2014 yılı faaliyet sonuçları - tekfen · tamamlanan önemli projeler arasında yer almıútır....

1/

2014 Yılı

Faaliyet Sonuçları

İçindekiler

2014 Yılı Genel Değerlendirme

2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar

2015 Yılı Beklentileri

Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler

2





3

Tekfen Grubu, dünya, bölgemiz ve ülkemiz için ekonomik açıdan zorlu bir yıl olarak değerlendirdiğimiz 2014 yılında,

hem yurtiçindeki hem yurtdışındaki ticari faaliyetlerinde tüm paydaşları için değer yaratmak amacıyla azami çabayı

göstermiştir.

Bu çerçevede Grubumuz 2014 yılında 4.475 milyon TL ciro; 188 milyon TL faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK)

ve 58 milyon TL net kâr kaydetmiştir. Yine 2014 yılı sonunda Tekfen Grubu’nun aktif büyüklüğü 4.955 milyon TL ve

özkaynak büyüklüğü 1.996 milyon TL olmuştur.

Tekfen Grubu’nun iki büyük faaliyet alanından biri olan Taahhüt Grubumuz, 2014 yılını 2.768 milyon TL ciro ve 197

milyon TL zarar ile kapatmıştır. Söz konusu zararın ortaya çıkması büyük ölçüde, ülkede çıkan iç savaş nedeniyle 2011

yılından bu yana dondurulmuş olan Libya Su İletim Boru Hattı Projesi ile ilgili olarak, ülkedeki koşulların düzelmemesi

sebebiyle bu projedeki 189,7 milyon TL tutarındaki net varlıklarımızın gider yazılmasından kaynaklanmıştır. Diğer

yandan, Taahhüt Grubumuz, 2014 yılında yaklaşık 700 milyon ABD doları tutarında yeni iş almayı başarmıştır. Böylece

“kalan iş miktarı” (backlog) büyüklüğü, 2014 yılsonu itibariyle 2,4 milyar ABD doları olmuştur.

Tekfen’in diğer büyük faaliyet alanını temsil eden Tarımsal Sanayi Grubumuz 2014 yılını son derece yüksek bir kârlılıkla

geride bırakmıştır. Grup, 2014 yılında 1.626 milyon TL ciro ve 218 milyon TL net kâr yaratmıştır. Öte yandan, Tarımsal

Sanayi Grubumuzun Samsun İşletmesi’nde başladığı yaklaşık 300 milyon ABD doları tutarındaki büyük ölçekli yatırım,

2014 yılında devam etmiştir. Yatırım devreye girdiğinde, hammadde tedarikinde sürekliliğin sağlanması ve üretim

maliyetlerinin düşürülmesi yönünde büyük bir yarar sağlanacaktır.

Emlak Geliştirme Grubumuz, 2014 yılını, 26 milyon TL ciro ile tamamlamıştır. Grup 2014 yılında çalışmalarını İstanbul

Esenyurt’ta lansmanını gerçekleştirdiği HEP İstanbul markalı büyük konut projesi ve İzmir’de Rönesans Grubu’yla

birlikte hazırlıklarını yaptığı karma kullanım projesi ile sürdürmüştür. Her iki proje de henüz erken safhalarda olduğu için,

Emlak Geliştirme Grubumuz 2014 yılında kâr yaratamamıştır.

4






5

Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 13 31 Ara 14 Değişim (%)

Toplam Varlıklar 4.697 4.955 5▲

Özkaynak Toplamı 1.922 1.996 4▲

Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL)

01 Ocak 13-

31 Ara 13

01 Ocak 14-

31 Ara 14 Değişim (%)

Satışlar 3.846 4.475 16▲

Brüt Esas Faaliyet Kârı 127 453 256▲

Esas Faaliyet (Zararı)/Kârı -124 25 -

FAVÖK 10 188* 1.840▲

Net Dönem (Zararı)/Kârı -64 58* -

6

Temel Finansal Göstergeler

* Taahhüt Grubu’nun Libya faaliyetlerinden kaynaklanan net varlık değerini gider yazması sonucunda FAVÖK’de 139,8 milyon TL,

Net Dönem Kârında 189,7 milyon TL’lık azalma meydana gelmiştir.

