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2016年11月期 第3四半期決算説明資料

2016年10月オーエスジー株式会社

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会社概要

②強み

・ 高付加価値製品を生み出す高い技術力

・ 堅固なお客様サポート体制

・ 世界30カ国に渡るグローバルネットワーク

①取扱製品

・ 主に工作機械で使われる消耗工具

・ 創業製品であるタップは世界トップシェア（約30%）

③株主還元政策

・ 連結配当性向30%以上を継続

④成長戦略

・ 大手ユーザー開拓

・ フラッグシップ製品戦略

・ M&A戦略

注意事項

• この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。

• これらの記述は、当社が現時点で把握可能な情報からの判断に基づくものであり、既知あるいは未知のリスクや不確定な要素を含んでいます。そのため、実際の業績は当社の見込みとは異なる可能性がありますので、ご承知おきください。

タップ

転造ダイス

エンドミル

ドリル

インデキサブル

（スローアウェイ）工具

ねじをつくる工具

形を削り出す工具

穴をあける工具

形を削り出す工具

ねじを加工する工具

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0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

決算概要2015年11月期 2016年11月期 2016年11月期

第3四半期 第3四半期 増減額 増減率 通期予想

売上高 83,824 78,652 -5,172 -6.2% 106,000

営業利益 16,680 14,467 -2,213 -13.3% 18,000

営業利益率 19.9% 18.4% - - 17.0%

経常利益 16,631 13,845 -2,786 -16.8% 17,700

親会社株主に帰属する四半期純利益 9,941 8,448 -1,493 -15.0% 10,700

EPS（円） 104.68 91.70 -12.98 -15.0% 116.15

前年同期比

（百万円）

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

売上高 営業利益 当期純利益経常利益

FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16

※通期予想 7月7日修正

※

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

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決算のポイント

減収減益決算中国と米国における売上・営業利益の減少が響く

為替の影響を除くと売上は微増

安定した財務状況– 自己資本比率 58.5% （自己株式購入のため、前期末比 7.6pt減）

– EBITDA 3Q累計 202億円 （25.7%）

– ROE 12.9% （15/11末時点）

地域別ハイライト– 日本 国内は微増、輸出は中国・米国向けが減少し、全体では減収

– 米州 米国は横ばい、メキシコ好調継続

– 欧州 全体的に堅調

– アジア 中華圏・南アジアは回復傾向、韓国も横ばい

設備投資実績– 設備投資実績 98億円（通期計画 125億円）

– 減価償却費実績 57億円（通期計画 81億円）

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所在地別セグメント情報

2015年11月期 2016年11月期 増減額 増減率

第3四半期 第3四半期

日本 売上高 49,896 48,546 -1,350 -2.7%営業利益 8,602 7,146 -1,455 -16.9%利益率 17.2% 14.7%

米州 売上高 16,696 14,917 -1,778 -10.7%営業利益 2,647 2,064 -583 -22.0%利益率 15.9% 13.8%

欧州 売上高 8,392 9,200 807 +9.6%営業利益 959 892 -67 -7.0%利益率 11.4% 9.7%

アジア 売上高 25,442 20,530 -4,912 -19.3%営業利益 5,219 3,741 -1,477 -28.3%利益率 20.5% 18.2%

計 売上高 100,427 93,194 -7,233 -7.2%営業利益 17,428 13,845 -3,583 -20.6%

消去 売上高 -16,603 -14,541 2,061 -営業利益 -748 621 1,369 -

連結 売上高 83,824 78,652 -5,172 -6.2%営業利益 16,680 14,467 -2,213 -13.3%利益率 19.9% 18.4%

（百万円）

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所在地別セグメント情報（売上推移）（百万円）

2,781

3,341

3,0763,0202,7992,855

2,738

2,4072,5612,541

2,406

0

1,000

2,000

3,000

4,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

6,583

7,1526,793

7,414

8,5898,927

7,9257,5907,226

6,5156,603

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

日本 米州

欧州 アジア

FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14

FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14

16,288 15,783

17,94317,776

15,83116,874

15,59716,229

14,545

17,323

