2012 - marktlink fusies & overnames compleet februari 2012.pdf“marktlink heeft prima werk...
TRANSCRIPT
Adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven
www.marktlink.nl www.marktlink.nl
OvernameberichtDe lusten van private investeerDers
Het is al jarenlang onze gewoonte om deze voorpagina van onze relatie-
uitgave te wijden aan de actualiteit. Als ik deze gewoonte continueer, kan
ik niet anders dan ingaan op de sterke toename van investeerders die mid-
dels risicodragend vermogen belangen wensen te verwerven in MKB be-
drijven. Ook wel private-equity partijen genoemd.
Bij het aan- en verkopen van bedrijven is de inbreng van geld en zekerhe-
den door partijen altijd een belangrijk aspect om te komen tot een transactie. De tijd waarin
de bank bijna de enige partij was die gecommitteerd aan de transactie deelnam, ligt (geluk-
kig?) achter ons. De banken kijken momenteel meer naar spreiding van het risico, waarbij
alle partijen gecommitteerd zijn.
Deze ontwikkeling sluit naadloos aan bij de opkomst van private equitypartijen in het MKB.
De veilige beleggingen van weleer, staatsobligaties of gespreide aandelenportefeuilles,
blijken niet zo veilig als altijd werd verondersteld. Daarnaast dekken de huidige nominale
marktrentes nauwelijks de inflatie. De MKB-markt is voor private equitypartijen, gezien de
prijs- en redementsniveaus, een aantrekkelijke markt om vermogen in te investeren. Zeker
gezien het grote aantal potentiële transacties als gevolg van het grote aantal bedrijven dat
in het MKB actief is. Terugkijkend blijkt de visie van Marktlink om in het MKB actief te zijn,
al 15 jaar de juiste te zijn. Deze trend is voor ons duidelijk zichtbaar en onze verwachting
is dat meer private equitygeld richting het MKB zal stromen de komende jaren. We hebben
de afgelopen maanden een toename gezien van het aantal transacties met private equi-
typartijen. De reacties van klanten zijn louter positief te noemen. De voornaamste reden
hiervoor is gelegen in het parallel lopen van de belangen van partijen. De investeerder is
gericht op het creëren van aandeelhouderswaarde middels bijvoorbeeld het kruisbestuiven
van deelnemingen. Daarnaast is kennis van de geldverstrekkers achter de private equity-
partijen absoluut een pré, omdat hierin vaak mensen zitten met kennis, ervaring en een
interessant netwerk. Het wordt helemaal interessant als investeerders ook nog eens, zoals
je regelmatig ziet, een ‘oorlogskas’ beschikbaar stellen voor add-on deals: additioneel geld
waarmee aandeelhouderswaarde kan worden gecreëerd vanuit een buy-and-build strate-
gie. Niet zelden zie je vervolgens dat er een vliegwieleffect ontstaat, met alle prettige con-
sequenties van dien voor onderneming en medeaandeelhouders. Is het alleen nog zaak om
voor u of uw over te nemen bedrijf de juiste investeerder te vinden? Wij kennen de weg en
hebben een groot netwerk om voor u de beste deal te maken.
Koos Jager, partner Marktlink
eric voges neemt met management buy in familiebedrijf Hakbijl Glas over
‘We zijn GeGaan vOOr een Optimaal resultaat en Dat is Gelukt’
Eric Voges nam eind december Hakbijl Glas over van Ed Hak-
bijl. De verwezenlijking van een droom voor Eric Voges, die
met Hakbijl precies het bedrijf heeft gevonden dat hij zocht.
Men zegt dat u van jongs af aan gefixeerd bent geweest op een
bestaan als zelfstandig ondernemer?
Eric Voges: “Dat moet niet worden overdreven, maar een feit
is wel dat dat toekomstperspectief destijds de belangrijkste
reden voor mij is geweest om bedrijfskunde te gaan stude-
ren. Later heb ik ook bewust verschillende banen gezocht. In
binnen- en buitenland en bij familiebedrijven en beursgeno-
teerde ondernemingen, en dan zowel in de marketing en sales
als op het gebied van general management.”
En dan nu eindelijk de grote stap gezet?
“Meer dan twee jaar geleden inmiddels ben ik gestopt met
mijn laatste baan om al mijn tijd en energie te kunnen stop-
pen in het vinden van een bedrijf dat ik kon overnemen. Zelf
iets beginnen was ook mogelijk geweest, maar ik denk dat
mijn toegevoegde waarde meer zit in het uitbouwen van een
bestaand bedrijf. Samen met Marktlink ben ik op zoek gegaan
en inderdaad: nu is het dan zover.”
Het heeft wel lang geduurd, twee jaar.
“Dat klopt. Terwijl we toch al redelijk snel contact hadden met
Hakbijl Glas. We hebben het zorgvuldig gedaan en een reden
is denk ik ook dat DGA’s vaak tijd nodig hebben om te wennen
aan het idee dat ze straks geen eigenaar meer zijn. Zeker bij
een tweede generatie familiebedrijf zijn de belangen groot en
wordt heel goed nagedacht voor besluiten worden genomen.
Ik begrijp ook goed dat verkopen voor Ed Hakbijl lastig was.
Achteraf kan ik gelukkig wel zeggen dat die twee jaar geen
verloren tijd is geweest. We hebben veel gezaaid en daar
plukken we nu de vruchten van. Ed zorgt voor een soepele
overgang en wil graag betrokken blijven als adviseur. Samen
trekken we de business naar een hoger niveau.”
Eerst tegenover elkaar aan tafel, nu naast elkaar?
“Ja, als je een klik hebt met iemand, is dat geen probleem. Bij
een management buy in zoals deze, vind ik dit ook de meest
ideale vorm. De voeling met onze producten moet bij mij nog
groeien, terwijl decoratief glaswerk voor Ed Hakbijl natuurlijk
geen enkel geheim meer heeft.”
Of heeft Marktlink tijdens de onderhandelingen de heetste kas-
tanjes uit het vuur gehaald?
“Marktlink heeft prima werk geleverd, geen enkele discus-
sie daarover. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die dat op
zo’n manier kunnen. Maar we hebben het van het begin tot
het eind wel samen gedaan. Met Tim van der Meer, mijn con-
tactpersoon, kon ik uitstekend sparren. Hij zorgde dat er druk
bleef staan op het proces en op de momenten dat het nodig
was, kwam hij met creatieve oplossingen. We zijn gegaan voor
een optimaal resultaat en dat is gelukt.”
Onderneming: Hakbijl Glas, LelystadBranche: luxeartikelenactiviteit: groothandel in decoratief glaswerk Omvang: 45 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
DEVEnTEr
Wismarstraat 17418 Bn Deventer
T 0570 607 000
GOuDA
Kampenringweg 45a2803 PE GoudaT 0182 358 222
AMSTErDAM
Koningslaan 351075 AB Amsterdam
T 020 470 93 74
jaargang 10 • nr. 1 • februari 2012
marktlink, aDviseur Bij aan- en verkoop van BeDrijven
ColofonOvernamebericht is een uitgave
van Marktlink en verschijnt
meerdere keren per jaar in een
oplage van 7.000 exemplaren.
