גמלקופתהנדסאים

יימשנתי2013ן:::,

***** *6*י

* ן'

**8'8)

י8**

88:נ,1

נ

3nהעמל~י4'.-

~

SSReי-,

2013שנתידוח

הענייניםתוכן

עמודים

14-2ההנהלהסקירת

16-15הצהרות

17הפנימיתהבקרהעלוההנהלההדירקטוריוןדוח

18'הפנימיתהבקרחעלהמבקרהחשבוןרואהדוח

19המבקרהחשבוןרואהדוח

:כספייםדוחות

22-20מאזנים

25-23והוצאותהכנסותדוחות

28-26העמיתיםבזכויותהשינוייםעלדוחות

39-29הכספייםלדוחותביאורים

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

הקופהשלכללייםמאפיינים.1

לניהולחברה-וטכנאיםהנדסאיםידיעלמנוהלת,("הקופה"להלן)הנדסאיםגמלקופת*.("החברה"להלן)מ"בעגמלקופות

להכללתהציבוריבסקטורשכרהסכמיבמסגרת1996בינואר29ביוםהוקמההחברה*.לפנסיהרכיבים

או,טכנאיםאוהנדסאיםהינםאשר,עצמאיםאולשכיריםומיועדתענפיתהקופה*בשירותעיתונאיםבדירוגהמדורגיםאווטכנאיםהנדסאיםבדרוגהמדורגיםעובדים.הציבורי

.1414-ח"אגמסלולושל157הואהכלליהמסלולשלהכנסהמסאישורמספר*.2014בדצמבר31עדבתוקףהאישורים

2008המסשנתבשלבהשהופקדוכספיםעללקצבהמשלמתלאגמלקופתהינההקופה*בשלשהופקדוכספיםעללפיצוייםאישיתגמלוקופתלתגמוליםגמלוכקופת,ואילךשכיריםלעמיתיםחשבונותמתנהליםבקופה.2008המסלשנתשקדמוהמסשנות

.עצמאיםולעמיתים

נגזריםההפקדותסכומי.ומעובדיהםממעסיקיםהפקדותחודשמדימקבלתהקופה*ההפרשותשיעורי.המעבידעםהעבודהוהסכמיהתנאיםפיעלהעמיתשלממשכורתו

עלהשכרמן%7עדהם,לקבלרשאיתהקופהשהייתה,שכיריםלחשבונותהשכרמתוך

המעבידידיעללפיצוייםהמרביההפרשהשיעור.המעבידידיעל%5.7-ו,העובדידילקופהשהצטרפושכיריםעובדיםגםהםעצמאיםעמיתים.השכרמן%33.8עדהינו

,צוברתלפנסיהתקציביתמפנסיההמעברהסכםמיישוםכחלק,(2002בשנתלראשונה)בגינםשאין,שנקבעושכרמרכיביo/7eעד(בחירתםלפי)עבורםמפקידושהמעסיק

11.1.12מיוםהציבוריבסקטורקיבוציהסכםלהוראותבהתאם.לפנסיההפרשה2011משנתהחל,החליפילהסדרבהתאם,עצמאיבמעמדלחשבוןההפרשהבמקום

:כדלקמןאלהעמיתיםבגיןלקופהוניכוייםהפרשותיבוצעו

במקוםo/6e-ולתגמולים%5.6מתוכם,%5.12-מעסיקהפרשת:2011.1.1ביוםהחל.(%7עדלהגדילניתן)לתגמוליס%5.5-העובדמשכרניכוי.פיצויים

במקוםo/6e-ולתגמוליםo/7eמתוכם,%13-מעסיקהפרשת:2013.1.1ביוםהחל.(%7עדלהגדילניתן)לתגמוליס%6-העובדמשכרניכוי.פיצויים

.המדווחתהתקופהבמהלךשונולאהחברהשלהיסודמסמכי*

."התאגידפעילות"-1בפרקהחברהבדוחראהההברהעלנוסףמידע*

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשו)הקופהשלכללייםמאפיינים.1

או"יהבבנק"-להלן)מ"בעהמדינהלעובדייהבבנקידיעללחברהניתנותפעולשירותי*ואתוהקופההחברהחשבונותאתלנהלהיההבנקתפקיד.13/12/31ליוםעד("הבנק"

,הקופהתקנוןלפי,דיןכללהוראותובכפוףבהתאםפעלהבנק.העמיתיםחשבונותויועציההחברהשלהכלליהמנהל,שלווהוועדותהדירקטוריון,החברההוראות

.המקצועייםשלומשיכותהפקדותלתפעולהנוגעבכלהחברההוראותפיעלהבנקפעל,כןכמו

,שירותיםלנותני,לספקיםתשלומיםולביצוע,עמיתיםשביקשוהעברות,העמיתים.אחריםשלישייםולצדדים

הבינלאומימהבנקהתפעולשירותימכלולאתמקבלתהחברה2014.1.1מיוםההלבאמצעותיינתנוחלקםאשר,משלימיםתפעולשירותילרבות,מ"בעלישראלהראשון

.אחריםשירותיםספקי.2013לשנתודיווחיםחות"לדוהנוגעיםשירותיםלתתממשיךיהבבנק

קבלתלצורך,מ"בעמוסדייםלגופיםשירותיםם"שלמגןחברתעםהתקשרההחברה* שירותים.נוספיםושירותיםיהבמבנקהמתקבליםהתפעוללשירותימשלימים

תפעולשירותיקבלתהמשךלגבילעילראה.13/12/31ביוםהסתיימהההתקשרות.ל"הבינמהבנקהחברהידיעלמשלימים

השקעותמיטב-ודשמ"בעהשקעותניהולנשואהאקסלנס,מ"בע(1965)הוןשוקימגדל*ניהולנשואהאקסלנס.הכלליהמסלולשלההשקעותתיקאתמנהליםמ"בעמוסדייםבתי,התיקניהולבמסגרת.ח"אגמסלולשלההשקעותתיקאתמנהלמ"בעהשקעות

שלההשקעותניהולעלהחלותהרגולטוריותההוראותכליישוםתוךפועליםההשקעות.השקעותועדתלהוראותבכפוף,הקופה

.מ"בעסהרפועליםבחברתבמשמרתמוחזקיםהקופהנכסי*

.ייחודיהשקעהמסלולועוד,כלליהשקעהמסלולהקופהבמסגרתמנהלתהחברה*

.המנהלתהחברהשלהדירקטוריוןבדוחראההקופהלניהולבנוגעמידע*

הקופהעמיתיזנויותניתוח.2

נזילותיחס.א

יחס"להלן,הגבלהבלאלמשוךזכאיםשעמיתיםסכומים)שהבשילוהחסכונותשיעור הנזילות%96.61-והכלליהמסלולנכסימכלל%03.38הוא2013בדצמבר31ליוםנכון,(" מכלל.ח"אגמסלולנכסי

למשוךעדייןיכוליםאינםאםגם,אחרתלקופהכספםאתלהעביריכוליםעמיתים,בנוסףהנזילותשיעוראתהופכת,קופותביןזכויותלהעברתהנגישההאפשרות.כדיןאותו

.%100-להאפקטיבית

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)הקופהעמיתיזכויותניתוח.2

החיסכוןשלממוצעחייםמשך.ב

7.6-והכלליבמסלולשנים1.10הוא2013בדצמבר31ליוםבחיסכוןממוצעחייםמשך

העמיתיםשכלכדיהדרושהממוצעהזמןאתמבטאיםאלונתונים.ח"אגבמסלולשניס.החיסכוןתקופתלתוםיגיעו,השנהבסוףהבשילוטרםשחסכונותיהם

החשבונותבמספרשינוי.ג

החשבונותמספרהעמיתיםסוגהשנהלסוףהשנהפרשוהשנההצטרפושנהלתחילת

366,14(974)709,14631שכירים

282,2(151)146,2287עצמאים

648,16(125.1)855.16918כ"סה

ביתרהחשבונותמתוכםללאח"ש500עדשל

273,1(91)039,1325האחרונהבשנהתנועה

ההשקעהמדיניותניתוח.3

כללימסלול

המסלולשלההשקעהמדיניות

שלהמקצועידעתהלשיקולבהתאם,ההוןבשוקהתפתחויותפיעלמושקעיםהמסלולנכסי.התחיקתיבהסדרהרלבנטיותלהנחיותובכפוףהמנהלתהחברה

ההשקעותבסעיפימהותייםשינויים

448,024,1לעומתח"שאלפי900,076,1-ב2013בדצמבר31ביוםהסתכםהמסלולמאזן

מהרווחיותנבעהמסלולבנכסיהגידול.%12.5שלעלייה,2012בדצמבר31ביוםח"שאלפי.העמיתיםשלהשליליתהצבירהבקיווןהשוניםההשקעהבאפיקי

ירד,2013שנתלתוםהנכסיםכלמסך%18.6-כשהוא,סחיריםשאינסהחובנכסישיעורכלמסך%64.7-כשיעורםהיהשבה,הקודמתהשנהתוםלעומת(%16.19)שלבשיעור.הסחיריםהנכסיםבהיקףומעלייהבאפיקמפדיונותנובעתהירידה.הנכסים

עלה,2013שנתלתוםהנכסיםכלמסך%26.19-כשהוא,האחרותההשקעותשיעורכלמסך%27.15-כשיעורםהיהשבה,הקודמתהשנהתוםלעומת%08.26שלבשיעורמניותמדדישמחקותסלתעודותבאמצעותההשקעהבהיקףמעליהנובעהשינוי.הנכסים.בארץח"אגומדדיל"בחומניותמדדי,בארץ

-4-

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)ההשקעהמדיניותניתוח.3

הייחוסמדדילתשואתהשופהתשואתהשוואת

תשואההאפיקשיעורמשוקללתמדדתשואתהקופהמנכסי

באחוזיםבאחוזיםהייחוי(2)ייחוסמדד(1)באחוזיםהשקעהאפיק

%51.5(***)%43.17בהתנמך%61.31סלתעידיתשןנלל:מ

שקליממשלתי%22.1(יי..)2%50%71.3ן%97.325ממשלתיח"אג

%50שנים5-2

יייו:ש,:וג:נך:םן60%35.6%04.2בונדיצל%12.32

קרנות,ן"נדלקרנות)תר"%000%קרנות,PEקרנות,סיכוןקון

91.8- ,ידור;,משכנתאותתיקי

..

