2012 eylÜl fİnansal sunumu - torunlar gyo€¦ · müşteri odaklı yönetim anlay ... fİnansal...

2012 EYLÜL FİNANSAL SUNUMU

15 Kasım 2012

FİNANSAL GÖRÜNÜM

2012 Dokuz Aylık Görünümü

2

Ekonomide soğuma ve talepte daralma

Kuvvetli nakit girişi ile desteklenen sağlıklı operasyonel karlılık

Müşteri odaklı yönetim anlayışı ile sağlanan yüksek kiracı sadakatı, artan müşteri ziyareti ve alışveriş harcaması

Tedbirli finansman yönetimi ile dengeli likidite

Portföy kalitesine odaklanma (Paşabahçe arsası 3Ç 2012’de portföye eklendi)

2012 hedeflerine doğru sapma olmadan ilerliyoruz

Toplam satış gelirleri 114.4 milyon TL AVM kira gelirinde %16.3 artış ile 78.3 milyon TL VAFÖK’te %18.5 artış ile 78.7 milyon TL Düşük borçlanma oranı 23.4%


GYO ŞİRKETLERİ EYLÜL 2012 FİNANSAL NETİCELER

3

(TL) Satış Gelirleri Net Kar

GYO 01.01.2012 - 30.09.2012 01.01.2011 - 30.09.2011 01.01.2012 - 30.09.2012 01.01.2011 - 30.09.2011

Torunlar 114.462.000 121.248.000 125.494.000 (47.849.000)