Satışlar

7

Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL)

Dağılım (%)

Taahhüt Tarım Emlak

Geliştirme

Diğer

2.327

1.423

30 67

2.768

1.626

26 55

2013 2014

2013 2014

3.846

4.475

60,5% 37,0%

0,8% 1,7%

2013

61,9% 36,3%

0,6% 1,2%

2014

FAVÖK

8



Geliştirme

Diğer

-100

117

0

-8 -38

248

-7 -15

2013 2014

2013 2014

10

188

* Libya’daki gider yazılan 189,7 milyon TL tutarındaki net varlıkların Taahhüt Grubu’nun FAVÖK’üne etkisi 139,8 milyon TL’dir.

*

FAVÖK Marjı (%)

9

Konsolide (%) Dağılım (%)


Geliştirme

Diğer

-4,3

8,3

-0,8

-11,9

-1,4

15,3

-28,0 -27,0

2013 2014

2013 2014

0,3

4,2

Net Dönem Kârı

10



Geliştirme

Diğer

-217

63

-1

92

-197

218

-4

41

2013 2014

*

2013 2014

-64

58

* Libya’da gider yazılan net varlık değerinin Taahhüt Grubu’nun Net Dönem Karına etkisi 189,7 milyon TL’dir.

Net Dönem Kârı Marjı (%)

11

Konsolide (%) Dağılım (%)


Geliştirme

Diğer

-9,3

4,4

-2,5

137,2

-7,1

13,4

-15,9

74,3

2013 2014

2013 2014

-1,7

1,3

2010 2011 2012 2013 2014

Diğer

Tarım

Emlak

Taahhüt

Çalışan Sayısı

12

Çalışan Sayısı

Taahhüt Emlak Tarım Diğer* Toplam

2010 10.680 569 993 837 13.079

2011 12.982 710 995 822 15.509

2012 15.546 419 1.035 532 17.532

2013 13.614 348 1.033 519 15.514

2014 11.988 380 1.020 490 13.878

* Diğer segmentinde 2010-2011 dönemi için, bu dönemde iştiraklerimiz arasında olan Eurobank Tekfen çalışanlarının Tekfen Holding’in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül

eden kısmı dahildir.

17.532

13.878 13.079

15.509 15.514

Yatırım Harcamaları

13

Yatırım Harcamaları (Milyon TL)

Taahhüt Emlak Tarım Diğer Toplam

2010 30,0 0,2 10,2 13,5 53,9

2011 78,4 0,3 11,4 6,4 96,5

2012 142,6 0,3 49,9 0,4 193,2

2013 24,7 0,4 158,4 0,6 184,1

2014 27,0 2,6 371,2 0,7 401,5

Milyon TL

2010 2011 2012 2013 2014

Diğer

Tarım

Emlak

Taahhüt96,5 53,9

193,2 184,1

401,5

Net Nakit Durumu*

14

Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL)

2013 2014

193

1


Geliştirme

Diğer

-619

224

-99

688

-612

69

-91

636 2013 2014

* Finansal borçlar, nakit, nakit benzerlerinin ve 3 aydan uzun mevduatların neti olarak hesaplanmıştır.





15

Toplam Satışlar

16

Milyon TL

* Yıl Sonu Beklentisi

3.846

4.475 4.238

2013 2014 2015/B*

Satışlar (Milyon TL)

17

Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu

Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler

* Yıl Sonu Beklentisi.

2013 2014 2015/B*

2.327 2.768

2.179

2013 2014 2015/B*

1.423 1.626

1.969

2013 2014 2015/B*

30 26 46

2013 2014 2015/B*

67 55

43

FAVÖK

18

Milyon TL

10

188

353

2013 2014 2015/B*


FAVÖK (Milyon TL)

19

* Libya faaliyetlerinden yazılan toplam 139,8 milyon TL tutarında gider etkisi dahildir.

