20 desember, 2018 - miraeasset.co.id · menyampaikan outlook yang kurang dovish pada pengetatan...
TRANSCRIPT
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
20 Desember, 2018
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,176.1 1.5 1.3 -0.5
MSCI Indonesia 24.5 -1.0 3.1 -9.4
MSCI EM 967.7 0.5 -2.6 -14.9
HANG SENG 25,865.4 0.2 -0.1 -11.7
KOSPI 2,078.8 -1.3 -0.2 -15.9
FTSE 6,765.9 1 -3.5 -10.9
DJIA 23,323.7 -1.5 -3.2 -4.3
NASDAQ 6,636.8 -2.2 -1.8 -2.5
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 16.6 2.4 17.1
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100
3yr 7.75 -9 -2 187
10yr 8.00 -12 -4 153
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 12 -0.4 -0.6 6.8
USD/KRW 1,123 -0.6 -0.2 3.9
USD/JPY 112 0.0 -0.3 -0.8
USD/CNY 7 0.0 -0.7 4.4
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 48.2 4.2 -9.8 -8.1
Gold 1,243.1 -0.5 1.8 -1.8
Coal 101.6 0.1 -1.3 1.3
Palm Oil 2,139.0 3.7 20.5 -13.3
Rubber 122.0 0.0 6.3 1.7
Nickel 10,950.0 1.1 -3.6 -7.4
Copper 5,970.0 -2.5 -4.6 -14.0
Tin 19,270.0 0.3 -2.0 -0.7
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
Kami memperkirakan IHSG untuk trade mixed to lower hari ini di balik sentimen negatif dari sell-off semalam di market AS. Bank Indonesia akan mengumumkan policy rate-nya hari ini. Kami memperkirakan Bank Indonesia menaikkan 7-day Repo Rate sebesar 0,25% menjadi 6,25% (vs. konsensus yang masih memperkirakan 7DRRR tidak berubah pada 6,00%) untuk menanggapi kenaikan suku bunga Fed baru-baru ini.
Indeks AS trade lebih tinggi sebelum pengumuman the Fed, tetapi Indeks AS ditutup melemah tajam pada hari Rabu karena Fed menaikkan suku bunganya dan menyampaikan outlook yang kurang dovish pada pengetatan daripada konsensus yang diharapkan. Dow merosot 1,49%, S&P 500 jatuh 1,54%, sementara Nasdaq merosot 2,17%. Kerugian di sektor Technology, Consumer Services, and Industrials mendorong Indeks AS lebih rendah. The Fed mengurangi perkiraan median 2019 untuk suku bunga menjadi 2,9% dari perkiraan sebelumnya 3,1%, yang mengisyaratkan dua kenaikan suku bunga lagi pada 2019. Di bawah tiga kenaikan suku bunga yang sebelumnya ditunjukkan dalam proyeksi September. Meski begitu, Fed masih membimbing jalur kenaikan suku bunga lebih agresif daripada ekspektasi market karena traders US interest-rate futures bertaruh the Fed akan memberikan tidak lebih dari satu kenaikan suku bunga pada 2019.
Trend Focus - Moving toward cashless
Emma A. Fauni ([email protected])
Pembayaran digital terus menyebar dengan cepat di Indonesia, menjadi bagian penting dari kehidupan sehari-hari orang. Meskipun system ini sudah ada selama beberapa waktu (muncul bersamaan dengan e-banking), belakangan ini kami
melihat tren pembayaran digital yang luar biasa melalui "e-wallet." Tidak hanya melayani e-commerce dan jasa berbasis aplikasi, pembayaran digital kini telah menjamah toko-toko tradisional/UKM.
Digital payment for offline transactions
Berdasarkan pengamatan kami, semakin banyak toko-toko tradisional dan pedagang kaki lima yang menerima pembayaran digital dengan menggunakan dompet elektronik. Ini sangat memudahkan pelanggan, karena mengurangi waktu
layanan (pelanggan tidak perlu antri dan tidak perlu membuang waktu untuk mencari kembalian).
E-wallet services are gaining popularity
E-wallet telah menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan dalam waktu
singkat. Pedagang di jaringan Go-Pay meningkat 50 kali dari sekitar 4,000 pada Mei 2018 menjadi 200,000 pada November 2018. Menariknya, dua dari dompet elektronik paling populer berafiliasi dengan perusahaan transportasi berbasis
aplikasi. Survei Jakpat menunjukkan bahwa Go-Pay adalah layanan pembayaran digital yang paling disukai (59.6% responden), diikuti oleh mobile banking (58.1%) dan Ovo (40.5%). Kami pikir operator transportasi online memanfaatkan kekuatan
tawar mereka yang tinggi dengan pelanggan untuk menggaet pengguna agar menyimpan uang dalam sistem e-wallet mereka.