In overleg met Marktlink kan
gebruik worden gemaakt van
materiaal uit deze periodiek.
Wilt u Overnamebericht niet
meer ontvangen dan kunt u dat
doorgeven via
• aBcO Veilig en zeker
• adel media Toonaangevend
• eurokit Zekerheid werknemers
• aCT Goede track record
• Hakbijl Transparante schoonheid
in Dit nummer:
012012
Op de voorpagina van deze uitgave gaat Marktlink-partner
Koos Jager in op de opkomst van private equitypartijen in het
MKB. Een mooi voorbeeld hiervan is het aandeel dat Antea
Participaties heeft verworven in ABCO Beveiliging. Een deal
die tot stand kwam via bemiddeling van Marktlink.
robert Jansen, oprichter en directeur/eigenaar van ABCO Be-
veiliging, is laaiend enthousiast. “Dit is waar ik naar op zoek
was. Een partij die kennis en geld in-
brengt. We werken nu twee maanden
samen en je wilt niet weten hoeveel
nieuwe contacten we al via het net-
werk van Antea hebben opgedaan.”
robert Jansen is een ‘selfmade man’
in de beveiligingsbranche. In 2006
richtte hij ABCO Beveiliging op en dat was het begin van een
succesverhaal. Inmiddels laten tal van gerenommeerde be-
drijven verspreid over het land, hun gebouwen beveiligen
door het in Duiven gevestigde bedrijf. robert Jansen denkt
te weten waarom. “ABCO Beveiliging staat voor Altijd Blijven
Communiceren Over Beveiliging. Communiceren is voor mij
het toverwoord. Iedere klant hier, hoe groot of klein ook, heeft
een naam en een gezicht.”
nadat hij medio vorig jaar een strategische overname had af-
gewezen (‘Ik ben nog jong, ik wil gewoon werken’), ging hij in
december in zee met Antea. Aanvankelijk wilde hij slechts 25
procent van de aandelen van de hand doen, maar uiteindelijk
rimmert Sluiter sloot het jaar 2011 tevreden af. Begin decem-
ber werd hij mede-eigenaar van Adel Media, een allround gra-
fisch bedrijf met vijf vestigingen, ongeveer 250 medewerkers
en een omzet van 45 miljoen euro.
De nieuwe aandeelhouder in de tweekoppige directie (samen
met financieel directeur René Spiekman) weet heel precies
waarom hij zijn pijlen op Adel Media richtte. rimmert Sluiter:
“In deze branche heb ik de nodige managementfuncties ge-
had en ben ik ervaren. Daarnaast spreekt voor Adel Media dat
het in de wereld van druk- en printbedrijven een pareltje is
in de oceaan. Het is een barre tijd, maar dit bedrijf heeft een
uitstekende basis en een goede uitgangspositie om straks, als
er weer betere tijden komen, toonaangevend te zijn en groei
te realiseren.”
Van eerdere overnames (bedrijven die hij inmiddels weer
heeft verkocht) wist ondernemer rimmert Sluiter dat het aan-
kopen van een onderneming geen sinecure is. Het was voor
hem reden opnieuw Marktlink in te schakelen als begeleiden-
de partij.
“Ik ken Marktlink als een professionele organisatie, die totaal-
begeleiding aanbiedt in het koop- en verkooptraject. Juist het
feit dat ze alle facetten afdekken, vind ik een pré. Een over-
name gaat over méér dan geld. Je hebt ook de juridische en
fiscale kant, de bedrijfsvoering en culturele en maatschappe-
lijke aspecten. Op al die gebieden heeft Marktlink specialisten
in huis. Bij deze aankoop hebben ze mijn hoge verwachtingen
opnieuw waar kunnen maken.”
Onderneming: Euro Kitafdichting, DinxperloBranche: bouw/vastgoedactiviteit: kitafdichtingen voor de bouw en handel in
kitproducten (o.a. private labellijn)Omvang: 25 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop
werd overeenstemming bereikt over 40 procent.
“We willen ook acquisities gaan doen en dan is het prettig een
wat forsere ‘oorlogskas’ te hebben”, stelt robert Jansen, die
ook in de huidige situatie toch de dikste vinger in de pap blijft
houden. “Het blijft ons bedrijf. Wij nemen de beslissingen.”
Voor het nemen van belangrijke beslissingen is er door ABCO
Beveiliging en Antea een klankbord in het leven geroepen: de
raad van commissarissen. Een drie-
manschap dat bestaat uit door de wol
geverfde ondernemers met ruime er-
varing in het bedrijfsleven.
“Het feit dat we nu een klankbord
hebben is minstens zo belangrijk als
de ruimere financiële mogelijkheden.
Sparren met ondernemers deden we altijd al, maar het is mak-
kelijk om iets te roepen als je geen belang hebt in een bedrijf.
Met de leden van de raad van commissarissen is dat anders.
Bovendien zijn het stuk voor stuk topondernemers.”
De basis om ABCO Beveiliging verantwoord uit te bouwen is
gelegd, meent robert Jansen. Zijn gevoel is goed, ook over de
ondersteuning door Marktlink. “Ik kende hen en wist dat ze
professioneel en integer zijn. Dat is ook gebleken. Ze hebben
mij uitstekend bijgestaan. Ze draaien geen bekende riedel
af, maar denken echt mee. En dan niet alleen als het om geld
gaat. Het viel me op dat ze in alle opzichten kijken naar de
beste mogelijkheden richting de toekomst.”
Onderneming: Adel Media, Den HaagBranche: zakelijke dienstverleningactiviteit: grafische productiesOmvang: 250 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
private equity-partij antea neemt minderheidsbelang in handelsbedrijf act
‘Het GevOel Bij Deze Deal is Heel GOeD’
Als het aan de Europese Commissie ligt is de uitstoot van
broeikasgassen in 2020 dankzij een betere marktwerking
met 20 procent verminderd. Dan gaan wij die marktwerking
in de energie- en milieusector faciliteren, was het plan van
Jaap Janssen en Bram Bastiaansen. Daartoe richtten ze in no-
vember 2009 Amsterdam Capital Trading op, een bedrijf dat is
gespecialiseerd in het handelen van milieugerelateerde pro-
ducten, met de focus op de certificatenhandel.
ruim twee jaar later werkt ACT met zeventien handelaren
voor bedrijven als Shell, nuon en Exxon en is de jaaromzet de
100 miljoen euro gepasseerd. De oprichters hebben met
ondersteuning van Marktlink eenderde van hun aandelen ver-
kocht aan Antea Participaties, een private equity-bedrijf dat
risicodragend vermogen verstrekt aan ondernemingen in het
midden- en kleinbedrijf met groeipotentieel. Volgens Jaap
Janssen de juiste deal op het juiste moment.
