ض0d˙ا 6 5 ض0d˙ا 6 5 - aub · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

140
ا ، او ر (") ايع أي( و ا!" و# .3#1 ك.&’ 100 % أ وا اوراق ، او أي 41# % - ) ا(+ ً -ا. / ا م! ا" و#$% ا"4 ا5 ا ش.م.ك. ’( اذ* 456 دل *7 رةاول ا أي و-رة وا: ’و ن12 .@ ء<A ،0* ا م ،0* ا :;6 اي?@دراج ا ر ا(1P3). ش.م.ب ش.م.ك.ع.(S" 2606 ض ش.م.ك. ع. دل ا / 7 اھ ا أر/ ا41+ م، او ، او 4 و وا+& رة ااKض ھC ، 2" وA ا أو أيK ض ھ0ا0 2020 ك.ع.0 ! ا" ور ا=5 ور=5 و. ش4 ش! ا 4 ا دو% ? /ري ر:G 66 ض0D ا65 ! ا7 ا /0 ط( م.ب2.3 أ :" @)اA ض و ر ووE57ء اG ا ووزار(") اC ا % ةضC ا ترخE 24 ض0Dم اO ش.م.ك"4"? ا# 0* ا م! ا" .3#1 (") ا5F (1P3). ش.م.ب7 ا ?:) G ?: 5 مO7 ط ا *7 ا ش.م! ة 325581 ضC ا ت، او! " ون .ر!ي و<5 اردةت ا1C ت" ?5 M1+ ض0D ا65 S! اض0Dم اO و"W" س درF وط0=7 ا( 4( ھ’ ا6 R ات" نE! ، او# وراق ا5# ا(") ف اC#ت وا) ل ا+ د#+$ ا(+ O7 ??Oر ا=57 اوس5و! ز1P"% Pض ا0D / 7رة وا$7 ك4F /4Gور ور$ ا% & ف& ( ٌ?5 ل#5 وا د(+ ا + EG ض0Dم اO7 الF اZ /’D 7 7 ا4دD ا : اذا. ا$ 5 ?#" + ’و Y2 ا( 7ر ا=57 اZ5 ن[

Upload: others

Post on 20-Jul-2020

29 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

� ا���� % �� � أ��� ��� وا�� ���، او ���دل � اوراق ��اول ����ر ���� أي أي او ،��� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% &�� ��'�ع اي ا�(��")���/ .�ا- +) أي �'و� و"12�ن

� ا����� و� ���م ا و"�! و"�! ا��%$�# .�3#1� �"�ا�4 ش.م.ك.ا���5

ا�����100���*�اذ )'& �� %� ��� وا�� �� أ��� او ���دل ،���� ��اول اوراق ��� ���أي ر ���، او أي ���� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% &�� ��'41#� �% - وا�� رة وا��: &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( �عا�(��") "��#? 5?� أي ��/ .�ا- +) �'و� و"12�ن

� ا����� و�ا��%$�#و"�! ا ���م . 3#1� �"�ش.م.ك.ا���5 ا�4

����*�اذ )'& ع. � 4�56ش.م.ب )� ط�0/ ���دل ا���� � أ��� ���دل ��� وا�� ا�7�*� �رة � أ��� ا�ھ' ا��� /4 1+ �:" @)��اAو ا��Cض ���� ت "���� !�Eن 4�كF /4Gور اذا � او : ،��� � ���أي ���اول اوراق ر ��� أي او او ����� ����، م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% &�� ��'41# �% -�وا��:�رة وا�� &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( �ع"��#? 5?� أي ���� ا��Cض ھKا أو أي A>ء ��@. و"12�ن ��'و���/ .�ا- +) ت "���� ?5 M1+ د E��G +) ا$+�#

� ا��*��0، ����م ا � ا��*��0، و"�!�5�=�ر ا��6;�: 5�=�ر ا دراج ا�@�?�يو 4� ش.م.ب.(�1P3) و �

�:? %� دو� ا�4�"S) � ا����7! ا������ ش.م.ك.ع. ) 26066 ا�0Dض �6�5

14/ ا����رة� أ��� ا�ھ'� ا�7�*�ش.م.ب )� ط�0/ ���دل ا���� ع.� ا����7! ا������ ش.م.ك.+ �:" @)��اAو ا��Cض ���� ت "���� !�Eن 4�كF /4Gور اذا � :��� ر ��� أي او ،��� ����� ��، او ���م، او�� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% &�� #41 �ن اG�ء ا�E57و��4'�� �% - وا�� رة &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ وا��: ( ا��Cض ھKا"��#? 5? ���� �% ا��اردة ت �1C#�وا ت � ا�( ل وا#�5 د� �ع ،�'و� +)� أي ��/ .�ا- +) �'و� �@.و"12�ن ���� ا��Cض ھKا أو أي A>ء ت "���� ?5 M1+ د 2020��0ا�E��G 0 +) ا$+�# ش.م.ك.ع. ��"�ا�4 ?"� ا��#

ا��*��0 �� ���م ا ا��*��0، و"�! �� ا��*��0،و"�! ا ���م �� ا�@�?�يو�5�=�ر ا��6;�: دراج ا و�5�=�ر . 3#1� ا�(��") 5�F( 1P3�).ش.م.ب �4�

�:? %� دو� ا�4�"S)� ا����7! ا������ ش.م.ك.ع. G ?:�26066:�ري ر�/ (�5��6 ا�0Dض

ا�7�*���� 2.325581ش.م.ب )� ط�0/ ���دل ا���� � ا����7! ا������ ش.م.ك. �رة�� أ��� ا�ھ' ا��� /4 1+ �:" @)��اAض و�C�ا ���� ت "���� !�Eن 4�كF /4Gور اذا � :��� ر ��� أي او ،��� ����� او م، �� او ،����او �����ر �� ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% &�� ��'4 #41�ن اG�ء ا�E57و� �% - وا�� رة وا��: &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( ھKا"��#? 5? ا��اردة %� ����� ا��Cض ت �1C#�وا ت � ا�( ل وا#�5 د� �@.�'و� +) ت ����� ا��Cض ھKا أو أي A>ء "���� ?5 M1+ د � �Eرخ E��G +) ا$+�#�24 ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.ك.ع. ��Oم ا�0Dض

� ا��*��0�و"�! ا ���م ش.م.ب.1P3�)5�F( ا�(��") �3#1�.

�� ا����7! ا������ ش.م.ك.ع.(S"�ري ر�/ (��:? %� دو� ا�4 :G ?:�ا�0Dض �6�5�

� ا�7=0وط ا��O7م �� (�P0ض ا�D�� /'D�� �7�� �� ا����7! ا������ ش.م.ك. ا�ھ'� ا�7�*� 6� ش.م.ب )� ط�0/ ���دل ا���� رة2.325581ا����Rة ��! ا��� /4 1+ �:" @)��اAو ت ����� ا��Cض "���� !�Eن 4�كF /4Gور اذا � :��� ر ��� أي او ،��� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ��"� !� ، او ، � ا�# ا$وراق �% &�� ��'4 ��ن اG�ء ا�E57و�41# �% - وا�� رة وا��: &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( ھKا"��#? 5? ا��Cض ���� �% 1���ت ا��اردةC#�وا ت � ا�( ل وا#�5 د� �@.�'و� +) ���� ا��Cض ھKا أو أي A>ء 5? ����"�ت M1+ د �5��6 ا�0DضE��G +) ا$+�# Sش.م.ك.ع.! ��"�ا�4 ?"�ا��#

� ��O7م ا�0Dض?�?�Oا� ا��*��0 ا�57�=�ر �� ���م ا و"�!�W�"وس در !�و�5 �1ز P�"�% . 3#1� ا�(��") 5�F

� � ا�7=0وط ا��O7م (�P0ض ا�D�� /'D�� �7�� 4(��رةا����Rة ��! �6 ا�ھ'� ا�7�*� �'ا��Dد�4 ا�7$�رة وا��7 ا��� /4 1+ �:" @)��اAو ا��Cض ���� 4�ك !�Eن ����"�تF /4Gور اذا � :��� ر ��� أي او ،��� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� ا$وراق ا�#��، او �% &�� ��'41# �% - وا�� رة وا��: &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( ھKا"��#? 5? ا��Cض ���� �% ا��اردة ت �1C#�ت وا���ل ا�( وا#�5 د� �@.�'و� +) ���� ا��Cض ھKا أو أي A>ء ت "���� ?5 M1+ ا$+�#�د (+ E��G0ضD�6 ا��5�

ا�0Dض � ��O7م?�?�O=�ر ا��ا�57�W�"در �1ز !�و�5�وسP�"�%

� � ا�7=0وط ا��O7م (�P0ض ا�D�� /'D�� �7�� 4(��رةا��Dد�4 ا�7$�رة وا��7 ا��� /4 1+ �:" @)��اAو ا��Cض ���� ت "���� 4�ك !�EنF /4Gاذا ��ور :��� ر ��� أي او ،��� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ��& %� ا$وراق ��'41# �% - وا�� رة وا��: ھKا"��#? 5? �) �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ا��Cض ���� �% ا��اردة ت �1C#�وا ت � ا�( �Y ا����'و� +) د� وا�5#�ل �@. �� ) ا��2 ���� ا��Cض ھKا أو أي A>ء ت "���� ?5 M1+ د E��G +) ا$+�#

ا���7� ��O7م ا�0Dض ا�0Dض ا�57�=�ر � ��O7م?�?�Oا� ا�57�=�ر��ل�F�����Z5 ا � ن ���[

� � ا�7=0وط ا��O7م (�P0ض ا�D�� /'D�� �7�� 4(��رة���ا��Dد�4 ا�7$�رة وا��7 ا��� /4 1+ �:" @)��اAو ا��Cض ���� ت "���� !�Eن 4�كF /4Gاذا ��ور :��� ر ��� أي او ،��� ����� او م، �� او ،���� � ر ��� او ، �! �"� او ، � ا�# ا$وراق �% ا��.�'�� ���& $41# �% - وا�� رة وا��: &�ف ا�(��") ا�#�5>ي و!�ر. ا�(��") ووزارة ا�&��+ ( ھKا"��#? 5? ا��Cض ���� �% ا��اردة ت �1C#�وا ت � ا�( ل وا#�5 د� (+ �) ا��Y��2 ا�����'و�

ا�0Dض ا�57�=�ر ا���7� ��O7مل �� F ����ا Z5�� ن�����[

Page 2: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

5 jUVi ^L,iac ' J

taLlil '1 ■'■••1 o^Alia]|^ ^ua^)*Jl Vn..]<i ^ J.'.tsi .1 iJj^ajll V" U) 0 jl jl ftLjaC-l jlf' ->><--1 jIaSc.1 j IjlA ^jja jx\\ Vn.^ ^_2 oJjl ^ll iJLiLa A3J jc- jjx-aJA-*

Vj ^-a <a9l ^Lo liA (_>>ia^xll Vn»^ jl ^ll CLiLa^U-aii jl tA^ jilll Ai^.1 ^ll AjUjiJI ’> ^Aj “

liA 0ua^>*]l ’tn.i.a JLbjSI j A^aikl ^_lc- ^5 JliVlic-' AjI

<Auj 6jbl (jA^Jk IJA (jUj

. jc- j-\ .^->ll JLil^ja. jjll «1 laij ^ (Jjj-aiill v" uj Jj3 lAk i_ya jxl\ .s.Vi.u.a ^lAc-j ^3

^y]j iJllLa^ia-a (-tJ.Vli'll tAia US J t jl j|%'u.lVI j ^LaAj^lj ft I CjUlaC- JjLoij ^ ^all ^jj ^p-lll

|^ic. ^1 ^fcJull^Q ■" 'J' ^a.,Vi-ill ^jja ^xlLj ^Un LajS >3V\'ll ^-aALula

AaJLall ^_1aVI Ac. ^SA-Jl J 0 ^A^aaJJl AjjLatll >tiVI ^y» XlOO

I^A >_J^. Jj ^alll uLuJ Ojb] ^Joiia-a JSJ ^ jSj-all 1-8 J.a-l-a ^Al lAA (_)ia ^)*jl .,V''l..l^ ^"IAjI f3a ^ Ojjl^Sl ullLa jL ^ Aj^iL-Jl Aiaal^ll AjU*Jl 8 AjlucJl

A-alc Ai. jjJc Aj^A_^. CLiVUc- J AjI ^Ic v j

5jbVi a-K- fbici

6 jbJ ^J-li^-a (JiUJJ ^jail^-JlAjC AaA.

o jb) j ^_ijU 8^^' JJ>]1AJC

0 jb! ^^Jjiia-a J - Ar_ jbliil ^lc ^3 |

Ojbl 'J.ll'^a jA=lC j^-aJj-aaJlJl 3jXia! jbt^a

S jbl -'^ - y ■ Ar- i. 'c. .—i Vii ~<\l . L> A

0 jbl J-Ar- AjIc t>a..jllj^j

0 jbl a j ■ Ar- ^ jU=k

Ojbl ^Jalla_a Jt>lC aA .^->ll bl jb-a 1 b

S jbl in j- Ar- ^^ajjJl jj jxilAjC

Page 3: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

.ع. ��3م �) !S ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.ك ")ا�0Dض(" ���وط ط�+� ا��Cض ھKا %#� "��C! `1CضG/ إ+�اد ����� �D'���ت ھ��4 " او "��Oم ا�0Dض("�� (" M1+ اذ����_�100 +�� ا�0Dض"( .�)1 اeھ�1 ا�#��� ش.م.ب�% �( ا��e/ ا�C�د" ا�#&�رة وا�#�%O'��" *�"أو�ا�7 �. $ "&(r ھKا اا��Cض ھK �����)، و%3� ���1وط واe-4�م ا�#�&�ص +1�� %� "ا�ھ' ا���وط ا�#�(3 ا�#�&�ص +1�� %� ا��3/ او ا����زل +)، �3G �#5\� ا���ل، ا��Cض ]� ���وط إ$ %� -�� ا��P�ء ��إذا �#S، %� و�S ا��_� ����� ا� ) �) ����� ا��Cض ھKا.ا���وط ا�#�(3 ��C1ض( 5.7)� /"�3G ?)�ا وKض ھ�C، M1+ a أ��# %� اeھ�1 ا�#���، ":� +1#A a�� اeھ�1 ا�#��� أو !(�A (� ض�P#��2 ا��ا M�أو إ ،@� /��eا a! /G يK��2 ا��ا M�ا إKض ھ�C�ا ����� /1�G ر�P�ا?"��P�ذ +1# ا�(a أو ا���v @�_� (� a�ر. ا�(��") أو أي و5? آ�� G/ ا�(! .@� /��eا a! /G يK��2 ا��ا r��&� Kھ @A�G ز إ+�دة�4�? !�� +1# ا����"? ھKه ا����5� ا�#���� ا+M1 ا��]/ �) ذ� ، $ ":G Y�\� "$أي و �% @C"ز�G أوa)! S#� �� S�5 إذا .Y�\3�ا "$�) ذات ا�&1 %� ھKه ا��31�ا� ?"��G #� او�ھ�1 اeأ��# %� ا (� x3% ء<A ،�� 1 ا$-�P�ظ !�Kا ا�#����.+ �:1#�ت %C! 2�ص�ا ?&P�اردة %� ا��:�1 �) ا���اء وا$����ج وا$����اذ G/ إ+�اد ����� ا��Cض ھKا و �3%�z-4�م ا� ��ت ا���دسA��� �) �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي !�� أو Kا�&�ف ا�(��") ا�#�5>ي وھ ��ى����� ا��Cض ھKا ا"�اعG/ �#&�ف ا�(��") ا�#�5>ي. ا���#{ ?4�" $ ) %� دول أ��ى ا�5#�ل ا��Y�3` ا��اردة %� ����� ا��Cض ھKا.#2_ف �#41 ا�(��") أو دو� ا�4�"! S�� �bE�" ھKا ا��Cض ا�#�3م إ�M ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�3# �)�C" $ط��/، و�) دو� إ�����/ أو ���� +�}� %� أ ھKا !3�ا% ���" �� Y�\� "$ا ي وKھ ."$�) ھKه ا��) ا���ر" %� ا��Cض ��ا�3�ا��! �Aا��ل ا��Cض ا���5E �) ا$��>ام ا�)� �% (a ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا��ا](#A M1+ �:""أ a%أو د ور"�{ �� ذات ا�&1 !�/، !#� %� ذ� ا��&�ل +M1 أي ��ا3% 4-Y�\3�ت ا�"$�1���ت ا��اردة %� ����� ا��Cض ھKا !�Eن ��3م ا��Cض ���3 �) ��3م ا��Cض. $ "�3م ا�#����ر ا�#��� ان �Y ����3.}�ا ا�C#�ا ����� �% �A�1���ت، و$ "C#�ه اKأو ا�5#�ل ھ �1` !�C�" �#�� أي إ��ار أو }#�ن، .�"r أو }#��، %����."�/ ا$ �� ا��Cض ھKا �� "4�?، أووا�#����ر ا�3��� +�#�د +1@ !�+�(�ره، و+�ا أو إ��ارا �) ا�#����ر ا�#��� أو ا�#����ر ا�3��1���ت ا��اردة %� ����� ا��Cض ھKا ا�#�31C e�!ھ�1 ا�#��� !��) C#�إ+�اد ا /G1!��و� #��-�ت ا���1C#�ا M1+ ء��C . �� ���ر ا�#��� وا�#����ر ا�3��و!������، $ "3(? ��3م ا��Cض وا�#��1���ت C#�أو ا�5#�ل ا �د (+ �G#? أي ��'و� a ا$���P�رات ا�#�31C !#���� ا��Cض ھKا إ�M ا��اردة %� ����� ا��Cض ھKا %#� "�e�! `1Cھ�1 ا�#���.#A @A�G �:" �2 !��3"/ أي أي �) و5_ء ا$��_مF يe �ح&" /� . 1���ت أو أي إ��ار !����! +) ��3م ا��Cض !2_فC� .اKض ھ�C�ا ����� �% ()� ���� أ" ا1���ت ا��اردة %� ����� ا��Cض ھ�CGK ا�#C �� ھ /�1���ت .�� ا+�)�را �G (�ر"| ����� ا��Cض ھKا. و�C� �ھ�" �A"�ةA �% اردة�#4�1 �#���� ا��Cض ھKا و �3%�z-4�م ا�G `�1#5 ر�P�ا M1+ ���+ ن_+vا+� وا� ا��=�رة و"�! أوراق ھ�م: إذا .�5�ب ا�3�'( _R� ،0ضD�� 4O'D�7ا?_ ا��R0ض ھ:ا وا�D�6 ا��ت �5����ن �*`= b أي � ��Rل ا�وراق ا���7�ا?��� !7D� 4$G0� 45�E� أو #G0� 4���� �� أو �*����4 أو ���0$� 0?�?�V =�ر�أو �*�م �5 6� أن �$0ف ��$0ف ا��*��0 ا�e"07ي ى��ھ:ا ا�0Dض ا��اعأو �*��_ ��6� أو أي �5�=�ر ��6� آ0G. إن D ����O� 0اراتVت أو إ�?�� � ا�0Dض، أو g*4 أي O'�� 0ض أوDم ا��O� و��4 )� أداءE57*7! ا��ي �e"070ض.ا��*��0 ا�Dم ا��O� اKض ھ�C�ا ����� (� |�� M1+ ل�"�G�4� (4# و5_ء ا$��_م و!�ر. ا�(��") وا��Pوع ا�#��ر5. �) "#4) ا��& �ل +M1 (ا�&�i (4� (� ?"�و!�ر. ا�(��") وا��Pوع %� ا�(��") ا$��_م ?�� و5��| �) ا��#�رة ا�3(�ل وا��� #� "�2 ا�4�"S. ا��#�رة ا�3(�ل وا����"?) ii%� ا�(��")؛ و( ا�#��ر5% S"�� �) ���4 و5? ا$��_م %� ا�4�ا���4و !�C�ا W1��! 2��! اKض ھ�C�إ+�اد ����� ا /G."<1:�v�! �3/ وأ��ى�ا M�ع إ�A��ا MA�"6 )ض�C�ل ا�?.إ�Aاءات �(.�P��ا (� �"<#� (

Page 4: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

4�D'P�و""����ف" و""�3ر" ا����?�ت ا� "E)��""و "a���ف" و""��ف إ�M" و""��" ?j� 15#�ت أو +(�رات M1+ اKض ھ�C�ي ����� ا���" �)�CG ���ات وا�)C��ه اK�� ت��3��Fأو ا 1b�#� ات�)CGو "�W)�""م" و"���3(?" و"ھ�ف" و"���وع" و<�C""ت "و���! C1kG" M�إ C1k��رات ا�)C�ه اKھ ����G . ���ا 1CP�اث ا�-eا M1+ �$د ����ھ� +M1 أ�PG م�+ �W)�"ا$%��ا}�ت و �ف ��Gث أو� ��� }#�ن eداء ���M1+ .�1)3 ا

Page 5: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

ا�:�و .k� ......................................................................................... 5 3�ب �) �:Z1 ادارة !� .2 1 ............................................................................................................ ا�#&�1k�ت .1 ا�7*����ت�Y��اث ا�-z� a�� ا�C�� �#��ھ#� !� Z1:� ............................................................................................... 8 4.2 اvدارة 4.1 8 .................................................................................................. ا��3ارات وا�#�ا%3�ت .4 7 ......................................................................... ل ا�>��� ا�#�C#:�(��"�� 4.3 8 ............................................................................ ا�#�5>ي ا�ا– C��اق ا�#�� –ا�#�5>ي ا�(��"�� 4.4 8 ..................................................................... +�م ا�##��eا (�ض .5 8 .................................................. إدارة ��ا�C�5.1 9 .................................................................................................................. ا ���E�! ض�C��3"/ اG /�" ���ا 1` ا���اول 5.6 10 ......................................................................... ا�#��ھ#�ن ا�#'ھ1�ن ��C1ض 5.5 9 ............................................................................................... �3�!? ا��Cض 5.4 9 ................................................................................................ ��3م ا��Cض 5.3 9 ............................................................................................... ���31 ا��Cض 5.2 9 .......................................................... اeوراق ا�#��CG .............................................................................................. 11 5.7 ض�C1� 3)�#�وط ا���ض 5.8 11 ................................................................................ ا�C�ل ا�1���ت +�� 6.3 18 .................................................................... ا$��_م وا��Pوع ا�#��ر5و5_ء �3G ............................................................................................ 13 6.2"/ ا$��#�رة 6.1 13 ................................................................................ ا�Avاءات ا�_ز� �3(�ل ا��Cض .6 12 ................................................................................ -3�ق ا��/ !� ا�:�"�ة 5.11 12 ............................................................................... إ.�ار أ��/ !� ا�:�"�ة 5.10 11 ................................................................................. ا�3(�ل ]� ��!? ���W�ء 5.9 11 ................................................................................. إ�Aاءات �(C� ............................................................................................ 19 6.4 ض�C�#��� ��رج ا�ھ�1 اeاء أ��/ ا�F ............................................................ 19 6.5 �Y\�ا�6.6 19 .................................................................................................. ا !3���ت ا$�&G$ض .7 20 ....................................................................................... ا�C�ش.م.ك.ع. 7.1 21 .......................................................................................................... ��3م ا ��"�S ا��#�"? ا�4! ....................................................................... 7.2 21 (�Y��ا (�ى Z1:� ............................................................................................. 21 7.4 اvدارة 7.3 21 .....................................................................رأس ا�#�ل وا�#��ھ#�P�ا � 29 .............................................................................................. ھ4? ا���5 7.6 26 .............................................................................................. %�"` اvدارة 7.5 24 .......................................................................... وا����! ا���+ھ

Page 6: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

�ذج اe+#�ل 7.7#�1���ت ا$G&�ل 7.8 29 .................................................................. ا��kف ذي ا�&1 وCو� #�:1�و") ا��C�8 29 ................................................................ ا. ��"��� ��3م ا��Cض وأ+\�ء �:Z1 إدارG@ %� اeھ�1 ا�#��� .10 40 ...................................................................... �[�ة +�� +M1 ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4�"�� .9 31ش.م.ك.ع.�3G"� ا�#��` ا�3��#? -�ل ��21 ا�3�اY/ ا�#�� ا�#�-�ة ا�2�. !(S ا��#�"? ا�4�A (� /��z� 5���#�ا � �� !�C ا$����اذ .11 45 ............ ا�41#! :G#��� 11.1 46 ................................................................................. ا���ا�ھ�1 اe:�ري -ا��وا$�/ ا ����) 11.2 46 ا��:? ا��:�ري وا��}a ا�3�� اeھ�1 ا�#��� ا����Pظ���# 11.3 46 وا��4? ا���[�_�vا C"���ا a� 3%ا��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� إ�M أ+#�ل ���G 46 11.4 ��"��"? اeھ�1 ا�#��� ا�4�"�� إ�M !� ر�#� �3G 46 11.5"/ +�ض ا����اذ إ�>ا�� !2&�ص أ��/ اeھ�1 ا�#��� ا�4�G ........................................................ 47 11.6 ("��)�ا �% �����ز"a اeر!�ح ا�2�. !(� !�C ا��Cض 11.7 47 .......................................................................... ا$����ج ا�3�G �� ا�2�. !����5 ��31 ��C1ض 47 11.8 .................................................. �:Gا$���ا xk2�ض !�:�ح 11.9 47 ............................................. ا�C�م ا�#Gإ �C! �! +�#:� ?4� واeھ�1 ا�#��� .12 48 ................................................................ ا�#(�ر ا��:�ري ط�"? ا ?Ae��C1ض 11.10 47 ....................................................... ھ! �% /��eا 5�" �#�3م ا��Cض .41� ............................................................................ 50 13E��ت ا���� ا��Cض .�G �C� ............................................................................... 55 15اول ��3م ا��Cض �G �C� .............................................................................. 52 14.2اول ���31 ا��Cض �C� �21� ................................................................. 52 14.1 ا���ق وا���اول ا���ر" �2���z/ .14 51 .................................................................................... ا�(bEG .......................................................................................................... 57 15.1 ��ا�C�ضا�C1� ���) وا�#�راء وأ+\�ء �:Z1 اvدارة 15.2 57 ............................................................................... ا�3�"KP���ا (��A �>ا"� ��. �1#�'و�G $ 57 15.3 ض�C�إدارة ��3م ا Z1:� أ+\�ء M1+ ض�C�ا �bEG ............................................. 57 15.4 ض�C��31 ا�� �Pظ�� M1+ �bE��#2�ط�ة .16 57 .................................................................... ا�ا�? ا�� 16.2 58 .............................................................................. ا�#2�ط� ا�#�31C �!��Cض 58 16.1 ..................................................................................................... +! /��E! 31C�#�#2�ط� ا�16.3 59 ........................................................................... ا �! +�#:� ?#C! 31C�#�#2�ط� ا�(��") 16.4 59 ................................................................ ا�وا S"�1���ت إ}�% .17 61 .................................... ا�#2�ط� ا�#�31C 3k�#! ا���ق اeو�x وا�4C� ..................................................................................................... 63 17.1 ت�)G���17.2 63 ................................................................................................... ا ����ا 63 .................................................... ا�#��ھ# وا�&3P�ت %� ا���5 ��31 ��C1ض 17.3 63 ............................................................................ ا�����ت ا�#���(

Page 7: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

��A 17.5 63 ....................................................................................... ا��3�}� ا�:�ھ�ي 17.4G $ "ھ��A .18 63 ................................................................................ ا��Y�b` ا�#��- �_ط_ع 17.6 63 .............................................................................. ��'و��Y��ط�اف اe#_-` .19 64 ....................................................................................................ا�19.1 65 ................................................................................................................ ا �% ��ت ا�#�� ا�#��3 ���1 ا�#���� 65 ................................... 2019د"�#(� 31ا�(

Page 8: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

1

�� Eي ]� ا�#C�% %� ����� ا��Cض ھKا ! C(�رات�G#? ا�14#�ت وا� ا�P$7'*�ت .1�C#�، ا �ق �_ف ذ�ط�"3 أ��ى، �� �/ "��3 ا�� :�'�5�E7ت ا�7*���4 وا�07ا��D� 4Di�0 ا�4h��� 4���*7 ا���� 4����Sا���7�4 ا �_�vا � ا���+ ا�&�درة +) ھ� ا�#���( وا�#�اCA �1#'���ت ا�#��"�C#�ا ��� (M1+ a ا���Oل �) -���� أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �) �_ل ا���A (� ض�C�ا اKل ھ�ا$��_م �_ل %��ة ا��Cض و%3� _ءو5 أي �) إ�M �ا�3(�ل وا����"? وإر���� ا��#�رة�( !����( �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� )i( ا$��#�رة ا�#�Cة �) �(? و5_ء ا$��_م وا��� ا���Oل وا��*��! ا���7رة ���Aاءات ا�#�&�ص +1�� %� ����� ا��Cض ھKا �ز"�C� �) �(? -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��")، G /�اeھ�1 ا�#��� � � %� ���4 و5? ا$��_م �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ) !����( ii%� ا�(��")؛ و( ا$��_م ?و/أو و5�ا�(��") ا�(� اeھ�1 ا�#��� ش.م.ب.، وھ� 5�F ���ھ# +�� S��EG %� �#41 ا�ھ'� ا�7�*� �3(�ل ا��Cض %� ا�4�"S،ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S، "�/ ا��&�ارھ� ا���4و �ر4g 46348و��:1 G ?:� S�G:�ري ر�/ ���ر. ا�(��")، !#� %� ذ� ا$��/ ا��ر� ا��*��0ا��� ا ھ'� ا�7�*� ! �% A#�ر�#��� ا�4 ا��/ ا$ھ�1 اgر� ���ر. ا�4�"S ا�����ا��� ا ھ'� ا�7�*� ! �% A#�ر�#��� ا�*� ا��/ ا$ھ�1 ا�ا�7 �� ا�C�د" �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا��Dد�k� 4ھ'� ا�7�*�اi��7ع ا�D7R�4 ا�j 4��D�0 ھ� �:Z1 إدارة ا�(� اeھ�1 ا�#��� �T'R إدارة ا�ھ'[ ��C�ا C#:�ع ا�#�Aا ��3 C�#�اا%3�#1 M1+ (� ، �"? ا+#�ل ا$ھ�1 !) أ��ر أ��ى، �G ،#]�Gو ���و��}"e �C ��1k(�ت �� و%�و+@ ��7R)4 ا�ھ'� ا�7�*� ��") ا�M ا+#�ل ���ا3% �a ا-4�م ا���"C ا$�_�ا�#��� %� �#41 ا�(+�P�ا @G�5�F#��� و�ھ�1 اeا �و��:? S�G �:? ا�4�"Sدو� %��'�Z ع.، !� ك.ا�(� اeھ�1 ا�#��� ش.م. ا�ھ'� ا�7�*� ا����� 3# %� ا$ھ�1 ا�#��� ! ��/ �&�ر 8,774,444,281 أ��� ا�ھ'� ا�7�G429 �*:�ري ر�/ ) %� ا��/ %� ا$ھ�1 ا�#��� "�/ ا.�ارھ� ا" و، %� رأس ��ل اeھ�1 ا�#����4? ���� دو$ر أ��"�4 0.25 ا�#Pظ��ر ا$��/ �#1� k� �A��اء ��E5/ ��� او ا��/ .�درة !#� ،��C%ود�4) �ا وKض ھ�C�ر"| ����� ا�G �C! ، �#��� و/او !2_ف ذ�ذ ا$ھ�1 ا�P��ر"| ا�G ?( 7�5ھ��� ا��*��0 أ��/ اeھ�1 ا�#��� #1- ا�ھ'� ا�7�*� �� �) �(? ��3م ا��Cض وا�#&�ح و"�! ا ���م C#�:��ت ا�وھ� ا ،�4) ��� !���_م ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? و%3� �#���� ا��Cض �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا�(��") �1#3�. و/او �# ا�(�ر. %� �#41 ا�(��") �ر4g ا��*��0 واeھ�1 ا�#��� !� ا���6ك ��رج ا�4�"S وا�(��") -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") و�#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا�3#

Page 9: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

2

4g�O7'� ��0*ا�� (1P3�).ش.م.ب 1#3�.�(��") �ا 5�F 4 ا�����gر� S"��- �C1#? %� ��"� ا�4�"S، ��م )Z1:� !7 إدارة !� �T'R اSدارة ا�(�ر. %� دو� ا�4�P� ك�4�ن %@ ا�(�G (S)��وا C#:�م (!2_ف ا�3 ��C#�ة 2��5 ط(` ا$.? �) أي �#� "�1 �) دول �:Z1 ا��C�ون ?4V�$� 4%5 !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا�e"07ي ا������ �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي ا�e"07ي ا��*6�0� ا�4�"S و�#41 ا�(��") "b) و� 2�� �:�+ ا�C#? ا�#���: (أ) ���م؛ )ب�G�5 ( +�ل؛ (ج) ا�12#:� �% �؛ (ه) ��'ول %� �P�رة او او دو� +\���� / ��C#�؛ (د) ��'ول %� وزارة -4���� ����� �ن ر�/ ( ا��7لا��l*4 ا��4h��� 4�:�;6 أ��اق � دو� ا�4�"Sھ� ا��اق ا�#�ل % ھ�4h ا��اق ا��7ل ا��ى ���&��&1؛ او (و) ��'ول a!�G �#�3م ا��Cض، او ���31 ا��Cض، او أي �'�� �����31� "KP���ا �Y_�7ا ���#�ل 2010) �اق ا�وE�! @G_"�CGن إ���ء ھ� أ� / أ��k اeوراق ا�#��]�Gر�4 و�R�ن ا�=0"�ت ا��?�V /�ن ر���ن ا���5�ت ا��:�ر" %� �41# 2001��� ���21�م !3��) ���!�.�ار ��- (� ��C#�ا @�W) �) ����� ا���وط ا�#�(3 ��C1ض( 5.7ا���وط ا�#�&�ص +1�� %� ا��3/ ا�=0وط ا�4O�57 ا�(��")، !& � ا���ر"| ا�Kي "�/ %@ إ.�ار أ��/ !� ھح ا��Cض، ��:%� -�ل ��ر�m ا�6;�ذ ��:1 �41��� +) ط�"` ا�����ب �R5'4 )� ط�0/ ا�*���ب ا��Cض ھKا M1+ :�"�ة !�:�ح�ا (�+ !��4��? �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�K") "[��ون %� �:? ا�#��ھ#%�� �����( ا����دل ?4�5 ا��(�دل���( وG �% �#5 �3%�ر"| ا���:? ا�2�ص !�eھ�1 ا�#���أ ��+ ا�C#? ا�#��� �4#�%� ]�? ا$��ال ا���7���7R)4 ا�7D! ) �) ����� ا��Cض ھKا�3�!? ا��Cض( 5.4%� ا��3/ �ا��(�دل ا�#�&�ص +1#:� �l��60ض ا�Dق ا��jإ m3? +) ��ر�" $ �� a3" يK�ر"| ا���، او ا��ض ا$و�C�ر"| ا]_ق ا�G15 م�" �#"�3G (� ا�3(�لاو ا$+_ن G�ر"| ا+_ن �CG"? ا��Cض-��� ���وط �) [ r).ا @�E! ب�1k#�ي � ، ا"�#�اK�وا ،�C!ا412�ن ������ن ��Z5 ا ا�57�=�ر ا���7� �W�"�ت ����� ا��Cض ھKا �2020�"Aل���F�����) �#��C�ا ��#��ع ��5> د!� ا�% ،DIFC( ة�"E7ادارة ا$ھ�1 ا�6�4 ا� Z1:� M�ا �� 2020%(�ا"� 5ا�#��� !��ر"| ا$�k�ر !��� ا�#'�5ة ��3�1م !�Cض وا�&�در +) !R�'%ون ا��D�ا� T'R� �k1و� ،S"� ا�Kي "\/ �#41 ا�(��")، ودو� ا�4!�C�ا � ا�#���ة �:Z1 ا��C�ون ��ول ا�12!�C�، وا$��رات اد"�C��ا !�C�ا ##41�وا ،�k� �@07 +#�ن، ودو�5� �Vوراق رz� ب ا"�اع��- r�P! م�3" �#j��� يe .�3#1� ("��)�/ %�"� .�در +) ا�(��") ر�ى ا�� �م ا��3�"#� ��ر�m اj�ق ا�0Dض ا و�� �1#3�.ا�#��ا���دي وا�G (� ("��C�ر"| %�r ا��Cض، وھ� ا���ر"| ا�Kي "a3 %� ا�

Page 10: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

3

�Y����ض ا�C�ر"| ا]_ق ا�G ا+�ة�� a� ،�وا" G#�"� 5#� ھ� �#4) ا���ر"| ا$� �A���ت ا���دس ا�&�در +) �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي !�Eن !#A�، $��_م ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ا�#�4#1، ���اء وا$����ج وا$����اذ+1#�ت ا�:�1 ا�� 4�ن �1#3�. ش.م.ك. ا����� �' 4g�O7�W�"�ت ����� ا��Cض ھKا 2020ا!�"? 15وا�Kي ��"� ا���5 ا�4�� ا��*��0 26066و��:1 !#�G ?:� �A:�ري ر�/ ، 5�F ���ھ# +�� S��EG %� دو� ا�4�"S ع.!S ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.ك. �� S ا��#�"? ا�4�"�� (ا�(��")) ش.م.ب !. �)1P3�% Z�EG �! ،( 41#� ("��)�ا S�G ���ل 48128ا��:? ا��:�ري ر�/ �" �� ��ل �_��j#�ر !�5 �! 5�F .ش.م.ك�% S��EG 5�F ، وھ� �دو S"�S�G ا�4 76471ا��:? ا��:�ري ر�/ �� 4(�7R� ���#�ھ�1 اeا +� و%�و+��، !#� %� ذ� �:#+�P�ا ��G�5�Fو �! �� 3# ا�# 6,976,489,202 أ��� ! �� ا����� ��C1ض ، !#� %� ذ� ا" ا��/ %� !� G&�ر C)G�%� رأس ��ل !� ���1/ د"��ر 5�"�� ��0.100/ �&�ر و��%�ع %� !�� �) �(? ��3م ا��Cض وا�#&�ح ��� !���_م ا�:�ا�4�"S �1#3�.، وھ� و"�! ا ���م C#�ا #��� -#1�#��ھ#� ا$ھ�1 ا�ض �C�#���� ا�و%3� ?"�ا��/ ا��#�رات ا�3(�ل وا��� ) ��رج ا�4�"S ا�4�"S ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر.#و�#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا�3# د��6ر "���� (��")وا����1���ت ا��� "���"�� ����� ا��Cض، وھ� ا�� G�ر"| �(? ار��ل ����� ا��Cض ھKا ا�Z1:� M ادارة ا$ھ�1 ا�#��� �W�"�ت ا���5E ��ر�m ا0G ��م )7'� دو� ا�4�"S%� ا�C#1 ا�3�C#�ا �C! )�20 �"اول 2020%(�ا��'� m0 ��ر�Gر"| ا�G `)�" يK�ر"| ا���م (ا�1` ا���اول !CG1ن�4��رس i (22( ) +#?، وا�Kي � %� ا�4�"S، �� �/ "�/ ا+_ن +1k �2020�رس ii (22%� ا�(��")؛ و( 2020 4�ن ا���ر"| � �2020�رس 19ر�#، +��ھ� �?�?�O=�ر ا���1ز !�و�5�و ا�57P�"�%در"� سWودة���� ا����Rة وزارة ا�&��+ وا��:�رة وا���- %� �#41 ا�(��") وا�5���4وزارة ا�$�6)4 وا���Rرة وزارة ا��:�رة وا�&��+ %� دو� ا�4�"S وزارة ا���Rرة وا�$�6)4 +��� 21+#�ه +) ا���2 ا�Kي "0g�V ?3 ، ���ر5 ذات ��'و��� �+ !��4��?، إ�M ���ھ#� اeھ�1 أ��� %�� /��E5 ،�#�3ر إ.�ارھ�:�"�ة ا�ا ���( ا�0Dض ا�#��� و �3%��C1ضأ��/ ! M1+ اذ����_� ��+� ا�#�3م �) !k�#��وط ا�ض ا�C�100ا /��eا (� ٪ +�ا$و��، وھ� ا���ر"| ا�Kي "�/ %@ ا+_ن ����Y ا���ر"| ا��ا�G �% a�ر"| ا]_ق ا��Cض ا�0Dض��ر�m ا )�ن )� ��Vل/ر�o ا��(�دل ���) �اeھ�1 ا�#��� +( ط�"` �(�د� ا��e/ و%3 %�ا�C�د" ا�#&�رة وا�#�% �ل)3�1` !�C�" �#1�ب ا��Cض، %k#�ن ا�4 �W�"�ت ����� ا��Cض ھKا 2020ا!�"? 15، ا�M ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#���، وا�Kي �

Page 11: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

4

��q ا�0Dض 2020%(�ا"� 24 وا�#'رخ %�ا��Cض، !2&�ص ا�#�C ����� ا��Cض ھKا �5��6 ا�0Dض m1/ 2020 ��رس 26 ��ر���� ا�0Dض ا$و�� ا���Pة ا��� G(�أ �) G�ر"| %�r ا��Cض وG �% ����G�ر"| إ]_ق ا��Cض ��0ة ا�0Dض �4#1 ا�3(�ل وا����"? ا�# ا��#�راتا$��_م و5_ء، وھ� ا���ر"| ا�Kي ا+�(�را ��@ �O'�� ���#�ھ�1 اe0ض اDم ا��O� �5�رة %� ا��3/ %� ا�(��") ا�#���%�وع ا$ھ�1 ا�;0وع ا�7=�ر"4 !K#�ا، 6.2اKض ھ�C�ا ����� (� �ن -` ���ھ#� وھ� ا���ر"| ا�#��د%�r ا��Cض، ا���ر"| ا�Kي "�(` G�ر"| ��ر�m ا��R5�! و5? ا$��_م %� ا�(��") وو5? ا$��_م %� ا�4�"S ا ���م و"�ء وا��� ����1/ ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? �_ل %��ة ا��Cض! ?Aا (� ا�K") #��ھ#� اeھ�1 ا�#��� ���Y# ا.�ار ��4#)ا$ھ�1 ا�#��� %� ا��_م ا��Cض، و 4�ن ا��&�ل +M1 أ��/ !� ا�:�"�ة�) -�3/ %� �#41 �2020�رس 24، وا�Kي � ��( " Kي�#��� وا�"�/ ا��_�@ %#� "���E! `1C/ اeھ�1 ا Kيا� ا�&�rا�3(�ل با�P7'� ا���Oل %� دو� ا�4�"S �2020�رس 25ا�(��") و ?j# ا�#&�ر %� و�G S�ر"| إ]_ق ا$ھ�1 ا�#��� % +M1 اe�? �) إA#��� رأس ��ل85 4� ش.م.ب.(�1P3) ���� ا$و�� ا��Cض1` ا���اول !��E/ ا$ھ�1 ا�#��� ��4#) ا.�ار ��Y# ا���ر"| ا���اول �m/�'D ��ر� �CG @% /��م +#? وا-� (وھ� ا���ر"| ا��ا�a !#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا�K") ��/ ا��` !���_م ا��Cض وا��_م ا��/ !� ا�:�"�ة، ا�Kي �4�ن �C!1 ا�� G�ر"| ���1اول !��0ة �D'�/ ا���اول �W�"�ت ����� ا��Cض ھKا �2020�رس 23)، وا�Kي � `1CG |"ر�G (� أ�)�� ���#��� وا�ا$ھ�1 ا /��E! اول���ا `1CG ��% /�) G�ر"| و�l ا��Cض !��) +�م ا��i (� (4#ا���اول وM�- �#��G ا$��ب �) (ا���Pة ا��� � ا�3(�ل-��� ���وط �) [ @�1�ب ا+_k#�؛ا )ii ض !�(� +�م�C�ا l�ر"| و�G ( � ���وط �) 5�% ا���ا-�؛ا��#4) �) ا+_[ @� دو ر أ���0� ) G�ر"| ا��P�ذiiiاو ( ���4%� ا�C#1 ا�3�"��e#���ة ا�ت ا�"$� ا�

Page 12: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

5

2. �� ا�C�� �#��ھ#� !� ا�#�ا%3 ، ��رت ا�:2020"��"� 20ا$����اذ ا�#��3ح +M1 اeھ�1 ا�#��� +M1 ا���ا��. %� ا�#�5>ي �(�ء إ�Aاءات ا$����اذ +M1 اeھ�1 ا�#��� وا��_م ا�#�ا%3 ا�#��وط �) !� ا�4�"S ا�#�5>ي +M1 ، أ+Z1:� (1 إدارة !� ا��_م ا�#�ا%3 ا�#��وط �) �&�ف ا�(��") 2019أ�5�!� 9و 2019د"�#(� 1%� أ+>ا�Y ���ھ#� اeھ�1 ا�#���، 2020%(�ا"� �PG 24ب �� �T'R ادارة C# 1#+ KP��� 1&�اءات ذات ا�Avا C!��#! �1#�5 ا���وط ا�#�(3 ا�#�&�ص +1�� %� ����� ا��Cض ھKا، %� G�ر"| ا��P�ذ، ��/ إ.�ار أ��/ !� ا�:�"�ة �#��ھ#� ة +1# ا$����اذ �) �_ل ھKا ا��Cض ا�#��وط ا$���ري +) ط�"` G(�دل اa� ./��e ��ا+� ان �G/ ��فان ا� ا$����اذ ا�-��3#M1+. ا$����اذ ا�#��3ح +M1 اeھ�1 ا�#��� وأذ� S�Z1:# إدارة !� C!�G 5�F ���#�ھ�1 اeا +�#:� r)&�� ،ض�C�اذ. +�� ��"�ن ا�3�!? +1# ا$���� (� .اeھ�1 ا�#��� � ��ھ#!��4��? �(� و�&(r ��اeھ�1 ا�#��� ا����! +�#:� �% (. ��ھ##��+ 4)Fو "�� 3�ة ���! a�#�G ة�Yرا Kھ�، ����� �'�� ��� إ�_�P�G /G ، إذا#��3-�اذ ا��ل، إن +1# ا$���.eا �- (� /��C�ا �% � أ5(� �'�� ��� إ�_�! r)&" أن M�إ �دي ذ'وا-�ة �) و!�v}�% إ�M ذ� ، � �د %� ا�#'���ت ا�#��A@ و�ن �4��(�أ دول. 10 ا��ا�Yة %� ا�4�"S وا�(��")، و�:Gا���ا ��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� %� �41# !����( !�G 1#C! اذ�و�&� ا�(��")�zھ�1 ا�#��� !�C ا$��� و���3م �:#�+ 5��ا-4�م ���ا3% �a +#�ل��Cاق وا�##41 ا�#���ة إ�M أوا�_�vا C"���ا 1 �) ا�#��:�ت ا�#&�% �ا%3 ا�#�5>ي ا�(��"��. #� C{�2�ا �_�vا C"���ا a� 3%ا� ا��P�ظ +M1 ا��:? ا��:�ري �zھ�1 ان ا�#�� a� اKھ �1k ا�#�5>ي � ا�4�"�� إ�M !� ر�#� و3%� ����"? اeھ�1 ا�#��!ا�#���. !�C إG#�م ا��Cض !�:�ح، �(�أ !� أ"\� �)� ،��"�(�أ !� ا�4� ،�_�vا C"���ا a� 3%ا��� r)&�� ���#�ھ�1 اeأ+#�ل ا ?"��G (� ء !�:�ح�����Fة !�C ا$ �5@��Aاء +!�F ���� ����5) !��4��? %� ا�(��")، وھ#� اeھ�1 ا�#��� و!� ا�(��"). 1# ا����ج ���) ا�1##�+�P�د +�د ا��G ���(�دل (ا��ا )�� M1+ ق�PG$ا /G (ض�C1� :��5 �ا��e/ ا��� ��/ إ.�ارھ� �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� %� ! /� واeھ�1 ا�#��� !�C ا��3! (! �Y�)#�أ+�ھ� ا ���ى ا��eت ا_!� ا�G اس !� �� ا���ق ا$و�x وS"�"�5 وا���1 Z"�) ا�(و، �! 1&P#�ا :�ر"��و}�ت ا�P#�، وا��#��#����ر ا�أ+�ه ا ���� ?1�G �#أ�5ھ ("K1�ا (�:Z1 إدارة 4� (� ?5 � و�:Z1 إدارة اeھ�1 ا�#��� %� !�2019(�#(� 12 �% ���( ا��(�دل �) �(? ���ھ#� ! M1+ 3%ا�. S#G �#5 ا�# �% �3C�#�ا ��C�ا C#:�ع ا�#�Aن ���ھ# . 2020"��"� 20ا�4ا�#��� %� G�ر"| ا���:? �'ھ1) $��_م اeھ�1 ا�#��� ا�G ("K[�� أ�#�ؤھ/ %� �:? أ��/ اeھ�1 �� �1` ا��Cض. ":� +M1 ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �_-[ أCG /�� @ `1CG #��� �_ل %��ة�ھ�1 اeاول %� أ��/ ا���ا K ا��Cض ا���اول.P�G a\2"�(+ ء ��1�زل�%�����وط ا�#�(3 ا�#�&�ص +1�� %� ����� ا��Cض ھKا. و"�#? ذ� ، +M1 ! او ا� 1�ب ، ا��_م ا�3(�ل(? ا�#j�ل $ ا��&��k#�ا �#٪ �) إ�#A�� K " (+ ?3" $ �� ?j#85ي"���E! `1C/ اeھ�1 ا�#��� وا� % 1�ب، ��/ ��Cض اeو��. !�C ا��_م ا�3(�لرأس ��ل اeھ�1 ا�#��� ا�#&�رة �zھ�1 ا�#��� %� و�G S�ر"| إ]_ق اk#�ا �"? أ+#�ل د+�ة ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �#1�ا3%،�G M1+ ،#]�Gو ���� ا�C�د" �zھ�1 ا�#��� �) �) !) أ��ر أ��ى، وe a\2Gي ��1k(�ت ��[ ��C�ا C#:�ع ا�#�Aا �% �_�vا C"���ا a� 3%ا��� r)&�� ("��)�#��� %� ا�ھ�1 اe#��ا�ھ�1 اeع ا�#�A%� ا 1j##�#��� ا�ھ�1 اeأ��/ ا �j1b ات�� ادراج�. !�v}�% إ�M ذ� ، "�C ا��4#�ل �(? أ]1( أ.! �ر. ا�(��") !#!�j �Fط ��(` ��C1ض.! M1+ ا%3�ت�a ا�##A #���، وا��_م�ھ�1 اz� "د�C�ا �[ ��C�ا C#:�ا ا%3� وا$ +#_ !#Yا�Avوا #و/أو ���j�ءاتا���[ (+ ?3" $ �� M1+ اذ�٪ �) ا��e/ ا�C�د" ا�#&�رة وا�#�%�+ �) اeھ�1 100اP+v�ءات %#� "��! `1C��Cض وا$��� 1�ن k"�F �31G ا�3(�لا�#���، وj#" ("K�#��� ا�ھ�1 اeھ#� ا��� a#A ?&�1�ب، �k#�#�ل 100ا�رأس ا (� ٪ ? ا��اردة %� ����� ا��Cض ھKا، �� � ا�:�"�ة.ا�#&�ر وا�#�%�ع �) اeھ�1 ا�#��� +M1 أ��/ !.�P��ا+�ة ا�� a�#ھ��� M31� ���#�ھ�1 اeا-#1 ر.�أ��/ اeھ�1 ا�#��� %� ! أ��/ اeھ�1 ا�#��� %� -#1 اeھ�1 ا�#��� �%� !�ر. ا�4�"S، و��M31 ���ھ# ا�4�"M1+ S أ��/ !� ا�:�"�ة � ا�:�"�ة %� !�ر. ا�(��").!�ر. ا�(��") +M1 أ��/ !

Page 13: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

6

� ا�C�د" [ ��C�ا C#:�ر ا�� ا�C�د" �zھ�1 ا�#��� %#� "��! `1C��Cض، -��P&! M أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#���، ��:M1+ C ��اءة ����� ا��Cض ھKا !��4��? و-\[ ��C�ا C#:�%� ا #��3-��3ارات ا�ا M1+ S"�� S�5 �� أ+k�zھ�1 ا�#��� وا��&� ���� ��1k(�ت ا��&�ب ا�3�)1G �% ?�P�ح. ا�:�! ?"��� و���S ا��#�رة ا�3(�ل وا���)� S� C#:1 � ا�C�د" �zھ�1 ا�#��� و/أو [ ��C�ا)�� M1+ ل�K ا��&P�G �% ا$��#�ار �% ?�P�ا M�دي إ'� !�1k#�ا S"�ا��& 44�ن %� ا�Avاء ا�Kي ": ا��Cض.�" ("K�2�ص اFeا M1+ �:" أو ( �T'R اSدارة ا�#���() ا�#���%) أو ا�#����ر") ا�#���%) ا���") ا�#��� ��/.� +1�/ ا2G�ذه ا����ور �a ا���k�ء أو ا��5_ء أو ا�#�����

Page 14: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

7

الجدول الزمني المتوقع لألحداث الرئيسية . 3

التواريخ التالية ارشادية فقط وستعتمد، من بين امور اخرى، على استيفاء الشروط المسبقة (والتواريخ التي يتم فيها ذلك).

الوقت و/او التاريخ الحدث

)1(2020مارس 22 اخر تاريخ للتداول

2020مارس 23 تاريخ تعليق التداول

2020مارس 24 بالنسبة ألسهم االهلي المتحد في بورصة البحرين تاريخ التسجيل

2020مارس 25 تاريخ التسجيل بالنسبة ألسهم االهلي المتحد في بورصة الكويت

2020مارس 26 تاريخ فتح العرض

2020ابريل 15 تاريخ اغالق العرض االولي

2020ابريل 15 تاريخ االعالن عن قبول/رفض العرض

اليوم االخير ليصبح العرض او يعلن عنه غير مشروطا من ناحية القبول المطلوب

2020ابريل 24

ما لم يصبح العرض لي المتحد القابلين بسحب قبولهمنشوء حق مساهمي االه المطلوب غير مشروطا من ناحية القبول

2020ل ابري 29

)2(2020مايو 7 اجتماع الجمعية العامة غير العادية لألهلي المتحد

2020 مايو 12 تاريخ اغالق العرض النهائي

)4(2020 مايو 12متوقع في ) 3(اعالن العرض غير مشروطا من كافة النواحي

تاريخ النفاذ ) 5(اسهم بيتك الجديدة لمساهمي االهلي المتحد تسليم

2020 مايو 18متوقع في )6(تاريخ النفاذ

مالحظات

اذا تم االعالن عن عطلة رسمية 2020مارس 19سيكون التاريخ في الكويت ) 1(

مجلد التوجيهات السادس الصادر عن مصرف من 2.14.5مع مراعاة الحصول على استثناء من المركزي البحريني على القاعدة ) 2( .البحرين المركزي بشأن عمليات الشراء واالندماج واالستحواذ

عنه غير مشروط من كافة النواحي. على مساهمي االهلي المتحد التنبه الى ان العرض لن يفتح للقبول مرة اخرى اذا ما تم االعالن ) 3(

مع مراعاة استيفاء كافة الشروط المسبقة. ) 4(

وااللتزام بالقوانين واالنظمة المطبقة في الكويت والبحرين.على اصدار اسهم بيتك الجديدة مع مراعاة موافقة هيئة اسواق المال ) 5(

فة الموافقات التنظيمية المطلوبة في الكويت و/او البحرين.مع مراعاة استيفاء الشروط المسبقة للعرض والحصول على كا ) 6(

Page 15: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

8

? %� ا�A#�+@ . ��ر �:�2019 Z1(�#(� Z1:�12 اvدارة %� ا�A#�+@ ا�#��3C %� �) �(? "�3م ھKا ا��Cض و%3� ��31ارات ا�#�C#�ة �T'R اSدارة 4.1 ا�0Oارات وا��7ا��Oت .4&P���! دارةvا Z1:� ��1+ a1اط ���ا (A2�ر�#����ر") ا�3�ر"� اG د أ��ى، ا+�#�د��! (��(، وا�#�ا3% M1+ �2019(�#�) 8ا�#��3C %� اvدارة، �( ! Y����(�دل ا��ا � ا�C�� +�� % �) رأس ��ل اeھ�1 ا�#���، وا���.��100/ �) أ��/ اeھ�1 ا�#��� �_����اذ +M1 2.325581 ا�:�"�ة �3�!? 5? ���/ وا-� �) أ��/ !C#:�ا M�إ ��! � 4.2 ا�#�ا%3�ت ذات ا�&1. وا�Avاءات اG#�مو ا$�3C�دإ��G M� د+�� � ا�C�� �#��ھ#� !� %� ا$�A#�ع ا�#��3C !��ر"| "�3م ھKا ا��Cض ا"\� و%3� ��31ارات ا�D7R�4 ا�4��D ��57ھ7C#:�(? ا�ة �) �#�C#�20ا �"��" ا�C�� �#��ھ#� !� !��ر"| 2020C#:�ع ا�#�Aا �Y���) وا�[# ا�4�"G .20 �"��"2020 ،S/ ا$%&�ح +) ��ر. ا�4�"M1+ Sو3%� �3�ا)� ���ا%3 ���وط، !��ر"| ا�(��"�� ا�#�5>ي -&? !� �) )�م ا�4D?�77 –ا��*6�0� ا�e"07ي DETAILS/32780/110-WAIT.COM.KW/NEWSHTTPS://WWW.BOURSAKU. 4.3 و"#4) ا":�دھ� +M1 ا�#��a ا$���4و� M1+31 �!�K ا��Cض (2019أ�5P��! `1C�" �#% ،" 4O�ا��7ا 4�l��7#�5>ي"ا��ا M�إ �، ��م !Y�)#�ا ا%3��%#(� k�18�!� !��ر"| ا�(��"�� ). و �3%�#1�2019 M1+ ردوده ��)� . !�31G �C ا��دود �) !� ، ��م ا�#�5>يY�)#�ا ا%3��k�ب +�م ا�##��C، ا�(��"�� ا���وط ا�#�&�ص +1�� %� ا�# �%#(� 28!��ر"| �2019#K ا��Cض.، %P��! `1C�" � 4.4 يe"07ا� ��اق ا�#�� إدارة �0ا4�V ا���اق ا���7�4 –ا��*6�0�eا (�إدارة ��ا (� �+M1 2020%(�ا"� k�23�ب +�م �#��C !��ر"| ا�(��"�� ا�#�5>ي%� ا��1/ ! 1���ت وا$��ر ا��اردة %@. ����� ا��Cض ھKا ����"�ت وار��لC#�ا M1+و /Gا ا"�اعKض ھ�C�دارة و����� اvا Z1:� ارات�� (� |���اق ا�#�� ��ى�eا (�#�5>ي%� إدارة ��ا�(��"�� ا�ا.

Page 16: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

9

�A(� 2020%(�ا"� 5%� ا�#'ر� ا�� ا�#'�5ة"�� �:Z1 اvدارة إ�M ا�0Dض .5#! /G يK�#��� �ا�ھ�1 اeإدارة ا Z1:� ر�kإ� �? ا��Cض. �"/ +�ض إ�M ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �_����اذ +M1 أ��#�/ %� اeھ�1 ا�#���.�3! !��� ا�#'�5ة �(.�PG �1" �#% 5.1 ��?`= % �) رأس ��ل ا$ھ�1 ا�#��� ا�#&�ر وا�#�%�ع. "�#? 100�_����اذ +M1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� ا��� j#G? ا��Cض ان ا�وراق ا���7�4 ا��� ��� ����O ا�0Dض ) ووا-� 8,774,444,281ذ� �Y�و� ،l�أ (C!وأر C!وأر Y�#C!ن، وأر�1� (C)و� C!وأر Y�#C)ر، و��1� ��#b) ���#�ھ�1 اeأ��/ ا (� /�� ((��#bا!و #3 �ر اeھ�1 ا�#���، !�v}�% ا�M ا" ا��/ %� �4? ���� دو$ر أ��"#�0.25 �4� k� �A�) %� ا$ھ�1 ا�#���، و/او !2_ف ذ� ، !G �C�ر"| ����� G&�ر ��اء ��E5/ ���، او !#Pظ�ا$��/ �#1 � ا�0Dض 5.2 ا��Cض ھKا و� (4�G ?)�ر"| ا��P�ذ.O'�� ان -�5��5 ���ھ# +�� 46348 ر�/ �:�ريا��:? ا� S�Gاeھ�1 ا�#��� ��:? ��ى وزارة ا�&��+ وا��:�رة وا�� &� �) ا�#�5>ي ا�C�د" %� !�ر. ا�(��") و!�ر. ا�4�"S. ��رA أ��#@و ،!��"���G ���#�ھ�1 اe(��"�� "�#? ا�ا #C" �1�� Z�EG �! @�P&!#C� ي و"�3م�13G Y<:G �)5 ?@Y_ (� �1" �� 1 وا�>�+�P�ا @G�5�F 4)F ل_�)i( اد؛�%z� ا�#��:�ت وا���2�ت ا�#&�% )v(ا���2�ت ا�#&�% ا�2�. وإدارة ا��jوات؛ و )iv(����ت ا�2>"� وا$��j#�ر؛ )iii( ؛ا���2�ت ا�#&�% �5��1�ت )ii(ا���2�ت ا�#&�% .?%�4G (� ��3#�ھ� ا�) +M1 ا���ة ا��13�" و]�E���3"/ ���:�ت اG ���A M�إ �_�vا (� �#"C#? ا$ھ�1 ا�#��� ا�1 وا�>�1 %� ا�#+�P�ا @G�5�F ل_� ،�) ا�#���ة، و�&�، وا�4�"S، وا��Cاق، و�!�C�#���ة، وا$��رات ا�ا 41# ��/ 8,774,444,281دو$ر أ��"�4 �3�/ إ�z2,193,611,070.25 Mھ�1 ا�#��� رأس ��ل �&�ر و��%�ع !3# � و+#�ن. /�� ?4� 26066 ر�/ �:�ريا��:? ا� S�Gا�&��+ و ا��:�رة ��ى وزارة ان !� ��:? ��Oم ا�0Dض 5.3 دو$ر أ��"�4. 0.25+�دي G(1¨ ا�3# ا$�#�"���رA و ،5��5 ���ھ# +�� 5 .S"�&� �) ا�#�5>ي أ��#@ ا�C�د" %� !�ر. ا�4��G �! ?#�" ��"��ة �) ا�#��:�ت ا�4)5 +�1�، و"C#? 5(� إ�_�� و"�3م �:#�� Z�EG �)5 a� 3%ا�، !#� "�kW ا�3C�رات وا��#�"? ا��:�ري و���%© ا$��j#�ر وا���2�ت ا�� ا-4�م وا���2�ت ا�#��_�vا C"�-�5��1�ت، و���اد و�%z� ����G@ا�#&�% ا��:�ر" وا���2�ت ا�#&�%!�C�ا ##41�(��") وا�ا و�#41 S"�%� ا�4 .��5� و���>"� وأ�#��Gو د"�C��ا �ا، Kض ھ�C�ر"| ����� ا�G �% �#5) � #رأس ��ل و د"��ر 5�"�� 1,117,648,920.200رأس ��ل �&�ح !@ !3 # �4? 6,976,489,202د"��ر 5�"�� �3�/ إ�M 697,648,920.200�&�ر و��%�ع !3#�eا #��/ +�دي G(1¨ ا�3 /��0.100 .��"� ! ا�0Dض 5.4 د"��ر 5�O� &�درة�:�"�ة ا�ا � ���i 1)�د : �� أ��� ا�ھ'� ا�7�*� 2.325581 ��! �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� +M1 ا�e�س ا�����:"�#j? �3�!? ا��Cض %� أ��/ !�� ��(%� -�ل أ��P -��ب ��� �{��/ �3G"� ا��Cد ا����G+) أ+_ه ا��(�دل ا�#� ،�Y<A �#�� ب ��/.ز"�دة��أ M�ا%��اض إ M1+ب�1k#�د ا�C�(? ا�ض �) �C�ل ا�، وا.�ار ا$ھ�1 ا�#��� ��e/ ��� +) ا ��/ا$ ا���3���ت!����j�ء ا�be ا����G +) ،اeھ�1 ا�#��� ���ھ#��) �(Y<:�ا �% وا$��/ ا�&�درة !#��A ،2019د"�#(� 31��� ا�#���

Page 17: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

10

) �zھ�1 ا�#���،Pظ��ر ا$��/ �#1� k� ن�4�/ ��G"� �) أ��/ !� ا�:�"�ة. 3,773,011,682%�ن ا�3#�!? �� �� ا�:�"�ة وا$+_ن +�@ �) �(? !! /��e �Y����د ا�C�%� %��ة ا��ض ا$و�C�ر"| ا]_ق ا�G. M1+ ���#�ھ�1 اeوا �! (��( ا��(�دل (ا���G/ ا$PG�ق ! G ���#�ھ�1 اe#��ھ#� ا�إ.�ارھ� /���د +�د ا��e/ ا��� � #�ت3G اء�Aض) +�3 إ�C�ا :�� �! �% Y�)� ��! م��ت أ��ى _1�Gو xق ا$و����اس !� �� ا �Gا �! Z"�� S"�"�5وو () ا�(�4! S"�Aأ 1&P� "ر�:G و}�ت�P، و���#��#����ر ا�م !�� ا�� 1_ت ����G، و ���ا /G 5�ھEG� |"#���. �2019(�#(� 12!��ر�ادارة ا$ھ�1 ا Z1:ا$دارة و� Z1:� ?)� (� ��+ ��ل أ+#�ل اeھ�1 ��(ا��P�وض +M1 وأF�ر !- )Aا�1���ت ا��C�" ا�C� CAو��ا (�C#�31�ھ� �) �����ر"@ اG ���#��+�ة ا�رة وا�� إ�M ا���.? إ�M اPG�ق !�Eن ا�#���. ا��(�دل إ�M ا�#�Cو�)��/ !#� %� ذ� : 1? �\�+P�ت ا���C )أ ( ا��(�دل، G �3%/ ا��[� %� +�د �) ���:�ت ا��3�Gر!�حeا M�#���. .1 إ�ھ�1 اeوا �)! .�� �C� ��C�ت ��� دا�1Gت و_1�G M1+ ر!�ح !��ءeب ا��- /G 2. ت����.G/ ا��&�ل +P+�\� M1�ت ا���C إ�M اeر!�ح ا�2�. !(� واeھ�1 ا�#��� !����2ام �&�در !�غ و�[�م �3G"�ات ا�#'���ت ا�#�� و5�!��ل آي 5)��1? ا$���ار ����"� �\�+P�ت ��( ا���C إ�M ا�3# ا��%��" ا��[�" �(� واeھ�1 ا�#��� )ب ( ا���ق، !1�G 1. +�#:#� /��eا M1+ �Y�C�ت ا$�Cو� %��"��ا #��( ا���C إ�M ا�3 P+�\� (� ار����ة ���دة.G/ ا���(�ط ا$]� 2. �C�ت ا$�C#��� و��ھ�1 اeوا ���ت ا�G/ ا��&�ل +P+�\� M1�ت ��( ا���C إ�M ا�3# ا��%��" و��C$ت ا�M1+ �Y�C ا��e/ ��[�ا�Y/ .3 وا����C�ت ا�#�� ا��ا�1 ا�2�. !(� و!�C ا���1_ت وا����C�ت ا�#�� ا�.�2 e�!ھ�1 ا�#���.M1+ �Y ا��e/ !��ء +�C! M1 ا���1_ت G/ ا-���ب ا�3/ ا��%��" �(��غ و�[�م �3G"�ات ا�#'���ت ا�#�� و5�!��ل آي ا�#�2�ر") !����2ام �&�در !)���ق، !1� .��ز"C�ت أر!�ح ا��e/ ا�3��#(1 �4? !� )ج ( 5�� �ز"C�ت اeر!�ح +M1 أ��س ا�3# ا����G /&� /3G 1. ��ز"C�ت اeر!�ح !��ء +�C! M1 ا���1_ت وا����C�ت ا�#�� ا��ا�1 ا�2�. !(G ا-���ب /G_�ز"C�ت اeر!�ح ا�3��#(1، �3G"�ا ��P14 أ��/ .2 ت وا����C�ت ا�#�� ا�.�2 e�!ھ�1 ا�#���.و!�C ا���1�� �ل ا��أ�#��.5�ن ��Cل ا�2&/، ا�#���2م ����ب ا�3# ا����.eا �C�G ذج�#� `)kG ھ� �) �_ل�"��G /G ���ك، وا�1@: ا�(�+ `P�#�ا / �) أ��/ !� ا�:�"�ة �3�!? ��/ وا-� �) أ��/ اeھ�1 ا�#��� �0.430) أ��/ اeھ�1 ا�#��� �3�!? ��/ وا-� �) أ��/ !� ا�:�"�ة أو 2.325581 �ا����دل ا�7�;/ )'���4 ?5 "�21 ا�:�ول ا����� ����Y ا��3�� ��7� )�د أ��� iإ - �D �� �ع !��4��? 10,749,500,884 *ا ��*�اذ%�� ،/�� ، وا.�ار ا$ھ�1 ا�#��� ��e/ ��� +) ا��� ا�#��� %� ا�j���! �be�ء *Y<:�ت ا$��/ ا��) ا���3�+ �G���وا$��/ 2019د"�#(� 31ا ، ) �zھ�1 ا�#���Pظ��ر ا$��/ �#1� k� �A��ن ا���:?اeھ�1 ا�#��� ا�G ("K[�� أ�#�ؤھ/ %� �:? أ��/ اeھ�1 ا�#��� %� G�ر"| ����ھ# ا��57ھ�7ن ا�E7ھ'�ن �'0Dض 5.5 ا�&�درة !#��4� �31�� (�'ھ1 ا��Cض.