Implications for related stocks
Meningkatnya penetrasi e-wallet kemungkinan akan berimplikasi pada peningkatan
dana publik dalam sistem keuangan formal, yang selanjutnya mengarah ke inklusi keuangan yang lebih tinggi. Menurut kami, sektor perbankan akan memperoleh manfaat dari tren ini.
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM (pt) (pt)
20 Desember, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
20 Desember, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
SILO: Menjelang tutup tahun, Siloam sudah kelola 35 rumah sakit. Jelang tutup tahun, PT
Siloam International Hospitals Tbk (SILO) menambah rumah sakit keempat sepanjang tahun
ini, yakni RS Siloam Palangkaraya. Kevin Chrisanta, Direktur Bidang Medis RS Siloam
Palangkaraya menjelaskan rumahsakit tersebut punya kapasitas 200 tempat tidur. "Untuk
tahap awal, kami membuka 34 tempat tidur terlebih dahulu dan sisanya melihat permintaan
ke depannya,", Rabu (19/12). Caroline Riady, CEO Siloam Hospital Group menambahkan
bahwa rumah sakit tersebut juga akan melayani pasien BPJS Kesehatan mulai pertengahan
tahun depan. Sebab pihaknya hingga kini masih mengurus persyaratan untuk bisa menerima
pasien BPJS Kesehatan. Terkait investasi Caroline enggan menyebut dengan asalan tidak
ingat. Yang jelas, pihaknya tidak akan berhenti menambah jaringan Siloam sampai di
Palangkaraya saja yang menjadi rumahsakit ke 35 dari salah satu lini bisnis Grup Lippo
tersebut. (Kontan)
BBRI: Diluncurkan Agustus, kini transaksi QR code BRI sebesar Rp 23 miliar. Salah satu
sistem pembayaran yang tengah dikembangkan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI) adalah
teknologi quick response (QR). Teknologi ini memungkinkan nasabah melakukan transaksi
tanpa electronic data capture (EDC) karena dapat dilakukan dengan scan melalui telepon
pintar. BRI memberi brand MyQR untuk produk ini. Guna meningkatkan transaksi nontunai
tersebut, BRI terus melakukan strateginya dengan bekerja sama melalui merchant tertentu
untuk meningkatkan transaksi melalui gimmick pemasaran. "Dari sisi transaksi terus
meningkat, sekarang kira-kira sudah Rp 23 miliar sejak diluncurkan pada Agustus 2018.
Ticket size-nya kecil karena memang ini ditujukan untuk transaksi ritel keperluan belanja
masyarakat sehari-hari," ujar Handayani, Direktur Konsumer BRI di Jakarta, Rabu (19/12).
(Kontan)
MERK: MERK tegaskan revisi dividen murni keputusan direksi. PT Merck Tbk (MERK)
menegaskan bahwa keputusan untuk melakukan revisi dividen interim merupakan keputusan
murni dari jajaran direksi dengan persetujuan komisaris tanpa adanya intervensi dari
siapapun. Adapun ini merupakan penjelasan terkait sebelumnya MERK yang berencana
membagikan dividen Rp 3.260 per saham atau sebesar Rp 1,46 triliun dan merevisinya
menjadi Rp 2.565 per saham atau Rp 1,14 triliun. Berdasarkan siaran pers yang diterima
kontan.co.id, Rabu (19/12), konsultasi yang dilakukan MERK dengan pihak Bursa Efek
Indonesia (BEI) memberikan perspektif baru bagi direksi dalam memutuskan besaran dividen
interim yang akan dibagikan. (Kontan)
PGAS: PGAS Solution bantah adanya persekongkolan dalam proyek EPC Kalija I. Komisi
Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) tengah mengusut dugaan persekongkolan proyek EPC
Kalija I. Proyek yang membentang 206 km di ruas Kepodang-Tambak Lorok Semarang senilai
US$ 9,75 juta atau setara Rp 1,2 triliun. PT PGAS Solution (terlapor 1) membantah adanya
persekongkolan tersebut. Kuasa hukum PGAS Solution Yahdi Salampessy bilang, proyek yang
dikerjakan Konsorsium TL Offshore Sdn Bhd (terlapor 2) PT Encona Inti Industri (terlapor 3)
bukan terjadi melalui lelang. (Kontan)
ASII: Astra International semakin memperkuat bisnis property. PT Astra International Tbk
membentuk PT Menara Astra (Astra Property) untuk memperkuat bisnis properti. Saat ini
Astra terus melakukan diversifikasi bisnis ke sektor tersebut. Presiden Direktur PT Astra
International Tbk Prijono Sugiarto mengatakan tujuan diversifikasi bisnis Astra ke properti
salah satunya lantaran properti merupakan penopang pembangunan kualitas kehidupan
Indonesia. (Kontan)
SMGR: Semen Indonesia belum lapor ke KPPU soal akuisisi Holcim. Komisi Pengawas