** Yılsonu Beklentisi

Taahhüt Tarımsal Sanayi

Emlak Geliştirme Diğer

2013 2014* 2015/B**

-100

-38

151

2013 2014 2015/B**

117

248 209

2013 2014 2015/B**

0

-7 -9 2013 2014 2015/B**

-8 -15

2

FAVÖK Marjı (%)

20

0,3

4,2

8,3

2013 2014 2015/B*


FAVÖK Marjı (%)

21

Taahhüt Grubu

2013 2014* 2015/B**

-4,3 -1,4

6,9

Tarımsal Sanayi Grubu

2013 2014 2015/B**

8,3

15,3

10,6

Emlak Geliştirme Grubu

2013 2014 2015/B**

-0,8

-28,0

-20,5

Diğer Faaliyetler

2013 2014 2015/B**

-11,9

-27,0

4,7

* Libya faaliyetlerinden yazılan toplam 139,8 milyon TL tutarında gider etkisi dahildir.

** Yılsonu Beklentisi

Net Dönem Kârı

22

Milyon TL

-64

58

251

2013 2014 2015/B*


Net Dönem Kârı (Milyon TL)

23



* Libya faaliyetlerinden toplam 189,7 milyon TL gider yazılmıştır.

** Yıl Sonu Beklentisi

2013 2014* 2015/B**

-217 -197

55

2013 2014 2015/B**

63

218

152

2013 2014 2015/B**

-1 -4 -9

2013 2014 2015/B**

92

41 53


24

-1,7

1,3

5,9

2013 2014 2015/B*



25



2013 2014 2015/B*

4,4

13,4

7,7

2013 2014 2015/B*

137,2

74,3

122,2

2013 2014 2015/B*

-9,3 -7,1

2,5


2013 2014 2015/B*

-2,5

-15,9 -19,4





Taahhüt Grubu

26

Taahhüt Grubu Hazar Bölgesi

Hazar Bölgesi, başta Azerbaycan olmak üzere Tekfen Taahhüt Grubu’nun en büyük iş hacmine sahip olduğu

bölgeyi oluşturmaktadır. Mevcut iş stoğu içinde Şah Deniz-2 Projesi kapsamında Sangaçal Kara Terminali’nin

inşaat ve montaj işleri ile 2 adet offshore platformun imalat işleri bulunmaktadır. Ayrıca bu bölgeden çıkarılan

doğalgazın Türkiye’ye ve Türkiye üzerinden Avrupa’ya taşınması projesini içeren TANAP Tekfen için önemli bir

iş hacmi oluşturmuştur. Yine Azerbaycan’da Olimpiyat Stadyumu ve Socar Tower projeleri de son dönemde

tamamlanan önemli projeler arasında yer almıştır.

Önümüzdeki dönemde Hazar Bölgesi’nde, Azerbaycan dışında ayrıca önemli altyapı projelerinin gündeme geldiği

Türkmenistan ve Kazakistan da Tekfen İnşaat’ın yakından takip edeceği pazarlardır.

Orta Doğu Bölgesi

Ortadoğu, Tekfen İnşaat’ın geleneksel olarak güçlü olduğu pazarlardan biridir. Bu bölgede mevcut işler arasında en

büyük iş stoğunun bulunduğu ülke Katar’dır. Bu ülkede, devam eden en büyük iş Kuzey Otoyolu yan yollar

mühendislik ve inşaat işleridir. Bu bölgede faaliyetimizin devam ettiği bir diğer ülke Sadara Propilen Oksid Tesisi

projesi ile Suudi Arabistan’dır. Önümüzdeki dönemde de bu bölgede Suudi Arabistan ve Irak ile bir süredir faaliyet

göstermediğimiz Kuveyt’te, özellikle petrol, gaz ve petrokimya endüstrisine yönelik projeler takip edilerek iş

stokuna eklenmesi hedeflenmektedir. Irak’ta, Basra Körfezi’ndeki Rumeyle Petrol Üretim Sahası’nda BP, CNPC

ve SOC konsorsiyum ortaklığına 2010 yılında vermeye başladığımız genel proje yönetimi ve mühendislik

hizmetleri, Irak’ta yaşanan gelişmelerin yol açtığı belirsizlikler nedeniyle kesintiye uğramıştır. Ancak önümüzdeki

dönem için Basra Körfezi’ndeki Rumeyle Petrol Sahası’nda geliştirilmesi beklenen yeni projeler yakından takip

edilmektedir.