“Het is snel gegaan met ACT, maar voorlopig zijn we nog een
jong bedrijf in een ongereguleerde markt. Daarom zochten we
meer stevigheid en senioriteit. Met Antea denken we dat te
hebben gevonden. Ervaren zakenmensen gaan ons ondersteu-
nen bij de verdere uitbouw, onder meer in de vorm van een
driekoppige raad van commissarissen. Bovendien vergroten
we onze financiële armslag en krijgen we toegang tot het net-
werk van Antea. Allemaal zaken die goed zijn uit het oogpunt
van continuïteit.”
Over de manier waarop Marktlink de aandelenverkoop heeft
begeleid zijn de succesvolle ondernemers meer dan tevreden.
Bram Bastiaansen: “Voor ons was dit compleet nieuw. We ken-
nen de overnamemarkt niet en het gaat om veel geld. Daarom
hebben we besloten een specialist in te huren en achteraf zijn
we heel blij met de keuze voor Marktlink.”
Jaap Janssen: “Dit hadden we beslist niet alleen gekund, de
toegevoegde waarde van Marktlink is overduidelijk. Al die ter-
men en juridische stukken, dat is niet ons ding. Ook de financi-
ele constructie waarvoor is gekozen hadden we niet zelf kun-
nen bedenken. Met Marktlink hadden we echt het gevoel dat
er iemand was die stónd voor onze belangen. Ze deden het
gewoon heel slim. Ook als de spanningen opliepen, zorgde hij
ervoor dat we in gesprek bleven.”
Dat met Antea een partij is binnengehaald die private equity-
en vastgoedfondsen beheert voor investeerders, zien Jaap
Janssen en Bram Bastiaansen eerder als een voordeel dan als
een nadeel. “We kennen de spookverhalen over dergelijke
fondsen, maar in dit geval slaan die nergens op. Marktlink
heeft verschillende partijen benaderd en met diverse partijen
oriënterende gesprekken gevoerd waaronder Antea. Marktlink
maakte ons snel duidelijk dat we het hebben over een succes-
vol bedrijf met een track record dat gezien mag worden. Ook
ons gevoel bij deze deal is heel goed. Over het groeiscenario
waren we het heel snel eens en hetzelfde geldt voor het bud-
get voor 2012. Samen sta je sterker, die wijsheid gaat in dit
geval zeker op.”
Onderneming: ABCO Beveiliging, DuivenBranche: beveiligingactiviteit: aanleg en onderhoud beveiligingssystemenOmvang: 41 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding bij verkoop minderheidspakket aandelen
antea participaties biedt succesvol aBcO Beveiliging nog beter groeiperspectief
‘klankBOrD en kennis Op Bestuurlijk niveau’
rimmert sluiter directeur van adel media
‘een pareltje in De Oceaan’
verkoop euro kitafdichting afgerond
‘marktlink laat niks liGGen’
Hoewel er voldoende groeiperspectief is, nam nico Vaags
twee jaar geleden het besluit zijn bedrijf Euro Kitafdichting
te verkopen. “Als 19-jarige ben ik er in 1984 mee begonnen
en ruim 25 jaar later staat er een gezond bedrijf met ongeveer
25 medewerkers. Dat is de omvang die ik altijd voor ogen had.
Daarom zeg ik: het is mooi zo. Onder een nieuwe leiding kan
het bedrijf verder, terwijl ik eens rustig ga nadenken over wat
ik verder nog wil doen.”
Het verkooptraject nam anderhalf jaar in beslag en al die tijd
hadden nico Vaags en Bas Brusche van Marktlink zeer regel-
matig contact. Eerst het opstellen van het verkoopmemoran-
dum, vervolgens de waardebepaling en daarna het zoeken
naar kopers. Er waren meerdere kandidaten, maar nico Vaags
was kieskeurig.
“Zekerheid voor de werknemers was voor mij belangrijk.
Dankzij die mensen is het bedrijf uitgegroeid tot wat het is.
uiteindelijk zijn twee broers met ondernemerservaring hier
uit de buurt, Dick en Jos Seegers, erin gestapt, samen met
twee werknemers die een minderheidsbelang hebben geno-
men. Mensen waarin ik vertrouwen heb. Met deze overname
is de toekomst van het bedrijf gewaarborgd.”
Het hele verkoopproces, met Marktlink aan zijn zijde, is nico
Vaags goed bevallen. “Je merkt aan alles dat het begeleiden
van overnames hun vak is. Ze denken overal aan en werken
netjes en overzichtelijk. Tot en met de hele afwikkeling aan
toe. Super professioneel. Marktlink heeft niks laten liggen.”
Jaap Janssen (links) en Bram Bastiaansen
Onderneming: Amsterdam Capital TradingBranche: energie en milieuactiviteit: verhandelen van milieugerelateerde producten/certificatenOmvang: 17 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop minderheidspakket aandelen
rené Spiekman (links) en rimmert Sluiter
iedere klant hier, hoe groot of klein ook,
heeft een naam en een gezicht…
Op de voorpagina van deze uitgave gaat Marktlink-partner
Koos Jager in op de opkomst van private equitypartijen in het
MKB. Een mooi voorbeeld hiervan is het aandeel dat Antea
Participaties heeft verworven in ABCO Beveiliging. Een deal
die tot stand kwam via bemiddeling van Marktlink.
robert Jansen, oprichter en directeur/eigenaar van ABCO Be-
veiliging, is laaiend enthousiast. “Dit is waar ik naar op zoek
was. Een partij die kennis en geld in-
brengt. We werken nu twee maanden
samen en je wilt niet weten hoeveel
nieuwe contacten we al via het net-
werk van Antea hebben opgedaan.”
robert Jansen is een ‘selfmade man’
in de beveiligingsbranche. In 2006
richtte hij ABCO Beveiliging op en dat was het begin van een
succesverhaal. Inmiddels laten tal van gerenommeerde be-
drijven verspreid over het land, hun gebouwen beveiligen
door het in Duiven gevestigde bedrijf. robert Jansen denkt
te weten waarom. “ABCO Beveiliging staat voor Altijd Blijven
Communiceren Over Beveiliging. Communiceren is voor mij
het toverwoord. Iedere klant hier, hoe groot of klein ook, heeft
een naam en een gezicht.”
nadat hij medio vorig jaar een strategische overname had af-
gewezen (‘Ik ben nog jong, ik wil gewoon werken’), ging hij in
december in zee met Antea. Aanvankelijk wilde hij slechts 25
procent van de aandelen van de hand doen, maar uiteindelijk
rimmert Sluiter sloot het jaar 2011 tevreden af. Begin decem-
ber werd hij mede-eigenaar van Adel Media, een allround gra-
fisch bedrijf met vijf vestigingen, ongeveer 250 medewerkers
en een omzet van 45 miljoen euro.
De nieuwe aandeelhouder in de tweekoppige directie (samen
met financieel directeur René Spiekman) weet heel precies
waarom hij zijn pijlen op Adel Media richtte. rimmert Sluiter:
“In deze branche heb ik de nodige managementfuncties ge-
had en ben ik ervaren. Daarnaast spreekt voor Adel Media dat
het in de wereld van druk- en printbedrijven een pareltje is
in de oceaan. Het is een barre tijd, maar dit bedrijf heeft een
uitstekende basis en een goede uitgangspositie om straks, als
er weer betere tijden komen, toonaangevend te zijn en groei
te realiseren.”