Persaingan Usaha (KPPU) masih menunggu pelaporan dari PT Semen Indonesia Tbk (SMGR)
terkait akuisisi PT Holcim Indonesia Tbk (SMCB). "SMGR belum melapor, kami juga
menilai itu belum efektif, Rabu (19/12). Jangka waktu notifikasi dihitung sejak merger
berlaku efektif menurut Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia (Kemkumham). Setelah
itu diberikan jangka waktu 30 hari untuk perusahaan memberikan notifikasi. (Kontan)
20 Desember, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation
IHSG akan coba bertagan diatas normal lower band pada pola uptrend jangka pendek
IHSG coba sekitar bertahan diatas normal lower band pada pola uptrend jangka jangka
pendek dimana korelasi pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8556)
sejak 41 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.48 std.deviasi dari
centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 14.44 % atau
sekitar 6 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini
antara +0.58% / - 0.47% atau +35.82/ -29.03 point (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 19, 2018) 6,176.09(+1.55%) Trading range 6,143 - 6,196
8Average index performance (%)
3.75 Target
Period 41 - Daily 6,196
r-squared 0.8556 - Weekly 6,201
Volatility (+/-, %) +0.58/ -0.47 - Monthly 6,279
Volatility (+/-, point) +35.82/ -29.03 Stop loss 6,051
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend
4 - 6,161
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,178.5
_____ 6,114.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/19/2018 Open: 6,076 High: 6,176 Low: 6,076 Close: 6,176 Vol. 8,319,048,192
Prev . Av g. Price: 6,142.8
R-Squared: 0.8556
Period: 41
Std.Dev : 1.46
Volatility (+) : 0.0058
Volatility (-) : -0.0047
V-Ratio : 1.24
Chg.: 1.55%
6,176.09
6,120.72
6,110.6
6,082.34
6,051
6,187.48
6,187.48
6,264.36
6,292.62
15 22 29 Nov 5 12 19 26 Dec 10 17
^JKSE - Volume = 8,319,048,192.00, MA(Volume,4) = 6,721,807,872.00
8,319,048,192
6,721,807,872
20 Desember, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks naik masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik . Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized masih bergerak turun, dan indikator RSI optimized dan
indikator stochastic%D optimized masih cenderung naik namun sudah mulai terbatas.
Daily resistance terdekat di 6,196 dan support di 6,143.Cut loss level di 6,051.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & RSI optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 45.92
45.9243
^JKSE - RSI Smoothed = 60.98
60.9836
_____ 6,178.5
_____ 6,114.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/19/2018 Open: 6,076 High: 6,176 Low: 6,076 Close: 6,176 Vol. 8,319,048,192
Prev . Av g. Price: 6,142.8
R-Squared: 0.8556
Period: 41
Std.Dev : 1.46
Volatility (+) : 0.0058
Volatility (-) : -0.0047
V-Ratio : 1.24
Chg.: 1.55%
6,176.09
6,120.72
6,051
5,989.93
5,915.57
Aug Sep Oct Nov Dec
^JKSE - Volume = 8,319,048,192.00, MA(Volume,4) = 6,721,807,872.00
8,319,048,192
6,721,807,872
20 Desember, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized, RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 6,143
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +0.58%, saat ini di +1.55%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikan normal rata-rata sekitar +1.29%,
sementara saat ini di level +0.10%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +1.98%,
normal kenaikan sekitar +2.50%. Dengan demikian untuk potensi kenaikan sementara
pada pergerakan daily mulai tertahan namun pada periode weekly dan monthly masih
cenderung naik. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 6,143– 6,196 Figure 5. Weekly : 6,122 - 6,201 Figure 6. Monthly : 6,032 – 6,279
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 88.06 88.062
^JKSE - RSI Smoothed = 82.92 82.9195
^JKSE - Stochastic %D = 79.58, MA = 65.09 79.583
65.0853
_____ 6,201.5_____ 6,040.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 12/19/2018 Open: 6,164 High: 6,176 Low: 6,015 Close: 6,176 Vol. 20,634,607,616
Prev . Av g. Price: 6,122.3
R-Squared: 0.8167
Period: 174
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.97
Chg.: 0.10%
