1. ˚&ˆ ˚˚ ' group hrc · hrc cash margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... pig iron...

13
3/2559 1 1. () 3/2559 3/2559 30 500 94 3/2558 - : 3/2559 15,490 / 6 3/2558 16,513 / - HRC Cash Margin 1,670 / 3/ 2558 1,212 / 27 () 3/2559 3/2558 187,043 150,858 : 3 2559 3 2558 2,897 2,491 () 187 151 EBITDA 135 126 Group () (30) (530) HRC () 187 151 HRC () 189 173 (/) 15,490 16,513 HRC HRC Cash Margin (/) 1,212 1,670 : 2 2559 31 2558 5,706 6,051 17,934 18,000 Group 12,228 11,949

Upload: others

Post on 10-Oct-2020

7 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

1

1. ��&������ ���'

���(�) �* �� ��*� � ���� (��,-) ������(�)�/��

�������������� �������������������� � ����0����� ��-�-��-���� ������� 3/2559

• ������ 3/2559 ����������������������������� � 30 �"��� ���� 500 �"��� #�$%�"%&�' 94������ 3/2558 *�&+,���&#�����-�����.%����������/�'.����#"����� ��"/�.

- �0�&�%��#�1�/�.�����"%���-���� : �0�&�3��-&�%��#�1�/�.�����"%������� 3/2559 %&4.��- 15,490 ��/��� �����"%&�' 6 ���0�&�3��-&������ 3/2558 78-�%&4.��- 16,513 ��/ ��� 78-��������%��0��9�+:��+����;�����&<�������0�%��#�1�/�.�����"%����.�+�'��;

- �������%� HRC Cash Margin �� 1,670 ��/��� ������ 3/ 2558 �+:� 1,212 ��/ ��� ��������9 *�&����I8� �"%&�' 27

• +���J&%��& (���) /�'+���J������������ 3/2559 /�'���� 3/2558 �����<� 187,043 ��� /�' 150,858 ��� �������

-/��: �2�-��)

������ 3 �3 2559

������ 3 �3 2558

�&��"�����&/�'�#"������<� 2,897 2,491

+���J�&�#�1��<� (M�����) 187 151

EBITDA �<� 135 126 Grou

p

���� (�����) �� ��<� (30) (530)

+���J�& HRC (M�����) 187 151 +���J������ HRC (M�����) 189 173 �0�&�3��-& (��/���) 15,490 16,513 HR

C

HRC Cash Margin (��/���) 1,212 1,670

-/��: �2�-��) ������ 2

�3 2559 31 ��-����

2558 #��9���<� 5,706 6,051 �����M&T�<� 17,934 18,000

Grou

p

.<��%��4"I$%#�"� 12,228 11,949

Page 2: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

2

• ������0�+���J���& HRC ������- 4 /2559 ��/�<*�"�+���J������$-%�+��&����&����������- 3/2559 ��+U�7.%������+�'��+V�+:��'&'�<� 15 <�� ���#"���������� +�'�J 30,000 ��� ������<�/����+U�7.%��������W.<���9��$-%��� ��7$9% /�'.��%� HRC �'W'�%��<����$%� ��<0��#����$-%�������;��<��#&��0.%��"�&<W.<�+�&+V %&.����1�������� HRC ��-������������9�'��.��'��%�+���%������$-%���+���J0<��"%��� HRC ������ 4�.�'W'�%��<�W.����

• /�<*�"��0 HRC ������ 4 �'����+�����<�89���1��"%& ��$-%�+��&����&�������� 3 78-��+:��+����;�����&<����0���*�� ��- HRC /�'<��I�����������W.��;��#�1�/�' pig iron �1��/�<*�"��M�-��89��W.���� ������&��0��������*&�&����1��Z%�<��I������- 2 ��$%� (safety stock) �W.����� 78-�%�0�"%���� lead time �%���&���"<��I����

�)��&�0=2����� dM�<��%�%��#�����#�1���+�'��; ��W.<� 9 ��$%�/���%�+V 2559 �������*d0�#�1����1��4+