TSKB 12.277.449 10.895.554 10.002.320 -19.467.806

İş 97.064.113 83.617.231 49.613.626 30.250.212

EGS -4.615.450 -665.544 -5.479.162 -205.211.157

Sinpaş 452.017.926 551.213 188 66.286.973 148.757.376

Vakıf 1.825.599 28.918.963 3.688.376 25.494.214

Kiler 66.848.312 190.508.377 28.517.187 30.354.874

Alarko 14.584.141 17.601.063 2.038.755 26.843.403

Akmerkez 54.428.692 45.086.625 40.238.835 29.130.936

Doğuş 10.834.186 8.930.335 9.759.613 7.731.412

Nurol 3.276.893 3.241.587 10.402.664 -5.269.129

İdealist 900.990 396.040 49.954 -144.264

Özderici 137.148 115.500 -682.900 915.404

Pera 13.135.067 3.073.221 -1.960.368 -3.066.009

Saf 13.748.856 (27.985.054) 25.937.932

Reysaş 22.048.021 16.933.948 14.071.603 16.280.679

Yapı Kredi Koray 18.899.508 14.674.645 -2.739.219 -7.240.561

Yeşil 5.317.059 240.318.314 -9.978.534 17.581.906

Emlak 686.020.000 429.527.000 261.620.000 66.501.000

Atakule 5.354.291 7.572.490 26.833.891 -4.741.312

Martı 11.683.992 5.789.004 (193.674) 406.251


RAKİPLER ÖNSATIŞLAR

4

Emlak GYO 2011 2011 9 ay 2012 9 ay GYG Fark % 2012 10 ay 2012 hedef

Ön satış adedi

(ünite) 12.587 8.823 5.240 -41 5.710 10.000

Ön satış geliri

(Milyon TL) 3.225 2.216 1.617 -27 1.755

Ön satış fiyatı/m2 2.330 2.439 2.858 17

Sinpaş GYO 2011 2011 9 ay 2012 9 ay GYG Fark % 2012 hedef

Ön satış adedi (ünite) 1.206 876 1.236 41.0 1.824

Ön satış fiyatı/m2 2.989 2.960 3.151 6


KONUT SEKTÖRÜ

5

KONUT SATIŞLARI Türkiye İstanbul Üç Büyük İl Diğer İller

2012 1.Ç. 96.092 20.778 40.768 55.324

2012 2.Ç. 106.035 23.040 45.201 60.834

KONUT FİYAT ENDEKSİ Türkiye İstanbul Ankara İzmir

2012 1.Ç. 100.6 102.2 98.8 98.0

2012 2.Ç. 103.7 105.1 103.3 102.3

2012 3.Ç. (1) 105.9 106.9 106.1 105.2


AVM SEKTÖRÜ

6

Dönemler

Açılan AVM Sayısı

Açılan AVM

Kiralanabilir

Alan M2

Toplam AVM Sayısı

Toplam Kiralanabilir

Alan M2

Faaliyette Olan AVM

Sayısı

Faaliyette Olan Toplam Kiralanabilir

Alan

2012 1.Ç. 5 155.30 303 7.717.186 284 7.488.470

2012 2.Ç. 6 205.500 309 7.922.686 290 7.693.970

2012 3.Ç. 1 40.270 310 7.962.956 291 7.734.240

Dönemler Toplam Ciro Endeksi Kiralanabilir Alan M2 Endeksi M2 Başına Ciro Endeksi

2011 4.Ç. 152 227 108

2012 1.Ç. 138 230 95

2012 2.Ç. 160 238 109

2012 3.Ç. 151 241 99


OFİS SEKTÖRÜ

7

Ofis Binası Alınan Yapı Ruhsatı m2 Ofis Binası Alınan Yapı Kullanma İzin Belgesi m2

2012 1.Ç. 791.187 942.039

2012 2.Ç. 2.080.451 1.010.790

USD Kira/m2/ay

A Sınıfı Ofisler B Sınıfı Ofisler

Mia Mia Dışı

Avrupa

Mia Dışı

Asya Mia

Mia Dışı

Avrupa

Mia Dışı

Asya

2012 1.Ç. 30.2 17.7 19.3 15.6 10.5 12.5

2012 2.Ç. 30.0 16.7 19.4 14.3 10.9 13.0

A Sınıfı Ofisler B Sınıfı Ofisler

Boşluk Oranları Mia

(%)

Mia Dışı

Avrupa (%)

Mia Dışı

Asya (%)

Mia

(%)

Mia Dışı

Avrupa (%)

Mia Dışı

Asya (%)

2012 1.Ç. 11.1 10.2 16.4 6.4 27.7 13.7

2012 2.Ç. 11.1 7.7 15.4 6.4 25.6 9.2


2012 9A Finansal Performans ( milyon TL )

8

PORTFÖY DEĞERİ

4,011.4 ( 3,366.5 )

SATIŞLAR

KİRA GELİRLERİ

VAFÖK

YATIRIMLAR

VAFÖK MARJI

114.5 (121.2)

78.4 ( 67.4 )

19% 78.7 ( 66.4 )

53% 214.6 ( 140.6 )

19%

68.8 % ( 54.8 % ) 14bp *Parantez içindeki rakamlar 2011 9A döneme aittir.

5.6%

16%


Finansal Göstergeler

9

TL (000) 2012 9A 2011 9A Değişim %

Satış Gelirleri 114,462 121,248 -5.6

Konut Gelirleri 8,904 29,714 -70.0

Kira Gelirleri 78,355 67,383 16.3

Diğer 27,203 24,151 12.6

Brüt Kar 75,503 73,261 3.1

Brüt Marj 66.0% 60.4% 5.5 p

VAFÖK 78,747 66,435 18.5

VAFÖK Margin 68.8% 54.8% 14.0 p

Yatırım amaçlı gayrmenkuller değer artış kazancı (kaybı) 0 0 0.0

Faiz Gelirleri (Giderleri) 12,444 11,201 11.1

Kur Farkı Geliri (Gideri) 37,575 -127,857 129.4

Net Kar 125,494 -47,849 362.3

2012 9A 2011 Değişim %

Toplam Varlıklar 4,374,928 3,943,551 10.9

Özkaynaklar 2,635,641 2,532,906 4.1

Finansal Borçlar 1,021,777 1,100,516 -7.2

Net Borç 528,893 444,931 18.9


Finansal Göstergeler (milyon TL)