6,176.09
6,076.16
5,712.23
6,430.46
6,430.46
6,784.76
Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 20,634,607,616.00, EMA(Volume,36) = 31,552,817,152.00
20,634,607,616
31,552,817,152
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,178.5
_____ 6,114.1
6,142.8
6,196.4
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/19/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,142.8
R-Squared: 0.8556
Period: 41
Std.Dev : 1.46
Volatility (+) : 0.0058
Volatility (-) : -0.0047
V-Ratio : 1.24
Chg.: 1.55%
6,176.09
10 17
^JKSE - Volume = 8,319,048,192.00 8,319,048,192
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,201.5
_____ 6,040.6
6,122.3
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 12/19/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,122.3
R-Squared: 0.8167
Period: 174
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.97
Chg.: 0.10%
6,176.09
Oct Nov Dec
^JKSE - Volume = 20,634,607,616.00
20,634,607,616
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,278.7
_____ 5,939.1
6,125.6
6,032.4
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 12/19/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,125.6
R-Squared: 0.8223
Period: 42
Std.Dev : 1.35
Volatility (+) : 0.0250
Volatility (-) : -0.0305
V-Ratio : 0.82
Chg.: 1.98%
6,176.09
Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 91,117,158,400.00
91,117,158,400
20 Desember, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Alam Sutera Realty (ASRI) – Daily , Buy on Weakness
Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini mulai masuk dalam pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.849) selama 49 hari
terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.44 std.deviasi dari center line.
Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +15.1 % (sekitar 7 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.74%/-1.7% atau
+5.88 rupiah/ -5.75 rupiah (rata-rata pergerakan normal ,positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 19, 2018) 338 (+3.05%) Trading range 330 - 340
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 5.95 Target
β (beta) 0.77 - Daily 340
Corelation 0.91 - Weekly 348
Period 49 - Monthly 364
r-squared 0.849 Stop loss 326
Volatility (+/-, %) +1.74/ -1.7
Volatility (+/-, Rp.) +5.88/-5.75
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 340.5
_____ 329.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Alam Sutera Real [ ASRI.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 328 High: 338 Low: 328 Close: 338 Vol. 5,330,600
Prev . Av g. Price: 334.7
R-Squared: 0.8490
Period: 49
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0174
Volatility (-) : -0.0170
V-Ratio : 1.03
Chg.: 3.05% 338
335.428
325.854
340.533
351.687
351.687
367.945
377.519
Sep Oct Nov Dec
ASRI.JK - Volume = 5,330,600.00, MA1(Volume,16) = 11,375,656.00
5,330,600
11,375,656
20 Desember, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi pada indikator MFI optimized dan W%R
optimized masih cenderung naik. Daily support 330 dan resistance di 340. Cut loss level
di 326.
Figure 8. Daily, MFI optimized & W%R optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ASRI.JK - MFI Smoothed = 26.44
26.4443
ASRI.JK - Will%R Smoothed = -62.58
-62.5789
_____ 340.5
_____ 329.0
Optimization Trading System - ©2010
Alam Sutera Real [ ASRI.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 328 High: 338 Low: 328 Close: 338 Vol. 5,330,600
Prev . Av g. Price: 334.7
R-Squared: 0.8490
Period: 49
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0174
Volatility (-) : -0.0170
V-Ratio : 1.03
Chg.: 3.05%
338
340.533
Sep Oct Nov Dec
ASRI.JK - Volume = 5,330,600.00, MA1(Volume,16) = 11,375,656.00
5,330,600
11,375,656
20 Desember, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +3.05%, normal kenaikan sekitar +1.74%. Pada pergerakkan weekly di
level -1.17%, normal koreksi -3.3% namun telah terkoreksi sejak dua minggu terakhir.
Sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di -2.87% dan normal koreksi -7.05%.
Dengan demikian potensi kenaikkan pada pergerakkan daily sementara akan tertahan.
Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing
periode.