Van eerdere overnames (bedrijven die hij inmiddels weer
heeft verkocht) wist ondernemer rimmert Sluiter dat het aan-
kopen van een onderneming geen sinecure is. Het was voor
hem reden opnieuw Marktlink in te schakelen als begeleiden-
de partij.
“Ik ken Marktlink als een professionele organisatie, die totaal-
begeleiding aanbiedt in het koop- en verkooptraject. Juist het
feit dat ze alle facetten afdekken, vind ik een pré. Een over-
name gaat over méér dan geld. Je hebt ook de juridische en
fiscale kant, de bedrijfsvoering en culturele en maatschappe-
lijke aspecten. Op al die gebieden heeft Marktlink specialisten
in huis. Bij deze aankoop hebben ze mijn hoge verwachtingen
opnieuw waar kunnen maken.”
Onderneming: Euro Kitafdichting, DinxperloBranche: bouw/vastgoedactiviteit: kitafdichtingen voor de bouw en handel in
kitproducten (o.a. private labellijn)Omvang: 25 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop
werd overeenstemming bereikt over 40 procent.
“We willen ook acquisities gaan doen en dan is het prettig een
wat forsere ‘oorlogskas’ te hebben”, stelt robert Jansen, die
ook in de huidige situatie toch de dikste vinger in de pap blijft
houden. “Het blijft ons bedrijf. Wij nemen de beslissingen.”
Voor het nemen van belangrijke beslissingen is er door ABCO
Beveiliging en Antea een klankbord in het leven geroepen: de
raad van commissarissen. Een drie-
manschap dat bestaat uit door de wol
geverfde ondernemers met ruime er-
varing in het bedrijfsleven.
“Het feit dat we nu een klankbord
hebben is minstens zo belangrijk als
de ruimere financiële mogelijkheden.
Sparren met ondernemers deden we altijd al, maar het is mak-
kelijk om iets te roepen als je geen belang hebt in een bedrijf.
Met de leden van de raad van commissarissen is dat anders.
Bovendien zijn het stuk voor stuk topondernemers.”
De basis om ABCO Beveiliging verantwoord uit te bouwen is
gelegd, meent robert Jansen. Zijn gevoel is goed, ook over de
ondersteuning door Marktlink. “Ik kende hen en wist dat ze
professioneel en integer zijn. Dat is ook gebleken. Ze hebben
mij uitstekend bijgestaan. Ze draaien geen bekende riedel
af, maar denken echt mee. En dan niet alleen als het om geld
gaat. Het viel me op dat ze in alle opzichten kijken naar de
beste mogelijkheden richting de toekomst.”
Onderneming: Adel Media, Den HaagBranche: zakelijke dienstverleningactiviteit: grafische productiesOmvang: 250 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
private equity-partij antea neemt minderheidsbelang in handelsbedrijf act
‘Het GevOel Bij Deze Deal is Heel GOeD’
Als het aan de Europese Commissie ligt is de uitstoot van
broeikasgassen in 2020 dankzij een betere marktwerking
met 20 procent verminderd. Dan gaan wij die marktwerking
in de energie- en milieusector faciliteren, was het plan van
Jaap Janssen en Bram Bastiaansen. Daartoe richtten ze in no-
vember 2009 Amsterdam Capital Trading op, een bedrijf dat is
gespecialiseerd in het handelen van milieugerelateerde pro-
ducten, met de focus op de certificatenhandel.
ruim twee jaar later werkt ACT met zeventien handelaren
voor bedrijven als Shell, nuon en Exxon en is de jaaromzet de
100 miljoen euro gepasseerd. De oprichters hebben met
ondersteuning van Marktlink eenderde van hun aandelen ver-
kocht aan Antea Participaties, een private equity-bedrijf dat
risicodragend vermogen verstrekt aan ondernemingen in het
midden- en kleinbedrijf met groeipotentieel. Volgens Jaap
Janssen de juiste deal op het juiste moment.
“Het is snel gegaan met ACT, maar voorlopig zijn we nog een
jong bedrijf in een ongereguleerde markt. Daarom zochten we
meer stevigheid en senioriteit. Met Antea denken we dat te
hebben gevonden. Ervaren zakenmensen gaan ons ondersteu-
nen bij de verdere uitbouw, onder meer in de vorm van een
driekoppige raad van commissarissen. Bovendien vergroten
we onze financiële armslag en krijgen we toegang tot het net-
werk van Antea. Allemaal zaken die goed zijn uit het oogpunt
van continuïteit.”
Over de manier waarop Marktlink de aandelenverkoop heeft
begeleid zijn de succesvolle ondernemers meer dan tevreden.
Bram Bastiaansen: “Voor ons was dit compleet nieuw. We ken-
nen de overnamemarkt niet en het gaat om veel geld. Daarom
hebben we besloten een specialist in te huren en achteraf zijn
we heel blij met de keuze voor Marktlink.”
Jaap Janssen: “Dit hadden we beslist niet alleen gekund, de
toegevoegde waarde van Marktlink is overduidelijk. Al die ter-
men en juridische stukken, dat is niet ons ding. Ook de financi-
ele constructie waarvoor is gekozen hadden we niet zelf kun-
nen bedenken. Met Marktlink hadden we echt het gevoel dat
er iemand was die stónd voor onze belangen. Ze deden het
gewoon heel slim. Ook als de spanningen opliepen, zorgde hij
ervoor dat we in gesprek bleven.”
Dat met Antea een partij is binnengehaald die private equity-
en vastgoedfondsen beheert voor investeerders, zien Jaap
Janssen en Bram Bastiaansen eerder als een voordeel dan als
een nadeel. “We kennen de spookverhalen over dergelijke
fondsen, maar in dit geval slaan die nergens op. Marktlink
heeft verschillende partijen benaderd en met diverse partijen
oriënterende gesprekken gevoerd waaronder Antea. Marktlink
maakte ons snel duidelijk dat we het hebben over een succes-
vol bedrijf met een track record dat gezien mag worden. Ook
ons gevoel bij deze deal is heel goed. Over het groeiscenario
waren we het heel snel eens en hetzelfde geldt voor het bud-
get voor 2012. Samen sta je sterker, die wijsheid gaat in dit
geval zeker op.”
Onderneming: ABCO Beveiliging, DuivenBranche: beveiligingactiviteit: aanleg en onderhoud beveiligingssystemenOmvang: 41 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding bij verkoop minderheidspakket aandelen
antea participaties biedt succesvol aBcO Beveiliging nog beter groeiperspectief
‘klankBOrD en kennis Op Bestuurlijk niveau’
rimmert sluiter directeur van adel media
‘een pareltje in De Oceaan’
verkoop euro kitafdichting afgerond
‘marktlink laat niks liGGen’
Hoewel er voldoende groeiperspectief is, nam nico Vaags
twee jaar geleden het besluit zijn bedrijf Euro Kitafdichting
te verkopen. “Als 19-jarige ben ik er in 1984 mee begonnen
en ruim 25 jaar later staat er een gezond bedrijf met ongeveer
25 medewerkers. Dat is de omvang die ik altijd voor ogen had.
