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华宝证券 1/16

华宝基金研究报告

n

[table_research] 分析师：胡立刚

执业证书编号： S0890512050001

电话： 021-68778786

邮箱： [email protected]

销售服务电话：

021-68778075

[table_product]

[table_main] 市场回顾：

本周多只权益类分级 B 端产品上涨，其中，信诚中证 500B 上涨 3.34%，

银华鑫瑞上涨 2.54%，国联安双禧 B 上涨 1.41%。受利率回落影响，固定收

益类分级 B 多数上涨，其中，浦银安盛增利 B 上涨 2.22%，博时裕祥 B 上涨

0.94%，万家添利 B 上涨 1.37%，长信利鑫 B 上涨 1.53%。详情请见下文。

截止上周五，成交较活跃的分级基金 A 类份额的隐含收益率，申万收益

8.19%，国泰房地产 A6.92%，银华金瑞 6.70%，建信央视 50A6.51%，银华

稳进 6.46%，信诚中证 500A6.36%。成交比较活跃的分级基金 B 端中，价格

弹性较高的有鹏华资源B2.90、银华锐进 2.82、银华鑫瑞 2.65、信诚 500B2.35。

投资策略：

上周 ETF 和分级基金市场表现为净赎回态势。上周沪深两市下跌，涨跌

幅分别为 1.99%、0.44%。

国内方面，2489 家上市公司半年报出齐。这份“期中答卷”的成绩定格为

“略有增幅”：全体上市公司营业收入同比增长 8.54%（可比口径统计，下同）

至 127962 亿元，净利润同比增 11.15%至 11428 亿元。9 月 1 日，中国物流

与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的 2013 年 8 月份中国制造业

采购经理指数（PMI）为 51.0%，创 16 个月最高，比上月上升 0.7 个百分点。

国际宏观方面，当地时间 8 月 31 日，美国总统奥巴马在白宫发表声明，确定

美国将对叙利亚发起有限范围的军事打击，将在国会寻求授权，目前还没有确

定时间，他将择机下令，可能是明天，可能是一周内，也可能是一个月内。欧

盟委员会 8 月 30 日公布的数据显示，欧元区 8 月经济景气指数上升 2.7 至

95.2，为连续第四个月上升，主要得益于消费者和工业、服务业及零售业经理

人信心大幅改善。资金面方面，回购利率与短期 Shibor 利率有明显回落，而

长期利率水平震荡回升，10 年期国债收益率仍超过 4%，公开市场操作方面，

上周净投放 415 亿元。我们预计后市将维持震荡上行。

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[table_subject] 2013 年 09 月 02 日基金研究报告

ETP 周报（2013.8.26-2013.8.30）


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正文目录

1. 中国 ETP 系列指数 .......................................................................................................................... 3

2. 股票型封闭式基金过去一周的市场表现 ........................................................................................... 4

3. ETF 及 LOF 基金过去一周的市场表现.............................................................................................. 5

4. 封闭式债基与分级基金过去一周的市场表现 .................................................................................... 7

5. ETP 市场动态 ................................................................................................................................. 14

6. 投资策略 ........................................................................................................................................ 14

图表目录

图 1 ETP 指数（2013-8-30） ............................................................................................................................................. 3

图 2 中低风险 ETP 指数（2013-8-30） ............................................................................................................................ 3

图 3 权益杠杆型 ETP 指数（2013-8-30） ........................................................................................................................ 4

图 4 股票型封闭式基金平均折溢价率走势（截至 2013-8-30） ................................................................................... 5

图 5 封闭式债基平均折溢价率走势（截至 2013-8-30） ............................................................................................. 13

图 6 分级基金子份额平均折溢价率（截至 2013-8-30） ............................................................................................. 14

表 1 股票型封闭式基金上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30） ................................................................................. 4

表 2 ETF 基金上周市场表现（成交量前 20 名，2013.8.26-2013.8.30） .................................................................. 5

表 3 LOF 基金上周市场表现（成交量前 20 名，2013.8.26-2013.8.30） .................................................................. 6

表 4 封闭式债基及可比分级基金 A 类份额的上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30） ............................................. 7

表 5 分级基金上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30） ................................................................................................. 9

表 6 正在发行的 ETP 市场信息 ...................................................................................................................................... 14

表 7 下周上市的 ETP 市场信息： .................................................................................................................................. 14

表 8 ETP 市场下周分红派息提示 ................................................................................................................................... 14

（本报告共有图 6 张，表 8 张）


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1.中国 ETP 系列指数

我们致力于全面反映 ETP 类产品的整体市场情况，此前，我们编制了中国 ETP

系列指数，全面反映 ETP 市场的概貌和运行状况。上个交易日，中国 ETP 综合指数

点位为 848.46，较上一交易日下跌 0.24%。

为更好满足投资者需求，我们研发了中国 ETP 风格指数，包括中低风险 ETP 指

数及权益杠杆型 ETP 指数，以反映不同风险收益特征 ETP 产品市场运行状况，作为

投资评价尺度的基准指数。指数基期为 2010 年 1 月 1 日，基点为 1000，以市值占比

为权重，对样本内基金调整后价格进行加权，每日计算并公布中低风险 ETP 指数及权

益杠杆型 ETP 指数。中低风险 ETP 指数点位为 1201.69，较上交易日下跌 0.03%，

杠杆性 ETP 指数点位为 476.46，较前一交易日下跌 0.39%。

图 1 ETP 指数（2013-8-30）

资料来源：华宝证券研究所、Wind 资讯

图 2 中低风险 ETP 指数（2013-8-30）


2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

700

750

800

850

900

950

1,000

1,050

1,100

20

10

-01

20

10

-03

20

10

-05

20

10

-07

20

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-09

20

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-11

20

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-01

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-03

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-01

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20

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20

13

-01

20

13

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20

13

-05

20

13

-07

中国ETP综合指数沪深300

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

900

950

1,000

1,050

1,100

1,150

1,200

1,250

1,300中低风险ETP指数(左) 中信标普全债指数(右)