Figure 9. Daily : 330 – 340 Figure 10. Weekly : 324 – 348 Figure 11. Monthly : 316 – 364
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 340.5
_____ 329.0
334.7
Alam Sutera Real [ ASRI.JK ] - Daily - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 334.7
R-Squared: 0.8490
Period: 49
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0174
Volatility (-) : -0.0170
V-Ratio : 1.03
Chg.: 3.05%
338
10 17
ASRI.JK - Volume = 5,330,600.00
5,330,600
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 348.4
_____ 324.8
336
Alam Sutera Real [ ASRI.JK ] - Weekly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 336.0
R-Squared: 0.6246
Period: 49
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.0370
Volatility (-) : -0.0333
V-Ratio : 1.11
Chg.: -1.17%
338
Nov Dec
ASRI.JK - Volume = 22,590,200.00
22,590,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 364.6
_____ 316.0
340
Alam Sutera Real [ ASRI.JK ] - Monthly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 340.0
R-Squared: 0.5036
Period: 31
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.0724
Volatility (-) : -0.0705
V-Ratio : 1.03
Chg.: -2.87%
338
Apr Jul Oct
ASRI.JK - Volume = 127,540,504.00
127,540,504
20 Desember, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Kalbe Farma (KLBF) – Daily, Buy on Weakness
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih bergerak diluar pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.758) selama 73 minggu
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.16 std.deviasi dari center line.
Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +24.42% (sekitar 17 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.78/-1.86 atau +26.52
rupiah / -27.71 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 19, 2018) 1,490(+2.05%) Trading range 1,480 - 1,530
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 0.18 Target
β (beta) 1.38 - Daily 1,530
Corelation 0.78 - Weekly 1,580
Period 73 - Monthly 1,640
r-squared 0.758 Stop loss 1,420
Volatility (+/-, %) +1.78/ -1.86
Volatility (+/-, Rp.) +26.52/ -27.71
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Daily – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,505.8
_____ 1,455.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Kalbe Farma Tbk [ KLBF.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 1,470 High: 1,500 Low: 1,455 Close: 1,490 Vol. 45,512,300
Prev . Av g. Price: 1,481.7
R-Squared: 0.7580
Period: 73
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0163
Volatility (-) : -0.0176
V-Ratio : 0.93
Chg.: 2.05%
1,490
1,489.01
1,464.38
1,434.99
1,507.5
1,509.15
1,573.04
1,573.04
1,636.93
1,711.1
Sep Oct Nov Dec
KLBF.JK - Volume = 45,512,300.00, MA1(Volume,9) = 30,594,066.00
45,512,300
30,594,066
20 Desember, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R
optimized masih cenderung naik. Daily dan Weekly resistance di 1,530 dan 1,580.
Sementara itu daily dan weekly support di 1,480 dan 1,430. Cut loss level di 1,420.
Figure 13. Daily, MFI optimized & W%R optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
KLBF.JK - MFI Smoothed = 44.81
44.8097
KLBF.JK - Will%R Smoothed = -31.92
-31.916
_____ 1,505.8
_____ 1,455.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Kalbe Farma Tbk [ KLBF.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 1,470 High: 1,500 Low: 1,455 Close: 1,490 Vol. 45,512,300
Prev . Av g. Price: 1,481.7
R-Squared: 0.7580
Period: 73
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0163
Volatility (-) : -0.0176
V-Ratio : 0.93
Chg.: 2.05%
1,490
1,489.01
1,464.38
1,507.5
Sep Oct Nov Dec
KLBF.JK - Volume = 45,512,300.00, MA1(Volume,9) = 30,594,066.00
45,512,300
30,594,066
20 Desember, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan
pada pergerakkan daily sekitar +1.78% saat ini di level +2.05%. Sementara itu pada
pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +3.44% saat ini harga di level +0.0%. Pada
pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +7.82% saat ini di -2.30%. Dengan
demikian pergerakkan harga saham ini sementara relatif tertahan pada pergerakan daily
namun untuk weekly dan monthly masih cenderung menguat. Pada Figure 14,15 dan