��9�#�� %&4.��- 13.55 �"���� �M�-��89� 3.9% ��W.<����&<����%�+V�.%� ��.<��%��#�1�/�.�����"%� 78-��+:�����d�JgT�%������� �������*d0��9�#�� 4.95 �"���� �M�-��89� 4.6% ����;�����&<������%��#���� ��.<��%���������&%��&�%��#�1�/�.�����"%� ��W.<� 9 ��$%�/���%�+V 2559 ���<� 561,000 ��� �M�-��89���W.<����&<����%�+V�.%�+�'�J �"%&�' 6.4 78-��+:�%�����-�M�-��89����<.�����*d0*�&�<��%�%��#�����#�1�/�.�����"%���+�'��;

������ 3/2559 ������ ��&%��&�%��#�1�/�.�����"%� 187,000 ��� 78-����"�0�&����&%��&������ 2/ 2559 *�&�0�&�%��#�1�/�.�����"%���������9�3��-& 15,491 ��/��� +��������������.%��"%&�' 11.3 %&.����1�� �0�#�1�/�.�����"%� ����hij���<��1��"%&%&.��.%��$-%���9�/�.��$%����&&�/�'�����<��I8�+,������ ��$-%����0�%��;��#�1� (scrap, pig iron) 78-��+:�<��I����#�����������+����M�-��89� ����+���J�������%��4"������+�'��; ��%����������d0��k�M$-%+�+l%�%��#�����#�1���+�'��;��-��"��<����89� �����9� �0�#�1������� 4/ 2559 0�<.�'���'����0��-�M�-��89������� 3/ 2559

3. ������ Group CEO

2. �-�@-2�)���&���������� 4/2559

Page 3: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

3

�"%�4��� : Iron & Steel Intellegence Unit ������������ ���� 3/ 2559 ��������������������������� ���1��"%& 26 �"��� ��

�#���"��0�&��-���� /�'�"����<��I�����;��#�1���-4��89������.<�"��"� %&.����1��������&��0��������.%�#���%����9& d�� 0.�$-%� /�'0.�����#�.& (EBITDA) �� � 134.6 �"���

�B�-���C�&���������D����@�� ���&���������#�1���� (crude steel production: �#�1���9��"���-&����.�+:���0"�#�1����1��4+) �%�

*���� World Steel Association �#�����$%����&&� 2559 M�<.+���J�������#�1�����%�*���#���W.<���$%����0�I8���$%����&&� 2559 (9 ��$%�) �<����+�'��; (���<� 66 +�'��;��-�&���"%�4�) ��.��� 1,197 �"���� 0���+:�%�����-���� 0.5%

��$-%���&����W.<��<����&<�����+V�.%� *�&���.�+�'��;��-��+���J�������#�1��������-��0$% ���.�+�'��;���%�W�& (����<�+�'��;��� /�.��.�<����.��'<��%%����) 825.9 �"���� �M�-��89� 0.6% 78-��3M'+�'��;���+�'��;���&< ��W.<� 9 ��$%� 2559 ���������#�1��������-����*�� 603.8 �"���� �M�-��89� 0.4% ��W.<����&<�����+V�.%� ���.�+�'��;��-���������#�1�������+:�%������%����0$%#dM&�*�+ (EU) 121.3 �"���� ���� 4.8% ���<����&<�����+V�.%�

I���JT�����.<��0<��0�$-%��#<��d<'�;��k����%�*�� I8�/�"<.#�&+�'��;M&&���'��"��;��k����"<&��%%��*&�&��������.�%%���0"�#�1� /�.����".����#"��0<�hij���<��"%&.��.%��$-%� #�/�.&���+:����"�+,r#�.%����#�1����.�+�'��;%$-�s �"<&�����&����0 #�$%�W"Mt����JT����0"��-�����$%�������� /�'��..��������'&'&<�<���I8���+,������ ��W.<���9#�&+�'��;�����+��-&�/+������;��+�����<�89�-��%&.�����<� ��0"��0"�#�1���.��"�&&��<%&.�W����� �M$-%+�����<����$-%������+U��������0"�'#<.�+�'��;04.���� 78-��������������0���W"���89���$-%&s ����%��<���-/�.�'d0���"���"%�����<"�.%�#�"��9/�"<

