16 2563...

ขอมล ณ วนท 1 ธนวาคม 2563

หนงสอชชวนสวนสรปขอมลส าคญ

กองทนนลงทนกระจกตวในหมวดอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน จงมความเสยงทผลงทนอาจสญเสยเงนลงทนจ านวนมาก

การลงทนในกองทนรวมไมใชการฝากเงน

กองทนเปด แอสเซทพลส อสงหารมทรพยและโครงสรางพนฐาน เฟลกซเบล

Asset Plus Property and Infrastructure Flexible Fund (ชนดสะสมมลลคา : ASP-PROPIN-A)

กองทนรวมผสม

กองทนรวมหนวยลงทนประเภท Fund of Funds

กองทนรวมทลงทนแบบมความเสยงทงในและตางประเทศ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน แอสเซท พลส จ ากด การเขารวมการตอตานทจรต : ไดรบการรบรอง CAC

คณก าลงจะลงทนอะไร?

ผลการด าเนนงาน

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน

คาธรรมเนยม

ขอมลอนๆ

กองทนเปด แอสเซทพลส อสงหารมทรพยและโครงสรางพนฐาน เฟลกซเบล (ชนดสะสมมลคา : ASP-PROPIN-A) 2

กองทนจะลงทนในหรอมไวซงหลกทรพยหรอทรพยสนทเกยวของกบกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน โดยกองทนจะลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมทงในและ/หรอตางประเทศ อยางนอย 2 กองทน โดยจะลงทนในกองทนใดกองทนหนงโดยเฉลยในรอบปบญชไมเกนรอยละ 79 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ซงสดสวนการลงทนในแตละหนวยลงทนขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทน โดยม net exposure ในหนวยลงทนโดยเฉลยในรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม ทงน กองทนจะน าเงนไปลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสน ดงตอไปน 1. กองทนรวมหนวยลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพย และ/หรอทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) และ/หรอกองทนรวมโครงสรางพนฐาน 2. หนวย CIS และ/หรอกองทนอทเอฟ (ETF) และ/หรอหนวยของกองทน private equity ทเนนลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพยและ/หรอทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) และ/หรอกองทนรวมโครงสรางพนฐาน หรอเนนลงทนในหนและ/หรอตราสารทเกยวของกบธรกจอสงหารมทรพยหรอโครงสรางพนฐาน และ/หรอตราสารของกองทนรวมอสงหารมทรพยหรอตราสารของกองทนรวมโครงสรางพนฐาน รวมถงตราสารอนใดทใหสทธในการไดมาซงตราสารดงกลาวหรอกลมของตราสารดงกลาว

นอกจากนกองทนอาจลงทนหรอมไวในสญญาซอขายลวงหนา (Derivatives) เพอเพมประสทธภาพการลงทน (Efficient Portfolio Management) และอาจท าธรกรรมการใหยมหลกทรพยหรอธรกรรมการซอโดยมสญญาขายคน (Reverse Repo) โดยเปนไปตามหลกเกณฑทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ก าหนดใน

กองทนจะลงทนทงในและตางประเทศซงไมก าหนดสดสวนการลงทนในตางประเทศ ส าหรบในสวนการลงทนในตางประเทศ บรษทจดการมนโยบายทจะท าการปองกนความเสยงดานอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ตามความเหมาะสมส าหรบสภาวะการณในแตละขณะ ซงขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทน โดยผจดการกองทนจะพจารณาจากปจจยทเกยวของ เชน ปจจยทางเศรษฐกจ การเงน การคลง เปนตน เพอคาดการณทศทางอตราแลกเปลยน

บรษทจดการขอสงวนสทธเปลยนแปลงประเภทและลกษณะพเศษของกองทนรวมในอนาคตเปนกองทนรวมฟดเดอร (Feeder Fund) หรอกองทนรวมทลงทนโดยตรงได หรอสามารถกลบมาเปนเปนกองทนรวมหนวยลงทน (Fund of Funds) โดยไมท าใหระดบความเสยงของการลงทน (risk spectrum) เพมขน ทงน ใหเปนตามดลยพนจของผจดการกองทน และเปนไปเพอประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทน อนง บรษทจดการจะด าเนนการแจงผถอหนวยลงทนลวงหนาไมนอยกวา 30 วนกอนการด าเนนการเปลยนแปลง โดยประกาศผานเวบไซตของบรษทจดการ

