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1

経営近況報告会

2012年6月15日

モーニングスター株式会社代表取締役COO 朝倉智也

2

2

2013年3月で創業15周年

Part 1

3

3

上場来一度も赤字決算はなく常に黒字経営

108

222

346

190154

179

392

592

647

406

525570

702

0

100

200

300

400

500

600

700

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

（単位：百万円）連結経常利益の推移

2000年6月

上場

注） 2007年までは12月決算であり、また、2008年3月期は１年3ヶ月決算でありますが、全ての期間について、4月から3月までの12ヶ月間の経常利益を算定して表示。2002年までは単体、2003年以降は連結の経常利益。

4

4

406

525570

702

8,543

10,0849,75511,090

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000経常利益（左軸）

日経平均株価（右軸）

直近の厳しいマーケット環境においても増益を確保

連結経常利益と日経平均株価の推移

(単位：百万円） (単位：円）

5

5

連結の売上高構成比（2012年3月期）

その他

2.5%イ ー・ アドバイ ザー

0.4%

モーニングスター・

アセッ ト・ マネジメント

6.9%

ウェ ブ・ コンサルティング

14.5%

株式関連情報配信

(ﾃﾞｰﾀ・ ｿﾘ ｭ ｰｼｮﾝ）

16.0%

ファ ンドデータ・ レ ポート

(ﾃﾞｰ ﾀ・ ｿﾘ ｭ ｰ ｼｮﾝ）

25.6%

資産運用セミナー

（ ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸ ﾞ）

4.7%

新聞購読

(ﾃﾞｰﾀ・ ｿﾘ ｭ ｰｼｮﾝ）

15.2%

新聞広告

(ﾒ ﾃﾞｨｱ ・ ｿﾘ ｭ ｰｼｮﾝ）

1.4%

ウェ ブ広告

(ﾒ ﾃﾞｨｱ ・ ｿﾘ ｭ ｰ ｼｮﾝ）

12.8%

相場に大きく左右されない多様な事業ポートフォリオを構築

6

6

徹底したコスト管理により、原価＆販管費を大幅に削減

（単位：千円）

▲ 12.6▲ 29,879207,175237,054業務委託費

▲62.1▲ 13,7058,37822,084システム利用料

▲ 46.8▲ 17,90820,35938,267支払報酬

▲ 22.3▲ 15,90255,49571,397賃借料・リース料（共益費含）

▲ 261,857

▲ 20,181

▲155,525

減少額

▲ 14.01,604,5601,866,417経費計（原価+販管費）

▲ 14.9115,434135,615印刷外注費

▲ 19.1660,776816,301人件費

減少率（％）

2012年3月期

（2011年4月～ 2012年 3月）

2011年3月期

（2010年4月～ 2011年 3月）

※ その他経費は記載を省略

7

7

投資情報・ツールの主な提供先

メディアサイトメディアサイト

日経新聞 共同通信朝日新聞 琉球新報読売新聞 四国新聞産経新聞 西日本新聞東洋経済 日経ビジネスエコノミスト 週刊ダイヤモンドプレジデント

情報ベンダー情報ベンダー他他

運用会社運用会社

その他金融機関その他金融機関

新聞・雑誌新聞・雑誌 ポータルサイトポータルサイト・プロバイダー・プロバイダー 銀行銀行

証券会社証券会社

拡大する「モーニングスター」ブランド

8

8

（公表前） （公表後）

受賞ファンド資金流入額推移（2010年10月～2012年3月）

ファンドの資金流入に影響力を及ぼすモーニングスターの「ファンドオブザイヤー」

2012/1/31発表

（単位：百万円）

（単位：百万円）

9

9

決算の概況

Part 2

10

10

連結決算の業績

25.2

23.1

29.5

▲5.4

増減率

（％）

27.1595,265459,665営業利益

17.4382,640305,537当期利益

31.9701,577569,990経常利益

2,199,8262,326,083売上高

利益率

（％）

2012年3月期

（2011年4月～ 2012年3月）

2011年3月期

（2010年4月～ 2011年3月）

（単位：千円）

営業利益、経常利益は過去最高（注）

（注）過年度決算を全て、4月から3月までの12ヶ月間の決算として計算した場合、営業利益・経常利益は過去最高となる。2008年3月期は決算期変更で、07/01-08/03の1年3ヶ月決算であり、この1年3ヶ月決算は、営業利益824百万円、経常利益891百万円であった。

