Metallica Minerals Ltd (ASX: MLM)

A Resource Development Company

18 July 2019

Cash Balance $3M as at 

30 June 2019

Shares on Issue 324,047,408

New strategic gold ad copper tenement 

applied for to enhance Esmeralda 4

$5.8M Market Cap based on current share price of 1.8c/share  

Option study underwayto identify infrastructure 

solution at Urquhart Bauxite 3

Exploration planning for Cape Flattery Silica 

Sand Project20‐100Mt 2

2

Company Highlights 

Company and project growth opportunities being investigated

New Board of Directors appointed on 

1 February 2019 1

Project Overview

1. CAPE FLATTERY – 100%:Silica Sands

CAPE YORK JOINT VENTURE – 50%:

2. Urquhart Direct Shipping Bauxite project

3. Urquhart Point HMS project

4. ESMERALDA – 100%:Graphite, Gold/Base Metals

2/3

Urquhart Bauxite & HMS

1

4

Brisbane

Metallica is focussed on resource development

The Company remains committed to advancing its existing project portfolio toward development and continuing to identify and pursue opportunities.

3

Esmerelda

Cape Flattery Silica Sand

1. Cape Flattery Silica Sands Project (Qld) – 100%

4

• Maiden sampling program at Cape Flattery Project completed in March 2018 with further exploration planning and preparation underway

• Sampling identified high purity silica sands with samples of greater than  99% silica sand (SiO2)

• Exploration target(*) of 20‐100 million tonnes2 across three identified areas 

• Located adjacent to Mitsubishi’s Cape Flattery mine, the world’s single largest source of silica sand that has been producing since 1967

• A nearby jetty and ship loading facility is operated by Cape Flattery Silica Mine 

*Metallica confirms all material assumptions underpinning the exploration target continue to apply & have not materially changed as per Listing Rule 5.19.2 

2. Urquhart Bauxite Project – 50% JV

5

• Mining Lease Granted for mine area5

• Options study commenced under new Board and Management with  JV Partner

• Several new options identified for transhipping Urquhart Project bauxite

• Regional exploration targets being evaluated

• JORC Reserve Estimate (50% Al2 O3 cut‐off)6

• AAl – Available Alumina @150◦C    ** RSi – Reactive Silica @ 150◦C

• Metallica confirms all material assumptions underpinning the Reserve continue to apply & have not materially changed as per Listing Rule 5.19.2 

Area Direct Shipping Bauxite (Low Temp) 

Al2O3 SiO2 THA Low Temp RSi

Dry kt % % % %Proved A 2,964 53.7 12.3 42.3 5.4Probable A 3,568 51.9 14.2 39.1 5.9Total Ore Reserve

A6,532 52.7 13.3 40.6 5.7

3. Urquhart Point Heavy Mineral Sands Project  – 50% JV 

6

• Project currently on hold

• Mining and Processing is fully permitted

• HMS processing plant designed and acquired, currently in container storage near Brisbane

• Leveraged to a rebound in heavy mineral sand prices 

• Heavy mineral sands prices havecontinued to show steady recovery

• Simple dry mining and gravity separation processing plant

4. Esmeralda Project – 100%  – Gold Copper and Graphite 

7

• Gold‐Copper granite‐hosted opportunity 80km south of the Croydon Gold Fields 

• Project consists of 5 EPM’s

• Planning underway for a drilling program once all EPM’s are granted to test identified priority magnetic and gravity geophysical targets

EPM27290

Moving Forward

8

• Undertake further exploration of to advance the Cape Flattery Silica Sand project 

• Complete transhipping  and infrastructure options for Urquhart Bauxite

• Review the financial viability of the  Urquhart Heavy Mineral Sand project

• Continue to identify and evaluate new development opportunities  

• Engage with shareholders and other stakeholders

1. See ASX Release 1 February 2019 “Results of Meeting” 

2. See ASX Release 18 April 2018 “High Purity Silica Sands at Cape Flattery”

3. See ASX Release 12 June 2019 “Completion of findings of review into the repeated delays of the Urquhart Bauxite Project” 

4. See ASX Release 20 May 2019 “ Additional tenement applied for to enhance Esmeralda Project”

5. See ASX Release 3 January 2018 “Mining Lease Granted for Urquhart Bauxite Project”

6. See ASX Release 12 September 2018 “Updated Pre‐Feasibility Study”

Footnotes: 

Corporate SnapshotExperienced and Rejuvenated Board

Theo PsarosNon‐Executive ChairmanAppointed 1 February 2019

Mr Psaros is an experienced Company Director and Executive. He has over 30 years of diverse global and local commercial experience in a number of business sectors and industries within multi‐million dollar publically listed company, private companies and government departments. 

Mr Psaros resource industry experience included a number of years as CFO and COO of MetroCoalLimited, Chairman of the Surat Basin Coal Alliance and a member of the industry group that assisted the Queensland Government Department of Natural Resources and Mines to prepare the 30 year strategic plan for the resources industry in Queensland (ResourcesQ).

Mr Psaros is a Chartered Accountant having previously worked for PwC and has worked in the regulatory industry in London. He is a Graduate of the AICD and has significant experience with capital raising and infrastructure development.

Scott WaddellExecutive Director & Interim CEOAppointed 1 February 2019

Mr Waddell has over 25 years of resources company experience gained through positions with MetroMining Limited, Cape Alumina Limited, Anglo Coal and Rio Tinto Alcan. 