Daarom zeg ik: het is mooi zo. Onder een nieuwe leiding kan
het bedrijf verder, terwijl ik eens rustig ga nadenken over wat
ik verder nog wil doen.”
Het verkooptraject nam anderhalf jaar in beslag en al die tijd
hadden nico Vaags en Bas Brusche van Marktlink zeer regel-
matig contact. Eerst het opstellen van het verkoopmemoran-
dum, vervolgens de waardebepaling en daarna het zoeken
naar kopers. Er waren meerdere kandidaten, maar nico Vaags
was kieskeurig.
“Zekerheid voor de werknemers was voor mij belangrijk.
Dankzij die mensen is het bedrijf uitgegroeid tot wat het is.
uiteindelijk zijn twee broers met ondernemerservaring hier
uit de buurt, Dick en Jos Seegers, erin gestapt, samen met
twee werknemers die een minderheidsbelang hebben geno-
men. Mensen waarin ik vertrouwen heb. Met deze overname
is de toekomst van het bedrijf gewaarborgd.”
Het hele verkoopproces, met Marktlink aan zijn zijde, is nico
Vaags goed bevallen. “Je merkt aan alles dat het begeleiden
van overnames hun vak is. Ze denken overal aan en werken
netjes en overzichtelijk. Tot en met de hele afwikkeling aan
toe. Super professioneel. Marktlink heeft niks laten liggen.”
Jaap Janssen (links) en Bram Bastiaansen
Onderneming: Amsterdam Capital TradingBranche: energie en milieuactiviteit: verhandelen van milieugerelateerde producten/certificatenOmvang: 17 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop minderheidspakket aandelen
rené Spiekman (links) en rimmert Sluiter
iedere klant hier, hoe groot of klein ook,
heeft een naam en een gezicht…
Op de voorpagina van deze uitgave gaat Marktlink-partner
Koos Jager in op de opkomst van private equitypartijen in het
MKB. Een mooi voorbeeld hiervan is het aandeel dat Antea
Participaties heeft verworven in ABCO Beveiliging. Een deal
die tot stand kwam via bemiddeling van Marktlink.
robert Jansen, oprichter en directeur/eigenaar van ABCO Be-
veiliging, is laaiend enthousiast. “Dit is waar ik naar op zoek
was. Een partij die kennis en geld in-
brengt. We werken nu twee maanden
samen en je wilt niet weten hoeveel
nieuwe contacten we al via het net-
werk van Antea hebben opgedaan.”
robert Jansen is een ‘selfmade man’
in de beveiligingsbranche. In 2006
richtte hij ABCO Beveiliging op en dat was het begin van een
succesverhaal. Inmiddels laten tal van gerenommeerde be-
drijven verspreid over het land, hun gebouwen beveiligen
door het in Duiven gevestigde bedrijf. robert Jansen denkt
te weten waarom. “ABCO Beveiliging staat voor Altijd Blijven
Communiceren Over Beveiliging. Communiceren is voor mij
het toverwoord. Iedere klant hier, hoe groot of klein ook, heeft
een naam en een gezicht.”
nadat hij medio vorig jaar een strategische overname had af-
gewezen (‘Ik ben nog jong, ik wil gewoon werken’), ging hij in
december in zee met Antea. Aanvankelijk wilde hij slechts 25
procent van de aandelen van de hand doen, maar uiteindelijk
rimmert Sluiter sloot het jaar 2011 tevreden af. Begin decem-
ber werd hij mede-eigenaar van Adel Media, een allround gra-
fisch bedrijf met vijf vestigingen, ongeveer 250 medewerkers
en een omzet van 45 miljoen euro.
De nieuwe aandeelhouder in de tweekoppige directie (samen
met financieel directeur René Spiekman) weet heel precies
waarom hij zijn pijlen op Adel Media richtte. rimmert Sluiter:
“In deze branche heb ik de nodige managementfuncties ge-
had en ben ik ervaren. Daarnaast spreekt voor Adel Media dat
het in de wereld van druk- en printbedrijven een pareltje is
in de oceaan. Het is een barre tijd, maar dit bedrijf heeft een
uitstekende basis en een goede uitgangspositie om straks, als
er weer betere tijden komen, toonaangevend te zijn en groei
te realiseren.”
Van eerdere overnames (bedrijven die hij inmiddels weer
heeft verkocht) wist ondernemer rimmert Sluiter dat het aan-
kopen van een onderneming geen sinecure is. Het was voor
hem reden opnieuw Marktlink in te schakelen als begeleiden-
de partij.
“Ik ken Marktlink als een professionele organisatie, die totaal-
begeleiding aanbiedt in het koop- en verkooptraject. Juist het
feit dat ze alle facetten afdekken, vind ik een pré. Een over-
name gaat over méér dan geld. Je hebt ook de juridische en
fiscale kant, de bedrijfsvoering en culturele en maatschappe-
lijke aspecten. Op al die gebieden heeft Marktlink specialisten
in huis. Bij deze aankoop hebben ze mijn hoge verwachtingen
opnieuw waar kunnen maken.”
Onderneming: Euro Kitafdichting, DinxperloBranche: bouw/vastgoedactiviteit: kitafdichtingen voor de bouw en handel in
kitproducten (o.a. private labellijn)Omvang: 25 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop
werd overeenstemming bereikt over 40 procent.
“We willen ook acquisities gaan doen en dan is het prettig een
wat forsere ‘oorlogskas’ te hebben”, stelt robert Jansen, die
ook in de huidige situatie toch de dikste vinger in de pap blijft
houden. “Het blijft ons bedrijf. Wij nemen de beslissingen.”
Voor het nemen van belangrijke beslissingen is er door ABCO
Beveiliging en Antea een klankbord in het leven geroepen: de
raad van commissarissen. Een drie-
manschap dat bestaat uit door de wol
geverfde ondernemers met ruime er-
varing in het bedrijfsleven.
“Het feit dat we nu een klankbord
hebben is minstens zo belangrijk als
de ruimere financiële mogelijkheden.
Sparren met ondernemers deden we altijd al, maar het is mak-
kelijk om iets te roepen als je geen belang hebt in een bedrijf.
Met de leden van de raad van commissarissen is dat anders.
Bovendien zijn het stuk voor stuk topondernemers.”
De basis om ABCO Beveiliging verantwoord uit te bouwen is
gelegd, meent robert Jansen. Zijn gevoel is goed, ook over de
ondersteuning door Marktlink. “Ik kende hen en wist dat ze
professioneel en integer zijn. Dat is ook gebleken. Ze hebben
mij uitstekend bijgestaan. Ze draaien geen bekende riedel
af, maar denken echt mee. En dan niet alleen als het om geld
gaat. Het viel me op dat ze in alle opzichten kijken naar de
beste mogelijkheden richting de toekomst.”