11

11

ファンドデータ・レポートは継続して拡大

2.6151,855148,072投資助言（モーニングスター・アセット・マネジメント）

1.4281,684277,892ウェブ広告(メディア・ソリューション)

▲10.1352,512392,034株式関連情報配信(データ・ソリューション)

▲7.132,76035,253確定拠出年金関連（コンサルティング）

▲18.230,22936,939新聞広告(メディア・ソリューション)

20.8562,327465,503ファンドデータ・レポート(データ・ソリューション)

▲18.9335,413413,590新聞購読(データ・ソリューション)

プロダクト・サービス2011年3月期

（2010年4月～2011年3月）

2012年3月期

（2011年4月～2012年3月）

増減率（％）

（単位：千円）主要なプロダクト・サービスの売上高

12

12

569,990

701,577

31.9%

24.5%

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

2011年3月期 2012年3月期

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%連結経常利益（左軸）

売上高経常利益率（右軸）

利益率の高いビジネスを実現

（単位：千円）

13

13

19

26

10

14

18

22

26

30

2011年3月期 2012年3月期

販売会社向けのファンドデータの売上高と提供社数

284,761

323,416

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

2011年3月期 2012年3月期

16

18

10

15

20

2011年3月期 2012年3月期

62,911

93,799

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

2011年3月期 2012年3月期

社数

証券会社 銀行

社数

（単位：千円）

売上（単位：千円）

売上

ファンドデータニーズの拡大

14

14

様々なニーズに対応して提供するファンドデータ

●ファンド詳細情報（チャート付加）のASP

●ファンド検索ツール

●スマートフォンアプリのOEM

●ポートフォリオ分析ツール

15

15

拡大するスマートフォンアプリのダウンロード数

15,16923,014 28,416 32,380 37,704 43,484 48,395 54,435 57,958 60,456 63,883 69,848 72,837 76,247 79,663 81,920 84,433 87,239 90,162 92,949 95,579

7,097

12,324

18,081

24,105

30,34934,730

39,70547,075

54,51760,459

66,01571,612

76,34080,786

84,35188,417

91,16493,608

01,895

3,702

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月

Twitter

Android ダウンロード数iPhone ダウンロード数

合計 189,187 ダウンロード数(2012年5月31日現在）

銘柄詳細（投信）

銘柄詳細（株式）

ニュース

15,16924,909

32,11839,477

50,028

61,565

72,500

84,78492,688

100,161

110,958

124,365

133,296

142,262151,275

158,260

モーニングスターの「株・投信情報」ダウンロード数の推移

165,219171,590

178,579

2010年 2011年 2012年

184,413189,187

16

16

急速に広がるタブレット専用アプリ導入先

3050

86

176

236266

286 309334

374401

451511

637

0

100

200

300

400

500

600

700

2012年5月

（単位：台）

2012年5月末現在16社、637台

タブレット専用アプリ導入台数の推移

銀行：広島銀行、足利銀行、 三重銀行、 栃木銀行、第三銀行、宮崎銀行池田泉州銀行、百五銀行、鹿児島銀行、三菱東京ＵＦＪ銀行、百十四銀行

信用金庫：桐生信用金庫

証券：SBI証券、水戸証券、エース證券

運用会社：野村アセットマネジメント

17

17

新興国専門のマーケット情報（EMeye）に加え、海外株式（海外ETF含む）レポートの提供

EMeye fecebookページファン数 9,011名

(2012年6月1日現在）

新興国マーケットに特化したニューメディア 海外主要銘柄の株式分析レポートを日本語で提供

+海外株式分析レポート

海外ETFレポート

18

18

SNS（ソーシャル・ネットワーキング・サービス）がウエブサイトのページビューの伸びに大きく寄与

277,892 281,684

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2011年3月期 2012年3月期

16％ up

代表朝倉ファンページ(tomoyaasakura)ファン数 7,104名

facebookファン数18,638名

モーニングスターファンページ(morningstarjp)