16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 1,480 – 1,530 Figure 15. Weekly : 1,430 – 1,580 Figure 16. Monthly : 1,420– 1,640
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,508.0
_____ 1,454.1
1,481.7
1,534.8
Kalbe Farma Tbk [ KLBF.JK ] - Daily - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 1,481.7
R-Squared: 0.7580
Period: 73
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0178
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 0.95
Chg.: 2.05%
1,490
10 17
KLBF.JK - Volume = 45,512,300.00 45,512,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,530.9
_____ 1,432.4
1,480
1,583.6
Kalbe Farma Tbk [ KLBF.JK ] - Weekly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 1,480.0
R-Squared: 0.8316
Period: 648
Std.Dev : 1.38
Volatility (+) : 0.0344
Volatility (-) : -0.0321
V-Ratio : 1.07
Chg.: 0.00%
1,490
Nov Dec
KLBF.JK - Volume = 100,092,704.00
100,092,704
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,640.7
_____ 1,419.4
1,521.7
Kalbe Farma Tbk [ KLBF.JK ] - Monthly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 1,521.7
R-Squared: 0.8308
Period: 152
Std.Dev : 1.38
Volatility (+) : 0.0782
Volatility (-) : -0.0672
V-Ratio : 1.16
Chg.: -2.30%
1,490
Apr Jul Oct
KLBF.JK - Volume = 390,335,776.00
390,335,776
20 Desember, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Erajaya Swasembada (ERAA) – Daily , Buy on Weakness
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini sudah berada dalam pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.803) selama 35 hari
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.16 std.deviasi dari centerline. Peluang
harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +19.72% (sekitar 7 bar chart ). Rata-
rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +3.75%/ -3.05% atau +86.63
rupiah / -70.46 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 19, 2018) 2,310 (+4,52%) Normal trading range 2,220 - 2,370
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 20.62 Target
β (beta) 2.32 - Daily 2,370
Corelation 0.80 - Weekly 2,420
Period 35 - Monthly 2,620
r-squared 0.803 Stop loss 2,150
Volatility (+/-, %) +3.75/ -3.05
Volatility (+/-, Rp.) 86.63/ -70.46
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,372.4
_____ 2,212.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 2,210 High: 2,320 Low: 2,230 Close: 2,310 Vol. 20,249,100
Prev . Av g. Price: 2,286.7
R-Squared: 0.8028
Period: 35
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0375
Volatility (-) : -0.0324
V-Ratio : 1.16
Chg.: 4.52%
2,310
2,253.68
2,247.02
2,151.18
1,948.04
2,404.55
2,404.55
2,562.08
2,657.92
10 17 24 Oct 8 15 22 29 Nov 12 19 26 Dec 10 17
ERAA.JK - Volume = 20,249,100.00, MA1(Volume,15) = 29,234,840.00
20,249,100
29,234,840
20 Desember, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized akan menguji
support trend line dan indkator W%R optimized cenderung naik .Dengan demikian
diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat. Perkiraan daily dan weekly support di
2,220 dan 2,130. Daily dan weekly resistance di 2,370 dan 2,420 .Cut loss level di 2,150.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ERAA.JK - MFI Smoothed = 59.94
59.9446
ERAA.JK - Will%R Smoothed = -37.96
-37.9637
_____ 2,372.5
_____ 2,217.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 12/19/2018 Open: 2,210 High: 2,320 Low: 2,230 Close: 2,310 Vol. 20,249,100
Prev . Av g. Price: 2,286.7
R-Squared: 0.8028
Period: 35
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0375
Volatility (-) : -0.0305
V-Ratio : 1.23
Chg.: 4.52%
2,310
2,253.68
1,948.04
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
ERAA.JK - Volume = 20,249,100.00, MA1(Volume,15) = 29,234,840.00
20,249,100
29,234,840
20 Desember, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +3.75%, saat ini di level +4.52%. Pada
pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +7.34%, saat ini di level +5.48% dan
pada pergerakkan monthly saat ini level +4.52% sementara kenaikan normal di
+16.52%. Dengan demikian potensi kenaikan pada pegerakan daily sementara akan