หนวยลงทนของกองทนรวมตางประเทศ ทมการลงทนเกนกวารอยละ 20 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม

กองทน Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund กองทนมวตถประสงคในการสรางผลตอบแทนรวมในระยะยาวทงในสวนของกระแสรายได และก าไรจากการเพมขนของราคา (Income และ Capital appreciation) กองทนมนโยบายเนนลงทนในตราสารทน และตราสารทเทยบเทาตราสารทน (หนสามญ, หนบรมสทธ และ Depository Receipts) ของธรกจโครงสรางพนฐานทวโลกท Listed หรอ Traded ใน regulated markets นอกจากน เพอทจะบรรลวตถประสงคการลงทน กองทนอาจลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวม หรอ โครงการจดการลงทน (Collective Investment Scheme (CIS)) อน ซงรวมถงกองทนรวมอทเอฟ (Exchange Traded Funds (ETF)) เพอใหสอดคลองกบนโยบายการลงทนของกองทน ผานการลงทนในตราสารทนของบรษททท าธรกจเกยวกบโครงสรางพนฐานทวโลก (Global Infrastructure Sector)

คณก าลงจะลงทนอะไร?


คณสามารถศกษาขอมลกองทนหลกไดจาก : https://www.lazardassetmanagement.com/uk/en_uk/funds/offshore-funds/lazard-global-listed-infrastructure-equity-fund/f400/s29/?shareClass=650 กลยทธในการบรหารจดการลงทน : มงหวงใหผลประกอบการสงกวาดชนชวด (active management)

https://www.lazardassetmanagement.com/uk/en_uk/funds/offshore-funds/lazard-global-listed-infrastructure-equity-fund/f400/s29/?shareClass=650



- ผลงทนทตองการกระจายการลงทนและแสวงหาโอกาสรบผลตอบแทนจากการลงทนในกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน ผานการลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมและ/หรอกองทนอทเอฟ (ETF) เปนตน รวมถงตราสารอนใดทเกยวของกบหมวดอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน

- ผลงทนทสามารถรบความผนผวนของราคาหลกทรพยหรอทรพยสนทกองทนไปลงทน ซงอาจจะปรบตวเพมสงขนหรอลดลงจนต ากวามลคาทลงทนและท าใหขาดทนได

- ผทสามารถลงทนในระยะกลางถงระยะยาว โดยคาดหวงผลตอบแทนในระยะยาวทดกวาการลงทนในตราสารหนทวไป

- กองทนมการแบงชนดหนวยลงทนออกเปน 2 ชนด ไดแก ชนดสะสมมลคาและชนดรบซอคนอตโนมต ทงน เพอประโยชนสงสดของผลงทน ผลงทนควรศกษาขอมลของหนวยลงทนทง 2 ชนดกอนการลงทน

กองทนน ไมเหมาะ กบใคร ผลงทนทเนนการไดรบผลตอบแทนในจ านวนเงนทแนนอน หรอรกษาเงนตนใหอยครบ

ท าอยางไรหากยงไมเขาใจนโยบาย และความเสยงกองทนรวมน

อานหนงสอชชวนฉบบเตม หรอสอบถามผสนบสนนการขายและบรษทจดการ

อยาลงทนหากไมเขาใจลกษณะและความเสยงของกองทนรวมนดพอ

กองทนรวมนเหมาะกบใคร?


- กองทนมนโยบายลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพย และ/หรอทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) และ/หรอกองทนรวมโครงสรางพนฐาน และ/หรอหนวย CIS และ/หรอกองทนอทเอฟ (ETF) และ/หรอหนวยของกองทน private equity ซงท าใหกองทนมความเสยงในลกษณะเดยวกบการลงทนในธรกจอสงหารมทรพยหรอโครงสรางพนฐานโดยตรง เชน ความเสยงจากความผนแปรของคาเชาและอตราการเชา การเพมขนของภาษทรพยสน การเปลยนแปลงของกฎหมายหรอกฎระเบยบทเกยวของ ความเสยงดานสงแวดลอม ความเสยงจากภยธรรมชาต คาเสอมราคาของอาคารเมอเวลาผานไป และการเพมขนของอตราดอกเบย เปนตน

- กองทนนมการลงทนกระจกตวในอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน จงอาจท าใหมความเสยงและความผนผวนของราคาสงกวากองทนรวมทวไปทมการกระจายการลงทนในหลายอตสาหกรรม