27

2014 Yılı Gelişmeleri ve

Potansiyel Projeler

Taahhüt Grubu Türkiye

Bir süre Tekfen İnşaat’ın iş stoku içinde önemli bir yer tutmamış olan ülkemizdeki işler, son yıllarda

şirketimiz için giderek artan bir önem ve hacim kazanmıştır. Bu çerçevede, Tüpraş Rafineri Projesi ile ivme

kazanan süreç, Bakû-Tiflis-Ceyhan (BTC) Ham Petrol Boru Hattı’nın Türkiye sınırları içinde kalan kısmının

bakım, onarım ve iyileştirme çalışmaları projesi ve Tekfen Holding Grup şirketlerinden Toros Tarım’ın

Samsun’da gerçekleştirdiği yatırım projesinin inşaat ve montaj işleri ile hız kazanmıştır. Son olarak, 2014

yılı sonunda alınan TANAP Boru hattı projesi, hem büyüklüğü hem de stratejik önemi açısından uzun bir

aradan sonra Türkiye sınırları içinde gerçekleştireceğimiz bir boru hattı projesi olması bakımından da özel

bir yere sahiptir.

Bu kapsamda Tekfen Taahhüt Grubu, son yıllarda dev projelerin gündeme geldiği Türkiye’de de uzmanlık

alanlarına uygun projeleri takip etmekte ve uygun şartların oluşması halinde teklif sunmaktadır.

Yeni Coğrafyalar

Tekfen İnşaat, Türk müteahhitlik sektörünün geleneksel pazarlarında yaşanan sorunlar ve aşırı rekabet

nedeniyle son yıllarda ilgisini, rekabetin daha makul ve yatırımların kesintiye uğrama riskinin daha az

olduğu yeni coğrafyalara yoğunlaştırmıştır. Bu bağlamda, zengin doğal kaynaklara sahip olan ve bu

kaynakları işletime açmak için büyük altyapı ve endüstriyel tesis yatırımlarına ihtiyaç duyan Güney ve Batı

Afrika ülkeleri ön plana çıkmaktadır. Tekfen İnşaat, uzak ve zorlu coğrafyalarda büyük çaplı projeleri hayata

geçirme deneyim, donanım ve insan kaynaklarına sahip bir müteahhit olarak, özellikle Sahraaltı Afrika

ülkelerindeki fırsat ve iş olanaklarını yakından takip etmektedir.

28

2014 Yılı Gelişmeleri ve

Potansiyel Projeler

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı

(“Backlog”) 31 Aralık 2014

29

‘Tahmini bitiş tarihi’ mekanik tamamlanma tarihini ifade eder.

* Konsolide ciroya dahil edilmemektedir.

** Özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilmektedir.

Proje Ülke

Tahmini

Bitiş Tarihi

Gelir Bazlı

Tamamlanma

Oranı

Kalan Miktar

(ABD $)

Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye 30.06.2015 324.784.000 $ 229.459.896 $ 98,1% 4.414.187

BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye 10.09.2016 136.200.000 $ 136.200.000 $ 23,6% 104.121.763

Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Türkiye 28.02.2015 543.000.000 $ 543.000.000 $ 97,2% 15.223.120

Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Türkiye 01.05.2015 161.244.332 $ 161.244.332 $ 74,4% 41.355.703

Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 30.09.2015 26.302.112 $ 26.302.112 $ 57,2% 20.258.802

Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 28.02.2015 26.302.112 $ 26.302.112 $ 85,0% 2.543.670

Gaz Yakma Bacası Kulesi İmalatı Türkiye 30.04.2015 2.224.000 $ 2.224.000 $ 0,0% 2.224.000

TANAP Projesi Lot3 Türkiye 25.12.2017 563.959.000 $ 563.959.000 $ 0,0% 563.959.000

TÜRKİYE TOPLAM 754.100.245

SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan 28.02.2015 381.943.450 $ 381.943.450 $ 90,3% 36.904.170

Bakü Olimpiyat Stadı İlave İşler Azerbaycan 30.05.2015 184.856.913 $ 184.856.913 $ 36,3% 117.756.368

Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan 12.01.2017 262.365.979 $ 262.365.979 $ 0,0% 225.248.870