(ח"במטמזומנים%30.3%91.8%29.0(.")מ"פק,י"פר,ש"גו

%00.100%06.9זהייכ

%91.8המסלולושואת

o/15e_0לפרש

מחודשיחודשכללסוףהאפיקשיעורשלתצפיות12עלהמבוססשנתיכממוצעמחושבזהשיעור(ו).השנה

החברההצהירהעליהההשקעהמדיניותבמסגרתהמנהלתהחברהשבחרההייחוסמדדיאומדד(2).השנהבתחילת

.הקונצרניבאפיקנכלליםחודשים3מעלפיקדונות(.).מ"פק,י"פר,ש"עובאפיקנכלליםחודשים3עדפיקדונות(י').%15.15-100א"תמדדתשואת(,.י)

MSCIמדדתשואת AC-%25.20..%54.4-שנים5-2שקליממשלתימדדתשואת(יי'.)

.%87.2-שנים5-2צמודממשלתימדדתשואת

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשן)ההשקעהמדיניותניתוח.3

ח"אגמסלול

המסלולשלההשקעהמדיניות

וצאובמניותזהבמסלולההשקעההיקף.ח"באגמושקעיםהמסלולמנכסי%50לפחותלאכאמורבהשקעותהמתמחותנאמנותבקרנותוראוהמיריםערךניירותאו/ואופציות

.המסלולמנכסי%10עליעלה

ההשקעותבסעיפימהותייםשינויים

אלפי731,65לעומתח"שאלפי348,71-ב2013בדצמבר31ביוםהסתכםהמסלולמאון שמהרווחיותנבעהמסלולבנכסיהגידול.%55.8שלעלייה,2012בדצמבר31ביוםח"

.העמיתיםשלנטוחיוביתצבירהבתוספתהשוניםההשקעהבאפיקי

ירד,2013שנתלתוםהנכסיםכלמסך%10.3-כשהוא,המזומניםושוויהמזומניםשיעורכלמסך%88.6-כשיעורםהיהשבה,הקודמתהשנהתוםלעומת%88.54שלבשיעור.הנכסים

עלה,2013שנתלתוםהנכסיםכלמסך%43.96-כשהוא,הסחיריםהחובנכסישיעורכלמסך%01.93-כשיעורםהיהשבה,הקודמתהשנהתוםלעומת%67.3שלבשיעור.הנכסים

מדדתשואתהייחוס

באחוזים(*)ייחוסמדדלתקנוןבהתאםהשקעהמדיניות

5-2ממשלתיתמדדיותהמסלולמנכסי%50לפחותמושקעיםבו.%40-שניםבמניותזהבמסלולההשקעההיקף.ח"באג%73.3ריביתממשלתיותשקליותונאוהמיריםערךניירותאו/ואופציותוראו

%40-שנים5-2קבועהכאמורבהשקעותהמתמחותנאמנותבקרנות.%10-20בונדתל.המסלולמנכסי%10עליעלהלא

%10-לשנהמ"מק

%57.3המסלולתשואת

%16.0הפרש

.השנה.%54.4-שנים5-2שקליממשלתימדדתשואת.%87.2-שניס5-2צמודממשלתימדדתשואת.20-914.5בונדתלמדדתשואת.%69.1-מ"מקתשואת

-6-

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

שלהדירקטוריוןבדוח"שוקסיכוניניהול"פרקראההסיכוניםניהולמדיניותעלמידע.המנהלתהחברה

הקופהנזילותניתוח1.4

,ההפקדותתזרימיפיעלשלההנכסיםנזילותאתמנהלתהקופה-נזילותסיכוני.הצפויותוהמשיכותבמזומןמהשקעותההכנסות

לקופהכספםאתלהעבירלהורותהעמיתיםשלמזכותםגסנובעיםהנזילותצרכיהוודאותאיאתמגדילותמהקופהכספםאתלהוציאהעמיתיםשלהאפשרויות.אחרתנכסיםלקופה.להםלהיערךהקופהיכולתאתומקטינות,בעתידהנזילותלצרכיביחס.מהצפויגדולותמשיכותיהיואםזהמרכיבלממשובאפשרותהוסחיריםנזיליםהגמלבקופתשהעמיתיםהסכומיםסךלביןוהנזיליםהסחיריםהנכסיםביןהיחסזהשיחססבורההחברה.ח"אגבמסלול61.1-והכלליבמסלול47.2הואלמשוךרשאים.שצברוהיתרותאתלמשוךהעמיתיםשללאפשרותהולםמענהמספק

2013/12/31נזילות(ח"שבאלפי)נכסים(בשנים)

ח"אגמסלולכללימסלול323,010,1054,71וסחיריםנזיליםכסים:

661,70שנהעדשלמ"חה911,580שנהמעלמ"מח

5294תרים"

900,076.1348.71הכלפך

ובמסלולשנים160.0הואהכלליבמסלולהקופהנכסישלהממוצעהחייםמשךועדהמאזןמתאריךהמשוקללהממוצעהזמןאתמשקףזהנתון.שנים0-ח"האג

שלהמהווןהסכוםלפינעשההשקלול.(וריביתקרן)המזומניםבורםתקבולכללמועדכבעליסחיריםלנכסיםומתייחס,"אחריםנכסים"כוללאינוהחישוב.תקבולכל.שניםאפסשלמ"מח

עמיתיוכויותניתוח"-2בפרקלעילראההקופהעמיתישלהנזילותסיכוןעלמידע."הקופה

שוקסיכוני2.4.הסיכוניםאתלפזרמנתעלההשקעותפיזורעלמתבססתההשקעותמדיניות

הואוכךואפיקאפיקבכלההשקעההיקףלגבימגבלותקובעהחברהדירקטוריון.לפעילותמעשיתלמסגרת,שלוהסיכוניםניהולמדיניותאתמתרגםבכלבפועלההשקעהשיעוריעלמחליטה,לשבועייםאחתהמתכנסת,ההשקעותועדתהשוניםבשווקיםהחליםלשינויים,הצורךבמידת,השיעוריםאתומתאימה,אפיק

.ובעולסבישראלוההוןהכספיםבשווקיהצפויותולהתפתחויות

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

(המשו)שוקסיכוני2.4

ועדתשלהמתוכננתההתכנסותלפניהחלטההמחייביםדחופיםאירועיםמתרחשיםאםומתקבלות,ההשקעותבוועדתחבריםביןטלפוניתהתייעצותמתקיימת,ההשקעות.אלולאירועיםלהגיבאיךהחלטות

פועלתוהיאהאוצרבחוזריהנדרשפיעלבעייתייםבחובותלטיפולנוהלקבעההחברה,חובהסדרבגינו,להתנהלעשויאו,מתנהלפירעוןבעייתעקבאשר,ח"אגשלבמקרה.לפיועלבהתבססח"האגבעליבאסיפתהצבעתהאופןבדברהחלטהמקבלתההשקעותועדת.התיקיםמנהליהמלצותועלהנוהל

מטבעוסיכוןמדדסיכון1.2.42013בדצמבר31ליום

במטבעאוחוץ

בהצמדהלמדדבהצמדההכלסךאליולצרכןהמחיריםהצמדהללא

ח"שאלפיכללימסלול

720,562859,413321,100900,076,1המסלולנכסיסך

בטיסלנכסיחשיפהמכשיריםבאמצעות

(431,26)(431,26)--דלתאבמונחינגזרים

ח"אגמסלול917,33431,37-348,71המסלולנכסיסך

רוביתסיכון2.2.4

הריביתבשיעורלשינוירגישויותניתוח2013בדצמבר31ליום

-ו%+%1אחוזים

:ההשקעותתיקתשואת

%54.2(%39.2)כללימסלול

%00.4(%72.3)ח"אגמסלול

-8-

הנדסאיםגמלקופת2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

החייםבמכשיריםהשקשתעבורמשקלענפיהחשיפהפירוט3.2.4

כללימסלול

2013בדצמברג3ליום

מסגשיעורבמדדניחרותבמדדנסחרותהנכסיםהכלסךל"בחוהיתרמניות100א"ת

%ח"שאלפי

משקענף

363,56379-742,36%21בנקיט

834,4526590950,5o/4eביטח

789,3635593017,5%3ביומד

8%11ג,622,12589,2706,3917טכנולוגיה

975,13497,1432,114904%10ושירותיטמתחר

79,14So/eג850,10285,344ובינוין"נדל

344,44Zתעשיה , ZIO693247,4%27

3%8ג,646ג,609,11873164מחזקותהשקעה

233,12-603,1836,13%8מזנפטחיפושי

619,150994,11825,9438,172%100הכלסך

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

אשראיסיכוני3.4

אתבודקתהחברה,ההשקעהלפני.שוניםמנפיקיםביןהקופההשקעותאתמחלקתהחברה,ישאס)מדרגתחברהבידיהערךניירדירוג,הפיננסיתאיתנותו,המנפיקשלהכספייםהדוחות

