年3月期

計画

49中期経営計画 2020-2022 セグメント別計画

単位：億円 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期

国内求人サイト

売上高 338 368 395営業利益 122 138 148営業利益率 36.1% 37.5% 37.5%

国内人材紹介

売上高 128 158 190営業利益 15 23 40営業利益率 11.8% 14.6% 21.1%

海外事業

売上高 111 135 164営業利益 9 13 17営業利益率 8.3% 9.6% 10.4%

HR-Tech

売上高 5 20 80営業利益 -12 2 32営業利益率 -248% 10.0% 40.0%

その他事業・子会社

売上高 21 28 36営業利益 -3 1 1営業利益率 -13.6% 3.6% 2.8%

全社調整売上高 -3 -9 -15営業利益 -9 -13 -8

連結

売上高 600 700 850営業利益 122 164 230営業利益率 20.3% 23.4% 27.1%

50

ESGの取り組み

51ESGの取り組み（再掲 Our vision）

など

就職・転職自体をゴールとせず、「入社者の人生の充実」・「企業の業績向上への貢献」をゴールとし、サービスを提供。

入社後活躍

採用した人が定着せず、転職を繰り返すほうが短期的な収益に貢献する業界構造は課題であり、持続的な事業成長につながらないという考え方。

本業による社会貢献

●100%取材・正直・詳細な原稿●担当者名、顔写真入りの責任原稿

● 業界初、口コミサイトと求人広告の連動● 企業からの口コミに関するコメント機能

● 従業員の離職リスクを早期に可視化し、適切なフォローを実施

● 入社者の早期離職を防ぐ、リテンション対策ツール

【主な取り組み】

52ESGの取り組み（ダイバーシティ）

当社は創業以来、女性従業員の積極的な採用・登用を推進しており、様々な分野で活躍しております。

女性の活躍推進

従業員に占める女性の割合

45.9％

*データはエン・ジャパン単体（2018年11月現在）

・女性活躍を推進するプロジェクト「WOMen らぼ」を展開

・育児休暇をとる社員のサポートとして交流会、ランチ会の開催

・女性社員満足度調査

・スマートグロース制度（育休復帰後の時短勤務による、キャリア停滞・収入減を防ぐことを目的とした制度）など

同性のパートナーがいる社員向けにも福利厚生制度を適用し、拡大福利厚生の適用拡大

取締役における女性の割合

1名 20％

【主な取り組み及び制度】

・従来男女の婚姻関係がある社員に提供していた福利厚生制度を同性のパートナーがいる事実婚関係の社員へも適用

・結婚記念日お祝い金、慶弔休暇、単身赴任時の金銭補助、退職給付株式の遺族給付など

53

会社概要

54会社概要

【会社名】エン・ジャパン株式会社

【設立年月日】 2000年1月14日

【代表者】代表取締役会長越智通勝／代表取締役社長鈴木孝二

【本社所在地】東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー

【資本金】 11億9,499万円 (2019年6月末現在)

【上場市場 /

コード】東証１部 / (証券コード：4849)

【決算月】 3月

【従業員数】連結:3,558名単体:1,707名 (2019年6月末現在)

【発行済株式数】 49,716,000株 (2019年6月末現在)