Sangaçal Terminali Azerbaycan 22.09.2017 349.697.605 $ 349.697.605 $ 0,0% 314.147.658

Bakü Olimpiyat Stadı Açılış Gösterilerine Ait İşler Azerbaycan 28.02.2015 5.842.415 $ 5.842.415 $ 0,0% 5.842.415

AZFEN Projeleri** Azerbaycan 1.700.301.900 $ 680.120.760 $ 22,1% 529.488.610

AZERBAYCAN TOPLAM 1.229.388.091

Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan 31.07.2015 161.210.768 $ 161.210.768 $ 72,9% 43.653.553

SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM 43.653.553

OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas 31.07.2014 462.399.073 $ 462.399.073 $ 93,3% 30.828.334

FAS TOPLAM 30.828.334

Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar 30.09.2013 780.290.280 $ 780.290.280 $ 99,1% 7.036.777

Katar Ana Yollar İlave İşleri Katar 30.06.2014 93.000.000 $ 93.000.000 $ 92,6% 6.908.324

Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar 25.06.2016 591.909.930 $ 591.909.930 $ 49,2% 300.871.578

KATAR TOPLAM 314.816.679

Rumalia Saha Geliştirme Projesi Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri Irak 10.01.2015 196.838.679 $ 196.838.679 $ 99,9% 139.740

IRAK TOPLAM 139.740

TOPLAM 2.372.926.642

Cari Kontrat

Değeri Tekfen Payı

Taahhüt Grubu

2014 yılı içinde yeni alınan ve tamamlanan işlerin etkileri gözönüne alındığında Grubun 31 Aralık 2014

itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre yaklaşık %21 oranında azalarak, 2,37 milyar ABD Doları olarak

gerçekleşmiştir.

31 Aralık 2014 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı, tüm işlerin %68’ini oluşturmaktadır.

Büyüme

30

Kalan İş Miktarı (“Backlog”) (milyon ABD$)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

569 484 484 368 237 159 111 72 75 34 36

555 561 476 754

175 201 242 167 264

1.535 1.350

1.668 1.257 1.225

1.794

1.449 1.589

2.522 1.619

Yurtdışı Yurtiçi

744 685 726 535

501

1.694

1.461

1.740

1.333 1.259

1.830 2.005

2.150

2.998

2.373

Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler

Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı

(“Backlog”) Dağılımı

Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı

(“Backlog”) Dağılımı

Orta

Doğu

15%

Kuzey

Afrika

1%

Hazar

Bölgesi

52%

Türkiye

32%

Boru

Hattı

29%

Endüstriyel

Tesisler

49%

Otoyol

13%

İmalat

İşleri

1%

Bina

7%

31

Bölge Milyon $

Hazar Bölgesi 1.229

Türkiye 754

Orta Doğu 359

Kuzey Afrika 31

Toplam 2.373

Proje Türü Milyon $

Endüstriyel Tesisler 1.169

Boru hattı 699

Otoyol 319

Bina 161

İmalat İşleri 25

Toplam 2.373

Taahhüt Grubu Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%)

Faaliyet Geliri &

FAVÖK Marjı

Projelerin başlangıç aşamasında

beklenen proje sonu FAVÖK Marjı

proje bazında bakıldığında %10 ile

%25 arasında değişebilmektedir.

Efektif vergi oranı proje bazında

%0 - %35 aralığındadır.

32

2013 yılında -%4,3 olan FAVÖK Marjı, 2014 yılında -%1,4 olarak gerçekleşmiştir. Libya’da net varlıkların

gider yazılmasının FAVÖK üzerindeki toplam 139,8 milyon TL’lik etkisi hariç tutulduğunda, 2014 yılı operasyonel

faaliyetlerinden %3,7 FAVÖK marjı gerçekleşmiştir. FAVÖK marjının 2014 yılı için beklenen %8,1’lik orandan

sapmasında temel sebep, mekanik tamamlanma tarihi Eylül 2014 olarak planlanan Tüpraş Projesi’nin tamamlanma

sürecinde projenin fiziksel olarak karmaşık yapısı nedeniyle yaşanan zorluklar sonucu sürenin uzaması ve

işletmeye alma sürecinde öngörülmeyen ilave giderler oluşması sebebiyle bu projede 2014 yılı için beklenen

karlılıkta ortaya çıkan 41 milyon ABD doları tutarındaki sapmadır.

