18 de enero, 2021 calendario de indicadores económicos

1/ Con información al cierre del viernes 15 de enero de 2021

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

18 de enero, 2021

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Apertura de Hoy:

El peso mexicano estrena la semana con algunas dudas producto del impacto del COVID-19 en todo el mundo y de la puesta en marcha por parte

de distintos países de nuevas restricciones a la actividad económica para evitar la propagación del virus. Tampoco ayuda al ánimo de los inversio-nistas la incertidumbre sobre el tema político en EUA, en particular lo referente al juicio político a Trump que inicia mañana en el Senado, la toma de posesión de Biden(miércoles) con los riesgos de manifestaciones sociales y la discusión en el congreso del nuevo paquete de estímulos anun-ciados la semana pasada. Así, los inversionistas se mantienen cautos en una sesión de menor volumen de operación por el feriado en EUA con motivo de la festividad de Martin Luther King, mientras avanzan las campañas de vacunación en todo el mundo. Por su parte, la cifra del PIB de China en el último trimestre del 2020 superó las expectativas, lo que ayuda a mitigar un poco la creciente aversión global al riesgo. Con ello, la moneda mexicana por momentos de la madrugada se presionó a niveles cercanos a $20.0 spot, para actualmente cotizar alrededor de $19.90. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.80 y $20.0 (el euro entre $1.203 y $1.208).

Por su parte, las principales bolsas en el mundo operan en terreno mixto con ligeras variaciones, en espera de referencias importantes como lo

son la temporada de reportes corporativos correspondientes al cuarto trimestre del año pasado y la toma de posesión de Biden como presidente de EUA este próximo 20 de enero.

El imparable aumento de infecciones sigue provocando que muchos países incrementen las restricciones y decreten nuevos cierres en un intento

por frenar la curva ascendente. Por ejemplo, Alemania ya valora ampliar el confinamiento duro hasta marzo o abril con un toque de queda noctur-no, Portugal lo ha alargado durante un mes más y Francia ha extendido el toque de queda en todo el país. El Gobierno de Reino Unido también endureció sus propias medidas, cerrando todos los corredores de viaje hacia el país a partir de las 4 de la mañana, e imponiendo estrictas restric-ciones de pruebas y cuarentena a cualquiera que entre en el país

La preocupación por los niveles de reservas de vacunas en EUA, junto con las noticias de finales de la semana pasada de que las entregas de

vacunas en Europa se están reduciendo debido a las limitaciones de suministro a corto plazo, tampoco ayudan al ánimo de los mercados financie-ros globales.

Por otro lado, Italia es protagonista en el arranque de esta semana después de que el primer ministro, Guiseppe Conte, haya perdido el apoyo de

Gobierno de Italia Viva, de Matteo Renzi, lo que le obliga a someterse a la aprobación del Congreso y el Senado entre este lunes y mañana mar-tes. Mientras que la Cámara Baja puede apoyarlo, los números en el Senado son "inestables”. El resultado más probable es que Conte siga al frente, pero entre los analistas políticos se empieza a barajear la posibilidad de formación de un Ejecutivo de corte tecnócrata; o la celebración de nuevas elecciones legislativas que, de convocarse, lo harían dos años antes de la fecha prevista..

En materia económica, China superó las expectativas con un crecimiento de 6.5% en el periodo octubre-diciembre de 2020, lo que sugiere que la

actividad económica ha vuelto más o menos a la normalidad. Así, el gigante asiático ha informado que su economía creció 2.3% el año pasado. La cifra es la más baja desde 1976; sin embargo, de cumplirse las previsiones a nivel mundial, situaría a China como una de las pocas economías mundiales en registrar expansión económica y, especialmente, como la única de las potencias globales en conseguirlo.

A la par, la administración del presidente Trump anunció nuevas medidas contra empresas chinas, destacando el retiro de licencias a los provee-

dores de Huawei, entre ellas Intel, lo que les impedirá seguir suministrando hardware y software al fabricante asiático.