4. E����&�����������-�@-2�

Page 4: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

4

���F���������C���0�����D�������@�� ��G-�&� C 30 ��-���- 2559

%������W"������������#�1��%�*������$%����&&� 2559 ��.��� 70.0% ���"�0�&��������$%����&&�+V�.%� ��-%��� 69.5% /�'�&��4��89�����$%���#0�+V��9 1.5% /��I8�/�<*�"��� hij���<���89�%&.�W"s /�.&����.����.��-0<�

���F������������I,2� �������0�����D�������@�� ��G-�&� C 30 ��-���- 2559

��-��"%�4�: World Steel Association

Page 5: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

5

0<��0�$-%��#<�%��0�#�1�/�.�����"%�W����+:��"<� (hot-rolled coil) �����*����W.<�����/��

I8�������- 3 �%�+V 2559 ��0<�����<��� *�&�0�$-%��#<������-���������/�� hij���<����%&.��<���1<��������- 2 /�./�"<�0������%��0��9���������- 3 /�.��.���/�� 0.%��+����;��4.��+���k��0����+:�/�<*�"���-������'��"4.�'�����-���I�&�dM�.%�+

�0�#�1�/�.�����"%�W����"<�%"�%���0�rs �����*�� ��"/�. �0.�%%���+�'��;��� �3��-&������ 3/2559 %&4.��- 382 �%���T#��k�.%��� FOB ��������$-%�����.%�#�" (2/2559) 78-��0�3��-& 397 �%���T�.%��� /�.4��<.��$-%�������&<�����+V�.%� (3/2558) .<��0.�%%���+�'��;���7�& 375 �%���T#��k�.%��� FOB ������ 428 �%���T�.%����������.%�#�" /�.4��<.��$-%�������&<�����+V�.%��W.����&<��� /���#"�#1�<.��;���0����#�1�/�.�����"%������������"4.d<'���+���

���F����������D��0/-�*��2�-,-���2�-�2�����I-����@�� ,/�������� 3/2556 K ������ 3/2559

100

200

300

400

500

600

700

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2013 2014 2015 2016

USD/MT

EN 10025 (S235JR) (Turkey export FOB)

EN 10025 (S235JR) (Russia export FOB Black sea)

JIS G3101 (SS400) (China export FOB)

JIS G3101 (SS400) India (Export FOB)

+�'�<��"%�4�*�&�<��<���: Metal Expert

0<��0�$-%��#<�"��0<��I����#��� ��"/�. �;��#�1� (scrap) /�'�#�1�I��� (pig iron) ��0<�%�0�"%����0�#�1�/�.�����"%������.<�"��"� *�&�0�$-%��#<%&.�����<����89� ��.<0$%�89�/�'��d&��W.<��'&'�<� 3 ������-�M�-��.����+V 2559 ���<.�+:����+��-&�/+���0<��I������-����<����'&'�<�W.<��9����<.��$-%+V�.%� �8��+:�0<��"�&�M�-��89��#���%��#�����#�1���-<*�� ���d4��d0 �8����+:��"%�����+�����<����0���JT�����7$9%<��I����/�'������"������������d<'��+�����<�%�����#�1�/�'<��I�����#�1�*���#"%�0�"%����I���JT��-�+��-&�/+��%&.��<���1<�<.��%���

Page 6: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

6

�0<��I����#���%"�%���0�rs �����*�� ��"/�. �0�;��#�1�W��� HMS 1&2 (��.<� 80:20)