עלמשפיעותאלובדיקות.אחריםרלוונטייםופרמטריםהתיקיםמנהלישלפנימיבדרוגאו.תנאיהועלההשקעהסכוםסיכוןעםלהתמודדשנועדומגבלותהקובעות,הכנסהמסתקנותלפיפועלתהחברה,כןכמו

.האשראי

מיקומםפיעלחובנכסיחלוקת1.3.4

2013בדצמבר31ליוט

כ"סהסחיריםשאינםמחירים

ח"שאלפי

כללימסלול

169,592543,66712,658בארץ

765,1-765,1ל"בחו

934%59543,66477,660חובנכסיהכלסך

ח"אגמסלול798,68-798,68בארץ

798,68-798,68חובנכסיהכלסך

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(חדשיםשקליםבאלפינ

(המשך)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

(המשד)אשראיסיכתי3.4

לדירוגיםבחלוקהנכסיםפירוט2.3.4

:(.)מקומידירוג,20!3בדצמבר31ליוםבארץחובנכסי

בארדסחיריםחובנכסיממשלתיותחובאגרותאחריםחובונכסיקונצרניותחובאגרות

ומעלהAA:בדירוגעדםBBBבדירוג

מדורגלא

בארץסחיריםחובנכסיהכלסך

בארץסחיריםשאינםחובנכסיבבנקיםופקדונותקונצרניותחובאגרות

:פיננסייםובמוסדות

ומעלה1411בדירוג

עדםBBBבדירוג888-מנמוך

בארץסחיריםשאינםחובנכסיהכלסך

בארץחובנכסיהכלסד

(..)פנימיבדירוגחובנכסי-מתוכם

262,351611979

471,89772,1

49105751047נ

379,2-

169,592798,68

581463-

71609-

471-

543,6-

712,658798,68

241

ח"אגמסלולכללימסליל

*ע[ועד-14כוללןנדירוג:לדוגמא,הטווחיםכלאתבתוכוכוללדירוגכל(ל.מדרגתחברהבידימדורגיםאינםהנכסים(**)

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(חדשיםשקליטבאלפי1

(המשך)הקופהשלהמיכוניםניהולמדיניות.4

(המשך)אשראיסיכוני3.4

(המשך,לדירוגיםבחלוקהנכסיםפירוט2.3.4

:(.)בינלאומידירוג,2013בדצמבר31ליוםל"בחוחובנכסי

כללימסלול

ל"בחוסחיריםחובנכסי:אחריםחובונכסיקונצרניותחובאגרות

נ,765ומעלה/(/(בדירוג765,1ל"בחוסחיריםחובנכסיהכלסך

.+ע(ועד-יעכוללע(דירוג:לדוגמא,הטווחיםכלאתבתוכוכוללדירוגכל(י)

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנתלהסקירת

(המשו)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

(המשך)אשראיסיכוני3.4

2013בדצמבר31ליום

ח"אגמסלולכללימסקלa/oסכום%סכום

כ"מיהח"שאלפיכ"מסהח"שאלפי

משקענף

754,98%15518,1%2בנקים

536,4oQ/aביטוח - lo/o

241Oo/o-%0ביוסד

%0-295,1%0טכנולוגיה

081,47%7602%1ושירותיםמתחר

826,108%16687,1%3וצינחו"של

589,7%15%0תעשיה

54,37%6175,2%3נואחזקותהשקעה

740,3%1832%1אחו

261,351%53979,61%90ממשלתי

00798,68%100ג477,660%הכלסו

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתההנהלהסקירת

(המשך)הקופהשלהסיכוניםניהולמדיניות.4

ההוגןהשוויבקביעתששימשוהריביתשיעורי4.3.4

תזרימיאומדןהיווןבאמצעותלרובנקבעסחיריםשאינםחובנכסישלההוגןהשוויממשלתיותחובאגרותשלהתשואותעלמתבססיםההיווןשערי.בגינםהצפוייםהמזומניםששימשוהריביתשיעורי.א"בתע"לניבבורסהשנמדדוכפיקונצרניח"אגשלוהמרווחים

הנכסיםלהיווןריביתושערימחיריםציטוטיהמספקתחברהידיעלנקבעיםלהיוון.השונים:הדירוגמקבוצותאחתכלבגיןמשוקללתממוצעתריביתלהלן

כללימסלול

באחוזים,2013בדצמבר31ליום:דירוגלפיסחיריםשאינםחובנכסיעבור

~~59.0ומעלה

485.1BBB52.21

76.76מדורגלא

משפטייםושיכתיםתפעולייםסיכונים*.4

,במערכתליקוייםאומכשליםכתוצאהלהיגרםהעלוללהפסדסיכון-תפעוליסיכוןנאותיםפנימייםובקרהבדיקהתהליכיהעדר,אנושטעויות,נתוניםלעיבודפגומותשיטות

נוהליולשמירת,הסיכוןלהקטנתשוטףבאופןפועלתהחברה.חיצונייםמאירועיםוכן,הבינלאומילבנקיהבמבנק,2014מינוארהחלהתפעולשירותיהסבת.נאותיםעבודה.הקופהנכסילתפעולהאחראיהעורפיהמערךושינויהנכסיםניהולמערכתהסבתגםכללהההסבההליך.לקופההערךניירותמשמורתשירותיאתהנותןחגורםהוחלףלאכי,יובהר.מיוחדיםבסיכוניםוטבעוטיבומעצםכרוך

שלקיומומשפטיבאופןלאכוףאפשרותמהעדרכתוצאהלהפסדסיכון-משפטיייכון,פיננסיותזכויותאוהתחייבויותאחרולעקובלאמת,ונתוניםמידעמחוסראוהסכם

.העמיתיםידיעל,תוגשאס,בתביעהלהפסדסיכוןוכן,מהסכםהנגזרותישיבותלליווי,שוטפיםמשפטייםשירותיםלקבלתמשפטיביועץנעזרתהחברה

.הצורךבמידת,ממעסיקיםפיגוריםלגביתדין-עורכימשרדושירותישלההדירקטוריון

-14-

הנדשאיםגמלסופת

ל"מנכהצהרת

:כימצהיר,כרמוןדבירד"עו,אני

קופת":ולהלןהנדסאיםגמלקופתשלתשנתיהדוחאתסקרתי.12013לשנתק'חגמל

.("ת)חד":להלן;מהותיתעובדתשלן)גכלאמצגכלכוללאיננוהדוח,ידיעתיעלבהתבסס.2

בוהסרולא

לאור,בושנכללושהמצגיםכדיחנחוןמהותיתעובדחשלמצגנכללובהןהנסיבות

.בזוחהמכוסחלשקופהבחתייתסמטעיםיהיולא,מצגיםאותםבדוחהכלולאחרכספיומודעחכספייםחדוחות,ידיעתיעלבהתבסס.3

באופןמשקפים

הפעולותתוצאות,תכספיחמצבאת,המהותיותתבחינותמכל,נאותוהשינויים

בדוחחמכוסיםלתקופת)למועדיםהגמלבקופתוהוננועההעמיתיםבזכויות.

שלולקיומםלקביעתםאחראים)זהצהרהחמצהיריםבחברהואחריםאני.4בקרות

-וכן,הגמלקופתשלכספידיווחעלהפנימיתולבקרתהגילוילגבימהליסשלפיקוחםתחתלקביעתםגרמנואו,כאלוןונהליםבקרותקבענו.א

בקרנת

,הגמללקופתהמתייחסמהותישמידעלהבטיחהמיועדים,כאלחושלים;הדוחשלחחכנחתקופתבמהלךבפרט,בחברתאהריסידיעללידיעתנומובא

עלפנימיתבקרחקביעתעלפיקחנואו,כספידיווחעלפנימיתבקרחקבענו.בחדימתימנותלגביביטחוןשלסבירחמידתלספקהמיועדת,כספידיווח

וח)

לכלליבהתאםערוכיםחכספייסשהדוחותולכךהכספימקובליםחשבונאות

;החוןשוקעלהממונחולהוראות

הגמלקפתשלהגילוילגביוחנחליסהבקרותשלהאפקטיביותאתהערכת.ג,חגילוילגביוהנחליםהבקרותשלת)חאפקטיבילגבימסקנותיהאתוהצגנו-וכן;הערכתנועלבהתבסס,בדוחהמכוסחהתקופהלתום

שאירעכספידיווחעלהתברחשלחפנימיתבבקרתשיטיכלבדוחגילינו.ד,מהותיבאופןלהשפיעשצפויסביראו,מהותיבאופןשהשפיעחרביעיברבעון

