15 04-20 mae-informe-diario

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 71 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día lunes 20 de abril de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 71 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

15

15

15


18

18


15

18

18

18

19

18

18

4


INFORME DIARIO


Nº 71 / 2015


INFORME DIARIO

I - RESUMEN DE LA JORNADA


Nº 71 / 2015

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 5.723,87 53.677,27

RENTA FIJA 309,19 6.422,21

FOREX 128,38 1.733,35

OCT 78,70 525,40

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.240,14 62.358,22

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. M

r. 1

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Pro

m. A

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m. M

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. 14

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l. 1

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Pro

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Pro

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14

Pro

m. En.

15

Pro

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Pro

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br-

15

30-a

br-

15

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-14,31 %

5

Mercado Abierto ElectrónicoNº 71 / 2015

INFORME DIARIO


II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

92,92%

7,02%

0,00%

0,06%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 278,79 - -0,40% 0,00% 5.967,28 - 0,03% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 30,40 - -0,45% 0,00% 451,11 3,81 1,28% 0,00%

Total Bonos 309,19 - -0,41% 0,00% 6.418,39 3,81 0,11% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,8692

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

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Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go.

14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

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14

Pro

m. D

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14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

01-a

br-

15

06-a

br-

15

07-a

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br-

15

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br-

15

30-a

br-

15

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

3,68%

6

INFORME DIARIONº 71 / 2015


B - ÍNDICES


100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00290,00300,00310,00

02-0

5-0

710-0

8-0

718-1

1-0

726-0

2-0

805-0

6-0

813-0

9-0

822-1

2-0

801-0

4-0

910-0

7-0

918-1

0-0

926-0

1-1

006-0

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014-0

8-1

022-1

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002-0

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110-0

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127-1

2-1

105-0

4-1

214-0

7-1

222-1

0-1

230-0

1-1

310-0

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318-0

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306-0

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414-0

6-1

422-0

9-1

431-1

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410-0

4-1

5

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

100011001200130014001500

28-0

8-0

7

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2-0

7

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4-0

8

28-0

8-0

8

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2-0

8

28-0

4-0

9

28-0

8-0

9

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2-0

9

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4-1

0

28-0

8-1

0

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2-1

0

28-0

4-1

1

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8-1

1

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2-1

1

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4-1

2

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2

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2

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3

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3

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2-1

3

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4-1

4

28-0

8-1

4

28-1

2-1

4Índice MAE

28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-04-15 173,42 -0,426% 169,61 2,25% 147,02 17,96%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-04-15 303,8823 0,101% 299,3945 1,50% 282,3260 7,64%


7


B - CREDIT DEFAULT SWAPS



B - ÍNDICES (Cont.)

4080

120160200240280320360400440480520560600640680720760

02-0

3-0

731-0

5-0

729-0

8-0

727-1

1-0

725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

916-1

1-0

914-0

2-1

015-0

5-1

013-0

8-1

011-1

1-1

009-0

2-1

110-0

5-1

108-0

8-1

106-1

1-1

104-0

2-1

204-0

5-1

202-0

8-1

231-1

0-1

229-0

1-1

329-0

4-1

328-0

7-1

326-1

0-1

324-0

1-1

424-0

4-1

423-0

7-1

421-1

0-1

419-0

1-1

519-0

4-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

08-04-14

25-04-14

14-05-14

29-05-14

13-06-14

01-07-14

17-07-14

01-08-14

19-08-14

03-09-14

18-09-14

03-10-14

21-10-14

05-11-14

21-11-14

10-12-14

29-12-14

15-01-15

30-01-15

18-02-15

05-03-15

20-03-15

10-04-15

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

18-03-15 3262

19-03-15 3262

20-03-15 3262

25-03-15 3262

26-03-15 3262

27-03-15 3262

30-03-15 3262

31-03-15 3262

01-04-15 3262

06-04-15 3262

07-04-15 3262

08-04-15 3262

09-04-15 3262

10-04-15 3262

13-04-15 3262

14-04-15 3262

15-04-15 3262

16-04-15 3262

17-04-15 3262

20-04-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-04-15 706,4416 -0,258% 704,8336 0,228% 580,5773 21,679%