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图 3 权益杠杆型 ETP 指数（2013-8-30）


2.股票型封闭式基金过去一周的市场表现

表 1 股票型封闭式基金上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30）

基金简称基金代

码

单位净

值（元）

最新收

盘价

（元）

折溢

价率

（%）

周涨跌幅（%）周成交

量（亿

元）

基金规

模（亿

元）

剩余存

续期

（年）

内部收

益率

（%）

净值涨

跌幅

（%）

收盘价

涨跌幅

（%）

基金普惠 184689 0.94 0.91 -3.09 -0.84 0.33 0.10 18.82 0.35 9.53

基金景宏 184691 0.93 0.88 -5.73 -1.17 0.80 0.62 18.61 0.67 9.19

基金裕隆 184692 0.91 0.85 -6.59 1.33 2.66 0.27 27.27 0.78 9.12

基金普丰 184693 0.81 0.76 -7.25 0.30 0.94 0.51 24.42 0.86 9.11

基金兴和 500018 0.97 0.90 -6.75 0.11 1.92 0.38 29.02 0.86 8.46

基金同盛 184699 1.09 1.00 -8.50 -0.77 0.91 0.54 32.69 1.18 7.85

基金汉兴 500015 0.97 0.88 -9.14 0.34 1.03 0.30 29.12 1.33 7.49

基金天元 184698 0.90 0.84 -6.81 -0.93 1.45 0.45 27.07 0.98 7.48

基金景福 184701 1.00 0.92 -8.22 -1.94 -0.22 0.43 29.91 1.33 6.68

基金金鑫 500011 1.33 1.24 -6.65 -1.36 0.89 1.42 39.91 1.13 6.27

基金安顺 500009 1.10 1.05 -4.38 -1.54 1.45 0.61 32.91 0.78 5.90

基金泰和 500002 1.25 1.21 -3.33 -0.88 0.92 0.49 25.01 0.59 5.87

基金久嘉 184722 0.88 0.72 -18.41 -0.70 2.43 0.38 17.58 3.84 5.44

基金银丰 500058 0.92 0.75 -18.85 -2.34 1.36 0.69 27.54 3.95 5.43

基金鸿阳 184728 0.77 0.65 -15.50 -1.82 1.24 0.34 15.46 3.27 5.28

基金通乾 500038 1.08 0.93 -14.15 -3.12 1.87 0.62 21.55 2.99 5.24

基金丰和 184721 1.05 0.88 -16.37 -0.55 0.69 0.54 31.60 3.55 5.16

基金科瑞 500056 1.06 0.89 -15.83 -1.90 1.71 0.60 31.83 3.53 5.01

基金同益 184690 0.96 0.93 -2.34 -2.41 2.41 0.24 19.11 0.60 4.05

基金汉盛 500005 1.22 1.19 -2.66 -2.08 -0.33 0.27 24.49 0.68 4.03

平均 -- 1.01 0.92 -9.03 -1.11 1.22 0.49 26.20 1.66 6.63

数据来源：华宝证券研究所，wind

2,0002,2002,4002,6002,8003,0003,2003,4003,6003,800

400

600

800

1,000

1,200

1,400权益杠杆型ETP指数(左) 沪深300指数(右）


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图 4 股票型封闭式基金平均折溢价率走势（截至 2013-8-30）


3.ETF 及 LOF 基金过去一周的市场表现

表 2 ETF 基金上周市场表现（成交量前 20 名，2013.8.26-2013.8.30）

基金名称基金

代码

单位

净值

(元)

收盘价

(元)

周涨跌幅

周成

交量

(亿元)

折溢

价率

（%）

基金

规模

（亿

元）

换手率

(%)

净申赎份额

(万份)

基金

份额

变化

率(%)

净值

涨跌

幅(%)

收盘

价涨

跌幅

(%)

华泰柏瑞沪深 300ETF 510300 2.36 2.367 1.14 1.28 42.74 0.11 159.3

7 27.71 -17100 -2.59

华夏上证 50ETF 510050 1.64 1.645 1.61 1.67 33.38 0.06 208.4

8 16.17 -5000 -0.40

国泰上证 5 年期 ETF 511010 98.10 98.137 -0.10 -0.12 30.32 0.04 13.42 223.9

6 0 0.00

易方达深证 100ETF 159901 0.56 0.563 0.09 0.36 24.84 -0.04 142.4

6 17.32 -52100 -2.07

华宝兴业现金添益 511990 1.00 100.02

0 0.00 0.01 9.14

9902.

00 24.66 0.42 -10000 -4.35

易方达创业板 ETF 159915 1.17 1.171 -3.01 -2.25 8.75 0.25 6.21 94.73 -6400 -8.34

嘉实沪深 300ETF 159919 2.36 2.356 1.15 1.07 6.34 -0.32 282.0

3 2.17 -19530 -1.57

华安上证 180ETF 510180 0.51 0.515 1.38 1.98 5.92 120.9

8 4.60 -10500 -0.42

华夏中小板 ETF 159902 2.29 2.293 -1.84 -2.05 5.26 -0.04 28.88 16.24 0 0.00

鹏华沪深 300ETF 159927 2.31 2.312 1.14 1.18 4.07 -0.10 13.42 61.84 -10800 -29.4

9

博时上证企债 30ETF 511210 99.28 98.501 -0.01 0.45 4.02 -0.78 34.07 14.78 -400 -13.3

3

0.00

500.00

1000.00

1500.00

2000.00

2500.00

3000.00

3500.00

4000.00

-25

-20

-15

-10

-5

0

传统股基折溢价率平均值

传统股基折溢价率中值

沪深300


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华夏沪深 300ETF 510330 2.37 2.368 1.24 1.02 3.49 -0.14 188.9