【主要事業内容】「人材採用・入社後活躍」の支援

(1) 求人情報サイトの運営

(2) 人材紹介

(3) 社員研修

(4) 人事コンサルティング、適性テスト

55求人サイト・人材紹介のビジネスモデル

求人情報

＜顧客企業＞

人材紹介

企画・提案取材

求人広告作成

求人情報提供レジュメ・コーチ面接アドバイス

候補人材紹介

一般企業

人材派遣会社

人材紹介会社

一般企業

成功報酬

求人広告掲載料成功報酬一般企業

求

職

者

無料

インターネット求人サイト

人材派遣依頼

候補人材依頼求人情報・スカウト

求人情報

＜ユーザー＞

登録・応募

面談求人案件紹介

Japan

56セグメント別サービス概要①

＜国内求人サイト＞

サービスブランド内容特長ユーザー顧客企業運営会社

総合転職情報

サイト

⚫ 一般企業直接募集原稿は、1社1社独自に取材・撮影

⚫ 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報⚫ 20代が中心一般企業

エン・ジャパン

人材紹介会社

集合サイト

⚫ ミドル層の転職に強い500社以上の人材紹介会社及び求人情報を掲載

⚫ コンサルタントの得意領域、実績などに加えユーザーからの評価を公開⚫ 30～40代が中心

人材紹介会社

一般企業

20代ハイクラス特化型求人サイト

⚫ 20代×年収500万円以上の案件が中心

⚫ 一般企業、人材紹介会社によるスカウトに軸を置いたサイト設計⚫ 20代が中心

人材紹介会社

一般企業

人材派遣会社

集合サイト

⚫ 人材派遣会社の情報及び求人情報を掲載

⚫ ユーザーが直感的に操作しやすい検索機能

⚫ 20～40代の女性が中心

人材派遣会社

アルバイト

求人情報サイト

⚫ 主に人材派遣会社が保有するアルバイト求人情報を掲載

⚫ ユーザーの閲覧履歴からお勧めバイトを提案する等、ユーザーの希望にあったバイト探しをサポート

⚫ 大学生

⚫ 既卒未就業者

⚫ 主婦

⚫ フリーター

人材派遣会社

女性向け求人情報サイト

⚫ 正社員として働くことを希望する女性向け求人サイト

⚫ 「正社員または正社員登用あり」の求人のみ掲載

⚫ オフィスワーク系職種を多数掲載


人材派遣会社

女性向け求人情報サイト

⚫ パート・女性向け求人のまとめサイト

⚫ 就業エリアを軸とし、雇用形態を問わず求人情報を掲載


人材派遣会社

https://employment.en-japan.com/

57セグメント別サービス概要②

サービスブランド内容特長顧客企業運営会社

人材紹介⚫ 日本国内に営業、サービス、製造などの拠点を設けている外資系企業及びグローバルな展開を行っている日系

企業がクライアント。グローバル人材の中間管理職～エグゼクティブレベルの案件を取扱う

⚫ グローバル人材の紹介領域において、国内トップクラスのシェア

外資系企業

日系企業

エンワールド・

ジャパン

人材紹介 ⚫ エン・ジャパンが持つ求職者データベース及び企業顧客との取引実績を活用した人材紹介サービス日系企業エン・ジャパン

サービスブランド国内容特長顧客企業運営会社

シンガポール人材紹介⚫ シンガポールで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント

⚫ 主に現地の人材及びグローバル人材の紹介現地企業グローバル企業

en world

Singapore

タイ人材紹介⚫ タイで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント

⚫ 管理職以上の案件を中心に取り扱っており、高年収層に強み現地企業グローバル企業

en world

Thailand

オーストラリア人材紹介⚫ オーストラリアで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント

⚫ エンジニアを中心とした人材の紹介に強み現地企業グローバル企業

en world

Australia

ベトナム

人材紹介⚫ ベトナムにおいてNo.1の人材紹介

⚫ 現地企業・グローバル企業に対し、管理職レベルの人材を紹介。日系企業も強化

現地企業グローバル企業

日系企業 Navigos group

Joint Stock

Company総合求人情報サイト

⚫ ベトナムにおいてNo.1の求人サイト

⚫ 主に現地の人材と現地企業・グローバル企業が顧客対象。日系企業も強化

現地企業グローバル企業

日系企業

＜海外事業①＞

Japan

＜国内人材紹介＞

58セグメント別サービス概要③

サービスブランド国内容特長顧客企業運営会社

中国求人サイト⚫ 2004年に設立。建築・不動産領域に強みをもつ求人サイトを運営

⚫ 近年では建築・不動産以外の領域も強化している。現地企業グローバル企業

英才網聯

科技有限公司

インド

人材紹介⚫ インドで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント

⚫ 高年収層の案件を中心に取り扱っており、IT関連に強み現地企業グローバル企業

NEWERAINDIA

IT人材派遣⚫ IT派遣で20年の実績があり、代表的なIT企業を数多く顧客に持つ

⚫ AIやIoTなど先端技術への投資・教育に力を入れている現地企業グローバル企業

Future Focus Infotech

＜海外事業②＞

＜HR-Tech＞

内容特徴顧客企業運営会社

採用・入社後の活躍を目的としたデジタルプラットフォーム

⚫ フリーミアムモデルの採用支援ツール

⚫ 高クオリティな企業の採用ホームページ、求人募集を簡単かつスピーディーに作成可能

⚫ 作成した求人は自動で「indeed」や「googleしごと検索」等に連携

⚫ 有料プランの利用により、より多くの応募獲得を顧客企業に提供し、採用強化をサポート