Onderneming: Adel Media, Den HaagBranche: zakelijke dienstverleningactiviteit: grafische productiesOmvang: 250 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
private equity-partij antea neemt minderheidsbelang in handelsbedrijf act
‘Het GevOel Bij Deze Deal is Heel GOeD’
Als het aan de Europese Commissie ligt is de uitstoot van
broeikasgassen in 2020 dankzij een betere marktwerking
met 20 procent verminderd. Dan gaan wij die marktwerking
in de energie- en milieusector faciliteren, was het plan van
Jaap Janssen en Bram Bastiaansen. Daartoe richtten ze in no-
vember 2009 Amsterdam Capital Trading op, een bedrijf dat is
gespecialiseerd in het handelen van milieugerelateerde pro-
ducten, met de focus op de certificatenhandel.
ruim twee jaar later werkt ACT met zeventien handelaren
voor bedrijven als Shell, nuon en Exxon en is de jaaromzet de
100 miljoen euro gepasseerd. De oprichters hebben met
ondersteuning van Marktlink eenderde van hun aandelen ver-
kocht aan Antea Participaties, een private equity-bedrijf dat
risicodragend vermogen verstrekt aan ondernemingen in het
midden- en kleinbedrijf met groeipotentieel. Volgens Jaap
Janssen de juiste deal op het juiste moment.
“Het is snel gegaan met ACT, maar voorlopig zijn we nog een
jong bedrijf in een ongereguleerde markt. Daarom zochten we
meer stevigheid en senioriteit. Met Antea denken we dat te
hebben gevonden. Ervaren zakenmensen gaan ons ondersteu-
nen bij de verdere uitbouw, onder meer in de vorm van een
driekoppige raad van commissarissen. Bovendien vergroten
we onze financiële armslag en krijgen we toegang tot het net-
werk van Antea. Allemaal zaken die goed zijn uit het oogpunt
van continuïteit.”
Over de manier waarop Marktlink de aandelenverkoop heeft
begeleid zijn de succesvolle ondernemers meer dan tevreden.
Bram Bastiaansen: “Voor ons was dit compleet nieuw. We ken-
nen de overnamemarkt niet en het gaat om veel geld. Daarom
hebben we besloten een specialist in te huren en achteraf zijn
we heel blij met de keuze voor Marktlink.”
Jaap Janssen: “Dit hadden we beslist niet alleen gekund, de
toegevoegde waarde van Marktlink is overduidelijk. Al die ter-
men en juridische stukken, dat is niet ons ding. Ook de financi-
ele constructie waarvoor is gekozen hadden we niet zelf kun-
nen bedenken. Met Marktlink hadden we echt het gevoel dat
er iemand was die stónd voor onze belangen. Ze deden het
gewoon heel slim. Ook als de spanningen opliepen, zorgde hij
ervoor dat we in gesprek bleven.”
Dat met Antea een partij is binnengehaald die private equity-
en vastgoedfondsen beheert voor investeerders, zien Jaap
Janssen en Bram Bastiaansen eerder als een voordeel dan als
een nadeel. “We kennen de spookverhalen over dergelijke
fondsen, maar in dit geval slaan die nergens op. Marktlink
heeft verschillende partijen benaderd en met diverse partijen
oriënterende gesprekken gevoerd waaronder Antea. Marktlink
maakte ons snel duidelijk dat we het hebben over een succes-
vol bedrijf met een track record dat gezien mag worden. Ook
ons gevoel bij deze deal is heel goed. Over het groeiscenario
waren we het heel snel eens en hetzelfde geldt voor het bud-
get voor 2012. Samen sta je sterker, die wijsheid gaat in dit
geval zeker op.”
Onderneming: ABCO Beveiliging, DuivenBranche: beveiligingactiviteit: aanleg en onderhoud beveiligingssystemenOmvang: 41 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding bij verkoop minderheidspakket aandelen
antea participaties biedt succesvol aBcO Beveiliging nog beter groeiperspectief
‘klankBOrD en kennis Op Bestuurlijk niveau’
rimmert sluiter directeur van adel media
‘een pareltje in De Oceaan’
verkoop euro kitafdichting afgerond
‘marktlink laat niks liGGen’
Hoewel er voldoende groeiperspectief is, nam nico Vaags
twee jaar geleden het besluit zijn bedrijf Euro Kitafdichting
te verkopen. “Als 19-jarige ben ik er in 1984 mee begonnen
en ruim 25 jaar later staat er een gezond bedrijf met ongeveer
25 medewerkers. Dat is de omvang die ik altijd voor ogen had.
Daarom zeg ik: het is mooi zo. Onder een nieuwe leiding kan
het bedrijf verder, terwijl ik eens rustig ga nadenken over wat
ik verder nog wil doen.”
Het verkooptraject nam anderhalf jaar in beslag en al die tijd
hadden nico Vaags en Bas Brusche van Marktlink zeer regel-
matig contact. Eerst het opstellen van het verkoopmemoran-
dum, vervolgens de waardebepaling en daarna het zoeken
naar kopers. Er waren meerdere kandidaten, maar nico Vaags
was kieskeurig.
“Zekerheid voor de werknemers was voor mij belangrijk.
Dankzij die mensen is het bedrijf uitgegroeid tot wat het is.
uiteindelijk zijn twee broers met ondernemerservaring hier
uit de buurt, Dick en Jos Seegers, erin gestapt, samen met
twee werknemers die een minderheidsbelang hebben geno-
men. Mensen waarin ik vertrouwen heb. Met deze overname
is de toekomst van het bedrijf gewaarborgd.”
Het hele verkoopproces, met Marktlink aan zijn zijde, is nico
Vaags goed bevallen. “Je merkt aan alles dat het begeleiden
van overnames hun vak is. Ze denken overal aan en werken
netjes en overzichtelijk. Tot en met de hele afwikkeling aan
toe. Super professioneel. Marktlink heeft niks laten liggen.”
Jaap Janssen (links) en Bram Bastiaansen
Onderneming: Amsterdam Capital TradingBranche: energie en milieuactiviteit: verhandelen van milieugerelateerde producten/certificatenOmvang: 17 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding verkoop minderheidspakket aandelen
rené Spiekman (links) en rimmert Sluiter
iedere klant hier, hoe groot of klein ook,
heeft een naam en een gezicht…
Adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven
www.marktlink.nl www.marktlink.nl
OvernameberichtDe lusten van private investeerDers
Het is al jarenlang onze gewoonte om deze voorpagina van onze relatie-
uitgave te wijden aan de actualiteit. Als ik deze gewoonte continueer, kan
ik niet anders dan ingaan op de sterke toename van investeerders die mid-
dels risicodragend vermogen belangen wensen te verwerven in MKB be-
drijven. Ook wel private-equity partijen genoemd.
Bij het aan- en verkopen van bedrijven is de inbreng van geld en zekerhe-
den door partijen altijd een belangrijk aspect om te komen tot een transactie. De tijd waarin
de bank bijna de enige partij was die gecommitteerd aan de transactie deelnam, ligt (geluk-
kig?) achter ons. De banken kijken momenteel meer naar spreiding van het risico, waarbij
alle partijen gecommitteerd zijn.
