R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

1T14

R:152

G:216

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R:80

G:179

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G:217

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R:160

G:160

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R:208

G:240

B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,

incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do

setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como

garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente

das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da

Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a

alterações.

2

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

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R:160

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G:240

B:232 Destaques 1T14

3

A receita bruta atingiu R$ 257,8 milhões no 1T14, um crescimento de 7,1% sobre o 1T13, com destaque para crescimento de 10,3% no mercado interno;

Receita bruta

O lucro líquido do 1T14 foi de R$ 17,4 milhões, com margem líquida de 8,2%. Lucro líquido

O lucro bruto do 1T14 foi de R$ 92,1 milhões, um incremento de 2,9% quando comparado com o 1T13, e margem bruta de 43,1%;

Lucro bruto

O EBITDA do 1T14 somou R$ 27,3 milhões, redução de 4,7% sobre o 1T13, com uma margem de 12,8%;

EBITDA

Neste trimestre a Arezzo&Co abriu 3 lojas e ampliou 1 loja, com crescimento de 20,6% da área de vendas nos últimos 12 meses.

Expansão de área

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

150,7 164,6

79,0 88,2

7,9

11,8 3,9

1,7 241,5

266,3

1T13 1T14

Arezzo Schutz Anacapri¹ Outras marcas²

241,5

266,3

15,9

9,5

257,5

275,8

1T13 1T14

Mercado Interno Mercado Externo

Crescimento de 10,3% da receita bruta do mercado interno, com crescimento de 9,2% para marca

Arezzo, 11,7% para marca Schutz e 48,5% para marca Anacapri.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

10,3%

-40,1%

7,1%

9,2%

11,7%

10,3%

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outros: Redução de 56,2% no 1T14.

48,5%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

116,9 145,9

61,4

63,9

60,0

55,6 3,3

0,9 241,5

266,3

1T13 1T14

Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros¹ Total

No trimestre, as lojas monomarcas (Franquias e Lojas Próprias) apresentaram crescimento de 17,7%,

com destaque para crescimento de 24,8% no canal Franquias. O SSS Sell-out apresentou crescimento

de 3,8% no 1T14.

Composição da Receita Bruta por Canal –

Mercado Interno

5 1) Outros: Redução de 73,1% no 1T14.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 6,7%

8,3% SSS Sell-in (Franquias)

3,3%

8,7%

24,8%

-7,3%

10,3%

4,1%

SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 8,4% 3,8%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

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G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Aumento da área de vendas de 20,6% devido abertura de 61 lojas e ampliação de 14 lojas nos últimos 12

meses.

Expansão da Rede de Distribuição

6

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 6 Outlets cuja área é de 2.217 m²

2) Mercado Interno

274 299 343

407

29

345

400

461

18,0

22,1

26,7

32,1

1T11 1T12 1T13 1T14

Franquias Lojas Próprias Metragem

+61

57

54

303 46

+55

+42

20,7%

20,6%

22,6% Franquias

Multimarcas ²

Lojas Próprias ¹

41

28

1.425

Multimarcas ²

Lojas Próprias ¹ 2

10

Franquias 17

Multimarcas ²

Lojas Próprias ¹ 7

936

Franquias

Multimarcas ²

Lojas Próprias ¹

349

17

1.048

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

28,6 27,3

1T13 1T14

89,4 92,1

1T13 1T14

O lucro bruto atingiu R$ 92,1 milhões no 1T14, com margem líquida de 43,1%, impacto pela variação do

mix de canais no trimestre.

O EBITDA alcançou R$ 27,3 milhões, atingindo margem EBITDA de 12,8%.

Lucro Bruto e EBITDA

7

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

2,9%

44,5% 43,1%

Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA

14,2% 12,8%

-4,7%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

19,4 17,4

1T13 1T14

O lucro líquido da Companhia foi de R$ 17,4 milhões no 1T14, apresentando um margem de 8,2%.

Lucro Líquido e Margem Líquida

8

Lucro Líquido (R$ milhões)

8,2%

Margem Líquida Lucro Líquido

9,6%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Geração de Caixa

9

A Arezzo&Co gerou R$ 33,9 milhões de caixa operacional no 1T14 em linha com a geração de caixa do

mesmo período do ano anterior.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 28.091 26.997 (1.094) -3,9%

Depreciações e amortizações 2.585 3.209 624 24,1%

Outros (818) (3.184) (2.366) 289,2%

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos 8.237 9.202 965 11,7%

Contas a receber de clientes (2.374) 2.503 4.877 n/a

Estoques (11.474) (17.774) (6.300) 54,9%

Fornecedores 33.513 39.400 5.887 17,6%

(11.428) (14.927) (3.499) 30,6%

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (3.663) (2.342) 1.321 -36,1%

Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais 34.432 33.882 (550) -1,6%

Variação

em R$

Variação

em % 1T14

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

1T13Geração de caixa operacional

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

2,4 3,2

8,0 6,1

0,8

0,6

11,2

9,9

1T13 1T14

Lojas Corporativo Outros¹

No 1T14, a Companhia investiu R$ 9,9 milhões, uma redução de 12,2% se comparado com mesmo

período do ano anterior. A política de endividamento se manteve conservadora.

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

10

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: redução de 26,9% no 1T14.

-12,2%

-24,2%

33,2%

1T13 4T13 1T14

Caixa 213.306 185.691 207.553

Dívida total 87.880 98.418 96.652

Curto prazo 41.226 59.835 59.680

% dívida total 46,9% 60,8% 61,7%

Longo prazo 46.654 38.583 36.972

% dívida total 53,1% 39,2% 38,3%

Dívida líquida (125.426) (87.273) (110.901)

EBITDA LTM 149.731 159.460 158.113

Net Debt/EBITDA LTM -0,8X -0,5x -0,7X

Posição de caixa e endividamento

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Thiago Borges

Leonardo Pontes, CFA

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

Vanessa Sorechio

Especialista de RI

Leandro Vieira

Analista de RI