Page 18: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

11

1` ا���اول %� أ��/ اeھ�1 ا�#���� �D'�/ ا���اول 5.6CG /�1` ا���اول CG ال %��ة�K ا��Cض $��P�ء ا���وط ا�#�(3 ا���� ا�=0وط ا�0D'� 4O�57ض 5.7 .طP�G a\2"أو ا��\�ء. ��زل +���، -�� ا$����دي�P ض�C�ا r)&" (� ، ��ا � ���وط �� �/ "�/ ا��P�ء ا���وط ا�#�(3 ا��اردة أد��ه أو ا����زل +���[ �1�ب ا�3(�ل ا��_م )أ ( :�) �(? !k#�ب ( .ا( �C!�ل ا��_م ا�1�ب3(k#�ر ا��ى، ا��م ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� !��#�ا3% M1+، �) }#) ا�� ، "e �3%وو C"���ا-4�م ا a� 3%ا��"? ا+#�ل ا$ھ�1 ا�#��� %� ا�(��") e+#�ل ���G ،#]�G او ��� ا.�ات �j1b ?j#G ا��/ ��1k(�ت ��)1[E! ���#�ھ�1 اz� "د�C�ا �[ ��C�ا C#:�ع ا�#�A) �_ل ا� �وذ #� "��! `1C��Cض و!�$����اذ ا��_م 5�% ا )ج ( .ا$ھ�1 ا�#��� ا�##1j %� ا$�A#�عا$�_�% C"����وا #�ا%3�ت و/او ا$���j�ءات و/او ا$+P�ءات ا���[#� (+ ?3" $ �� M1+100 ا%3�ت� �) ا�#�5>ي% �) ا$��/ ا�C�د" ا�#&�رة وا�#�%�+ �zھ�1 ا�#���، !#� %� ذ� ا��_م ا�#Y����ءات ا�P+$ءات و/او ا��j��$(��"�� و/او ا�5>يوا ا�#� ��"�K ا��Cض، ا�4P��� !�1k#�ا �A "ا (� !�1k� ا��ى ا%3� �#5�� ��G /�""�هوا��_م ��ا%3 ھ� ا��اق ا�#�ل v.�ار ا��/ !� ا�:�"�ة، وا��_م ا" �C"��G او #]�G. ) #�5>ي )د�ا #]�) وا�و!�ر. (��"��ا� اG#�م !� ��دراج ا�#>دوج %� !�ر. ا�(��") !�:�ح و3%� �3�ا 3)k#�(��") ا�ط .ا���1` !�C�" �#� ا�C�د" ا�#�(` %[ ��C�ا C#:�ع ا�#�A$ ة���� ا��+ /�!�C ا$+_ن �zھ�1 ا�#��� (ب) ا+_ه، � ا+) ان ا��Cض ا.-��� ���وط� �) [ r)ب�1k#�ل ا���ت ا���دس ا�&�در +) �&�ف e �3%-4�مو �3(A��:�1 ا�� �ن ا���5�ت ا��:�ر"وا�(��") ا�#�5>ي !�Eن +1#�ت ا���اء وا$����ج وا$����اذ ���. &'(� `ن ا�0Dض x�G] ���;�ء ا�=0وط ا ھ'� ا�7�*� ��5ھ7 �'D*� ا��ا�7 �� ا ھ'�� ا�*�ل) )� ا�=0وط 4Oا��57 او، ���@�6ء ا�=0وط ا�4O�57 و/او ا�57�@��07 ا�*7�7'�� U�O� �7") �6زل�ه، ا��4 (أ) و (د) ا)O�57او ، و�=0وط� ا� q�$� 0ض انD'� ��7� ،|�'( �6ء .� `?| اj q�g�0 �=0وط� �� "��4 ا��6ا� �'D� 0ض او انDا� q�$� ن` �G�� �*�7ا� �� ا ھ'� ��ل ا 0iاء ا�:ي )'��� ا�%�ذه ا��=�رة و���l�P ا�*:ر )�6 ا��j q�$� !��D�0 �=0وط�. �:� )'& ا��57ھ7�� و/او ا�57�@��07 ا�*7�7'�� b ����� ��:ص ا��%b *�. )'& ا�ا�7 ���0 ��وراق ا�k� 4���7ھ'G=�ر�� ��6��� ا�او اي �5 ���1/ A>ء �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� ا�1##�5 �) �(�1/. "#4) �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ان "�#1�ا 5�% ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� ا�1##�5 �) �(�1/، و$ ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�K") +M1 ا���Cاد �3(�ل ا��Cض +M1 إ0iاءات ��Vل ا�0Dض 5.8 .ا�G07$�� او ا�7���D'�� او ا�7*���� او ا�7*����� ا�*7�0�G /��4#" ���#�ھ�1 اeا أ��/ ا�أن "41# �ر. ا�(��")؛ ��ى#��P© !�� %� -��ب ا����ط وا� ا�#�:1 +) ط�"` ا�����با��e/ )أ ( :ا�&�ر ا���� ، او �:#�+ �)،%� أ-�! �% ?:�� x�رة ��د" ��F a�دة أ��/ أ.1 x3%. )ج ( أوو/ ��ى ا�(��") �1#3�. او ا�4�"S �1#3�.؛ #��P© !��وا� ا�#�:1 +) ط�"` ا�����ب ا��e/ )ب ( و�. �% /��e�3/ ا�ا M�ع إ�A��ا MA�"6 )� _ز��اءات ا�A$ضا�C�ل ا�)3.?.�P��#>"� �) ا�ء 5.9 ) ����� ! �V 0�j ل��Oم أ-� � ا��، "&(r ا�3(�ل ذات ا�C_� إ�M و5? ا$��_م ا�#�4#1ا�3(�ل وا����"? ا��#�رة��ھ#� اeھ�1 ا�#��� !��3"/ +�� � � !����j�ء إذا، %� G�ر"| إ]_ق ا��Cض �]� ��!? ���W�ء و$ "#4) ��(@ �) �(? ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� Y<A أو ��اء 15

Page 19: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

12

�%�ة��� ���� �) G�ر"| �C!14 أو ]� ����زل +���. "�` �3�!? ا��Cض ��� �(��@ ا�����Y، ظS1 ا���وط ا�#�(3 ]" ا�3(�ل ، إذا �/ "&(r ا��Cض ]� ���وطا$و�� إ]_ق ا��Cض-��1�ب �) k#�ر"| ا���ا اKل ھ� ا����Rة 1�! . 5.10�� ��M إ�gار أ��� ���S"�1# إ.�ار أ��/ !� ا�:�"�ة وإدار�G� �1#3�. ا�4+ C{�� ن�4Gاءات، و�Av .#�ل�اق ا�و��ا%3 ھ� ا� 3�م ��3#1�.� S"�4#�1) �) إ.�ار �:? �.�3#1 ��F�)ة �a ا�(��")!�����` ا�4� 5���� ����ء ��& إ���4وv،:�"�ة�ا �وe �3%-4�م ��اء %� ا�4�"S او ا�(��")، �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�K") "�` ��/ ا��&�ل +M1 أ��/ ! � ا��/ !� ا�:�"�ة ا�4�" S�.�3#1G (� ?#+ (�ر"| ا��P�ذ، ��3�م 2�(? "��� ( و�Fوط ا��Cض..�G) "�/ !�.�ار و�4) �و ،S"�1/ ا��/ !� ا�:�"�ة ا�#&�رة �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا$ !��ر"| ا��P�ذ. +M1 ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا���(@ ا�M ان %��ة %� ا�4�G 31C�#�:�"�ة ا�ا ��3? ا��/ ! ?Aب ادار"� �) ا�1k#�ا S����� +#? ھ� ا�4C�س �1!#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا� �ر. ا�(��").ا��/ ا$! M�(��") ا�ا ر.����3G �#5 ،، /1\� ا���ل، !��1/ ا��/ !� ا�:�"�ة�1#3�. او ا�(��") ا�4�" S�.�3#1G �%�ر"| ا��P�ذ ��3�م ھ�1 ا�#��� %� !� @41 5? �) ���ھ#� ��اول %� !�ر. ا�(��").ا�2�. !�/ ��رA و��!1 ��1��1/ ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") ا��/ !� ا�:�"�ة و%� !�ر. ا�4�"S، ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S ا��/ !� ا�:�"�ة ا�2�. !�/ ��رA و��!1 ���1اول و+1� Z4C� �1 eا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S و-#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��"). ��/ ا�P�ذ +M1 ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ا���(@ ا�M ا�@ !��ر"| ا��P�ذ، ��/ ��G"� �:? ���ھ#� !CP�ا ا����Rة �V ���ن x�G ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S و-#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��").��/ !� ا�:�"�ة وا��3�ق ا�#�k)G !�� ا+�)�را �G (�ر"| ا��P�ذ �4? �( ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا�41#�� 4D �'����0 او ا��*��� "�7 )'& ��5ھ7� ا ھ'� ا�7�*� ا���6| ا�& ان ا0iاءات ا�gار ا��� � �� �V! ھ�4h ا��اق ا��7ل، �'P� ن��� �V .��0*4 ا��gر� �ر4g ا����� و/او ،4g�O7'� ��0*4، ا��g�O7'� 0ض ا�����D�6 ا��5� mر��� �D �$�ح "��! و��ري ��57ھ7� ا ھ'� ا�7�*� )�6 ��وث ا�4 ����0ات او �*��@�ت � � . !2_ف ا$��/ ا�C�د"، �/ "&�ر !� اي %��ت ا����Rة��Oق ا��� �� 5.11 ھ:ا.���� ا�O��م )� #� "�1C` !���� ا�#�� ا�#��� %� ا�:�"�ة ا��&�ل +k"�F M1 ان "&(r ا��Cض ]� ���وط !�C ا��P�ء ا���وط ا�#�(3، "�` �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ !� ا��ى �) ا$��/.l�&G ا��/ !� ا�:�"�ة !�4? ����وي �a ا$��/ ا�C�د" ا����% �! ?)� (� �1C� ار!�ح 31ا" �)#�"وا$ر!�ح 2020د . �� ، !#� %� ذ� ودون -&�، ا�#��ر5 ���1�ات ا�_-3 !�����وي �a !��� -#1 ا$��/ %� !! �% (3�ق وا��>ا��ت ا�#��ھ#) ا����- a1� ا��/ !� ا�:�"�ة !:#��- a�#�"�ا��ى وا �ز"C�ت او +�ا�Y رأس ���G وي %� اي����!� #��ر5�وا ( ا�C�� �1#��ھ#C#:�ت ا�+�#�Aا �% S"� او !2_ف ذ� .�&P&��اء %� -�ل ا��

Page 20: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

13

�57ھ7 إ0iاءات ����O ���7رة����O ا 6.1 ا0iSاءات ا��ز���O� 4ل ا�0Dض .6 4O'D�7ل ا���Oا�� �ر4g ا��*��0 ا�ھ'� ا�7�*� ��a ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �7'4 ا��� ا ھ'� ا�7�*� #A (� �1k�ل ا��Cض �3G"/ ا��Y�b` ا$ھ�1 ا�#��� %� ا�(��")أ��/ -1# �)� �% (ا��ا]( 1 إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#��C )أ ( "�](�ن %� �(�ل ا��Cض �3G"/ ا�#����ات ا����: ":� +M1 ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �) ا$%�اد ا�K") ا���3"/ �) �(? ا$%�اد :%� ا�(��") ا���� إ�M و5? ا$��_م.eاأو )ب ( ؛ 1.eا 2���ا 2���ا :) �) �����ات ��G"� ا���" ا�����b) إ� 2��3 ��P دو� ��ر" ��P1د؛ و .1 ا�#&��، وbل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�A 2. #�ا ر"�� �ل ��P1د أو ����� �C�دل.!k�� ا���" ا��ط�CP ) ب �&�%�، أو )ج��- l�5 أو ،j"�- `%رة ��ا�G�% (� 2���ان ا��4) ا��اY/. "#4) أن "4�ن اbv(�ت �C� ت�)bإ `Y�b�3"#��، أو وG ?)� ��Fأ b_b .�رت �_ل �و��%� ا أ��ى ���& �ن ���!@ �) !� أو �'�� ���! 5 - ر�#K�ا ��k)�ا ?j� - �A (أو +�3 إ":�ر؛� ،�����3G �:" K"/ إb(�ت ���/ )د ( +�� / -4�% �ر. ا�(��") أو l�5 -��ب، أو ط(�+ F�F إذا 5�ن ��ى أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ر�/ ���j#� -��� و-��ب أوراق ���)! �#j��� ت���k! ?4F �% � �) إ��5�ب +�م أو�� ��!` %� ��+� $ "�(` +�م �[�م !�ر. ا�(��") أو .�رة إ�k�را�#��j#� و-��ب اeوراق ا�#��&2G2006ه ( ؛( 1.eا /��eدات ا��F ���#�#��ھ#� ا$ھ�1 ا�دات ا ��F �1��-/�� ���#�أ.��ب ا$ھ�1 ا M1+ �:" .3�دة ا��&�ل +M1 !�"? ����دا�G/ �(��Fة �) ا�(��") �.�3#1 ��3G ?)"#�/ ا��ر�P#�أو ا P����ا 3�دة ا��v#�رة ا�3(�ل وا����"?. 5(�"? ����دات ا��e/ ا��ر� ��e/ اeھ�1 ا�#���، " (4#�����F �1�دات ا��e/ ا����دات ا��ر�P#�أو ا P����ا l إ}�%؛ا��ر���4G ) دون أي� 1#3�.�(��") �ا (� ���� اeھ�1 ا�# %#� "���E! `1C/ ��:? ��ى !�ر. ا�(��") أو �) و�l�5 x -��ب �) ا�(��") �1#3�. )و ( ��&�ل +M1 أ��ى إ���4و �! + )ز ( ا�#��P© !�� !�4? إ���4و��؛� a�����! �2F م�3" ����+ Gا� %�{v#����ات ا��3"/ اG �:" �A�) أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� !# 1 أو ا� .1 و5��:.eا 2���ا2�� 3 ا���P ا��و�bل أو و�CP#�ري ا�� �P��از ا�A (� رة��! +) أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#���؛ا�#&�� و.� a��1 أو ا� .2 ��2�1 ا�Kي "��3م !���1k و".eا 2���ا2�� �د�C� 3bل أو و�CP#�ا ر"�� �! +) ا�#&�� و.�رة �) !k�� ا���" ا��ط�� a��1 أو ا� .3 اeھ�1 ا�#���؛ و ����ھ#ا-� ��2�1 ا�Kي "��3م !�1k و".eا 2���اإذا ��2 ���� ?���ا�#&�� و.�رة �) ا��5�� ا�#�3b (أو .�رة �&��/أ! �5��! +) ا�3&�: )ح ( ،ا�(��")) � .�درة �) ��رج �41#5��S ا��#� "��! `1C�1k(�ت ا���3# % Gا� %�{v#����ات ا��3"/ اG �:" 1. 1.eا 2���واا 2��3 ��P دو� ��ر" bل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�A (� رة��&�� و. �� ا�Kي "�3���! +) ا�3�.��1�.� ا�3�� a��1 أو .2 ؛�م !���1k و".eا 2���ا2���ل .�درة �) CP#�ا ر"�� �� ا�Kي "��3&�� و.�رة �) !k�� ا���" ا��ط���3 �C�د� �1�.� ا�3�bأو و ���! +) ا�3�.�ا��4� a�� ؛ و�م !���1k و"

Page 21: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

14

1 أو .3.eا 2���ا2�� (4" /� �� ،�1k��! #��3م�3�.� ا�ا M1+ "�.��� ا�Kي "��a �&�� و.�رة �) إb(�ت ا����! +) ا�3�.� ھ� وا�� ا�3�.�.ا��.� ا�3��a ا�#��®ت �3G"/ ا��Y�b` ا����: ا���3"/ �) �(? ا�#��®ت #A M1+ (C�" ) أ( C��1 إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#.eاة؛ )ب ( ؛E��#1� ل�CP#�ا :�ري ��ر"��:? ا��دة ا��F (� رة�Z ا�#��Eة و�[���� ا�e��� أو �� "C�د��#�؛ )ج ( .�EG �3+ (� رة�1 أو )د ( ..eا 2���ا2�� a�����! `1C�" �#% Gا� ) �) �����ات ��G"� ا���" ا�����bرة �) إ��&�� و. �! +) ا�#��Eة:��ل ��P1د؛ و .1 ا��Pدي CP#�ا ر"�� 3 ��P دو�bل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�A 2. .���د�C" �� د أو�P1� ل�CP#�ا ر"�� ���3G �:" K"/ إb(�ت ر�/ ا�#��j#� و-��ب إذا 5�ن ��ى )ه ( !k�� ھ�" وط��% �رة !�k� ���j#�، أو l�5 -��ب، أو ط(�+ F�F ��[�م !�ر. ا�(��") أو .�رة ا�#��Eة ر�/ ���j#� -��� أو -��ب أوراق ���. �% � �) ا��5v�ب ا�C�م اeو�� ا���!` ا�Kي $ "�(` ا.�اره +�م اeوراق ا�#��&2G ر�kو ( ؛2006إ�( �F�1���� 1.eا /��e#��� �) �_ل �دات ا�أ.��ب ا��/ ا$ھ�1 ا M1+ �:" .�F�دات ا��e/ ا��ر� 3�دة ا��&�ل +P#�أو ا P����ا ا�(��") �.�3#1 �M1 /�#"�3G ?) !�"? ����دا�G/ �(��Fة �)ا����دات ا��ر� eا /��e l إ}�%؛ھ�1 ا�#���، " (4#�����F �1�دات ا��v /��e#�رة ا�3(�ل وا����"?. 5(�"? ����دات ا��e/ ا��ر���4G ) دون أي� 1#3�.�(��") �ا (� �3�دة ا��&�ل +M1 أ��ى إ���4وP#�أو ا P����ا #� "���E! `1C/ اeھ�1 ا�#��� ��:? ��ى !�ر. ا�(��") l�5 -��ب �) ا�(��") �1#3�. أو �) و�x )ز ( ا��ر�% �G�C/) %� )ح ( وا�#��P© !�� !�4? إ���4و��؛ ��G) @C��G ��]" (("K�ا) يK�ا (2�صFeا) �2��ل ا�1 و.�رة �) ا�#���� ا�Kي "2.eا 2���وإ�� ا �#���� إ�� و5��ا اKن ھ�M1+ a ھKا ا�#���� !����! +) ا�#��Eة. "#4) أن "4���1� ?"�a ��ارا �) �:Z1 إدارة ا�#��Eة. إ��#�رة ا�3(�ل وا���#A /"�3G �:" ���ت !���1�! -ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ا�#�4#1 ا�(k#�ا `Y�b�5�ر %� ا�(�� %� ا�(��") ���4 و5? ا$��_م )أ ( إ�M أي �#� "v�!- :�1}�% إ�M ا�K#�ض؛ أو 6.2ا�C�# )ب ( �_ل ��ة ا�ا #��ر5�وع ا�P�رةا�5K ��)�ض. 6.2%� ا�C�# �_ل ��ة ا�ا ?&G ال، ":� أن�-eا a#A �%�م ا�" "���5�رة أ+_ه %� ��+� أ�&�ه K#�ا a�ا�G �% ?#C�ر"| ����ات إ�M أ-� ا�# �"? �����e �1)3/ .ا$و�� إ]_ق ا��Cض�G أي ?)� �#j��� /�ر M1+ ل�Z ��"�/ ر�/ ���j#� ا��&� ("K�#��� ا�ھ�1 اe�1 �) ���ھ#� اk�ذج ط�1 ا�(��") �1#3�. ر�/ �#�� 1(أ) �z%�اد و 1!� ا�:�"�ة !����2ام C� م�(ب) �1#��®ت، و �� "�/ %�ض ر� �ن %� �Gاول1(��") �1#3�.. ��:�� ا�� ، ھKه ��1k�� (� S(�ت �(�ل ا��Cض. ��1k �) ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �واA( ا���اد )[�" ("K�ض ا�C�ا �A�31�ھ� !#G ���:�"�ة ا�ا ��ذج ط�1 ا�(��") �1#3�. ر�/ (��ب %� !�ر. ا�(��") %� ا�r�% ،?)3��# -ا��/ !#��ذج %�r -��ب ����C! .�#j ذ� ، ":�ز eي ���ھ/ �) ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� �3? ا��e/ �) <��5> اv"�اع -) �G2اول �a و�x ��:? و%�r -��ب ���j#� ��ى ا�(��") �1#3�. �) �_ل #��ذج ط�1#�x> �) �_ل ��) ��5> اv"�اع -) 6ا�(��") �1#3�. ر�/ ( ا�#�5>ي �zوراق ا�#�� إ�M ا�! ?3�ط�1 � واA( ا���اد C� م�x. �� "�/ %�ض ر���1(��") �1#3�.. ��:�� ا�� ، ھKه ��S �) �ا�#�5>ي �zوراق ا�#�� وا� ��1k(�ت �(�ل ا��Cض.

Page 22: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

15

��ت ":� %� و��3G S"/ إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�1#�4#�، أو ا��Pوع ا�#��ر5 %� ا�(��") مو5? ا$��_ +M1 ا�( ?5 "��ر وY�b` ھ. a#A �. (� `3���#��� ����ھ# �) ا�ھ�1 اeا (!�v}�% إ�M إ��#�رة ا�3(�ل ا�#��ر5 1#�ن أ��/ .وا����"? ا���3#�" ("K�ض وا�C�ل ا��ون �(�" ("K�#��� ا�ھ�1 اeھ#� ا��� M1+ (C�" �% ��ا�#��� �3G"/ ا$ھ�1 ��ھ �� �) ��3م ا��Cض أو و5? ا$��_م)3� W. �% (�G�#�أ.�1 �) ا �k� r"�&G ("��)�ا �%. :?"� +�� �?ء إ��#�رة ا�3(�ل وا���Gا� #�#�دات ا�Fرvع ا�)G#��د )أ ( ":� إ�ا ?"��) �ل +1�+) ط�"` ا�(�"� أو G/ ا��&� �� G/ ا��_���ا� ة":� x3% إ���2ام إ��#�رة ا�3(�ل وا��� 5? ا$��_م�ا�#��4 ا�#��رك �1#�ت ا��اردة %� �، أو ا��Pوع ا�#��ر5، وCG(���%� ا�(��") C�1� �3%4��? و�ب ( . �!�( ?)� (� ��C��Gوا-�ة و ?"��Gل و�a ا�#��ھ#) ا�#�\���).%� -�� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�#�\���) "x3% (4# ا���2ام إ��#�رة �(#A ) إذا 5�ن ھ )ج (� ?"�a إ��#�رة ا�3(�ل وا�����G /�" أن �:" K���رة �) ا�#���� ا�Kي "�� +M1 ��&� ��"� ا$��j#�ر !&�P@ ��"� إ��j#�ر ��(? ��"� ا$��j#�ر وإر������ك أ��/ اھ�1 ا�#��� �1#�5 �#�"�ي إ��j#�ر %�. a��#�ا ?"��}r إ��#�رة ا�3(�ل وا���G #���. ":� أن�ھ�1 اe#��ھ/ ا�#��� وأن �ھ�1 اeأ��/ ا (� ("�P��#�ا (4� �"� ا�#��a ا�#��د. P��ا a� ��#"�3G /�" ا$��_م ?�"?إ��#�رة �(�ل �` %� ر%� أ"!�� %� ا�(��") "��P© ��3م ا��Cض وو5�Gأ ( إذا: و( ���)CG /G ا-�، أو�a ا��#A (� ?"��؛ ��/ CG /�G(� إ��#�رة ا�3(�ل وا����. �1���ت ]C#! ) (�� )ب�اردة %� ا�1���ت ا�C#�/ "�/ إدراج أي �) ا�؛ أو 6.1?"�5�رة أ+_ه �) �(? و5? ا$��_م )ج ( أ+_ه %� إ��#�رة ا�3(�ل وا���K#�#����ات ا�ا a#A ���A M�إ ?"�ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ا�1#�4# �3G ��--"�ھ/ -!���` %� �(�ل %� ا�(��") وو5? ا$��_م"��P© ��3م ا��Cض .ا$و�� G �% ?#C�ر"| إ]_ق ا��Cض!�C إ����ء ا� %� ا�(��") G/ إ��_م إ��#�رة ا�3(�ل وا��� 1���ت ا��اردة %� ا�(�� C#��3م اG /� ل إذا�.e6.1-�� ا /G أو %�5 `Y�bت وو���1C� �%�G /G (4�4��? و�!����ى ا���&���eا rYا�) وا�1�) ا !�k"3 أ��ى �_��j�ل �:#a ا�3�ا�1 و��1k(�ت �4�%� ]�? ا$��ال وا�3�ا#+ %�C#! 31C�#� ) +M1 ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� ا�3�م !#� "�1: .وا��Cض ا�#3)k M1+ ��3م ا��Cضوا$�[# ا$��ى C�" ) ذات )أ #]�G ت�k1� أي M�#��� إ�ھ�1 اeت +) ���ھ/ ا���1C� 3? أي� M1+ 3%ا��) �(? و5? +_�ا�# ؛، أو ا�#�:?، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 ا��Cض (-�� �M\�3 ا���ل)، أو ���و!�/، وأي %� ا�(��") ا$��_م#1���ت �) �(? ھKه ا��k1�ت ا���[C#�ه اKھ ?j#� �1)3��� ?3��ل !�� دا�? ا�(��")، �� "�1k و5 )ب ( #C#�ال ا��eا ?��]ا �#�1k(�ت ��%�4 �[ @�E! ار��vا$��_ما ? �% �ال �(? �C��: ا��#�رات ا�3(�ل وا����"?؛، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 ا��Cض (-�� �M\�3 ا���ل) ��G"� ھ�" ���ھ/ (���ھ#�) اeھ�1 ا�#��� ا�(��")�eا$��_م )ج ( و�&�ر ا ?�"� و5CG ("��)�ل) وإ!�اء ذ���%� ا���ا M\�3� ��-ض (�C�ض، أو ���31 ا�C�أو ��3م ا ،/ !�1k#�ت ا���1C#��3"/ اG /�" /� إذا ،?"�1���ت؛ و!&P داY# }� أي ���رة ���F +) +�م �C��: إ��#�رة ا�3(�ل وا���C#�ه اKھ ��ف ط��k�#2&� !#� "�}� ا�ا S��� ا�:�"�ة )د ( �) �(? ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� %� ]\�ن ا�! /��E! ظ�P�-vاز ا�إ�M ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� -�M ا.�ارھ� �) ا�#��Pضا��� ا$دراك وا�#�ا3% !: 1�! �) �(? و5? ا$��_مk#�ا "�، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 %� ا�(��") "�/ ا$����ء �) +1# ا���3` �) ا�� .�M\�3 ا���ل) ا��Cض (-��

Page 23: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

16

���O� 0اءاتi4 ا� إgر� �� �57ھ7� ا�ھ'� ا�7�*� �7'4 ا��� ا ھ'� ا�7�*� 4O'D�7ل ا���O#��� -# ����ا��ھ�1 اeھ#� ا��� a#A (� �1k4�"1S أ��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� ا�� `Y�b��ل ا��Cض �3G"/ ا�)� �% (ا��ا]( �C� �) �(? وا����"? +M1 ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S ا���(@ ا�M ان ا��&�ار ا��#�رة ا�3(�ل .4�"Sو5? ا$��_م %� ا� ��ى� ا�����G M�ا A�- ن ھ��ك�4� ��ى ���4 و5? ا$��_م %� ا�4�"M1+ .S ا��]/ �) ذ� ، ���/ ا���4و� ����)CGو.S"��ن %� �(�ل ا��Cض �3G"/ ا�#����ات ا����:":� +M1 ���ھ#� ا���3"/ �) �(? ا$%�اد ���ھ/ ا$ھ�1 ا�#��� ذات ا�C_�، او �#�C! ،@1j ان "�/ ط(�+��� ��ى ���4 و5? ا$��_م %� ا�4)[�" ("K�#��� �) ا$%�اد ا�ھ�1 اe؛ )أ ( ا1.eا C��1 أو ا���2 ا�#&�� )ب ( إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#.eا 2���أي ا (�:3 ��P دو� ��ر" ��P1د؛ و .1 �) �����ات ��G"� ا���" ا����bل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�A 2. ��ل ��P1د أو ����� �C�دل.!k�� ا��CP#�ا ر"�� �رة ��ا%` -�"j، أو l�5 -��ب �&�%�، أو )ج ( " ا��ط�G�% (� 2���ان ا��4) ا��اY/. "#4) أن "4�ن اbv(�ت �C� ت�)bإ `Y�b�3"#��، أو وG ?)� ��Fأ b_b .�رت �_ل �و��%� ا أ��ى ���& �ن ���!@ �) !� أو �'�� ���! 5 �j? ا� - ر�#K�ا ��k) - أو +�3 إ":�ر؛ ،��4- / ��+ �A (� ) د( �A��! +) أ-� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� !#� a�����! �2F م�3" ����+ Gا� %�{v#����ات ا��3"/ اG �:":��51 و. 3 ا���P ا��و�bل أو و�CP#�ري ا�� �P��از ا�A (� رة�1 أو ا���2 ا�#&�� و..eا 2���اK��2�1 ا�#���؛�ھ�1 اeأ-� ���ھ#� ا (+ !�� a��3 �C�د� .2 ي "��3م !���1k و"bل أو و�CP#�ا ر"�� 1 أو ا���2 ا�#&�� و.�رة �) !k�� ا���" ا��ط�.eا 2���#���؛ وا�ھ�1 اeا-� ���ھ#� ا (+ !�� a��1 أو ا���2 ا�#&�� و.�رة �) .3 ��2�1 ا�Kي "��3م !�1k و".eا 2���إذا ا ���� ?���ا��5�� ا�#�3b (أو .�رة �&��/أ! �S ا��5�� .�درة �) ��رج �5S"��! +) ا�3&�: )ه ( )،دو� ا�4�#� "��! `1C�1k(�ت ا���3# % Gا� %�{v#����ات ا��3"/ اG �:" 1. "ر�� 3 ��P دو�bل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�A (� رة�1 او ��2 �&�� و..eا 2���ا�3�.�؛�ا (+ !�� a���� ا�Kي "��3م !���1k و"���ل .�درة �) .2 1�.� ا�3�CP#�ا ر"�� 1 أو ��2 �&�� و.�رة �) !k�� ا���" ا��ط�.eا 2���3�.�؛ وا�ا (+ !�� a���� ا�Kي "��3م !���1k و"��3 �C�د� �1�.� ا�3�bأو و ��1 أو ��2 �&�� و.�رة �) .3 ا��4.eا 2���/ "4) ا��1، �� k��! #��3م�3�.� ا�ا M1+ "�.��! +) ا�3�.� ھ� وا�� ا�3�.�.إb(�ت ا�� a���� ا�Kي "��a ا�#��®ت �3G"/ ا��Y�b` ا����: ا���3"/ �) �(? ا�#��®ت ا��.� ا�3�#A M1+ (C�" ) ؛ )أ1.eا C���ل �E��#1ة؛.�رة �) �F�دة ا��:? ا��:�ري ��ر" )ب ( إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#CP#�#�؛ )ج ( ا��د�C" �� أو ����eا ����]�Z ا�#��Eة و�EG �3+ (� رة�.

Page 24: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

17

a )د (�����! `1C�" �#% Gا� ) �) �����ات ��G"� ا���" ا�����bرة �) إ�1 أو ��2 �&�� و..eا 2���ة:اE��#�ا (+ !��3 ��P دو� ��ر" ا�#CP .1 ا��Pدي bل أو و�CP#�ري ا�� �P� از�Aد؛ و�P1� ل��ل ��P1د أو �� "C�د���. .2 CP#�ا ر"�� �G�C/) %� )ه ( !k�� ھ�" وط���G) @C��G ��]" (("K�ا) يK�ا (2�صFeا) �2��ل ا�1 و.�رة �) ا�#���� ا�Kي "2.eا 2���#���� ا�ا اKن ھ�M1+ a ھKا ا�#���� !����! +) ا�#��Eة. "#4) أن "4���1� ?"�إ�� و5�� وإ�� إ��#�رة ا�3(�ل وا��� a ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ��ارا �) �:Z1 إدارة ا�#��Eة. #A /"�3G �:"(S"�� ��ى ���4 و5? ا$��_م %� ا�4�� ا�#��C �C!) اG#�م CG(���� ا���4و��!- !�1k#�ا `Y�b�5�ر %� ا�(�� ا�4�"S إ�M ���4 و5? ا$��_م %� - !�v}�% إ�M ا�K#�ض. 6.1ا�C�ر"| �_ل ��ة ا�G �% ?#C�م ا�" "���5�رة أ+_ه %� ��+� أ�&�ه K#�ا a�ا��ال، ":� أن G&? ا�#����ات إ�M أ-� ا�#-eا a#A �%.��ض ا$و�C�ا$��_م %� إ]_ق ا ?��ت ":� +M1 و5�a ا�4�"S%� و��3G S"/ إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#�4#1 ا�(#A �. (� `3���ا � %� ا$ھ�1 ا�#��� Y�b /"�3G` ھ�" 5? �) ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�#��ر5) !�v}�% إ�M إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا���3#..�ر و�1#�ن أ��/ ��ھ�" ("K�ض وا�C�ل ا��ون �(�" ("K�#��� ا�ھ�1 اeھ#� ا��� M1+ (C�"5ض أو و�C��3م ا� (� ��)3� W. �% (�G�#�أ.�1 �) ا �k� r"�&G �% ا$��_م ?S"�� ��ى ���4 و5? ا$��_م %� ا�4�"S، .ا�4��/ ا��&�ارھ� ا���4و� ?"�) ا$+�(�ر !Eن ا��#�رة ا�3(�ل وا���C! ("Kا� �:" :?"� +�� �?ء إ��#�رة ا�3(�ل وا���Gا� #�#�دات ا�Fرvع ا�)Gأ ( إ( /G ���#��دة ا�ا ?"�5? ا$��_م %� &�ارھ�ا��":� x3% إ���2ام إ��#�رة ا�3(�ل وا�����) ا�#��4 ا�#��رك � S"�1#�ت ا��اردة %��. ا�4C�1� �3%4��? و��! ����)CGب ( و( ?)� (� ��C��Gوا-�ة و ?"��Gل و�a ا�#��ھ#) ا�#�\���).%� -�� ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ا�#�\���) "x3% (4# ا���2ام إ��#�رة �(#A ) #��� �# )ج�إذا 5�ن ھ��ك أ��/ اھ�1 ا"�a إ��#�رة ا�3(�ل وا�����G /�" أن �:" K��1�5 �#�"�ي إ��j#�ر %� (� ? �رة �) ا�#���� ا�Kي "�� +M1 ��&� ��"� ا$��j#�ر !&�P@ ��"� إ��j#�ر �3G"#���(? ��"� ا$��j#�ر و. a�/أ�� (� ("�P��#�ا (�}r إ��#�رة ا�3(�ل وا����"? ا�#��4G #���. ":� أن�ھ�1 اe#��ھ/ ا�#��� وأن �ھ�1 اeا �"� ا�#��a ا�#��د. P��ا a� ��#"�3G /�" �% ا$��_م ?�"? إذا: ا�4�"P��"S© ��3م ا��Cض وو5�Gل و��؛ )أ ( !���` %� ر%� أ" إ��#�رة �(�. �1���ت ]C#! ����)CG /G ا-�، أو�a ا��#A (� ?"�1���ت ا��اردة %� ا�(�� �/ "�/ إدراج أي �) )ب ( �/ CG /�G(� إ��#�رة ا�3(�ل وا���C#�؛ أو 6.1ا?"�5�رة أ+_ه �) �(? و5? ا$��_م %� )ج ( أ+_ه %� إ��#�رة ا�3(�ل وا���K#�#����ات ا�ا a#A ���A M�إ ?"�ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ا�1#�4# �3G ��--"�ھ/ -!���` %� �(�ل 4�"Sا�"��P© ��3م ا��Cض وو5? ا$��_م %� !�C إ����ء ا�G �% ?#C�ر"| إ]_ق ا��Cض ا$و��. ا�4�"GS/ إ��_م إ��#�رة ا�3(�ل وا��� 1���ت ا��اردة %� ا�(�� C#��3م اG /� ل إذا�.e6.1-�� ا ���ا���&� /G أو %�5 `Y�bت وو���1C� �%�G /G (4�4��? و�1 !�#+ %�C#! 31C�#�ى ا��eا rYا�) وا�1�) !�k"3 أ��ى �_��j�ل �:#a ا�3�ا�و��1k(�ت �4�%� ]�? ا$��ال وا�3�ا ) +M1 ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� ا�3�م !#� "�1: وا$�[# ا$��ى ا�#3)k M1+ ��3م ا��Cض وا��Cض.C�" ) أ( ? ذات +_� �) �(? و5#]�G ت�k1� أي M�#��� إ�ھ�1 اeت +) ���ھ/ ا���1C� 3? أي� M1+ 3%ا�؛?، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 ا��Cض (-�� �M\�3 ا���ل)، أو ���و!�/، وأي ، أو ا�#�:ا�4�"Sا$��_م %� ا�##1���ت �) �(? ھKه ا��k1�ت ا���[C#�ه اKھ ?j#� �1)3��� ?3�

Page 25: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

18

�ل !�� دا�? )ب (#C#�ال ا��eا ?��]ا �#�1k(�ت ��%�4 �[ @�E! ار��vاS"�، �� "�1k و5? ا$��_م %� ا�4 S"��ال �(? �C��: ا��#�رات ا�3(�ل وا����"?؛�31 ا��Cض (-�� �M\�3 ا���ل) ��G"� ھ�" ���ھ/ (���ھ#�) اeھ�1 ا�#��� ، أو ��3م ا��Cض، أو ��ا�4�eا$��_م %� )ج ( و�&�ر ا ?�"� و5CGS"�1�! !&P داY# }� أي ���رة ���F +) +�م �C��: إ�، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 ا��Cض M\�3� ��-) ا���ل( وإ!�اء ذ���/ ا�4k#�ت ا���1C#��3"/ اG /�" /� إذا ،?"�1���ت؛ و�#�رة ا�3(�ل وا���C#�ه اKھ ��ف ط��k�#2&� !#� "�}� ا�ا S��� ا�:�"�ة ا��� �) ا�#��Pض ا.�ارھ� إ�M ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� -�M )د ( �) �(? ���ھ/ اeھ�1 ا�#��� %� ]\�ن ا�! /��E! ظ�P�-vاز ا�1�!"�/ ا$�ا$دراك وا�#�ا3% !:k#�ا "�، أو ��3م ا��Cض، أو ���31 ا�4�"�S) �(? و5? ا$��_م %� ���ء �) +1# ا���3` �) ا�� ) اد��ه !���_م ا��#�رات ا�3(�ل وا����"? ا�1#�4# �a ا" و"�ء ا ���م وا�;0وع ا�7=�ر"4 6.2 ا��Cض (-�� �M\�3 ا���ل).�3�م و5_ء ا$��_م وا��Pوع ا�#��ر5 ا�#(1���ت �C� 5�رة %� ا��3/ K�6.1 :) ا+_هM\�3#�ا��*��0 (-�� ا ��4� ش.م.ب.1P3�)( 1 ��)�ت ا�7D! ا��م ا�7D! ر�V ا����� ا��6Dان ا �� ا��V0 )�6و�� و�D'���ت ا�$�ل و��)�ت )7! و"�! ا ���م ا�(��")ا�#���، �#41 ا�(��") ا�#���، !�ا! ا�#�%E%�� ،E ا�k�!` ا��ا!a، ا�(��")���4 ا$��_م %� !�ر. –�17515022 )973( M�ا$-� اZ م1:00 –ص 9:00 ا�#2