Deze ontwikkeling sluit naadloos aan bij de opkomst van private equitypartijen in het MKB.
De veilige beleggingen van weleer, staatsobligaties of gespreide aandelenportefeuilles,
blijken niet zo veilig als altijd werd verondersteld. Daarnaast dekken de huidige nominale
marktrentes nauwelijks de inflatie. De MKB-markt is voor private equitypartijen, gezien de
prijs- en redementsniveaus, een aantrekkelijke markt om vermogen in te investeren. Zeker
gezien het grote aantal potentiële transacties als gevolg van het grote aantal bedrijven dat
in het MKB actief is. Terugkijkend blijkt de visie van Marktlink om in het MKB actief te zijn,
al 15 jaar de juiste te zijn. Deze trend is voor ons duidelijk zichtbaar en onze verwachting
is dat meer private equitygeld richting het MKB zal stromen de komende jaren. We hebben
de afgelopen maanden een toename gezien van het aantal transacties met private equi-
typartijen. De reacties van klanten zijn louter positief te noemen. De voornaamste reden
hiervoor is gelegen in het parallel lopen van de belangen van partijen. De investeerder is
gericht op het creëren van aandeelhouderswaarde middels bijvoorbeeld het kruisbestuiven
van deelnemingen. Daarnaast is kennis van de geldverstrekkers achter de private equity-
partijen absoluut een pré, omdat hierin vaak mensen zitten met kennis, ervaring en een
interessant netwerk. Het wordt helemaal interessant als investeerders ook nog eens, zoals
je regelmatig ziet, een ‘oorlogskas’ beschikbaar stellen voor add-on deals: additioneel geld
waarmee aandeelhouderswaarde kan worden gecreëerd vanuit een buy-and-build strate-
gie. Niet zelden zie je vervolgens dat er een vliegwieleffect ontstaat, met alle prettige con-
sequenties van dien voor onderneming en medeaandeelhouders. Is het alleen nog zaak om
voor u of uw over te nemen bedrijf de juiste investeerder te vinden? Wij kennen de weg en
hebben een groot netwerk om voor u de beste deal te maken.
Koos Jager, partner Marktlink
eric voges neemt met management buy in familiebedrijf Hakbijl Glas over
‘We zijn GeGaan vOOr een Optimaal resultaat en Dat is Gelukt’
Eric Voges nam eind december Hakbijl Glas over van Ed Hak-
bijl. De verwezenlijking van een droom voor Eric Voges, die
met Hakbijl precies het bedrijf heeft gevonden dat hij zocht.
Men zegt dat u van jongs af aan gefixeerd bent geweest op een
bestaan als zelfstandig ondernemer?
Eric Voges: “Dat moet niet worden overdreven, maar een feit
is wel dat dat toekomstperspectief destijds de belangrijkste
reden voor mij is geweest om bedrijfskunde te gaan stude-
ren. Later heb ik ook bewust verschillende banen gezocht. In
binnen- en buitenland en bij familiebedrijven en beursgeno-
teerde ondernemingen, en dan zowel in de marketing en sales
als op het gebied van general management.”
En dan nu eindelijk de grote stap gezet?
“Meer dan twee jaar geleden inmiddels ben ik gestopt met
mijn laatste baan om al mijn tijd en energie te kunnen stop-
pen in het vinden van een bedrijf dat ik kon overnemen. Zelf
iets beginnen was ook mogelijk geweest, maar ik denk dat
mijn toegevoegde waarde meer zit in het uitbouwen van een
bestaand bedrijf. Samen met Marktlink ben ik op zoek gegaan
en inderdaad: nu is het dan zover.”
Het heeft wel lang geduurd, twee jaar.
“Dat klopt. Terwijl we toch al redelijk snel contact hadden met
Hakbijl Glas. We hebben het zorgvuldig gedaan en een reden
is denk ik ook dat DGA’s vaak tijd nodig hebben om te wennen
aan het idee dat ze straks geen eigenaar meer zijn. Zeker bij
een tweede generatie familiebedrijf zijn de belangen groot en
wordt heel goed nagedacht voor besluiten worden genomen.
Ik begrijp ook goed dat verkopen voor Ed Hakbijl lastig was.
Achteraf kan ik gelukkig wel zeggen dat die twee jaar geen
verloren tijd is geweest. We hebben veel gezaaid en daar
plukken we nu de vruchten van. Ed zorgt voor een soepele
overgang en wil graag betrokken blijven als adviseur. Samen
trekken we de business naar een hoger niveau.”
Eerst tegenover elkaar aan tafel, nu naast elkaar?
“Ja, als je een klik hebt met iemand, is dat geen probleem. Bij
een management buy in zoals deze, vind ik dit ook de meest
ideale vorm. De voeling met onze producten moet bij mij nog
groeien, terwijl decoratief glaswerk voor Ed Hakbijl natuurlijk
geen enkel geheim meer heeft.”
Of heeft Marktlink tijdens de onderhandelingen de heetste kas-
tanjes uit het vuur gehaald?
“Marktlink heeft prima werk geleverd, geen enkele discus-
sie daarover. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die dat op
zo’n manier kunnen. Maar we hebben het van het begin tot
het eind wel samen gedaan. Met Tim van der Meer, mijn con-
tactpersoon, kon ik uitstekend sparren. Hij zorgde dat er druk
bleef staan op het proces en op de momenten dat het nodig
was, kwam hij met creatieve oplossingen. We zijn gegaan voor
een optimaal resultaat en dat is gelukt.”
Onderneming: Hakbijl Glas, LelystadBranche: luxeartikelenactiviteit: groothandel in decoratief glaswerk Omvang: 45 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
DEVEnTEr
Wismarstraat 17418 Bn Deventer
T 0570 607 000
GOuDA
Kampenringweg 45a2803 PE GoudaT 0182 358 222
AMSTErDAM
Koningslaan 351075 AB Amsterdam
T 020 470 93 74
jaargang 10 • nr. 1 • februari 2012
marktlink, aDviseur Bij aan- en verkoop van BeDrijven
ColofonOvernamebericht is een uitgave
van Marktlink en verschijnt
meerdere keren per jaar in een
oplage van 7.000 exemplaren.
In overleg met Marktlink kan
gebruik worden gemaakt van
materiaal uit deze periodiek.
Wilt u Overnamebericht niet
meer ontvangen dan kunt u dat
doorgeven via
• aBcO Veilig en zeker
• adel media Toonaangevend
• eurokit Zekerheid werknemers
• aCT Goede track record
• Hakbijl Transparante schoonheid
in Dit nummer:
012012
Adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven
www.marktlink.nl www.marktlink.nl
OvernameberichtDe lusten van private investeerDers
Het is al jarenlang onze gewoonte om deze voorpagina van onze relatie-
uitgave te wijden aan de actualiteit. Als ik deze gewoonte continueer, kan
ik niet anders dan ingaan op de sterke toename van investeerders die mid-
dels risicodragend vermogen belangen wensen te verwerven in MKB be-
drijven. Ook wel private-equity partijen genoemd.