6 1.83 -13300 -1.63

华夏上证医药卫生

ETF 510660 1.04 1.045 -3.82 -3.69 1.94 0.06 4.93 33.89 -200 -0.37

华安易富黄金 ETF 518880 2.77 2.787 1.61 1.98 1.27 0.47 12.16 63.63 2000 31.7

5

国泰上证 180 金融

ETF 510230 3.14 3.136 2.68 2.69 0.89 -0.06 10.05 10.03 600 2.13

南方深成 ETF 159903 0.85 0.850 0.41 0.59 0.71 -0.12 22.77 2.99 150 0.05

华夏上证能源 ETF 510610 0.82 0.822 0.00 0.12 0.59 -0.07 1.97 27.62 -200 -0.78

鹏华深证民营 ETF 159911 3.06 3.057 -2.06 -2.05 0.58 -0.07 2.58 21.65 -650 -7.28

华宝兴业上证 180 价

值 ETF 510030 2.26 2.257 1.58 1.67 0.57 0.09 8.41 6.97 1100 3.08

嘉实中证中期国债

ETF 159926 98.21 97.500 -0.11 -0.31 0.53 -0.73 7.04 4.40 -3 -0.24

平均 -- 16.31 21.19 0.15 0.28 9.27 521.0

8 64.64 32.65 -- -1.79

数据来源：wind 资讯，华宝证券研究所

表 3 LOF 基金上周市场表现（成交量前 20 名，2013.8.26-2013.8.30）

基金名称基金

代码

单位净

值（元）

收盘价

（元）

周涨跌幅周成交

量

（亿

元）

折溢价

率（%）

基金规模

（亿元）

流通份额变

化（万份）

流通份

额变化

率（%）

净值

涨跌

幅

（%）

收盘

价涨

跌幅

（%）

换手率

（%）

大成优选 160916 1.11 1.100 -0.72 -0.54 0.06 -0.45 19.81 0.29 -472.74 -0.50

华夏行业精选 160314 0.97 0.968 -0.92 -0.21 0.05 -0.10 65.98 0.07 -352.83 -0.76

富国天丰强化收

益 161010 1.03 1.027 0.10 0.10 0.04 -0.19 47.55 0.09 -300.11 -0.71

博时主题行业 160505 1.64 1.631 1.61 1.81 0.03 -0.79 96.44 0.03 -48.66 -0.19

泰达宏利效率优

选 162207 0.91 0.907 -1.02 -0.87 0.03 -0.22 32.44 0.07 -248.40 -1.24

中银中国精选 163801 1.41 1.421 -2.31 0.07 0.03 1.10 36.49 0.06 -149.29 -3.18

国泰中小盘成长 160211 1.09 1.080 -1.00 -0.09 0.02 -0.83 7.31 0.26 -396.44 -4.85

广发小盘成长 162703 1.83 1.860 -1.78 -0.64 0.02 1.45 70.43 0.02 -38.67 -0.30

广发中证 500 162711 0.83 0.821 0.85 1.36 0.02 -0.61 28.23 0.05 -130.25 -0.99

华夏蓝筹核心 160311 0.83 0.824 -0.36 -0.12 0.02 -0.24 82.33 0.02 -167.10 -0.52

景顺长城鼎益 162605 1.04 1.055 -3.18 -0.38 0.02 1.83 49.08 0.03 -82.47 -0.93

鹏华动力增长 160610 1.08 1.075 -1.45 -1.19 0.01 -0.83 53.89 0.02 -40.98 -0.33

鹏华价值优势 160607 0.73 0.725 1.24 0.69 0.01 -1.09 74.78 0.02 -85.73 -0.19

兴全绿色投资 163409 1.13 1.131 -2.51 -1.22 0.01 0.35 12.46 0.09 -196.26 -2.80

兴全趋势投资 163402 0.87 0.864 -0.38 0.12 0.01 -0.45 93.45 0.01 -27.15 -0.09

兴全轻资产 163412 1.31 1.352 -4.95 -0.81 0.01 3.44 3.60 0.24 -59.14 -5.89

景顺长城资源垄

断 162607 0.75 0.742 -2.10 -1.59 0.01 -0.40 60.04 0.01 -96.94 -0.44

天治核心成长 163503 0.56 0.557 -2.08 -0.89 0.01 0.25 22.91 0.04 -100.15 -0.23


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兴全沪深 300 163407 0.79 0.784 1.38 -2.73 0.01 -1.20 11.43 0.07 -6.53 -0.27