-וכן,הגמללקופתהנוגעכספידיווחעלחחברחטלחפנימיתהבקרחעללדירקטוריון,המבקרהחשבוןלרואהגילינוווהצחרההמצהיריםבחברחואתריסאני.5

לגביביותרהעדכניתהערכתנועלבהתבסס,הדירקטוריוןשלהביקורתולוועדת:תגמללקופתהנוגעכספידיווחעלחפנימיתהבקרח

אובקביעתההמהותיותוהחולשותהמשמשתייםייס)הליקכלאת.אלפגועשצפוייםסביראשר,כספידיווחעלהפנימיתחבקרחשלבהפעלתחהננגעכספימידעעללדווח)לסכם,לעבד,לרשוםההברחשלביכולתח

-וכןןהגמלפת)לק

אההנהלהמעורבתבח,מהותיתשאינהוביןמתותיתבין,תרמיתכל.ב(

שלהפנימיתבבקרהמשמעותיתפקידלחסשישאחריםעובדיםמעורבים,חגמללקופההמגעכספידיווחעלחחברח

.דיןכלפיעל,אחראדםכלמאחריותאומאחריותילגרועכדילעילבאמוראין

-0ן'11.(י

ל"מנכ'י)כרמדבירד"עיתאריך

-15-

מ%מלשמתההולוטכנאשימהם,ה1וסא"ח

.7-004260-52

הנדסאיםגמלקופת

בספיםמנהלהצהרת

:כימצהיר,ארגובדורוןח"ר,אני

2013לשנת("הגמלקופת":אהלןחנדסאיסגמלקופתשלתשנתיהדוחאתסקרתי.1,("הדוח":ולחלן

בוחסרולאמהותיתעובדהשלנכוןלאמצגכלכולל)איננונדוח,ידיעתיעלבהתבסס.2נכללובחןהנסיבותלאור,בושנכללושהמצגיםכדיחנחוןמהותיתעובדחשלמצג

.בדוחחמכוסחnDlpn<בחתייהסמטעיםיהיולא,מבגיסאותםנאותמשקפיםבדוחתכלולאחרכספיומידעחכספייםהדוחות,סיעתישבהתבסס.3

והשינוייםהפעולותתוצאות,הכספיחמצהאת,חמחותיותהבהענותמכל,נאות.בדוחהמכוסיםולתקופותלמועדיםחגמלבקופתותתטעחהעמיוניםבזכויות

בקרותשלולקיומםלקביעתםאחראיםזוהצחרהתמצחיריםבחברתואחריטאני.4-כן);הגמלקופתשלכספידיווחעלהפנימיתולבקרתחגילוילגביונחליםבקרותשלפיקוחנותחתלקביעתםגרמנואו,כאלהונהליםבקרותקבענו.א

,הגמללקופתהמתייחסמהותישמידעלהבטיחחמיועדיס,כאלחונחלים;חדוהשלחחכנחתקופתבמחלךבפרט,בחברתאחריםידיעללידיעתנומובא

עלפנימיתבקרהקביעתעלפיקחתאו,כספידיווחעלפנימיתבקרחקבענו.בהדיווחמהימנותלגביביטחוןשלסבירחמידורלספקחמיועדת,כספידיווחמקובליםחשבונאותלכלליבחתאםערוכיםהכספייםשתדוחותולכךהכספי

,ההוןשוקעלהממתחולהוראותתגמלקופתשלחגילוילגביוהנהליםחבקרותשלהאפקטיביותאתהערכנו.ג

,הגילוילגביוהנחליםחבקרותשלהאפקטיביותלגבימסקטתיטאתוהצגנו-וכן,הערכתנועלבהתבסס,בדוחתמכוסחתתקוטטלתום

שאירעכספידיווחעלהחברהשלהפנימיתבבקרהשינויכלבדוחגילינו,ד,מהותיבאופןלהשפיעשצפויסביראו,מהותיבאוששחשפיעתרביעיברבעון

-וכןןהגמללקופתהנוגעכספידיווחשחחברחשלהפנימיתהבקרחעללדירקטוריון,המבקרהחשבוןלרואתגיליטחתצחרחהמצחיריםבחברחואחריםאני.5

לגביביותרהעדכניתהערכתנועלבהתבסס,הדירקטוריוןשלהביקורתולוועדת:הגמללקופתתנוגעכספידיווחעלהפנימיתהבקרה

אובקביעתהחמחותיותוהחולשותחמשמעותייםחליקוייסכלאת.אלפגועשצפוייםסביראשר,כספידיווחעלחפנימיתכבקרחשלבהפעלתההנותכספימידעעלולדווחלסכם,לעבד,לרשוםחחברחשלביכולתה-כן);הגמללקופת

אוחחנחלהמעורבתבה,מהותיתשאינהוביןמהותיתבין,תרמיתכל.בשלחפנימיתבבקרחמשמעותיתפקידלהםשישאחרישעובדיםמעורבים

.הגמללקופתחטגעכספידיווחעלחחברח

.דיןכלפיעל,אחראדםכלמאתריותאומאחריותילגרועכדילעילבאמוראין'50'5.לן

כספיםמנחל,ארגובזן,ח"רותאריך

-16-/./

D1"Y%נששתייחולוטמאיסימהה1וסאש7-004260-52.פ.ח

הנדסאיםגמלקופת

כשפידיווחעלהפנימיתהבקרה5י5רוההנהלההדירקטוריתשלדוח

מ"בעגמלקופותלניהולחברה-וטכנאיםהנדסאיםשלהדירקטוריוןבפיקוח,ההנהלת.כספידיווחעלנאותהפנימיתבקרהשלוקיומהלקביעתהאחראית,יחחברהיק':להלן)

כדיתוכנגח("הגמלקופת":להלן)הנקפאיםגמלקופתשלהפנימיתהבקרהמערכתלספק

שלימותחוהשההכנהלגביהחברהשלולהנחלהלדירקטוריוןבטחוןשלסבירהמידההממונהוהוראותבישראלמקובליםחשבונאותלכלליבהתאםהמפורסמיםכספייםדוחות

הפנימיתהבקרהמערכותלכל,שלהןהתכמןרמתבטיבתלותללא,ההוןשוקעליש

יכולותהןאפקטיביותהינןאלומערכותכינקבעאםגםלפינך,מובנותמגבלותלספק

.כספידוחשלולהצגהלעייכחבהתייחסבלבדבטחוןשלסבירהמידה

כילהבטיחהמיועדתמקיפהבקרותמערכתמקיימתהדירקטוריוןבפיקוחההנחלההחשבונאייםוהרישומים,מוגניםהנכסים,ההנהלהלהרשאותבהתאםמבוצשתעסקאוונהמידעשערוצילהבטיחכדיצעדיםנוקטתהדירקטוריוןבפיקוחחהנהלח,בנוסף.מחימניס

.פנימיתבקרחנהליביצועלרבות,ביצועUnonitorlומנטריםאפקטיבייםוהתקשורת

חעהדירקטוריוןבפיקוחהחברההנהלת~

קופתשלהפנימיתהבקרהאפקטיביותאתיכחבמודלשנקבעוקריטריוניםעלבהתבסס,3%20בדצמבר31ליוםכספידיווחעלהגמל

0CommitteeשTleadway-השלהפנימיתהבקרה of Sponsoring Organizations of

coso) CDmmission(.מאמינהההנהלהזוהערכהעלבהתבסעbelieveal(31ליוםכי.אפקטיביתחינחכספידיווחעלהגמלקופתשלהפנימיתהבקרח,3%20בדצמבר

,_=ן-.1הדירקטוריון.ר"יו,שנישלמה

-ל--יי-לב

ל"מנכ,כרמוןדבירד"עו

כספיםמנהל,ארגובדילכןח"רו

1'nwwנלמאל7-004260-52.פ.ח

/כמן,ש.,י/תאריך

'/1

-17-

נחשןפלזברג

~

םחשבון'רוא

שללעמיתיםהמבקרחחשבוןרוזנתדוחהנדסאיםגמלקופת

פספידיווחץלפנימיתתנקרבדבר

יקוצתי'-ולהלןתנדסאוםגמלקופתשלכספידיווחעלהפנימיתהבקרהאתביקרנו

",2013בדצמבר31ליום

Commiltee-הידיעלשפורסמהמימיתבקרהשלהמשוללתבמסגרתשנקבשקריטריוניםעלבהתבסס of

Treadway Commission0(!0הSponsoring Organizations;שלוההנהלחהדירקטוריון.(י',?()5()"-להלן"'המנהלתהחברה"-להלן;"מ"בעגמלקופותלניחולחברה-וטכנאיםהנדסאים"

בקרהלקיוםאחראים,כספידיווחעלפנימיתבקרהשלהאפקטיביותאתולהערכתםהקופהשלכספידיווחעלאפקטיביתפנימיתעלדעהלחוותהיאאחריותם.חמצורףכספידיווחעלפנימיתבקרהבדברוההנהלהחדירקסוריוןבדוחהנכללת.ביקורתנועלבהתבססהקופהשלכספידיווחעלפנימיתבקרח

508[6-הלתקניבהתאםביקורתנואתערכנו

~

CAOB) Public

~

Company Accounting Ovcrsightב"בארהתקניםפי-על.בישראלחשבוןרואילשכתידועלשאומצוכפי,כספידיווחעלפנימיתבקרהשלביקורתבדברמכל,קויימהאםביטחוןשלסבירהמידהלהשיגבמטרהולבצעההביקורתאתלתכעמאיתנונדרשאלח

לגביהבנההשגתכללהביקורתנו.הקופהשלכספידיווח,עלאפקטיביתפנימיתבקרח,המהותיותהבחינותאפקטיביותשלוהערכהבחינהוכן,מהותיתחולשהשקוימתהסיכוןהערכת,כספידיווחעלפנימיתבקרהכאלחאחרוםנהליםביצוענםכללהביקורתנו.שהוערךהסיכוןעלבחתבסספנימיתבקרהשלוהתפשלהתכנוןawnw)1דעתנולחוותנאותבסיסמספקתשביקורתנוסבוריםאנו.לנסיבותבהתאםכנחוצים.