15,439

0

5,000

10,000

15,000

20,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

5,031 5,046

5,629

4,8395,2885,6375,428

4,9344,7684,505

4,191

0

2,000

4,000

6,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

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所在地別セグメント情報（営業利益推移）（百万円）

341

222254

310332

228

290

386

282 287

328

0

100

200

300

400

500

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

1,3011,145

1,250

1,4751,4431,561

1,982

1,675

1,0761,178

1,262

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

日本 米州

欧州 アジア

FY16FY14 FY15 FY16FY14

FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14

2,141

2,890

2,333

2,798

3,144

2,5672,5732,393

2,2412,104

2,672

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

659

946

711

840878

822

616667

515

204

694

0

200

400

600

800

1,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

FY15

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海外売上高

48.6%

49.7% 48.0%53.5%

54.6%

57.8%

55.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16

第3四半期

アジア

欧州

米州

日本

百万円

日本44.4%

米州18.7%

欧州11.7%

アジア25.2%

2016年11月期 第3四半期

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15/11末 16/8末 増減額

現金預金 21,472 16,389 -5,083

売上債権 21,519 19,147 -2,371

棚卸資産 30,673 31,101 428

その他流動資産 5,026 4,723 -302

固定資産 76,437 76,731 294

資産合計 155,129 148,094 -7,035

流動負債 23,515 23,655 140

固定負債 17,976 27,570 9,593

純資産 113,637 96,868 -16,769

負債・純資産合計 155,129 148,094 -7,035

自己資本比率 66.1% 58.5%

売上債権回転日数 70 67 日

棚卸資産回転期間 3.3 3.6 ヶ月

現金預金 21,472 16,389 -5,083

有利子負債 20,195 34,707 14,511

Net Cash 1,276 -18,318 -19,594

ＢＳ概要

-5,083

-2,371

+428 +294

-302

+140

+9,593

-16,769

-20,000

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

15,000

現金預金

売上債権

棚卸資産

固定資産

その他資産

流動負債

固定負債

純資産

BS科目の増減（百万円）

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■業績予想（7月7日修正）

中間 期末 年間 配当性向

1株当たり配当金（円） 22.00 28.00 50.00 43.0%

■配当予想

2016年11月期 業績予想（7月7日修正）

百万円 前期比 百万円 前期比

売上高 106,000 -5.3% 50,000 -6.0%

営業利益 18,000 -16.7% 6,000 -28.8%

　対売上比 17.0% 12.0%

経常利益 17,700 -17.7% 8,000 -27.6%

　対売上比 16.7% 16.0%親会社株主に帰属する当期純利益

10,700 -14.5% 6,100 -22.9%

　対売上比 10.1% 12.2%

EPS（円） 116.15 66.21

設備投資 12,500

減価償却費 8,100

単体連結

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

'10

'11

'12

'13

'14

'15

'16予

0

4,000

8,000

12,000

16,000

20,000

24,000

百万円売上高

百万円

利益

連結業績

為替レート2015/3Q累計実績 ： 1US$=120.96円 1Euro=135.70円2016/3Q累計実績 ： 1US$=111.00円 1Euro=123.17円2016年予想前提 ： 1US$=108.50円 1Euro=120.00円

売上高

営業利益

親会社株主に帰属する当期純利益

本社

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OSGグループネットワーク（世界30カ国）

技術センター 6ヶ国

製造販売拠点- 対面型営業組織 30ヶ国- 製造拠点 16ヶ国

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15/11末 16/8末 増減 15/11末 16/8末 増減