Mr Waddell was Chief Financial Officer and Company Secretary for MetroMining Limited and Cape Alumina Limited for eight years. Prior to this, he was Head of Finance for the Monash Energy project in Victoria’s La Trobe Valley, as well as being director of the CO2CRC Otway Pilot Project and chairman of the audit committees.

Mr Waddell holds a Bachelor of Business, is a Fellow of the Certified Practicing Accountants and an Associate Member of the Governance Institute of Australia.

Mr Waddell has completed post graduate courses including a Graduate Diploma in Applied Corporate Governance, Post Graduate Diploma of Purchasing and Materials Management and completed the Company Directors Course with the Australian Institute of Company Directors (ACID). 

Andrew Gillies Non‐Executive Director Appointed 1 February 2019

Mr Gillies is a highly experienced geologist with over 30 years’ experience as company director of ASX junior resource companies . 

He is currently a director of Prophet Resources Pty Ltd and his private geological consulting and investment company Golden Breed Pty Ltd.

Mr Gillies was a founding director of Metallica Minerals Limited in 1997, listing the company on the ASX in 2004. He retired from the managing director role in July 2015 and then retired as a director in June 2017.

Mr Gillies has extensive experience across a range of minerals and resource projects, much of this experience gained throughout Queensland. Mr Gillies successfully listed subsidiaries Cape Alumina Limited and MetroCoal Limited on the ASX in 2009 (these companies have since merged to become MetroMining Limited, a successful bauxite producer).

9

Private & Confidential10

Statements & material contained in this presentation, particularly those regarding possible or assumed future performance,  production levels or rates, metal prices, metal markets, resources or potential growth of Metallica Minerals Ltd, industry growth or other trend projections are, or may be, Forward Looking Statements.  Such statements relate to future events & expectations as such, involve known & unknown risks & uncertainties.

The Urquhart Bauxite (Bx) and Urquhart Point Heavy Mineral Sands (HMS) Projects , Esmeralda Graphite and the Cape Flattery Silica Sands Projects are at the exploration, advanced evaluation & feasibility stage & although reasonable care has been taken to ensure that the facts stated in this presentation are accurate & or that the opinions expressed are fair & reasonable, no reliance can be placed for any purpose whatsoever on the information contained in this document or on its completeness.

Actual results & developments of projects and market development may differ materially from those expressed or implied by these forward looking statements depending on a variety of factors. 

Nothing in this presentation should be construed as either an offer to sell or a solicitation of an offer to buy or sell shares in any jurisdiction.

This material is used for a company summary presentation only, for more detailed information the reviewer should seek companyinformation as provided in Metallica’s ASX releases, Annual & Quarterly Reports. 

Forward‐looking statements are based on assumptions regarding Metallica Minerals Limited (“Metallica”), business strategies, plans and objectives of the Company for future operations and development and the environment in which Metallica may operate.

Forward‐looking statements are based on current views, expectations and beliefs as at the date they are expressed and which are subject to various risks and uncertainties. Actual results, performance or achievements of Metallica could be materially different from those expressed in, or implied by, these forward‐looking statements. The forward‐looking statements contained in this presentation are not guarantees or assurances of future performance and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, many of which are beyond the control of Metallica, which may cause the actual results, performance or achievements of Metallica to differ materially from those expressed or implied by the forward‐looking statements. For example, the factors that are likely to affect the results of Metallica include general economic conditions in Australia and globally; ability for Metallica to funds its activities; exchange rates; production levels or rates; demand for Metallica’s products, competition in the markets in which Metallica does and will operate; and the inherent regulatory risks in the businesses of Metallica. Given these uncertainties, readers are cautioned to not place undue reliance on such forward looking statements.

Competent Person Statement

Urquhart Bauxite 

The Mineral Reserve estimate and Production Target estimates were undertaken by Mr Stewart Lewis, Mining Engineer, who is a Member and Chartered Professional of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy and the CEO of IMC Mining Pty Ltd. MrLewis has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity being undertaken to qualify as Competent Person as defined in the 2012 Edition of the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves. Mr Lewis consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this release/report.

The Mineral Resource estimate was undertaken by Mr John Horton, Principal Geologist, who is a Fellow and Chartered Professional of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy and an associate at IMC Mining Pty Ltd. Mr Horton has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity being undertaken to qualify as Competent Person as defined in the 2012 Edition of the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves. Mr Horton consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this release/report.

The information in this report that relates to Exploration Results and Exploration Targets is based on information compiled by John Cameron (a geologist of over 25 years experience), and a Competent Person who is a Member of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy and is a contract consultant to Metallica Minerals Ltd. Mr Cameron has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity being undertaken to qualify as Competent Person as defined in the 2012 Edition of the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves. Mr Cameron consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this release/report.

Cape Flattery Silica Sands

The information in this report that relates to the Exploration Results and Targets was undertaken by Mr Neil Mackenzie‐Forbes, who is a Member of the Australian Institute of Geoscientist and is a Consulting Geologist employed by Sebrof Projects Pty Ltd.  Mr Neil Mackenzie‐Forbes has in excess of 20 years mining and exploration experience in Australia with major mining and junior exploration companies.  MrMackenzie‐Forbes has sufficient experience that is relevant to the style of mineralisation and type of deposits under consideration and to the activity being undertaken to qualify as a Competent Person as defined in the 2012 Edition of the “Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves.  Mr Neil Mackenzie‐Forbes consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this release/report.

Exploration Target 

The potential quality and grade of the Cape Flattery Silica Sand deposits are conceptual in nature. There is insufficient information at this time to define a mineral resource and there is no certainty that further exploration will result in the determination of a mineral resource in these areas. 

Disclaimer and Competent Person Statement