En México, la Secretaría de Economía mañana martes presentará un plan de reactivación económica, que permita ayudar a revertir la crisis provo-

cada por la pandemia de COVID-19. Por lo pronto, no se ha filtrado ningún detalle del mismo.

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Zona

19-ene 04:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Ene -69.9 -66.5

19-ene 04:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Ene 60.0 55.0

20-ene 04:00 Euro Inflación (Var % anual) Dic -0.3 -0.3

20-ene 21:00 Japón Reunión de política monetaria (BoJ) Ene -0.1

21-ene 06:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Dic 4.5 4.4

21-ene 06:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Ene 0.0 0.0

21-ene 07:30 EUA Permisos de construcción (miles) Dic 1.6 1.6

21-ene 07:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Dic 1.6 1.5

21-ene 07:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-ene 965.0

21-ene 10:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-ene -3.2

22-ene 03:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Ene 54.9 55.2

22-ene 03:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Ene 44.0 46.4

22-ene 03:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ene 48.3 49.10

23-ene 09:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Dic 6.5 6.69

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de enero de 2021)

Hora Indicador PeriodoInformación

Reportada

Estimación

Consenso

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Dato Anterior



18 de enero, 2021

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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MERCADO DE DIVISAS

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En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.79 0.0 -1.6 -0.6 5.2 19.91

Dólar Spot EUA 19.80 0.5 -0.6 -0.6 5.4 19.91

Euro Spot 23.92 -0.1 -1.2 -1.6 14.1 24.31

Libra Spot 26.91 -0.3 0.4 -1.1 9.8 27.20

Dólar Canadiense Spot 15.55 -0.2 -0.8 -0.5 7.9 15.63

Yen Spot 0.19 0.5 -0.5 -1.0 11.7 0.19

Franco Suizo Spot 22.21 0.1 -1.2 -1.1 14.0 22.45

Dólar por Euro 1.2082 -0.6 -0.6 -1.1 8.4 1.2216

Yen por dólar 103.85 0.0 0.2 0.6 -5.5 103.25

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.87 20.00 20.21 20.61

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2019

Var % diaria Var % en el año

Dólar australiano 0.96 -9.71

Euro 0.60 -7.75

Yuan chino 0.10 -6.93

Nuevo dólar taiwanés 0.02 -6.56

Won coreano 0.12 -4.88

Yen japonés 0.05 -4.38

Peso chileno 0.75 -2.54

Libra esterlina 0.72 -2.51

Zloty polaco 0.50 -1.00

Rupia indonesa -0.28 1.11

Rupia hindú -0.14 2.33

Peso mexicano 0.52 4.61

Peso colombiano 0.48 5.46

Rand sudafricano 0.92 8.80

Rublo ruso 0.36 18.73

Real brasileño 1.83 31.66

Peso argentino 0.10 43.20

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



18 de enero, 2021

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 4.250 4.250 4.250 5.44 4.25

Fondeo Bancario* 4.290 4.320 4.269 5.50 4.40

Cetes 28 días 4.190 4.190 4.235 5.30 4.24

Cetes 91 días 4.200 4.200 4.240 5.31 4.29

Cetes 182 días 4.180 4.180 4.215 5.26 4.34

Cetes 364 días 4.200 4.200 4.215 4.75 4.29

TIIE 28 4.468 4.468 4.475 5.69 4.48

TIIE 91 4.435 4.438 4.448 5.65 4.46

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 4.48 4.56 5.40 7.50 6.76

5 años 5.22 4.87 5.70 7.43 6.80

10 años 5.68 5.77 6.29 7.75 7.14

20 años 7.02 6.66 7.00 7.90 7.11

30 años 7.15 6.98 7.29 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.62 6.62 6.62 6.50 6.61