המהימנותנגביביטחוןשלמבירתמידהלספקהמיועדתקלוךהינהגמלקופתשלכספידיווחעלפנימיתבקרחביטוח,ההוןשוקאגף,האוצרלהנחיותבהתאםחיצוניותלמטרותכספייםדוחותשלוההכנהכספידיווחשל

גסקופותוניהוללאישורכללים)הכנסהמסלתקנותובהתאםוחיסכון

"עלפנימיתבקרה.964נד,הומיכי,

;אשרונהלוםמדיניותאוחסאתכוללתגמלקופתשלכספידיווח

שלוההעברותהעסקאותאתנאותובאופןבמדויקמשקפות,סבירבפירוט,אשררשומותלניהולמתייחסים(1)

ן(מרשותההוצאתםחרבותהקופהנכסי

בהתאםכספייםדוחותהכנתלאפשרכדיכנדרשנרשמותשעסקאותביטחוןשלסבירהמודחמספקים(2;וניהוללאישורוכלליסהכנסהמסלתקנותובהתאםוחיסכוןביטוח,תהוןP1W'אגף,האוצרלהנחיות

'

n1ptD ההשכ,גמללהרשאותבהתאםרקנעשיםהקופחשלכספיםוהוצאתכספיםושקבלת,1964ד" המנחלתהחברהשלוההנהלההדירקטוריון

1

,רכישהשלבמועדגיסיאומניעהלגביביטחוןשלמבירחמידהמספקים(3;

~lulwהוצאהקרבותהעברהאו

,הכספייםהדוחותעלמהותיתהשפעהלהםלהיותשיכולה,הקופהנכסישלמורשיםבלתי(מרשות

,כןכמו.מוטעיתהצגהלגלותאולמנועשלאעשויהכספידיווחעלפנימיתבקרה,המובסתכעבלותיחבשלתהפוכנהשבקרותלסיכוןnDIWnכלשהינוכחיתאפקטיבעתהערכתכסיסעלהעתודלבימסקסתהסקת.לרעהתשתנההנהלוםאוהמדיניותשלהקיוםשמידתאובנסיבותשינוייםבגללמתאימותלבלתי

הקופהשלכספידיווחעלאפקטיביתפנימיתבקרה,המהוהיותהבחינותמכל,קיימההמנהלתחחברה,לדעתנוידיעלשפורסמהכנימיתבקרהשלהמשולבתבמסגרתשנקבסקריטריוניםעלבהתבסס,2013בדצמבר31ליום

coso.

2013בדצמבר31לווםהקופהשלהכספייםהדוחותאת,בישראלמקובליםביקורתלתקניבחתאם,גםביקרנובמרך30מיוםשלעוהדוח1%20-ו2013,2012בדצמברנ3ביוםשהסתיימהבשנההשניםwl)wnאחתולכל.כספייםדוחותאותםעלמסויגתבלתידעתחוותכלל,2014

,רגבכבוד'ושותפרושןגולדברג ,

חשבנןאי))לי,-)

2014,במרךו,,ו1יב(תל

11(סהו14';ונסתמאלמתלמתנפלקעתשקוי(חבתאש=ס~ךסאים,(שית4[ו4"רות=שיםט

.docI--נ101ותל-מנקווטןומ1חסתי"נקירתש3י112וח" 8ugrithuide[13תן

i

auociation of

i

tndependent

i

acc~unting

i

and

(

cons

~

ting6-

-

.Member

,

of

~

AGN

I

internationai Ltd4

maiI.5602777-03.פקס7108108-03.טל,65792ב,אכתל31יבנה : i inlo @ goldpro . co . il-8

נולזברנ

~

IWI~

O)

חשבוןרואי

שללעמיתיםהמנקרהחשבוןרואתדוח

הנדסאיםגמלקופת

דוחותאת,2012-ו2013בדצמבר31לנמים("הקופה"-להלן,הנדסאיםגמלקופתשלהמשרפיםהמאוניםאתביקרנונ3ביוםשהסתיימהבתקופההשניםמשלושאחתלכלהעמיתיםבזכויותהשינוייםעלהדאותואתוההוצאותההכנסותקופותלניהולחברה-וטכנאיםהנדסאים"שלוחחנהלההדירקטוריוןבאחרטתהינםאלהכספייםדוהות.2013בדצמבר

"מ"בעגמל~

.ביקורתנועלבהתבססאלהכספייםדוחותעלדעהלחוותהיאאחריותנו.("המנהלתהחברה"-חלן

פעולתולדרךחשמןרואיבתקנותשנקבעותקניםלרבות,בישראלמקובליםביקורתלתקניבהתאםביקורתנואתערכנומידהלהשיגבמטרהולבצעההביקורתאתלתכנןמאיתנונדרשאלחתקניםפי-על.1973-ג"התשל,(חשבוןרואהשל

התומכותראיותשלמדגמיתבדיקהכוללתביקורת.מהותיתמוטעיתהצגהחכספייסבדוחותשאיןביטחוןשלסבירההאומדניםושלשיושמוהחשבונאותכללישלגחינהגסכוללקביקורת.הכספייםשבדוחותבמידע)בסכומים

הכספייםבדוחותההצגהנאותותהערכתוכןהמנהלתהחברהשלוההנהלההדירקטוריוןידיעלשנעשוהמשמשתיים.דעתנולחוותנאותבסיסמספקתשביקורתנוסטריםאט.בכללותה

31לימיםהקופחשלהכספימצבהאת,המהותיותהבחינותמכל,נאותבאופןמשקפיםל"הנהכספייסחדוחות,לדעתנו

שהסתיימהבתקופההשניםמשלושאתתלכלהעמיתיסבזקיותוהשינוייםפעולותיהתוצאותואת20131-2012בדצמברasraeli(בישראלמקובליםחשבונאותלכלליבהתאס,2013בדצמבר31ביום GMFלהנחיותובהתאםגמלקופותלגבי

.וחיסכוןביטוח,ההיןשוקאגףהאוצר

ידיעלשאומצוכפי,כספידיווחעלפנימיתבקרהשלביקורתבדברב"בארהPCAOB-הלתקניכהתאם,גסביקרנועלבהתבסס,20!3בדצמבר31ליוםהקופחשלכספידיווחעלהפנימיתהבקרחאת,בישראלהחשבוןרואילשכת

כלל2014במרך30מיוםשלווהדוחcosoידיעלשפורסמהפנימיתבקרהשלהמשולבתבמסגרתשנקבעוקריטריונים

.הקופהשלכספידיווחעלהפנימיתהבקרהאפקטיביותעלמסויגתבלתידעתחוות

'ושותפרושןגולדברגחשבוןרואי/.. ,,ע,

.2014,במרץ30,אביב-תל

0ע(%ו251ענת-יוחרוח-ם"משקהתזבמתנמל!שטכסלעחח%םסויסבשבע%כוםנמללם5ע0ותקופתיועצייברחוטכסכםדסזאם,ה,תטעת.חוגצחכו5ן

firms dNEkא~

%

(

wddkvide assoc

~

aiion

I

of

i

hndependent

;

accountina

;

and8-.Ltdח40[ש5!ו55סט4חMember

I

Of

I

1

mall.5602777-03.סקסoeloe71.-08.טל,85792אביבתל81יבנה : info @ goldpro. Go .il-ש

הנדיאיםגמלקופת

מאזנים

מצרפי,.(חדשיטשקליטבאלפי

'בדצמבר31ליום

ש1ס3גגס2ביאור

895,37מזומניםושווימיומנים647,50

854[.3270חובהויתרווהחיעים

וסג165,3951---ך--.--------

סיננייותהשקעות4סחיריםחובנכסי

732,662'604,644

סחיריםשאעםחובנכסי5543,56305,78

6438%17305,159מגיות7370.207464.56אחרותהשקעות

)

הפיננסיותההשקעותכליד1678,038,1,ע083,10

---------------------

148448,1179הנכסיטבלסי,090

"

812104זכותהתרחבזכאים

148236.1075.090,1העמיתיםזכויות

סינ,48,1179,090ג148העמיתיטוזכויותהההחייבויוהבל ה

---=

.,ןןשי,,יי"