10

PORTFÖY DEĞERİ_________________________________________

YATIRIMLAR______________________________________________

MOI 127.5

Korupark Evleri 46.3 Torun Tower

21.5 ASY Projesi

8.0

Bulvar Samsun 6.9

AVM Yenileme Harcamaları

1.6 Diğer 2.7

2012 9A

14

0.6

21

4.6

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

2011 9A 2012 9A

Arsalar 425.7

Zafer AVM 176.8

Korupark AVM 600.2

Torium AVM 567.3

Korupark I-II 35.6

NishIstanbul 40.3

Torium Evleri 8.0

MOI 810.2

Korupark III 74.7

Torun Tower 253.3

AnkaMall 181.0 Netsel Marina

37.7

Bulvar Samsun 41.4

Deepo Antalya 232.4

Nakit 492.9

Diğer 33.8

2012 9A

3,3

66

.5

4,0

11

.4

2,500.0

2,700.0

2,900.0

3,100.0

3,300.0

3,500.0

3,700.0

3,900.0

4,100.0

2011 9A 2012 9A



11

SATIŞ GELİRLERİ__________________________________________

ÖN SATIŞLAR_____________________________________________

12

1.2

11

4.5

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

2011 9A 2012 9A

Konut 8.9

AVM 78.4

Diğer 27.2

2012 9A

Korupark III (59 adet)

18.2

MOI Konutlar (131 adet)

63.3

MOI Ofisler (47 adet)

30.4

2012 9A

43

.5

0.7

26

2.3

11

2.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

2009 2010 2011 2012 9A



12

AVM GELİRLERİ___________________________________________

AVM CİRO VE ZİYARETÇİ SAYILARI___________________________

60

9.6

68

9.8

150.0

250.0

350.0

450.0

550.0

650.0

750.0

2011 9A 2012 9A

AVM Ciroları 'mn TL

27

.9

29

.1

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

2011 9A 2012 9A

Ziyareteçi Sayısı 'mn

90

.5 10

5.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

110.0

2011 9M 2012 9M

Zafer Plaza 10.1

Korupark AVM 44.5

Deepo Antalya

12.1

Torium 37.6

Bulvar Samsun

0.8

2012 9A



13

VAFÖK___________________________________________________

NET KAR_________________________________________________

54

.8%

68

.8%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

2011 9A 2012 9A

VAFÖK Marjı

66

.4

78

.7

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

2011 9A 2012 9A

-47

.8

12

5.5

-80.0

-40.0

0.0

40.0

80.0

120.0

160.0

2011 9A 2012 9A

-39

%

11

0%

-80%

-40%

0%

40%

80%

120%

2011 9A 2012 9A

Net Kar Marjı

14


Aylık Ön Satışlar (Adet)

149

31 38

218

29 13 17

382

56

98

536

41 46 44

9 12 18 39

17 18 12 0

100

200

300

400

500

600

2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2011 2011 1Ç 2012* 2Ç 2012 3Ç 2012

Korupark Teras Konutları III. Etap MOI (Konut) MOl (Ofis)* 30 Eylül 2012 itibari ile