Udibonos 30 años 2.94 2.94 3.23 3.23 2.94

UMS 2029 (dolares) 2.45 2.43 2.33 3.14 2.20

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 4.15 4.18 4.19 5.16 4.25

MBONO Dic-2024 4.52 4.55 4.50 5.49 4.54

MBONO Jun-2027 4.98 5.04 5.00 5.91 4.97

MBONO May-2031 5.57 5.65 5.60 6.35 5.53

MBONO Nov-2038 6.38 6.49 6.39 6.93 6.26

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 107 101 69 373 88 142

México 93 87 71 314 82 143

Brasil 169 159 92 399 143 213

Francia 16 16 15 54 16 24

Italia 100 105 93 269 98 150

España 42 42 33 168 43 68

Irlanda 17 17 16 61 17 27

Portugal 36 37 30 172 37 63

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

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en 12

meses

Valor

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Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.25 0.53 0.25

T-Bill 3 meses 0.09 0.09 0.09 0.36 0.10

5 años 0.45 0.48 0.44 0.53 0.35

10 años 1.08 1.13 1.05 0.88 0.92

30 años 1.83 1.87 1.80 1.55 1.66

Libor 3 meses 0.23 0.24 0.23 0.64 0.24

Libor 12 meses 0.33 0.33 0.33 0.77 0.34

Tasa PRIME 3.25 3.25 3.25 3.53 3.25

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MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.08 1.13 0.91 México 5.59 5.67 5.55

Zona Euro -0.54 -0.55 -0.57 Chile 2.63 2.61 2.64

Japon 0.04 0.04 0.02 Brasil 7.46 7.66 6.91

Reino Unido 0.29 0.29 0.20 Portugal 0.00 0.01 0.03

Italia 0.61 0.64 0.54 Grecia 0.67 0.69 0.63

España 0.058 0.061 0.05 China 3.15 3.11 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2020Actual PrevioCierre

2020Actual Previo

DiariaAcum

en 2021Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.9) 3.9 1,415.94 1,403.8 1,142.1 1,362

WTI (usd/barril) (2.3) 7.9 52.36 51.6 39.3 48.5

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.5 10.6 52.15 50.6 35.7 47.2

Oro (usd/onza troy) (1.0) (3.7) 1,828.45 1,881 1,771 1,520.7

Plata (usd/onza troy) (2.9) (6.2) 25.52 26.1 20.5 26.4

Cobre (usd/kg) (1.7) 2.3 360.10 362.7 280.1 351.9

Indice Agricola (0.3) 5.6 1,674.1 1,627.4 1,300.3 1,585

Maiz (usd/bushel) 2.0 9.5 5.19 4.9 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



18 de enero, 2021

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

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diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 45,892.28 -0.39 5.39 4.14 3.24 63.81 2.10 39.65 9.22

Dow Jones (EU) 30,814.26 -0.57 2.04 0.68 6.15 65.11 4.77 25.77 17.03

S&P 500 (EU) 3,768.25 -0.72 1.99 0.32 14.56 62.12 4.19 30.08 18.87

Bovespa (Brasil) 120,348.80 -2.54 3.62 1.12 3.38 65.32 2.41 104.99 12.26

Dax (Alemania) 13,787.73 -1.44 3.18 0.50 2.65 66.02 1.76 72.81 12.14

FTSE 100 (Reino Unido) 6,735.71 -0.97 3.41 4.26 -11.87 63.83 1.74 182.07 12.54

CAC40 (Francia) 5,611.69 -1.22 1.47 1.09 -6.98 63.13 1.75 59.99 12.54

Nikkei 225 (Japón) 28,519.18 -0.62 6.56 3.92 18.63 75.29 2.16 39.95 13.16

SSE Composite (China) 3,566.38 0.01 5.05 2.69 15.96 62.50 1.70 18.71 15.32

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

32,500

33,000

33,500

34,000

34,500

35,000

35,500

36,000

36,500

37,000

37,500

38,000

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20 oct.-20 nov.-20 dic.-20 ene.-21



2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,4003,4403,4803,5203,5603,6003,6403,6803,7203,7603,8003,840

ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20 oct.-20 nov.-20 dic.-20 ene.-21



