국내 스타트업 M&A 사례 및 전략

㈜옐로디지털마케팅 콘텐츠사업부 대표

장대규

어제 기사에서는

옐로 모바일,

인수 합병으로 ‘성장’하는 회사

투자, 인수(피인수), 합병, 양수도

…

벤처를 하면 만나게 되는 것들

그 중에서 ㈜비씨엔엑스의 인수, 합병, 양수도

‘성장 과정’에 대한 이야기

발표자 소개

회사소개

인수합병 개요

위드블로그 소개

Withblog.net

‘국내 유일’ 블로그 마케팅 플랫폼 구축

국내 최대 17만명의 리뷰 블로거 커뮤니티

국내 최다 1만건 이상의 리뷰 마케팅 진행

월간 1,500 건의 블로그 리뷰 캠페인 진행

국내 유일 자동화된 플랫폼 시스템(정량보고서)

진통, PMI의 큰 진통…

“작은 우물 큰 메기 되기”

Market:온라인광고시장 > 배너광고&검색광고 > 바이럴광고 > 블로그상품 > 블로그 리뷰 체험단

-> “체험단 시장 1등 되자”

1 2

1 2

Before~Present 비즈니스 비전과 전략

“플랫폼 기반 규모의 경제 실현”

“위드블로그를 통한

양적 성장과 수익률 확보”

1 2

1

2

Before~Present 비즈니스 비전과 전략

위드블로그 소개

Yello Mobile을 만나다

2013년 9월 우리 사업의 잠재적 경쟁자로 첫 미팅 주선

당시 200억 Value에서 투자 완료, 바로 600억 Value 투자 추진 중

세 번의 거절과 마지막 회의

회사의 인수합병 결정 거절과 승낙 이유

거 절 승 낙

우리의 방향과 가치의 문제

- 이제 성장하는 우리는 스스로 더 성장할 수 있다. 다음에

도 기회가 충분하거나 더 크다.

- 인수 이후의 경영권 문제로 인한 우리 스스로의 경영 전

략이 흐뜨러질 수 있다.

피인수를 안했을 때의 상황 리스트업

- 잠재적 대규모 경쟁자 등장

- 추가 투자 유치를 통한 자금 확보, 안정성 확보

- 모바일로의 방향성 추가 설계

- 독자적 해외시장 진출 계획 및 진행

인수 회사에 대한 신뢰

- 회사 가치: 옐로모바일이 잘 될 것이냐?

- 경영진, 경영 방침이 유지될 것이냐?

회사의 빠른 성장에 있어 옳은 결정은 무엇인가?

- 매각하지 않았을 경우의 리스트들의 중요성

http://platum.kr/archives/23016

“4번의 M&A는 빠른 성장을 위한 선택” VS

“회사는 빨리 성장해야 하는가?”

내부 의사결정권자들에 대한 설득의 어려움

- VC들에 대한 설득

- 주요 주주들에 대한 설득

이상혁 대표님에게 설득 당함

- 옐로의 전략(피인수 회사 경영권 무관여 원칙)

- 옐로의 성장 속도와 방향

인수 합병 이후 장단점

장 점 단 점

옐로 모바일의 경영권 보전 전략 및 내부 경쟁 전략초기 합병에 따른

법인 폐업에 의한 행정적 업무(합병, 분할) 발생: 우리 Case

Family 회사로서의 친근함(우리로서는 많은 클라이언트) 내부 경쟁, 디시너지에 대한 일부 이슈 발생: 우리 Case

모회사, 자회사 성장 전략 및 속도에 대한 Study 성장에 대한 스트레스: 성장에 대한 Risk

좀 더 빠른 (직원) 보상책 확보 극단적 PMI 지양에서 발생할 수 있는 경쟁 및 문제점 이슈 존재

새로운 비전과 시장 확보 전략 수립 및 실행

- 해외 진출

- 투자유치

- 모바일 개발력 확보

우리 나름의 결론

스타트업의 ‘카테고리 킬러 전략’은 유효하다

인수합병은 회사의 전략 가운데 하나일 뿐이다.

옐로의 인수합병 후 PMI 전략(PMI는 없다)은 강력하다.

우리 비즈니스의 핵심은 보존, 확장되고 있는가?

비전 콘텐츠마케팅 No.1 이된다.

플랫폼을중심으로광범위한대행사네트워크를가진콘텐츠마케팅회사

-강화: 위드블로그체험단+기자단강화

-확장: 콘텐츠마케팅사업으로영역확장

사업영역 콘텐츠마케팅 = 인바운드마케팅 + 네이티브광고

- 블로그마케팅플랫폼운영

- 파워컨텐츠대행

- 바이럴마케팅(콘텐츠배포)

- SNS운영

- 신규콘텐츠마케팅플랫폼개발: 작가군 +배포시스템+결과보고서

분할, 새로운 시작

감사합니다.