ファン数 11,534名

代表朝倉フォローワー数

10,094名

twitterフォロワー数32,217名

Facebookファン数、twitterフォロワー数は2012年6月1日現在

Morningstarフォローワー数

22,123名

前年度より4.1倍！ 前年度より19.6％up！

162188

020406080

100120140160180200

2011年3月期 2012年3月期

ウェブサイトのＰＶ

1.4％up

ウェブ広告売上(単位：千円）(単位：百万ＰＶ）

19

19

対談動画の制作関連の売上と参加企業の数

153 156

0

30

60

90

120

150

180

2011年3月期 2012年3月期

22,29425,178

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2011年3月期 2012年3月期

対談動画の売上 対談動画の参加社数(単位：千円）

20

20

対談動画の事例

三菱ＵＦＪ投信 後藤社長「ファンドオブザイヤー最優秀賞記念」

掲載期間：3/16-6/30再生回数：2,821回

三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 赤石 玲奈氏

「ウィントン・マネージド・フューチャーの魅力」掲載期間：8/22-9/30再生回数：3,014回

キャノンマーケティングジャパン 川崎社長掲載期間：3/2-6/1再生回数：2,090回

フランスベッドホールディングス 池田社長掲載期間：3/11-6/10再生回数：2,774回

21

21

法改正でニーズが拡大する当社の確定拠出年金関連サービス

確定拠出年金法の改正

５ ．＜対談動画ビデオ＞

４．＜投資助言サービス＞

１．＜Ｅラーニング＞

３．＜投信データ＞

２．＜ＷＥＢコンテンツ＞

■加入者向け投資情報

■アドバイス（資産運用相談窓口）

・各社内制度をカスタマイズし、完全オリジナル版として製作・モーニングスターが内容に関して定期メンテナンス

・最新の基準価格等投信データ・モーニングスターの評価情報

■投資教育

・具体的な投資商品までアドバイス

■マッチング拠出関連条項（事業主掛金及び

企業型年金加入者掛金）

■継続教育の義務化関連条項(事業主の責務)