嘉实基本面 50 160716 0.62 0.619 1.47 -0.64 0.01 -0.59 16.37 0.05 -40.79 -0.46

平均值

1.05 1.05 -1.03 -0.38 0.0211 0.05 45.72 0.08 -- -1.28

数据来源：wind 资讯，华宝证券研究所

4.封闭式债基与分级基金过去一周的市场表现

表 4 封闭式债基及可比分级基金 A 类份额的上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30）

基金

名称

基金

代码

单位净

值（元）

净值增长

率（%）

收盘价

（元）

折溢价

率（%）

周涨跌

幅（%）

周成交量

（亿元）

基金规模

（亿元）

剩余存

续期

（天）

隐含收

益率*（%）

封闭式债基

易方达岁丰添利 161115 0.99 0.41 0.97 -1.32 0.52 0.20 26.71 0.19 7.05

国投瑞银双债增

利 A 161216 1.01 0.10 0.99 -1.79 0.20 0.16 12.53 0.58 3.18

招商信用添利 161713 1.01 0.10 0.98 -2.09 0.72 0.08 21.46 1.82 1.17

交银信用添利 164902 1.06 0.09 1.05 -0.85 0.10 0.07 20.10 0.41 2.09

华富强化回报 164105 1.02 -1.92 1.02 -0.29 0.10 0.07 20.84 0.02 12.65

信诚增强收益 165509 1.02 0.20 1.01 -0.49 0.30 0.05 23.35 0.80 0.61

广发聚利 162712 1.09 0.46 1.08 -1.28 0.56 0.04 3.75 0.93 1.39

鹏华丰润 160617 1.05 0.10 1.03 -1.71 0.19 0.03 14.02 0.26 6.94

建信信用增强 165311 1.06 0.19 1.05 -1.14 0.00 0.03 8.07 0.79 1.45

富国新天锋 161019 1.00 -0.40 0.99 -1.10 -0.30 0.03 9.71 -113.74 -0.01

工银瑞信纯债 164810 1.04 0.19 1.00 -3.75 0.50 0.02 50.15 1.81 2.13

工银瑞信四季收

益 164808 1.01 0.30 1.00 -0.99 0.10 0.02 25.25 0.45 2.24

银华信用债券 161813 1.00 -0.10 1.00 -0.30 -0.30 0.01 23.23 -113.74 0.00

中银信用增利 163819 1.05 0.67 1.03 -2.66 -0.19 0.01 24.19 1.53 1.78

汇添富季季红 164702 1.03 -0.10 1.00 -2.43 0.30 0.00 6.50 -113.74 -0.02

融通四季添利 161614 0.99 0.30 0.97 -2.02 0.10 0.00 12.87 1.90 1.08

华泰柏瑞信用增

利 164606 1.03 0.20 0.98 -4.00 -0.40 0.00 2.17 1.68 2.45

易方达永旭添利 161117 1.00 0.20 0.98 -1.71 -0.81 0.00 17.29 -113.74 -0.02

平均 1.02 0.05 1.01 -1.66 0.09 0.05 17.90 -24.54 2.56

有固定到期日的 A 类

富国汇利分级 A 150020 1.12 -- 1.11 -0.36 0.36 1.67 35.71 0.02 20.41

大成景丰分级 A 150025 1.12 -- 1.11 -0.72 0.27 0.49 33.74 0.12 9.62

华商中证 500A 150110 1.06 -- 1.04 -1.98 -2.35 0.00 0.50 2.01 7.12

招商中证大宗商

品 A 150096 1.04 -- 1.03 -1.53 0.10 0.11 2.00 3.82 7.00

海富通稳进增利

A 150044 1.10 -- 1.08 -2.09 0.37 0.01 2.63 1.00 6.98

申万菱信中小板

A 150085 1.02 -- 1.02 -0.44 -0.10 0.17 5.84 3.68 6.63


华宝证券 8/16


国联安双力中小

板 A 150069 1.03 -- 1.03 0.49 -0.39 0.01 0.69 1.56 6.40

浦银安盛增利 A 150062 1.09 -- 1.07 -1.74 0.37 0.05 6.86 1.28 6.22

同庆中证 800A 150098 1.02 -- 1.03 0.88 0.39 0.11 24.43 1.69 6.03

泰达宏利聚利 A 150034 1.10 -- 1.05 -4.74 0.38 0.11 18.95 2.70 5.55

易方达中小板指

数 A 150106 1.07 -- 1.15 8.18 0.61 0.01 0.83 6.05 5.29

长盛同辉深证

100 等权 A 150108 1.07 -- 1.13 5.81 1.80 0.00 1.56 4.04 5.25

中欧盛世成长 A 150071 1.09 -- 1.11 1.92 -4.05 0.00 1.86 1.57 4.55

平均

1.07 -- 1.07 0.28 -0.17 0.21 10.43 -- 7.47

无固定到期日的 A 类

申万菱信深成收

益 150022 1.02 -- 0.77 -24.02 -0.26 1.72 50.10 -- 8.19

国泰国证房地产

A 150117 1.04 -- 1.06 1.63 0.57 0.58 6.10 -- 6.92

银华金瑞 150059 1.04 -- 1.01 -2.88 0.20 1.18 10.42 -- 6.70

泰信基本面

400A 150094 1.04 -- 1.02 -2.68 -0.39 0.00 0.07 -- 6.68

诺安稳健 150073 1.04 -- 1.02 -1.92 -0.10 0.01 0.22 -- 6.63

金鹰中证 500A 150088 1.04 -- 1.03 -1.74 0.39 0.00 0.02 6.62

建信稳健 150036 1.04 -- 1.03 -1.63 -0.39 0.00 0.05 -- 6.61

长盛同瑞 A 150064 1.04 -- 1.03 -1.25 0.78 0.00 0.54 -- 6.58

银河沪深 300 成

长 A 150121 1.03 -- 1.02 -0.39 0.69 0.01 0.23 -- 6.57

建信央视财经

50A 150123 1.03 -- 1.18 14.62 -0.42 0.02 2.60 -- 6.51

建信央视财经

50A 150123 1.03 -- 1.18 14.62 -0.42 0.02 2.60 -- 6.51

南方新兴消费收

益 150049 1.03 -- 1.00 -3.21 -0.40 0.00 2.40 -- 6.49

信诚沪深 300A 150051 1.04 -- 0.96 -7.25 0.10 0.10 1.86 -- 6.48