8



C - RENDIMIENTOS


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Series2

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,6 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,1 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,8 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,7 100,00 S/C

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,0 100,00 S/C

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,4 16,70 21,21 26,50 0,4 0,4

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,3 100,00 99,15 27,38 1,3 1,2



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,0 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,0 100,00 370,00 6,85 9,2 8,9

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,0 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,4 33,48 S/C

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,9 58,00 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,1 100,00 154,00 6,41 15,1 14,7

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,3 6,76 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,4 89,21 282,25 6,44 4,0 4,0



AA17D @ 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,9 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,8 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,4 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,1 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,5 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,4 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,9 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,8 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,8 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,5 100,00 S/C

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.MATURITY DURATION

9

C - RENDIMIENTOS (Cont.)



INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

8 17,00

15 20,25

23 21,75

30 22,75

36 23,11

43 24,00

50 23,10

57 23,80

64 24,25

72 24,70

78 25,00

86 25,25

93 25,30

99 25,90

106 26,00

113 26,25

128 26,20

149 26,50

184 27,00

191 27,10

205 27,60

211 27,70

239 28,20

253 28,35

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

4

34

64

94

124

154

184

214

244

274

304

334

364

394

424

454

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 31,00 PP - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 282,25 NR 0,05% 0,14 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1182,00 -1,34% 73,58 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1166,00 -1,52% 78,08 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 21,21 0,05% 14,85 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1692,00 1,79% 77,18 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 370,00 -0,40% 14,80 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 724,00 NR - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 154,00 NR 0,13% 0,00 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 112,00 PP - - - - - 0,20 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 6,85 PP -3,52% 0,03 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)


INFORME DIARIO

2,402,502,602,702,802,903,003,103,203,303,403,503,603,703,803,904,00

01-a

go

07-a

go

13-a

go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

05-s

ep

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ep

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ep

23-s

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ep

03-o

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09-o

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03-n

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ic

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ic

07-e

ne

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ne

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ne

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ne

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ne

04-feb

10-feb

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02-m

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ar

18-m

ar

26-m

ar

01-a

br

09-a

br

15-a

brSeri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

12,00

12,50

13,00

13,50

14,00

14,50

15,00

01-a

go

07-a

go

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go

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go

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go

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11-s

ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

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16-o

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22-o

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28-o

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27-n

ov

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ic

07-e

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ne

19-e

ne

23-e

ne

29-e

ne

04-feb

10-feb

18-feb

24-feb

02-m

ar

06-m

ar

12-m

ar

18-m

ar

26-m

ar

01-a

br

09-a

br

15-a

brS

eri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12



F - LICITACIÓN

INFORME DIARIONº 71 / 2015

Licitación del día martes 14 de abril de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 10.983 0 155 0 0 0 11.138

Llamado a licitación * 8.000 0 0 0 0 0 8.000

Posturas presentadas 12.619 0 259 0 0 0 12.878

Adjudicado 8.772 0 259 0 0 0 9.032

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 158% 0% 0% 0% 0% 0% 161%

Adjudicado / Posturas 70% 0% 100% 0% 0% 0% 70%

* solo tramo predeterminado

-2.106-2.211 0 105 0 0 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

22/0

4/15

06/0

5/15

20/0

5/15

03/0

6/15

17/0

6/15

01/0

7/15

15/0

7/15

29/0

7/15

12/0

8/15

26/0

8/15

09/0

9/15

23/0

9/15

07/1

0/15

21/1

0/15

04/1

1/15

18/1

1/15

02/1

2/15

16/1

2/15

30/1

2/15

13/0

1/16

27/0

1/16

10/0

2/16

24/0

2/16

09/0

3/16

23/0

3/16

06/0

4/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,22%

27,04% 27,29%27,90%

28,50%

29,05%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

91 119 140 196 252 301

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 14-04-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13

INFORME DIARIO

III - PASES

Nº 71 / 2015



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

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l. 1

4

Pro

m. A

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14

Pro

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Pro

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Pro

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14

Pro

m. En.