tertahan. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 2,220 – 2,370 Figure 20. Weekly : 2,130 – 2,420 Figure 21. Monthly : 2,030 – 2,620
,,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,372.5
_____ 2,217.0
2,286.7
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 2,286.7
R-Squared: 0.8028
Period: 35
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0375
Volatility (-) : -0.0305
V-Ratio : 1.23
Chg.: 4.52%
2,310
10 17
ERAA.JK - Volume = 20,249,100.00
20,249,100
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,418.6
_____ 2,127.2
2,253.3
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 2,253.3
R-Squared: 0.6832
Period: 84
Std.Dev : 1.00
Volatility (+) : 0.0734
Volatility (-) : -0.0560
V-Ratio : 1.31
Chg.: 5.48%
2,310
Nov Dec
ERAA.JK - Volume = 46,072,300.00
46,072,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,621.7
_____ 2,029.42,250
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Monthly - 12/19/2018
Prev . Av g. Price: 2,250.0
R-Squared: 0.6333
Period: 30
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.1652
Volatility (-) : -0.0980
V-Ratio : 1.69
Chg.: 4.52%
2,310
Apr Jul Oct
ERAA.JK - Volume = 346,188,512.00
346,188,512
20 Desember, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Dec 17th, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
9/19 10/17 11/14 12/12
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
1.5 1.0
2.8
1.1 1.1 2.1
3.4
15.7
0
4
8
12
16
20
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-44
40
-26 -22
-1
-48
-161
-208
-76 -68
-36
-116
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
60
70
80
90
100
110
120
9/19 10/17 11/14 12/12
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
09/18 10/18 11/18 12/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
90
95
100
105
110
115
120
09/18 10/18 11/18 12/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
20 Desember, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,176 7,022,028 1.5 1.0 2.8 1.1 16.6 14.6 2.4 2.2 17.1 2.5
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 26,150 644,728 3.3 1.3 4.2 25.0 25.1 22.0 4.3 3.8 18.2 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 7,425 346,500 1.0 -0.7 -0.7 -0.3 14.4 12.4 1.9 1.8 13.8 14.6
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,670 452,679 1.1 1.4 4.3 7.9 13.9 12.4 2.4 2.2 18.3 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,700 162,243 0.9 3.0 3.6 -8.7 10.6 9.4 1.5 1.4 14.7 15.0
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,660 28,169 1.9 -2.2 11.8 -23.3 16.7 14.8 1.7 1.6 10.6 11.2
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,820 444,335 4.7 1.3 12.4 -14.2 33.7 30.4 12.7 12.0 38.0 40.1
Gudang Garam GGRM 83,350 160,373 3.3 2.9 6.6 5.4 19.4 16.9 3.5 3.2 18.7 19.3
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,200 118,951 1.5 5.4 16.2 14.3 27.6 25.3 5.5 5.0 20.6 20.4
Indofood Sukses Makmur INDF 7,300 64,097 3.2 8.6 22.7 -3.3 15.5 14.1 1.9 1.8 12.4 12.6
Kalbe Farma KLBF 1,490 69,844 2.1 1.0 -3.2 -11.0 28.4 27.0 4.8 4.4 17.9 17.0
Unilever Indonesia UNVR 45,000 343,350 2.4 2.3 9.0 -15.1 43.8 45.2 54.8 55.3 136.0 124.0
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 12,300 23,674 2.9 3.6 15.5 -5.7 15.9 13.5 1.3 1.2 7.8 8.7
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,350 9,211 0.7 9.8 28.0 6.7 17.1 14.1 1.1 1.0 6.0 7.3
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,250 11,906 2.5 0.8 3.3 -14.1 14.2 10.4 2.6 2.2 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,040 21,803 5.4 6.5 -6.8 -28.2 183.1 34.7 1.0 1.0 0.4 2.6
Jasa Marga JSMR 4,470 32,443 1.6 -0.7 11.2 -27.9 14.5 15.7 1.9 1.7 12.1 10.5
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,080 50,422 0.5 -2.3 2.5 18.5 13.0 13.0 1.1 1.1 8.1 8.1
Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,660 16,585 -3.2 -4.9 -9.4 -40.5 17.6 14.7 5.1 4.8 29.2 31.3
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,810 377,427 1.9 4.4 -3.5 -7.6 19.0 16.8 3.8 3.4 19.9 21.0
Soechi Lines SOCI 134 946 -0.7 -1.5 4.7 -42.7 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 238 6,161 0.0 10.2 6.3 -22.2 N/A N/A 0.8 0.8 -9.9 -10.2
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,500 68,212 1.1 -0.9 3.6 20.4 28.8 25.8 2.2 2.1 7.9 8.5