545 534

1.073 1.031 1.319

1.341 1.111

1.864

2.395 2.327

2.768

2.179

5,1%

12,7% 12,0%

7,3%

8,5% 11,2%

13,2%

9,3%

5,9%

-4,3%

-1,4%

6,9%

-5%

0%

5%

10%

15%

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015B

Ciro Marj






33

GÜBRE

Dünyadaki Gelişmeler

Üçüncü çeyrek sonunda düşüş eğilimine giren azotlu gübre fiyatları, dördüncü çeyrek dönem içerisinde

yatay seyretmiştir. Son çeyrek ortalama fiyatları 2013’ün aynı dönemine göre çok değişmemiştir.

Amonyak fiyatları üçüncü çeyrekteki yükseliş eğilimini sürdürmüş ve dördüncü çeyrek içerisinde yılın

en yüksek seviyelerine ulaşmıştır. Dördüncü çeyrek ortalama fiyatı 2013’ün aynı dönemine göre %35

artmıştır.

Fosfatlı gübre fiyatları yıllık ortalamada 2013’e göre yüksek gerçekleşmiştir. Özellikle ikinci yarıyılda

güçlü talep, arz tarafındaki üretim kısıntıları ve yüksek girdi fiyatları sebebiyle 2013’ün aynı

döneminde göre ortalamada %20 artmıştır.

Türkiye’deki Gelişmeler

2014 yılı gübre tüketimi 2013 yılına göre %6 düşmüştür.

Düşüşün ana sebepleri 2013/2014 tarım sezonunda yaşanan genel kuraklık ve 2013’ün son çeyreğinde

2014 ilkbahar sezonuna yönelik yapılan yoğun erken satışların 2014’ün son çeyreğinde aynı

yoğunlukta gerçekleşmemesidir.

34

34

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler

Yurtiçi Gübre

Satış Miktarları ve Pazar Payı Toros Tarım

Çeyrek Dönem

35

Gübre satışları son çeyrek dönemde ve tüm yıl bazında, 2013’ün aynı dönemlerine göre sırasıyla %5 ve %4

artmıştır.

Kümülatif

418 431

14 22

28%

32%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

100

200

300

400

500

600

700

2013/4Ç 2014/4Ç

1.0

00 T

on

Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı

453 432

1.524 1.542

91 143

28%

31%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2013 2014

1.0

00 T

on

Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı

1.685 1.615

Yurtiçi Gübre Satış Miktarları Toros Tarım

36

Kümülatif (1.000 Ton)

286 336

55 106

154

673

5

253

338

68 108 172

745

1

2013 2014

Çeyrek Dönem (1.000 Ton)

51 54

8 24

55

239

1

37 39

5 16

65

291

0

2013/4Ç 2014/4Ç

Son çeyrekte gelecek ilkbahar sezonuna yönelik bayilerin erken alımlarının 2013’ün aynı dönemine göre

düşük gerçekleşmesi sebebiyle azotlu gübre grubu satışları 2013/4Ç’ye göre düşük gerçekleşmiştir.

2014 yılı AN26 satış miktarı 2013’e göre düşmüştür. Düşüşün ana sebebi pazardaki AN26 talebinin

azalmasıdır.

Toros Tarım

37

Çeyrek Dönem (ABD $/ton)

Yurtiçi Satış Fiyatları

AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE

295

344

219

413

486

373

303 349

217

392

559

391

2013/4Ç Ort. 2014/4Ç Ort.

Kümülatif (ABD $/ton)

AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE

342 382

276

464

530

416

304 335

214

408

549

391

2013 Ort. 2014 Ort.

2013/4Ç 2014/4Ç fark 2013 2014 fark

ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 374 403 %8 405 377 -%7

Gübre Üretimi Toros Tarım

38

Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton )

Artan satış miktarına paralel olarak üretim miktarı artmıştır.