Aktif ve tecrübeli yönetim anlayışı ile güçlendirilmiş perakendecilik

15

Sep 2012 Bursa Zafer Plaza Bursa Korupark Antalya Deepo

Outlet Istanbul Torium Toplam Bulvar Samsun

BKA ( m2 ) 23,448 71,267 18,069 95,280 208,064 14,815

Kira Gelirleri 10,050,000 44,451,000 12,106,000 37,625,000 104,232,000 804,000

Birebir Gelir Artışı (%) 59.22% 19.24% 8.77% 5.31% 15.24% NA

Birebir Ziyaretçi Artışı ( % ) 1.9 5.3 -1.5 9.0 4.2 NA

Mağaza sayısı 115 187 93 215 610 35

Doluluk Oranı (%) 100% 99% 99% 93% 96% 93%

Ciro kirası (sabit kiranın %’si

olarak) 32.99 $ 21.95 € 21.83 € 15.96 $ 17.77 € 23.33 €

Ciro Kirası (Sabit kira yüzdesi) 3.45 3.31 20.09 8.58 6.95 NA

Kira gelirlerinin para birimine göre

dağılımı

66% $ 11% $ 19% $ 71% $ 39% $ 0% $

34% € 89% € 80% € 28% € 60% € 100% €

Ya

ba

nc

ı K

irac

ıla

rın

Pa

yı

BKA'nın % 25% 43% 20% 33% 34% 17%

Kira Gelirlerinin % 29% 40% 11% 33% 33% 27%

Ciro Gelirlerinin % 32% 44% 24% 47% 40% NA

*Tablo 492 milyon TL nakit ve nakit mevduatı içermemektedir.


Finansal Kredilerin Vade Yapısı (TL) - Denetimden Geçmemiş Rakamlar

16

38

0

0

0

0

0

0

0

0

0

16

10

4

10

1

82

85

52

33

33

33

17

7

26

19

21

23

24

7

1

1 1

0

20

40

60

80

100

120

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Mily

on

TL

USD

EUR

Finansal Krediler: 1.021 mnTL

68,2%USD, 27,6%€, 4.1%TL


Gelir Tablosu

17

mn TL 2012 3Ç 2011 3Ç YoY 2012 2Ç QnQ 2012 1Ç QnQ

Satışlar 37,667 38,106 -1.2% 37,093 1.5% 39,702 -5.1%

Konut 671 5,424 -87.6% 1,795 -62.6% 6,438 -89.6%

AVM kira 27,151 23,834 13.9% 26,558 2.2% 24,646 10.2%

Diğer 9,845 8,848 11.3% 8,740 12.6% 8,618 14.2%

SMM -13,146 -13,474 -2.4% -11,579 13.5% 14,234 -192.4%

Konut -472 -2,113 -77.7% -1,047 -54.9% 3,457 -113.7%

AVM kira -2,436 -1,722 41.5% -1,904 27.9% 1,892 -228.8%

Diğer -10,238 -9,639 6.2% -8,628 18.7% 8,885 -215.2%

Brüt Kar 24,521 24,632 -0.5% 25,514 -3.9% 25,468 -3.7%

Brüt marj 65.1% 64.6% 0.46 pp 68.8% -3.68 pp 64.1% 0.95 pp

Faaliyet giderleri -3,144 -3,744 -16.0% -4,231 -25.7% -2,974 5.7%

Genel yönetim giderler -2,151 -2,152 0.0% -3,339 -35.6% -1,888 13.9%

Paz satış giderleri -993 -1,592 -37.6% -892 11.3% -1,086 -8.6%

Diğer gelir(gider) 542 889 -39.0% -142 -481.7% -1 -54300.0%

Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari)

0 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%

Faaliyet karı 21,919 21,777 0.7% 21,141 3.7% 22,493 -2.6%

Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 21,919 21,777 0.7% 21,141 3.7% 22,493 -2.6%