ا�(��")ا�#���، �#41 ا�(��") ا�#���، !�ا! ا�#�% E%�� ،E�k�!` ا��ا!a، ا ش.م.ب.1P3�)5�F( ا�(��") �3#1�. 217108844 )973( M�ا$-� اZ م1:00 –ص 9:00 ا�#2

�� %� ا��l 1 ��)�ت ا�7D! ا��م ا�7D! ر�V ا����� ا��6Dان ا �� ا��V0 و�D'���ت ا�$�ل و��)�ت )7! ا�;0وع ا�7=�ر"4)�6و�� Y��#�3 ا�ا M�)�2495 رع�F ، 2832 3k�� ، l، F ،383�رع 126ا�#���، !��" ر�/ ا�(��") ا��:�ري، ��5> ��ا�l و�x ا�#��� 2 م3:30 –ص 8:00 ا�#2Zا$-� ا�M )973( 39/17585514 428ا�� 316!1�ك 17221700 )973( M�ا S)��اZ م2:00 –ص 8:00 ا�#2

�ل ا�#��ق 3� l، ��2009? ر�/ ا�� ، F�رع 154!��" 240، !1�ك 29 ، ا�#��ق 17562720 )973( M�ا S)��اZ م7:00 –ص 11:30 ا�#2

–ص 11:30ا��(S ا�M )973( 17562749، !��" 112ا��-�ة ��5�دو ��ل 4

Page 26: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

19

، F ،79�رع 108 ��1�ك 79ا%! ، 575 م7:00 ا�#2Z ، ا�:��!5 �P:�ل %� ا�، !��" 137ا��-�ة ا��ا- � 180 `!�k�، ا ا-��ل، ا��(�ب ا$ر}�، ا�� ،�P:�ا ،�� �#41 ا�(��")ا%

17579353 )973( M�ا S)��اZ م7:00 –ص 11:30 ا�#2، 122 ا�#�_ت %�ع ا��%�ع 6 ، 126، و124و 1�ك ا��| +F ، (! �1�رع 128و! ،P1�903 ، �Fق ا��%�ع

17562722 )973( M�ا$-� اZ م3:30 –ص 8:00 ا�#2� ا�����)�6و�� و�D'���ت ا�$�ل و��)�ت )7! � �1#3�. 1 ��)�ت ا�7D! ا��م ا�7D! ر�V ا����� ا��6Dان ا �� ا��V0 و"�! ا ���م �"�1�ب. ��� �W�"�ت ا�3(�ل]� ا�#�%�ض x3% � �1 ا�#��� ا���(@ ا�M ان ا�3(�ل+M1 ���ھ#� ا$ھ �D'���ت )��4 6.3 م3:00 –ص 8:30 ا�#2Zا$-� ا�M )965( 22464565 ��"� ا�4�"Sا�Z��2، ا���ق، !�ج ا-#�، ا�k�!` ش.م.ك.ا���5 ا�4k#�زل +��� وان ا����او ا #�(3�وط ا���ا ء 5�%�P) %� �#41 ا�(��") وا�#�ا�r)&" a ا��Cض ]� ���وط� �) 5�% ا���ا-�، �_ل او +�� ���" +�� ا���P� v+_ن !�Kا ا�2&�ص %� .�G����! �3�م !� ،�Y����ض ا�C�ر"| ا]_ق ا�G. ��ر. ا�(��") و!�ر. ا�4�"S وا$ھ�1 ا�#��� و!! (� ?4� �ا�4�"S �1#3�. !����( �#��ھ#� �)2&� ا$��/ �4? �) ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� ��/ اG�- ا��_م اCF�رات G ا$���4و �5_ء ا$��_م. ) G�ر"| ا��P�ذ.ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��")، وذ� �_ل ��+�ت ا�C#? ا�C�د" !�أ �ا�(��") �1#3�. !����( �#��ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� -#1 �)ا$ھ�1 ا�#��� -#1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S، و� @A�G ل ":� ان�� !���` %� �Fاء أ��/ اeھ�1 ا�#��� ��رج ا��Cض و0b �3%اء أ��� ا�ھ'� ا�7��G �*رج ا�0Dض 6.4 ا" ا���P�رات �A�! `1C�Gاءات ا�3(! ©P��" &�در +) �&�ف�دس ا���ت ا��A��#:�1 ا�� �ل !��. وا$����ج وا$����اذا�(��") ا�#�5>ي !�Eن +1#�ت ا���اء #C#�ا (�#� "�b��! `1C�ر ا�\�"(�CG#� ا�b�ر ا�\�"( �#��ھ#� اeھ�1 ا�#��� و �3%�C#1��1 ا�#�&�ص +1�� %� ا��Cض +M1 ا�[�وف ا��Pد" ا�0Uاl_ 6.5 وا�3�ا% /�"�� �Y\�ا�#��� ا����رة �����ري ا�ھ�1 اeھ#� ا��� M1+ �:" �K�و .(�ل ا��Cض. �1#��ھ#)� M1+ )G��#�ا

Page 27: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

20

6.6 4O 22%� ا �$� ت ا��5��"� 2018 ���1� #�ت أو�3G اء�Aء إ�! M1+ ��)A�#��#? ا�، أ!�م !� واeھ�1 ا�#��� ��5Kة PG�ھ/ وا3%�ا !# .�#���#+e �%24 �"��"2019! (� ?5 (1+أ ، x��� واeھ�1 ا�#��� +) ��)�� #�ت G(�دل أو�� G/ ا$PG�ق +1@ ا����دا إ�M ا��3 #5 ، (�دلا�� ��(� أ+1) 5? ���#� +) أن ��G"� اeو�Y����ا "��C�ج درا��ت ا�����$ �C{�� ?]" ��"�:" ���ا )Aا�ا� �! ?5M1+ .(� ا����:�2019(�#(� 12%� ا��ا )Aا� ، أ+1) !� واeھ�1 ا�#��� أ�@ G/ ا$����ء �) إ�Aاءات ا��C�" ا�����ر" وا�#�� وا�3� #� "��! `1C��Cض وأن% M1+ �3%وا ��دارة v��1 ا:�)�� Y����(�دل ا��اض.2020%(�ا"� 5%� . �C! �3�1م�#'�5ة �ا @�� �:Z1 ادارة ا$ھ�1 ا�#��� !�! �CFا ،

Page 28: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

21

S ا��#�"? ع. �� ا����7! ا������ ش.م.ك. �O� 7.1م ا�0Dض .7! �)�C"ش.م.ك ��"�، و"�C أول !� إ�_�� Z�EG %� +�م را�Yا %� ظ�ھ�ة ا���2�ت ا�#&�% ا�#�Cو% !��/ ا��#�"? ا�v_�� أو ا���2�ت .ع.ا�4�_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا��م ھ� 1977ا�#&�% ا�#�%� دو� ا�4�"S وا� ./��C�ا �% �_�vا 3�دة .��+ ا���2�ت ا�#&�% .ع.ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.ك"3�م !� أ-� أھ/ ا�#'���ت ا�#��� @Gزا�:��1��a %� أ+#��@ وإ� / %���، !? أ"\� %� �k�ع !���#�ار !����[�_�vا را�Yة، �Z %� .��+ ا���2�ت ا�#&�%��� ��'� r)&، و��_�v#�3ا�أ-� أ5(� ا @�. ا���2�ت ا�#&�% !v�! ،@1#5E}�% إ�M أ#1�vوا �اق ا�1�#�e5? �) ا �% (�ة �) ا�#��:�ت وا���2�ت ا�#&�% ا�#��ا3% �a أ-4�م ا���"C .ع."�3م !S ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.ك })5 +�، �G#? ا���2�ت ا�#&�% ا�#�31C �!�3C�رات وا��#�"? ا��:�ري و���%© ا$��j#�ر واe+#�ل ا��:�ر" وا��:�:#�_�vا Y< �"<5� و����Gو د"�C��ا !�C�ا ##41�(��") وا�ا و�#41 S"��.وا���2�ت ا�#&�% �5��1�ت، و"��ا�A %� دو� ا�4�� ا�"(1¨ رأس رأس ا��7ل وا��57ھ7�� ا�l0�5��� 7.2 وأ�#���- ��أس ��ل �&�ر و��%�ع !3# و!د"��ر 5�"�� 1,117,648,920.200#�ل ا�#&�ح !@ �( 697,648,920,200 M��3/ إ� ��"�4? ��/. ��0.100/ !3# ا�# G(1¨ 6,976,489,202د"��ر 5� ��"�) أ�j5 �) ،أ��#@ %� !�ر. ا�4�"S و���او�-��� ��رج !� د"��ر 5� ا���C �zو��ف %10.484 ا��� ا�C�� ��'ون ا�3&� %24.079 ا��� ا���C �j��_#�ر *ا�4��h7 ا�77'�"4ا�4�56 ��ا�l0�5� ��ا��57ھ % 7�a�5:/��� ?4 ا��_ك ا�#��ھ#) ا������e7.296 ا% +�#�A$ت ا���E�1� ��C�ا #'���2019د"�#(� 531#� %� * %**5.91 ا ��5 �_ف ذK" /� �� ، ** �% �#5 ة�F�)� �� �) اSدارة�T'R 7.3 2020"��"� ��7�ھ# ]��- �Z1:� Z اvدارة -#� +(� ا�#��) ا�#�زوق ا�757& ا��ظ�;� )T'R� �U اSدارة أ+\�ء �:Z1 إدارة، +M1 ا���� ا�����: C�GE�"�Z1:� l إدارة !Yر ��P��ب ا�3C" <"<C�دارة +(� اvا Z1:� ZYر �Y�� /��W�إدارة %�� +�1 ا Z1:� �\+ �#&C�د ا�C� ذ�C� إدارة Z1:� �\+ l&��/ ا��� ��إدارة �� Z1:� ��ر ا��-#) +�!� +\�� �:Z1 إدارة \+ l��" �1+ l��� �:Z1 إدارة -��ن "\+ a�� �:Z1 إدارة ._ح +(�ا�C>"> ا�#�"�2 +\� �:Z1 إدارة �1k` �(�رك ا�&�\+

Page 29: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

22

Z1:� Z اvدارة - ��7 )�� ا�7*�5 ا�07زوق Y#�زوق "#�1 ر�ا ��ق ا��PG +���� �S ��1را��ت +���، إذ WF? ا��C"� �) ا�#��.� ا�3�د" %� +�ة �'���ت �30(�ة �&�% و������15 C��A (� ل�#+eوإدارة ا ��و��ا ?"�� %� ا��#��A�#�ا Aدر M1+ ?&- .4 و+M1 درA ا�(4���ر"�س %� ھ�&�% و��� ور��!"��e#���ة ا�ت ا�"$���! �1C�ا ���رP�ب 5���A C��A (� �� �_�G�د ��K +�م ��� ا��[/ ا�&��+Yور S"�� �:Z1 إدارة ا�G�د �&�رف ا�4\+ .4"��e#���ة ا�ت ا�"$��3 ، 2016و-�M +�م 2010!��)k��ا /1C�1� ��C�ا �� �:Z1 إدارة ا��\+ �&�� ?WF �#5 ،�" �:Z1 وا���و+\� �:Z1 إدارة ���C ا��را��ت ا�#&�%\+ ?WFو ،1�م ا�#�� وا�#&�%C1� !�C�ا � �:Z1 ا��e�ء %� ا5e�د"#\+ �&�� ?WF#��� ر"�، و�ھ�1 اe1(� ا�#���ب �ا �\C�دارة واvا Z1:� ZYر �&�� M��G .!�C�#&�رف ا�د ا��Gإدارة ا - ?WFو ،S"�ا�4 Z1:� Z إدارة ا�(� اeھ�1 ا�#��� %� 5? �Yر �Y�� %� ا���Pة، ��&� !�C�&� ا� ر"��#A �%#���ة و�ا ##41�ا ( ���#�ھ�1 اeا �)�إدارة ا Z1:� ZYر �Y�� �&�� ?WF �#5 - �)�إدارة ا Z1:� ZYر �Y�� �&�� M��G(��")، و�ا Z �: - اeھ�1 Yر /b �Y�� /b �\+ �&�� ?WF .��ا�C�:�ري ا��#&�ف ا�إدارة ا Z1:� ZY�� �)Y��Z1:� Z إدارة 5�F Z1 +#�ن، و+#? Yر �Y�� �&�� ?WF �#5 ،S"�Z1:� Z إدارة ا�(� اeھ�1 %� دو� إدارة 5�F ا�4�"S وا���ق اeو� x�j��_#�ر ا�#��� !�و� ا�4Yر �Y�� �&�� ?WF، ود"�C��ا !�C�ا ##41�!� ��#��ر ا�#j��_� xو�eق ا���ا �! �% "KP�G +�ة ���م �ذ ?)� M��G .�k� /b ،�P�'ون ا����4 ا� �"�� �+��� �&�� ?WF �) %� إدارة ا$��j#�ر }�! �k�j��_#�ر +M1 ���%© ا��e/ ا�4�"S ا�#�5>ي؛ -+ (- �_��j#�ر.��"�ا vدارة ا����! ا�#��. !�أ ���G@ ا�#���"�4 و����G�3� %� ا���5 ا�4"��eا �Z1:� Z اvدارة - )��ا��OD� e�eDب ا�5�;6Yر �Y�� �"K M1+ ?&-. درA ا�(4���ر"�س %� ا$��&�د �) 15 و"�P���ا 1:��ا ���ت وا�#4�%®ت و+\F���ا �:� ZYق ر�PG C4 ."#�1 �(�ة ر%"��e#���ة ا�ت ا�"$�+��� إذ WF? ا��C"� �) ا�#��.� ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت 41!�� �k� و%� +�ة 5���م �C�#�"� ا�ا �&�� ���- ?W�". ت$�&G$3�ري واC�وا ��#��#&�%� وا�ع ا�k3��13 +�ت ���� اGز") " و +�� �:Z1 إدارة %� 5�F ا$G&�$ت ا�13��# " �:#\+ �&�� ?WF .��C��1:�رة ا� ��P��ا <"<C�دارة +(�اvا Z1:� �\+ �&�� ?WFدارة، وvا Z1:� ZYر �Y�� �&�� ���د" "ز") %C��ا #��13�ت ا$�&G$ا 5�F �% (� ?5 �% xو�eق ا���ا 3k�� �% ("ز +��د""، WF �#5? ا��C"� �) ا�#��.� %� �:��Z إدارات 5�F�ت �:#C���1? ا� 5�F إدارة Z��:� "�ز") أ%�"3� –ز") ا��Cاق وز") اeردن وز") ا���دان، و5�ن �� WF? +�ة ���.� %� +\ ��Yر، .+#? ر�#j��$وا ?"�Z1:� Z إدارة 5�F ا�#�ار �#�1Yر �&�� ?WF �#5 ،ت$�&G_� ى�� 5�F إدارة Z1:#� Z1:� �\+ �&�� ?WF4�%�1، و��ا (�E�1� ق�bو 5�F إدارة Z1:� �% ا�1���ط ا�#�� و5�ن +\� P5 5�F +�ة �و �ذ ?)� M��G .�"�Kي إدارة 5�F ا�#��و+�ت ا$��j#�ر" ا�4P���ا ZY��ا �&�� ?W�% ،"KP�G ل ��.� و���م_� 1���ط ا�#��� P5 5�F �% #���ب�ا �\C�ا �&�� M��G /b ،"3�رC�ا �� ا��ط�P��ا +�#:� 5�F �%ن��ى !� !��� Z ��3/ ا����_ت ا�#&�%Y�5 � ا���?� .ا���Pة. و�� !�أ ���G@ ا�#��'( ���K" و+\� �:� ا����` وا$��>ام. -&? +M1 درA ا�(4���ر"�س %� ا����� +\� �:Z1 إدارة - P���ا 1:��ا �Z �:� ا$��j#�ر و+\Yق ر�PG C �) C��A ا�4�"S. "#�1 �(�ة ر%�+��� إذ WF? ا��C"� �) ا�#��.� ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت 16ا�#� Z1:� Z و%� +�ة �k�+�ت ���� ا�k3�ع ا�#&�%� وا�Yر �&�� ���- ?W�" .(��ء�اد ا�a وا���اد ا�#�5(�ت #�5(�ت وا��"�} و.��+ �)� Z1:� Z إدارة ا���5 اeھ1Yر �Y�� �&�� ?W�" �#5 ،ر�#j��$رة وا�A�� ن�� ��&� إدارة 5�F أ+��- ?W�" �#5 .(��ء�اد ا�� +��&� �"�31 و+\� �:Z1 إدارة %� ا���5 ا�4j�5�ت +�1 ا���ي KP���ا ZY��ا C#A �% �\+ @��/ وأو$ده ��1�رات و+\� �:Z1 إدارة وأ�) .��وق ��دي ا�4�"S ا��"�}�. 5#� أ�W�ن ا��b �#�� Kي �5��1 اeھ1P���ا ZY��دارة واvا Z1:� ZYر �&�� ���� C#� �(` +�ة ���.� ر%% �13G .(�"�a وا���ادا�#����) ا�4)� ?WF �#5 ،ر�#j��$رة وا�A�� ن�Z �:� إ+�دة ا��14 ���5 أ+Yر �&�� ?WF �#5 13j�#�5(�ت ا�ا Z1:� "�\+ M��G .(xو�eق ا���ا �1j#�) رز�G�1� و5_ء ا�C��/ ���5 �4_ر") �j#� إدارة Z1:� ��" �:Z1 اvدا��&� +\\+ ���� ،`)� �#% ���2�ت ا��%a اv���4و��، إدارة ا��C"� �) ا���5�ت ا�1�##��C�ا 5���ى ا��وأو$ده رة /��W�5�ت +�1 ا�F +�K"� ��ى �:#P�G ��Y|. 5#� +#? ر�1#��� M�وeا 5���#3�و$ت - وا�ع ا�k�.

Page 30: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

23

�7�$Dد ا��D� ذ�D� - إدارة Z1:� �\+ M1+ ?&- .ر�#j��$ا �:� �K" و+\� �:� ا�#2�ط� و+\P���ا 1:��ا �\+ (� ?"�1�م %� ا��#C�س ا��ر"��4! Aدر 4 %� +�م "��e#���ة ا�ت ا�"$��رج ��"��ن !��A C��A2001 ق�PG C�� +��� إذ WF? ا��C"� �) 18. "#�1 �(�ة ر%Yر (�ا! ا�4�"S ا�3�!\، و5�F �Z1:# إدا�#��.� ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت و%� +�ة �k�+�ت ���� ا�k3�ع ا�#&�%� وا��:>Y وا$��j#�ر. +! 5�F ���� 5�ت���ا (� �"�C�إدارة ا Z1:� "�\+ M��G �#5 .�"<��� ���ء ا��و� ا�3C�ر"ارة !% 5�F �% يKP���ا ZY��ا �&�� ?W�". \!�3�ا #��C�ا ا"��ا 5�Fو ،��"�� �:Z1 إدارة - ���G ���� ا�6$� .ا�#�5> ا�#��� ا�4\+ �:� ZYر 15 (� ?"�K" و+\� �:� ا$��j#�ر .-&? +M1 درA ا�(4���ر"�س %� ا��#P���ا 1:��ا � !:��C ا�4�"S %� +�م ا�#2�ط� و+\��1�م ا��C�&�د وا��:�رة وا$��ق 1995ا�PG C+��� إذ WF? ا��C"� �) 18. "#�1 �(�ة ر% ا���# ��1��(�ت، و+\� �:Z1 إدارة 5�F ا���� ا�3�!\، ���� ا�k3�ع ا�#&�%� وا��:>Y وا$���اد وا��&�"� ."�W? ا�#��.� ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت و%� +�ة �k�+�ت�"�Z1:� Z إدارة ا���5 ا�4Yر �Y�� �&�� ���-:Gا$���ا a{#�2&� %� و�ي اKP���ا Z1:#�ا ZY�13 ��&� رG .�"�Kي ���5 ��#� !) "��l ا��&l و5�F�ه �ت و+\� �:Z1 إدارة 5�F ا��\��) ا�4P���ا ZY��ا �&�� ?WF �#5 .l&��5�ت ا�F +�Kھ� �#:#P�G C!�و�� �&�� ?W�% ،"KP�G +�ة ���.� و���م �ذ ?)� M��G . و5�F ا��:�رة وا�#��5�ت ا�&��+�"�� �:Z1 ��"� ا$��j#�ر وا�#�"� ا�#��� ���5�ت ا��&l، 5#� +و5�F ا��\��) ا�4\+ �&�� ?WFو 5��1�داري v#�"� ا�ا �&�� �% ?# ا���# ��1��(�ت�"�� �:Z1 إدارة - ?�ر ا��7�0 )� � .إدارة %� ا���5 ا�4\+ �% ("�#�C#�ا (�� ���C� (� �#�C ا�#���(����ت وا�#4�%®ت .����� ��F���ا �:� �Z �:� ا����` وا$��>ام و+\Y��1ا وو"1>، -�.ر:�>"� ��M1+ ?1976 K ز��� ���C ا�#���() ا�#�C#�") %� +�م إ��� ��ا %� �:Z1 إدارة !\+ (+. �� ���2�ت ا����` %� ���4 2017+�م Yر (+ �#5 ،Ernst & Young م�+ �%� ��3k ا���ق اeو�x وF#�ل أ%�"3 1999 M�إ ?&G C2(�ة وا�! a�#�"ل %� +�م 40، و��. ���+2012 Y�A �% "�_�vا Z �:� >ة "��دة .��+ ا���2�ت ا�#��Yر �&�� ?WF .�_�vا %� �3G"�ا �#��ھ#�@ ا�P�+1 %� �:�ل ا�&�_�v1#&�رف ا� �#��C�ا �#G'#�ا�vا � ا�#���( وا����` %� ھ� ا�#���( وا�#�اCA �1#'���ت ا�#��"�C� Z1:� ZYر �Y��� ا�#���( و"�C� �_ )AAOIFI) �_�vا �" �:Z1 أ���ء ھ� ا�#���( وا�#�اCA �1#'���ت ا�#��\+ ���- ?W�" .(AAOIFI ( �% ���" �:Z1 إدارة 5�F آر5�!\+ ���- ?W�" �#5 ،ان<� �! �% `��، و"�W? ��و+\�" �:Z1 اvدارة و+\�" �:� ا����% `Z �:� ا����Y(��") ور�ا 41#� �"�� �% @��ت وا�#4�%®ت !��&� +\� �:Z1 إدارة %� ����MP ا���5�ر �1#�ن 3%F���ا �:� �% �\+ @���، 5#� أ% `Z �:� ا����Y، ورد"�C��ا !�C�ا ##41�ة !��A. ���� �� ا���C �zو��ف و+\� �:� ا +\� �:Z1 إدارة - ��6ن ���� )'��eا (+ _j#� دارةvا Z1:� �\+ Aدر M1+ S1&- .#2�ط��ا �:� ��ق ���5# و+\PG C�"? و!��ك �) C��A ا�4�"G .S#�1 �(�ة ر%#G �&2G س إدارة أ+#�ل��ر"��22!4 (� �"�C�ا S1WF إدارة +��� إذ Z1:� �� 5�Fا�#��.� ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت و%� +�ة �k�+�ت ���� ا�k3�ع ا��4�� وا�(��ك وا$��j#�ر. +\��eا (+ _j#� ر�#j��_� #��ر�ا 5�F إدارة Z1:� �� ا���C �zو��ف، و+\��eا (+ _j#� ��C���2�ت ا�ا 5�F إدارة Z1:� �� ا���C �zو��ف، و+\��eا (+ _j#� ر�#j��$وا ?"�� ا�C�� ا���C �zو��ف، و+\� 5�F ا�#�ار �#�1��eا (+ _j#� ر�#j��_� ?Z �:� ا����` وا���5#. وW�G? ا���ة/ ر���Yر �&�� ��% ?W�G �#5 ،ف��وz� ى��ر �#j��$إدارة ا �% � ا���C �zو��ف، و5��S �� !�أت ����G� ا�#����eى ا��ر �#j��$-��ن ��&� ��"� إدارة ا ��#��ر ا�#j��$ا /�� ZYر �&�� S1WF /b ،���� �-�)5 ف��وz� ��C�ا ���eا �&�� S��G /b ،ر�#j��$!�دارة ا 5�F ،ر�#j��$وا �AE�1� #��ر�ا 5�F ،��C���2�ت ا�ا 5�F �% دارةvا Z1:� �\+ S�� ا�C�� ��ا�� إدارة ا$��j#�ر. 5���e(�رزة %� ا�ا د"���ت وا�#4�%®ت. +\� �:Z1 إدارة - �P'/ ���رك ا�$�?] .��ف�zوا�#�ار �#�1�"? وا$��j#�ر و5�F ر���? �_��j#�ر !�v}�% إ�M ا��C"� �) اeدوار ا�3F���ا �:� �K" و+\� �:� ا�#2�ط� و+\P���ا 1:��ا ��ق �#j_ +) ا��� ا���C �j��_#�ر و +\PG C+��� إذ WF? ا�M1+ ?&-35 (� �"�C درA ا�(4���ر"�س %� ا$��&�د �) C��A ا�4�"S. "#�1 �(�ة ر% ) ا�C�م وا�2�ص. �13G ا��C"� �) ا�#��.� ا�#�� ا��%C، ا�3�د" %� ا��C"� �) ا���5�ت و%� +�ة �k�+�ت ���� ا�k3�ع ا��4�� وا�(��ك وا$��&�د" وا$��j#�ر ."�W? ا�#��.�+�k3�ا (� ��&� ��"� +�م ھ� ���و+�ت ا���ا5 !��-

Page 31: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

24

1:� �% �Z1:� Z اvدارة و+\Yر �&�� M��G �3% (- S"��ة. WF �#5? +�ة ���.� ��رج دو� ا�4�"Z ���� S إدارة ا��C"� �) ا���5�ت ا��ا�Yة ���� �� ھ� دا�? ا�4W&�#��و+�ت ا�ا �"�k�� �"��� �#:Z1 إدارة ا���5 ا�4Y5�ن ر ���دارة اvا Z1:� ن�:� �% ��C%ءة و�P4! /ھ�� .��"���� ا�4�Z1:� Z إدارة ا�(� ا��Yأس ��&� ر�G �3% ،�� F�رك %�_�v#&�رف ا�ة %� �:�ل ا<، !�v}�% إ�M ا�2(�ة ا�#�� ا�#�#�"��ط ا�:�" ا�4k2�ا 5�F &2&� �:� ، �(� ور!، 5#� 5�ن +\�ا %� �:� �&2& ��ق ا�4�" S�zوراق ا�#����E��ا 1:��أس ا�G �وأ��اق ا�#�ل، -� 5��� ��E��ا 1:��وا ���� ،S"�� �:Z1 إدارة %� +�ة 5�F�ت را�Yة دا�? دو� ا�4\+ �&�� M��G .���" �:Z1 إدارة %� 5�F�ت ��رج دو� �"� �\+ ?WF �#5 ،S"� �_����رات، و!� ا�(��") وا�4#��C�ا b_j�ا +��د"، وا��� ا�#:#C��ا !�C�ا ##41�ر %� ا�#j��_� !�C�ا 5���ا ���� S"��"� ا�>را+� %� ا�4k��ر وا�#j��_� !�C�#�ة ا� ر"� ا��!�C�ا ر"� ا�#���ة %� ا�:#��"�� �:Z1 إدارة ا���5 ا�4\+ �&�� ?WF �#5 ،دان��ر" ا���#A ،�"��ط ا�:�" ا�4k2�ا 5�F إدارة Z1:� "�\+ ?WF �#5 ،�"� ا$��&�د" ا�4C#:�ا "�\+ M1+ ?&- .م�+Yر �&�� ?WF#��4 و�5#� +#? ��"�ا +��� ،#��1� �"� ا�4����Z1:� ZZ اvدارة وا�#�"� ا�C�م �#1:#�+ ا���G �% ر�#j��_� "3�رC�ا �"�� �#j_ +) ا��� ا���C �j��_#�ر و +\� �:� ا����` وا$��>ام، و+\� �:� ا$ +\� �:Z1 إدارة - g�ح )��ا�e�eD ا�%�07� .ا�#:#�+ ا�4��A�#�ا Aدر M1+ ?&- .ر�#j�� Aدر M1+و 4"��e#���ة ا�ت ا�"$���! �1C��1را��ت ا� S����15 C��A (� �ق %� إدارة اe+#�ل وا�#���( ا�#��PG C+��� إذ WF? ا��C"� �) ا�#��.� ا�3�د" %� 34ا�(4���ر"�س %� ا��#�"? �) C��A ا�4�"S. "#�1 �(�ة ر% (� �"�C�ا ��C�ا �� ��&� ��"� إدارة .��د"` ا����ط %� ا��� ا���5�ت و%� +�ة �k�+�ت ���� ا�k3�ع ا��4�� وا�(��ك وا$��&�د" وا$��j#�ر .+#? %� ا����- ?W�"ن، و���ر %� �#j��_� S"� �_��j#�ر. 5#� وا$��j#�ري، -� �13G ا��C"� �) ا�#��.� ا�#�� ا��%C، ا���C �j��_#�ر. "#�1 �(�ة ��� %� ا�#:�ل ا$��&�دي�_��j#�ر، 5#� +#? %� ���4 ا�4�"�Z1:� Z إدارة 5�F %�ح ا�#�Wب، و��&� +\� �:Z1 إدارة ا���5 ا�4Yر �&�� M��G �3% 5�F إدارة Z1:� �\+ �&�� M��Gر، و�#j��_� �"� ا�4�Z1:� Z إدارة ا���5 ا�(���5�Yر �&�� ?WF�$ا ZYر �Y��� و��&� �1(_�� %� إ�(�� �� �:Z1 إدارة 5�F �Aو!\+ �&�� ?WF �#5 ."�&#�ا �"���j� �&�� M#�ر ا�4G �#5 ،+�� ا�#���ب �#1:#\C�&� ا�� ����13 �_Gو ،�"� 4 ا�=0)�4ھ� 7.4 .اeردن -+\� �:Z1 إدارة !� ا4�v�ن %� +#�ن �:Z1 اvدارة �#1:#�+ ا$��j#�ر" ا�3C�ر" ا�4�V0ى وا���4 ا�;h �l��P�Pر/ ��� �*�7 ا�5�� )��ا�0زاق ا���ذ ا��"��4 ا��'�U�- �ى وا����! ا���+�P�ا �Z ھYراه %� +�م ر�� %� +�م M1+ ?&-1996 درA ا���5��A�#�ا Aم 1993ودر��vا C��:! 31\�ء� ���C�ا ��C#�م ��#� !) �) ا��vا C��A (� @3P�ا �% C��:�ا Aر��، واد"�C��ا !�C�ا ##41�ض %� ا�"���! �_�vد ا�C� (! �#�� م�+ �% �_�vد ا�C�1988 . ھ ZYر �&�� ?W�" م�+ K�� �! �% �ى وا����! ا���+�P�ا ��ال ا��2& !�و� .2014-z� ء��%vا �:� ZYر �&�� ?WF �- ����M �_ل ���G@ ا�#�� ا�##��ة +�ة ���م ���G) �_�vا ��!، و+\� 5�ن +#� ��!` �ـ14 ).AAOIFIا�4�"S، و+\� �:Z1 أ���ء ھ� ا�#���( وا�#�اCA �1#'���ت ا�#��v�! S"�ــ !:ـ��ـCـ ا�ـ4ـ�"S، و�ـ�"� Aـ��Cـــ ا�ـ4ـ�_�vـ�را�ـ�ت ا�وا ــC"���ا يـ��eان ا� %� ا��"�_�vا C"���أ-4�م ا `)kG ا��4#�ل �:� ZYو ر ��% Z"ر���ا �� .ھ �U�'4 ا����ذ ا��"��ر/ ���رك eiاء ا�*0 - �ى وا����! ا���+�P�ا �1�م !:��C ا�3�ھ�ة %� �&� %� +�م +\� ھC�دار ا M1+ ?&-2002 M1+ ?&- �#5 درA ا���5�راه %� ا�3P@ ا�#3�رن �) 15 1�م !:��C ا�3�ھ�ة %� �&� %� +�م C�دار ا � %� ا�3P@ ا�#3�رن �) 15��A�#�ا Aس %� 1998در�ودرA ا�(4���ر" � C"���%� +�م ا د"�C��ا !�C�ا ##41�رة %� ا� !��#�"� ا�#��_�vا C��:�م .1992) ا�+ K�� �! �% �ى وا����! ا���+�P�ا �� ھ\+ �&�� ?W�"2009. ،S"��ى %� وزارة اeو��ف %� ا�4�P�ا �� %� ا�(��")، و+\� ھ)� �ى وا����! ا���+�P�ا �� ھ\+ �&�� ?W�".و+\� ھ�_�vا �ى وا����! ا���+ ��Cد �) ا���5�ت وا�#'���ت ا�#���P�ا �

Page 32: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

25

�3!�� S"� !:��C ا�4�_�vرا��ت ا��وا C"���ا 15 �% Z ��/ ا�3P@ ا�#3�رن وا���� ا���+Yر �&�� ?WF. _�0j �5� ���0ر/ )$�م )�� ا���4 ا��"'�U�- �ى وا����! ا���+�P�ا �و-&? +M1 درA M1+ ?2000 درA ا���5�راه %� ا�3P@ وأ.��@ �) C��A !���:��م %� ا�##41 ا�#���ة %� +�م -& +\� ھ � %� ا�3P@ وأ.��@ �) C��A !���:��م %� ا�##41 ا�#���ة %� +�م ��A�#�3@ 1997اP�س %� ا�ودرA ا�(4���ر" � ھ� . 1988وأ.��@ �) C��A ا�4�"S %� +�م \+ �&�� ?W�" م�+ K�� �! �% �ى وا����! ا���+�P�ا 2014. .S"� !:��C ا�4�_�vرا��ت ا��وا C"���ا 15 �% @��� ھ� ا���ر"Z !�3/ ا�3P@ وأ.\+ �&�� ?W�" �:1�ا �\+ �&�� ?WF �#5 .�3!�� S"� !:��C ا�4�_�vرا��ت ا��وا C"���ا � ا�#��+� !14#C�ا �&�� ?WF �1C�3� ا!�� �_�vا C"���أ-4�م ا `)kG ا��4#�ل M1+ ?#C1�. م�ا�5��Dا� _�Db ر/ أ?�ر��4 ا��"'�U� - �ى وا����! ا���+�P�ا �M1+ ?&- �#5 درA M1+ ?&-1999 درA ا���5�راه %� ا�3P@ وأ.��@ �) C��A اeزھ� %� �&� %� +�م +\� ھ eا C��A (� @��� %� ا�3P@ وأ.��A�#�م .1996زھ� %� �&� %� +�م ا�+ �% S"� �) C��A ا�4�_�vا C"���ا �% Z"ر�� ��K +�م .1989درA ا�(4��! �% �ى وا����! ا���+�P�ا �� ھ\+ �&�� ?W�"2000. �5�ت وا���د �) ا�C� �ى وا����! ا���+�P�ا �� ا����5، و+\� ھ)� �ى وا����! ا���+�P�ا �#'���ت +\� ھ .�_�vا !:��C ا�4�"S ��!3� ا�#���_�vرا��ت ا��وا C"���ا 15 �% @��Z ��/ ا�3P@ وأ.Yر �&�� ?WF. ����Dع ا��Rb ���G /ر��4 ا��"'�U� - �ى وا����! ا���+�P�ا � !��#�"� ا�#� +\� ھ�_�vا C��:�ا (� @���د" %� +�م -&? +M1 درA ا���5�راه %� ا�3P@ وأ.C��ا !�C�ا ##41�رة %� ا� 2000 !�C�ا ##41�رة %� ا� !��#�"� ا�#��_�vا C��:�ا (� @��� %� ا�3P@ وأ.��A�#�ا Aدر M1+ ?&- �#5 %� +�م د"�C��1995ا !�C�ا ##41�رة %� ا� !��#�"� ا�#��_�vا C��:�ا (� @��ودرA ا�(4���ر"�س %� ا�3P@ وأ. �د" %� +�م C��م .1991ا�+ K�� �! �% �ى وا����! ا���+�P�ا �� ھ\+ �&�� ?W�"2014. �% Z ا��� ا���+Yر ،S"� !:��C ا�4�_�vرا��ت ا��وا C"���ا 14! @��، و+\� ھ� ا�+\� ھ� ا���ر"Z !�3/ ا�3P@ وأ.�"��ى وا����! ا���+ ��Cد �) ا���5�ت وا�#'���ت !S ا�>5�ة ا�4�"��، ���F +�م �(jC ا��� ا�4�P .�_�vا !�و� ا�4�"S ا�#���_�vن ا��زارة اeو��ف وا���! �kإ��م و� �&�� ?W�".