投資教育＆投資アドバイスツールの提供

主要な提供先

アサツーディ・ケイＪＣＯＭ

三菱商事ＨＯＹＡ

ソフトバンク東京海上日動火災

ソニー生命三井住友信託銀行

日本生命

22

22

第三者の客観的立場から確定拠出年金向け投資助言サービスの提供

投資顧問契約（加入者含む）

投資判断参考のためのサポート情報、ツール等提供①シミュレーションツール②ファンド情報

中立的な投資助言（アドバイス）

投資相談

投資顧問料

事業主（確定拠出年金

導入企業）

加入者

モーニングスターアセットマネジメント

事業主（加入者含）とモーニングスター・アセット・マネジメント（モーニングスター100％子会社）との

投資顧問契約に基づき、加入者は専門家へ投資相談が可能

モーニングスター

23

23

モーニングスター・アセット・マネジメントのファンドコンサルティングビジネス

FOFs

個人投資家

モーニングスター・アセット・マネジメントの

投資助言サービス

・最適なアセット・アロケーションの構築・投資ファンドの選定・定期的なリバランスの提供

販売会社（金融機関）

ファンドラップ

401K 日本版ISA確定拠出年金

ヘッジファンド

海外株式ファンド

海外債券ファンド

国内株式ファンド

コモディティファンド

新興国株式ファンド

国内債券ファンド

新興国債券ファンド

24

24

モーニングスター・アセット・マネジメントの業績

売上高

153,174150,260

020,00040,00060,00080,000

100,000120,000140,000160,000

2011年3月期

(2010年4月～2011年3月）

2012年3月期

(2011月4月～2012年3月 ）

1.9%UP

(単位：千円）

57,527

66,434

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2011年3月期

（2010年4月～2011年3月）

2012年3月期

（2011年4月～2012年3月）

15.5%UP

(単位：千円）

経常利益

25

25

ゴメス・コンサルティングはモーニングスターと統合直後に利益が大幅に改善

ゴメス・コンサルティングの営業利益の推移

※2011年7月1日

モーニングスターと吸収合併(単位：千円）

※2011年7月1日からモーニングスターのゴメス・コンサルティング事業部

10,136

-15,001

7,2694,299

19,454 20,64722,015

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

10/7-10/9 10/10-10/12 11/01-11/03 11/04-11/06 11/07-11/09 11/10-11/12 11/10-12/3

26

26

モーニングスターとゴメス・コンサルティングのシナジー効果

モーニングスターの取引先からWebサイトコンサルティングの受注案件が増加

4月21日発表 Gomez IRサイト総合ランキング

8月8日発表 Gomez 投信運用会社サイトランキング

10月5日発表 Gomez 地方銀行サイトランキング

IR・投信運用会社・地方銀行からのWebコンサルティング業務を

15社受注

中国関連ビジネスを展開している企業からの調査レポートを

1社受注

3月9日 Gomezセミナー中国インターネット利用動向と事例に学ぶWebサイトの中国対応について

45名の中国ビジネス関連担当者が出席

27

27

Part 3

今後の事業展開

28

28

「マネールック」の資産一元管理ツールと「モーニングスター」のポートフォリオ管理ツールの統合

PCユーザー数モーニングスター 87,361人

スマートフォンユーザー数

積極的に誘導

スマートフォンプラットフォームのファイナンス・ポータルを目指す

マネールック 178,772人

合 計 266,133人

モーニングスター 189,308ＤＬマネールック 19,857ＤＬ

合 計 209,165ＤＬ

※ ＰＣユーザー数、スマーフォンユーザー数は、2012年6月1日現在

家計簿 資産管理

口座管理 目標管理

29

29

タブレット専用アプリを積極的に拡販

637

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

・電波のない場所でも利用できるアプリ、顧客訪問時も安心

・営業マンスキルの向上、顧客からの追加購入が期待されます

※画面はイメージです。

●ファンド一覧

●ファンドランキング

●価額・分配金チャート

●比較チャート

ロゴロゴ

ロゴロゴ

●全ての取扱投信

●最新の基準価額●タッチ操作の分配金チャート●投資家ニーズに即応した商品提案

「この外債ファンドを併せ持っ

てみてはいかがでしょうか？」

2012年5月

2012年度内に30社、1,500台の導入を目指す

30

30

子会社イー・アドバイザーによる新たなフィービジネスの展開

個人投資家の口座開設を誘導

個人投資家

証券仲介業 マネールック

イー･アドバイザー独自の調査レポート等の提供約18万人のプロフィールデータを細分化し、

個々のユーザーニーズに則した情報、アドバイス、広告の提供

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31

資産の一元管理ツール

twitterとfacebookＥＭeye facebook株式新聞Ｗｅｂ版

株式新聞 注目株

株・投信情報 マネー電卓

twitter と facebook

個々のメディア価値の向上を図る

モーニングスター

投信情報

株式新聞

株式の投資情報

ＥＭeye

新興国に特化した専門サイト

マネールック

32

32

SNS（ソーシャル・ネットワーキング・サービス）を活用した情報提供の推進

facebook twitter ustream

個人投資家

33

33

モーニングスターとゴメスのより強固なシナジーの追求

● ウエブサイト掲載のデータ＆ツールの提供

● スマートフォンやiPADを活用した

マルチメディアのIR & PRサポート

● ウエブサイトのフレームワークの構築

● ユーザビリティ向上のコンサルティング

● スマートフォン関連の開発

＜子会社ゴメス・コンサルティングとの合併＞

マルチメディア対応のIR & PRのトータル・ソリューションの提供

金融法人＆

事業法人

マルチメディアを生かし、IR & PRの

トータル・ソリューションの提供

34

34

Part 4

株主還元

35

35

配当と自己株式取得の実施

  期首株式数 増加株式数 減少株式数 期末株式数

自己株式 3,310 4,809 3,310 4,809

<自己株式取得の結果>2012年3月31日現在（2011/4/1～2012/3/31）

自己株式の総数 4,809株

総額 144,108千円

（注）１ 当連結会計年度減少株式数3,310株は、2011年４月22日を効力発生日とした子会社ゴメス・コンサルティング株式会社との株式交換に充当・交付した自己株式。２ 当連結会計年度増加株式数4,809株は、取締役会決議による自己株式の取得。

<期末配当>1株あたり150円（20％）の大幅増配

（2期連続の150円増配）

実施中の自己株式取得の期間：2012年2月24日から2012年6月30日まで2,000株（7,000万円）

９００円７５０円１株当りの期末配当金

当期（2012年3月期）前期（2011年3月期）

36

36

１株当たり期末配当の推移（単位：円）

500550 550

600

750

900

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2006年12月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期

3期連続の増配の実施