- กองทนนมการลงทนกระจกตวในประเทศสงคโปร ผลงทนจงพจารณาการกระจายความเสยงของพอรตการลงทนโดยรวมของตนเองดวย

- กองทนนอาจลงทนในสญญาซอขายลวงหนาเพอเพมประสทธภาพในการบรหารการลงทน กองทนจงมความเสยงมากกวากองทนรวมทลงทนในหลกทรพยอางองโดยตรง เนองจากใชเงนลงทนในจ านวนทนอยกวาจงมก าไร/ขาดทน สงกวาการลงทนในหลกทรพยอางองโดยตรง

- ในกรณทมแนวโนมวาจะมการขายคนหนวยลงทนเกนกวา 2 ใน 3 ของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมด บรษทจดการอาจใชดลยพนจในการเลกกองทนรวม และอาจยกเลกค าสงซอขายหนวยลงทนทไดรบไวแลวหรอหยดรบค าสงดงกลาวได

- กองทนนอาจ/จะมการกระจกตวของการถอหนวยลงทนของบคคลหรอกลมบคคลใดเกน 1 ใน 3 ของจ านวนหนวยลงทนทงหมด ดงนน หากผถอหนวยลงทนดงกลาวไถถอนหนวยลงทนอาจมความเสยงใหกองทนตองเลกกองทนรวมได ผลงทนสามารถตรวจสอบขอมล ไดทเวบไซตของบรษทจดการ www.assetfund.co.th

- ส าหรบการลงทนในตางประเทศกองทนอาจมความเสยงดานอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ดงนน กองทนจะท าการปองกนความเสยงดานอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตามความเหมาะสมส าหรบสภาวการณในแตละขณะ ซงขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทน

แผนภาพแสดงต าแหนงความเสยงของกองทนรวม

คณตองระวงอะไรเปนพเศษ?

โอกาสขาดทนเงนตน

1 8

7 2

3 4 5

6

เสยงปานกลาง คอนขางสง เสยงปานกลาง

คอนขางต า

เสยงต า เสยงสงมาก

เสยงสง

สง ต า

http://www.assetfund.co.th/


ปจจยความเสยงทส าคญ

ความเสยงจากความผนผวนของมลคาหนวยลงทน (market risk) ณ วนท 30 มถนายน 2563

ความผนผวนของ ผลการด าเนนงาน (SD)

ต า สง ความเสยงจากการกระจกตว (High concentration risk) ณ วนท 30 มถนายน 2563

ความเสยงจากการกระจกตวลงทนในผออกรายใดรายหนง (high issuer concentration risk) การกระจกตวลงทน ในผออกตราสารรวม

ต า สง

ความเสยงจากการลงทนกระจกตวในหมวดอตสาหกรรมใดอตสาหกรรมหนง (high sector concentration risk) การกระจกตวลงทน ในหมวดอตสาหกรรม

ต า สง หมายเหต : กองทนนมการลงทนกระจกตวในหมวดอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและ/หรอโครงสรางพนฐาน

ความเสยงจากการลงทนกระจกตวในประเทศใดประเทศหนง (high country concentration risk)

การกระจกตวรายประเทศ

ต า สง หมายเหต : กองทนนมการลงทนกระจกตวในประเทศสงคโปร ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน (exchange rate risk)

การปองกนความเสยง fx ต า สง

≤5% 5% - 10% 10% - 15% 15% - 25% > 25%

ทงหมด/เกอบทงหมด บางสวน ดลยพนจ ไมปองกน

≤ 10% 10 - 20% 20 - 50% 50 - 80% > 80%

≤ 20% 20% - 50% 50% - 80% > 80%

≤ 20% 20% - 50% 50% - 80% > 80%


(% ของ NAV)

ชอทรพยสนและการลงทนสงสด 5 อนดบ

หมายเหต : เปนขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2563 ทงน คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท www.assetfund.co.th

หนวยลงทน 92.37%

เงนฝาก/ตวแลกเงน7.04% อนๆ 0.59%

สดสวนของประเภททรพยสนทลงทน


รายละเอยดสดสวนการลงทนของหนวยลงทนของกองทนรวมตางประเทศ ทมการลงทนเกนกวารอยละ 20 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม

กองทน Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund

- แหลงทมาของขอมล : Fact Sheet ขอมล ณ เดอน มถนายน 2020 - สามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท : https://www.lazardassetmanagement.com/uk/en_uk/funds/offshore-funds/lazard-global-listed-infrastructure-equity-fund/f400/s29/?shareClass=650