Page 33: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

26

��0/ اSدارة 7.5 : ��}r ا�xk2# ا���[#� ا����� %�"` اvدارة ا����� %� !" ا����ھ�ون

���س ا�دارةر��س ���س ا�دارة

ا��ر���ھ��� ا���وى وا�ر���� �ت ����! ���س ا�دارة�� � ا��ر����ت وا��

�ر��ر ���س ا�دارة� ا��ر���ا$���ث وا"����رات

��وى ا�'�&ء�

�! ���س ���ا�دارة�� � ا��و ا�دارةا��� � ا�� ��ذ�� �! ���س ا�دارة�� � ا��*�طر �! ���س !����س ا�دارة�� � ا��د��- وا"��,�ل

ا��ر��ت �! ا����و��ا"��را����� و�ؤون !�ا����و��ا�ر���� ا������ !�ا����و��ا��ؤون ا�/� و ��

������ر��ت �! ا����و��ا�*د��ت ا��0ر 1�راد � ���وا�*��0 �! ا����و��ا�*د��ت ا��0ر *ز� � ا����و�� !�ا����و��إدارة ا��*�طر !�ا����و��ا��د��- ا�دا*�! �! ا����و��ا��د��- ا��ر�! ا�دا*�! �����ت ا����و�� !�ا����و���/ �� ا��'�و��ت !�ا����و��ا��وارد ا���ر��

ا�دارة�� � ا"��,��ر �! ���س

�����و��ا�ر��س ا�� ��ذي

oا��6ھ �D� ا�5��/ ��زن- +�Kي �#1:#P���ا ZY��م ا�+ K�� �! +�Kي �#:#P���ا ZY��ھ� ��&� ا���زن ا�� �. "#�1 ا��� ��زن �(�ة �&�% W�"2014? ا�� �ق PG C26وا� Aدر M1+ ?&- .ط�����M �_ل ���G@ ا�#�� ا�##��ة +�ة ���م ��د" %� !� ا�4�"S ا�G إذ ،���+ �% 4"��e#���ة ا�ت ا�"$���! �����5�� ���رP�"? �) C��A و$" 5��#G �&2G ل�#+eم %� إدارة ا�1C�س ا���ل �_��j#�ر و+\� �:Z1 إدارة ا�(� 1993+�م !4���ر"!�5 �! 5�F إدارة Z1:� ZYزن ��&� ر�� ��+ - ا��b /��5دي أ��7 زھ0ان .ا�4�"�� ا���W�" �#5 .�5? ا��#:#1� Z ا�#��Yم ر�+ K�� �! �% +�#:#1� Z ا�#��Yدي زھ�ان ��&� ر�F �. "#�1 ا��� F�دي �(�ة وا�C W�"2014 �%? ا�� �ق PG ك��� �27:�ل ا�(���+���. 5#� -&? ا��� F�دي ا��C"� �) ا����دات ا�#�� ا�&&2�# ��F ?j�دة ا�#���� ا�3� ) �#�C#�اCPA$م ) �) و�+ K�� 4"��e#���ة ا�ت ا�"$��ي %� ا��، و�F�دة ���` �&�%� ��C#� �) 1996" إ� �� ا�v_�� ا�#�C#� (�1999'�� اvدارة ا�#&�% ��K +�م ��) �) ھ� ا�#���( CIPA، و�F�دة ا�#���� ا�3� ) �_�vا � %� أداره ا$+#�ل %� . -&? +�1 درK�� (2006A +�م AAOIFIوا�#�اCA �1#'���ت ا�#����A�#�ا @ ����� %� ا�##41 ا�#���ة %� �� C��A (� ?"�1�م %� ا�#���( �) ا�:��C 2014ا��#C�س ا��ر"��4! Aدر M1+ ?&-و �% ���ل �_��j#�ر، 1992اeرد!�5 �! 5�F إدارة Z1:� ZYر �Y��� �:Z1 إدارة. إ}�% إ�M ذ� ، "�W? ا��� F�دي ��&� \+ �_�vا � %� ا�(��")، +\� %� �:Z1 أ���ء ھ� ا�#���( وا�#�اCA �1#'���ت ا�#��! )AAOIFI) �_�vا .)CIBAFI) و+\� �:Z1 إدارة ا�#:Z1 ا�C�م �1(��ك وا�#'���ت ا�#��

Page 34: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

27

�?�6� ���G ��ا�5��/ و� - +�Z ا���2�ت ا�#&�% �z%�اد وا���2�ت ا�#�� ا�.�2 �#1:#Yرم �+ K�� �! �% +�Z ا���2�ت ا�#&�% �z%�اد وا���2�ت ا�#�� ا�.�2 �#1:#Yر �&�� ����� ��ق W�"2017? ا��� و�PG Cوا� 1�م %� إدارة اe+#�ل 27. "#�1 �(�ة ا��j#�ر" و�&�%C�س ا��ر"��4! Aدر M1+ ?&- ،���+ 4"��e#���ة ا�ت ا�"$��رك 1992 %� +�م �) C��A أر">و�� %� ا�G 5�F إدارة Z1:� ZYر �Y�� �&�� ?W�" �#5 .ر�#j��_� ل��!�5 �! 5�F إدارة Z1:� ��+ - ا�5��/ )��ا��ھ�ب )�5& ا��b0د .5�!��ل ا�3�!\ و+\#:#1� �Z ا�2>اYم ر�+ K�� �! �% +�#:#1� �Z ا�2>اYد ��&� ر�F��ھ�ب ا�و"#�1 �(�ة �&�% . W�"2015 �#5? ا��� +(�ا� �ق PG Cن 30وا��15 ]�ب و$" اور": (� �G�4 %� +�م +���. -&? +M1 درA ا�(4���ر"�س %� ا��"�}�ت و+1�م ا�#4("��e#���ة ا�ت ا�"$���!1987 �% ��د ��&� +\� �:Z1 إدارة !F��ھ�ب ا�� %� ا�#:Z1 ا�C�م �1(��ك ا�(��") و+\� �:Z1 إدارة 5�F ا4%$�. W�" �#5? ا��� +(�ا�! ?j#" �#5 .ات�Y�k�ا �AEGاء و�F ?"�#�� ) ��CIBAFI Mوا�#'���ت ا�#�� ا$�_�G ، �ذ M�إ ا$����ري. إ}�% Z1:#�ا "�\+ ?W�" �� �:Z1 إدارة %� +�ة 5�F�ت را�Yة ���� !� ) %� ا�(��") -\+ �&��- 5�F( ��S إدارة ا��! 5�F ،�"<� �_��j#�ر(، ���! ��� .ا�(��") - 5�F ا�#��و+�ت ا���#�" ا�3�!\ و ��5> إدارة ا��i0%د ا��D� �7ا�5��/ أ�- +�Z ا���2�ت ا�#&�% �5��1�ت �#1:#Yم ر�+ K�� �! �% +�Z ا���2�ت ا�#&�% �5��1�ت �#1:#Yر �&�� �A�2�أ-#� ا �. "#�1 ا��� W�"2016? ا�� � %� إدارة اe+#�ل (أ-#� �(���A�#�ا Aدر M1+ ?&- .ك��"? MBAة وا�C %� �:�ل ا��#�"? وا�(�#G �&2G ( 4 %� +�م "��e#���ة ا�ت ا�"$�� %� ا�:1�م %� ا��#�"? C��A (�1998 ��ن د"C�س ا��ر"��4! Aدر M1+ ?&- �#5 � �:1994Z1وا�(��ك �) C��A ا�4�"S %� +�م \+ �&�� ?W�" �#5 . Z1:� �إدارة ا�(� ا�4�"�� ا����5 و+\ ��ل �_��j#�ر!�5 �! 5�F إدارة Z1:� �>"� و+\��� �% ��+ -ا�5��/ ��� ���G ا���e�%7 .إدارة !#:#1� :Gا$���ا ZYم ر�+ K�� �! �% +�#:#1� :Gا$���ا ZYر �&�� /"<ة �&�% . "#�1 ا��� %�� �(�W�"2015? ا��� %�� ا�2# �ق PG Cل ( 18وا��#+eإدارة ا �% ���A�#�ا Aدر M1+ ?&- .���+MBA (� &�د��ا$ �% ���A�#�ا Aودر ( 4 %� +�م"��e#���ة ا�ت ا�"$���! (k��! C��A2000 Aودر �����م %� ا�1C�س ا��ر"��4! Aدر M1+ ?&- �#5 ، $�4 %� +�م ا�(4���ر"�س %� ا$��&�د �) C��A Z�PG %� ا�"��e#���ة ا�1996"�ت ا �&�� ��% �. W�" �#5? ا�� ) #��C�ا #�4��1�ا �G�Z1:� Z إدارة �:#�+ أ�[# ا�#4(YرITS(. د �*�7 ا���6اري��i /��5ا� - +�Z ا�#2�ط� �#1:#Yم ر�+ K�� �! �% +�Z ا�#2�ط� �#1:#Yد ��&� ر��A ��ق . و"�#�a !2(�ة واW�"2018? ا��PG @C�20 �% ���+ ك�� ا�#2�ط� (ICBRRوا����! (�:�$ت إدارة ا�#2�ط� وا����`، وأ�[# ا����! ا��ا�1 %� ا�#'���ت ا�#��. "�#? ا����دة ا��و� %� �2�ط� ا�(���#� #��C�ا k!ا��ا (� (GARP م�+ K�� (2009 م�. -&? ا��� �A�د +M1 د!1 ودرA ا�(4���ر"�س %� ا��:�رة %� C��A (2014 �&2G و"1> %� ا�##41 ا�#���ة %� +�م ا��#�"? وإدارة ا�#2�ط� � T "�ر���T6 .1996ا�#���( �) C��A ط�k� %� �&� %� +�م �"�i Z ا�#�ارد ا�(��" �#1:#�+ - ا�5��/ ���0ر�Yر K�� �! �% +�Z ا�#�ارد ا�(��" �#1:#Yر" ��&� ر�"�% �. "#�1 ا��� %�"�ر" �(�ة 2016+�م "�W? ا�� �ق PG "��)�ارد ا��ھ���(�ج %� 28وا�C %� �:�ل ا�#A C��A (� :�رة��ا �% ���A�#�ا Aدر M1+ ?&- .���+ �ب أ%�"3� %� +�م�A2006 C��A &��+� �)�ا ZP��ف %� +1/ ا���ا (G�� a� س��ر"��4! Aدر M1+ ?&- �#5 ، ��A �% S) �) C��A أورا�� %�ي ��S %� 1991ب أ%�"3� %� +�م اورا�� %�ي ��Pظ�و!4���ر"�س إدارة F'ون ا�# �ب أ%�"3� %� +�م �A1990. ��0b �7ا�5��/ �0ود أ� - +�1���ت �#1:#C#�ا �A����4G ZYم ر�+ K�� �! �% +�1���ت �#1:#C#�ا �A����4G ZYر �&�� l"�F ود�� �>"�ء � ��ود �(�ة . "#�1 ا��W�"2014? ا��P�م %� ا�1C�س ا��ر"��4! Aدر M1+ ?&- .1���ت %� ا�#'���ت ا�#��C#�ا �A����4G %� �:�ل 2&&�� ���

Page 35: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

28

Z1:� Z إدارة �:#�+ C��A (�1975 ا�#���&�" %� ا��Cاق %� +�م Yر �Y��. W�" �#5? ا��� ��ود ��&� ) #��C�ا #�4��1�ا �G�1#�ت �#1:#�+ - �5��/ )��هللا �*�7 أ �ا���سا ).ITSأ�[# ا�#4(C�ا ZYم ر�+ K�� �! �% +�1#�ت �#1:#C�ا ZYس ��&� ر��"? و!��ك. و"#�1 �(�ة 5(�ة %� �:�ل W�"2015? ا��� +(�هللا أ!� ا��#G �&2G "دارvم ا�1C�س %� ا�1#�ت. -&? ا��� +(�هللا +M1 درA ا�(4���ر"C�ك وإدارة ا��) C��A ا�(� (1987ا�4�"S %� +�م #��C�ا #�4��1�ا �G�� �:Z1 إدارة �:#�+ أ�[# ا�#4(\+ �&�� ?W�" %�{$�! .ITS(. ري�Oا� �Z ا����` ا��ا��1 �#1:#�+ - ا�5��/ و��م ���Yم ر�+ K�� �! �% +�Z ا����` ا��ا� �1�#1:#Y3�ري ��&� ر�و��م ا �ا��� و��م �(�ة وا�C W�"2017 1�#" .? ا�� �ق PG20 / أ�[# ا����! ا��ا�1 و+1#�ت ا���5# وإدارة ا�#2�ط�. -&? +M1 ا��C"� �) ا����دات ا�#��3G �% ���+) �#�C� ) ، �F�دة ���` دا�CFE �#�C� �1)، %�-� ا-��ل �FRM)�#�Cا�&&2�# ��F ?j�دة ��"� �2�ط� ��� )CIA�%�&� `��� دة��F ,( ) �#�C�CBA) �#�C� دة ����� اداري��Fو(CMA Aدر M1+ و��م �). -&? ا�� �رن %� أ���ا�� %� +�م )1� C��A (� �3)k��ا ?"�� %� ا��#��A�#�ل 2002ا�#+eس %� إدارة ا�و+M1 درA ا�(4���ر" �وت %� �(��ن %� +�م ! �% 4"��eا C��:��7 ا .�1996) ا*� ���G /ر��4 ا�5�� ا��"D7R�- +�#:#1� ���� ��K +�م ��"� +�م ا�3�! �% +�#:#1� ����ن ا$��&�د ا��و�� �) C��A و"1> %� ا�##41 ا�#���ة %� . و"#�1 ا��� ���� �(�ة وا�C W�"2015 �%? ا��� ���� ا�:#C ��&� ��"� +�م ا�3���ن وا����"C�ت. -&? +M1 درA ا���5�راه %� ����ن �) C��A أد�(�ه %� ا�##41 ا�#���ة %� +�م 1997�م +�:�ل ا�3��� %� ا�3���A�#�ا Aدر M1+ ?&- �#5 .1993 س�و!4���ر" . و"#�1 ا��� ���� 2018ا�#&�% �5��1�ت %� !� ��K +�م "�W? ا��� ���� ا��#_ن ��&� ��"� +�م ا���2�ت ��"� +�م ا���2�ت ا�#&�% �5��1�ت ا�4�"S - ا����G /��5 ���� ا�=7�ن .1988ا��3�ق �) C��A ا�4�"S %� +�م Sk2G Cوا� +���. و �� -&? +M1 درA ا�(4���ر"�س %� اv��&�د �) C��A ا�4�"S %� +�م �21(�ة �&�% Z1:� Z إدارة �:#�+ +�رف اj��v#�ر" و +\� ا�1995�:1Y#_ن ��&� ر��ا ���� � . إ}�% إ�M ذ� ، "�W? ا�� K" %� ا�#�P[ ا��ط� ا�3C�ر"P���ا�5��/ أ��7 )�5& ا�75�� .ا- S"�� ��K +�م ��"� +�م �>ا� ا�4! �% S"�. "#�1 ا��� أ-#� �(�ة �&�% W�"2017? ا��� أ-#� ا��#x ��&� ��"� +�م �>ا� ا�4 �ق PG C19وا� ��1�م ا��C�س %� ا�1999 �) C��A ا�4�"S %� +�م +���. M1+ ?&- �#5 درA ا�(4���ر" ?W�" . اق��z� �"� ا�4C#:�إدارة ا Z1:� ZYر �Y��S ا�k�� ا�3�!\ و! 5�F إدارة Z1:� ZYأ-#� ��&� ر ��� ��K +�م ا��S إدارة ا��! 5�F إدارة Z1:� �\+ �&�� M��G �#5 .� ��K +�م ��"� +�م ا���2�ت ا�#&�% �z%�اد �#1:#�+ - ا�5��/ ��دي ا���س ا�=����� .2013و-�M +�م 2012ا�#��! �% +�. "�#�a ا��� W�"2016? ا��� %�دي ا�����-� ��&� ��"� +�م ا���2�ت ا�#&�% �z%�اد �#1:# �ق PG �%�&#�ا ?#C�ا �% Cوا� . -&? ا��� %�دي +M1 17%�دي !2(�ة �����+ � %� إدارة اe+#�ل ( +��� ��+�� !#'ھ_ت أ5�د"#��A�#�ا AدرMBA(��ن %� +�م )�وت %� �! �% 4"��eا C��:��1999) ا Aدر M1+و �وت %� �(��ن %� +�م ! �% 4"��eا C��:�ت �) ا$�&G$وا �G�. W�" �#5? ا��� 1994ا�(4���ر"�س %� ھ��� ا�#4( Z إدارة ا�#2�ط� �#1:#�+ -ا�0x /��5ار ا��G�! ا�� ا�5���# (�5 �S).%�دي ��&� +\� �:Z1 إدارة 5�F ا���2�ت ا�#&�%Y+�م ر ا"�! K�� �! �% +�. "#�1 ا��� }�ار W�"2019? ا��� }�ار ا���? ��&� ��"� +�م إدارة ا�#2�ط� �#1:# �ق PG Cوا� � %� إدارة اe+# 17ا���? �(�ة �&�%��A�#�ا Aدر M1+ ?&- .���+ 2014�ل %� +�م C��A (� S"�1�م اvدار" �) C��A ا�4C�س %� ا�4 و -&? +M1 درA ا�(4���ر""��eا xو�eق ا���م - ا�1C�د و ا�&��vا 15 %� +�م �� .1999ا��

Page 36: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

29

�*R7- ا�5��/ )��هللا )��ا�7*�5 ا� 2�.�ا �1� +(�هللا ا�#:�/ �2017"� +�م ا���2�ت ا�#&�% ا�2�. %� !� ��K +�م "�W? ا��� +(�هللا ا�#:�/ ��&� � ��"� +�م ا���2�ت ا�#&�%� . ?#�" .� %� ادارة �(�ة وا�C %� ا$��j#�ر وا���2�ت ا�#����A�#�ا Aدر M1+ ?&-و ���� ����� M#�� م�C�ا �% S"�? +M1 درA ا�(4���ر"�س . 5#� -&2006ا$+#�ل !����5> +M1 ا��#�"? وا�#'���ت ا�#�� �) C��A ا�4 �}r ا�xk2# ا���[#� ا����� �41 ھ��! ا�=0"4 7.6 .2001%� ا�#���( �) C��A ا�4�"S %� ا�C�م ":C!���ا ھ�"�� %� ا�(��ك ا���!C وا���5�ت ]� ا�#&�% ا�:! ع.ك.م.��ت ا���و�ل ا��و��! ش

ب.م.��ت ا���و�ل ا��و��! ش) ����ز��(��ت ا���و�ل ا��و��! ��رھ�د

!�� ك ا����ر�� ا��و��! ا��ر�! �! � ك أ�= �!

م.ك.م.ش�ر�� ���ك ������ل �&��,��ر س.م.ش��ت ا���و�ل ا��'ودي ا��و��!

م .ك.م.�ر�� ���ك ا�'/�ر�� شع .ك.م.�ر�� ا� ��ء ا�'/�ر�� ش

100%100%62%

100%100%100%56%100%

ا��و�ت �ا ��ود�ا ����� ا �را��و�تا��و�ت

�رن ا ز���

�ر�� ���� أ

���ر� �� ا�� ا �ر��ت ا ���ر� ا ����ت ر ا

ا��و�ت

5) أو أ+\�ء �:Z1 إدارة ":�ز e+\�ء �:Z1 ا�0Pف ذي ا�$'4 و?�7ذج ا�)�7ل 7.7 ���� (�ا ���ھ#�� و5�F�ت C!�G و/أو 5�F�ت ����( و/أو +_����5) %� ا�#'���ت ا��� �� �3Gم ����ت إ�M ��3م ا��Cض و/أو ���31 ا��Cض. +_وة +M1 ذ� ، "#�1 ��3م ا��Cض اvدارة وا�#��ھ#) %� ��3م ا��Cض أن "4�%��G ت���� � ا��6Dو�� ا�R57'4 و�D'���ت ا �$�ل 7.8 ��ت +#?.و���31 ا��Cض -�� Z5�%+ (965) 22409414: 22445050 (965) +ھ�lG: ا�4�"S 13110ا�&P�ة 24989 .ص.ب ��3k ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4�"S ��3م ا��Cض

Page 37: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

30

:�� www.kfh.com ا�#��a اv���4و ا�#����ر ا�#��� �#�3م ا��Cض

�#��C�ا ��#��5> د!� ا�� ا!� ا�#���ة 506588ص.ب. 5ا�k�!` ا���!M�)� ،a -� ا�(!�C�رات ا��vد!�، ا :lG�3444 376 9714+ھ :�� www.goldmansachs.com ا�#��a اv���4و

Page 38: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

31

8. !O�57ا� /V�70�0 ا�Oش.م.ك. ��ل� � ��� ا����7! ا����� 4g�%ا���7�4 ا����7ة ا� �lا�Oع.�'%# ا�

Page 39: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 40: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 41: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 42: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 43: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 44: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 45: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 46: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 47: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

40

��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا���ق ا����F .2018ا�#���a أن "&? ا��#! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا��"a 4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا���G M�إ ، )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#���% 4ا�k3�ع ا�2�ص. و

�% ���ي . ظ? ا�k3�ع ���� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEG2�ص.و�ع ا�k31� .�#��1، و��ن ا�#�Y$ا M1+ اذ����$�! �+��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!ك �_ل +�م و�و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? . 2018إ�M ا�P2�ض ا��j#�رات ا�(�

��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا���ق ا����F 2018% %� +�م 1.7ا�#���a أن "&? ا��#! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�"S ا�:�"�ة 4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا���! MC�" ، �ذ M1+ 2035و+_وة a"��G M�إ ، )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#���ا�k3�ع ا�2�ص. و

2018 �% ���ي . ظ? ا�k3�ع ���� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEG2�ص.و�ع ا�k31� .�#��1، و��ن ا�#�Y$ا M1+ اذ����$�! �+��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!ك �_ل +�م و�و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? إ�M ا�P2�ض ا��j#�رات ا�(�

�� ا������ ?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7(� .�Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا�ا�#���a أن "&? ا��#� ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا��� (� �CPG�� ،1.7 �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�"S ا�:�"�ة 4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا���! MC�" ، �ذ M1+ و+_وة )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#��� ا�k3�ع ا�2�ص. و

�ي 1�2018�ر دو$ر أ��"�4 %� +�م �� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEG2�ص.و�ع ا�k31� .�#��1، و��ن ا�#�Y$ا M1+ اذ����$�! �+��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!ك �_ل +�م .2014و�و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? إ�M ا�P2�ض ا��j#�رات ا�(�

�� ا������?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7(� .�Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا�%2020 !�1�ل +�م ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا��� (� �CPG�� ، �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�"S ا�:�"�ة 4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا���! MC�" ، �ذ M1+ و+_وة )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#�����C�ت ا�k3�ع ا�2�ص. وGو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�2014-2024

�ي �1�ر دو$ر أ��"�4 %� +�م �� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEG2�ص.و�ع ا�k31� .�#��1، و��ن ا�#�Y$ا M1+ اذ����$�! �+��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!2014% %� +�م 120و و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? إ�M ا�P2�ض ا��j#�رات ا�(��ك �_ل +�م 2017

�� ا������?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7(� .�Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا��د �[�ة ���3(1 ����3ة، إ�M ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا���A&�دي، !�%��اض و��ل +�م 2.9ا$�1�! % �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�"S ا�:�"�ة 4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا���! MC�" ، �ذ M1+ و+_وة )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#�����C�ت ا�k3�ع ا�2�ص. وGو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�2014

��"�# أ.�ل ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4� SW1!221 ر دو$ر أ��"�4 %� +�م��ي �1�� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEGو ��اذ +M1 ا$�Y#�ن ا�#��1، و��. �k31�ع ا�2�ص.%. و�� 5�ن ھKا ا��#���$�! �+��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!و )��! ��ن ا��") ا�C�م %� +�م 3�120�ر�و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? 2017دى ا����ء ��"�ن ��

�� ا������?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7(� .�Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا��د �[�ة ���3(1 ����3ة، إ�M ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا���A&�دي، !�%��اض و��ا$ �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا� +M1 ��ار ا����ات ا�3�د�.4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +M1 إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا��%�{vارات ا�.v:�"�ة ا�ا S"����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�! MC�" ، �ذ M1+ و+_وة )��! kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#�����C�ت ا�k3�ع ا�2�ص. وGو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�

�� ا������ ?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7 ��"�# أ.�ل ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4� SW1!2014 ي��� �#�? ��Cل :�G M�أدى إ �� ��ھ� +M1 ا��#� ا$��&�دي، وھbEGو ��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، %. و�� 5�ن ھKا ا��#.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!م و�+ �% ���#Av#��1 ا�ا �G���2018% �) ا (��! ��ن ا��") ا�C�م %� +�م �3�ر�و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? دى ا����ء ��"�ن ��

9. ��. �) ?�0ة )��4 )'& ا V�$�د ا�����Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا��د �[�ة ���3(1 ����3ة، إ�M ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا���A&�دي، !�%��اض و��ا$ �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا� +M1 ��ار ا����ات ا�3�د�.4) أن ":Kب ا�#>"� �) ا$��j#�ر ا�Ae(� ا�#(��F و"C>ز ا��1k ا��و�� +b_b M1+ M1 ��F'ات أ��/ +��# "#إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا��%�{vارات ا�.v:�"�ة ا�ا S"����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�! MC�" ، �ذ M1+ و+_وةر5��� <"<CGو ��"� !��( ا$��&�د ا�4kP��ا �� اv"�ادات ]#�G أن a��: �K� ، �) ا�#���ا�k3�ع ا�2�ص. و ��C�ت Gو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�

�� ا������?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7 ��"�# أ.�ل ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4� SW1! م�+ �% xP��ر ا�Cأ� ��. �Aا��2014 ��4.7�ات !��( ��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، %. و�� 5�ن ھKا ا��#.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!م و�+ �% ���#Av#��1 ا�ا �G���م %� +�م % �) ا�C�") ا��ن ا��و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? دى ا����ء ��"�ن ��

��. �)?�0ة )��4 )'& ا V�$�د ا�����Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا��د �[�ة ���3(1 ����3ة، إ�M ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا���A&�دي، !�%��اض و��ا$ �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا� +M1 ��ار ا����ات ا�3�د�.+b_b M1 ��F'ات أ��/ +��# "#إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا��%�{vارات ا�.v:�"�ة ا�ا S"����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�! MC�" ، �ذ M1+ و+_وةر5��� <"<CGو ��"�1�ل +�م ا$��&�د ا�4�! �"���C�ت .��2021Gو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�

� ا������ ا�#&�ر: .��وق ا���3 ا��و���# أ.�ل ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�"�� ا�k3�ع�[�ة +�� +M1 ?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7� SW1! م�+ �% xP��ر ا�Cأ� ��. �Aا�� @G�� �5��5 )��! ات��ل ا�#&�% �3�!? ا����G ا�#��1 اAv#��� ا$�#�، ��.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!م و�+ �% ���#Av#��1 ا�ا �G���، أ% �) ا �ذ M�إ %�{v�! م %� +�م�C�") ا��ن ا�� و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#�� ا��eى 5#&�ر !�"? دى ا����ء ��"�ن ��

��. �)?�0ة )��4 )'& ا V�$�د ا�����Y<A xP��ر ا�Cأ� S%�CG ��ة -�eات ا��د �[�ة ���3(1 ����3ة، إ�M ا���5 ا$��&�د ا�4�"�� ز�#� %� ا���A&�دي، !�%��اض و��ا$ �F���ق ا��ر. ا�4�"S إ�M -�� ا��! ��Gن و�Aر�� �! �A �% �F���ق ا� +M1 ��ار ا����ات ا�3�د�.+b_b M1 ��F'ات أ��/ +��# "#إن إدراج ا�4�"�F'� �% S ���ات ا��%�{vارات ا�.v:�"�ة ا�ا S"����� ا�(� ا���� ا�#1C) +�@، وا�Kي "#A ?j>ءا �) رؤ" ا�4�! MC�" ، �ذ M1+ و+_وةر5��� <"<CGو ��"�1�ل +�م ا$��&�د ا�4�! �"���C�ت - 1ا��4? ��Gو S"�� ا����G ا�#��1 اAv#��� ا��1CP ��و� ا�4#�

� ا������ا�#&�ر: .��وق ا���3 ا��و����[�ة +�� +M1 ?�0ة )��4 )'& ا��POع ا�0$7 ��"�# أ.�ل ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4� SW1! م�+ �% xP��ر ا�Cأ� ��. �Aا�� @G�� �5�� ،�#�$ا ���#Av#��1 ا�ا �G���3�!? ا� �ل ا�#&�%.eا )���]? ا���2�ت ا�#&�%، ا�#���ب +M1 أ��س G ¨1!م 156و�+ �% ���#Av#��1 ا�ا �G���، أ% �) ا �ذ M�إ %�{v�! ?"�! ى 5#&�ر��eا ��"�ادات.و!������، زادت ا�(��ك �) +1#�ت اv"�اع ��ى !� ا�4�"S ا�#�5>ي وا�#'���ت ا�#��

Page 48: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

41

13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). �'�� 11G ك��! �#� /��! (� 4�ن ��1Gع و�k3�ل ا��k 2018% �) أ.� ،

13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). �11'�� �&�%. و�) !) ھKه ا�#'���ت، G ك��! �#� /��! (� �ل ا�#&�% %� ا�4�"S. %� +�م % �) أ.�ل ا�k3�ع 1��58.e2018% �) ا

13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). �'�� �&�%. و�) !) ھKه ا�#'���ت، G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ل ا�#&�% %� ا�4�"S. %� +�م 58+�� �'�� ا��eى %�وع �(�.eا (� %.��"� %) �) ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�413�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). �'�� �&�%. و�) !) ھKه ا�#'���ت، G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ل ا�#&�% %� ا�4�"S. %� +�م +�� �'�� ا��eى %�وع �(�.eا (� %.��"�%) �) ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4

-2018

(� ��"�13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). �'�� �&�%. و�) !) ھKه ا�#'���ت، 23%� ا���S ا���}�، "�E�l ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ال، P��G© ا�(��ك ا�2#� ا�4(�ى !��( +�� �'�� ا��eى %�وع �(�-eا a#A �%71 م�+ �% .S"��ل ا�#&�% %� ا�4.eا (� %.��"� 2018-& ا���ق �1(��ك ا�1�# %� ا�4�"S %� +�م %) �) ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4

�"��ل ا�#&�% ا�1�# ا�4.e2018-2014ا

ا�#&�ر: !� 5�"S ا�#�5>ي، .��وق ا���3 ا��و�� (� ��"�13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). %� ا���S ا���}�، "�E�l ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ال، P��G© ا�(��ك ا�2#� ا�4(�ى !��( +�� �'�� ا��eى %�وع �(�-eا a#A �%24.��"�-& ا���ق �1(��ك ا�1�# %� ا�4�"S %� +�م %) �) ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4

�"��ل ا�#&�% ا�1�# ا�4.eا

ا�#&�ر: !� 5�"S ا�#�5>ي، .��وق ا���3 ا��و�� (� ��"�13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). %� ا���S ا���}�، "�E�l ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ال، P��G© ا�(��ك ا�2#� ا�4(�ى !��( +�� �'�� ا��eى %�وع �(�-eا a#A �% &- �)5أ M1+ ط���-& ا���ق �1(��ك ا�1�# %� ا�4�"S %� +�م 24(!� ا�4�"S ا�

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

�"��ل ا�#&�% ا�1�# ا�4.eا

13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). %� ا���S ا���}�، "�E�l ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4�"�� �) ا�#��� ا����%��ا�#&�ر: !� 5�"S ا�#�5>ي، .��وق ا���3 ا��و��G ك��! �#� /��! (� 1�� "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ال، P��G© ا�(��ك ا�2#� ا�4(�ى !��( ا�#&�%� ا�#��1.+�� �'�� ا��eى %�وع �(�-eا a#A �% &- �)5أ M1+ ط���-& ا���ق �1(��ك ا�1�# %� ا�4�"S %� +�م –!� ا�4�"S ا�

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

- 2 ا��4?�"��ل ا�#&�% ا�1�# ا�4.eا

13�" و�#� !��ك إ�_� ��4��1 و!� ��2&� وا-� (!� ا�4�"S ا�&��+�). %� ا���S ا���}�، "�E�l ا�k3�ع ا�#&�%� ا�4�"�� �) ا�#��� ا����%��ا�#&�ر: !� 5�"S ا�#�5>ي، .��وق ا���3 ا��و��G ك��! �#� /��! (� 1����b$ا "�. و+M1 أ��س ��-�، 4�G? ا�(��ك ا��13)�Aك أ��ال، P��G© ا�(��ك ا�2#� ا�4(�ى !��( ا�#&�%� ا�#��1.+�� �'�� ا��eى %�وع �(�-eا a#A �% &- �)5أ M1+ ط���– 3ا��4? !� ا�4�"S ا�

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

Page 49: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

42

�ي �� �#��� ، !#�Cل +M1 ��ى % %� +�م ��+/ ا��%�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#�أ5(� ���ھ/ %�

�#�1�ر دو$ر أ��"�4. اa)G ا$�Y#�ن ا�#&�%� ���ر � �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�5 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ، ت_� % �) إA#��� ا����#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( r ا�#�31C r�#! ا��3وض/ا��#�"? ا��2&�، وا��� �) ا�#���M1+ % a ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

�ي 2018�� �#�، !#�Cل �� �C! ،%2016 أن زادت ا��4�� ودا�CY� %� +�م ��+/ ا�� ��( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى % %� +�م 80ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#�أ5(� ���ھ/ %�

�#�1�ر دو$ر أ��"�4. اa)G ا$�Y#�ن ا�#&�%� ���ر � M�2018إ. �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�5 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ، ت_� % �) إA#��� ا����#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( r ا�#�31C r�#! ا��3وض/ا��#�"? ا��2&�، وا��� �) ا�#���M1+ % a ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص %، !�C أن زادت ا��4�� ودا�CY� %� +�م 1�2018�ر دو$ر أ��"�4 !���" +�م SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#�أ5(� ���ھ/ %�

�#�� إ�M 2014% %� ا���Pة �) �1�ر دو$ر أ��"�4. اa)G ا$�Y#�ن ا�#&�%� ���ر #�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�5 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ، ?j#G �- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G40 ت_� % �) إA#��� ا����#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( r ا�#�31C r�#! ا��3وض/ا��#�"? ا��2&�، وا��� �) ا�#���M1+ % a ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص %، !�C أن زادت ا��4�� ودا�CY� %� +�م �1�ر دو$ر أ��"�4 !���" +�م SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#�أ5(� ���ھ/ %�

�#�� % %� ا���Pة �) 1�5.2�ر دو$ر أ��"�4. اa)G ا$�Y#�ن ا�#&�%� ���ر #�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�5 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ، ?j#G �- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G �#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( r ا�#�31C r�#! ا��3وض/ا��#�"? ا��2&�، وا��� �) ا�#���M1+ % a ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��"�1�ر دو$ر أ��"�4 !���" +�م 152!1¨ إA#��� ا��داaY %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4� ��( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص %، !�C أن زادت ا��4�� ودا�CY� %� +�م 5.8 SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#� 2018أ5(� ���ھ/ %�

2018 130 �#�1�ر دو$ر أ��"�4. اa)G ا$�Y#�ن ا�#&�%� ���ر � �ي ���5 !1¨ �� �#�، !#�Cل ��#Avا �ل ا�#&�%.z� @!���5.2 �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�5 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ، ?j#G �- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G �#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( r ا�#�31C r�#! ا��3وض/ا��#�"? ا��2&�، وا��� �) ا�#���a ، ��م !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��C"? ا�1�اM1+ %Y ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��"��ي ���5 ��ره !1¨ إA#��� ا��داaY %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�� �#� !#�Cل ����( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص 5.8�#S ا��داaY ا��4 SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#� أ5(� ���ھ/ %� �"�2018-2014ا��داaY ا�(�4 ا�1�# ا�4

�ي ���5 !1¨ 2018!1¨ إA#��� ا$�Y#�ن ا�Kي G#�ه ا�(��ك ا�1�# %� +�م �� �#�، !#�Cل ��#Avا �ل ا�#&�%.z� @!��� �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"��S ا��3وض/ا��#�52016 �bE��ا �% kP��ا ز�eا��#�ت ا ���( ا$�Y#�ن %� ھKا ا�k3�ع، - SP+�\G ،.ز�W�وا xP��5�ت ا��� ��#C�ا �� M1+ ?j#G ا�#>ا- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G �#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( ، ��م !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��C"? ا�1�اM1+ %Y ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��"��ي ���5 ��ره .K��2014 +�م !1¨ إA#��� ا��داaY %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�� �#� !#�Cل ����( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص �#S ا��داaY ا��4 SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#� ا����ات ا�Z#2 ا�#�}.أ5(� ���ھ/ %� �"�ا��داaY ا�(�4 ا�1�# ا�4

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�ي ���5 !1¨ !1¨ إA#��� ا$�Y#�ن ا�Kي G#�ه ا�(��ك ا�1�# %� +�م �� �#�، !#�Cل ��#Avا �ل ا�#&�%.z� @!��� �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"� ���5�ت ا��xP وا�W�ز.2016%. و%� +�م 5��S ا��3وض/ا��#��#C�ا �� M1+ ?j#G ا�#>ا- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G �#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F .6.2 ?�eا (� G:�ه ا���3#}W�#�ا ?\P��ا Z4C" �#� ،�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( ، ��م !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��C"? ا�1�اM1+ %Y ��ار ا����ات ا�Z#2 ا�#�}W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

��"��ي ���5 ��ره ��K +�م % �5��4.3 ��ره !1¨ إA#��� ا��داaY %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�� �#� !#�Cل ����( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص %� ا�k3�ع ا�#&�%�.�#S ا��داaY ا��4 SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?ى . 5#� 5�ن ظ�� M1+ %�{vا aYدا��&l ا� (� �j5أ ?j#" �� �� ا��داaY -�� ا�3#، وھ#� ا����ات ا�Z#2 ا�#�}.أ5(� ���ھ/ %� �"�ا��داaY ا�(�4 ا�1�# ا�4

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�ي ���5 !1¨ !1¨ إA#��� ا$�Y#�ن ا�Kي G#�ه ا�(��ك ا�1�# %� +�م �� �#�، !#�Cل ��#Avا �ل ا�#&�%.z� @!��� �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"� ���5�ت ا��xP وا�W�ز.%. و%� +�م ��42.2�ي ���5 5��S ا��3وض/ا��#��#C�ا �� M1+ ?j#G ا�#>ا- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G م�+ �% ��2018 �#��ا !#�Cل #� ،(Pظ�#1� ���3� �&2F ?"�#G/وض�� M1+ ?#��" يK�ع، ا�k3�ا اKھ ��F . @�)����6.2�ي ���5 �)#%�� �%2018Yا��ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5( ، ��م !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��C"? ا�1W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

aYدا��ي ���5 ��ره ���5 ��ره !1¨ إA#��� ا��داaY %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�"�� ا��� �#� !#�Cل ����( وداaY ا�k3�ع ا�2�ص %� ا�k3�ع ا�#&�%�.�#S ا��داaY ا��4 SW1! ��. 5�ن ا�k3�ع ا�2�ص أ5(� ��دع، -)�� �3��� aYدا�4�") ا�G ?5#� 5�ن 2018ظ .. - 4ا��4? ا����ات ا�Z#2 ا�#�}�"�ا��داaY ا�(�4 ا�1�# ا�4

�ي ���5 !1¨ !1¨ إA#��� ا$�Y#�ن ا�Kي G#�ه ا�(��ك ا�1�# %� +�م ا$�Y#�نا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�� �#�، !#�Cل ��#Avا �ل ا�#&�%.z� @!��� �#�� �C� ��Fل - ،S"��� %� ا�4�#�Y$ا �#�1� �Y��ا�? ا�C�ز أ-� ا�W�وا xP��ع ا�k� �% ?"� ���5�ت ا��xP وا�W�ز.���ي ���5 5��S ا��3وض/ا��#��#C�ا �� M1+ ?j#G ا�#>ا- ،S"�_ت ا$�Y#�ن ا��2&� أ5(� -& �) ا$�Y#�ن ا�#&�%� %� ا�4��G ?4�G#�Y$م ا�+ �% �� @�)���رة.���ي ���5 k� �)#%�� �% )�ات %� ا�#��� ا$��&�دي ا��14 وا���5W��ا$+�(�ر ا �% K�eا a� .1)3#�ام ا�+eار ا�� M1+ ن�#�Y$ا �#�أن CG>ز

Page 50: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

43

4�ن ا��� � .��_�vره ? ا�� M&�أ ��! ،?#C1� ي����ا �Gا��ا �%�. lC{25,000 ��#�Y$ت ا_? وا-� إ�M % �) ا����#C� اض���ا M&�ا "�3` أKدو$ر أ��"�4). وھ ?"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�}r %� دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �� �، 5#� ھ

)��! �-��ل �.eا x���� M1+ �Y�+ a� ، :���ل ھ� .eا x���� M1+ �Y�C�>"�دة %� ا�ه اK�3 أن ھ�C"و . M�[� إ��و!� .�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ ���#Aإ M�ة إ�jC�#��3وض ا�ا ���#Aإ )�� S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��5 M�إ �ذ aA�"و . M��"? ا4�v�ن، وا��� 5��S +�دة وا-�ة �) أد#G/وض�� �% ���C�ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (! (%

4�ن ا��� � .��_�vره ? ا�� M&�أ ��! ،?#C1� ي����ا �Gا��ا �%�. lC{ ��#�Y$ت ا_? وا-� إ�M % �) ا����#C� اض���ا M&�ا "�3` أKدو$ر أ��"�4). وھ ?"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�}r %� 2019دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �� �، 5#� ھ

)��! �-��ل �.eا x���� M1+ �Y�+ a� ، :���ل ھ� .eا x���� M1+ �Y�C�>"�دة %� ا�ه اK�3 أن ھ�C"و . M�[� إ��و!� .�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ ���#Aإ M�ة إ�jC�#��3وض ا�ا ���#Aإ )�� S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��"? ا4�v�ن، وا��� 5��S +�دة وا-�ة �) أد�M . و"�aA ذ� إ�M 2018% %� +�م 5�#G/وض�� �% ���C�ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (! (%

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�4�ن ا��� ا��4�� .��_�vره ? ا�� M&�أ ��! ،?#C1� ي����ا �Gا��ا �%�. lC{ ?j#G ���4�ن، ا�v�3وض ا� M&�eا ���ن ا�4 74دو$ر أ��"�4). ���#�Y$ت ا_? وا-� إ�M % �) ا����#C� اض���ا M&�ا "�3` أKدو$ر أ��"�4). وھ ?"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�ر ا�k3�ع ا�C�م �_ل +�م دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �A>"�دة %� أ�ا �2019ھ

)��! �-��ل �.eا x���� M1+ �Y�+ a� ، :���ل ھ� .eا x���� M1+ �Y�C�>"�دة %� ا�ه اK�3 أن ھ�C"و . M�[� إ��و!� .�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ ���#Aإ M�ة إ�jC�#��3وض ا�ا ���#Aإ )�� S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��"? ا4�v�ن، وا��� 5��S +�دة وا-�ة �) أد�M % %� +�م 51.6�#G/وض�� �% ���C�ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� ( �#>"� �) ا-��اء �CGض ھKا ا�k3�ع �l12�1 +) ا���اد.%) !

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�?، !�� أ�&M ��ره ا��4�#C1� ي����ا �Gا��ا �%�. lC{ ?j#G ���4�ن، ا�v�3وض ا� M&�eا ���ن ا�4? وا-� إ�M دو$ر أ��"�4). �#C� اض���ا M&�ا "�3` أKدو$ر أ��"�4). وھ ?"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�ر ا�k3�ع ا�C�م �_ل +�م دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �A>"�دة %� أ�ا �ھ

�ل ��-� !��( 2018و.eا x���� M1+ �Y�+ a� ، :���ل ھ� .eا x���� M1+ �Y�C�>"�دة %� ا�ه اK�3 أن ھ�C"و . M�[� إ��و!� .�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ ���#Aإ M�ة إ�jC�#��3وض ا�ا ���#Aإ )�� S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��5 ¨1! �P2�� ����ى ���� M�1.6إ M��"? ا4�v�ن، وا��� 5��S +�دة وا-�ة �) أد#G/وض�� �% ���C�ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (�#>"� �) ا-��اء �CGض ھKا ا�k3�ع �l12�1 +) ا���اد.%) !

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�?، !�� أ�&M ��ره 25ا��4�#C1� ي����ا �Gا��ا �%�. lC{ ?j#G ���4�ن، ا�v�3وض ا� M&�eا ���ن ا�4? وا-� إ�M 231,000دو$ر أ��"�4). �#C� اض���ا M&�ا "�3` أKدو$ر أ��"�4). وھ ?"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�ر ا�k3�ع ا�C�م �_ل +�م % �) .�%� ا��ا�G ا�2�ص !��#��3ض.دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �A>"�دة %� أ�ا � 2018ھ

���+ (! ز"�دة ھ��� %� ا��!��"�و ��F2014ت ا�(��ك ا�4 2014 :���ل ھ� .eا x���� M1+ �Y�C�>"�دة %� ا�ه اK�3 أن ھ�C"و . M�[� إ��و!� .�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ ���#Aإ M�ة إ�jC�#��3وض ا�ا ���#Aإ )�� S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��5 ¨1! �P2�� ����ى ���� M�إ M��"? ا4�v�ن، وا��� 5��S +�دة وا-�ة �) أد#G/وض�� �% ���C�ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (�#>"� �) ا-��اء �CGض ھKا ا�k3�ع �l12�1 +) ا���اد.%) !

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�41���#1) ھ� ا��4�� ?"�_ت ا��#��G/�31وض� M&�e25ا ?j#G ���4�ن، ا�v�3وض ا� M&�eا ���ن ا�44�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�"? 231,000ر 5�"�� )دو$ر أ��"(�4. �� ا$�Y#�ن% �) .�%� ا��ا�G ا�2�ص !��#��3ض.دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �#��"� آ�� "#4) أن "C>ز kG م �_ل +�م وھ��ك�C�ع ا�k3�ر ا�A>"�دة %� أ�ا �ھ 2019. ��"�2018-2014ا$�Y#�ن ا�#&�%� ا�#��1 ا�4

���+ (! ز"�دة ھ��� %� ا��!��"�. و!���[� إ�M 2014% %� +�م ��Fت ا�(��ك ا�4�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ #��C�ا &�د"��ا$ ��ا�A ا�(� �% ��( إA#��� ا��3وض ا�#��jCة إ�M إA#��� ا�&C(.ا�1�# S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��ى ���� ���P2 !1¨ 2014% %� +�م 5���� M�إ<�� إ� M�k�ع ا��xP، وا���5�#�Y$ض ا�C��ض ا�P2� ا#. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (�#>"� �) ا-��اء �CGض ھKا ا�k3�ع �l12�1 +) ا���اد.%) !

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�41���#1) ھ� ا��4�� ?"�_ت ا��#��G/�31وض� M&�eا ?j#G ���4�ن، ا�v�3وض ا� M&�eا ���ن ا�4ر 5�"�� )د"�� 70,000دو$ر أ��"(�4. � ) ��"�4�ن ا��� اe�e M&���ط ا��3ض/ا��#�"? 313,000د"��ر 5� ا$�Y#�ن% �) .�%� ا��ا�G ا�2�ص !��#��3ض.دو$ر أ��"�4). إ}�% إ�M ذ� ، �#��"� آ�� "#4) أن "C>ز kG وھ��ك ���1 ا�#���ا$�Y#�ن ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�"�� ���2020/2019وع ا�#>ا

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي ���+ (! ز"�دة ھ��� %� ا��!��"�. و!���[� إ�M % %� +�م 1.1، !>"�دة ��Fت ا�(��ك ا�4�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ #��C�ا &�د"��ا$ ��ا�A ا�(� �% ��( إA#��� ا��3وض ا�#��jCة إ�M إA#��� ا�1�# S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��� إ� M�k�ع ا��xP، وا���5>% %� +�م 2.9ا��3وض !��k� ?4د �) 5��#�Y$ض ا�C��ض ا�P2�1.6��� ا��3وض ا�#��jCة (ا #. و�� أد�? !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا���C"_ت ا���[�Y��ن ا�#�Y$ت ا�+�k� (�#>"� �) ا-��اء �CGض ھKا ا�k3�ع �l12�1 +) ا���اد. %2018) !

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�41���#1) ھ� ا��4�� ?"�_ت ا��#��G/�31وض� M&�eا) ��"�4�ن ا��� اe�M& ��3وض ا4�v�ن، ا��� j#G? 82,000د"��ر 5دو$ر أ��"�4). � �% � ا$�Y#�ن% �) .�%� ا��ا�G ا�2�ص !��#��3ض.40ا����" !��( د"��ر 5�"�� (70,000، 2018ا��2&#��"� آ�� "#4) أن "C>ز kG وھ��ك ���1 ا�#���ا$�Y#�ن ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�"�� ���وع ا�#>ا

) +��� أداء ا�k3�عا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي! ز"�دة ھ��� %� ا��!��"�. و!���[� إ�M ، !>"�دة 2018% %� +�م ��Fت ا�(��ك ا�4�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �P، ا��� أدت ��#� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�رj4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ #��C�ا &�د"��ا$ ��ا�A ا�(� �% ��( إA#��� ا��3وض ا�#��jCة إ�M إA#��� ا�1�# S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��� إ� M�k�ع ا��xP، وا���5>ا��3وض !��k� ?4د �) 5��#�Y$ض ا�C��ض ا�P2�5�رة ��!3� %� +�م ��� ا��3وض ا�#��jCة (اK#�2018ا

"� إ�M ز"�دة �l3 ا��3وض ا$���_5 وا��## �C1#_ء، أدت ھKه ا���C"_ت ا���[�41���#1) ھ� ا��4�� ?"�_ت ا��#��G/�31وض� M&�eا) ��"�� ا$�Y#�نا����" !��( د"��ر 5�"�� ( 95,000ا��2& %� د"��ر 5#��"� آ�� "#4) أن "C>ز kG وھ��ك ���1 ا�#���ا$�Y#�ن ا�#&�%� ا�#��1 ا�4�"�� - 5ا��4? ���وع ا�#>ا

) +��� أداء ا�k3�عا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي! ز"�دة ھ��� %� ا��!��"�. و!���[� إ�M % %� +�م ��F1.3ت ا�(��ك ا�4�"��ل ا�#�-�ة �1(��ك ا�4.eء %� ا�k)�ا �#���! �� أ��ى %� .�%� ا���? �_ل ھKه ا���Pة، �3�ر#��P، ا��� أدت !j4�ا #��%��ا M�إ �"��ل +(� ا�(��ك ا�4.eا x���� M1+ �Y�C�ق ا�k� �� ���:�ت و����ت أ%\? ��Y_#C�. و�a ذ� ، %�ن ھKا "�� إ�M ��و� .�%� ا���? �1(��ك ���ت ا�#���ى ا�#&�%�، "�%�Gو ��Gء�P5 (��G M�إ #��C�ا &�د"��ا$ ��ا�A ا�(� �% ��( إA#��� ا��3وض ا�#��jCة إ�M إA#��� ا�1�# S\P2��دة ا$�Y#�ن %� ا�k3�ع ا�#&�%� ا�C�م ��" أ"\�، -� اA S��� إ� M�k�ع ا��xP، وا���5>ا��3وض !��k� ?4د �) 5��#�Y$ض ا�C��ض ا�P2�5�رة ��!3� %� +�م ��� ا��3وض ا�#��jCة (اK#�ا

Page 51: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

44

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )��ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� ��( . و�a ذ� ، %�3 5�ن . K��2014 +�م +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#�� SCPGر #�5>ي !��(�ا S"�. "�1k !� ا�4�"S ا�#�5>ي �) ا�(��ك ا��P�ظ +M1 رأس ��ل �ل، % �) إA#��� رأس ا�#، !#� "�:�وز ��1k(�ت !� ا�4

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )��ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� ��K +�م 1k�#!3(�ت P5�" رأس ا�#�ل %� !�زل +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#�� ��( وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3�ا+� ا�:�"�ة. و�a ذ� ، %�3 ا. و�a ذ� ، %�3 5�ن 2013 SCPGر #�5>ي !��(�ا S"�. "�1k !� ا�4�"S ا�#�5>ي �) ا�(��ك ا��P�ظ +M1 رأس ��ل % �) إA#��� رأس ا�#، !#� "�:�وز ��1k(�ت !� ا�4

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )��ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� . "�1k !� ا�4�"S ا�#�5>ي �) ا�(��ك ا��P�ظ +M1 رأس ��ل % �) إA#��� رأس ا�#90، وا��� "#j? ، !#� "�:�وز ��1k(�ت !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��( وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3�ا+� ا�:�"�ة. و�a ذ� ، %�3 ا2013% %� +�م 1k�#!18.9(�ت P5�" رأس ا�#�ل %� !�زل +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#��

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )�� .201ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �� +M1 رأس ��ل ا�#���ى ، !#� "�:�وز ��1k(�ت !� ا�4�"S ا�#�5>ي !��( 2018وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3�ا+� ا�:�"�ة. و�a ذ� ، %�3 ا1k�#!16.9 (� %18.9(�ت P5�" رأس ا�#�ل %� !�زل +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#��Y4? ر�! �"�1(��ك ا�4� . "�1k !� ا�4�"S ا�#�5>ي �) ا�(��ك ا��P�ظ +M1 رأس ��ل ، وا��� "#�CG1 ?j#� ا�3�ة ا�#��

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )��2018% %� +�م 254ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت 2018

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �k��( !�$��>ام +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#���"���( P5�" رأس ا�#�ل ا�#�-� ا�#(1¨ +��� ھKا ا�C�م إ�1k�#! M(�ت P5�" رأس ا�#�ل %� !�زل +M1 ا$���3ار ا�#���. 5��S ا�(��ك ا�4 S\P2��� +M1 رأس ��ل ا�#���ى 2018% %� +�م وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3�ا+� ا�:�"�ة. و�a ذ� ، %�3 ا16.9اY4? ر�! �"�1(��ك ا�4� �ل ا�#��A !��#2�ط�.. "�1k !� ا�4�"S ا�#�5>ي �) ا�(��ك ا��P�ظ +M1 رأس ��ل �CG2018#� ا�3�ة ا�#��.e2018- 2014 % �) ا

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )��254إ�M 2014ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت �"�2014-2018��� اeداء ا�#��� �1(��ك ا�4

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي �G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �k��( !�$��>ام +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#���"���( P5�" رأس ا�#�ل ا�#�-� ا�#(1¨ +��� ھKا ا�C�م إ�M1+ M ا$���3ار ا�#���. 5��S ا�(��ك ا�4 S\P2�% %� +�م P518.3�" رأس ا�#�ل ��K ذ� ا��) ��&? إ�M وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3�ا+� ا�:�"�ة. و�a ذ� ، %�3 اا !�زل ��PGا �"�C� a� MF�#�" �#! %3. ى��� +M1 رأس ��ل ا�#��Y4? ر�! �"�1(��ك ا�4� �ل ا�#��A !��#2�ط� %� +�م �CG#� ا�3�ة ا�#��.e2�ط�.2018% �) ا#��! �A�#�ل ا�.eا (� % �"�2014��( P5�" رأس ا�#�ل %� ا�(��ك ا�4

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض �"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )�� 2014% �) ا��3وض ا�#��jCة %� +�م ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت �"���� اeداء ا�#��� �1(��ك ا�4

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �k��( !�$��>ام +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#���"���( P5�" رأس ا�#�ل ا�#�-� ا�#(1¨ +��� ھKا ا�C�م إ�M1+ M ا$���3ار ا�#���. 5��S ا�(��ك ا�4 S\P2� !�زل ا��PGا KP�G �)�! اK، %�3 ا 3ھ �ذ a:�"�ة. و��ا+� ا� !�زل P5�" رأس ا�#�ل ��K ذ� ا��) ��&? إ�M وإ+�دة -��ب ��( P5�" رأس ا�#�ل !#��A ا�3��PGا �"�C� a� MF�#�" �#! % ى��� +M1 رأس ��ل ا�#��Y4? ر�! �"�1(��ك ا�4� �ل ا�#��A !��#2�ط� %� +�م �CG#� ا�3�ة ا�#��.e2�ط�.% �) ا#��! �A�#�ل ا�.eا (� % �"���( P5�" رأس ا�#�ل %� ا�(��ك ا�4

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

أ"\� !(��ء �2&&�ت وا%�ة �) ���ات �� �(? أز� ا��xP، وا��� ا�� �3-$ S��2���k ا��3وض ���S ا�(��ك�"� ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ا�4kWG )�� % �) ا��3وض ا�#��jCة %� +�م ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت �"���� اeداء ا�#��� �1(��ك ا�4

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �k��( !�$��>ام +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#���"���( P5�" رأس ا�#�ل ا�#�-� ا�#(1¨ +��� ھKا ا�C�م إ�M1+ M ا$���3ار ا�#���. 5��S ا�(��ك ا�4 S\P2� !�زل ا��PGا KP�G �)�! اKھ M�إ ?&�� ( !�زل P5�" رأس ا�#�ل ��K ذ� ا����PGا �"�C� a� MF�#�" �#! % ى��� +M1 رأس ��ل ا�#��Y4? ر�! �"�1(��ك ا�4� �ل ا�#��A !��#2�ط� %� +�م �CG#� ا�3�ة ا�#��.e1% �) ا M��ل ا�#��A !��#2�ط�.11!�� أد.eا (� % �"���( P5�" رأس ا�#�ل %� ا�(��ك ا�4

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

ا��3وض ا�#��jCة %� ا�>"�دة، -� �kWG �2&&�ت ا��3وض ا�#��jCة ���S ا�(��كkWG )�� - 6 ا��4?% �) ا��3وض ا�#��jCة %� +�م 164ا�#��jCة ا�#��اCA �!�CP?. ا��#�ت �"���� اeداء ا�#��� �1(��ك ا�4

5> !� ا�4�"S ا�#�5>ي ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي�G د+#�� �) �_ل /G ���وا ،"�� �k��( !�$��>ام +_وة +M1 ذ� ، ا-�S]P ا�(��ك %� ا�4�"P4! S�" رأ�#���"���( P5�" رأس ا�#�ل ا�#�-� ا�#(1¨ +��� ھKا ا�C�م إ�M1+ M ا$���3ار ا�#���. 5��S ا�(��ك ا�4 S\P2� !�زل ا��PGا KP�G �)�! اKھ M�إ ?&�� ( !�زل P513�" رأس ا�#�ل ��K ذ� ا����PGا �"�C� a� MF�#�" �#! % ى��� +M1 رأس ��ل ا�#��Y4? ر�! �"�1(��ك ا�4� �ل ا�#��A !��#2�ط� %� +�م 16.4و�CG#� ا�3�ة ا�#��.eى % �) ا�1ا�#�� - 7ا��4? �"���( P5�" رأس ا�#�ل %� ا�(��ك ا�4

ا�#&�ر: !� ا�4�"S ا�#�5>ي

Page 52: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

45

� ا�ھ'� ا�7�*� .10�� واeھ�1 ا�#��� ا+�(�را �) G�ر"| �_��/ "�}r ا�:�ول أد��ه �41 �:Z1 اvدارة ا�7'��4 ا�=7��O� _?�i �� ���k� 4"0م ا�0Dض وأ)�Uء �T'R إدار�| ! �% �����Kض ھ�C�اا: �� � او ا�0P�57 ا���� ا�T'R� 4"�'77 إدارة � ����� ���'(�� � ا ھ'� ا�7�*�او ا�0P�57 ا���� ا�4"�'77 ��� 14,306,762 0.163 15,378,272 0.220 -#� +(� ا�#��) ا�#�زوق )�د ا���� ?4�5 ا�7'��4 )�د ا���� ?4�5 ا�4��'7 )'��� ����� P��ب ا�3C" <"<C�82,500 0.001 +(� ا - - /��W�120,787 0.002 %�� +�1 ا - - �#&C�د ا�C� ذ�C� 0.003 181,987 - - l&��/ ا��� ��-#) +�!� - - 6,451,460 0.092 ����ر ا�� 0.002 136,489 - - l��" �1+ l����7� - - 195,984 0.003 ._ح +(�ا�C>"> ا�#�"1k� - - - - �2` �(�رك ا�&��a - - - - -��ن "iS" 14,306,762 0.163 22,547,479 0.323 اھ/ "ذو �&�1��� �)�C" ##4) ان�ا+_ه، و�) ا ()� ���ت ا���دس ا�&�در +) �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي !�Eن +1#�ت ا���اء وا$����ج 5#� ھ� ��Cف %� ا-� ا+\�ء �:Z1 ا$دارة "#1 ا��/ %� ا$ھ�1 ا�#��� 5#� ھA��:�1 ا�� � "���ي�/ .وا$����اذ! a1 أ��/ "#و$ اا��Cض ھK �����أ��/ اeھ�1 ا�#��� �_ل %��ة ا$�F ��+ ��b�ا ا���!3 ���ر"| او "( .اا��Cض ھK �����#�1 %� ا�#�}� أي ���ھ# �(��Fة أو ]� �(��Fة %� اeھ�1 ا�#��� ا+�(�را �) G�ر"| "اeھ�1 ا�#��� و�/

Page 53: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

46

11. 4�R�0ا��ا� �� � وا �� ا���Rري -ا�ھ'� ا�7�*� 11.1 اذ�� �D ا ��*�?�?�Oا� [xري وا���R�ا� !R5ا� ،/��eا M1+ اذ�K ا��� rA��C1ض وا$���P���ا �C!" 2�ص�:�ري ا��:? ا��ا M1+ ظ�P��ا ��4) ، و�eھ�1 ا�#���!�C>م ! "" r)&� ا�/ اeھ�1 ا�#��� �WG ��"? ا$ھ�1 ا�#��� ا�5�F M ���ھ# ا���S ا�#����.، %� "ا��*��0 - �� ا����7! ا������ �C>م !�G �3�م !� ، %� ا���S ا�#���� !�C ا$G#�م ا��� rA��C1ض، !�را� ا�4�� .1P3� �"��!) Y�� 1#��ل و�!�5 �4�ن �zھ�1 ا�#��� ���ھ#�ن x3%، وھ/ !) ��/ �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#���، �100 � . و!��� ا��/ ا$ھ�1 ا�#���! ?)� (� 5�4�ن �1#�� �)� ?��4��! 5�1#� +�% 5��5 @G�1#+ M1+ ظ�P��دة وا��C#�ل ا�#+eق ا��ا.? اeھ�1 ا�#��� ا�C#? %� ظ? �: ا$����اذ ا�#��3ح ���1#�ت اeھ�1 ا�#��� + (� /�� x� يe l��G ع أو�k3�� ا�#���a -�وث أي ا[ (� @�� إ-�A�#! /��eا M1+ .ض�C�11.2 ا ��ات ا��� �kGأ !�(� ا��>ام !� ��ظ;� ا�ھ'� ا�7�*� ا�*����� وا����! ا��7��6W��ا ا�+ �#%!�"�ت +1# ا���ط) ا�(��"���# #�"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� إ�M أ+#�ل ���ا3% �a ، !#� %� ذ� أي وا�#�1k(�ت ا���[�G أو C��3` أوA@ ا��®زر ا�#��G اض�[e !�1k� ن�4G �� ات�WG �ھKP�G (4#" ات�WG ء أي��j���! �����ا �#، �) "'�b إG#�م ا��Cض !�:�ح +M1 ا��4? ا���[�_�vا C"���اأ-4�م ا :G�3/ 5:>ء �) ا$���ا�#��د %� ا�ا �ھKا ( 11 ���� �zھ�1 ا�#���، أو +M1 ا���:Gا���ا ���k ا�#��ا3% �a ا���"C ا�=4D�0 ا�S����4*��! أ)�7ل ا�ھ'� ا�7�*� إ�& أ)�7ل ���ا�4O �] 11.3 .)ذ�� !�C ا$����ا !e�! $إ ��C�G $و �_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� %� �[�ا eن !� �CG إ-�ى ا�#'���ت ا�#��G �ر !�C ا��Cض ھ� !�ء +1#P�ا M1+ هKP�G /��� ا�Kي �Y��ا �W��ن ا�% ،�_�v(��")ا�ا #41� 5��1 +� �3Gم �:#�_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا�.، و�&�، وا��Cاق، وا�##41 ا�#���ة إ�M أ+#�ل ���_�vا C"���ا a� 3%ا���� ا�#'ر� %� �) ا�#��:�ت ا�#&�% ا�#�.�G �% �)� �ى وا����! ا���+�P�ا ��_ط_ع (وا�#��ا%� ���� ��2 2019د"�#(� 10���S ھ ) %� ا��3/ )� ���� راSCA ا��Y�b` ا�#��- �_ط_ع( 517.6#� ھE! �5E�! (( ،ض�C�ا �A�1# ا�#�&�رة !#C�ت ا�j- C"���ا-4�م ا a� 3%ا��� 3"�k! ن�#�" ("K�وا ،?"��ات ا$����اذ وا���k� %�5 M1+ �F�)� اط_ع M1+ ���E!و .��� وا3b �) ان �:Z1 ا$دارة �v�! `)k}�% ا�M ذ� ، ا�5ت ا��� ا��ا$�_�E!و 3�د��ات ا�k2�ا C!��#! �#���� � .@�ر و��ا%` +1&�� �� �) اA? ا�(��"�� �3G"/ ط�1 إ�M ا�#�5>ي��/ %� ا���S ا�#���� و���3` ھKا ا��Wض، �k ا$����اذ وا����"? 5#� ھ��G ?"�CG ���#�ا$ھ�1 ا a� 3%ا��� 13�" إ�M ����ت �&�%G ��k ا�#&�% �) ����ت �&�%eأ��س ا �W�� ا-4�م.�_�vا C"���\�ورة ا�ات -�� ا�WG وإد��ل أي �_�vا C"���ا `)kG M1+ اف�F�� �:� د�A#��� و�ھ�1 اeا":� أن "\#) ا � +M1 ا����_�vا C"���دئ ا�)� a� `P�" �#! CA#�ا�وا #���(�ا �� ا�#���( ��"�C� �% @�ص +1&�#� و�1#'���ت ا��_�vا %$�ص أ��� ا�ھ'� ا�7�*� ا����� ا��*�اذ����O )0ض 11.4 .ا�(��") 1#�5>ي� �5�ب ا�3�ا+�#�� ��ص أ��/ اeھ�1 ا�#��� ا�4�"� ا����اذ�'دي إG#�م ا��Cض !�:�ح إ�M ا��Fاط �3G"/ +�ض �إ�eا�&2! �� أ��اق ا�#�ل، و"�C>م !� �3G"/ +�ض �إ�>ا�� �) �(? !�� "KP���ا �Y_� �3%اذو�� أ��اق ا�#�ل، وھ� واb` �) أن ا��� اe�M& ��3�1 ا�#���` ���z/ %� اeھاv�>ا�� +M1 ا���� ا�#�&�ص +1@ %� ا$����� "KP���ا �Y_�ا�"�(إذا ��1 ا�#��� ا�4 )�� M1+ ذ����� ��دي +M1 �٪ �) رأس ا�#�ل ا�#&�ر وا�#�%�ع �) اeھ�1 ا�#��� ا�4�"�5100�ن �bEG @� ن�4" (� ( .? ا}�% �C! `1C�Gض ا$����اذ ا$�>ا�� !�C ا$G#�م ا��� rA��C1ض. ��P�دي ا� و}C@ ا���3ي أو ��G@ ا�#��.�PG (+ ا$%&�ح /��ر. ا�4�"S.ا$����اذ ا$�>ا�� ا�#��ر ا�@ %� ھKا ا��! x3% `)k� /�3���) ��e/ ا$ھ�1 ا�#��� ا�4�"�� و$ "�! `)k���) ��e/ � ، ان +�ض �! �% A#�ر�#��� ا�ا$ھ�1 ا