鹏华资源 A 150100 1.04 -- 0.97 -7.12 -0.31 2.16 1.62 -- 6.47

万家中证创业成

长 A 150090 1.04 -- 1.05 0.37 -0.29 0.00 0.52 -- 6.47

银华稳进 150018 1.04 -- 0.97 -6.83 -0.21 10.38 176.32 -- 6.46

信诚中证 500A 150028 1.03 -- 1.01 -2.32 -0.30 0.34 27.28 -- 6.36

工银瑞信深证

100A 150112 1.01 -- 1.03 2.22 0.00 0.00 0.62 -- 6.36

国联安双禧 A 中

证 100 150012 1.02 -- 1.00 -2.25 0.10 0.26 26.31 -- 6.27

泰达稳健 150053 1.04 -- 1.08 3.59 -0.28 0.00 0.23 -- 6.26

银华金利 150030 1.04 -- 1.08 3.84 0.74 0.08 22.79 -- 6.25

工银瑞信中证

500A 150055 1.04 -- 1.08 3.97 0.00 0.00 0.98 -- 6.24

银华瑞吉 150047 1.05 -- 1.17 11.76 -1.18 0.00 1.14 -- 6.23


华宝证券 9/16


银华中证转债 A 150143 1.00 -- 0.99 -1.20 -0.60 0.25 3.85 -- 6.10

长城久兆稳健 150057 1.03 -- 1.00 -3.77 -2.45 0.00 0.56 -- 6.06

嘉实多利优先 150032 1.02 -- 0.98 -3.97 0.41 0.02 5.29 -- 5.27

国泰互利 A 150066 1.03 -- 0.93 -9.43 0.54 0.00 6.81 -- 4.99

中欧鼎利分级 A 150039 1.09 -- 1.10 0.73 0.00 0.00 1.37 -- 2.93

国投瑞银瑞和小

康 150008 1.00 -- 0.94 -5.81 0.21 0.02 0.95 --

兴全合润分级 A 150016 1.00 -- 0.97 -3.40 -0.82 0.00 10.72 --

平均

1.04 -- 1.03 -0.94 -0.01 0.77 15.18 -- 6.47

本周多只权益类分级 B 端产品上涨，其中，信诚中证 500B 上涨 3.34%，银华鑫瑞上

涨 2.54%，国联安双禧 B 上涨 1.41%。受利率回落影响，固定收益类分级 B 多数上涨，

其中，浦银安盛增利 B 上涨 2.22%，博时裕祥 B 上涨 0.94%，万家添利 B 上涨 1.37%，

长信利鑫 B 上涨 1.53%。详情请见下文。

截止上周五，成交较活跃的分级基金 A 类份额的隐含收益率，申万收益 8.19%，国泰

房地产 A6.92%，银华金瑞 6.70%，建信央视 50A6.51%，银华稳进 6.46%，信诚中证

500A6.36%。成交比较活跃的分级基金 B 端中，价格弹性较高的有鹏华资源 B2.90、银华

锐进 2.82、银华鑫瑞 2.65、信诚 500B2.35。

表 5 分级基金上周市场表现（2013.8.26-2013.8.30）

基金名称基金

代码

单位

净值

（元

）

收盘价

（元）

折溢价率（%）周涨跌幅（%）

杠杆

率

隐含收

益率/

弹性

流通份额

变化（万

份）

流通

份额

变化

率

（%）

周成

交量

（亿

元）

到期日

整体

折溢

价

净值价格

股票型半封闭式

瑞福优先 121007 1.00 -- -- --

0.10 -- 6.00% -- -- -- 2015-7-17

瑞福进取 150001 0.88 0.75 -15.21 0.00 0.95 2.14 -- -- -- 3.56

股票型开发式：主动管理型

合润 A 150016 1.00 0.97 -3.40 0.38

0.00 -0.82 -- -- -2.01 -0.09 0.00 --

合润 B 150017 1.11 1.14 2.65 -0.98 3.91 1.60 -- -3.01 -0.09 0.00

建信稳健 150036 1.04 1.03 -1.63 -0.30

0.10 -0.39 -- 6.61% -7.82 -1.96 0.00 --

建信进取 150037 0.96 0.96 0.63 -1.44 8.22 1.73 1.74 -11.73 -1.96 0.00

银华瑞吉 150047 1.05 1.17 11.76 1.50

0.10 -1.18 -- 6.23% -2.94 -0.42 0.00 --

银华瑞祥 150048 1.12 1.11 -0.89 -4.19 0.82 1.23 1.15 -11.76 -0.42 0.00

中欧盛世 A 150071 1.09 1.11 1.92 -1.39

0.18 -4.05 -- 4.55% -37.44 -4.07 0.00 2015-3-29

中欧盛世 B 150072 1.42 1.36 -3.95 -4.96 -1.23 1.77 1.97 -37.44 -4.07 0.02

南方消费收

益 150049 1.03 1.00 -3.21

0.32

0.10 -0.40 -- 6.49% -27.57 -1.32 0.00

-- 南方消费进

取 150050 1.13 1.17 3.53 -3.16 -0.26 1.91 1.81 -27.57 -1.32 0.00

股票型开放式：被动指数型

瑞和小康 150008 1.00 0.94 -5.81 -0.30

1.11 0.21 -- -- -56.01 -0.58 0.02 --

瑞和远见 150009 1.00 1.05 5.21 1.11 2.04 2.00 -- -56.01 -0.58 0.01

银华稳进 150018 1.04 0.97 -6.83 0.00 0.10 -0.21 -- 6.46% -17,129.7

5 -1.43

10.3

8 --


华宝证券 10/16


银华锐进 150019 0.46 0.53 15.40 -0.22 1.14 3.25 2.82 -17,129.7

5 -1.43

23.2

8

双禧 A 150012 1.02 1.00 -2.25 -0.59

0.10 0.10 -- 6.27% -797.75 -0.97 0.26 --

双禧 B 150013 0.86 0.86 0.70 1.78 1.41 1.80 1.84 -1,196.62 -0.97 1.52

申万收益 150022 1.02 0.77 -24.02 -0.43

0.42 -0.26 -- 8.19% -660.28 -0.17 1.72 --

申万进取 150023 0.10 0.34 242.11 0.41 2.11 11.28 3.37 -660.28 -0.17 2.16

中证 500A 150028 1.03 1.01 -2.32 -0.47

0.10 -0.30 -- 6.36% -941.67 -0.81 0.34 --

中证 500B 150029 0.52 0.53 1.94 2.58 3.34 2.34 2.35 -1,412.50 -0.81 4.28