İştiraklerden alınan temettü 0 0 0.0% 9,381 -100.0% 3,453 -100.0%

VFOK 21,919 21,777 0.7% 30,522 -28.2% 25,946 -15.5%

VFOK marjı (%) 58.2% 57.1% 1.04 pp 82.3% -24.09 pp 65.4% -7.16 pp

Amortisman 172 63 173.0% 112 53.6% 76 126.3%

VAFOK 22,091 21,840 1.1% 30,634 -27.9% 26,022 -15.1%

VAFOK marjı(%) 58.6% 57.3% 1.33 pp 82.6% -23.94 pp 65.5% -6.90 pp

İştiraklerden gelir (gider) 3,455 3,805 -9.2% -5,943 -158.1% -343 -1107.3%

Net faiz geliri(gideri) 4,773 12,171 -60.8% 1,467 225.4% 6,204 -23.1%

Net diğer finansal gelir (gider) 52 47 10.6% 284 -81.7% 1,267 -95.9%

Kur farkı geliri (gideri) -1,086 -78,565 -98.6% 4,967 -121.9% 33,694 -103.2%

Vergi öncesi kar 29,113 -40,765 -171.4% 31,297 -7.0% 66,768 -56.4%

Vergi gideri -596 -521 14.40% -556 7.19% -532 12.03%

Net kar 28,517 -41,286 -169.07% 30,741 -7.23% 66,236 -56.95%

Net kar marjı 75.7% -108.3% 184.05 pp 82.9% -7.17 pp 166.8% -91.12 pp


Gelir Tablosu

18

mn TL 2011 9A 2012 9A Yıllık Değişim

Satışlar 114,462 121,248 -5.6%

Konut 8,904 29,714 -70.0%

AVM kira 78,355 67,383 16.3%

Diğer 27,203 24,151 12.6%

SMM -38,959 -47,987 -18.8%

Konut -4,976 -16,141 -69.2%

AVM kira -6,232 -4,350 43.3%

Diğer -27,751 -27,496 0.9%

Brüt Kar 75,503 73,261 3.1%

Brüt marj 66.0% 60.4% 5.54 pp

Faaliyet giderleri -10,349 -15,623 -33.8%

Genel yönetim giderler -7,378 -9,571 -22.9%

Paz satış giderleri -2,971 -6,052 -50.9%

Diğer gelir(gider) 399 2,112 -81.1%

Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari) 0 0 0.0%

Faaliyet karı 65,553 59,750 9.7%

Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 65,553 59,750 9.7%

İştiraklerden alınan temettü 12,834 6,497 97.5%

VFOK * 78,387 66,247 18.3%

VFOK marjı (%) 68.5% 54.6% 13.85 pp

Amortisman 360 188 91.5%

VAFOK * 78,747 66,435 18.5%

VAFOK marjı(%) 68.8% 54.8% 14.00 pp

İştiraklerden gelir (gider) -2,831 1,556 -281.9%

Net faiz geliri(gideri) 12,444 11,201 11.1%

Net diğer finansal gelir (gider) 1,603 2,395 -33.1%

Kur farkı geliri (gideri) 37,575 -127,857 -129.4%

Vergi öncesi kar 127,178 -46,458 -373.7%

Vergi gideri -1,684 -1,391 21.06%

Net kar 125,494 -47,849 -362.27%

Net kar marjı 109.6% -39.5% 149.10 pp


Gelir Tablosu

19

mn TL 2011 2010 Değişim %

Satışlar 162,909 232,928 -30.1%

Konut 37,758 161,064 -76.6%

AVM kira 91,969 53,899 70.0%

Diğer 33,182 17,965 84.7%

SMM 62,754 152,910 -59.0%

Konut 20,231 122,099 -83.4%

AVM kira 41,350 19,496 112.1%

Diğer 1,173 11,315 -89.6%

Brüt Kar 100,155 80,018 25.2%

Brüt marj 61.5% 34.4% 27.13 pp

Faaliyet giderleri -24,515 -29,040 -15.6%

Genel yönetim giderler -13,777 -23,498 -41.4%

Paz satış giderleri -10,738 -5,542 93.8%

Diğer gelir(gider) -5,586 -529 956.0%

Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari) 182,534 166,660 9.5%

Faaliyet karı 252,588 217,109 16.3%

Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 70,054 50,449 38.9%

İştiraklerden alınan temettü 6,496 4,745 36.9%

VFOK * 81,927 55,194 48.4%