64

100

27

109

300

85 76

18

187

366

AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam

Üretim

2013/4Ç 2014/4Ç

265 328

159

656

1.408

266 291 156

775

1.488

AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam

Üretim

2013 2014

Toros Tarım Kapasite Kullanımı

39

ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE

(1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%)

2013/4Ç 2014/4Ç 2013 2014

AN26 MERSİN 660 103 99 103 96

NPK CEYHAN 660 53 72 79 79

NPK/DAP SAMSUN 527 45 66 63 83

TOPLAM* 1.847 70 81 83 86

* Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı

Gübre İthalatı Toros Tarım

40

Kümülatif (1.000 ton)

Azotlu gübrelerde satış beklentilerindeki artışa bağlı olarak tedarik miktarı 2013’ün aynı dönemine göre

artmıştır.

DAP gübresi üretiminde ara madde olarak kullanılan fosforik asitteki tedarik sıkıntısı nedeniyle, son çeyrekte

DAP ithal edilmiştir.

Çeyrek Dönem (1.000 ton)

17 15 27

0 0

59 75

25

53 44

1

198

AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam

İthalat

2013/4Ç 2014/4Ç

28 63

95

0 3

189

95 76

144

44

1

360

AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam

İthalat

2013 2014

Tarımsal Sanayi Grubu TERMİNAL HİZMETLERİ

41

41

Elleçlenen Tonaj ve

Kiralanan Kapasite

Dökme katı/sıvı yüklerde elleçlenen miktar 2013’e göre yatay seyretmiştir.

Petrol ürünleri doluluk oranı 2013 yılına göre artış kaydederek %55 olarak gerçekleşmiştir.

Kiralanan Kapasite (1.000 m3) - Kümülatif

Petrol Ürünleri

1.076

1.493

2013 2014

Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif

Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo*

4.480 4.418

2013 2014

* Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir.


42

42

Ciro FAVÖK Net Kâr

Ciro, FAVÖK

& Net Kar

2013/4Ç 2014/4Ç

21 38

6

15

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

2013/4Ç 2014/4Ç

24

57 5

11

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

27

53

29

69

Son çeyrekte gübre satış miktarındaki ve satış fiyatlarındaki artış sebebiyle tarımsal segment cirosu, 2013’ün

aynı dönemine göre artış kaydetmiştir.

Gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki denge 2014’ün son çeyreğinde üreticiler lehine gelişmiştir. Bu

sebeple, son çeyrekte kârlılık 2013’ün aynı dönemine göre ciddi oranda artmıştır.

Terminalcilik segmentinde ciro artışının ana sebepleri, petrol ürünlerinde doluluk oranı artışı ve TL’nin $

karşısında değer kaybıdır.

Net kâr, Samsun İşletmesindeki yatırımların aldığı “Büyük Ölçekli Yatırım” teşviki kaynaklı pozitif vergi

etkisi sebebiyle beklenenden yüksek gerçekleşmiştir.

2013/4Ç 2014/4Ç

356

453

16

28

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

372

481


43

43

Gübre satış miktarındaki ve TL bazlı satış fiyatlarındaki* artış sebebiyle tarımsal segment cirosu, 2013’e göre

artış kaydetmiştir.

Gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki denge 2014 yılı genelinde üreticiler lehine gelişmiştir. Bu

sebeple, kârlılık ciddi oranda artmıştır.

Terminalcilik segmentinde ciro artışının ana sebepleri, petrol ürünlerinde doluluk oranı artışı ve TL’nin $

karşısında değer kaybıdır.


Ciro, FAVÖK

& Net Kar

2013 2014

1.354 1.541

69

85

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

2013 2014

87

206 30

42

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

2013 2014

40

186 23

32

Mil

yon

TL

Tarımsal Terminal

1.423 1.626

117

248

63

218

* Yurtiçi gübre satış fiyatı: 2014: 827 TL/ton. 2013: 764 TL/ton.

2015 Beklentileri Toros Tarım

44

Gübre Faaliyeti;

Yurtiçi satış miktarı: 1,86 milyon ton

Pazar payı: %34

Yurtiçi ortalama satış fiyatı: $396/ton

Kapasite kullanım oranı: %90

Terminalcilik Faaliyeti;

Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo* elleçleme tonajı: 5,48 milyon ton

Petrol ürünlerinde doluluk oranı: %36

* Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir.