*คาธรรมเนยมมผลกระทบตอผลตอบแทนทคณจะไดรบดงนน คณควรพจารณาการเรยกเกบคาธรรมเนยมดงกลาวกอนการลงทน* คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากกองทนรวม (% ตอปของ NAV)

การจดการ ผดแลผลประโยชน นายทะเบยน คาใชจายอน รวมคาใชจาย

หมายเหต : - คาธรรมเนยมและคาใชจายเปนอตราทรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในท านองเดยวกน (ถาม) - อตราทเรยกเกบจรงของคาใชจายอนเปนขอมลตามรอบปบญชลาสดของกองทน ทงน ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย (ถาม) กองทนยงไมครบรอบปบญช

- สามารถดขอมลคาธรรมเนยมและคาใชจายยอนหลงของกองทนในหนงสอชชวนสวนสรปขอมลส าคญไดท www.assetfund.co.th

ทงนคาธรรมเนยมและคาใชจายทเรยกเกบจรงจากองทนรวมทงหมดจะไมเกนอตรารอยละของรวมคาใชจายสงสด

1.0700

0.0321 0.5350

1.6371 สงสดไมเกน 2.00

สงสดไมเกน 0.08สงสดไมเกน 0.100

สงสดไมเกน 1.41

สงสดไมเกน 4.49

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

คาธร

รมเนยม

ทเรย

กเกบ

จรง

% ตอป

ของ

NAV

คาธรรมเนยมเรยกเกบจากกองทนรวม

คาธรรมเนยม


คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากผถอหนวย (% ของมลคาซอขาย) รายการ สงสดไมเกน เกบจรง

คาธรรมเนยมการขายหนวยลงทน 2.00% 0.50%

คาธรรมเนยมการรบซอคนหนวยลงทน ไมม ไมม คาธรรมเนยมสบเปลยนหนวยลงทนเขา 2.00% 0.50% คาธรรมเนยมสบเปลยนหนวยลงทนออก ไมม ไมม

คาธรรมเนยมการโอนหนวยลงทน ตามทนายทะเบยนเรยกเกบ 50 บาท ตอรายการ คาธรรมเนยมการออกเอกสารแสดงสทธในหนวยลงทนแทนฉบบเดมทสญหาย

50 บาท ตอ 1 ฉบบ ยกเวนไมเรยกเกบ

คาธรรมเนยมอนๆ ตามทจายจรง ตามทจายจรง

หมายเหต :

- บรษทจดการขอสงวนสทธในการคดคาธรรมเนยมการขายหนวยลงทนและการสบเปลยนหนวยลงทนเขาจากผสงซอหรอผถอหนวยลงทนแตละกลมหรอแตละคนไมเทากนได โดยบรษทจดการจะแจงรายละเอยดหลกเกณฑในการคดคาธรรมเนยมดงกลาวโดยประกาศผานเวบไซตบรษทจดการและ/หรอเวบไซตของผสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทน (ถาม)

- ทงน บรษทจะยกเวนไมเรยกเกบคาธรรมเนยมการสบเปลยนหนวยลงทน กรณทเปนการสบเปลยนระหวางชนดหนวยลงทนภายในกองทนเดยวกน

- คาธรรมเนยมและคาใชจายทเรยกเกบจากผถอหนวยลงทนเปนอตราทรวมภาษมลคาเพมภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในท านองเดยวกน (ถาม)

คาธรรมเนยมของกองทนรวมตางประเทศ ทมการลงทนเกนกวารอยละ 20 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม


คาธรรมเนยมการจดการ : 0.85% ตอป - แหลงทมาของขอมล : Fact Sheet ขอมล ณ เดอน มถนายน 2020 - สามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท : https://www.lazardassetmanagement.com/uk/en_uk/funds/offshore-funds/lazard-global-listed-infrastructure-equity-fund/f400/s29/?shareClass=650




*ผลการด าเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนถงผลการด าเนนงานในอนาคต*

1. ดชนชวด คอ

- ดชนผลตอบแทนรวมของกองทนรวมอสงหารมทรพยและกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (PF&REIT Total Return Index) ในสดสวน 50%

- ดชน FTSE Strait times REIT Index ในสดสวน 25% โดยปรบดวยอตราแลกเปลยน เพอค านวณผลตอบแทนเปนสกลเงนบาท ณ วนทค านวณผลตอบแทน