VFOK marjı (%) 50.3% 23.7% 26.59 pp

Amortisman 291 184 58.2%

VAFOK * 82,218 55,378 48.5%

VAFOK marjı(%) 50.5% 23.8% 26.69 pp

İştiraklerden gelir (gider) 38,731 9,980 288.1%

Net faiz geliri(gideri) 1,334 -20,975 -106.4%

Net diğer finansal gelir (gider) 2,378 1,098 116.6%

Kur farkı geliri (gideri) -122,414 3,562 -3536.7%

Vergi öncesi kar 179,113 215,519 -16.9%

Vergi gideri -1,801 -1,274 41.37%

Net kar 177,312 214,245 -17.24%

Net kar marjı 108.8% 92.0% 16.86 pp

* 2011 yılı stok değer düşüş karşılığı 5.377 faaliyet dışı gider olduğundan VFÖK (EBIT) ve VAFÖK (EBITDA) rakamlarına eklenmiştir.


Bilanço

20

(000 TL) 2012/09 2011/12 Değişim % NAKİT VE NAKİT BENZERİ 401,956 597,388 -32.7 FINANSAL YATIRIMLAR 90,928 58,197 56.2 TİCARİ ALACAKLAR 78,100 71,081 9.9 STOKLAR 140,814 100,805 39.7 VERİLEN AVANSLAR 25,046 9,742 157.1 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR 3,214 4,058 -20.8 DÖNEN VARLIKLAR 740,058 841,271 -12.0 FINANSAL YATIRIMLAR 0 0 0.0 TİCARİ ALACAKLAR 52,579 60,079 -12.5 ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE DEĞ.YAT. 161,358 164,189 -1.7 YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER 2,902,613 2,457,490 18.1 MADDİ DURAN VARLIKLAR 1,993 874 128.0 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 146 86 69.8 STOKLAR/INVENTORY 341,105 262,406 30.0 VERİLEN AVANSLAR 108,063 108,063 0.0 DİĞER DURAN VARLIKLAR 67,013 49,093 36.5 DURAN VARLIKLAR 3,634,870 3,102,280 17.2 TOPLAM VARLIKLAR 4,374,928 3,943,551 10.9 FİNANSAL BORÇLAR 261,244 289,143 -9.6 FİNANSAL KİRALAMA BORÇLARI 0 0 0.0 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 0 1,313 -100.0 TİCARİ BORÇLAR 116,820 38,864 200.6 DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ 596 409 ALINAN AVANSLAR 71,219 52,383 36.0 DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER 11,064 6,282 76.1 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 460,943 388,394 18.7 FİNANSAL BORÇLAR 760,533 811,373 -6.3 TİCARİ BORÇLAR 213,151 0 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 117 93 25.8 ALINAN AVANSLAR 304,543 210,785 44.5 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,278,344 1,022,251 25.1 ÖDENMİŞ SERMAYE 500,000 224,000 123.2 HİSSE SENEDİ İHRAÇ PRİMLERİ 25,770 301,770 -91.5 YASAL YEDEKLER 5,240 3,947 32.8 HAZİNE SENETLERİ -1,195 -836 42.9 GEÇMİŞ YIL KARLARI 1,980,332 1,826,713 8.4 NET DÖNEM KARI 125,494 177,312 -29.2 ÖZKAYNAKLAR 2,635,641 2,532,906 4.1 TOPLAM KAYNAKLAR 4,374,928 3,943,551 10.9


Nakit Akım Tablosu

21

(000 TL) 2012 9A 2011 2010 2009 2008

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 597,388 438,664 72,639 80,168 137,441

Nakit ve kredili mevduat hesapları kur farkı (zararı) -1,650 3,187 320 -211 4,154

Bloke mevduat 0 0 -121,447 0 0

İşletme faaliyetlerinden elde edilen (kullanilan) net nakit

302,924 121,271 32,380 63,287 -30,371

Yatirim faaliyetlerinde kullanılan net nakit -391,013 -101,257 -122,002 -58,490 -70,920