-4.7

-3.1

-3.1

-2.6

-2.5

1.9

2.2

2.2

2.8

4.0

PE&OLES*

BOLSAA

GMEXICOB

IENOVA*

OMAB

Q*

WALMEX*

GENTERA*

LABB

CEMEXCPO

-6.3

-5.5

-5.1

-4.5

-3.8

6.5

7.8

8.2

17.7

23.3

ALSEA*

PINFRA*

ALFAA

BBAJIOO

GENTERA*

AC*

GCC*

LABB

WALMEX*

CEMEXCPO



18 de enero, 2021

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Oct '20)Mensual Acum. Anual

Anual

(Oct '20)

INPC 0.08 2.76 3.33 4.09

Subyacente -0.08 3.24 3.66 3.98 No Subyacente 0.56 1.31 2.33 4.42

Mercancias -0.31 4.71 4.99 5.44 Agropecuarios -0.40 5.33 7.20 9.61

Servicios 0.16 1.65 2.22 2.40 Energét. Y Tarif. Gob. 1.32 -1.58 -1.13 0.68

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN NOVIEMBRE DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-20 II-20 I-20Ene-jun

20202019 I-20 IV-19 III-19

Ene-dic

20192018

-8.6 -18.7 -1.3 -9.6 -0.3 Consumo Privado -0.5 0.7 0.5 0.4 2.4

Gasto Gubernamental 3.4 -0.4 -1.7 -1.4 2.8

Primarias 7.7 -1.5 0.9 0.8 0.4 Inversión Privada -9.3 -5.3 -6.8 -5.1 1.0

Secundarias -8.8 -25.5 -2.6 -12.2 -1.7 Exportaciones 1.7 -2.2 2.9 1.4 5.9

Terciarias -8.8 -16.3 -0.7 -8.6 0.2 Importaciones -3.4 -4.3 -0.1 -0.9 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

oct.-20 sep.-20ene-oct

20202019 jun.-20

ene-jul

20202019

IGAE -7.0 -0.3 Total de Trabajadores (miles)** -3.91 -83.31 -925.5 342.1

5.1 1.0 Permantenes (miles) -22.33 -85.55 -694.6 326.4

-3.1 -7.5 -11.6 -1.7 Eventuales Urbanos (miles) 32.80 34.63 -176.4 15.0

-1.0 -5.0 -12.1 0.5 mar-20 feb-20 2019 2018

Actividades Terciarias -7.1 0.3 Tasa de desempleo 2.94% 3.79% 2.91% 3.35%

-8.0 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jul.-20

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

oct.-20 sep.-20ene-oct

20202019 oct.-20 sep.-20

ene-oct

20202019

Exportaciones 2.9 3.7 -12.6 2.2 Importaciones -13.8 -8.5 -18.8 -1.9

Petroleras -30.2 -22.1 -35.9 -15.6 Consumo -34.4 -23.8 -29.2 -3.1

No Petroleras 4.5 5.1 -11.2 3.5 Bienes Intermedios -9.2 -5.9 -17.1 -0.8

Manufactureras 3.5 4.3 -12.3 3.4 Bienes de Capital -18.3 -8.4 -18.5 -8.9

Automotriz 12.8 0.2 -21.0 3.9 Balanza Comercial (md) 6,224 4,385 25,182 -2,481

2020* 2019 2018 sep.-20 2019 2018 2017

12.7 7 11.2 Reservas Internacionales 193.9 180.7 174.5 172.8

-1.45 9 5.6

30 33.7 34.8

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 2T. '20 1T. '20 4T. '19 2018

PIB 1/ -31.7 -5.0 2.4 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.30 -9.00 nov 20 oct 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

0.2 0.0 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 4.00 Precios al consumidor 3/ 1.2 1.2 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 20.10 Producción industrial 2/ 1.1 -0.4 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 -3.80 Producción industrial 3/ -5.3 -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 6.7 6.9 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 245 610 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov-20 oct-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

96.1 101.4 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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18 de enero, 2021 calendario de indicadores económicos

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