⚫ 適性テストやリテンション対策ツール等、関連サービスもengage上に搭載等

一般企業エン・ジャパン

59セグメント別サービス概要④

内容特徴顧客運営会社

マーケティングリサーチ

AIを活用したデータ解析

⚫ 消費者から買い取った「不満」をDB化～解析し、商品開発に役立つ商品として企業へ販売

⚫ 高度なデータ解析技術を元に企業が保有するデータを解析。課題解決のソリューション提供一般企業インサイトテック

オンライン

婚活支援サービス⚫ 「結婚後の幸せ」をゴールとした新しいコンセプトの婚活サービス一般消費者

エン婚活

エージェント

＜その他新規事業※非連結子会社＞

内容特徴顧客企業運営会社

社員の活躍・定着を図る各種サービスの提供

⚫ 適性テストの開発・販売

⚫ 研修サービス「エンカレッジ」の運営

⚫ リテンション対策ツール「HR OnBoard」の開発・販売

⚫ 人事評価制度の構築等

一般企業

人材派遣会社エン・ジャパン

採用管理システム

業務管理システム

⚫ 求人情報、面接者、応募対応、効果測定などの各種管理を一元化

⚫ 採用後のスタッフや求人募集案件を一元管理

人材派遣会社

一般企業ゼクウ

Webサイト及びアプリケーションのデザイン・開発受託

⚫ UI×UXグロース事業を展開。デザインだけではなく、ユーザーがサイトやアプリを通じて得る適切な体験までを設計・コンサルティングの上でサービスを提供

一般企業アウルス

大学生向け

インターン情報サイト

⚫ 時間の切り売りではなく「成長できる有給インターン」を目的とした大学生向けサイト

⚫ インターンシップサイトのパイオニアであり、国内最大級の実績、求人件数一般企業

アイタンク

ジャパン

外国人向け求人事業

⚫ チャットで日本国内の外国人求職者と採用企業とのやり取りを代行

⚫ 日本語のみの求人案件や電話での会話が難しいことなど、求職者側の不自由を解決

⚫ コミュニケーション不足により、求職者が面接に来ない等、採用企業側が抱える課題を解決

一般企業ジャパンワーク

＜国内その他事業・子会社＞

60人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結）

*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。

17.3

1Q

17.3

2Q

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3Q

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4Q

18.3

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19.3

1Q

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20.3

1Q

経常利益（百万円） 1,738 2,125 1,583 1,411 2,753 2,134 2,364 2,484 3,622 3,373 2,385 2,453 2,892

経常利益率 24.0% 27.8% 20.3% 15.6% 30.2% 21.8% 23.7% 21.0% 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 21.0%

人件費（百万円） 2,743 2,797 2,885 3,185 3,137 3,250 3,336 3,901 3,803 3,947 4,056 3,849 5,092

対売上比（人件費） 37.9% 36.7% 37.0% 35.2% 34.4% 33.2% 33.5% 33.0% 32.8% 32.7% 33.4% 29.8% 37.0%

広宣・販促費（百万円） 1,108 1,086 1,764 2,028 1,323 2,373 2,166 2,947 1,762 2,282 3,056 3,841 2,394

　対売上比（広宣・販促費） 15.3% 14.2% 22.6% 22.4% 14.5% 24.3% 21.7% 24.9% 15.2% 18.9% 25.2% 29.7% 17.4%

61連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移）

決算期売上高 (百万円) 経常利益(百万円) 経常利益率

*12.3期は15ヶ月決算を12ヶ月換算した参考値

四半期

*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。

62市場環境 - 失業率と有効求人倍率

出典：厚生労働省、総務省統計局

有効求人倍率失業率 (%)

2018年1.61倍

失業率

有効求人倍率

2018年2.4%

＜失業率と有効求人倍率（年平均）＞

(倍)

2.3%

(%)

2019.62009 20122006.1 2015

＜直近の失業率＞

2018

＜直近の有効求人倍率＞

1.61倍

(倍)

2019.62009 20122006.1 2015 2018

エン・ジャパン株式会社経営企画室 IRチームTEL：03-3342-4506 Mail: [email protected] URL:https://corp.en-japan.com/

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また今後、予告なしに変更されることがあります。

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2020 四半期決算説明資料...2020年3月期第1四半期業績ハイライト 7 連結業績...

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