15

Pro

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Pro

m. M

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15

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15

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15

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br-

15

30-a

br-

15

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-16,79%

Stock de pases al día 20-04-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

22-abr-15 12.420,38 23-abr-15 96,77 Total hoy 12.813,10 24-abr-15 40,56 27-abr-15 240,51 Total Ayer 14.638,13 15-may-15 14,88

Diferencia -1.825,03

Var. % -12,47%

en adelante -

TOTAL 12.813,10

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 16,00% 12,00% 16,00% 13,00% 13,43% 11244,50 165

7 DIAS 18,00% 14,00% 18,00% 14,00% 16,67% 300,00 3

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14




IV - FOREX - MAE

DIARIO T o tal A bril Total 2014 DIARIO T o tal A bril Total 2014

128,38 1.733,35 39.226,34 50,50 487,91 5.850,29

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

5,800

6,100

6,400

6,700

7,000

7,300

7,600

7,900

8,200

8,500

8,800

Pro

m. M

r. 1

4

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br.

14

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m. M

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Pro

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. 14

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15

Pro

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15

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15

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15

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br-

15

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br-

15

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br-

15

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br-

15

30-a

br-

15

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-43,22%

Cierre Forex: 8,8710

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,8675 #N/A

12:00 8,8690 #N/A

13:00 8,8695 8,8701

14:00 8,8695 8,8699

15:00 8,8700 8,8702

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,86608,86658,86708,86758,86808,86858,86908,86958,87008,8705

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15


V - OCT - MAE



OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-abr-15 73.700.000 8,9175 19,13% 19,88%29-may-15 - 9,0567 19,59% 19,79%30-jun-15 - 9,2090 19,59% 19,70%31-jul-15 - 9,3602 19,73% 19,81%

31-ago-15 - 9,5168 19,98% 20,04%30-sep-15 - 9,6701 20,17% 20,22%30-oct-15 - 9,8284 20,41% 20,45%30-nov-15 - 10,1418 23,34% 23,38%29-ene-16 - 10,7483 27,20% 27,23%29-feb-16 - 10,9962 27,76% 27,79%31-mar-16 5.000.000 11,2440 28,22% 28,25%

Total 78.700.000

0

50

100

150

200

Pro

m. M

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14

Pro

m. A

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Pro

m. M

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4

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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15

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br-

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br-

15

29-a

br-

15

30-a

br-

15

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

54,79 %

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 1.580.400.000

FEBRERO 2015 1.441.100.000

MARZO 2015 1.952.200.000

ABRIL 2015 ACUM. 525.400.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

ab

r-1

5

may-1

5

jun

-15

jul-

15

ag

o-1

5

se

p-1

5

oct-

15

no

v-1

5

en

e-1

6

feb-1

6

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16



VI - INDICADORES FINANCIEROS


HOY ANTERIOR 31-03-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.195,88 1.204,27 -0,70 % 1183,54 1,04 % MERVAL 11.659,87 -2,18%

PETROLEO 55,24 56,06 -1,46 % 47,55 16,17 % BVPA 53.761,27 -0,36%

CRB SPOT 222,72 223,94 -0,54 % 211,86 5,13 % DJI 18.034,93 1,17%

BT2Y 0,52 0,51 1,00 bp 0,56 -4,00 bp DAX 11.891,91 1,74%

BT5Y 1,32 1,31 1,00 bp 1,37 -5,00 bp FTSE 7.052,13 0,82%

BT10Y 1,89 1,87 2,00 bp 1,92 -3,00 bp IBEX35 11.384,60 0,22%

BT30Y 2,56 2,52 4,00 bp 2,54 2,00 bp

LIBOR 180 0,40 0,40 0,03 bp 0,40 0,02 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 12,75 12,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 20-04-15 1,0738 3,0325