银华金利 150030 1.04 1.08 3.84 -0.46

0.19 0.74 -- 6.25% -471.09 -0.69 0.08 --

银华鑫利 150031 0.94 0.89 -5.24 2.19 1.61 2.12 2.28 -471.09 -0.69 0.85

泰达稳健 150053 1.04 1.08 3.59 -2.96

0.12 -0.28 -- 6.26% -14.04 -3.90 0.00 --

泰达进取 150054 1.05 0.97 -7.30 1.78 -0.31 1.66 2.06 -21.06 -3.90 0.01

长盛同瑞 A 150064 1.04 1.03 -1.25 -2.62

0.10 0.78 -- 6.58% -3.29 -1.71 0.00 --

长盛同瑞 B 150065 1.00 0.96 -3.62 3.11 -0.21 1.70 2.00 -4.94 -1.71 0.00

银华金瑞 150059 1.04 1.01 -2.88 0.15

0.19 0.20 -- 6.70% -459.31 -0.39 1.18 --

银华鑫瑞 150060 0.38 0.40 5.77 2.70 2.54 2.83 2.65 -688.97 -0.39 5.94

信诚 300A 150051 1.04 0.96 -7.25 -0.74

0.10 0.10 -- 6.48% 985.88 6.78 0.10 --

信诚 300B 150052 0.73 0.79 8.50 3.26 1.80 2.42 2.31 985.88 6.78 0.66

久兆稳健 150057 1.03 1.00 -3.77 1.28

0.10 -2.45 -- 6.06% -2.36 -0.59 0.00 --

久兆积极 150058 0.95 1.00 4.95 -3.06 3.00 1.73 1.54 -3.54 -0.59 0.00

工银睿智 A 150055 1.04 1.08 3.97 1.36

0.12 0.00 -- 6.24% 0.00 0.00 0.00 --

工银睿智 B 150056 0.96 0.95 -0.53 1.58 2.92 1.73 1.62 0.00 0.00 0.00

双力中小板

A 150069 1.03 1.03 0.49

0.00

0.19 -0.39 -- 6.40% -93.50 -3.68 0.01

2015-3-23 双力中小板

B 150070 0.96 0.96 -0.52 -2.83 -0.62 2.07 2.08 -93.50 -3.68 0.03

诺安稳健 150073 1.04 1.02 -1.92

-0.72

0.19 -0.10 -- 6.63% -167.80 -16.1

1 0.01

--

诺安进取 150075 1.12 1.12 0.00 -3.28 -3.20 1.62 1.68 -251.70 -16.1

1 0.04

同庆 800A 150098 1.02 1.03 0.88 -0.86

0.10 0.39 -- 6.03% -451.62 -0.59 0.11 2015-05-12

同庆 800B 150099 0.84 0.82 -2.27 2.95 1.99 1.81 1.93 -677.44 -0.59 0.13

申万中小板

A 150085 1.02 1.02 -0.44

-0.19

0.13 -0.10 -- 6.63% -808.86 -2.26 0.17

2017-05-08 申万中小板

B 150086 0.98 0.98 0.07 -3.66 -2.30 2.04 2.06 -808.86 -2.26 1.73

广发深

100A 150083 1.04 1.01 -2.89

0.26

0.12 -0.20 -- 6.70% -53.07 -1.08 0.01

-- 广发深

100B 150084 0.67 0.70 5.18 -0.25 1.89 2.57 2.41 -53.07 -1.08 0.01

金鹰中证

500A 150088 1.04 1.03 -1.74

-0.51

0.12 0.39 -- 6.62% -16.27 -9.69 0.00

-- 金鹰中证

500B 150089 1.00 1.01 0.77 1.73 0.60 2.04 2.08 -16.27 -9.69 0.00

华安沪深

300A 150104 1.04 1.03 -1.63 -1.16 0.10 -0.39 -- 6.61% -0.11 -0.01 0.00 --


华宝证券 11/16


华安沪深

300B 150105 0.86 0.86 -0.58 2.26 -3.06 2.21 2.35 -0.11 -0.01 0.01

浙商稳健 150076 1.04 0.98 -6.15 2.56

0.10 1.67 -- 6.40% 1.14 0.09 0.00 --

浙商进取 150077 0.72 0.83 15.18 2.43 4.55 2.45 1.85 1.14 0.09 0.00

招商中证大

宗商品 A 150096 1.04 1.03 -1.53

0.06

0.10 0.10 -- 7.00% -29.64 -0.20 0.11

2017-06-28 招商中证大

宗商品 B 150097 0.56 0.58 3.03 1.26 2.85 2.86 2.77 -29.64 -0.20 0.63

诺德深证

300A 150092 1.04 1.02 -1.92

-1.79

0.10 5.71 -- 6.12% 0.00 0.00 0.00

诺德深证

300B 150093 1.08 1.07 -1.66 -0.82 -3.27 1.96 2.17 0.00 0.00 0.00

泰信基本面

400A 150094 1.04 1.02 -2.68

1.81

0.19 -0.39 -- 6.68% -0.79 -0.11 0.00

2015-09-06 泰信基本面

400B 150095 1.17 1.24 5.81 4.46 3.60 1.89 1.63 -0.79 -0.11 0.00

华商中证

500A 150110 1.06 1.04 -1.98

-1.11

0.09 -2.35 -- 7.12% -5.56 -0.27 0.00

2017-09-13 华商中证

500B 150111 1.10 1.09 -0.55 1.48 3.42 1.65 1.75 -8.34 -0.27 0.00

长盛同辉深

证 100 等权

A

150108 1.07 1.13 5.81

1.47

0.19 1.80 -- 5.25% 0.00 0.00 0.00

长盛同辉深

证 100 等权

B

150109 1.05 1.02 -2.96 0.77 1.80 2.02 1.93 0.00 0.00 0.03

万家中证创

业成长 A 150090 1.04 1.05 0.37

1.37

0.12 -0.29 -- 6.47% -30.17 -7.23 0.00

万家中证创

业成长 B 150091 1.25 1.28 2.19 -3.84 0.16 1.83 1.67 -30.17 -7.23 0.00

鹏华资源 A 150100 1.04 0.97 -7.12

0.14