,

נ""י,,

*נ""ן,

4)מנחלץל"מנכחדירקטוריוןר"יוחכספייםחדוחות

-40//

"וטננאוםפוטאשמ"נשלששתלמהולמה

7-009260-32.פ.ח

מאזניםכללימסלול

(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ליום20132012ביאור

שוטףרכוש681,35מזומניםושווימזומנים

34חובהויתרותחייבים

~

2615,36

------------פיננסיותהשקעות

4934,593סחיריםחובנכסי5543,66סחיריםשאינםחובנכסי6438,172מניות

7370.207אחרותהשקעות285,040,1הפיננסיותההשקעותכלסך

900,076,1הנכסיטכלסו

811101זכותויתרותזכאים

889,076,1347העמיתיםזכויות

900,076,1448העמיתיםוזכויותההתחייבויותכלסך

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

םמאזני

ח"אגמסלול(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31לנוט

20132012ביאור

שוטףרכוש

214,2521,4מזומניםושווימזומנים

333672חובהויתרותחייבים

550,2593,4

---------------------

פיננסיותהשקעות

4798.68138.61סחיריםחובנכסי

798,68138,61הפיננסיותההשקעותכלמן

348,71731,65הנכסיםכלסך

813זכותויתרותזכאים

347,71728,65העמיתיםזכויות

348,71731,65העמיתיםתכויותההתחייבויותכלסי

======;====

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

והוצאותהננסותדוחות

מצרפי(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנה

201320122011ביאור

(הפסדים)הננסות

467763914,1מזומניםושוויממזומנים

---------------------------------:מהשקעות

464,31214,48166,17סחיריםחובמנכסי

713,4073,9382,2סחיריםשאינםחובמנכסי(370,43)492,27015,10ממניות

(678,11)882,29559,18אחרותמהשקעות

551,93861,85(500,35)------------------------------------

-139אחרותהכנסות

3ק,586)031,94633,86(הפסדים)ההכנסותכלסך

-----------------------------

הוצאות

9052,4999,3923,3ניהולדמי10197,1719557ההשקעותניהולעמלות

13465479342מסיס

714,5197,5822,4ההוצאותכלסך

(408,38)317,88436,81לתקופההוצאותעל(הפסדים)הכנסותעודף

=--=====-

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

והוצאותהכנסותדוחות

כללימסלול(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמברג3ביוםשהסתיימהלשנה201320122011ביאור

(הפסדים)הכנסות

409671878,1מןומניסושוויממזומנים

-------------------------------:מהשקעות

028,29779,44500,16סחיריםחובמנכסי713,4073,9382,2סחיריםשאינםחובמנכסי(370,43)492,27015,10ממניות

(676,11)882,29557,18אחרותמהשקעות

115,91424,82(164,36)

-----------------------------------

-139אחרותהכנסות

(286,34)537,91104,83(הפסדים)ההכנסותכלסן

--------------------------------

הוצאות

9800,3818,3864,3ניהולדמי10185,1692549ההשקעותניהולעמלות

13465479342מסים

450,5989,4755,4ההוצאותכלסך

9ק,041)087,86115,78לתקופההוצאותעל(הפסדים)הכנסותעודף

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

ח"אגמסלול(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנה201320122011ביאור

הכנסות

589236מזומניםושוויממזומנים

---------------------------------:מהשקעות

436,2435,3666סחיריםחובמנכסי(2)2-אחרותמהשקעות

436,2437,3664

494,2529,3700ההכנסותכלסך

------------------------------------

הוצאות

925218159ניהולדמי1012278ההשקעותניהולעמלות

26420867ההוצאותכלסך

230,2321,3633לתקופההוצאותעלהכנסותעודף

=-==ן=========

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

העמיתיםבזכויותהשינוייםעלדוחותמצרפי

(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנה

201320122011

075,090,1552,011,1702,050,1השנהשלבינואר1ליוםהעמיתיםזכויות

-............-.-...........---.--

036,54531,52185,54גמוליםמדמיתקבולים

---------.---....--.-.-........

(574,40)(603,29)6ק,365)לעמיתיםתשלומים

-.............--------...........

לקופהצבירההעברות

-378573ביטוחמחברותהעברות

--5חדשותפנסיהמקרנותהעברות

394,24070,36117,26גמלמקופותהעברות

מהקופהצבירההעברות

(308)(585,1)(659,2)ביטוחלחברותהעברות

(312)(135)(891,1)חדשותפנסיהלקרנותהעברות

(850,39)(764,60)(054,78)גמללקופותהעברות

........--.---..--ע..---..--

(353,14)(841,25)(827,57)נטו,צבירההעברות

---........---------.............

לתקופההוצאותעל(הפסדים)הכגסותעודף

(408,38)317,88436,81והוצאותהכנסותמדוחמועבר

236,148,1075,090,1552,011,1השנהשלבדצמבר31ליוםהעמיתיםזכויות

====;=;===

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמתוויםהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

העמיתיםבזכויותהשינוייםעלדוחותכללימסלול

(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנהנ20132012201

347,024,1794,985631,038,1השנהשלבינואר1ליוםהעמיתיםזכויות

--------.-----..............-733,51858,50610,53גמוליםמדמיתקבולים

----------...............--....---

(451,39)7ק,515)4ק,142)לעמיתיםתשלומים

--------.-...---.........-

לקופהצבירההעברות

-74267ביטוחמחברותהעברות

--5חדשותפנסיהמקרנותהעברות

348,13226,18769,21גמלמקופותהעברות

840,4024,2935מסלוליםביןהעברות

מהקופהצבירההעברות

(308)(585,1)(645,2)ביטוחלחברותהעברות

(312)(98)(815,1)חדשותפנסיהלקרנותהעברות

(316,39)(535,58)(662,72)גמללקופותהעברות

(723,10)(204.23)(281.2)מסלוליםביןהעברות

(955,27)(905,62)(136,61)נטו,צבירההעברות

לתקופההוצאותעל(הפסדים)הכנסותעודף

(041,39)087,86115,78והוצאותהכנסותמדוחמועבר

889,076,1347,024,1794,985השנהשלבדצמבר31ליוםהעמיתיטזכויות

====;==;=;==

.הכספייםמהדוחותנפרדבלתיחלקמהוויםהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

העמיתיםבזכויותהשינוייטעלדוחות

ח"אגמסלול(חדשיםשקליםבאלפי)

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנה

201320122011

728,65758,25071,12השנהשלבינואר1ליוםהעמיתיםזכויות

.............................-...........

303,2673,1575גמוליםמדמיתקמלים

.........................................

(123,1)(088,2)ק,223)לעמיתיםתשלימיט

.........................................

לקופהצבירההעברות

-304306ביטוחמחברותהעברות

046,11844,17348,4גמלמקופותהעברות

281,2204,23723,10מסלוליםבידהעבשת

מהקופהצבירההעברות

--(14)ביטוחלחברותהעברות

-(37)(76)חדשותפנסיהלקרמתהעברות

(534)(229,2)(392,5)גמללקופותהעברות

,935)(024,2),840.4)מסלוליםביןהעברות309,3064,37602,13נטו,צבירההעברות

.........................................

לתקופההוצאותעלהכנסותעודף

230,2321,3633והוצאותהכנסותמדוחמועבר

-----------------------------

-

--------------

347,71728,65758,25השנהשלבדצמבר31ליוםהעמיתיטזחותת

הכתפייםמהדוחותנפרדבלתיהלקמהטיטהמצורפיםהביאורים

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

כללי-1ביאור

לניהולחברה-וטכנאיםהנדסאיםידיעלמנוהלת("הקופה"להלן)הנדסאיםגמלקופת.בנאמנות,("החברה"להלן)מ"בעגמלקופות

29ביוםלפנסיהרכיביםלהכללתהציבוריבסקטורשכרהסכמיבמסגרתהוקמההקופה.1996בינואר

2008המסשנתבשלבהשהופקדוכספיםעללקצבהמשלמתלאגמלקופתהינההקופהשנותבשלשהופקדוכספיםעללפיצוייםאישיתגמלוקופתלתגמוליםגמלוקופת,ואילך.2008המסלשנתשקדמוהמס

.ח"אגומסלולכללימסלול:הבאיםההשקעהמסלוליפועליםבקופה

השקעותמיטב-ודשמ"בעהשקעותניהולנשואהאקסלנס,מ"בע(1965)הוןשוקימגדלמיטב-דש.הכלליהמסלולשלההשקעותתיקשלהסחירחלקואתמנהליםמ"בעמוסדיים.הכלליהמסלולשלההשקעותתיקשלסחירהלאחלקואתמנהלמ"בעמוסדייםהשקעותבמסגרת.ח"אגמסלולשלההשקעותתיקאתמנהלמ"בעהשקעותניהולנשואהאקסלנס

ניהולעלהחלותהרגולטוריותההוראותכלליישוםפועליםההשקעותבתי,התיקיםניהול.השקעותועדתלהוראותבכפוף,הקופהשלההשקעות

או"יהבבנק"-להלן)מ"בעהמדינהלעובדייהבבנקידיעללחברהניתנותפעולשירותיואתוהקופההחברהחשבונותאתלנהלהיההבנקתפקיד.13/12/31ליוםעד("הבנק"

הוראות,הקופהתקנוןלפי,דיןכללהוראותובכפוףבהתאםפעלהבנק.העמיתיםחשבונות.המקצועייםויועציההחברהשלהכלליהמנהל,שלווהוועדותהדירקטוריון,החברה

