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Finanzas Internacionales Finanzas Internacionales

Sesión # 19

Razón de cobertura.

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DefiniciónDefinición

• Es el porcentaje cubierto por un instrumento financiero de una cantidad de divisa extranjera.

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Definición MatemáticaDefinición Matemática

El resultado de dividir el valor de la cobertura de divisas entre el valor de la exposición.

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Valor de CoberturaValor de Cobertura

• Se define como la covarianza entre el tipo de cambio spot y el tipo de cambio forward de una divisa en un periodo determinado.

• Covarianza es una medida estadística de la asociación lineal entre dos variables.

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Valor de ExposiciónValor de Exposición

• Se define como la varianza del tipo de cambio forward de la misma moneda para la que se calculó la covarianza.

• La varianza es una medida estadística que determina la desviación de una serie de datos con respecto a su promedio.

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EjemploEjemplo

• Cuenta por cobrar por 10,000 dólares canadienses a 90 días con covarianza spot-forward a 3 meses de 0.0056 y varianza de 0.0060.

• 10,000(0.0056/0.0060)= 9,333 dólares canadienses.

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BibliografíaBibliografía

Eiteman, David. “Multinational Business Finance”. Estados Unidos: Addison-Wesley Publishing, 1998

Capítulo 23. Advanced Topics in Currency and Interest Rate Risk Management

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Créditos:Créditos:

Ing. Heraclio Quirós Covarrubias

Diseño y Programación Diseño y Programación

Miguel Angel Reynosa Castro