- ดชน S&P Global Infrastructure Index Net Total Return ในสดสวน 25% โดยปรบดวยอตราแลกเปลยน เพอค านวณผลตอบแทนเปนสกลเงนบาท ณ วนทค านวณผลตอบแทน

2. ผลการด าเนนงานแบบยอนหลงตามปปฏทน หมายเหต : กองทนยงไมมผลการด าเนนงานในอดตตามปปฏทน 3. กองทนนเคยมผลขาดทนสงสดในชวงเวลา 5 ป คอ -29.68% * กรณกองทนจดตงไมครบ 5 ป จะแสดงคาทเกดขนนบตงแตจดตงกองทนจนถงวนท 30 มถนายน 2563 4. ความผนผวนของผลการด าเนนงาน (standard deviation) คอ 28.01% ตอป * กรณกองทนจดตงไมครบ 5 ป จะแสดงคาทเกดขนนบตงแตจดตงกองทนจนถงวนท 30 มถนายน 2563 5. ความผนผวนของสวนตางผลการด าเนนงานและดชนชวด (Tracking Error : TE) คอ N/A 6. ประเภทกองทนรวมเพอใชเปรยบเทยบผลการด าเนนงาน ณ จดขาย คอ Fund of Property Fund – Thai and Foreign

* สามารถดขอมลปจจบนไดท : http://www.aimc.or.th 7. ผลการด าเนนงานยอนหลงแบบปกหมด

* เปนขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2563 คณสามารถดขอมลทเปนปจจบนไดท www.assetfund.co.th

ผลการด าเนนงานในอดต

http://www.aimc.or.th/


ผลการด าเนนงานยอนหลงกองทนรวมตางประเทศ ทมการลงทนเกนกวารอยละ 20 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม






นโยบายการจายปนผล ไมจาย ผดแลผลประโยชน ธนาคารกสกรไทย จ ากด (มหาชน) วนจดทะเบยน วนท 12 กมภาพนธ 2563 อายโครงการ ไมก าหนด ซอและขายคนหนวยลงทน วนท าการซอ :

ทกวนท าการซอขาย : ตงแตเวลาเปดท าการ – 15.30 น. มลคาขนต าของการสงซอครงแรก : 5,000.00 บาท มลคาขนต าของการสงซอครงถดไป : 5,000.00 บาท

วนท าการขาย : ทกวนท าการซอขาย : ตงแตเวลาเปดท าการ – 15.30 น. มลคาขนต าของการขายคน : ไมก าหนด ยอดคงเหลอขนต า : ไมก าหนด ระยะเวลาการรบเงนคาขายคน : 5 วนท าการ นบถดจากวนท า

รายการขายคนหนวยลงทน

ส าหรบบญชของธนาคาร KBANK, BBL, SCB, BAY, KTB, KKP, CIMB THAI และTMB จะไดรบเปนเงนโอนเขาบญช สวนธนาคารอนๆ น าฝากเปนเชคเคลยรรง ทงน วนหยดท าการตางประเทศ จะประกาศใหทราบผานเวบไซตของบรษทจดการและ/หรอเวบไซตของผสนบสนนการขายหรอรบซอคน หนวยลงทน (ถาม)

คณสามารถตรวจสอบมลคาทรพยสนรายวนไดท : - website : www.assetfund.co.th - NAV Center ท www.thaimutualfund.com

รายชอผจดการกองทน นายกฤช โคมน วนท 12 กมภาพนธ 2563 นายกมลยศ สขมสวรรณ วนท 12 กมภาพนธ 2563 น.ส. ทพยวด อภชยสร วนท 12 กมภาพนธ 2563

อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (PTR)

32.77% (ขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2563) กรณกองทนจดตงไมถง 1 ป จะแสดงคาทเกดขนจรงในชวงเวลาตงแตวนทจดทะเบยนถงวนทรายงาน

ผสนบสนนการขายหรอรบซอคน บรษท หลกทรพย เอเซย พลส จ ากด หรอผสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทนทบรษทหลกทรพยจดการกองทน แอสเซท พลส จ ากด แตงตงขน




ตดตอสอบถาม รบหนงสอชชวน หรอ รองเรยน บรษทหลกทรพยจดการกองทน แอสเซท พลส จ ากด ทอย : เลขท 175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 17 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120 โทรศพท : 0-2672-1111 Website : www.assetfund.co.th E-mail : [email protected]

ธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยง ทางผลประโยชน

คณสามารถตรวจสอบธรกรรมทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนไดท http://www.assetfund.co.th

การลงทนในหนวยลงทน ไมใชการฝากเงน รวมทงไมไดอยภายใตความคมครองของสถาบนคมครองเงนฝาก จงมความเสยงจากการลงทนซงผลงทนอาจไมไดรบเงนลงทนคนเตมจ านวน

ไดรบอนมตจดตง และอยภายใตการก ากบดแลของส านกงาน ก.ล.ต.

การพจารณารางหนงสอชชวนในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวมนมไดเปนการแสดงวาส านกงาน ก.ล.ต. ไดรบรองถงความถกตองของขอมลในหนงสอชชวนของกองทนรวมหรอไดประกนราคาหรอผลตอบแทนของหนวยลงทนทเสนอขายนน ทงน บรษทจดการกองทนรวมไดสอบทานขอมลในหนงสอชชวนสวนสรปขอมลส าคญ ณ วนท 1 ธนวาคม 2563 แลวดวยความระมดระวงในฐานะผรบผดชอบในการด าเนนการของกองทนรวม และขอรบรองวาขอมลดงกลาวถกตอง ไมเปนเทจ และไมท าใหผอนส าคญผด


mailto:[email protected]


ความเสยงจากความผนผวนของมลคาหนวยลงทน (Market Risk) (1) กรณกองทนรวมตราสารหน เกดจากการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยซงขนกบปจจยภายนอก เชน สภาวะเศรษฐกจการลงทน ปจจยทางการเมองทงในและตางประเทศ เปนตน โดยราคาตราสารหนจะเปลยนแปลงในทศทางตรงขามกบการเปลยนแปลงของอตราดอกเบย เชน หากอตราดอกเบยในตลาดเงนมแนวโนมปรบตวสงขน อตราดอกเบยของตราสารหนทออกใหมกจะสงขนดวย ดงนนราคาตราสารหนทออกมากอนหนาจะมการซอขายในระดบราคาทต าลง โดยกองทนรวมทมอายเฉลยของทรพยสนทลงทน (portfolio duration) สงจะมโอกาสเผชญกบการเปลยนแปลงของราคามากกวากองทนรวมทม portfolio duration ต ากวา (2) กรณกองทนรวมตราสารทน หมายถง ความเสยงทมลคาของหลกทรพยทกองทนรวมลงทนจะเปลยนแปลงเพมขนหรอลดลงจากปจจยภายนอก เชน สภาวะเศรษฐกจการลงทน ปจจยทางการเมองทงในและตางประเทศ เปนตน ซงพจารณาไดจากคา standard deviation (SD) ของกองทนรวม หากกองทนรวมมคา SD สง แสดงวากองทนรวมมความผนผวนจากการเปลยนแปลงของราคาหลกทรพยสง

ความเสยงดานสภาพคลอง (Liquidity Risk) ความเสยงทเกดจากการทซอหรอขายตราสารไมไดในระยะเวลาหรอราคาตามทก าหนดไว เนองจากกองทนหรอตราสารของกองทนอสงหารมทรพยและ/หรอกองทนรวมโครงสรางพนฐาน มสภาพคลองนอย กองทนจงอาจขายหลกทรพยดงกลาวไมไดในชวงเวลาทตองการหรออาจไมไดราคาตามทตองการ

ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน (Currency Risk) หมายถง การเปลยนแปลง ของอตราแลกเปลยนมผลกระทบตอมลคาของหนวยลงทน เชน กองทนรวมลงทนดวยสกลเงนดอลลาร ในชวงทเงนบาทออน แตขายท าก าไรในชวงทบาทแขง กองทนรวมจะไดเงนบาทกลบมานอยลง ในทางกลบกนหากกองทนรวมลงทนในชวงทบาทแขงและขายท าก าไรในชวงทบาทออน กอาจไดผลตอบแทนมากขนกวาเดมดวยเชนกน ดงนน การปองกนความเสยงจากอตราแลกเปลยนจงเปนเครองมอส าคญในการบรหารความเสยงจากดงกลาว ซงท าไดดงตอไปน - ปองกนความเสยงทงหมด/หรอเกอบทงหมด : ผลงทนไมมความเสยงจากอตราแลกเปลยน/ผลงทนอาจมความเสยงจากอตราแลกเปลยน เนองจากกองทนไมไดปองกนความเสยงทงหมด - ปองกนความเสยงบางสวน โดยตองระบสดสวนการปองกนความเสยงไวอยางชดเจน : ผลงทนอาจมความเสยงจากอตราแลกเปลยน - อาจปองกนความเสยงตามดลยพนจของผจดการกองทนรวม : ผลงทนอาจมความเสยงจากอตราแลกเปลยน เนองจากการปองกนความเสยงขนอยกบดลยพนจของผจดการกองทนรวมในการพจารณาวาจะปองกนความเสยงหรอไม - ไมปองกนความเสยงเลย : ผลงทนมความเสยงจากอตราแลกเปลยน