שלומשיכותהפקדותלתפעולהנוגעבכלהחברההוראותפיעלהבנקפעל,כןכמו,שירותיםלנותני,לספקיםתשלומיםולביצוע,עמיתיםשביקשוהעברות,העמיתים.אחריםשלישייםולצדדים

הראשוןהבינלאומימהבנקהתפעולשירותימכלולאתמקבלתהחברה2014.1.1מיוםהתלספקיבאמצעותיינתנוחלקםאשר,משלימיםתפעולשירותילרבות,מ"בעלישראל.אהריסשירותים

.2013לשנתודיווחיםחות"לדוהנוגעיםשירותיםלתתממשיךיהבבנק

.מ"בעסהרפועליםבחברתבמשמרתנמצאיםהקופהנכסיהחשבונאיתהמדיניותעיקרי-2ביאור

כללי.א

,גמלבקופותהמקובליםהחשבונאותלכלליבהתאםנערכוהכספייםהדוחות.1,2005-ה"הכשס,גמלקופות)פיננסייםשירותיםעלהפיקוחלחוקבהתאם,(נכסיםשוויחישוב)גמלקופות)פיננסייםשירותיםעלהפיקוחלתקנותביטוחההוןשוקאגףולהוראות("שוויחישובתקנות"להלן)2009-ט"התשס.("ההוןשוקאגף"-להלן)האוצרבמשרדוחסכון

.נומינלייםחדשיםבשקליםהואאלובדוחותהכספיהדיווח.2

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

(המשו)החשבונאיתהמדיניותעיקרי-2ביאור

הגדרות

.הנדסאיםגמלקופת-הקופה.מ"בעגמלקופותלניהולחברהוטכנאיםהנדסאים-המנהלתהחברה.פיננסיםשירותיםעלהפיקוחבתקנותכהגדרתם-קשוריםצדדים

וההתחייבויותהנכסיםהצגת

שנקבעוההערכהכללילפיהכספייםבדוחותנכללווהתחייבויותיההקופהנכסי:להלןכמפורטההוןשוקאגףשלהדיווחובהוראותשוויחישובבתקנות

מזומניםושווימזומנים.1

יותרארוכההייתהלאהפקדתםבעתהפירעוןשתקופת,מועדקצריפיקדונות-.זהבסעיףמוצגיםחודשיםמשלושה

.פיקדוןבכלהנקוביםהתנאיםלפישנצברהריביתכולליםהפיקדונות-אותושלהיציגהחליפיןשערלפיבמאזןנכללוחוץבמטבעופיקדונותמזומנים-

.המאזןלתאריךלשקלביחסמטבעושוויממזומניםבהכנסותנרשמומזומניםושווימזומניםבגיןשערהפרשי-

.מזומנים

סחירותפיננסיותהשקעות.2

.המאזןליוםהבורסהשווילפימוצגותסחירותפיננסיותהשקעות,ככללבשערהמוכפלבבורסהשוטףשווילפי-בארץבבורסהלמסחרחסוםערךניירביצועערבבבורסההניירבשערומחולקהקופהידיעלהחסוםהניירשלקניה

.העסקה

סחירותשאינןפיננסיותהשקעות.3

:כדלהלןהכספייםבדוחותכלולותסחירותשאינןפיננסיותהשקעות

היוכחהחברהידיעלשנקבעלשערוךבהתאם-סחיריםשאינםחובנכסי-.זהלנכסשערוךשניתןככל,מחיריםלציטוטבמכרן

העתידיהמחיראתבחשבוןהמביאהנוסהאפיעל-)FORWARD(עתידייםחוזים-סיוםעדוהתקופה,להיווןריביתשערי,הבסיסנכסשלהמאזןליוםוהמחירכנגדוהוצאותהכנסותלדוחבמלואונוקףמהחוזההנובעהפסדאורווח.החוזההמצבעלבדוח"וכותויתרותוכאים"סעיףאו"אחרותהשקעות"סעיף

.הענייןלפי,הכספי

-30-

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

(המשך)חשבונאיתמדיניות-2ביאור

(המשן)וההתחייבויותהנכסיםהצגת.ג

חוץבמטבעעסקאות.4בשקליםהראשוניההכרהבמועדנרשמתחוץבמטבעהנקובהעסקה-

.העסקהבמועדהחוץמטבעשלהחליפיןלשערבהתאם

.המאזןליוםהיציגהחליפיןשערלפימדווחיםחוץבמטבעכספייםפריטים-

לקבלודיבידנדריבית.5

לתאריךעדהתקבלהשטרם(הצמדההפרשילרבות)ריבית-לקבלריבית-.EX-היוםאתעברהאשרסחירהחובאיגרתעל,המאזן

לתאריךעדהתקבלוטרם,EX-היוסאתעבראשרדיבידנד-לקבלדיבידנד-.המאזן

העמיתיםזכויות.6בחשבונותנכלליםמהקופהוהעברותותשלומיםלקופהוהעברותתקבולים

בזכויותהשינוייםעלהדוחות,לפיכך.בהתאמהפירעונםעםאוגבייתםעם.שולמואוהתקבלוושטרםשהצטברוסכומיםכולליםאינםהעמיתים

והוצאותהכנסות.ד

.מצטברבסיסלפיוהוצאותהכנסותבדוחנכללותוההוצאותההכנסות

הכספייםהדוחותבעריכתבאומדניםשימוש.ה

להשתמשנדרשתההנהלהמקובליםחשבונאותכללילפיכספייםדוחותבעריכתבדברהמדווחיםהנתוניםעלמשפיעיםוההערכותהאומדנים.ובהערכותבאומדנים

בדוחותגילוילהםשניתןתלויותהתחייבויותבדברהנתוניםעל,והתחייבויותנכסיםלהיותעשויותהתוצאות.הדיווחבתקופתוהוצאותהכנסותנתוניעלוכןהכספיים

.אלומאומדניםשונות

נבחריםבמדדיםהשינוישיעורי.1

בדצמבר31ביוםשנסתיימהלשנה201320122011

(באחוזים)

%91.1%44.1%55.2ידושמדד)לצרכןהמהיריםמדד

%66.7(%30.2)(%02.7)הבריתארצותדולרשלהחליפיןשער

-31-

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

(חדשיםשקליםבאלפי1

חובהויתרותחייבים-3ביאור

בדצמבר31ליוםמצרפי20132012

971831לקבלודיבידנדריבית

29421הפקדותבגיןחייבים

52אחרים

asחובהויתרותחייביםהכלסך LZIQ

בדצמבר31ליוםכללימסלול

20132012

929780לקבלודיבידנדריבית

52אחרים

134282חובהויתרותחייביםהכלסך

בדצמבר31ליוםח"אגמסלול

20132012

4251לקבלריבית

29421הפקדותבגיןחייבים

33622חובהויתרותחייביםהבלסך

-32

הנדשאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחוהביאורים

(חדשיםשקליטבאלפינ

סחיריטחובנכסי-4ביאור

בדצמבר31ליוםמצרפי20132012

240,413667,401ממשלתיותחובאגרות

------------------

:קונצרניותחובאגרות

443,249863,242להמרהניתנותשאינן

4974להמרהשניתנות

492,249937,242

732.652454,644סחיריםחובנכסיהכלסך

בדצמבר31ליזםכללימסלול

20132012

262,351544,346ממשלתיותחובאגרות

----------------------

:קונצרניותחובאגרות

623,242848,236להמרהניתנותשאינן

4974להמרהשניתנות

672,242922,236

------------------------

ב4455,58בננ52סחיריםחםנכסיהכלסך

בדצמבר31ליוםח"אגמסלול

20132012

55,!978,6123ממשלתיותחובאגרות

:קונצרניותחובאגרות

820,6015,6להמרהניתנותשאינן

41238מ%22,1סחיריםחובנכסיהכלסך

הניסבליםגמלקופת

3%20לשנההכשפייטלדוחותביאורים

(חדשיםשקליםבאלפי)

סחיריםשאינםחובנכסי-5ביאור

בדצמברנ3לייםכללימסליל

20132012

:קונצרניותחובאגרות

530,35223,38להמרהניתנותשאיגר

2442להמרהשניתנות

554,35265,38

989,30040,40בבנקיםפיקדונות

aaa28225סחיריםשאינםחובנכסיהכלסך

מניות-6ביאיר

בדצמבר31ליוםכללימסלול

20132012

438.172305,159סחירותמניות

91105ננ221438גמניותהכלסך

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

(חדשיםשקליםבאלפי)

אחרותהשקעות-7ביאור

כללימסלול

בדצמבר31ליום:הרכב.א20132012

סחירותאחרותהשקעות182,206084,154סלתעודות

912919מובניםמוצרים

247785אופציות

341,207788,155

--------------------

סחירותשאינןאחרותהשקעות29676נגזריםמכשירים

29676

------------------------370,207464,156אחרותהשקעותהכלסן

:נגזריםמכשירים.ב

העסקאותשלדלתאבמונחיהמוצג,הבסיסלנכסנטו,החשיפהסכוםלהלן:הכספיהדוחלתאריךשנעשוהפיננסיות

בדצמבר31ליום20132012

(499,39)(431,26)זרמטבע

-35-

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכתפייםלדוחותביאורים

(חדשיםשקליםבאלפי)