0.10 -0.31 -- 6.47% 21,388.53 23.9

9 2.16

鹏华资源 B 150101 0.43 0.50 17.84 1.67 -1.18 3.44 2.90 21,388.53 23.9

9 5.69

易方达中小

A 150106 1.07 1.15 8.18

0.39

0.12 0.61 -- 5.29% -92.25 -3.53 0.01

易方达中小

B 150107 1.22 1.14 -6.45 -3.36 -1.90 1.88 1.97 -92.25 -3.53 0.05

工银瑞信深

证 100A 150112 1.01 1.03 2.22

-2.17

0.12 0.00 -- 6.36% 0.00 0.00 0.00

工银瑞信深

证 100B 150113 0.95 0.89 -6.83 -0.11 1.72 2.06 2.45 0.00 0.00 0.00

国泰房地产

A 150117 1.04 1.06 1.63

-0.78

0.19 0.57 -- 6.92% 3,228.34 5.03 0.58

国泰房地产

B 150118 1.01 0.98 -3.26 4.55 2.51 2.03 2.18 3,228.34 5.03 2.07

建信央视 150123 1.03 1.18 14.62 -0.77 0.15 -0.42 -- 6.51% -131.80 -0.62 0.02


华宝证券 12/16


50A

建信央视

50B 150124 0.96 0.79 -17.39 -0.09 0.38 2.08 2.61 -131.80 -0.62 0.30

银河沪深

300A 150121 1.03 1.02 -0.39

1.52

0.19 0.69 -- 6.57% -43.10 -3.37 0.01

银河沪深

300B 150122 0.95 0.98 3.59 -2.47 0.72 2.09 1.54 -43.10 -3.37 0.01

国金通用沪

深 300A 150123 1.03 1.18 14.62

-6.32

0.15 -0.42 -- 6.51% -131.80 -0.62 0.02

国金通用沪

深 300A 150143 0.96 0.79 -17.39 -0.09 0.38 2.08 2.61 -131.80 -0.62 0.30

债券型封闭式

汇利 A 150020 1.12 1.11 -0.36 -0.53

0.09 0.36 -- 20.41

% -- -- 1.67

2013-9-8

汇利 B 150021 1.36 1.35 -0.88 0.37 -1.32 2.91 -- -- -- 0.09

景丰 A 150025 1.12 1.11 -0.72

-0.99

0.09 0.27 -- 9.62% -- -- 0.49

2013-10-14 景丰 B 150026 0.87 0.86 -1.83 0.92 0.82 3.98

15.81

% -- -- 0.14

聚利 A 150034 1.10 1.05 -4.74 -3.38

0.00 0.38 -- 5.55% -- -- 0.11 2016-5-12

聚利 B 150035 1.39 1.38 -0.86 1.16 3.30 2.84 0.32% -- -- 0.22

海富通增利

A 150044 1.10 1.08 -2.09

-1.52

0.09 0.37 -- 6.98% -- -- 0.01

2014-9-1 海富通增利

B 150045 1.45 1.46 0.21 1.47 3.93 4.04 -- -- -- 0.03

浦银增利 A 150062 1.09 1.07 -1.74 -0.60

0.09 0.37 -- 6.22% -- -- 0.05 2014-12-12

浦银增利 B 150063 1.27 1.29 1.82 1.69 2.22 3.01 -- -- -- 0.05

债券型半封闭式

天弘添利 A 164207 1.01 -- 0.00 --

0.10 0.00 -- 3.90% -- -- -- 2015-5-22

天弘添利 B 150027 1.19 1.14 -4.14 0.51 0.98 2.28 1.89% -- -- 0.09

天盈 A 161016 1.01 -- 0.00 --

0.10 0.00 -- 4.20% -- -- -- 2014-5-22

天盈 B 150041 1.33 1.32 -0.53 -0.23 0.23 2.15 0.73% -- -- 0.06

万家添利 A 161909 1.10 -- 0.00 --

0.08 0.00 -- 4.10% -- -- -- 2014-6-1

万家添利 B 150038 1.28 1.26 -2.10 0.38 1.37 2.77 2.84% -- -- 0.09

裕祥 A 160514 1.01 -- 0.00 --

0.10 0.00 -- 4.50% -- -- -- 2014-6-9

裕祥 B 150043 1.20 1.18 -1.34 0.50 0.94 3.90 1.75% -- -- 0.09

利鑫 A 163004 1.01 -- 0.00 --

0.08 0.00 -- 4.10% -- -- -- 2016-6-25

利鑫 B 150042 1.22 1.13 -7.82 0.49 1.53 2.13 2.93% -- -- 0.08

丰泽 A 160619 1.01 -- 0.00 --

0.00 0.00 -- 4.05% -- -- -- 2014-12-7

丰泽 B 150061 1.24 1.19 -4.28 0.73 1.72 2.00 3.49% -- -- 0.02

丰利 A 164209 1.01 -- 0.00 --

0.08 0.00 -- 4.05% -- -- -- 2014-11-22

丰利 B 150046 1.36 1.30 -4.66 1.32 1.01 2.54 3.95% -- -- 0.36

诺德双翼 A 165706 1.00 -- 0.00 --

0.10 0.00 -- 3.90% -- -- -- 2015-2-15

诺德双翼 B 150068 1.14 1.32 15.12 0.35 1.54 1.83 -- -- -- 0.00

金鹰回报 A 162106 1.02 -- 0.00 --

0.08 0.00 -- 4.10% -- -- -- 2015-3-8

金鹰回报 B 150078 1.26 1.21 -3.72 0.27 2.89 2.98 2.52% -- -- 0.03

银河通利 A 161506 1.01 -- 0.00 -- 0.10 0.00 -- 3.90% -- -- -- 2014-4-25


华宝证券 13/16


银河通利 B 150079 1.10 1.07 -2.01 0.09 -0.37 1.70 3.16% -- -- 0.00

信诚双盈分

级 A 165518 1.02 -- 0.00

--

0.10 0.00 -- 4.50% -- -- --

2015-04-13 信诚双盈分

级 B 150081 1.45 1.52 4.26 0.90 3.27 2.63 -- -- -- 0.06

信达澳银稳

定增利 A 166106 1.01 -- 0.00

--