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 7,100 116,426 6.0 9.2 26.2 128.3 26.4 23.8 6.1 5.2 24.6 23.1
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 19,450 71,600 2.2 -1.5 -0.9 0.3 61.3 48.2 3.2 3.1 5.8 7.4
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,200 25,798 3.8 -1.8 6.8 69.9 11.0 9.9 2.3 2.0 20.6 19.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 20,025 22,627 0.1 -5.1 -9.1 0.1 5.8 5.9 1.6 1.5 27.0 25.8
Adaro Energy ADRO 1,245 39,823 0.4 -0.8 -16.2 -30.8 6.1 6.1 0.7 0.7 12.0 11.5
Aneka Tambang ANTM 760 18,263 1.3 0.7 12.6 20.6 25.3 15.3 1.0 0.9 3.7 6.3
Vale Indonesia INCO 3,170 31,498 4.3 4.3 1.0 11.2 27.3 16.8 1.1 1.1 4.0 6.2
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,220 48,617 -0.2 -2.1 -9.4 71.5 9.1 8.8 2.9 2.6 35.4 31.1
TRADE
United Tractors UNTR 28,650 106,868 -1.6 -2.2 -16.7 -12.7 9.6 8.6 2.0 1.8 22.1 21.5
AKR Corporindo AKRA 4,390 17,625 6.6 2.6 16.8 -27.4 18.0 17.0 2.1 2.0 12.3 12.6
Global Mediacom BMTR 288 4,089 -2.0 -9.4 -7.7 -50.3 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 5,900 17,216 1.3 5.8 31.4 -44.3 8.9 8.4 5.0 4.2 71.4 60.2
Media Nusantara Citra MNCN 720 10,279 -2.0 -4.0 -8.9 -42.6 7.0 6.2 1.0 0.9 15.3 15.7
Matahari Putra Prima MPPA 160 1,205 -0.6 -4.8 1.9 -62.4 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,900 27,781 0.3 -3.1 3.8 -22.4 18.4 16.8 5.7 5.1 34.3 32.7
Siloam International Hospital SILO 3,500 5,690 1.4 -5.4 13.6 -65.3 136.4 115.5 0.9 0.8 0.7 0.8
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,260 24,251 1.6 -1.9 4.1 -24.1 11.9 10.0 0.9 0.8 7.1 8.2
Adhi Karya ADHI 1,645 5,858 1.2 1.2 17.1 -13.4 7.5 5.5 0.9 0.8 12.0 14.1
Alam Sutera Relaty ASRI 338 6,642 3.0 -1.2 7.6 -5.6 5.9 5.1 0.7 0.7 11.7 13.8
Ciputra Development CTRA 1,010 18,746 3.1 -2.4 6.9 -13.3 18.1 16.9 1.3 1.2 7.1 7.1
Lippo Karawaci LPKR 254 5,864 0.0 -3.1 -7.3 -47.3 5.4 6.5 0.3 0.3 5.4 4.6
Pembangunan Perumahan PTPP 1,955 12,121 -0.3 -3.2 24.9 -24.5 7.3 6.2 0.9 0.8 12.4 12.4
Pakuwon Jati PWON 610 29,377 0.8 0.0 0.0 -3.9 13.3 11.8 2.4 2.0 19.0 17.9
Summarecon Agung SMRA 830 11,974 3.8 -1.8 22.1 -3.5 32.7 28.4 1.6 1.6 5.6 6.0
Wijaya Karya WIKA 1,720 15,428 0.3 2.7 34.9 8.9 10.2 8.2 1.1 1.0 10.6 12.0
Waskita Karya WSKT 1,795 24,365 0.0 -3.2 10.1 -18.8 5.3 5.5 1.3 1.0 22.9 18.9
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 8,425 341,074 0.6 2.1 -0.9 5.3 15.4 14.0 2.5 2.2 16.5 16.3
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
20 Desember, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,553.7 1.5 SDRA IJ 850 5,594 13.33
Mining 1,722.5 0.1
TRIO IJ 260 6,762 7.44
Basic-Industry 851.5 2.7 AKRA IJ 4390 17,625 6.55
Miscellaneous Industry 1,417.2 0.7 CPIN IJ 7100 116,426 5.97
Consumer Goods 2,555.1 2.8 BRPT IJ 2250 40,031 5.63
Property & Construction 445.8 0.7
TRAM IJ 171 8,487 5.56
Infrastructure 1,065.6 1.4 EXCL IJ 2040 21,803 5.43
Finance 1,174.7 1.5 IMAS IJ 2160 5,973 5.37
Trade 782.0 -0.1 MSKY IJ 760 6,890 4.83
Composite 6,176.1 1.5 TPIA IJ 5700 101,651 4.59 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BBCA IJ 3.3 26,150 UNTR IJ -1.6 28,650
HMSP IJ 4.7 3,820 BYAN IJ -2.0 18,800
UNVR IJ 2.4 45,000 FILM IJ -9.6 705
TLKM IJ 1.9 3,810 MAPA IJ -5.4 3,500
CPIN IJ 6.0 7,100 EMTK IJ -1.2 8,600 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
Tentative JPY BOJ Press Conference
2:00am CHF Trade Balance 3.20B 3.75B
4:00am EUR Current Account 18.4B 17.0B
4:30am GBP Retail Sales m/m 0.3% -0.5%
6:00am GBP CBI Realized Sales 19
7:00am GBP MPC Official Bank Rate Votes 0-0-9 0-0-9
7:00am GBP Monetary Policy Summary
7:00am GBP Official Bank Rate 0.75% 0.75%
7:00am GBP Asset Purchase Facility 435B 435B
7:00am GBP MPC Asset Purchase Facility Votes 0-0-9 0-0-9
8:30am CAD ADP Non-Farm Employment Change -23.0K
8:30am CAD Wholesale Sales m/m 0.2% -0.5%
8:30am USD Philly Fed Manufacturing Index 15.6 12.9
8:30am USD Unemployment Claims 219K 206K
10:00am USD CB Leading Index m/m 0.0% 0.1%
10:30am USD Natural Gas Storage -77B
6:30pm JPY National Core CPI y/y 1.0% 1.0%
7:01pm GBP GfK Consumer Confidence -13
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.