זכותויתרותזכאים-8ביאוו

בדצמבר31ליוםמצרפי20132012

1142מנהלתחברה

162נגזריםבגיןהתחייבויות

22aaזכותויתרותזכאיטהכלסך

בדצמבר31ליוםכללימסלול

20132012

1039מנהלתחברה

162נגזריםבגיןהתחייבויות

21191זכותויתרותזכאיטהכלסך

בדצמבר31ליוםח"אגמסלול

20132012

13מנהלתחברה

ב1זכותויתרותזכאיםהכלסך

ניהולדמי-9ביאור

המסלוליםבכלהעמיתיםלכלזההוהואההשקעהבמסלולתלויאינוהניהולדמישיעור.א

ביוטשהסתיימהלשנה:מעמיתיםניהולדמישיעור.בבדצמבר31

201320122011

עללגבותרשאיתהמנהלתשהחברהניהולדמישיעור%2%2Q/2oהדיןהוראותפי

%36.0%38.0%38.0בפועלהמנהלתהחברהשגבתהניהולדמישיעור

הנדיאיםגמלקשת

2013לשנתהכיפייםלדוחותביאוויס

(חדשיםשקליםבאלפין

השקעותניהםעמלות-10ביאור

בדצמבר31ביוםשהסתיימהלשנה

3!202!20201120132012,Zel

שישרשייחאלפי

מצרפי335371557%048.0%049,0%058,0(-)ערךניירותשלומכירהקניהעמלות

--%004,0--41(יי)ערךשלניירותשמירהעמלותדמי

:חיצוניניהולעמלות

821348%073.0%033.0(י-וי(יי)סלובתעודותלישראלמחוץבטכסיסהשקעהבגין

12122UE2עמלותכ"סה

בללימסלול

1.0%105,0%058.0ל327344549049(-)ערךניירותשלומכירהקניהעמלות

--%004,0--37('.)ערךנתרותשלשמירהדמיעמלות

:חיצוניניהולעמלות

י-)('-)סלובתעודותלישראלמחוץבנכסיםהשקעהבגין

"821348%078,003551,0

צט14181עמלותכ"יה

ח"אגמסלול

8278%026.0%033.0%035.0(י)ערךניירותשלומכירהקניהעמלות

--%006.0--4(.לערךניירותשלשמירהדמיעמלות

--- סה1:2221עפלותכ"

.העסקאותמחזורמתוךמחושבהשיעור(')

.(חודשיםסופילפי)המסלול/הקופהשלממוצעתנכסיםיתרתסךמתוךמחושבהשיעור(לי

לתוקףשנכנסעסקאותייביצועבשלישירותייהוצאותZelz-4-9מוסדייםנופיםלחוורבהתאםהעמלותהצגת(.י').2012.7.1-ההלם

השסעהמסלוליתשואות-11ביאור

(wnתשואה

iw

לברוטוומיבלית)

המלאותלשניםברוטושהוצת1201120102009"12נ101

באחוזים

8%51.8%35.3-9694.8%58.26%52.9.ן%9כללימסלול

%57.32851.7%79.3%89.5%23.4%12.5(1)יח'אגמסלול

.2009,1/6ביוםלפעולההלהמסלול(1)

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכשפייסלדוחותביאורים

(הדשיםשקליטגאלפי)

קשוריםוצדדיםענייןבעליעםועסקאותיתרות-2גגיאור

אםאף,זהבביאורהוצגלאאליההקשוריםוהגופיםהחדשההכלליתההסתדרותעםויתרותעסקאותעלמידע.בחברהשלהםאחזקהקיימת

קשוריםוצדדיםענייןבעליעםיתרות.א

בדצמבר31ליום

20132012

42)1מנהלתחברה-זכאים

378-מניות

2%2נןמנהלתחברה-זכאים

אלפי51עלעמדההמנהלתהחברהשל(רבעוןסופיבסיסעל)השנהבמשךביותרהגבוהה(מוחלטבערך)היתרה.ח"ש

קשוריםוצדדיםענייןבעליעםעסקאות.בביוםשהסתיימתלשנת

בדצמבר31201320122011

המנהלתלחברהניהולדמי5י~

42222%12ב,

212222122(.)השקעותתיקניחולדמי

קופות)פיננסייםשירותיםעלהפיקוחלתקנותבהתאם.לעילמנהלתלחברהניהולבדמיכלולההיתרה(י)

.הקופהשלקשורצדהואהתיקמנהל,2012-ב"התשע,(מוסדייםגופיםעלהחליםהשקעהכללי)גמל

מסים-13ביאור

הקופה.הפקודההוראותליתרובכפוףהכנסהמסבפקודת2ן)9סעיףלפי,בישראלממספטורותהקופההכנסות,ככלל.ל"בחובניירותאחריםלמחזיקיםכמו,במקורמסמנוכהאלוהשקעותבגין.ל"בחוזריםערךבניירותמשקיעה

הנדסאיםגמלקופת

2013לשנתהכספייםלדוחותביאורים

מיוחדותוהתקשרויותתלויותהתחייבויות-14ביאור

עלהתחייבותמטילים,פיועלשהותקנוותקנות1958-ח"התשיהשכרהגנתחוק.אחובות,לעובדיהםמעסיקיםשלחובותבגין,ובתקנותיובחוקשפורטובנסיבות,החברהמעסיקיםפיגורישלבמקרים.לקופהכספיםהעברתבאמצעותבמועדםסולקולאאשר

ולפיכך,משפטייםבהליכיםלרבות,החובלגבייתבאמצעיםלנקוטהיאהחברהמדיניות.זהחוקבגיןהתחייבותצופהאינההחברהמכחשנקבעו,1976-ו"התשל(הודעותומסירתפרטים)השכרהגנתלתקנותבהתאםהכוללים,עובדיולגביפרטיםלחברהלמסורהמעסיקעלדיווחחובתקיימת,ל"הנהחוקוהמעבידהעובדשלחלקםסכומיואת,להםששולםהעבודהשכראתגםהיתרבין

בחלקשינויעל,לחברהשוטףבאופןלדווחהמעסיקעל,כןכמו.לקופהבתשלום.אחרתלקופההעובדיםמעברעלאובשכרשינויעלובמיוחדאלומפרטיםהמידעכלאתלקופהמוסריםאינםמהמעסיקיםחלק,ל"הנבתקנותהאמורלמרותעלהפיקוחבחוק20סעיףובמיוחד,כיוםהתקףהחוקיההסדר,לכךבנוסף.מהםהנדרש

גמקופות)פיננסייםשירותים

"אתעתבכללקבועלעובדמאפשר,2005-ה"התשס

קיים,כיעולהלעילמהאמור.המעסיקותשלומיתשלומיויועברושאליההגמלקופתמדויקמידעהחברהבידיואיןהשכרהגנתבחוקהנדרשותהוראותבמילוימובנהקושי.בלבדאומדןאלא,המעסיקיםידיעלבמועדםאליההועברושלאהסכומיםעל

העברתברצףהפסקותבגיןהמאזןבתאריךלקופההמעסיקיםשלהחובלסכוםהאומדןהאמורהאומדן.(2012שנתבסוףח"שאלפי80-כ)ח"שאלפי124-כהואהתשלומים

.(2012שנתבסוףח"שאלפי33-כ)פיגוריםריביתבגיןח"שאלפי36-כשלסךכולל

חודשיםשלושהשלתקופהבמשךלקופההתשלומיםבהעברתמפגריםמעבידיםאםבדברהנוגעיםלעמיתיםהודעותנשלחותוכןהתראהמכתבילהםנשלחים,ויותר

.חייביםמעסיקיםכנגדמשפטיותתביעותמוגשותהצורךובמידת

מדדיעלובאופציותמטבעותשעריעלבאופציות,עתידייםבחוזיםהתקשרההקופה.בהשקעות"-7מספרבביאורראהנוסףמידע.המאזןבתאריךפקעוטרםשמקצתםמניות."וכותויתרותזכאים"-8מספרובביאור"אחרות

המאזןתאריךלאחראירועים-15ביאור

.2014.1.1מיוםהחלהתפעולגורמיהחלפתלגבי,"כללי"-1בביאורלעילראה.אשנתלסוףוהנתוניםהשוטפיםהמידעמאגרישלההסבההליךהחל2014.1.1ביוםללוחבהתאם,השוטפיםהמידעמאגריהסבתהליךהסתיים2014.1.16וביום,2013

המידעהעברתאופןלהסדרתיהבבנקמולפועלתהחברה.המתוכנןהכמניסשלהמידעבמערכתלקלטםוראומידעבקבצילהעבירםהיהניתןשלאוהמסמכים.החדשהמתפעל

שלבשיעור100א"תמדדעלה2014/03/05ליוםועדהכספייםהדוחותמתאריך.ב%53.1שלבשיעורעלהאביבבתלבבורסההממשלתיותהחובאיגרותמדד,%16.5

שלבשיעורפיחותחלהשקלבשער.%49.0-בירדהידוש)לצרכןהמחיריםומדד-לוהגיעההאחוונקודות25.0-בירדהישראלבנקוריביתהדולרשערמול%46.0%75.0.

ועדתשלההשקעההחלטותועלהקופהאחזקותשוויעלהשפעהאלולגורמים.התשואהעלולפיכך,ההשקעות

-39-