0.00 0.00 -- 3.90% -- -- --

2015-05-07 信达澳银稳

定增利 B 150082 0.96 0.93 -3.23 1.05 -1.48 1.93 1.97% -- -- 0.00

国联安双佳

信用 A 162512 1.01 -- 0.00

--

0.10 0.00 -- 4.20% -- -- --

2015-06-04 国联安双佳

信用 B 150080 1.07 1.03 -3.94 0.28 3.54 2.02 2.31% -- -- 0.02

债券型开放式

鼎利 A 150039 1.09 1.10 0.73 -0.57

0.09 0.00 -- 2.93% -0.14 -0.01 0.00 --

鼎利 B 150040 1.10 1.06 -3.56 0.09 -0.09 3.33 3.55 -0.06 -0.01 0.00

多利 A 150032 1.02 0.98 -3.97 -0.19

0.09 0.41 -- 5.27% -26.07 -0.17 0.02 --

多利 B 150033 0.80 0.95 19.18 0.11 2.37 6.13 5.19 -6.52 -0.17 0.05

互利 A 150066 1.03 0.93 -9.43 0.69

0.10 0.54 -- 4.99% -19.35 -2.45 0.00 --

互利 B 150077 1.17 1.42 21.47 0.69 -0.56 3.05 2.43 -8.29 -2.45 0.01

德邦企债 A 150133 1.02 0.98 -3.25 -0.69

0.10 0.00 -- 6.20% -2.80 -0.11 0.00

德邦企债 B 150134 0.98 1.04 5.70 -0.41 0.78 3.41 3.33 -1.20 -0.11 0.00

银华转债 A 150143 1.00 0.99 -1.20 -0.86

0.20 -0.60 -- 6.10% 6,533.39 -- 0.25

银华转债 B 150144 1.00 1.00 -0.10 1.21 1.11 3.34 3.36 2,800.03 -- 0.12

资料来源：wind 资讯，华宝证券研究所

图 5 封闭式债基平均折溢价率走势（截至 2013-8-30）


0.000

500.000

1,000.000

1,500.000

2,000.000

2,500.000

3,000.000

3,500.000

4,000.000

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

封闭债基折溢价平均值

封闭债基折溢价中值

沪深300指数走势


华宝证券 14/16


图 6 分级基金子份额平均折溢价率（截至 2013-8-30）


注：选取成交量较大的分级基金纳入平均值的计算范畴，A 端包括银华稳进，国联安双禧 A，申万收益，信诚中证

500A，银华金利，银华金瑞；B 端包括银华锐进，国联安双禧 B，申万进取，信诚中证 500B，银华鑫利，银华鑫瑞。

5.ETP 市场动态

目前基金正在发行：

表 6 正在发行的 ETP 市场信息

基金名称基金类型发行期基金经理募集目标

富国创业板股票分级 2013.8.12-9.6 王保和 --

天弘同利分级 B 债券分级 2013.9.2-9.11 陈钢 --

资料来源：华宝证券研究所 Wind 资讯

表 7 下周上市的 ETP 市场信息：

基金名称基金类型成立日期基金经理上市时间

招商沪深 300 高贝塔股票分级 2013.8.1 罗毅 2013.9.2


本周 ETP 市场分红派息：

表 8 ETP 市场下周分红派息提示

基金名称基金类型分红比例红利发放日累计分红次数


6.投资策略

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

A端折价率平

均值B端溢价率平

均值


华宝证券 15/16


上周 ETF 和分级基金市场表现为净赎回态势。上周沪深两市下跌，涨跌幅分别为

1.99%、0.44%。

国内方面，2489 家上市公司半年报出齐。这份“期中答卷”的成绩定格为“略有增幅”：

全体上市公司营业收入同比增长 8.54%（可比口径统计，下同）至 127962 亿元，净利润

同比增 11.15%至 11428 亿元。9 月 1 日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调

查中心发布的 2013 年 8 月份中国制造业采购经理指数（PMI）为 51.0%，创 16 个月最高，

比上月上升 0.7 个百分点。国际宏观方面，当地时间 8 月 31 日，美国总统奥巴马在白宫

发表声明，确定美国将对叙利亚发起有限范围的军事打击，将在国会寻求授权，目前还没

有确定时间，他将择机下令，可能是明天，可能是一周内，也可能是一个月内。欧盟委员

会 8 月 30 日公布的数据显示，欧元区 8 月经济景气指数上升 2.7 至 95.2，为连续第四个

月上升，主要得益于消费者和工业、服务业及零售业经理人信心大幅改善。资金面方面，

回购利率与短期 Shibor 利率有明显回落，而长期利率水平震荡回升，10 年期国债收益率

仍超过 4%，公开市场操作方面，上周净投放 415 亿元。我们预计后市将维持震荡上行。


华宝证券 16/16


投资评级的说明

－行业评级标准

强于大市 A--：相对沪深300指数涨幅10%以上；

中性： B--：相对沪深300指数涨幅介于-10%～10%；

弱于大市 C--：相对沪深300指数跌幅10%以上；

未评级 N--: 暂未行业评级；

－公司评级标准

买入：报告发布日后的3个月内，相对于行业指数的涨幅在15%以上；

持有：报告发布日后的3个月内，相对于行业指数的涨幅在5%-15%；

中性：报告发布日后的3个月内，相对于行业指数的涨幅在-5%-5%；

卖出：报告发布日后的3个月内，相对于行业指数的跌幅在-5%以上；

未评级：研究员基于某种原因，不能对该公司做出股票评级；或研究员的研究尚未覆盖该公司的情况。

免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何

更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的

出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报

告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人

可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归华宝证券研究所。未获得华宝证券研究所事先书面授权，任何人不

得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“华宝证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和

修改。

2013 etp 2013.8.26-2013.8doc.xueqiu.com/140dca5054c1a63fe290d186.pdf ·...

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