Finansal faaliyetlerden elde edilen (kullanilan) net nakit

-105,693 135,523 455,327 -12,115 39,864

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış) artış -193,782 155,537 365,705 -7,318 -61,427

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 401,956 597,388 317,217 72,639 80,168


Net Döviz Pozisyonu

22

(000) € $ TL Karşılığı

Değişim % 30.09.2012 31.12.2011

Dönen varlıklar 8,606 70,816 146,253 235,804 -38.0

Ticari alacaklar 0 0 0 0 0.0

Parasal finansal varlıklar 6,663 17,639 46,862 210,456 -77.7

Finansal yatırımlar 0 50,949 90,928 12,674 617.4

Diğer 1,943 2,228 8,463 12,674 -33.2

Toplam varlıklar 8,606 70,816 146,253 235,804 -38.0

Kısa vadeli yükümlülükler -24,020 -93,926 -223,085 -256,557 13.0

Ticari borçlar -466 -1,159 -3,144 -5,438 42.2

Finansal yükümlülükler -23,216 -92,700 -219,036 -251,112 12.8

Diğer kısa vadeli yükümlülükler -338 -67 -905 -7 -12828.6

Uzun vadeli yükümlülükler -99,076 -298,071 -760,684 -826,481 8.0

Ticari borçlar 0 -85 -151 0 0.0

Finansal yükümlülükler -99,076 -297,986 -760,533 -811,370 6.3

Diğer finansal yükümlülükler 0 0 0 -15,111 100.0

Toplam yükümlülükler -123,096 -391,997 -983,769 -1,083,038 9.2

Net yabancı para (yükümlülük) pozisyonu -114,490 -321,181 -837,516 -847,234 1.1


Fonlama Özeti

23

2012/09 2011/12 Değişim

Toplam Net borç (000 TL) -528,893 -444,931 18.87%

Ortalama kredi vadesi (Yıl) 5 5

Ortalama faiz oranı* 4.72% 5.07% -0.35 pp

Kaldıraç (toplam aktiflerin %’si olarak finansman kredileri) 23.4% 27.9% -4.55 pp

Net borcun özkaynaklara oranı -20.1% -17.6% -2.50 pp

Net borç / Aktifler (%) -12.1% -11.3% -0.81 pp

Özkaynakların aktiflere oranı 60.2% 64.2% -3.98 pp

LTV oranı (Net borç /Gayrımenkuller) -14.9% -14.9% -0.01 pp

Faiz karşılama oranı (kere) 6.3 61.6 NM

Net borç / VAFÖK (kere) 5.04 5.4 NM

* TL KREDİLER HARİÇ

Haluk YUKLER

Yatırımcı İlişkileri Direktörü

[email protected]

Ismail KAZANC

Finans Genel Müdür Yardımcısı

[email protected]

TORUNLAR GYO A.Ş.

Ruzgarlibahce Mah. Selvi Cikmazi No.4 Kavacik - Beykoz 34805

Istanbul TURKEY

Tel: +90-216-425 20 07

Fax: +90-216-425 03 12

Contacts

24

Bu sunum temel durum varsayımlarına göre hazırlanan gelecekteki bazı olaylara ilişkin Şirket yönetiminin mevcut görüşlerini yansıtan ileriye dönük tahminler içermektedir. Her ne kadar bu tahminlerde yansıtılan beklentilerin makul oldukları düşünülse de, bu beklentiler; altında yatan varsayımlarda fiili neticelerin önemli ölçüde değişmesine neden olabilecek çeşitli değişkenlerden ya da değişikliklerden etkilenebilirler.

Torunlar GYO, yönetim kurulu üyeleri, yöneticileri ya da çalışanları, bu sunumun kullanımından doğabilecek herhangi bir zarardan her ne şekilde olursa olsun sorumlu değillerdir.

Yasal Uyarı

25

2012 eylÜl fİnansal sunumu - torunlar gyo€¦ · müşteri odaklı yönetim anlay ... fİnansal...

Documents