ความเสยงจากการกระจกตว (High Concentration Risk) (1) ความเสยงจากการลงทนกระจกตวในผออกตราสารรายใดรายหนง (High Issuer Concentration Risk) เกดจากกองทนลงทนในผออกตราสารรายใดๆ มากกวา 10% ของ NAV รวมกน ซงหากเกดเหตการณทสงผลกระทบตอการด าเนนงาน ฐานะทางการเงน หรอความมนคงของผออกตราสารรายดงกลาว กองทนอาจมผลการด าเนนงานทผนผวนมากกวากองทนทกระจายการลงทนในหลายผออกตราสาร (2) ความเสยงจากการลงทนกระจกตวในหมวดอตสาหกรรมใดอตสาหกรรมหนง (Sector Concentration Risk) เกดจากกองทนลงทนในบางหมวดอตสาหกรรมมากกวา 20% ของ NAV รวมกน ซงหากเกดเหตการณทสงผลกระทบตออตสาหกรรมนน กองทนดงกลาวอาจมผลการด าเนนงานทผนผวนมากกวากองทนทกระจายการลงทนในหลายหมวดอตสาหกรรม (3) ความเสยงจากการกระจกตวลงทนในประเทศใดประเทศหนง (Country Concentration Risk) เกดจากกองทนลงทนในประเทศใดประเทศหนงมากกวา 20% ของ NAV รวมกน ซงหากเกดเหตการณทสงผลกระทบตอประเทศดงกลาว เชน การเมอง เศรษฐกจ สงคม เปนตน กองทนดงกลาวอาจมผลการด าเนนงานทผนผวนมากกวากองทนทกระจายการลงทนในหลายประเทศ

ค าอธบายเพมเตม


Tracking Error คอ ความผนผวนของสวนตางของผลตอบแทนเฉลยของกองทนรวมและผลตอบแทนของดชนชวดซงสะทอนใหเหนถงประสทธภาพในการเลยนแบบดชนชวดของกองทนรวมวามการเบยงเบนออกไปจากดชนชวดมากนอยเพยงใด เชน หากกองทนรวมมคา TE ต า แสดงวา อตราผลตอบแทนของกองทนมการเบยงเบนออกไปจากดชนชวดในอตราทต า ดงนน กองทนรวมนจงมประสทธภาพในการเลยนแบบดชนอางอง ในขณะทกองทนรวมทมคา TE สง แสดงวาอตราผลตอบแทนของกองทนรวมมการเบยงเบนออกจากดชนชวดในอตราทสง ดงนน โอกาสทผลตอบแทนการลงทนจะเปนไปตามผลตอบแทนของ benchmark กจะลดนอยลง เปนตน อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (PTR) ค านวณจากมลคาทต ากวาระหวางผลรวมของมลคาการซอทรพยสนกบผลรวมของมลคาการขายทรพยสนทกองทนรวมลงทนในรอบระยะเวลาบญชทผานมา หารดวยมลคาทรพยสนสทธเฉลยของกองทนรวมในรอบระยะเวลาบญชเดยวกน เพอใหผลงทนทราบถงมลคาการซอขายทรพยสน และสะทอนกลยทธการลงทนของกองทน เชน กองทน Passive Management จะม PTR ต า ในขณะทกองทน Active Management จะม PTR สง ดงนน ทรพยสนทน ามาค านวณรวมใน PTR จงควรเปนทรพยสนประเภททโดยลกษณะแลวจะมการซอขายเปลยนมอเพอการลงทน เชน ตราสารทน ตราสารหน เปนตน ขอมลกองทนรวมตางประเทศทมการลงทนเกนรอยละ 20 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม





16 2563...

Documents