Bij het aan- en verkopen van bedrijven is de inbreng van geld en zekerhe-
den door partijen altijd een belangrijk aspect om te komen tot een transactie. De tijd waarin
de bank bijna de enige partij was die gecommitteerd aan de transactie deelnam, ligt (geluk-
kig?) achter ons. De banken kijken momenteel meer naar spreiding van het risico, waarbij
alle partijen gecommitteerd zijn.
Deze ontwikkeling sluit naadloos aan bij de opkomst van private equitypartijen in het MKB.
De veilige beleggingen van weleer, staatsobligaties of gespreide aandelenportefeuilles,
blijken niet zo veilig als altijd werd verondersteld. Daarnaast dekken de huidige nominale
marktrentes nauwelijks de inflatie. De MKB-markt is voor private equitypartijen, gezien de
prijs- en redementsniveaus, een aantrekkelijke markt om vermogen in te investeren. Zeker
gezien het grote aantal potentiële transacties als gevolg van het grote aantal bedrijven dat
in het MKB actief is. Terugkijkend blijkt de visie van Marktlink om in het MKB actief te zijn,
al 15 jaar de juiste te zijn. Deze trend is voor ons duidelijk zichtbaar en onze verwachting
is dat meer private equitygeld richting het MKB zal stromen de komende jaren. We hebben
de afgelopen maanden een toename gezien van het aantal transacties met private equi-
typartijen. De reacties van klanten zijn louter positief te noemen. De voornaamste reden
hiervoor is gelegen in het parallel lopen van de belangen van partijen. De investeerder is
gericht op het creëren van aandeelhouderswaarde middels bijvoorbeeld het kruisbestuiven
van deelnemingen. Daarnaast is kennis van de geldverstrekkers achter de private equity-
partijen absoluut een pré, omdat hierin vaak mensen zitten met kennis, ervaring en een
interessant netwerk. Het wordt helemaal interessant als investeerders ook nog eens, zoals
je regelmatig ziet, een ‘oorlogskas’ beschikbaar stellen voor add-on deals: additioneel geld
waarmee aandeelhouderswaarde kan worden gecreëerd vanuit een buy-and-build strate-
gie. Niet zelden zie je vervolgens dat er een vliegwieleffect ontstaat, met alle prettige con-
sequenties van dien voor onderneming en medeaandeelhouders. Is het alleen nog zaak om
voor u of uw over te nemen bedrijf de juiste investeerder te vinden? Wij kennen de weg en
hebben een groot netwerk om voor u de beste deal te maken.
Koos Jager, partner Marktlink
eric voges neemt met management buy in familiebedrijf Hakbijl Glas over
‘We zijn GeGaan vOOr een Optimaal resultaat en Dat is Gelukt’
Eric Voges nam eind december Hakbijl Glas over van Ed Hak-
bijl. De verwezenlijking van een droom voor Eric Voges, die
met Hakbijl precies het bedrijf heeft gevonden dat hij zocht.
Men zegt dat u van jongs af aan gefixeerd bent geweest op een
bestaan als zelfstandig ondernemer?
Eric Voges: “Dat moet niet worden overdreven, maar een feit
is wel dat dat toekomstperspectief destijds de belangrijkste
reden voor mij is geweest om bedrijfskunde te gaan stude-
ren. Later heb ik ook bewust verschillende banen gezocht. In
binnen- en buitenland en bij familiebedrijven en beursgeno-
teerde ondernemingen, en dan zowel in de marketing en sales
als op het gebied van general management.”
En dan nu eindelijk de grote stap gezet?
“Meer dan twee jaar geleden inmiddels ben ik gestopt met
mijn laatste baan om al mijn tijd en energie te kunnen stop-
pen in het vinden van een bedrijf dat ik kon overnemen. Zelf
iets beginnen was ook mogelijk geweest, maar ik denk dat
mijn toegevoegde waarde meer zit in het uitbouwen van een
bestaand bedrijf. Samen met Marktlink ben ik op zoek gegaan
en inderdaad: nu is het dan zover.”
Het heeft wel lang geduurd, twee jaar.
“Dat klopt. Terwijl we toch al redelijk snel contact hadden met
Hakbijl Glas. We hebben het zorgvuldig gedaan en een reden
is denk ik ook dat DGA’s vaak tijd nodig hebben om te wennen
aan het idee dat ze straks geen eigenaar meer zijn. Zeker bij
een tweede generatie familiebedrijf zijn de belangen groot en
wordt heel goed nagedacht voor besluiten worden genomen.
Ik begrijp ook goed dat verkopen voor Ed Hakbijl lastig was.
Achteraf kan ik gelukkig wel zeggen dat die twee jaar geen
verloren tijd is geweest. We hebben veel gezaaid en daar
plukken we nu de vruchten van. Ed zorgt voor een soepele
overgang en wil graag betrokken blijven als adviseur. Samen
trekken we de business naar een hoger niveau.”
Eerst tegenover elkaar aan tafel, nu naast elkaar?
“Ja, als je een klik hebt met iemand, is dat geen probleem. Bij
een management buy in zoals deze, vind ik dit ook de meest
ideale vorm. De voeling met onze producten moet bij mij nog
groeien, terwijl decoratief glaswerk voor Ed Hakbijl natuurlijk
geen enkel geheim meer heeft.”
Of heeft Marktlink tijdens de onderhandelingen de heetste kas-
tanjes uit het vuur gehaald?
“Marktlink heeft prima werk geleverd, geen enkele discus-
sie daarover. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die dat op
zo’n manier kunnen. Maar we hebben het van het begin tot
het eind wel samen gedaan. Met Tim van der Meer, mijn con-
tactpersoon, kon ik uitstekend sparren. Hij zorgde dat er druk
bleef staan op het proces en op de momenten dat het nodig
was, kwam hij met creatieve oplossingen. We zijn gegaan voor
een optimaal resultaat en dat is gelukt.”
Onderneming: Hakbijl Glas, LelystadBranche: luxeartikelenactiviteit: groothandel in decoratief glaswerk Omvang: 45 medewerkersOpdracht marktlink: begeleiding aankoop
DEVEnTEr
Wismarstraat 17418 Bn Deventer
T 0570 607 000
GOuDA
Kampenringweg 45a2803 PE GoudaT 0182 358 222
AMSTErDAM
Koningslaan 351075 AB Amsterdam
T 020 470 93 74
jaargang 10 • nr. 1 • februari 2012
marktlink, aDviseur Bij aan- en verkoop van BeDrijven
ColofonOvernamebericht is een uitgave
van Marktlink en verschijnt
meerdere keren per jaar in een
oplage van 7.000 exemplaren.
In overleg met Marktlink kan
gebruik worden gemaakt van
materiaal uit deze periodiek.
Wilt u Overnamebericht niet
meer ontvangen dan kunt u dat
doorgeven via
• aBcO Veilig en zeker
• adel media Toonaangevend
• eurokit Zekerheid werknemers
• aCT Goede track record
• Hakbijl Transparante schoonheid
in Dit nummer:
012012