流動資産 78,692 71,362 -7,329 流動負債 23,515 23,655 140

現金・預金 21,472 16,389 -5,083 支払手形・買掛金 4,980 4,525 -454

受取手形・売掛金 21,519 19,147 -2,371 短期借入金 4,052 8,988 4,935

たな卸資産 30,673 31,101 428 1年内長期借入金 445 557 111

その他 5,215 4,896 -319 未払法人税等 3,486 1,176 -2,309

貸倒引当金 -188 -172 16 未払費用 6,715 3,695 -3,020

その他 3,834 4,712 878

固定資産 76,437 76,731 294 固定負債 17,976 27,570 9,593

有形固定資産 63,276 63,409 133 新株予約権付社債 14,850 14,850 0

無形固定資産 1,254 3,455 2,200 長期借入金 847 10,311 9,464

投資その他の資産 11,906 9,866 -2,039 その他 2,279 2,408 128

負債合計 41,491 51,225 9,733

純資産合計 113,637 96,868 -16,769

流動比率 335% 302% -33pt 資本金 10,404 10,404 0

当座比率 183% 150% -33pt 資本剰余金 12,090 12,090 0

自己資本 102,566 86,698 -15,868 利益剰余金 75,719 80,154 4,434

自己資本比率 66.1% 58.5% -7.6pt 自己株式 -1,104 -10,965 -9,860

1株当たり純資産（円） 1,079.12 963.04 -116.08 その他有価証券評価差額金 2,709 1,772 -936

有利子負債 20,195 34,707 +14,511 繰延ヘッジ損益 2 37 35

Net Cash 1,276 -18,318 -19,594 為替換算調整勘定 2,745 -6,796 -9,541

新株予約権 - 13 13

非支配株主持分 11,071 10,157 -914

資産合計 155,129 148,094 -7,035 負債・純資産合計 155,129 148,094 -7,035

（百万円）連結貸借対照表

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1Q 2Q 3Q 4Q

% % % % % %

売上高 26,665 29,521 27,637 28,092 25,814 100.0 27,670 100.0 25,168 100.0 78,652 100.0 83,824 100.0 -5,172 -6.2

売上原価 14,899 16,424 14,840 15,701 14,153 54.8 15,512 56.1 13,829 54.9 43,496 55.3 46,164 55.1 -2,668 -5.8

売上総利益 11,765 13,097 12,797 12,391 11,660 45.2 12,157 43.9 11,338 45.1 35,156 44.7 37,660 44.9 -2,504 -6.6

販管費 6,911 6,935 7,133 7,474 6,869 26.6 7,112 25.7 6,706 26.6 20,689 26.3 20,980 25.0 -291 -1.4

営業利益 4,854 6,161 5,663 4,917 4,791 18.6 5,044 18.2 4,631 18.4 14,467 18.4 16,680 19.9 -2,213 -13.3

営業外収益 334 245 317 338 329 244 241 815 897 -81

営業外費用 420 205 320 376 642 304 489 1,437 946 491

経常利益 4,769 6,201 5,660 4,878 4,478 17.3 4,984 18.0 4,382 17.4 13,845 17.6 16,631 19.8 -2,786 -16.8

特別利益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

特別損失 0 0 0 147 0 0 0 0 0 0

税金等調整前利益 4,769 6,201 5,660 4,731 4,478 17.3 4,984 18.0 4,382 17.4 13,845 17.6 16,631 19.8 -2,786 -16.8

税金費用 1,630 1,893 1,929 1,773 1,456 1,551 1,484 4,491 5,452 -961

非支配株主に帰属する四半期利益

336 496 404 382 316 321 266 905 1,237 -331

親会社株主に帰属する四半期純利益

2,803 3,811 3,327 2,576 2,705 10.5 3,110 11.2 2,632 10.5 8,448 10.7 9,941 11.9 -1,493 -15.0

増減

前年同期比2016年11月期 2015年11月期

3Q累計 3Q累計

2015年11月期

1Q 2Q 3Q

（百万円）

連結損益計算書

© 2016 OSG Corporation 13

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016/3Q

累計

売上高 （百万円） 94,164 97,024 53,325 69,513 80,959 84,083 88,378 101,031 111,917 78,652売上高成長率 （％） 6% 3% -45% 30% 16% 4% 5% 14% 11% -6%