45

45


Ciro, FAVÖK,

Net Kâr Beklentileri

2014 2015B

1.541 1.876

85

93

Mil

yo

n T

L

Tarımsal Terminal

1.626

1.969

2014 2015B

206 165

42

44

Mil

yo

n T

L

Tarımsal Terminal

248

209

2014 2015B

186

120

32

32

Mil

yo

n T

L

Tarımsal Terminal

218

152






46


47

Organizasyon

Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş.

Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi

Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş.

Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi

Florya Gayrimenkul Yat. İnş. Turizm San. Tic. A.Ş.

Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme

Tek

fen

Em

lak

Geli

ştir

me

Gru

bu


48

Projeler

Proje

Proje

Tipi Konum

Proje

Başlangıç

Tarihi

Proje

Bitiş Tarihi

Tahmini Proje

Büyüklüğü

(Milyon ABD Doları)

İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Aralık 17 254*

Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Aralık 16 231

Toplam 485

* Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir.

FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²)

Proje Konut

Satılabilir/

Kiralanabilir

Alan

Ofis

Satılabilir/

Kiralanabilir

Alan

Perakende

Satılabilir/

Kiralanabilir

Alan

İzmir Projesi* 25.000 10.000 30.000

Esenyurt Projesi 180.155 - 2.595


49

Devam Eden Projeler

İzmir Karma Kullanım

Genel Bakış:

Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte

Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi),

İzmir’in en büyük gayrimenkul projesi

Proje Büyüklüğü: 508 milyon $

Tekfen Payı: 50%

Proje Özeti :

Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı)

Konut: 25.000 m², Ev Ofis: 10.000 m², AVM: 30.000 m²

Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2015 Bitiş: Ç4/2017

Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam

kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım

Yatırım Gerekçeleri :

Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı’nda

Liman Arkası’nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir’in tüm

ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda

Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam

etmektedir.


50

Devam Eden Projeler

Esenyurt Konut Projesi

Genel Bakış:

Mayıs 2013’te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde

geliştirilmekte

1.424 adet konut ve 25 perakende üniteden oluşan projenin

inşaat ruhsatı Aralık 2013’te alındı.

Proje Büyüklüğü: 231 milyon $

Tekfen Payı: 100%

Proje Özeti :

Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı:

Konut: 180.155 m², Perakende: 2.595 m²

Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2015 Bitiş: Ç4/2016

Büyük ölçekli geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları

korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır.

Yatırım Gerekçeleri :

Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri

nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt’ta, E5 karayolu

ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır

Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu

hedeflenmektedir.

Proje lansmanı 30 Ekim 2014’te yapılmıştır. 2014

yılı içerisinde toplam alanı 32.585 m2 olan 317

ünitenin satışı tamamlanmıştır. Toplam satış

cirosu 79,8 milyon TL olarak oluşmuştur.


51

Tekfen Services

İşletme Yönetimi

Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi,

Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe

işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen

Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır.

Emlak Geliştirme Grubu’nun devam eden

projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme

yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması

planlanmaktadır.

Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile

Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır.


52

Varlıklar

Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower’da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde

etmektedir.

Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21’i grup şirketleri

tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır.

Tekfen Tower’a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2012’de 10,6 milyon ABD Doları,

2013’de 11,4 milyon ABD Doları olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2014’de 13,3 milyon ABD

Doları olarak gerçekleşmiştir.

Yasal Uyarı

53

Tekfen Holding A.Ş. (“Şirket”) tarafından hazırlanan bu sunum (“Sunum”) Şirket

hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum’un içeriği Şirket tarafından

kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır.

Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan

bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk

kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya

ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için

bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı

düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve

değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan

bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma

dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden

etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda

yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir.

Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde

ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük

üstlenmemektedir.

İletişim

54

Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için:

Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü

e-mail: [email protected]

Tel: +90 212 359 3420

Taahhüt Grubu için:

Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol


Tel: +90 212 359 3583

Tarımsal Sanayi Grubu için:

Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi


Tel: +90 212 357 0193

Emlak Geliştirme Grubu için:

Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı


Tel: +90 212 359 3703

mailto:[email protected]








2014 yılı faaliyet sonuçları - tekfen · tamamlanan önemli projeler arasında yer almıútır....

Documents