.�%%���#��k%������3��-&��������- 3/2559 %&4.��-�'��� 211 �%���T�.%��� FOB �����������.%�#�" 78-��0�3��-&%&4.��- 260 �%���T�.%��� /�.���"�0�&������$-%�������&<�����+V �.%� (3/2558) .<��0�#�1�I���.�%%������7�&������ 3/2559 �3��-& 243 �%���T#��k�.%��� �����������.%�#�" 78-��0�3��-& 288 �%���T�.%��� /�.4��89��<.�������&<�����+V�.%���1��"%& 78-�%&4.��W.<�+���k������������-���������+��-&�/+��*0���"��������%�%��#�����#�1���9��"� (iron making) ��+�'��;�4"����#���s �%�*�� /�.&��0����0�$-%��#<����;����-%�0�"%�����0�;��#�1�

���F�����������B&����2�����I-����@�� ,/�������� 3/2556 K ������ 3/2559

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2015 2016

USD/MT

Pig iron (Russia export FOB Far East)

Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports)

Scrap shredded (EU export FOB Rotterdam)

Scrap HMS 1&2 (80:20) (USA export FOB East Coast)

+�'�<��"%�4�*�&�<��<���: Metal Expert

�B�-���C�&���������D��)� �B�-���C�&���������D��)������� 3/2559 �&���"%�4�I����%�I����#�1�/�'�#�1���"

/#.�+�'��;��& (ISIT) M�<. &%������#�1�d&��+�'��;���� 3/2559 %&4.��- 1.59 �"���� ���� 17.32% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� ��/���+:����������#�1����&< 8.60 /���� #���< 35.22% /�'�������#�1����/�� 7.26 /���� �&&��< 22.89% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%��������#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 5.80 �"����

Page 7: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

7

�#���&%����W"����d�JgT�#�1����1��4+�%���&������ 3/2559 %&4.��- 4.5 �"���� #���<��

W.<��<����&<����%�+V��-�.�� 4.37% �+:�&%����W"�#�1����&<������ 3/2559 %&4.��- 1.42 �"���� #���< 24.26% �+:���������W"�#�1��"�/�'�#�1�*0���"��4+M��J /�'�#�1��<���-���� �J'��-&%����W"�#�1����/�������� 3/2559 %&4.��- 3.08 �"���� �&&��< 8.81% �+:������0<��"%����W"�#�1�/�.�����"%� /�'�#�1�/�.�����&1���-�M�-��89� ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%����W"�#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 14.42 �"����

���������������� �������������������������������� ����� 3 � 2558 ��� � 2559

Total Apparent Finished Steel (Unit : Tons) Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 1,918,674 1,586,433 -17.32%

Import 3,069,771 3,242,890 5.64%

Export 282,625 329,191 16.48%

Consumption 4,705,820 4,500,131 -4.37%

Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence

Bar&Section, 23.14

%

Wire rod, 9.46%

Other Long

Products, 0.24%

Seamless

pipe, 1.28%

HR Plate (Thickness

> 3.0 mm), 2.35%

HR Sheet (Thickness

< 3.0 mm), 30.88%

CRC, 12.55%

Galvanized, 10.99%

TP&TF, 2.50%

Other coated

steel, 5.39%

Other Flat

Products, 1.20%

Steel Consumption Q3 2015

Bar&Section, 16.14

%

Wire rod, 9.29%Other Long

Products, 0.37%

Seamless

pipe, 0.82%

HR Plate (Thickness

> 3.0 mm), 3.91%HR Sheet

(Thickness < 3.0

mm), 34.13%

CRC, 14.78%

Galvanized, 10.78%

TP&TF, 3.27%

Other coated

steel, 5.26%

Other Flat

Products, 1.24%

Steel Consumption Q3 2016

&%�������"����d�JgT�#�1����1��4+�%���&���� 3/2559 %&4.��- 3.24 �"���� �&&��< 5.64% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��0"�#�1���-��������"����-�� 0$% �#�1�/�.�����"%���9�W����+:��"<�/�'��.�+:��"<�%&4.��- 1.23 �"���� ����"�M�-��89� 4.57% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� ��0"��-��������"%�������-%� 0$% �#�1�/�.��0�$%����'� 4.09 /���� /�'�#�1��<� 3.62 /���� ������� *�&��&%�������"�#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 9.60 �"����

.<���.�%%�����d�JgT�#�1����1��4+�%���&���� 3/2559 %&4.��- 3.29 /���� �&&��< 16.48% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��0"�#�1���-����.�%%�����-�� 0$% �#�1�*0���"��4+M��J

Page 8: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

8

%&4.��- 8.62 #�$-���� �J'��-��.�%%��#�1��"��.%�"��� ���� 3/2559 %&4.��- 4.08 #�$-���� *�&��&%���.�%%��#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 9.72 /����

�B�-���C��D��0/-�*��2�-�)� I���JT�#�1�/�.�����"%��%�+�'��;��&������ 3/2559 �������#�1�/�.�����"%���9�W����+:�

�"<�/�'��.�+:��"<� %&4.��- 7.26 /���� �M�-��89� 22.89% ��/���+:��������#�1�/�.�����"%�/�.��� 6.44 /���� �M�-��89� 15.49% /�'�#�1�/�.�����"%�/�.�#� 8.20 #�$-���� �M�-��89� 147.50% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%��������#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 1.96 �"����

&%����W"�#�1�/�.�����"%�d&��+�'��;���� 3/2559 %&4.��- 1.96 �"���� �&&��< 10.63% ��/���+:����W"�#�1�/�.�����"%�/�.��� 1.75 �"���� �M�-��89� 6.70% /�'�+:����W"�#�1�/�.�����"%�/�.�#� 2.03 /���� �M�-��89� 62.01% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%����W"�#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 5.80 �"����

�#������� 3/2559 ��������"�#�1�/�.�����"%���9�W����+:��"<�/�'��.�+:��"<� �M�-��89� 4.57% %&4.��- 1.23 �"���� �+:�������"�#�1�/�.��� %&4.��- 1.11 �"���� �&&��< 2.29% /�'�+:�������"�#�1�/�.�#� %&4.��- 1.22 /���� �&&��< 31.25% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%�������"�#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 3.64 �"����

�#�����.�%%��#�1�/�.�����"%��%���& ���� 3/2559 %&4.��- 3.25 M����� �&&��< 67.50% �+:���.�%%��#�1�/�.��� %&4.��- 2.68 M����� �M�-��89� 90.20% /�'�+:���.�%%��#�1�/�.�#� %&4.��- 575 ��� �M�-��89���< 7.65% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%���.�%%��#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 1.45 #�$-���� ���������������� ����������������� %&�'����&������ ����� 3 � 2558 ��� � 2559

Total Hot Roll (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 591,098 726,402 22.89%

Import 1,178,605 1,232,485 4.57%

Export 1,942 3,253 67.50%

Consumption 1,767,761 1,955,634 10.63%

Total Hot Roll Plate (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel, Thickness > 3 mm.)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 33,115 81,960 147.50%

Import 92,956 122,002 31.25%

Export 534 575 7.65%

Consumption 125,537 203,387 62.01%

Total Hot Roll Sheet (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel, Thickness < 3 mm.)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 557,983 644,442 15.49%

Import 1,085,649 1,110,484 2.29%

Export 1,408 2,678 90.20%

Consumption 1,642,224 1,752,247 6.70%

Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence

Page 9: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

9

0����� ��-�-��- ������y ��������� � 30 �"��� /�' 530 �"��� �#������� 3 +V 2559 /�' 2558

������� *�&��������#�������9

• �����2�������������2-)&-��� ������y ��+���J���&�<��M�-��89��� 150,858 ��� ��������- 3 +V 2558 �+:� 187,043 ��� ��

������- 3 +V 2559 0���+:�+���J���&�M�-��89��"%&�' 24 ���������&��"�����&�#���������- 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 2,897 �"��� /�'