売上原価 （百万円） 58,159 60,449 39,203 44,605 48,439 49,381 52,777 58,061 61,865 43,496売上総利益 （百万円） 36,004 36,574 14,122 24,907 32,519 34,702 35,601 42,970 50,051 35,156販売費及び一般管理費 （百万円） 20,647 22,158 16,857 17,383 20,214 20,747 22,774 25,554 28,454 20,689営業利益 （百万円） 15,356 14,416 -2,735 7,524 12,305 13,954 12,827 17,415 21,597 14,467経常利益 （百万円） 14,570 13,505 -2,703 6,699 11,374 13,695 13,910 17,568 21,510 13,845親会社株主に帰属する四半期純利益 （百万円） 8,013 7,376 -3,769 3,772 5,904 7,138 8,619 9,989 12,518 8,448

売上総利益/売上高 （％） 38.2% 37.7% 26.5% 35.8% 40.2% 41.3% 40.3% 42.5% 44.7% 44.7%販売費及び一般管理費/売上高 （％） 21.9% 22.8% 31.6% 25.0% 25.0% 24.7% 25.8% 25.3% 25.4% 26.3%営業利益/売上高 （％） 16.3% 14.9% -5.1% 10.8% 15.2% 16.6% 14.5% 17.2% 19.3% 18.4%経常利益/売上高 （％） 15.5% 13.9% -5.1% 9.6% 14.0% 16.3% 15.7% 17.4% 19.2% 17.6%親会社株主に帰属する四半期純利益/売上高 （％） 8.5% 7.6% -7.1% 5.4% 7.3% 8.5% 9.8% 9.9% 11.2% 10.7%

平均為替レート　1USD （円） 118.89 107.32 94.94 89.29 80.71 78.89 93.16 102.98 121.03 111.00平均為替レート　1EURO （円） 159.00 161.90 128.83 120.65 112.80 102.63 122.62 139.37 134.92 123.17

総資産 （百万円） 127,044 122,383 113,382 105,635 104,373 121,689 134,503 142,302 155,129 148,094自己資本 （百万円） 64,295 64,251 55,931 57,117 59,367 64,482 80,024 91,458 102,566 86,698

1株当たり当期純利益 （円） 82.42 76.53 -39.22 39.34 62.18 75.16 90.76 105.20 131.78 91.701株当たり配当金　（中間） （円） 12.00 12.00 0.00 4.00 6.00 10.00 10.00 14.00 26.00 22.00　　　　　　　　 　　　（期末） （円） 14.00 12.00 3.00 8.00 12.00 13.00 20.00 20.00 20.00 28.00(予)1株当たり純資産 （円） 667.01 666.71 582.19 601.44 625.14 679.01 842.71 963.15 1,079.12 963.04

発行済株式数 （千株） 96,393 96,371 96,071 94,969 94,967 94,966 94,963 94,959 94,991 92,124

ROE （％） 12.9% 11.5% -6.3% 6.7% 10.1% 11.5% 11.9% 11.7% 12.9% -自己資本比率 （％） 50.6% 52.5% 49.3% 54.1% 56.9% 53.0% 59.5% 64.3% 66.1% 58.5%

営業CF （百万円） 16,733 10,653 6,049 14,095 11,344 12,286 16,171 19,688 19,588 -投資CF （百万円） -9,019 1,678 -4,633 -5,522 -8,195 -19,746 -2,972 -3,119 -16,976 -財務CF （百万円） -6,821 -4,500 5,470 -15,562 -5,855 8,643 -9,423 -12,813 -6,216 -キャッシュフローマージン （％） 17.8% 11.0% 11.3% 20.3% 14.0% 14.6% 18.3% 19.5% 17.5% -

業績・経営指標（連結ベース）

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