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

20-04-15 0,25 -75 bp 31-mar-15 8,8197 2,60

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

03-0

3-1

5

05-0

3-1

5

09-0

3-1

5

11-0

3-1

5

13-0

3-1

5

17-0

3-1

5

19-0

3-1

5

25-0

3-1

5

27-0

3-1

5

31-0

3-1

5

06-0

4-1

5

08-0

4-1

5

10-0

4-1

5

14-0

4-1

5

16-0

4-1

5

20-0

4-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,40003-0

3-15

05-0

3-15

09-0

3-15

11-0

3-15

13-0

3-15

17-0

3-15

19-0

3-15

25-0

3-15

27-0

3-15

31-0

3-15

06-0

4-15

08-0

4-15

10-0

4-15

14-0

4-15

16-0

4-15

20-0

4-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

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627-f

eb-0

728-m

ay-07

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go-0

724-n

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722-f

eb-0

822-m

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go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

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go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

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10-a

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008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

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ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

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12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

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13

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ul-

13

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ct-

13

21-e

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421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

5

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1195,88 PETROLEO 55,24

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4dic

-14

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

FECHA RENDIMIENTO

18-03-15 1,92

19-03-15 1,97

20-03-15 1,93

25-03-15 1,93

26-03-15 1,99

27-03-15 1,96

30-03-15 1,95

31-03-15 1,92

01-04-15 1,86

06-04-15 1,90

07-04-15 1,89

08-04-15 1,90

09-04-15 1,96

10-04-15 1,95

13-04-15 1,93

14-04-15 1,90

15-04-15 1,89

16-04-15 1,89

17-04-15 1,87

20-04-15 1,89

T. Bond 10Y ( *)

1,750

1,800

1,850

1,900

1,950

2,000

18-03-15

19-03-15

20-03-15

25-03-15

26-03-15

27-03-15

30-03-15

31-03-15

01-04-15

06-04-15

07-04-15

08-04-15

09-04-15

10-04-15

13-04-15

14-04-15

15-04-15

16-04-15

17-04-15

20-04-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

412/0

2/1

510/0

4/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19



VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

mar-

07

jun-0

7

sep-0

7

dic

-07

feb-0

8

may-0

8

ago-0

8

nov-0

8

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

mar-

10

jun-1

0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

may-1

1

ago-1

1

nov-1

1

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

feb-1

4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

ene-1

5

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

ene-15 2,43% 0,48%

dic-14 4,66% 2,89%

feb-14 32,77% 19,07%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

feb-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,1287

Mediana 21,1875

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,3107

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,44%

Cantidad de observaciones 307

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑOS 2014 / 2015

Variación diaria (promedio) 0,0012

Desvío estándar 0,0346

Volatilidad anualizada 54,93%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 10/04/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 463.002 466.364 451.282 -3.362 -0,72% 11.720 2,60%

Circ. Monetaria 352.295 352.123 349.065 172 0,05% 3.230 0,93%

en el público 318.710 312.848 314.826 5.862 1,87% 3.884 1,23%

en Ent. Fin. 33.585 39.275 34.239 -5.690 -14,49% -654 -1,91%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 110.707 114.241 102.217 -3.534 -3,09% 8.490 8,31%

Pases Pasivos 13.221 12.445 11.212 776 6,24% 2.009 17,92%

Depósitos en Pesos 895.191 912.491 880.968 -17.300 -1,90% 14.223 1,61%

Del Sector Privado (*) 691.070 703.680 666.089 -12.610 -1,79% 24.981 3,75%

A la vista 329.893 349.481 323.928 -19.588 -5,60% 5.965 1,84%

A plazo 337.144 331.757 320.181 5.387 1,62% 16.963 5,30%

Del Sector Público (*) 204.121 208.811 214.879 -4.690 -2,25% -10.758 -5,01%

A la vista 109.576 114.012 95.847 -4.436 -3,89% 13.729 14,32%

A plazo 82.163 84.333 107.402 -2.170 -2,57% -25.239 -23,50%

Depósitos en u$s 9.648 9.643 9.710 5 0,05% -62 -0,64%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.599 7.705 8.868 -106 -1,38% -1.269 -14,31%

Efectivo en E.F. en U$S 1.014 794 644 220 27,71% 370 57,45%

Préstamos al Sector Privado En $ 586.306 589.101 574.588 -2.795 -0,47% 11.718 2,04%

En U$S 3.844 3.668 3.561 176 4,80% 283 7,95%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

15 04-20 mae-informe-diario

Economy & Finance