2,491 �"��� ������� /�'��������9��"��+:����<����� 9 �"��� /�' 103 �"��� �������*�&+�'��1��0�r�%�������9��"���-������$-%��� �0�&�3��-&��-���� /�' 0.�$-%��0��-�M�-��89�

• �/�I,2�/��I-������ 0.�W"�.&�����&�#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 42 �"��� /�' 33

�"��� ������� *�&0.�W"�.&�����&�M�-��89���$-%���+���J���&�M�-��89�

• �/�I,2�/��I-�������� 0.�W"�.&�������#��#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 104 �"��� /�'

180 �"��� ������� *�&0.�W"�.&��-�������<� 75 �"��� ��$-%���0.���9&+�������/�' 0.����������0�$-%��������� (��/��+U�*����+�'��+V 2558 �M$-%����������0�$-%����� ��-��"�������� 3 +V 2558)

• �2-)&-)��������- ������y ���"�������������#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 49 �"��� /�' 79

�"��� ������� *�&�"��������������-�������<� 30 �"��� ��$-%���d�'�%����9&�.&��"#��9��0"����

• �������������)&-���������=��/���-�2�����L� ������y ����8��������&��������������4�0.��0"0��#�$%���<����� 6 �"�����$-%���

�0�&�3��-&�M�-��89� �������������)&-���� ���M�NLG�������B&���)*M�����/���� �-�, ��� ������y ����8��������&���������0��-�7$9%�%�<��I������-&����.0����#��W��'���<����� 89

�"�����$-%����0�&�3��-&�M�-��89�

• � �����������������*M�-�&)�� ������y ����8���������%���/���+��-&��#���������- 3 +V 2559 ���<����� 59 �"��� +�'��1�

�0�r��������/�1�0.�%���������$-%���&���������%���T#��k �� 35.3436 ��/�%���T#��k �+:� 34.8755 ��/�%���T#��k

5. 0����� ��-�-��-������(�)O ������(�)�/��

Page 10: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

10

P�-�������-������(�)

• ��-)��Q���� J 30 ���&&� 2559 �������������M&T�<���9��9� 17,934 �"��� 78-����"�0�&�������+V 2558 ��-�.��

�����<������M&T��9�#��/�.��+:������M&T#����<�&� ���<� 1,671 �"��� �M�-��89��"%&�' 49 ��+V 2558 ��-�.�� /�'�����M&T��.#����<�&� ���<� 16,262 �"��� �����"%&�' 4 ��+V 2558 ��-�.�� �����M&T#����<�&���-�M�-��89� ������M�-��89��%������/�'�&�����&���.����� �+:�#��� ��$-%�����������/����%��W"�.&W.<���-�'��/��+U�*����+�'��+V 2559 �M$-%����7.%�/7�����������0�$-%����� ��-�'�����89������� 4 +V 2559

• -*G��-��� J 30 ���&&� 2559 ��������#��9����9��9� 5,706 �"��� ���� 345 �"��� #�$%�"%&�' 6 ��$-%���&�

���+V 2558 ��-�.�� +:������#��9����.#����<�&����� 346 �"��� �#��#�������������%� ��"#��9��0"��"#��9%$-� 0.�W"�.&0"��.& /�'#�"��4"

• �/�-���0=2BL�&2- J 30 ���&&� 2559 ��������.<��%��4"I$%#�"��<� 12,228 �"��� �M�-��89� 279 �"��� #�$%�"%&�' 2

��+V 2558 ��$-%�������������������������- 1 /�'������- 2 +V 2559 ��-�.�� Q�R-����� ���' �2�-������� z��������- 3 +V 2559 ��������"�������� ���&���W��MJ�W&T/�'��"�&%&.��%�

��0"�#�1�/�.�����"%�W����"<���-+����+��-&�0�J������#"������0<��"%���M��;� (fine-tuned or modified specifications) �%����.��4�0"+,������ %&.��.%��$-%�����-��"��M�{����"��������-���89�/�"<�������.%�#�"��9 /�'&��0�0�<.�'�������������������/�'�&��0"M��;��W.���9�.%��$-%��+����%���9�+V 2559 %���"<& �%�����9��������/���#��������������4�0"d&#������& �������<��0�'#T�����W"��0"+�'�%���������0�/�'�����4�0"�M$-%+���+���0�JdM��0"%&.��.%��$-%��.%�+ /�'&��0���.�.��������&��0"��-������0<��"%���M��;���-�4�0"�"%����M�-����89� �M$-%�'&��'���0<�M8�M%���%��4�0"/�'�M�-�0<���I����/�.����������#"�M�-�4��89��"<&

6. P�-�)��������-������(�) ������(�)�/��

7. Q�R-����)*M� ���' ( Recent Development)

Page 11: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

11

Appendix

����� 1 : ��&�0����� ��-�-��-������(�)O ������(�)�/��

-/�� : �2�-��) ������ 3

�3 2559

������ 3

�3 2558

�Q�M��`G- (����)

������

�&��"�����& 2,897 2,491 16%

������%���/���+��-&��� � 59 - 100%

�����&��������������4�0.��0"0��#�$% 7 - 100%

�����&���������0��-�7$9% �%�<��I������-&����.0����#�� 89 - 100%

�&��"%$-� 1 4 (63%)

��������2 3,053 2,495 22%

(%�����%��

�"�����& 2,888 2,388 21%

0.�W"�.&�����& 42 33 27%

0.�W"�.&�������#� 104 179 (42%)

�������%���/���+��-&��� � - 268 (100%)

������������4�0.��0"0��#�$% - 34 (100%)

�������0��-�7$9%�%�<��I������-&����.0����#�� - 44 (100%)

�"������������ 49 79 (37%)

����/�I,2�/�� 3,083 3,025 2%

� ���(���)&-) � ������� (30) (530) (94%)

����(�����) �.%#�"���9�M$9�k� (��) (0.003) (0.050) (94%)

Page 12: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

12

����� 2 : �������� ������������ ������������ ���� : ������

� 30 �.�. 2559

� 31 #.$. 2558

�Q�M��`G- (����)

&����'�(

����������� ����

��������� ������ ����������� 563 157 259%

������������ 206 215 (4%)

����������� 803 661 22%

�����!" #�$%��&� � �'� 100 89 12%

��)&����'�(�)* �+� 1,672 1,122 49%

�������������� ����

�����&��������)�� ��'��� ���� � %*��+# 210 210 0%

��'��� ����� %*��+# 15,764 16,447 (4%)

�����!" #-$�$�.!&.� 8 9 (15%)

�����!" #-$��$%��&� � �'� 280 212 32%

��)&����'�(.)��)* �+� 16,262 16,878 (4%)

��)&����'�( 17,934 18,000 0%

Page 13: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

13

����� 3 : �������� ������������ ������������ ���� : ������

� 30 �.�. 2559 � 31 #.$. 2558 �Q�M��`G- (����)

��������� ����

�0������������ 2,010 2,045 (2%)

�0������ �'�����12�0�� ����0�� 1,187 1,186 0%

�����!��&�����0������� 142 178 (20%)

������� �$� �!��0����0��� �'� 18 30 (38%)

� ����� ����0�� 1,386 1,290 7%

�������5� 1.��6�789�7���0�����':;��<����2<��5� 1���;'�*= 227 242 (6%) +�'�J#��9�� 3 - 100%

��������$%��&� � �'� 34 35 (1%)

��)�+1&��)* �+� 5,007 5,006 0%

������������ ����

�0������������ - 15 (100%)

�0������ �'�����12�0�� ����0�� 506 640 (21%)

�%����� 141 343 (59%)

5��6��"!�6*�? 2�#"�!���� 52 47 10%

��)�+1&�.)��)* �+� 699 1,045 (33%)

��)�+1&� 5,706 6,051 (6%)

�&$��&�@ �6��:� �%�� 12,228 11,949 2%

��)�+1&���&�����34�56��*� 17,934 18,000 0%