Page 54: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

47

��*��! ا�ھ'� ا�7�*� ا����� 11.5 �7Vر 6 %� أ+3�ب إG#�م ا��Cض !�:�ح، � إ�& eا ?"��G 1#+ �� رأس ���@ ا�4�"�� إ�M !� ر�#� و �3%��1k ا�#�5>ي �ھ�1 ا�#��� ا�4�"�(�أ !P2G�1�، و"��G 5��1�ت أو� 5�ر !a اe+#�ل ا�#&�%K#�ا ?"��ر. ا�4�"S. ، و�) ا�#��#? أن "�#? ا���! (� @)kFا��*��0 ?���جا 11.6 و �� �?�?�Oأ+#�ل ا� M�#��� إ�ھ�1 اeأ+#�ل ا ?"��G م�#G�3 إ+! �_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا�1# إ�Aاء ��+ ��:�ح، �(�أ ! �5) !��4��? %� ا�(��")، وھ#� اeھ�1 ا�#��� و!� ا�(��")، و���� +) ا����ج�) ا�1##�+�P�ا @�5�F ���� �����ل ا�M ا$ھ�1 ا�#��� ا.�ل و�&�م !� ا�(��") ا��3�لھKا ا���� ��#C#�ن ا�� �D ا�0Dض ����4 ��ز�] ا�ر �ح ا�%�4g 11.7 !@. و �3%�31� �ز"a اeر!�ح ا����، وا��� "$ ���G ��� �WG ���#� إ�P�ذھ� !�C إG#�م ا��Cض !�:�ح.��C>م ! ) b_j�ات ا�) اد��ه �e �21ر!�ح !� �_ل ا���)�3:# ا��/ ا�#�� 10 10 10 ��/ 100�4? –ا��/ ��� 52% 55% 55% ��( ا��%a 184,155 227,411 251,023 ا��!r ا�#���ب �1#��ھ#) 96,645 125,097 137,980 د"��ر 5�"�� 000 –ا$ر!�ح ا��"�3 Z1% 20 20 17 ���1/ –ا$ر!�ح ا���3" 2017 2018 2019 ) ا�#�}�– 000 ��"� ��=� 4"0�0D'� 4�O'ضا�%�P ا ��0ا��R�4 ا�%�4g 11.8 57,657 63,423 69,765 د"��ر 5 " M1+ اذ�1#� ##�ل ا�ا�% �) رأس �C100>م !� ا$����vى ا�� و+#�ن. &�ر %� اeھ�1 ا�#���. "C#? اeھ�1 ا�#��� +M1 ا�#��) ا�#���ة و�&� وا�4�"S وا��Cاق و�!�C�رات ا��v#���ة وا�ا ##41�%� ا #���(�وا C!���ا @G�5�F رھ� �) �_ل�� #��� أ"\� -&�ھ�1 اeت ا100و"#�1 ا�:��� �%�G ���ا l"$ _ل��ا 5�F �% ٪ .�&�ة وا�) +M1 ا���E�� %� .��+ ا���2�ت ا�#&�% +M1 !و���+� ا$����اذ ا�#��3ح �k ا����a ا�2�. ��� و�C>ز -&�@ ا��) �اء.� �- M1+ �#1�v#��1 وا�ى ا��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� % ا�#���G 1#C! ���#�ھ�1 اeا M1+ اذ�� �#� !�C ا$���! :Gأ ا���ا�)G �&(��") و��ا 41#� � �3Gم �:#�+ 5��1 �) ا�#��:�ت ا�#&�%�_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا��ا%3 ا�#�5>يوا��Cاق وا�##41 ا�#���ة إ�M أ+#�ل ��� k"�F �_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا�ا��P�ظ +M1 ا��:? ا��:�ري ا"\� !� ذ� و. ا�(��"�� ا�#� إG#�م ا��Cض !�:�ح، � !z �Cھ�1 ا�#���.� �1# إ�Aاء ، !�C إG#�م ا�4�"�� إ�M !� ر�#� و �3%��1k ا�#�5>ي ����"? اeھ�1 ا�#��� ا�4�"�!(�أ !+ � !�:�ح �(��Fة، �(�أ !�_�vا C"���أ-4�م ا a� 3%ا��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� إ�M أ+#�ل ���Gج����) ا�+�P�ا @�5�F ���� �����5) !��4��? %� ا�(��")، وھ#� اeھ�1 ا�#��� و!� ا�(��")،��� �D إ��7م ا�0Dض �R6ح 11.9 ا�1## �� 4(�7R� !���1 ھ" �#% xk2�1 ?4�}r ھ" � a!���ا ھ�"�� !�C ا���5�ت ا�#&�% ا���!C وا���5�ت ]� ا�#&�% ا�:! +�#:# �3G /G"� ا���� ا�#��" ا�"��4 M1+e 1 إG#�م ا��Cض !�:�ح:

Page 55: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

48

11.10 !iري ط��! ا��R�0ض ا�0�7ر ا�D'� ��3� ع��ة ا���A � �3Gم �'�� ���! +�� واeھ�1 ا�#��� إدارة أ+#�ل G:�ر" ��4��1، و!������ %�ن �:#! M���-�ت ا$��&�د" ���2�ت 1��5a� ، +�وض ��" +(� ا�#��:�ت."�#k�ض %� د+/ ا�C�م ا�#Gإ ��+ ��Yدورا ر �C1�� �! +��1(��") "�ى �:Z1 اvدارة أن �:# .�"� ا�2(�ات ا�#&�% وا�#�� وا�#��+�ة %� ��دة ا�C_��ت ا��:�ر" ا��و�kGو ��"? ا��##Gو S"��ا.? وا�4� %� ��-1 �� �C! ا$����اذ +M1 اeھ�1 ا�#���، �)� :Gا$���ا xk2��! أ+_ه ���+_وة +M1 ذ� ، و5#� ذ�5)� +�% 5��5 ?#C�#��� ا�ھ�1 اeا ذات -& 5���� +�� أ�@ �) ا�#���a أن "��� ا��Cض ا�#��3ح �:#[ ، .�_�vا را�Yة %� �k�ع ا�(��ك وا���2�ت ا�#&�%��� :(a ا�#��ھ##A M1+ ة�)5 �Yا�P! د�CG هKل ھ�� ، !�C إG#�م ا��Cض، ا�#'�� ا�#&�% ا��ا�Yة � )أ ( و"Z1:� �3�C اvدارة أن �C��1 ا���! r)& ���#Aإ �%� 5_ �) ا�4�"S وا�(��") �) - �ع #:#! ،aYدا��ل وا�.eل 5#� %� 101ا�.eا ���#Aر دو$ر أ��"�4 �) إ�1�30 �)#�)�2019 �% . )��! ��� &- �! +�#:� 1�#�� ،S"��ل و%� ا�(��")، ��4�ن �:#�+ 27ا�4.eا ���#Aإ (� % �� أ5(� 4!� أ5(� !��ا�� �b (� ل. ��ات�.e(��") -�� ا�ق )ب ( !� %� ا���دس أ5(� !� %� ا�� 1��C#�ه اK(��")، ��12` ھ�وا S"� %� ا�4�Y��ق ا��دة ا��� M�إ %�{v�! �5�Gاق و�C�#���ة و�&� وا�ا ##41�ء ا���a أ#A �% +���� #&! a� ل�.eا ���#Aل إ_� (� xو�eة %�ا�)#4�ا �! +�4�ن �:#�� .�"<) ا��ول �&��r و���! ?.�� "#��4� �) ا$��P�دة �) ھKه ا�A a{دة و�C�� 5�ت���#'���ت وا�ء �) ا_#C�ا M�إ %�{v�! ،xو�eق ا���ء ا���a أ#A �% (a ا�C#_ء ا�1�##A.2�رج�ت %� ا�1#ھKه ا +) ���� )ج ( ا�:��C� ! نE".eا ���#Aإ �- (� /��C�إ�_�� %� ا �! �)أ5 �! r)& �! �)5أ ���bل و� � وداaY ا�C#_ء و!&�P@إ�_- (� �� ��4� �)5 ?4�! �! +� را�Yة، ��C>ز �:##��+ %� �'�� إ�_��_�vا � ا���2�ت ا�#&�%#� %� ا�(��")، %\_ +) ��دة �_�vا a أ���ء ا�C��/. و��ة �k�ع ا���2�ت ا�#&�%#A

Page 56: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

49

) )د (! 1��C#�ه اKھ a#:G (� �! +�#:� ����3G ���5�ت ا���اد وا�%z� � ا�#4(�ة %� و}a "#��4� �) ا����ص ا��#�"� ا�4(� %� ا���2�ت ا�#&�%! +�4�ن �:#�� ، �K� :�� . �! �% ���eا �.��C�ل ا_��3G (4#"و ،(" ھKه ا�C_��ت �) ا��Pص ا�#�# ا����F +) ا�C_��ت ا�:�"�ة �a اe%�اد وا���5�ت +(� ا�(�4 C��? ا�#�3رة %� ا�#�3k !#� "�3ب �) )ه ( .�_ل ز"�دة +1#�ت ا�(a ا�#�(�د� و+�ض ���:�ت �C>زة +(� ��& �W���ل ا�C� �% زر®G @Aأو ���G أن 1��C#�ا (� a���"10 M�15إ (� ٪ 3` أوA@ ا��®ز�G a��� ا�#4(�ة ���"�، و�) ا�#�! +�#:� l��4G +�ة��ث _b ى�� M1+ C�� %� ا�4�"S ر ا����" ا�#��Y��ا ���ا�� �) ا����a ا�#��) %� أ�! +�#:� �P��G أن a���ات !�C اGv#�م. �) ا�#��� .() أP5 �j5�ءة �1#�& وا�(� ا���� �) 5_ ا�(�4��G �� ا�#�)4ة %� و}a أ%\? "#��4� �( د+/ ا$ )و ( وا�(��")، وھ! +�4�ن �:#�� ��G���� ل_� (� وا�(��"��"�) %� ا�4�"S وا�(��"). ��&�دات ا�4# أ5(� وا��+/ ا�#��� �5��1�ت ا�1�# وا��و� ا�C��1 %� ا�4�"S وا�(��") وK5� ا�3#��#+ ��ت ا��5�ب و�>ا�� ا�#4(�ة أ"\�، �) �_ل ��+�ة رأ�#�� أ4��! ،�)5�! +�#:� a�#زو���<C" �#� .�"� أ��اق رأس ا�#�ل ا�1�#kG /+ود &�د"��#:�$ت ا$�ا a#A �% � ��رM1+ ��G د+/ %�ص ا��#

Page 57: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

50

وا�ھ'� ا�7�*� .12�� ��5�ر") اد��ه "#�1 ا�#��ھ �'��4 ا���� K#�ا (� واeھ�1 ا�#��� +M1 ا���ا��:5 �@��(�� %� ا���S ا�����#! �% �j50ضھ��! % أو أD'� / ع. �� ا����7! ا������ ش.م.ك. ا�7'��4 ا�*��� وا��5�� ��� ا���C �zو��ف 731,430,456 %10.484 ا��� ا�C�� ��'ون ا�3&� 1,679,888,678 %24.079 ا��� ا���C �j��_#�ر )�د ا���� *ا�4�56 ا�4"�'77 ��e509,009,141 %7.296 ا ��C�ا #'���ا+�#�A$ت ا���E�1� 5.91**% 412,387,713 ��+ 3,643,773,214 %52.231 ا��ى ���7iS2019د"�#(� 531#� %� * 6,976,489,202 %100 ا ��5 !2_ف ذK" /� �� ، ** �% �#5 ة�F�)� �� ا�ھ'� ا��6 ا�ھ'� ا�7�*� ش.م.ب. 2020"��"� ��7�ھ# ]� ا����)�د *ا�7�*�ا�4�56 ا�4"�'77 +�#�A$ت ا���E�1� ��C�ا #'���1,638,615,873 %18.67 ا �+�#�A$ا (�E�1� ��C�ا ���7� 5,598,809,280 %63.81 ا��ى +�� 5�F 7.51% 658,910,395 ا��#�") ا$��j#�ر" 878,108,733 %10.01 ا��iS2019د"�#(� 531#� %� * 8,774,444,281 %100 ا

Page 58: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

51

�" ا��Cض )أ ( "'�5 ��3م ا��Cض +M1 �� "�1: ا��`"����O7� 4م ا�0Dضا����?�ت .13�G KP�G /�"���3@ ���ھ#� ���31 ا��Cض !#��A ھKا ا��Cض !��4��? و%3� ���وط ھKا و3%� �#�� �ت أو PG�ھ#�ت، ��اء ر�# )ب ( ا��Cض؛��PGأو أي ا �"�CG ت���PGأو أي ا /��eا M1+ ق�3- (#\�G ت�)G�G أي �A�G $ (?��C��أو ا$����ع +) ا ?��C��ا M1+ ن -�%>ا�4G �� ���ض (وا�C�ا اK�! 31C�#�ا /��e�! `1C�G ،` �a ��3م ا��Cض وأي ط�ف آ��؛أو ]� ر�#�����! ?#C" �2F ض أو أي�C��3م ا� (��A ا��Cض إ�M أي أF )ج ( !#! ���"? أي �) أ��/ اeھ�1 ا�#��� ا��� "�/ ا$����اذ +1�G /�" (� ("2�ص آ�� Y�� 41� ?3���ل �) أA? ا��P�ظ +M1 ا�#�1k(�ت 100( !2_ف !�5 �! M�#��� إ�ھ�1 اe؛) ��/ �) أ��/ ا(�ت أو PG�ھ#�ت، 5#� أ�@ �/ "(�م )د ( ا�#�31C !���� اeد� M��Cد ا�#��ھ#) ا�#3)k 5�F M1+�ت ا�#��ھ# ا�(��"�G�G ت أو���PGأو "(�م أي ا �% ?��" /� @��اء !�4? أ� ،�"�CG ت���PGدارة أي اvا Z1:� أ+\�ء a� ض�C��! `1C�" �#` �a ��3م ا��Cض، %�����! ?#C" �2F أو �) �_ل أي �F�ه؛�(Kض ھ�C�ا 3bح +�@ %� و�&%vا /G �� ض !2_ف�C��31 ا�� �% (��C� )ه ( و أو ا�#��ھ#G :�ري أو��أو ا ��#��ا a{��ھ�" %� ا�A ات�WG ث أي��G /� ،رة�a ا����!�ت ا�#��3 وا��3�ر"� ا����" ���- ت !� !�C آ�� -��!�ت ���3 ���#A ن�4Gه، وKض ھ�C�ا 3bت ���� %� و�Pk�3� (#\G /G ���وا.S"�� و!�ر. ا�4)� ��1:#��ر �) �_ل ا�#��a اv���4و�

Page 59: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

52

� ا�0Dض ����k 14.1 ا���ر�%� ��اولا��'%# �0D ا��5ق و .14O'�� 0 ��اولD� �1ھeا /��E! .�2�ق ا�#� "�1 أ�C�ر ا��% .S"�:"�/ �Gاول أ��/ اeھ�1 ا�#��� %� 5? �) !�ر. ا�(��") و!�ر. ا�4�Y��ار"| ا�� ا�#��� %� ا���2020��0ا�20 0m0 ��م ، ��ر�Gا �'7( ���دو$ر 1.075 ،2020%(�ا"� 20اeھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") %� ��e/ ا����5�Y�ن ا���C ا�� �4? ��/ ا��"�4 /��e �Y����ا ���د"��ر 0.333 ،2020%(�ا"� 20%� اeھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S 5�ن ا���C ا�� ��"�5 /�� ?4� ��، آ0G ��م )��2019 !7�11 0�7 )� ?4�5 ا����دل �V! ��ر�m اS)�ن ���'( /�دو$ر 0.932 ،�2019(�#(� 11 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") %�اeھ�1 5�ن ا���C ا����� ا������e �Y/ ا��7ا �4? ��/ ا��"�4 /��e �Y����ا ���ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S اeھ5�1�ن ا���C ا�� �%11 �)#�)�2019، 0.277 ��"�� �4? ��/ د"��ر 5�15 �����2018 !�V !7( 0 ��مGآ ،���e/ 5�ن ا���C ا����� ا�����Y ��ر�m اS)�ن ا�و� � 15 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") %�اeھ�1 ��دو$ر 2018، 0.660" �4? ��/ ا��"�4 /��e �Y����ا ���ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S اeھ5�1�ن ا���C ا�� �%15 ���د"��ر 2018، 0.206" ��"�5 /�� ?4� ��2020��0ا�4 0 !�V !7( 0 ��مGآ ، دو$ر 1.115 ،2020%(�ا"� 4اeھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") %� 5�ن ا���C ا����� ا������e �Y/ ا�E7"�ة 6�4ا���ر�m اS)�ن )� �4? ��/ ا��"�4 /��e �Y����ا ���د"��ر 0.335 ،2020%(�ا"� 4%� اeھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�4�"S 5�ن ا���C ا�� ��"�) iا�#��� �_ل ا$��F ا��� ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +#�1 (!1¨ اA#��� +�د ا$��/ ا�#��او� %� ا$ھ �1�5 /�� ?4 �ر. ا�(��") %� 135,557,490! M1+ �#��1,960 �C� x��دو$ر ا��"�4 ���1/، و!1¨ 0.965 ا]_ق �C��1 و!#� # ا���اول � ���#Aدو$ر ا��"�4؛ و( 130,499,055اii (1,344,534,657 �% S"��ر. ا�4! M1+ �#��35,843 �C� x��# ا���اول 0.294 ا]_ق �C��1 و!#�� ���#A��1/، و!1¨ ا� ��"�!1¨ د"��ر 5�"��. 398,830,748د"��ر 5 �ر. ا�(��") !��ر"| i (0.833اد��C� M ا]_ق (! M1+ /��1� �4"؛ و(�2019(�#(� 19دو$ر ا��ii (0.260 د"��ر M1+ /��1� ��"�5 (� S"��ر. ا�4!�2019(�#(� 18 M�ا]_ق (. �2019(�#(� 19ا �C� M1+1¨ ا!i (1.115 دو$ر (� S"��ر. ا�4! M1+ /��1� �4"2020%(�ا"� 2ا�� M�؛ و(2020%(�ا"� 4اii (0.340 M1+ /��1� ��"�د"��ر 5 (� S"��ر. ا�4!2020"��"� 29 M�2020"��"� 30ا. �PG ه�� �_ل ا���Pة ا��� G(�أ �� "() ا�:�ول اد#"� �ر4g ا��F �(? !�ا" %��ة ا��Cض وG �% ����G�ر"| ا�� "�م +�1#:.? ��C ا$]_ق ��e/ ا$ھ�1 ا�#��� !���" 5? �) ا$��F ا��3 �� �ر4g ا��*��0 (دو ر ا���0�)�0D ا j�ق �'��5 ���%#(� 0.323 1.050 2019د"�#(� 0.340 1.112 2020"��"� ا����� (د��6ر "����)�0D ا j�ق �'��5 �2019 0.899 0.278 �!� 0.280 0.918 2019ا]�Zk 0.268 0.880 �2019(�#(� 0.268 0.890 2019ا�5

Page 60: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

53

�ر. ا�4�"S. 0.297دو$ر ا��"�4 �(�ر. ا�(��") و C" 0.962�دل5�ن ��Cل -:/ ��C ا���اول �4? ��/ �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� ا��� ا��F ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +�1# �� )� ��"�) ا���/ ا����� -�5 ��C ا���ق ��e/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��") و!�ر. ا�4�"S �_ل ا���Pة �� !) د"��ر 5)"21 Zk�[4 ا��*��0 :2020%(�ا"� 20و 2019اgر� �� ا��� ا ھ'� ا�7�*�

USD1.075

01,0002,0003,0004,0005,0006,000

0.800.850.900.951.001.051.101.15

Aug-2019 Sep-2019 Oct-2019 Nov-2019 Dec-2019 Jan-2020 Feb-2020

Volume ('000s)Closing Price (U

SD)

AUB B Shares on BBAUB B Volume ('000s Shares) AUB B Share Price (USD)

Page 61: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

54

� �ر4g ا�����ا��� ا ھ' �� ا�7�*�

��( ا��(�دل: M1+ ض !��ء�C1� {��P#�ا #�ر. ا�(��") #����) ا��/ ا$ھ�1 ا� دو$ر ا��" �4��G0.056 /�� ?4:�وز ��C ا���ق !3# )أ ( ا�3! �% M1+ ء��! �C�1.075 �4"4? ��/دو$ر ا���ھ�1 �) ا��/ ا$ �(��") #���ا�ا ر.�# +�ض �G�وي !��ر"| ا�� "�م +�1# %� !� �{��P�)1.131 ،(("��)�ا ر.�دو$ر ا��"�4 �4? ��/ �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� ! !��ء +M1 ا�4�"S�4? ��/ �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. د"��ر 5�"�� �G0.015:�وز ��C ا���ق !3# و �C�0.333 ��"��ر. ا�ا�#��� %�4? ��/ �) ا��/ ا$ھ�1 د"��ر 5! �S"�4 �{��P�) �1#+ م�!��ر"| ا�� " # +�ض �G�وي �0.348 ��"��ر. #���ا�ھ�1 �) ا��/ ا$ دو$ر ا��"�4 �4? ��/ 0.078!3# ��Cل -:/ ��C ا���اول�G:�وز )ب ( ؛)4�"S/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا��4? ��/ �) ا�� د"��ر 5! �% %� ا��� %� !�ر. ا�(��") #���ا�ھ�1 ا$ �) ا��/ دو$ر ا��"�4 �4? ��/ 0.962!��ء +�C� M1 ا�(��") # +�ض �G�وي ا��F ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +�1#� �{��P�)1.040 (� /�� ?4� �4"دو$ر ا�� 4? ��/ � د"��ر 5�"�� �G0.023:�وز ��Cل -:/ ��C ا���اول !3# ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا�(��"))، و 4�"S/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا��) ا�� �C� M1+ 0.297!��ء ��"�/ ا$ھ�1 ا�#��� �4? ��/ �) ا�� د"��ر 5 �ر. ا�! �%S"�# +�ض �G�وي %� ا��� ا��F ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +4 �1#� �{��P�)0.320 ��"�4�/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا��4? ��/ �) ا�� د"��ر 5S"ج ( ؛ و)( #�ر. ا�(��") #���ا�ھ�1 ا$ �) ا��/ دو$ر ا��" �4��G0.153 /�� ?4:�وز ��C ا���ق !3! �% M1+ ء��! �C�0.917 /�� ?4� �4"ھ�1 ا$ �) ��/ دو$ر ا���(��") #���ا�ا ر.��)? �� اG (� ��F�ر"| ا�� %� ! # +�ض �G�وي "�م +�1#� �{��P�)1.070 �4"4? دو$ر ا��� ر.���/ �) ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� %� ! 4�"S/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا��4? ��/ �) ا�� د"��ر 5�"�� �G0.046:�وز ��C ا���ق !3# )، وا�(��") �C� M1+ 0.283!��ء ��"��(? �� ا��F �) G�ر"| 4�"S/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. ا��4? ��/ �) �� د"��ر 5 #� �{��P�) �1#+ م�/ ا$ھ�1 ا�#��� %� !�ر. �4? ��/ �) ا�� د"��ر 5�"�� 0.329+�ض �G�وي ا�� " 4�"Sا�(.

KWD 0.333

05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,000

0.250.280.300.330.35

Aug-2019 Sep-2019 Oct-2019 Nov-2019 Dec-2019 Jan-2020 Feb-2020

Volume ('000s)Closing Price (K

WD)

AUB K Shares on BKAUB K Volume ('000s Shares) AUB K Share Price (KWD)

Page 62: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

55

: �0D ��اول ��Oم ا�0Dض 14.2�Y��ار"| ا�� %� ا��! /��E! .�2�ق ا�#� "�1 أ�C�ر ا��% .S"��ر. ا�4! �% �� "�/ �Gاول أ��/ !�2020��0ا�20 0��ر. ، ��ر�m ا0G ��م )7'! �% �! /��e �Y����ا ����4? د"��ر 5�"�� 0.809 ،2020%(�ا"� 20ا�4�"S %� 5�ن ا���C ا�� /�� ��)� ، آ0G ��م )�V !7! ��ر�m اS)�ن ��2019�11 0�7 ���'( /��ر. ?4�5 ا����دل ا��7ا! �% �! /��e �Y����ا ����4? د"��ر 5�"�� 0.707 ،�2019(�#(� 11ا�4�"S %� 5�ن ا���C ا�� /�� ��، آ0G ��م )�V !7! ��ر�m اS)�ن 15 �����2018 ��ر. ا�و�! �% �! /��e �Y����ا ���� 15ا�4�"S %� 5�ن ا���C ا����"2018، 0.615 ��"��4? د"��ر 5 /�� ��، آ0G ��م )�V !7! ��ر�m اS)�ن )� 2020��0ا�4 0 �ر. ا�6�4 ا�E7"�ة! �% �! /��e �Y����ا ����4? د"��ر 5�"�� 0.830 ،2020%(�ا"� 4ا�4�"S %� 5�ن ا���C ا�� # ا���اول ر 5�"��د"�� 0.744 ا]_ق �C��1 و!#����C� x ��72,179#� %� �1,011,917,007_ل ا$��F ا��� ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +�1# !� !1¨ اA#��� +�د ا$��/ ا�#��او� %� ��/� ���#A��1/، و!1¨ ا�752,507,398 ��"�? ��C ا$]_ق ��e/ .2020"��"� 30!��ر"| ���1/ د"��ر 5�"�� 0.837. !1¨ ا+�C� M1 ا]_ق �2019(�#(� 18���1/ !��ر"| د"��ر 5�"�� 0.629. !1¨ اد��C� M ا]_ق د"��ر 5.�PG ه��) ا�:�ول اد)" �! ?)� ��Fا أ ���)G ���ة ا��P�ل ا_� #"�!���" 5? �) ا$��F ا��3 �%#(� 0.811 2019د"�#(� 0D� �"��"2020 0.837 ا j�ق �'��5 (د��6ر "����) !�ا" %��ة ا��Cض وG �% ����G�ر"| ا�� "�م +�1#:�2019 0.729 �!�%� ا��� ا��F ا���!3 !#� %�� G�ر"| ا�� "�م +C" �� �1#�دل !� 5�ن ��Cل -:/ ��C ا���اول �4? ��/ �) ا��/ 0.748 2019ا]�Zk 0.675 �2019(�#(� 0.684 2019ا�5 0.744 ��"� .د"��ر 5

Page 63: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

56

/��e ق�) ا���/ ا����� -�5 ��C ا��)" �! (�ر. ا�4�"S �_ل ا���Pة �� !! �%21 Zk�[ا"� 20و 2019ا�)% 2020:

KWD 0.809

05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,000

0.600.630.650.680.700.730.750.780.800.830.85

Aug-2019 Sep-2019 Oct-2019 Nov-2019 Dec-2019 Jan-2020 Feb-2020

Volume ('000s)Closing Price (K

WD)

KFH Shares on BKKFH Volume ('000s Shares) KFH Share Price (KWD)

Page 64: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

57

� ا��DاV_ ا�0D'� 4�?�?�Oض 15.1 ا�0Dض�`¤�0 .15! r)&" أن M�إ ،@��#Gإ �ض، %� -��C�دي ا'�،�F�)� �a أ��/ اeھ�F�)� ?4�! ، �1 و]#:� ����ھ� ا�#�� ا�3� .a ا��3�ق وا�#&��r ا�#�k)G K�!ه ا�41##A ���A M�#��� إ�ا �! M�إ ��Ca أ��/ اeھ�1 ا�#��� ا��� "�/ !#A ن�4G أ" ":� أن (� ا+(�ء +) ط�"` G(�دل ا��e/ و �3%��C1ض ��� 5�رةا" ا+(�ء (��اء !�4? رھ) او -:>) +M1 ا��/ ا$ھ�1 ا�#��� ا�#(�+ ����3? ا�M ر��م وا���زات ورھ�ن أ��ى.وK#�وا %�.�%� ا��#�رة ا��/ !� ا�:�"�ة ذات ا�C_� ا�1##�5 �) �(? ���ھ/ ا$ھ�1 ا�#��� ا�(��! aY��k"3 ا�# .?"�� ا�:�"�ة، !#� %� ذ� ، �#"�&? ���ھ ا�3(�ل وا���! /��E! k)G�#�ق ا�a ا��3#A ���A M�:�"�ة إ�ا ��ز"C�ت اeھ�1 ا�#��� +M1 أ��/ !G 2_ف أي!) P&��ر!�ح واeا a"ز�Gو S"�� ا��e/ وا��&G��! 31C�#�ق ا�? ا�#j�ل $ ا��&�، ا��3)� M1+#�+ضأر!�ح ا�C�ر"| ا�G ?)� �)� ��C�ا C#:�ا ��G� �% ) أو أ+\�ء �:Z1 اvدارة أو وأ)�Uء �T'R اSدارة راءE57'� 4و��� ا��6;�:��� وا�e� �i�� �7ا�� g�G 15.2 ).2019د"�#(� 31+) ا��� ا�#�� ا�#���"KP���#�"�") ا�ا M�إ ��ع �) �(? !�) %� �) "�/ �3G"/ أي ��%�+�ت �) أي Pظ��ع �) اeھ�1 ا�#��� اeھ�1 ا�#���.اeھ�1 ا�#��� %#� "��! `1C��Cض، !����j�ء ا����" ا�C�د" و �3%��C1ض �3�!? أي أ��/ "#�41� ھ'$ء ا2Fe�ص %� ا�#�� أي ��%�+�ت �) أي ! �% (Pظ��ن أو أ+\�ء �:Z1 اvدارة أو ا�#"KP���#�"�ون ا�ا M31�" (��b 2�ص %� أو أي ط�فFeض �3�!? أي أ��/ "#�41� ھ'$ء ا�C1� �3%و د"�C�ا "�#� "��! `1C��Cض، !����j�ء ا���% �� ��م G/ او �� "�/ ا.�ارھ� %� ا�4�"S، �`¤�0 ا�0Dض )'& أ)�Uء �T'R إدارة ��Oم ا�0Dض 15.3 اeھ�1 ا�#���.#]�G او ���) ا$+�(�ر ا" ��1k(�ت ��C! K�$ا a�1� ن�4" (� �bEG ض أي�C دارة أو +�دvا Z1:� ("�4G �% �WG أي KP�G اء أو�A) "�/ إ�و ، �! �% (�ھ�ي +M1 أ+\�ء �:Z1 اvدارة ا����A.@Y�\+0ض 15.4 أDا� �O'�� �K ا��`¤�0 )'& ��ظ;P��� ��- � �A�G $#��� و�ھ�1 اeا �Pظ�� M1+ ري�% �bEG أي M�ض !�:�ح إ�C�م ا�#G) "'دي إ�دارة vات %� ا�WGهKض ھ�C�ا 3bو �% @Kھ� +M1 ا���� ا�#�&�ص +1P�G /�" �� ات�WG ء أي��j���! �#(!�Fv�رة ا�M أو ا��4? ا���[ ) وا��4? ا���[#�( 11.2ا��3/ � اeھ�1 ا�#��� ا����Pظ��((.

Page 65: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

58

3 �C!�" وا��[� %� +�ا�? ":� +M1 ���ھ#� اeھ�1 ا�#���، +�� ��G"� �� إذا 7%�ط0ة)�ا�! ا� .16b��ل ا��Cض، ��اءة ھKه ا�)� /��، أو ا��� "�C(�ھ� ]� 5�ن ���- �! ��%�C" $ ���ا %�{vك ا�� .ا�#2�ط�ة ا�#��دة %� ھKا ا��3/، و�� "4�ن �1#2�ط� وا��4! +�#:� M1+ �\"1(� أ� �bEG ��� ،(اھ��ا S�� ��D 16.1 ��# %� ا� 4O'D�7ض )أ ( 0ضا�7%�ط0 ا��C1� C���ا�Y ا�#�P�13? �) ا" �� �#� ،@C�#G ض أو�C�ا ��'G أن # أو "a\2 ا��Cض �(�C ا�#2�ط� وا��4�ك؛ -� "�\#) ذ� +:> !� واeھ�1 ا�#��� +) ا��&�ل +M1 ا��3ارات ":�ز �k1�1�ت ا���[�� أو ا��4#K ا��Cض، ا�_ز� وا$+�#�دات وا�#�ا%3�ت ا��eى ذات ا�&1 (ا���[P��� \�ء��) -�� ا$ �ذ �� %� ا���S ا����� أن ]! a���" �K ا��Cض، -P�G ?AEG M�إ !�1k#�ا%3�ت ا�� %� ا��&�ل +M1 ا�#�EG "'دي أي ��م و�+ (� ���j�ا a!��ل ا_� /�G2020 ل�� إ�M +�م -&��- ��� xk2� �، و�� "'دي +�م ا��#4) �) إG#�م ا��Cض 5#� ھ + �! S"� %� ا�4#�ا�Y ا�#���C �) ا��Cض، و"��1k ا��Cض ا��_م ا�#�ا%3�ت وا$+�#�دات �) ا�:��ت ا���[P�ا M1 (#\�G �، وا�(� ا�#�5>ي � ا�2�رج -� �G\#) ا�(� ا�#�5>ي ا�#&�ي، �&�ف ا�(��") ا�#�5>ي ووزارة ا�&��+ وا��:�رة وا���-) و%(-� �G\#) !� ا�4�"S ا�#�5>ي وھ� أ��اق ا�#�ل ووزارة ا��:�رة وا�&��+)، و%� ا�(��") (-��k"�)�ا ، وھ� اvدارة ا�#����k"�)�ا$-��ازي ا /��، وھ� ا���[�#C�#�5>ي ا�(� ا�ا%3�وا�a ا�##A C!��� م<�C" �:�را ���>"�. و+M1 ا��]/ �) أن !�1�! +) �j5، و+M1 ا��]/ �) أ�@ $ "�Cف أي �(� ��Cم G#�4@ �) ا��&�ل +M1 ا�#�ا%3�ت ت ا��Cا��، وھ� د!� ���21�ت ا�#��، و!� k#�ا #� أو ��a وا$+�#�دات ا���[�EG #��#? أن "'دي أي�ھ�، و�) ا��EG /�" �� ا%3�ت أو��ا�Yا�_ز� %� ا���S ا�#����، إ$ أ�@ �� $ "�/ ��r ھKه ا�#P�ا ?13G M�ض إ�C�م ا�#Gv ادات أو�"vت، أو ���رة %� ا_��C#1� l إ}�%��4G �)4G M�"'دي إ ��أو C��3) !�Eن ا��Cض.ا�#� ا�.�2 �!��Cض (ا�#�&�ص +1�� %� ا��3/ )ب ( ]�ھ� �) ا�b�ر ا�#�k)G �C!م ا�Yا�Av1(�ت اk�#�وط وا���ء ا�Pا���وط ( 5.7%� -�� +�م ا�� 3)، %�3 $ "�/ إG#�م ا��Cض أو �� "���Eءات �(�ل ا��Cضإ�Aا( 6) وا��3/ ا�#�(3 ��C1ضb��}r %� ا��3/ ) �) ھKه ا�� �3، وإذا �/ ا���وط ا�#�(3 ��C1ض( 5.7"4�ن ا��Cض ���وط� !�Cد �) ا���وط 5#� ھb�ة +M1 ذ� ":� ا��P�ء "�/ ا��P�ء أي �) ھKه ا���وط، %KY��C �� "�/ ا���Cض +�k� M1 +�م إ�Aاء ا��Cض، و+_و) �) ھKه ا� ا�#�&�ص +1�� %� ا��3/ Yا�Av1(�ت اk�#�ض( 6ا�C�ل ا�K ا��Cض، و%� إ�Aاءات �(P�G ?A) أ� 3b��)، و �� ) �) ھKه ا�C� ض %� ظ�وف�C�ا KP�G ��E�" �� ض (أو�C�اء ا�Aط، %1) "�/ إ���ه اKط �) ھ�F ء أي�P4�ن eي �) اe-�اث ا���!-�� +�م ا��". �! /��e � �M1+ �)1 ا�3# ا����bEG 3 ) ج( �Yا�P�®زر وا��وا ��رات ا�#���C %� ا��4��l و%�ص ا��#%�3` ا��G (� �! +�#:� (4#�G $#��#? أ�ض�) ا�C�ا (� C���:� ا��eى ا�#� �#�C��a أن E��G +) ا��Cض، و ��G ���®زر ا��ا @Aأو `3�G (� �! +�#:� (4#�G $ �� �Y<A ?4�! ض�C�ل د�� أ+#�ل ح ا_� (� �3` و%�رات ����C %� ا��4��l، وG\�%� اv"�ادات و%�ص ا��#�G M1+ �! +�1#�ت و+�د +M1 ��رة �:#C�ا �F�G�3رات و�ا �-�G (+ :G���®زر ا��ا @Aدة �) أو�P��$ا �! +�#:� a���G#���، و�ھ�1 اeوا �) وز"�دة ا�P4�ءة!Pظ�� !&P ا�#! +��ي، و�� �bE�G ��رة �:#\C�ا �? ا�#j�ل $ ا��&�:ا���G: +) ز"�دة -:/ و4G��? ا���ق وا��#)� M1+ �ا�?، !#� %� ذ�S ھKا ا���3` !�Cة +��Gو a��3` ا��®زر ا�#��G M1+ .�� • �G�4� ���� ?#��� �3CG (� ���+ ���" �و� Cا�� ���ط` +1#��G� ا�:�Wا% ا�#1�v5�ت ا���ا �G�4و� �! � ؛! �% #1�vوا � ا��4��l؛ و •%�G xk� KP�G !�C. � واeھ�1 ا�#���. •! ��% ?#C" ���اق ا��eا �% �Y��ات ا�W��ا �#\�� ،C���� �1C�G l` !���4��? وا�#C��_ت وا��Cض !�4? أ�j5 �#� و��ع أ-�اث ]��4G �! +�#:� �)4�G �� ���a، أ}l إ�M ذ� أن !�� � وا�#���( ور��م ا�#C��_ت وا��4��l ا��eى ا�#�31C �!��Cض، و"�/ د%�C! a ھKه ھ����ف "��#? ا����م ا�3��.a��4�ن أ+M1 �) ا�#�G �� l ا��4���W! l ا��[� +#� إذا 5�ن ا��Cض �� ا�5#? وأن ھKه ا��4��

Page 66: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

59

� )د (! /��e اول���ر ا�Cن أ��4G �� �1ھe#��� وأ��/ ا�ض. ا�C�أن "�/ ا M�إ ھ�1 ��13(eوأ��/ ا ���ت ��(�G �3/ ا-���ب ا��(�دل!��( ا�#2�ط� ا�#�31C )ه ( ا�#��� -�M "�/ ا$����ء �) ا��Cض.�[�ا $����ر ا��+� !���Cض %� ا���ق، %#) ا�#��#? أن "4�ن ھ��ك �13G ��>ا"� %� ��C أ��/ !�1���ت ا�#�� ا��ا�1 و]�ھ� �) ا�(C#�ا �C! ،ر أ��ى��� !�C ا�b�ر ا��14 ��C1ض +M1 ا��(�دل +M1 أ��س، �) !) أ��A M�إ 1(��ك، ��\#� ا���3"�ات وا����C�ت ا�#��� ��ت ا�#�� ا�2�. !��(��ك و!�C ا���3"�ات ا�2�. ا�#�31C e�!+#�ل وا�%�ق ا�#���ا��(�دل، G/ إ+�اد ھKه ا����C�ت ��(!EوA@ ا��®زر. و+�� -��ب ا�( 3�ل +M1 أ��س "Z4C أ%\? ا���3"�ات ا�#��- -��� !�4? ا�#�� وا���3"�ات وا�b�ر ا��14 و-��!�ت أوA@ ا��®زر C���� ، �ذ M�إ %�{v�!®زر، و��وا #� "�e�! `1Cداء ا�3��#(�1 �1(��ك �j? ا�b�ر ا��14% � �3` ا���('ات وا���3"�ات ا�#��WG اء�Aإ /G و%� -�ل ، �K! ة���#�ت ا�(��ك و�� $ Z4CG ا�3��#(1، ��\#� أوA@ ا��®زر ا�#��ر إ��� أ+_ه !��#(��¨ وا���Pات ا�>�� ا�#�3G M1+ ھ�ي�A ?4�! �ذ �b'" �3% ،���� ه ا$%��ا}�ت أو أيKھ 1` !4�%C�" �#�ھ�ي %A )�� .�C#�5�ت ا���ا / 16.2 ا�&�ف !�� ��� ���` 4O'D�7ر )أ ( ا�7%�ط0 ا��#j��$ا `3�Gو �! /�� �C� �% م�C��13 ا��أو ا �! +��ا�? ��. !#:#C�د �) ا�C� !�:ض ا���C�ا KP�G �C! ة�� ��13(�ت 5(! /��e اول���ا �C� ض�C�" ���وا ،?W���ا �Y����ت ]� ذ� ، �j? ا��(�") %� .�Gو ،��#�Y$ت ا�P�ات %� ا��&�W��وا ،�ات %� ا���3"�ات ا�#��W� ?ا��C�ه اKھ �b'G �� ، �! +�? وا�e(�ر ا�#�31C G$�!:�ھ�ت %� أ��اق �:#W���3�ر"� اGو ،� �) ���11 اeوراق ا�#��! +�#:#� �1W���داء اe[� +) ا��ا �W! �# أ��/ !� (!#� %� ذ� أ��/ !� ا�:�"�ة) وا���? ا���A/ +��� 5#� ھ� ا���ل ، و":� أن "4�ن ���ھ#� اeھ�1 ا�#��� ��G �C� M1+ �)1اول أ��/ !� �P2�G أو �"<G 4) أن#" @�E! /1+ M1+.A#�ر�ا � )ب ( �a أي ا��j#�ر آ�� %� اeوراق ا�#��! /��e اول���ط ا�#�E! 31C�#�#2�ط� ا�ط ا�#�e�! �� ���13 +) أ�#�ط �Gاول أ��/ !� ��ر"2ا��3�ر! /��e ��#� +M1 اvط_ق.":� أن "4�ن ا�#��ھ#�ن %� !� +M1 درا" !Eن أ�#�ط ا���اول ا���ر"2! �#% @!��G أي �A�K ا��Cض و$ "P�G �C! ) ج( M1+ �! �% (���eا (� �) �(? ا�#��ھ#! /��e � �� �b'G ا�#(C�ت ا�1)3��#! /��e ق�� ��C ا��bEG ض�C�ا �C! �! �% (���eا (a، أ+�اد 5(�ة �) أ��/ !� ا�1##�5 �1#��ھ#! �4�ن �#1(C�ت، أو إ�4�" ��. �! /��e ق� �C� M1+ �)1� 16.3 ا���� 4(�7R� !7D 4O'D�7)أ ( ا�7%�ط0 ا� ���ة %� أ+#��)5 �%��� �! +�#:� @Aا��ا�%��� @A �l1�2� ( ا�(��ك ��G/ اe+#�ل ا� ���� �! +��؛ إذ أن �:#)5 ��%��G ى���� ذات ����4! 1#��G�، و"��bE اeداء #&�%+ �Y���� و! +�4�ن ا�#2�طوا�#'���ت ا�#�� ا�1�# وا�#��Cدة ا�:���ت، و�� "'�b ذ� +M1 أ+#�ل �:#Gو ،��C�ا &�د"��وف ا$�]��! �! +��دة ا$�Y#�ن وا���داد ا�#��� �#:#A �% ات�W��ا (+ �F���[�وف � ا�ا �% �ات ا��1(W�1� (4#"و ،، أو ا����F +) ا�#2�ط� ا��[�� %� ا��[/ ا�#��، أن M1+ �b'G ا���داد و�# أ.�ا�#(��¨ ا�#���3 �) ا���3#}) واeط�اف ا�1!�3# ��E.1 %� اe+#�ل ا�#&�%#��C�ا &�د"��ا$ �! +��ت ا����ط ���1 �) ا�#2�ط�، و�4) $ ل �:#:Gا���ا l1�2� ���- �� ، و"���2م !! +�� أو ��G ����.و�1k�G ز"�دة %� أ-4�م �:#! +�#:� ���Aا�G ���#2�ط� ا�ا M1+ �\3G ف�� ��ز"a اeر!�حا�#2�ط� ا�#�31C !�"�ادات �:#�+ )ب ( "#4) أن "4�ن ھ��ك أي }#�ن !Eن �j? ھKه ا���ا!G رة��و ��ز"C�ت اeر!�ح !G ������!و a"ز��ا�? ا��� M1+ �b'G وا-��ط��G� ا�1!�3 ��1C�ا (� �"�C��! �! +�#:� 3�ھ� أ"\� ��1k(�ت رأس ا�#�ل �� �bE�G ر!�G �� /��eأر!�ح ا a%د M1+ �! +�ا�#���3 �1#��ھ#)، أ}l إ�M ذ� أن ��رة �:##) ��� �) �(? !� ا���[- (� �! +�#:� M1+ {و�P#�1#2�ط� ا� �A�#�زن ا� ا����Yة و��� رأس ا�#�ل وا�

Page 67: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

60

l�� ا+�(�رات و5�� ا��&��A M�ى، إ��eا �� أو ا����ت ا��4�"�� ا�4[ #� .ا�4�"S ا�#�5>ي أو ا�:��ت ا���[! +�#:� l�&�! `1C�" �#� +M1 إدارة �� "'�b +�م ا )ج ( ا����Yة %! +�) وا$-�P�ظ !�/ !���M1+ �1 ��رة �:#�Y��ا (Pظ���3رة +KA M1ب ا�# � أ+#������+ _) ا�#'ھ1) EGھ�P�ا (Pظ�� %� ا�A �% ،?)3��#>ء 5(� ��@، +M1 ��رKA M1+ ��Gب ا�#! +��:�ح �:# �#�C"2! �P]�ا M1+ ه�Fأ M1+ Z%����ن ا�) %� �l1�2 ا�#��ط` و�k�+�ت اe+#�ل وا$-�P�ظ !�/، و"4�Y��ا (Pظ�) وا$-�P�ظ !�/، و$ �#� 5(�ر ���ت ا�#�Y��ا (Pظ�� +KA M1ب ا�#! +�� ، و�CG#� ��رة �:#! +�#:� ��% ?#CG ���5�تا������3� اG ���ت ا�\"�C��ة و->م ا�Y���ق ا��ا�?، ��\#� ظ�وف ا��C�د �) ا�+ M1+ ،(�/ ا$+�#�د ا�#��%� ��ZP ا�#�'و�� ("K�ا (�Y��ا (Pظ�� ���&? +M1 ا���2 ا�#��#�ة �#1! +�� !&P ��. ا�#�اھ�، و�Z ھ��ك �� "\#) أن �:#! +�#:� �k\G ��و ،:G#(�درات ا$���ا�ص وا�P�ا C!�و�� �"��Gو ���أ+#� :Gا���ا KP��� /�1+"�! �%�G l��4G �)4G M�إ ��و ،��"�� ?#C�ن ا�5��" ("K�ا (�Y��ا (Pظ�) أو ]�ھ/ �) ا�#"KP���ا (��� ا��:�ر" إذا �/ �G#4) �) ا��(�ال ھ'$ء ا2Fe�ص %� ا���S ا�#����.? �4(�ر ا�#�'و�:Gا���ا KP�G M1+ �! +�� +M1 أ�[# ا�# )د ( �bE�G ��رة �:#! +� �CG#� ا�#2�ط� ا�#�31C E!+#�ل �:#�� ا��� a\2G ��:#�ت إ���4وA���1���ت وا���4C 1#��� ���<2G ���ا �����ت ا���1C#�ا �ر ��>ا"�ة اeھ# !����( �1#'���ت ا�#��؛ إذ أن #5�eا (� ��� واeأ.(r ا�e) ا��(�اA���� �2�ط� ا���4W�Gو ،��ات ا�#���( !�4? ���#� �) ا��(�ا�� !��+ ا�#'���ت ا�#�� �1C:G� أھ�ا%� ���#1 ��1:#�ت اv���4وk2�2�ذ اGوا �K� �3%و ?#C�ا M�إ �! +�5>ا وا��j#�را ���ا.1) و�����ج �:#�G �1k�Gو M�إ �ر ا�#�>ا"� و�k�ق ا��:�م ا��(�ا�� ا�#��#?، و�� "'�b +�م ا��3رة +M1 %� إدارة ا����5�ت 5(�ة ��z�ن �#4�%� ھKه ا����"�ات وا��� �) ھKه ا�#2�ط� !E�M& �� "#4)، و�) �) ا�##4) أن G'دي ا��:#�ت ا�1)3��#k�1� �ا]�1#�ت ا���� و�j"��G� ا��:�! ����1"�ات ا�:�"�ة !����1 وذ� C1� #��#�ة�ا CA#�ا�4? ���#� وا�! ��1#��G� و-������2�ط� ا�e) ا��(�ا+ �Y���� وأ+#���� و! +�#:� C#� M1+ .����%وآ � و"&�C ا��5�%@ )ه ( ا�#��! +�#:#! �\" �� lظ�� !��#C��_ت ا��� �G:�وز ا���ود ا�#�#�ح !�� أو ��ء �1�ك ا�#! +�� إ�M إ�>ام �:#! +�#:� �Pظ��"#4) أن "'دي ��ء �1�ك � �� �&�ح !�� أو ][ k��� أ! +���، أو اP�v�ء �) �:#)3� ��ي +M1 �2�ط� ]k�G ?5 �% دي'G �� �A� M1+ �\"أ lظ��ي ��ء �1�ك ا�#k�" و"#4) أن ،��% /4��1� 1!�� �� ��Cو% و][ �Y��� 2�ط� أو� M�إ �وأ}�ار -� ��� و��#]�G ت�!�1���ت ا���" ا��� �� G'دي إ�M %�ض +3C#�ح +) ا�&%vأو ا r�ا$���2ام ]� ا�&�C&�و/أو ا C#��ا �C. M1+ ة�)5 ��G�� أو +1#! +�#:� �Y��� M1+ 1(� ��دي� �bEG ��� ن�� ا�#��� و"#4) أن "4! +�4�ن ا$-��ط�ت ا��� K2�Gھ� �:#G $ ��و ،�#Yأ��ا �#�4� دا (Pظ�4�ن ردع ��ء �1�ك ا�#" $ ،a ا���$ت.أو -����� ا�#��#A �% ��C% ?� )و ( �#�a وردع أي ���ط �) ھKا ا�3(k�G ف��1W�G 2�ط�� M1+ �! +�1#�ت أو ا��[/ ي أ+#�ل �:#C�أو %�? ا "�P5 م�+ (+ :G����2�رة ا�وھ� �2�ط� ا ،?W���2�ط� ا#� {�+ �! +�4�ن �:#G أو (Pظ�) أ��ر أ��ى، �_-��ل �) �(? ا�#! (� ،{�+ �! +�4�ن �:#G ف�، و�Aأو +) أ-�اث ��ر ا��ا�1Aا�? ��ر�+ ©P- �% ء�k�eوا 1 واk�e�ء ا��4�!W���ء ا�k�e#&�ح !�� وا�ا �� P��G© !#� %� ذ� ا�#C��_ت ]! +���G أو ا$G&�$ت ا��41 وا�_�41، و+M1 ا��]/ �) أن �:#1، إ$ا��:_ت ا���G: +) �1? %� أ�[# ا�#4(W���#2�ط� ا�ا (�.� و��ا�� #&##�ا x!ا�� �) �Y��� �)4�G !�[�م �1\! +���A أي }#�ن !Eن �:#" $ @�? %� ا�#��3(?، و+1@، %�ن أي �&�ر %� أW���اء �2�ط� ا�� %� ا�j� (+ l�4? ھKه ا�#2�ط� أو ا-��ا�Y� �� "'دي إ�C� M��_ت و���G +) إ�P�ق أي �) ھKه ا�\�ا!x %� ا��5�ف أو ا-�! +�#:#� �[# ا��ا�1eت أو ا�1#C�ء ا�kأ� .��G�1#+ �Y���� و-����� ا�#�� و! +��ھ�ي +M1 أ+#�ل �:#A �)1� �bEG @� ن��ات ا�\�رة وا���داد ا��3وض واeوراق ا�#�� وا�#(��¨ ا�#���3 �) اeط�اف ا�#3�!1 ا�#2�ط� ا�#�31C �Y$�!#�ن )ز ( ]� �&�ح !��، �#� �� "4W��ا (+ �F���#2�ط� ا�إن ا 1.E�� ن�4G ر؛�#j��$اض وا��v�! .�2�ا ���k���� %� أY4? ر�! �! +�#:� k���+ وا�C �) أ#:� �% +�) و�&�ر") وأط�اف �1!�3 �) �:#�C� (�دة ا$�Y#�ن ���3#}A �% ر� ا��و"#4) أن E��G �2�ط� ا$�Y#�ن �) �Gھ#��C�أو ا 1 ا���داد أ.�ل !� ، أو �) �Gھ�ر +�م %� ا�[�وف ا$��&�د" ا�1�#!�� M1+ �b'G 4) أن#" �

Page 68: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

61

� ا�2�. !��P2�ض �# ا��3وض واeوراق ا�#�� وا�#2�ط� ! +�� و�#��� و�1k�G ز"�دة %� أ-4�م �:#! +� ا��eى.�:#��#�Y$ح ( ا( ���� �2�ط� ا���� �\�ت ]P2G �%�Gو a��G (+ �! +�#:� <:+ (� ���ات %� �&�در "#4) أن E��G �2�ط� ا��WG أو C.����3ا��� ��+ ��G�>ا���ء !��%�� +M1 ا�! +��"? أ+#�ل اeھ�1 ا�#��� %� ا�(��") و�&� وا��Cاق وا�##41 )ط ( ا��#�"? ا��� "#4) أن "4�ن ��� +�ا�� �1( +M1 ��رة �:#�G �% ��E��#4) أو ا��م ا�C! 31C�#�#2�ط� ا�ا�ا a� 3%ا�ا�#���ة إ�M أ+#�ل ���_�vا C"�� �&(��") و��#��� %� ا�ھ�1 اeأ+#�ل ا ?"��G �% ��E��#4) أو ا��م ا�C! �! +��+ �� �bE�G أ+#�ل وإ"�ادات �:##:� � �M1+ �)1 ر!�bEG ��eا اK�� ن�؛ و�� "4�_�vا C"���ا a� 3%ا��"? )ي ( !� .وا��Cاق وا�##41 ا�#���ة إ�M أ+#�ل ���G ن�4" ���#]�G ر�]�� (� ��G !�j#! �#�ر �! M�إ ��"� ا�4�"�� 1#�5>ي�+M1 ا��]/ �) أن ا����"? �� �3G /G"#@ 5:>ء �) ا�#�ا%3 ا�#��وط اeھ�1 ا�#��� ا�4Y����ا WK ا����"?، و!������ b'G، إ$ أن و}a ا�&P�G �% ات��EG4_ت و�� �)�" �� �#�� واvط�ر ا���[��� +M1 أوA@ ا��®زر ��ط�ر ا�3� .P14��ءات ا�P54 ا�=0ق ا�و�� وا����� وا��*��0 16.4 وOP67 4O'D�7أ ( ا�7%�ط0 ا�( �#�G�+��. �"�k�! ن���3Gو xو�eق ا���ا 3k�� �% <5�#�" �� و���C1� &�دا��(��") ا�وا S"�1#�ت !� واeھ�1 ا�#��� %� 5? �) ا�4�"S وا�(� ا��eىG#1 ا�4+ )��[ <5��G ف�� �#�G�1#+ �Y��� وا$��&�د" ا�C�� ا����Yة �) -) ��� %� ا�4�"S وا�(��") و/أو ا���ق �")، و!������ %�ن أ+#���#� و���اق ا�#���3 وا���� ا��eى، -� �G\#) �2�ط� اeو�x !�4? +�م.�bE�G !�4? +�م !��[�وف ا�#�� وا���z� �!��� #2�ط��اق ��eه اKھ a\2Gو &�د"��وا ����� �ة %� !�C ا���$ت.)5 ��� واeھ�1 ا�#����� "'�b ا��#�ار +�م ا$���3ار وا$}�kا!�ت %� ��3k ا���ق اeو�x وF#�ل أ%�"3� !���M1+ �1 )ب ( و�! ��% ?#C" ���&�دات ا��ا$ eات ا��ة، إ$ أ�@ $ "#4) }#�ن ا��#�ار +M1 ا��]/ �) a�#G 5? �) ا�4�"S وا�(��") !�#� ا��&�دي 5(� %� ا���� ��G��F ���وا �)5 �- M�إ a أ���ء ال +��/ و!�أت %� أواY? +�م ھKا ا��#� أو ا$���3ار، و"�k(` ھKا !�4? ��ص %� ظ? ا�[�وف ا�#�� وا$��&�د" ا��1(#A2008 CPG�#�ا �؛ -� 5�ن ھ��ك ��K ذ� ا��) G(�ط' أو ا�4C�س �#�C$ت ا��# : �K� ، %�ن !�C ا�k3�+�ت %� ا��&�د دول �:Z1 ا��C�ون ا��a ھ�ا�� ا$�Y#�ن ��3 أدت ظ�وف ا���ق ا�&C( ھKه +M1 ا�#���ى ا���ر"�2 إ�M ا�12:�، �j? ا�#'���ت ا�#�� ا��� ا��P�دت �) ��C$ت ا��#� ا�#�CPG ،�� �bEGت �1(� !�Kه اeز�.��� �G��F� ا��C"� �) دول �:Z1 ا��C�ون ا�12:�، و��G�13 و��وز"�دة ا ��� وأدا�Y� ا�#��� !��[�وف ا�#�� ا�P2�ض ا��! +� اC�e�ر %� أ��اق ا$�Y#�ن ورأس ا�#�ل، و�� �bE�G أ+#�ل �:#%�PF �3� وا$��&�د" ا�C�� ا����Yة �) -) ��� %� ا�4�"S وا�(��") وا���ق اeو�x.و���� ا�#2�ط� ا���F )ج ( وا��% ?#C�� ���(�1ان ا�ا �C! �% # وا���[���3) ا�#�31C !���[/ ا�3�� !�C ا��Cض� +) -�$ت +�م ا�! +�4�ن !�C ا�(�1ان ا��� �:#G" �% (ض�C�ا �C! �! +�#:� ?#C�� �� واeھ�1 ا�#��� %� ا���S ا��اھ) (و-! ��% ?#C]�e#'���ت وا�ا �"�kG (� P1�2� ?-ر ��ا�4�ن !�C ھKه ا�(�1ان %� ا���S ا��اھ) %� طG ؛ إذ# وا���[���? ا�#j�ل $ # ا�3�)� M1+ ،�#\��) ���ات %� ا��&�دا�G� و�����G� ا��4WG ���G ، �K� :��، وإ+�دة اeر!�ح، وا�##�41�ت وا����ل إ�M ا��&�د ا���ق، و)�Aeا 41#��! 31C�#�ت ا���ا��3�ق ا��C���") ا��� �� M1+ �b'G ا��&�، ا�� � %� 1G ا�(�1ان.! +� ا��j#�رات �:#

Page 69: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

62

(�` ا�3�ا)kG /�" �� ،������!و ،�"�k��ا � %� ھKه ا�(�1ان �# وا���[����[# ا�3�z� Yا�Avت ا��� ���`، و�� "4�ن ھ��ك ]#�ض و�G��\�ت وKFوذ و$ G>ال ا�\#�[ ?4�! ) وا�1�اrY، و�) وا�1�اrY ا�����` ا�3�ا)kGو ��PG �% �{ ���P�3�دھ� أو ا��%�ع +) + �A�#! ����� +M1 إ�P�ذ -3! +��ا�? +M1 ��رة �:#C�ه اKھ a#A �b'G أن (##4�(�ت ا���").ا��k� ) د( P�C��أو ا ���� ا�3�[ �� %� ا� ا�#2�ط� ا����F +) ا�Avاءات ا��4�� �) ا��k1 ا���3"�" و%� �� a�#�G ا��k1�ت ا��4��+ Aر�! �! +�#:� ��% ?#C�� ���(�1ان ا�ا (� �"�C �bE�G ن أو���� !3"�k C�G�رض �a ا�3���ن �G&�ف !�4? ا���Y�3 أو �P�CG، دون �#�ع أو إCF�ر ��(`، وأ--eا �C!! (� ،��� أو G:�ر"، و"#4) أن "�#? ھKا ا�Avاء ا��4���د ) أ��ر أ��ى، ��� !�C اP+v�ءات !�+�(�رات ��"� ����� أو �CG دون #� "��! `1C��Cض، و�>ع ا�41#% #� وا���ز"C�ت ا�##��- �) �(? �l1�2 ا����ت ا���[! +�� �M1+ �)1 أ+#�ل �:#bEG @� ?1#��G�.وو}�C� ا�#��� و+M1 إ+�دة اeر!�ح و/أو ا��&�، و"#4) أن "4�ن أي إ�Aاء �) ھKا ا�3(+ �Y��� )ه ( #�ات ا���[W���! k)G�#�#2�ط� ا�ك، ا� ا�#&## �P�1�ظ +M1 أ�) و�_� ا�(�#� واeھ�1 ا�#��� ��Cد �) ا�\�ا!x ا����ط وا���[! (� ?5 a\2" rYا� و]�ھ� وا��� �) �CG}�� �1#2�ط�، و�G\#) ھKه ا�1+�#�A$وا &�د"��ھ�اف ا$z� ����jو}#�ن ا�� (�� واeھ�1 ا�#��� ا�3�ا! (� ?5 ��% ?#C" ���ى ا��e(�1ان ا�!� 2�.�ا rYا�) وا�1� وا�(��"، وK5� ا�3�ا�"�� +M1 اv��اض وا�1�اrY ا�4! +�� !�C ا��Cض)، و�� ��G ھKه ا�1�اrY �) ��رة �:#! +�#:� ��! ?#CG #�3ر أن�#��3(و�) ا�ا (� +�� �1(� ��دي ا�#�ل أو �� G>"� �) P14G �#�ر� اe+#�ل ا��:�ر".}) ذوي ا�&1، أو ز"�دة ���%© ا��3وض/ا��#�"? ا�#���3 ا�3(� أو ز"�دة رأس �#��3ض وا-� أو �:#bEG (+ �ذھ�P��ھ� أو إ�PG ��! /�" ���ا 3"�k�و/أو ا rYا�) وا�1��ات �kGأ +M1 ھKه ا�3�اWG أي �P�G ��و +���M1+.��G�C أ+#�ل �:#Gو ��#��ا ��C{وو ��G�1#+ �Y����� )و ( !� و�Aeا (� ا�#2�ط� ا�#�31C !��#��ھ#! ��اA@ ���ھ#" ���) %� ا�(��") أو ا�4�"S أو �)ا� ]#��) �2�ط� دول��اط�� ھ/ 3#�Aeا (? ا�#j�ل، إذا 5�ن !� "�C>م %� ا��3G ?)3��#"/ +�ض !2&�ص أ��#@ أ��ى (ا�#��ھ#)� M1C% 1` !#��ھ#��/؛C�" �#% .�� (�3�ا! �%�{vض ا�C�ا اK%� ھ #��ر5�ا M1+ ���Aeا ()، �bE�G �3% ��رة ا�#��ھ#ذات ا�&1 ا��ول�1#��ھ#) ا���� : ��Cم ��رة�� .ا��ول!� +M1 }#�ن ا$��j�ل �:#a ا�#�1k(�ت ا�\�ور" ��1

Page 70: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

63

17. 4���xت إ���'D� 17.1 �0���ت�وراق ا�e�! `1C�G ھ#�ت أ��ى�PG ت أو���PGأو أي ا �"�C��ت ا�)G�G أو /��eا M1+ ق�3- (#\�G ت�)G�G 2�ذ أيG/ "�/ ا�أو ا$�� ?��C��ا M1+ ن -�%>ا�4G �� ���وا &1�ذات ا ` �a ا�#�������! ?#C" �2F أو أي �! (! ?��C��ع +) ا�� . �! " �ت ��3? �41 اeوراق ا�#����PG/ "�/ إ!�ام أي ا�ض و�C�ا �A�#! ��� !�eوراق ا�#�� ا��� "�/ ا$����اذ +1! ©P�� Y�� 41� ?3��/ �) أ��/ اeھ�1 ا�#��� � )100(ا��� G/ ا$����اذ +1�� �) �_ل ھKا ا��Cض إ�M أي �2F !2_ف M�لإ��!�5 ��) أA? ا��P�ظ +M1 ا�#�1k(�ت ا�#�31C !���� اeد� M��Cد ا�#��ھ#) ا�#3)k 5�F M1+�ت ا�#��ھ# ! .� وأي �2F "�&�ف ا�(��"�! (#� "��! `1C��Cض !% ،�"�CG ��PGأي ا �ھ/، !#� %� ذ�PG ق أو�PGأو ا �G�G أي �A�a ا�����ت ا�#���( ا���� +M1 ا���� ا��ارد %� ا���3"� ا����ي ���1 ا�#�� ا�#��� %� ا�5����ت ا�7*����4 ا����4 17.2 .ا$ھ�1 ا�#��� Z إدارة اeھ�1 ا�#��� أو ���ھ#��` �C@ وأ+\�ء �:1!����$ "#A M�رة إ�Fvا S#G31 �)#�"�3/ 2019د�#_-`( 19 %� ا�ا (� (����� Kض ھ�C�ان "اا��+ S�G ،� ا�=0"4 17.3 ".اv"\�-�ت ا�3�1# !��3�اY/ ا�#���#�1 "و$ اا��Cض ھK �����أ��/ اeھ�1 ا�#��� �_ل %��ة ا$�F ��+ ��b�ا ا���!3 ���ر"| "(a اي ���ي !� أو"�/ ��'0D'� 4�Oضا��57ھ47 وا�$;�Oت . "�C! 1�# أ+\�ء �:Z1 إدارة !� أ��/ %� اeھ�1 اا��Cض ھK �����أي أ��/ %� اeھ�1 ا�#��� ا+�(�را �) G�ر"| �}r %� ا��3/ � ��� ��3م ا��Cض وأ+\�ء �:Z1 إدارG@ %� اeھ�1 ( 10 ا�#��� 5#� ھ�A (� /��z� 5���#�ا ا�41# � ا� 17.4 .اا��Cض ھK �����ا+�(�را �) G�ر"| اا��Cض ھK �����) �) ا�#���x�O�ھ0يا��R |"ر�G �% ض������C�ا K3�}� اھG أي �A��ھ�ي، $ "A " �� ، �! /1+ �- M1+ ،أو @4�ن !� ط�%� %" �! r)& .@��A أي ��وض أو رھ�ن أو ر��م أو }#���ت ��د" !2_ف 1G ا��� G/ إ!�ا��� %� ��ق ا�C#? ا�#�C�د أو ا$��>ا��ت �iھE5� �i�� 4�0و��4 17.5 ط�%� %G $ �% ��ع إ�M ا��3/ اھK ����� ا��CضG�ر"| ا�k�رY ا��eى �(A��ا MA�" . 8 ) �21� نE�! ?3��#�` ا�#���3"� اG 1���ت -�ل ا��}a ا�#��� �(� ..ع.ا�3�اY/ ا�#�� ا�#�-�ة �(S ا��#�"? ا�4�"�� ش.م.كC#�ا (� �"<� M1+ ل�� ا�C�د" �zھ�1 ا�#���،اا��Cض ھK �����ا+�)�را �G (�ر"| �7���4 ��ط�عا��¤�l/ ا ( 17.6��1&[ ��C�ا C#:�ع ا�#�Aر"| ا�G M�-4) ، و#" M1+ ا$ط_ع (���� |��� ( ا��Y�b` ا���� (أو )� ��Z وا��[�م ا�e��� )أ ( :)�www.kfh.com) �(? ���ھ#� ا$ھ�1 ا�#��� +M1 ا�#��a ا$���4و�E��+�3 ا�؛ �� ا�K2�#ة %� ا$�A#�ع ا�#��3C %� )د ( ؛�2019(�#(� 8و �2019(�#(� �2���12ج +) ��ارات �:Z1 ا$دارة !��ر"| )ج ( ؛2019و 2018و 2017د"�#(� 31 %� ��1�ات ا�#���ا��3�ر"� ا����" ا�2�. !(� � )ب ( ()� ��C�ا C#:�ارات ا��#��� !��ر"| )ه ( ؛2020"��"� 20�ا$ھ�1 ا M�ا ��� وو5_ء ا$��_م؛ و )و ( ؛2020%(�ا"� 5اCF�ر ا�� ا�#'�5ة �) !�� �1#����ر ا�#��� وا�#����ر ا�3�k2�ا%3�ت ا�� !��ر"| )ز ( ا�#)� �ى وا����! ا���+�P�ا � ھ.�G10 �)#�"2019د.

Page 71: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

64

2ا�k�!` ا���C")، ا��P�ن 5�ر��� ھ�وس، ا�(�ج

� ا��*��0، �� ا��*��0، و�5�=�ر ا��6;�: �و"�! ا ���م

� ��O7م ا�0Dض?�?�O=�ر ا��ا�57 ا�#���ة 506569 ��5> د!� ا�#��� ا�C��#�ا�k�!` ا���C")، ا��P�ن 5�ر��� ھ�وس، ا�(�ج !�C�رات ا��v100 5099 4 971+ د!�، ا

� ا��*��0، �� ا��*��0، و�5�=�ر ا��6;�: � ا�@�?�يو"�! ا ���م ��5> !� ام !�، ا�k�!` ا$ول���� +973 1751 ا�#���، �#41 ا�(��") 1331 ا�#�3k ا��!1

S"� ��3k ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4� ��O7م ا�0Dض?�?�O=�ر ا��ا�57

ا�#���ة506569ص.ب. ��5> د!� ا�#��� ا�C��#�ا�k�!` ا���C")، ا��P�ن 5�ر��� ھ�وس، ا�(�ج !�C�رات ا��vد!�، ا :lG�100 5099 4 971+ھ� ا��*��0، �� ا��*��0، و�5�=�ر ا��6;�: �ا�@�?�يو�5�=�ر ا دراج و"�! ا ���م

��5> !� ام !�، ا�k�!` ا$ول����1751 6060ھ�lG: ا�#���، �#41 ا�(��")1331ص.ب. ا�#�3k ا��!1

4�5�l0ا�ط0اف ا� S"�� ��O7م ا�0Dض 22409414 (965) + 22445050 (965) + ا�4�"3k��13110 S ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4?�?�O=�ر ا��ا�57

ا�#���ةص.ب. ��5> د!� ا�#��� ا�C��#�ا�k�!` ا���C")، ا��P�ن 5�ر��� ھ�وس، ا�(�ج !�C�رات ا��vد!�، ا :lG�ھ� ا��*��0، �� ا��*��0، و�5�=�ر ا��6;�: �و�5�=�ر ا دراج و"�! ا ���م ��5> !� ام !�، ا�k�!` ا$ول ���� وو"�! ا��%$�#ھ�lG: ا�#���، �#41 ا�(��")ا�#�3k ا��!1

+965 ��"� ا�4�"S، ا�4�"F 22077 S�رع ا-#� ا�:�!�

4�5�l00ضا�ط0اف ا�Dم ا��O� S"� 22409414 (965) +22445050 (965) +13110ا�&P�ة 3k��24989 ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4

ا�k�!` ا���C")، ا��P�ن 5�ر��� ھ�وس، ا�(�ج

� ا��*��0، �� ا��*��0، و�5�=�ر ا��6;�: �و"�! ا ���م

� ا������وو"�! ا��%$�# ا ���م 965 184 11 11ھ�lG: ��"� ا�4�"S، ا�4�"22077Sص.ب. !��" ا�(�ر.F�رع ا-#� ا�:�!�

18.

S"�Z5�%+ (965) 22409414: 22445050 (965) +ھ�lG: 24989 .ص.ب��3k ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4 ا���7� ��O7م ا�0Dض �#��C�ا ��#��5> د!� ا�� ا!� ا�#���ة 5ا�k�!` ا���!M�)� ، a -� ا�(!�C�رات ا��vا��*��0 +9714 3444 376 9714+ د!�، ا �� و"�! ا ���م (a!ا��ا `!�k�ا) E%�#�ا ا!�� ا�����و"�! +973 ا�#���، �#41 ا�(��") !�ا ���م

ھ�lG: ��"� ا�4�"S، ا�4�"Sص.ب. !��" ا�(�ر.F�رع ا-#� ا�:�!�

S"���3k ا�#���ب، F�رع +(�هللا ا�#(�رك، ��"� ا�4�"S، ا�4ا���7� ��O7م ا�0Dض

�#��C�ا ��#��5> د!� ا�� ا!� ا�#���ة 506588ص.ب. ا�k�!` ا���!M�)� ، a -� ا�(!�C�رات ا��v9714 376 34443458 376 9714+د!�، ا � ا��*��0 �و"�! ا ���م 973 17108781ا�#���، �#41 ا�(��") 3203ص.ب. !�ا! ا�#�%E (ا�k�!` ا��ا!a)��%E ا�(��") ا�#��� و"�!

ا���7� ��O7م ا�0Dضا�57�=�ر

�#��C�ا ��#��5> د!� ا�� ا!� ا�#���ةص.ب. ا�k�!` ا���!M�)� ، a -� ا�(!�C�رات ا��vد!�، ا :lG�3444 376 9714+ھ :Z5�%3458��0*ا�� �� و"�! ا ���م 17108781ھ�lG: ا�#���، �#41 ا�(��")ص.ب. !�ا! ا�#�%E (ا�k�!` ا��ا!a)��%E ا�(��") ا�#���

Page 72: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء

65

� 19.1 ا�7��/ .19� 2019د�0�75 31ا����?�ت ا���7�4 ا�4OV�7 �'465 ا�67���4

Page 73: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 74: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 75: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 76: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 77: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 78: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 79: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 80: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 81: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 82: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 83: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 84: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 85: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 86: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 87: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 88: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 89: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 90: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 91: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 92: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 93: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 94: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 95: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 96: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 97: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 98: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 99: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 100: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 101: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 102: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 103: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 104: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 105: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 106: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 107: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 108: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 109: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 110: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 111: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 112: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 113: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 114: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 115: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 116: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 117: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 118: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 119: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 120: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 121: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 122: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 123: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 124: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 125: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 126: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 127: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 128: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 129: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 130: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 131: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 132: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 133: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 134: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 135: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 136: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 137: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 138: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 139: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء
Page 140: ض0D˙ا 6 5 ض0D˙ا 6 5 - AUB · . 3#1 "˚4 ا 5 ا.ك.م.ش ... ء