דברי פתיחה - יגב בן יצחק, s.g. substainable growth
TRANSCRIPT
![Page 1: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/1.jpg)
S.G. - Sustainable Growth
ברוכים הבאים לוועידה השנתית למיזוגים ורכישות -
2011
![Page 2: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/2.jpg)
S.G.Sustainable Growth
העסקה • של החיים מחזור שלבי לכל מומחים מאסטרטגיה לאינטגרציה
ההצלחה • אחוזי להעלאת מוכחת מתודולוגיה בעלי במיזוגים ורכישות
בעלי ניסיון רב בעסקאות בינלאומיות: ארה"ב, אירופה, •רוסיה, דרום אמריקה.
ניסיון במגוון רחב של תעשיות •
![Page 3: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/3.jpg)
Clients
לקוחות מובחרים
3
![Page 4: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/4.jpg)
4
עסקאות שאירעו בשנה החולפת
![Page 5: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/5.jpg)
M&A - 2011מה קורה בשוק ה
ממשיך להתאושש אך עדיין לא חזר להיקף M&Aהיקף פעילות ה•2007של
פעילות רבה של חברות בינוניות וקטנות•חברות גלובאליות ממשיכות לרכוש, נראה כי הקצב גובר•הנדרשים • התנאים שינוי עקב מועדף כלי להיות הופכות רכישות
להנפקהומשפטי, העדר תשומת לב מספקת DDה-• עדיין בעיקר חשבונאי
שהם אנושיים תפעוליים, ארגוניים, להצלחת המפתחלתחומים (360העסקה )
לשינויים • נדרש הרוכש הרכישות במרבית כי הבנה מספיק אין כמעט באותה מידה כמו הנרכש.
5
The number of Venture Capital Backed IPO and M&A Deals 1992-2009
Source: Dow Jones venture Source
![Page 6: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/6.jpg)
6
![Page 7: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/7.jpg)
M&
AP
erfo
rman
ce
Min. = 8-9 acq.Low
High
M&A Experiences
Source: Haleblian & Finkelstein, 1999; Zollo & Leshchinskii, 1999
עקומת למידה במיזוגים ורכישות
שחצנות !!!
7
![Page 8: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/8.jpg)
אין מספיק דגש על אסטרטגיה, תכנון העסקה, למידה מעמיקה של •חברת המטרה והשוק בה היא פועלת, הרבה אופורטוניזם.
אופטימיות יתר בתכנון סינרגיות •החברה • של שירות( מתן ללקוח, קרבה )פיננסית, ביכולות פגיעה
הרוכשת ניסיון ברכישותללאעודף ביטחון עצמי בקרב חברות • ניסיון ברכישותעםעודף ביטחון עצמי בקרב חברות •עסקה • ביצוע ולא העסקה ביצוע הוא העיקר רבות, חברות אצל
מוצלחת
8
)המשך( M&A – 2011מה קורה בשוק ה
![Page 9: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/9.jpg)
נושאים מרכזיים בכנס
מר אבי כץ, מייסד קרן הגשמה, מנכ"ל לשעבר של קבוצת בי ריבוע כחול •
וקרן הכחול הריבוע בקבוצת ורכישות מיזוגים – מהשטח ניסיון
הגשמה
ורכישות: • מיזוגים אייפקס ד"ש מנכ"ל אפרתי, יאיר – מר בחו"ל רכישות
תובנות ממקרה אמיתי
מדד ס"ס )סיכון מר אמיר ברמלי, מנכ"ל המרכז הישראלי לאבחון עסקי: •
סיכוי( ככלי למזעור סיכונים בטרם מיזוגים ורכישות
לחוש בנכסים הלא מוחשיים: Hay Groupמר זיו גפן, יועץ ארגוני בכיר, •
עו"ד רועי קנר, שותף מיזוגים ורכישות, משרד עורכי הדין ארדינסט בן נתן •
מיזוגים ורכישות בינלאומיים – טיפים ודגשים ושות', :
9
![Page 10: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/10.jpg)
נושאים מרכזיים בכנס
גברת אלה אלקלעי, סמנכ"ל פיתוח עסקי, אי. בי. אי. בית השקעות: •
מיזוגים ורכישות בראי הבורסה
אביב: • הייעוץ קבוצת מנכ"ל משה, בן קובי תפעולי- מר מודל
המפתח למיזוג מוצלח
הדין • עורכי במשרד שותפים שפייזר, ואורן ברנע מיקי הדין עורכי
ושות': - ברנע להשלמה היד את 50מלחיצת לאבד לא דרכים
העסקה
ברדסטריט: • אנד דן ותפעול, מידע סמנכ"ל אלעזרי, ליאור מר
איסוף מידע כמנוף למיזוגים ורכישות
10
![Page 11: דברי פתיחה - יגב בן יצחק, S.G. Substainable Growth](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022052507/55839794d8b42a08148b48db/html5/thumbnails/11.jpg)
מר בהנחיית "כאן ועכשיו: אסטרטגיות מיזוגים ורכישות", פאנל בכירים בנושא •
ארז רוזן.
בהשתתפות: •
,מר יהודה זיסאפל, נשיא ויו"ר רד-בינת
,מר לייזי אורן, נשיא וסגן יו"ר מטריקס
.מר אלון אגינסקי, נשיא ומנכ"ל סיבידיה מערכות
.מר יאיר אפרתי, מנכ"ל דש איפקס מיזוגים ורכישות
הפעולה: • שיתופי לשיפור סינרגיה בעלים, ארגוני, יועץ בן-ישי, רמי בריאת ד"ר
מציאות חדשה בתהליכי מיזוגים ורכישות– תפקיד יחסי הגומלין בין החברות
11
נושאים מרכזיים בכנס